CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

MERCADOS CAPITALES

Actividad 3

Títulos valores

Alexander González

Noviembre, 2019

TALLER SOBRE TÍTULOS DE RENTA FIJA

1. Determine el interés de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000 a 90 días

con un Indicador Bancario de Referencia (IBR) del 5,80% efectivo anual, más un Spread del
1,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuente sea del 7%

v f =v P ( 1+ⅈ )n
VP= 15000000
TASA= 7,06
IBR= 5.80% EA (1+IBR) (1+SPREAD)-1 = (1+5,8%) (1+1,2%)-1=7,06%
SPREAD= 1.2% EA
N= 90 días
Rte= 7%
VF= 15000000(1+0,070696)0,24 = 15.247.665

I= 15247665-15000000=247665

Rete fuente= Interés Bruto* 7%

247.665*7%= 17336
247665-17336=230239

2. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por $15.000.000 a 90 días

con una tasa de interés a la DTF del 4% efectiva anual, más un Spread del 0,2% efectivo anual.
Cuya Rete Fuente sea del 7%.
v f =v P ( 1+ⅈ )n

VP= 15.000.000
TASA= 0,04208
N= 90 días = 0.24 años

VF= 15.000.000(1+0,04208)0,24
= 15.149.123
Interés bruto – VP
= 15.149.123 – 15.000.000
=149.123

Rete Fuente = Interés Bruto * %

= 149.123,76*7%
=10438,663
Interés Neto -Rete fuente
=149.123,76- 10438,6632
=138685,0968

3. Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) por $15.000.000 a

90 días con una tasa de interés efectiva anual fija de 4,91%. Cuya Rete Fuente sea del 7%.
v f =v P ( 1+ⅈ )n

VP= 15.000.000
TASA= 4,91 EA
Rte= 7%
N= 90 días = 0,24 años

v f =v P ( 1+ⅈ )n

VF= 15.000.000(1+0,0491)0,24
=15.173.553,91
Ib= vf-vp
Ib= 15.173.553,91-15.000.000
Ib= 173.553,91

Rete fuente= ib*%

173.553,91 * 7%
12.148,7737

Interés Neto = ib-rt

173.553,91-12.148,7737
=161.405,1363

4. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90 días, por valor de
$15.000.000 a una tasa de interés del 3,70% efectiva anual, tomando un periodo de gracia de 12
días. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

v f =v P ( 1+ⅈ )n

VP= 15.000.000
TASA= 3,70 EA
Rete fuente= 7%
N= 90 +12 días de periodo de gracia
N= 0,279 años

VF= 15.000.000(1+0.0370)0,279
VF= 15.152.822,37

IB= VF-VP
IB= 15.152.822,37- 15.000.00
IB= 152.822,37
Rete fuente =IB *%
152.822,37*7%
10.697,56

Interés Neto= IB-Rete fuente

152.822,37-10.697,56
142.124,8041

5. Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupón por un año, donde el cupón equivale al
11% efectivo anual pagadero año vencido; el bono se cancela a la fecha de vencimiento. A partir
de esta información, calcule los intereses y el valor final del bono.
v f =v P ( 1+ⅈ )n

VP= 15.000.000
TASA= 11% EA
N= 1 año

VF= 15.000.000(1+0,11)1
VF= 16.650.000

6. El inversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de $15.000.000 que fue
comprado a un año a los 90 días. Determine el precio de venta del bono tomando como base un
cupón del 12,5% efectivo anual.
vF
v P=
( 1+ⅈ )n
VP= 16.650.000/(1+0,125)0,75
VP= 15.242.276,86

7. Un inversionista compra un bono por $15.000.000 a un año, en Unidades de Valor Real

(UVR), con un cupón del 8% efectiva anual. La Unidad de Valor Real al inicio de la inversión fue de
$211,6909; se estima que la Unidad de Valor Real al final del periodo de maduración del Bono sea
de $228,6952. Determine los intereses del Bono.
VP= 15.000.000
N= 1 Año
TASA= 8% EA
UVR Inicial= 211,6909
UVR Final= 228,6952
I=?

VPuvr= 15.000.000/211,6909
= 70.858,03
v f =v P ( 1+ⅈ )n

VF= 70.858,03(1+0,08)1
VFuvr= 76.526.672
Vf= VFuvr * uvr FINAL
76.526.672*228,6952
=17.501.282,56
Tipos de titulos valores de
renta fija
Bonos: es un instrumento en el parte del emisor al tenedor del mismo, por
cual el emisor (deudor o
prestario promete pagar al
prestamista la cantidad
prestada mas cierto monto de títulos de renta variable se caracterizan
interes durante un periodo). porque tienen un flujo que no se conoce de
Deuda publica: cuando el
garente es el estado, como el
estado colombiano de los TES,
son titulos emitidos por la
tesoria general de la nacion en
pesos, UVR (Unidades de valor
real) y subastados por el banco
de la Republica.
Deuda privada: Cuando el
emisor es una entidad privada.
Ejm: Las instituciones
fuancieras y las empresas del
sector real o de servicios.
CUADRO COMPARTIVO
Tipo de empresa al que va
Caracteristicas
dirigido
Los títulos de renta fija se caracterizan
porque prevén un flujo regular y
previamente establecido de pagos por
lo tanto, el riesgo en esta clase de valores
Entidades publicas como el
es limitado o incluso nulo si se mantiene
gobierno, organismos
hasta el vencimiento. Por el contrario, los
privados.
manera previa a la entrada de los fondos,
por lo cual, presentan un riesgo superior a
los de renta fija.
Entidades financieras ,
Todos los activos de renta fija se basan en
empresas o estados que
la entrega de dinero de un inversor a un
colocan esta deuda buscan
emisor, y la devolución por parte de éste
financiarse para poder hacer
del capital, más intereses a lo largo o al
frente a sus pagos y a sus
cabo de un determinado período.
proyectos de inversión.
El inversor en renta fija se puede actuar de
dos formas, que determinaran en gran
parte el riesgo y la rentabilidad de la Empresa, familias y
inversión: Mantener el titulo hasta su entidades financieras que
vencimiento. Volver a vender el titulo a residen en el pais.
otro inversor en el mercado secundario
antes del vencimiento