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2016 - 2020
Elaborado por
Planificación
Estratégica
METODOLOGIA
La metodología para la definición de la estrategia de Boliviana de Aviación ha sido dividida
en 3 etapas generales, mismas son descritas a continuación:
• Diagnostico Estratégico
• Analisis Interno
Etapa • Analisis Externo
Analitica
• Formulación Estratégica
• Mandato Politico y Social
• Mision
Etapa • Vision
Filosofica • Valores
• Plan Estratégico
• Objetivos Estrategicos
Etapa • Objetivos Estrategicos Especificos
Operativa • Indicadores y metas
i
INDICE
1. ENTORNO BOLIVIA ............................................................................................................ 1
1.1 Territorio y Clima ....................................................................................................... 1
1.2 Sistema Político ......................................................................................................... 2
1.3 Población................................................................................................................... 3
1.4 Comercio ................................................................................................................... 4
1.5 Economía................................................................................................................... 6
1.5.1 Calificación de Riesgo País.......................................................................................... 8
1.5.2 Salario mínimo Nacional ............................................................................................ 9
1.6 Moneda (Boliviano) ................................................................................................. 10
1.7 Sistema Bancario ..................................................................................................... 10
1.8 Turismo ................................................................................................................... 11
1.9 Recursos Naturales .................................................................................................. 12
1.10 Infraestructura......................................................................................................... 13
1.10.1 Carreteras.................................................................................................................. 13
1.10.2 Ferrocarriles .............................................................................................................. 14
1.10.3 Aeropuertos .............................................................................................................. 14
2. SECTOR DE TRANSPORTE.......................................................................................... 15
2.1 Descripción .............................................................................................................. 15
2.2 Transporte aéreo ..................................................................................................... 16
2.2.1 Características del transporte aéreo ........................................................................ 16
2.3 Transporte Aéreo Nacional....................................................................................... 16
2.3.1 Líneas Aéreas Nacionales Reguladas ....................................................................... 16
2.4 Transporte Aéreo Internacional ................................................................................ 27
3. BOLIVIANA DE AVIACIÓN - BoA........................................................................................ 32
3.1 Historia.................................................................................................................... 32
3.2 Operaciones ............................................................................................................ 32
3.3 Propiedad ................................................................................................................ 33
3.5 Administración ........................................................................................................ 33
3.5.1 Gerencia .................................................................................................................... 34
3.5.2 Directorio .................................................................................................................. 34
ii
4. OPERACIONES Y ESQUEMA ESTRATÉGICO ........................................................................ 35
4.1 Descripción del servicio ............................................................................................ 35
4.1.1 Destinos .................................................................................................................... 35
4.1.2 Frecuencias locales ................................................................................................... 36
4.1.3 Frecuencias Internacionales ..................................................................................... 36
4.2 Flota ........................................................................................................................ 37
4.3 Misión y Visión ........................................................................................................ 37
4.3.1 Misión ....................................................................................................................... 37
4.3.2 Visión......................................................................................................................... 37
4.3.3 Principios................................................................................................................... 37
4.3.4 Valores ...................................................................................................................... 37
4.4 Entorno Competitivo ................................................................................................ 38
4.5 IATA Operational Safety Audit (IOSA) ....................................................................... 39
4.6 Ambiente Laboral .................................................................................................... 40
4.6.1 Descripción general del ambiente Laboral .............................................................. 40
4.6.2 Trabajadores ............................................................................................................. 40
4.7 Ventas y Distribución ............................................................................................... 41
4.7.1 Sitio web ................................................................................................................... 41
4.7.2 Venta en oficina propia ............................................................................................ 41
5. INDUSTRIA Y MERCADO .................................................................................................. 42
5.1 Perspectivas del mercado a largo plazo .................................................................... 42
5.1.1 Perspectivas del mercado Mundial a largo plazo .................................................... 42
5.1.2 Perspectivas del mercado de transporte aéreo en América Latina ........................ 46
5.2 Perspectivas Económicas para Bolivia ......................................................................... 6
5.2.1 Perspectivas ................................................................................................................ 6
5.2.2 Supuestos .................................................................................................................... 7
5.2.3 Pronostico Crecimiento Económico ........................................................................... 7
5.3 Proyección transporte aéreo en Bolivia .................................................................... 13
5.4 Estrategia para el sector aeronáutico........................................................................ 14
5.4.1 Actuales Destinos ..................................................................................................... 16
5.4.1.1 Destinos Locales.................................................................................................... 16
iii
5.4.1.2 Destinos Regionales.............................................................................................. 16
5.4.1.3 Destinos Largo Alcance ......................................................................................... 17
5.5 Planes de Expansión................................................................................................. 17
5.5.1 Expansión Domestica................................................................................................ 17
5.5.2 Expansión Internacional ........................................................................................... 18
5.6 Principales Mercados ............................................................................................... 18
5.7 Competencia ........................................................................................................... 22
5.7.1 Competencia Mercado Domestico ........................................................................... 22
5.7.2 Competencia en rutas internacionales .................................................................... 23
5.7.3 Limitaciones y Barreras a la entrada ........................................................................ 27
6. RESULTADOS OPERATIVOS- FINANCIEROS........................................................................ 28
6.1 Datos Estadísticos Históricos .................................................................................... 28
6.1.1 Plan de flota histórico............................................................................................... 28
6.1.2 Estadísticas operacionales históricas (al 31 de diciembre 2015) ............................ 30
6.2 Tipo de cambio ........................................................................................................ 32
6.3 Estados Financieros Históricos .................................................................................. 32
6.3.1 Estado de Resultados ............................................................................................... 32
6.3.2 Balance General ........................................................................................................ 33
6.4 Análisis de los Resultados Históricos......................................................................... 34
6.4.1 Ingresos y Rentabilidad ............................................................................................ 34
6.4.2 Solvencia y Liquidez .................................................................................................. 34
6.5 Acceso a Financiamiento .......................................................................................... 35
6.5.1 Calificación Crediticia ............................................................................................... 35
6.5.2 Motivos de la mejora de Calificación Crediticia ...................................................... 36
6.5.3 Acceso a Financiamiento a Largo Plazo ................................................................... 38
6.5.4 Acceso a los mercados de Acciones y Bonos ........................................................... 38
7. PLAN ESTRATEGICO ......................................................................................................... 39
7.1 Planificación Nacional – PDES 2016 - 2020 ................................................................ 39
7.2 Marco Estratégico .................................................................................................... 39
7.2.1 Misión ....................................................................................................................... 39
7.2.2 Visión......................................................................................................................... 39
iv
7.2.3 Principios................................................................................................................... 40
7.2.4 Valores ...................................................................................................................... 40
8. OPERACIONES Y RESULTADOS PROYECTADOS .................................................................. 46
8.1 Proyección Datos Estadísticos .................................................................................. 46
8.1.1 Proyección Operacionales ........................................................................................ 47
8.1.2 Proyección de Flota .................................................................................................. 47
8.2 Proyección de Estados Financieros ........................................................................... 48
8.2.1 Estado de Resultados ............................................................................................... 48
8.3 Supuestos para la proyección ................................................................................... 49
8.3.1 Ingresos ..................................................................................................................... 49
8.3.2 Gastos de Operación ................................................................................................ 49
9. Ventas y Distribución ...................................................................................................... 54
9.1 Sitio Web ................................................................................................................. 54
9.2 Sistemas de distribución Global (GDS) ...................................................................... 55
10. Alianzas Estratégicas ....................................................................................................... 56
10.1 Convenios interlineales ............................................................................................ 56
10.2 Entidades Financieras Nacionales ............................................................................. 56
11. Inversiones en Infraestructura ......................................................................................... 57
11.1 Hangar de mantenimiento ....................................................................................... 57
11.2 Oficinas Administrativas y Comerciales Santa Cruz .................................................... 59
11.3 Centro de Entrenamiento Aeronáutica Civil .............................................................. 60
ANEXO ................................................................................................................................... 61
Aeronaves – Flota BoA ........................................................................................................ 61
Familia B737-700/800 New Generation ............................................................................... 61
B767 – 300ER ...................................................................................................................... 62
Bombardier CRJ200 ............................................................................................................. 63
Características de la Nueva Flota de Boliviana de Aviación – BoA ......................................... 64
v
1. ENTORNO BOLIVIA
1.1 Territorio y Clima
Bolivia es un Estado mediterráneo ubicado en la parte central de América del Sur. Con
una masa de tierra de más de 1 millón de kilómetros cuadrados, siendo el país 28° más
grandes del mundo y el quinto más grande en América del Sur.
Bolivia comparte una frontera con cinco países vecinos; Argentina, Brasil, Chile,
Paraguay y Perú. El país tiene una geografía única de las montañas de Los Andes con
altiplano, a colinas y las llanuras de las tierras bajas de la Cuenca Amazónica. Para
ilustrar mejor la variación en la topografía de Bolivia, el pico más alto del país es el
Nevado Sajama con una altitud de más de 6.542 m.s.n.m y los de las tierras bajas en la
parte oriental del país que están a 100 m.s.n.m.
Bolivia cuenta con tres principales áreas geográficas en su territorio, la Zona Andina,
Zona Sub - Andina y la Zona Llanos.
La Zona Andina abarca el 28% del territorio nacional. Esta zona se encuentra las dos
grandes ramas de los Andes: la Cordillera Occidental y la Real montaña Cordillera
Oriental o rangos de esa casa algunos de los picos más altos de los Andes.
La Sub - Zona Andina es una zona intermedia entre la zona andina y la oriental de tierras
bajas. Abarca el 13% del territorio y alberga los valles y las selvas de montaña llamados
yungas. Se caracteriza por su actividad agrícola y su clima templado que oscila entre 15°
y 25° centígrados.
1
La Zona de llanuras bajas cubre el 59% de la superficie nacional que se encuentra al
norte de la Cordillera Oriental y se extiende desde el pie de los Andes hasta el río
Paraguay. Es una tierra de tierras bajas y llanuras cubiertas de extensos bosques ricos
en flora y fauna. Se registra la temperatura media anual entre 25 ° y 32 ° Centígrados.
Al igual que la geografía de Bolivia, el clima es muy diferente de una región a otra con
la selva es acalorada y húmeda y las regiones montañosas son frías. Los cuadros
siguientes muestran la variación de los climas en Bolivia:
Las últimas elecciones generales en Bolivia se celebraron a finales de 2014, donde los
bolivianos eligieron:
1 Presidente
1 Vicepresidente del Estado.
130 Diputados.
36 miembros del Senado.
1.3 Población
BOLIVIA: POBLACIÓN TOTAL PROYECTADA, POR AÑO CALENDARIO, SEGÚN ÁREA Y DEPARTAMENTO, 2010 - 2015
DEPARTAMENTO Y
2010 2011 2012 2013 2014 2015
ÁREA
TOTAL 10.426.154 10.624.495 10.822.546 11.019.876 11.216.054 11.410.651
Chuquisaca 650.570 660.813 670.961 680.984 690.858 700.556
La Paz 2.839.946 2.881.531 2.922.566 2.962.942 3.002.547 3.041.272
Cochabamba 1.861.924 1.899.406 1.936.909 1.974.359 2.011.680 2.048.793
Oruro 450.814 454.462 457.911 461.145 464.149 466.905
Potosí 788.406 793.870 798.960 803.642 807.888 811.669
Tarija 522.339 534.687 547.113 559.593 572.104 584.623
Santa Cruz 2.785.762 2.862.811 2.940.683 3.019.255 3.098.403 3.177.999
Beni 445.234 452.934 460.590 468.187 475.706 483.130
Pando 81.160 83.982 86.855 89.769 92.722 95.709
3
Como se observa, del total de la población alrededor del 67% se encuentra en el área
urbana y el restante 33% de la población radica en el área rural.
Entre los 3 departamentos concentran el 77% de la población nacional del área urbana.
1.4 Comercio
Las ventas externas de hidrocarburos y minerales representaron el 78% del total de las
exportaciones. Además de gas natural, Bolivia es también un gran exportador de estaño,
soya y productos de soya, quinua y café. Brasil es el mayor consumidor de las
exportaciones bolivianas.
4
5
1.5 Economía
Bolivia ha sido uno de los países de más rápido crecimiento económico de América del
Sur. Durante la gestión 2013, Bolivia alcanzó su mayor crecimiento en 30 años,
mostrando un crecimiento de 6,8 %. Fue el tercer mejor desempeño en la región,
después de Paraguay y Panamá, que casi se duplicó impresionante tasa de crecimiento
de Bolivia.
Las gestión 2015, según la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)
Bolivia alcanzo una tasa de crecimiento de 4,5 %. La desaceleración se deberá
principalmente al comercio, tomando en cuenta la caída de los precios de productos de
exportación, como la soya, el zinc, la plata y el gas en 2015, debido a la desaceleración
en China. China representa más del 45 % del consumo mundial de metales y es una de
los importadores de soya más importantes del mundo.
6
Los contratos actuales de gas de Argentina - Bolivia y Brasil - Bolivia proporcionan algún
tipo de alivio a los cambios bruscos de todo los precios internacionales del gas en el
corto plazo, los acuerdos de exportación de gas se ajustan trimestralmente y
anualmente, siguiendo las variaciones de los precios de combustibles internacionales,
lo que deja el desempeño del comercio boliviano altamente vulnerable a medio y
volatilidad de los precios del petróleo a largo plazo. Esto podría reflejar superávit
comerciales significativos o déficit en función de la volatilidad de precios.
7
1.5.1 Calificación de Riesgo País
Por otro lado la, la calificadora Standart & Poor subió la calificación de Bolivia de BB- a
BB debido a su mayor resistencia económica frente a impactos negativos gracias a un
constante crecimiento del Producto Interno bruto, de la cuenta corriente y del superávit
fiscal.
8
1.5.2 Salario mínimo Nacional
9
1.6 Moneda (Boliviano)
10
propiedad total o parcialmente del Estado, y ambos tienen menos del 9 % de los activos
totales del sistema financiero.
Las instituciones financieras se basan casi enteramente en los depósitos. Los depósitos
han sido la expansión a un ritmo más rápido durante los últimos años y ahora
constituyen alrededor del 90 % del pasivo total en el sistema financiero. En general, los
balances son muy líquidos, con casi el 50 % de sus activos en instrumentos líquidos
incluyendo el papel del banco central. Los micros finanzas son un área creciente.
1.8 Turismo
Según el Consejo Mundial de Viajes y Turismo, Bolivia ocupa el puesto 107 de 184 países
del mundo, con una contribución del 7% de PIB al cierre de la gestión 2015.
El turismo representa el 7 % del PIB y se espera que este sector crezca un 1,7 % el 2016.
11
La contribución de empleo total de este sector (incluidos los efectos más amplios de la
inversión, la cadena de suministro y el impacto de ingresos inducidos, era 299.500
puestos de trabajo en 2015 (6,2% del empleo total). Se prevé una caída del 1,7 % en
2016, llegando a 294.500 puestos de trabajo.
Bolivia es un país que atrae a turistas de todo el mundo. La cultura boliviana ha sido
definida por su interesante disposición geográfica, la población indígena predominante
y la mezcla de las tradiciones antiguas con elementos culturales europeos que se
importaron durante el periodo del colonialismo español. La fusión de todos estos
elementos ha producido una rica y variada cultura diferente a cualquier parte del resto
del mundo.
Bolivia cuenta con una gran riqueza mineral. En su historia ha tenido un monopolio
virtual sobre el estaño, pero los patrones de tenencia de tierras concentradas han
limitado el impacto de los recursos naturales en su desarrollo nacional. Otros recursos
minerales incluyen estaño, plomo, plata, zinc, tungsteno, antimonio, plata, hierro, oro,
cobre, azufre, bismuto, y la sal.
El Petróleo es de origen natural, mientras que el gas natural es el combustible fósil más
abundante del país. El 1 de enero de 2010, los consultores independientes Ryder de
Scott confirmó la presencia de 9,94 billón de pies cúbicos (bpc ) de reservas probadas
de gas y 19,9 billones de pies cúbicos de probadas, probables , más posibles reservas a
finales de 2009 . La monetización de las vastas reservas de gas de Bolivia es considerado
12
como fundamental para la generación de crecimiento económico y que permita a Bolivia
a salir de la pobreza. La energía hidroeléctrica es también un área de crecimiento,
mientras que algunas regiones, en particular la región del Valle al este de Santa Cruz,
disfrutan de un suelo extremadamente fértil.
Litio: Bolivia cuenta con las reservas más grandes del mundo. Los inversores
internacionales están muy interesados en explorar yacimientos de litio de Bolivia en el
salar de Uyuni, supuestamente las reservas conocidas más grandes del mundo con una
extensión de alrededor 10.000 kilómetros cuadrados (3.861 millas cuadradas). El litio es
el metal más ligero del mundo, y se utiliza como fuente de energía en las baterías de
teléfonos móviles, reproductores multimedia portátiles, ordenadores portátiles y
dispositivos de mano inalámbricos. Estas baterías también se pueden alimentar los
coches eléctricos.
1.10 Infraestructura
1.10.1 Carreteras
Bolivia es servida por una red de 80.488 kilómetros (50.012 millas) de caminos primarios
y secundarios. Alrededor de 15 por ciento de las carreteras, o 11.933 kilómetros (7.415
millas) están pavimentadas.
13
1.10.2 Ferrocarriles
El transporte en Bolivia está dominado principalmente por vías férreas, carreteras, vías
navegables y transporte aéreo. En la parte oeste del transporte dependen de las vías
férreas y carreteras por lo general, y las zonas remotas se basan en el transporte aéreo.
La longitud total de los ferrocarriles es de unos 3652 kilómetros en 2010, pero debido a
las características del terreno de Bolivia, el tráfico ferroviario se concentra en el sur y
centro del país.
1.10.3 Aeropuertos
El aeropuerto International de Viru Viru (VVI) en Santa Cruz es el aeropuerto más grande
e importante de Bolivia. Aeropuerto El Alto en La Paz y el aeropuerto Jorge Wilstermann
en Cochabamba son otros aeropuertos principales.
Bolivia tiene 855 aeródromos, de los cuales aproximadamente 834 contienen pistas sin
pavimentar, el resto son 21 aeropuertos pavimentados.
14
Tres de los aeropuertos de Bolivia son considerados categoría 1, lo que significa que la
autoridad de aviación civil del país ha sido evaluada por los inspectores de la FAA
(Federal Aviation Administration) y se ha encontrado para autorizar y supervisar a las
compañías aéreas de conformidad con las normas de seguridad de la aviación de la
OACI.
2. SECTOR DE TRANSPORTE
2.1 Descripción
15
las materias primas, mercancías y personas hacia los centros de producción, de trabajo,
de ocio o de prestación de servicios.
Los medios de transporte aereo suponen una verdadera revolución en cualquier área
socioeconómica, acercando la actividad comercial entre pueblos y permitiendo las
relaciones sociales. En la actualidad, los medios de transporte son, junto a las nuevas
tecnologías, responsables directos de lo que se conoce como globalización, permitiendo
un intercambio cultural, económico y político como nunca antes se había visto.
16
Sin embargo, el mes de marzo/2015 cerró sus operaciones de transporte aéreo de
pasajeros y carga de manera indefinida, aludiendo que el negocio no era rentable.
17
Ecojet (8J) Inicio sus operaciones en el último bimestre de la gestión 2013 con
3 aeronaves AVRO RJ85 con capacidad de 90 asientos. Al cierre de la gestión 2015, la
empresa cuenta con 4 aeronaves AVRO RJ85.
18
Boliviana de Aviación (OB) Inicio sus operaciones el 30 de marzo de
2009, al cierre de la gestión 2015 BoA operó 15 aeronaves entre B737-300/700/800 y
B767-300.
19
Durante la gestión 2014, en el tráfico regular, se transportaron 2.422.637 pasajeros en
rutas nacionales, registrándose un incremento del 36% en comparación con el año 2013.
Para le gestión 2015, el tráfico de pasajeros llego a 2.855.301 pasajeros, con crecimiento
de 18%.
Destinos Nacionales
Durante la gestión 2015, las empresas nacionales prestaron sus servicios regulares a 15
destinos en el territorio nacional.
20
Participación Relativa por destino
2011
2012
2013
21
2014
2015
22
Participación de mercado nacional 2009 – 2015 (Regulado)
2%
21%
Aerosur
10% Aerocon
2%
Aerosur
44%
45%
Aerocon
Boliviana de Aviación
9% Amaszonas
2%
42% Aerosur
Aerocon
49%
Boliviana de Aviación
Amaszonas
7%
23
Participación de Mercado 2012
4%
5% 9%
Aerosur
Aerocon
Boliviana de Aviación
82% Amaszonas
1%
13% 7%
Aerocon
EcoJet
Boliviana de Aviación
Amaszonas
79%
24
Participación Mercado 2015
76%
0% EcoJet
9%
BoA
15% Amaszonas
25
Boliviana de Aviación
Amaszonas
Ecojet
Aerocon
26
2.4 Transporte Aéreo Internacional
LAN (Latam Group) La fusión de LAN y TAM logro formar uno de los
operadores más grandes de América del Sur con una flota de más de 320
aviones, el grupo Latam transporto más de 67 millones de pasajeros el 2015.
Lan realiza servicio de dos vuelos diarios desde Lima a La Paz con una parada en
Santa Cruz. Lan opera para esta ruta una aeronave A319 de 144 asientos.
Ademas realiza vuelos a Santiago - Chile, Asunción – Paraguay.
GOL es una aerolínea brasileña de bajo coste con sede en Comandante Lineu
Gomes Square, São Paulo, Brasil. La compañía es la segunda mayor compañía
aérea de Brasil por cuota de mercado y tamaño de flota.
GOL opera un vuelo diario desde Sao Paulo Guarulhos (GRU) a Santa Cruz (VVI)
utilizando un 737-800 equipado con 170 asientos.
SERVICIO INTERNACIONAL
EVOLUCION DEL TRAFICO 2009 - 2015
MOVIMIENTO DE PASAJEROS
En análisis de tráfico transportado por empresa, entre las gestiones 2009 y 2015, se
puede observar que la empresa Aerosur, registró una reducción del 100% debido a que
dejo de operar desde el primer trimestre del 2012.
28
Destinos Internacionales
29
Participación de Mercado Internacional (2012 – 2015)
Internacional
Internacional
Internacional
30
Boliviana de Aviación muestra una evolución en el mercado internacional, sin embargo
las rutas internacionales muestran una mayor cantidad de competidores, mismos que
fueron incrementándose a lo largo de los años.
31
3. BOLIVIANA DE AVIACIÓN - BoA
3.1 Historia
3.2 Operaciones
El 30 de marzo de 2009, BoA inicia sus operaciones con vuelos en el eje troncal del país
(Cochabamba, La Paz y Santa Cruz). Posteriormente Boliviana de Aviación fue
implementando oficinas e iniciando operaciones tanto locales como internacionales.
32
3.3 Propiedad
DIRECTORIO
5 ministerios participan con
Boliviana de Aviación sus representantes
GERENCIA
GENERAL
Dirección de Staff
Aseguramiento De
a la Calidad Gerencia
Gerencias Gerencias
Regionales Regionales
(Internacionales) (Nacionales)
Gerencia Gerencia
Regional Regional
LPB SRZ
Gerencia Gerencia
Regional Regional
TJA SRE
Gerencia Gerencia
Regional Regional
TDD CIJ
3.5 Administración
33
3.5.1 Gerencia
3.5.2 Directorio
34
4. OPERACIONES Y ESQUEMA ESTRATÉGICO
4.1 Descripción del servicio
4.1.1 Destinos
35
4.1.2 Frecuencias locales
RUTAS DOMESTICAS
Codigo de Codigo de Frecuencias
Ciudad Ciudad
Aeropuerto Aeropuerto Semana (OW)
CBB Cochabamba LPB La Paz 134
CBB Cochabamba VVI Santa Cruz 125
CBB Cochabamba SRE Sucre 23
CBB Cochabamba TJA Tarija 24
CBB Cochabamba CIJ Cobija 4
CBB Cochabamba TDD Trinidad 8
VVI Santa Cruz LPB La Paz 124
VVI Santa Cruz TJA Tarija 14
VVI Santa Cruz SRE Sucre 10
VVI Santa Cruz CIJ Cobija 4
LPB La Paz TJA Tarija 14
LPB La Paz SRE Sucre 10
LPB La Paz CIJ Cobija 14
LPB La Paz TDD Trinidad 10
LPB La Paz UYU Uyuni 14
RUTAS INTERNACIONALES
Codigo de Codigo de Frecuencias
Ciudad Ciudad
Aeropuerto Aeropuerto (OW)
VVI Santa Cruz EZE Buenos Aires 9
VVI Santa Cruz GRU Sao Paulo 11
VVI Santa Cruz MAD Madrid 4
VVI Santa Cruz MIA Miami 4
VVI Santa Cruz SLA Salta 2
GRU Sao Paulo CBB Cochabamba 3
36
4.2 Flota
BoA opera una flota de trece aviones de pasillo único 737 y dos de doble pasillo 767-
200. Cabe señalar que Boliviana de Aviación ha acordado la compra de tres 767-300ER
a la empresa AWAS en forma de arrendamiento financiero.
4.3.1 Misión
4.3.2 Visión
4.3.3 Principios
4.3.4 Valores
Honestidad
Transparencia
Vocación de Servicio
37
Eficiencia y Productividad
Compromiso
Gerenciamiento Participativo
Cooperación y Trabajo en Equipo
Proactividad
Para Boliviana de Aviación, todo comienza con su gente, sus empleados son la cara de
la empresa y por tanto, mucha atención se centra en la búsqueda de los candidatos más
calificados para cada puesto.
En segundo lugar, los pasajeros esperan tener una experiencia segura y oportuna al
momento de viajar con BoA. La compañía aérea siempre se centra en la mejora de la
puntualidad.
BoA entiende que su éxito está directamente relacionado con las personas que trabajan
para la empresa aérea; Por tanto, el personal de BoA son su mayor activo y su ventaja
competitiva. Con una plantilla actual de más de 1.400 empleados, la línea aérea tiene
una fuerza laboral diversa.
Aunque hay varias líneas aéreas nacionales en Bolivia, BoA es la aerolínea más grande
de propiedad del Estado y tiene la mayor huella local. Al tener la red más grande en el
país, BoA ofrece a los viajeros más opciones para llegar a varios destinos.
38
4.5 IATA Operational Safety Audit (IOSA)
BoA mantiene la certificación IOSA desde la gestión 2012. Esto significa que la aerolínea
se sometió a una auditoria internacionalmente reconocida y aceptada, que incluye un
sistema de evaluación diseñado para evaluar los sistemas de gestión y control de
operaciones de la aerolínea. Las aerolíneas IOSA son conocidos por ser mucho más
seguras que los operadores no IOSA. Por ejemplo, la tasa de accidentes totales de las
compañías de IOSA en 2012 fue de 77 % más baja que la tasa para los operadores no
IOSA. Como tal, IOSA ha convertido en un estándar global, reconocida más allá de la
membresía IATA.
39
4.6 Ambiente Laboral
BoA ve a sus empleados como su activo más importante; por lo tanto, la empresa
siempre está invirtiendo en dar más oportunidades de formación y promoción a los
trabajadores. En la gestión 2015, más de 2.800 certificados de capacitación fueron
entregados.
4.6.2 Trabajadores
Por otro lado, se brindaron más de 1800 horas de instrucción en simuladores de vuelo a
los pilotos de la empresa, en los diferentes equipos de vuelo que opera la aerolínea.
14%
26%
Administración
14%
Mantenimiento
Operaciones
Comercial
46%
40
4.7 Ventas y Distribución
BoA reconoce que su sitio web es una herramienta para disminuir los costos. Los
boletos que se comercializan en línea no están sujetos a las mismas comisiones de
ventas que regularmente cobran las agencias de viaje. BoA mejora tráfico del sitio web,
proporcionando viajes especiales que sólo están disponibles en línea. Actualmente las
ventas web representan el 3% del total de las ventas.
El sitio web de BoA también permite el check in online hasta 4 horas antes de un vuelo.
No sólo es esta conveniencia apreciado por los clientes, sino que también permite a los
agentes de servicio a realizar un trabajo más eficiente permitiendo a los agentes centrar
su atención en los clientes que realmente lo necesitan.
BoA tiene oficinas de ventas propias, ubicadas en cada uno de sus principales destinos.
Diez de las oficinas de ventas se encuentran en el país y cinco se encuentran en los
destinos internacionales de BoA.
41
5. INDUSTRIA Y MERCADO
5.1 Perspectivas del mercado a largo plazo
5.1.1 Perspectivas del mercado Mundial a largo plazo
En 2015, el crecimiento de la economía mundial fue menor al del año anterior, aunque
con un cambio en su dinámica. Por un lado, las economías emergentes continuaron
creciendo más que las avanzadas, pero a menor ritmo. Por otro, las economías
avanzadas recuperaron algo de impulso, principalmente en el segundo semestre. En
este sentido, la economía mundial tuvo un crecimiento estimado de 3,1% en 2015; las
economías avanzadas 1,9% y las emergentes y en desarrollo 4,0%.
42
Los crecimientos proyectados de PIB para los próximos 20 años se detallan en gráfica a
continuación:
El número de salidas llegó a unos 34 millones a nivel global y el tráfico aéreo mundial
de pasajeros, expresado en términos del total de pasajeros-kilómetros de pago (RPK)
del servicio regular, experimentó un aumento del 6,8%, al efectuarse 6,562 billones de
RPK.
Las Perspectivas de mercado actual de The Boeing Company (OCM), que refleja este
crecimiento económico, tanto el tráfico de pasajeros y carga en todo el mundo tendrá
un promedio de crecimiento de 4,1% durante los próximos 20 años, como se muestra
en los siguientes gráficos.
43
Perspectivas de Tráfico de pasajeros y mercado
Tráfico Mundial varía por mercado
Proyección de indicadores
Tasa de crecimiento
44
Boeing prevé una demanda a largo plazo de 36.770 aviones nuevos que se añadirán a
la flota mundial. Se proyecta que 15.500 de estos nuevos aviones (el 42 %) reemplazará
los aviones más viejos y menos eficientes, lo que reduce el costo de los viajes aéreos y
la disminución de las emisiones de carbono. Los 21.270 aviones restantes serán para
apoyar el crecimiento de la flota, estimulando la expansión en los mercados
emergentes y los innovadores modelos de negocio de las aerolíneas.
45
Durante los próximos 18 años, Boeing prevé que 25.690 aeronaves de pasillo único se
entregarán, que representa casi el 70 por ciento de las entregas de aviones comerciales.
A medida que los mercados emergentes siguen creciendo y nuevos modelos de negocio
se expanden, los fabricantes de aviones están viendo una mayor diversidad geográfica
en su base de clientes. En 1992, más del 70 % de todo el tráfico se realiza por las
compañías aéreas en Europa o América del Norte. Para el año 2032, esa proporción se
reducirá a 42 %, las aerolíneas de Asia-Pacífico y Oriente Medio serán prominentes en
la aviación mundial.
Todas las regiones se enfrentan a retos similares de volatilidad de los precios del
combustible, los regímenes de control de emisiones, y cada vez mayor congestión de
los aeropuertos ya que la flota mundial creciente intenta seguir el ritmo de la
incremento de la demanda local e internacional para el transporte aéreo.
El informe semestral del Banco Mundial prevé un crecimiento del PIB del 2,9% en
América Latina y el Caribe para el 2016.
46
Los países que liderarán la expansión regional durante 2016 serán Panamá, con un alza
en el PIB de 6% y Bolivia, Nicaragua y República Dominicana (4%). Brasil, la economía
más importante de la región, registrará una contracción de 0,9%, según la proyección
de la Cepal. Argentina, por su parte, registraría una nula expansión de su PIB (0%),
mientras que Perú y Paraguay se expandirían a 3,5%, Colombia 3,1%, Chile y Uruguay
2,5%. La economía venezolana anotaría en 2016 por su parte la caída más pronunciada
de la región, con una contracción llegando al -7%.
Boeing Current Market Outlook 2015-2032 indican que el PIB de la región de América
Latina se prevé que crezca un 3,9 % durante 20 años, mientras que el tráfico aéreo se
prevé que crezca un 6,9 %. Compañías aéreas en la región necesitarán 2.900 nuevos
aviones con un valor de $ 300 mil millones para el año 2032 con el 84 por ciento de la
aeronave siendo los aviones de pasillo único.
47
Por otro lado, el estudio Global Market Forecast elaborado por la empresa Airbus,
prevé un crecimiento del tráfico dentro la región en 6,3% anual. Dentro de tráfico inter
- regional, los dos más grandes mercados de tráfico para América Latina son Europa y
Norte América los cuales se pronostica con crecimientos de 4,4% y 4.6% anual,
respectivamente al 2032. Con los crecimientos proyectados en Europa y Norte América,
estos destinos representaran el 86 % del tránsito inter- regional.
48
Boeing Global Market Outlook
2015-2034
0
Airbus Global Market Forecast
2015-2034
1
Worldwide Market Forecast (JADC)
2015-2034
2
Embraer Market Outlook
2015-2034
3
En base a las diferentes proyecciones, tanto Boeing como Airbus realizaron el análisis
de la cantidad de aeronaves que se requerirán para te der la demanda hasta el 2032.
4
Evolución de la Flota en Servicio Entrega de nuevas aeronaves por segmento
La mayor parte de las entregas de nuevas aeronaves en América Latina son para apoyar
el crecimiento.
5
5.2 Perspectivas Económicas para Bolivia
5.2.1 Perspectivas
La tasa de inflación media de la gestión 2015 fue del 2,8% en 2015. Al tomar en cuenta
la más reciente caída tendencia commodities - precio y una desaceleración mundial
debido a la crisis fiscal de Europa y la desaceleración económica de China anticipamos
presiones inflacionarias menores que las observadas en 2012.
Los riesgos al alza a una mayor inflación están relacionados con una tendencia al alza
incontrolada en el sector inmobiliario y los precios de la construcción así como un
crecimiento excesivo del crédito y el consumo, como resultado del exceso de liquidez
6
que existe en el país. Otra presión de inflación puede provenir de una producción
cerrada y una fuerte demanda interna.
5.2.2 Supuestos
7
Las vastas reservas de gas natural de Bolivia llevaron a esta nación andina a convertirse
en un centro regional de gas para el Cono Sur. Bolivia es el país con el segundo mayor
volumen de reservas de gas natural en la región (después de Venezuela). El 1 de enero
de 2010, los consultores independientes Ryder de Scott confirmó la presencia de 9,94
billón de pies cúbicos (bpc ) de reservas probadas de gas , 13,65 TCF de reservas
probadas más probables , y 19,9 billones de pies cúbicos de probadas, probables, más
posibles reservas a finales de 2009 .
Después de que el Estado boliviano recuperó una posición dominante sobre el upstream
de la industria del gas natural y un control total sobre los sectores medio y downstream,
la administración del Presidente Evo Morales dirige la industria de las
telecomunicaciones con nacionalizaciones adicionales en 2008. Dos años más tarde, el
1 de mayo de 2010, autoridades bolivianas nacionalizaron cuatro grandes empresas en
parte privatizadas que operan en el sector de la electricidad del país, debido a la falta
de inversión extranjera.
Las proyecciones económicas para América latina y Bolivia para las siguientes gestiones
muestran los siguientes resultados:
8
Producto Interno Bruto (variación anual en %)
9
Inflación, la variación de los precios al consumidor en %
10
Balanza por cuenta corriente, % PIB
11
Las importaciones, la variación anual en %
12
5.3 Proyección transporte aéreo en Bolivia
Como puede verse, los países con mayor PIB per cápita tienden a viajar por aire con más
frecuencia. En Bolivia el PIB per cápita y el transporte aéreo por persona se encuentra
actualmente en el extremo inferior de la escala, sin embargo, como la economía sigue
creciendo y con una creciente clase media, se espera que la demanda del tráfico aéreo
continúe aumentando a un buen ritmo.
13
Los destinos de Buenos Aires y Sao Paulo representan un importante mercado para BoA
ya que se tiene una gran cantidad de ciudadanos bolivianos residentes en aquellas
ciudades, además ambos países representan un socio comercial importante para
Bolivia.
En el aeropuerto de LPB (El Alto), los vuelos presentan un utilizable limitado por la altura
y temperatura variable que presenta. Suponiendo un peso de 95kg para pasajeros y
equipaje, más del 75 % de los vuelos que salen de LPB se limitan a menos de 126
pasajeros con una media de 98 pasajeros como máximo. Esto significa la disminución de
la disponibilidad de asientos para la venta.
El siguiente gráfico refleja las limitaciones que actualmente BoA tiene que administrar
en sus rutas principales (gestión 2015).
14
Vuelos con limitación de utilizable
<126
126 12.000 Kg payload con 95 Kg por pasajero
127 - 138
>138
Parcialmente en blanco
15
5.4.1 Actuales Destinos
UYU
16
5.4.1.3 Destinos Largo Alcance
Como una aerolínea relativamente joven, BoA ha crecido rápidamente en los primeros
años de operaciones. En 2009 BoA voló seis rutas locales con tres aviones transportando
un total de 260 mil pasajeros y para la gestión 2015 alcanzo una flota de 15 aeronaves
transportando con seguridad a más de 2.8 millones de pasajeros.
17
integración de Bolivia a fin de brindar servicios de transporte aéreo integrales para
todos los bolivianos.
El siguiente gráfico refleja los destinos con origen en Bolivia generados en octubre de
2015. Como se puede ver el 90% de los vuelos procedentes de Bolivia fueron a destinos
Internos. Fuera de Bolivia la mayoría de los vuelos fueron a Perú, Brasil y Argentina.
18
Destinos de Bolivia - 2015
(Vuelos)
19
Las restantes líneas aéreas nacionales en Bolivia operan aeronaves más pequeñas, lo
que resulta en mayores frecuencias, pero menos y millas-asiento volado.
Al mirar los viajes por vía aérea total en Bolivia desde el punto de vista de la capacidad
se puede ver que el mercado tuvo una caída significativa durante el año 2012, esto se
debió a la salida de Aerosur. Hasta 2012, Aerosur era la mayor aerolínea en Bolivia con
una flota de 11 aviones que cubria 20 destinos.
En el 17 mayo 2012 AeroSur suspendió todos sus vuelos, la licencia de vuelo de AeroSur
fue revocada el 20 de julio de 2012. Desde 2012 Boliviana de Aviación ha visto un
aumento significativo en los pasajeros. Para ayudar a llenar el vacío dejado por AeroSur,
BoA ha crecido rápidamente durante los últimos años.
20
Transporte Aéreo en Bolivia
Bolivia – Comparativo
Air Travel - July Octubre
Destination
Destino 2014 ASKs
ASK 2014 %% 2013
ASKASKs
2013 %% 2012 ASKs
ASK 2012 %% 2011 ASKs
ASK 2011 % %
Argentina 18,970,982.54 5.53% 17,933,602.62 5.08% 16,236,423.83 9.61% 25,049,537.62 7.54%
Bolivia 140,624,719.00 40.98% 122,524,259.60 34.70% 64,427,562.20 38.14% 107,923,626.12 32.48%
Brazil 19,805,633.41 5.77% 23,837,603.41 6.75% 10,909,517.71 6.46% 16,620,345.72 5.00%
Chile 4,193,849.09 1.22% 4,110,740.96 1.16% 4,110,740.96 2.43% 3,750,898.07 1.13%
Colombia 9,057,967.43 2.64% 9,057,967.43 2.57% 7,012,619.94 4.15% - 0.00%
Panama 30,785,318.51 8.97% 23,756,959.18 6.73% 16,587,066.10 9.82% 9,417,173.01 2.83%
Paraguay 3,572,679.32 1.04% 2,710,167.49 0.77% 2,869,589.11 1.70% 5,338,580.31 1.61%
Peru 25,486,154.25 7.43% 23,720,443.17 6.72% 16,895,463.08 10.00% 13,139,215.55 3.95%
Spain 61,765,993.68 18.00% 69,527,911.32 19.69% - 0.00% 62,059,735.98 18.68%
USA 28,905,123.52 8.42% 55,945,400.36 15.84% 29,863,304.41 17.68% 88,962,021.22 26.77%
Total 343,168,420.75 100.00% 353,125,055.53 100.00% 168,912,287.33 100.00% 332,261,133.60 100.00%
Mediante el uso de ASK como una medida de la capacidad, se puede observar que la
mayoría de la capacidad ofrecida es destinos domésticos. El segundo en mayor
capacidad ofrecida (ASK) son los vuelos a España (MAD), el tercero con mayor capacidad
son los vuelos a Estados Unidos. Al utilizar el ASK como un indicador de medida de
capacidad ofrecida, hay que señalar que el Madrid es el destino más lejano volado desde
Bolivia, requiriendo una aeronave de fuselaje ancho.
En el mercado interno boliviano; Santa Cruz, La Paz y Cochabamba son los más
transitados de Bolivia, representan la mayoría de los vuelos en un período dado. Los
tres destinos representaron el 57% de los vuelos totales y el 75% del total de asientos
volados. Sin embargo, como el mercado de pasajeros continúa desarrollando los otros
aeropuertos serán cada vez más importantes para el transporte aéreo de Bolivia.
21
Vuelos Domésticos – 2015
5.7 Competencia
22
5.7.2 Competencia en rutas internacionales
En las rutas internacionales, existe una mayor competencia. Los gráficos a continuación
representan la competencia internacional basada en el número de salidas y ASK´s
(Avaliable Seat Kilometer).
23
Participación de Vuelos Domésticos – Julio 2015
(Internacional)
24
Bolivia
Transporte Aéreo Air Travel–-Bolivia
Internacional July (julio 2015)
2015
2014 2014
2013
Aerolínea Vuelos Asientos ASK´s Vuelos Asientos ASK´s
Airline Flights Seats ASKs Fligths Seats ASKs
BOLIVIANA DE AVIACION - BOA 110 16,300 54,752,445 88 13,584 53,378,490
AIR EUROPA 13 3,887 34,599,282 13 3,887 34,599,282
AMERICAN AIRLINES 31 5,611 28,905,124 60 10,860 55,945,400
COPA AIRLINES 49 6,572 22,686,826 49 6,882 23,756,959
LAN PERU 62 8,432 11,432,715 62 8,432 11,432,715
VARIG-GOL AIRLINES/VRG LINHAS AEREAS SA 31 5,797 10,728,772 46 8,602 15,920,114
TACA INTERNATIONAL AIRLINES 45 6,880 9,486,616 - - -
AVIANCA 31 3,720 9,057,967 31 3,720 9,057,967
AEROLINEAS ARGENTINAS 31 3,782 7,401,231 31 3,782 7,401,231
AMASZONAS 92 4,600 3,224,482 27 1,350 703,927
LACSA-LINEAS AEREAS COSTARRICENSES 16 2,472 3,207,687 19 2,640 3,432,200
LAN AIRLINES 31 4,216 2,571,732 31 4,216 2,526,644
TRANSPORTES AEREOS DEL MERCOSUR 16 2,496 2,550,746 17 2,652 2,710,167
SKY AIRLINE 32 5,333 1,622,117 31 5,208 1,584,097
TRANS AMERICAN AIRLINES DBA TACA PERU 1 194 315,959 43 6,000 8,151,601
Total 591 80,292 202,543,702 548 81,815 230,600,796
25
Network Carriers – Estados Unidos a/de Latino América
Diferentes Tácticas hacia Latino América
26
América Latina es el hogar de muchas economías de rápido crecimiento; por lo tanto es
un mercado atractivo para las grandes compañías aéreas americanas y Europeas.
Parcialmente en blanco
28
320.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 310.000
300.000
294.358
290.000
280.000
275.470
270.000
253.176 260.000
253.176252.115 250.000
244.242
241.180 244.242
238.490 240.000
238.694
229.323 230.000
227.360223.733
222.071 220.000
210.000
196.112 202.748
191.234 200.000
TJA SRE
CERTIFICADO DE OPERADOR
AEREO (COA)
SLA - MIA
MAD
TDD
29
6.1.2 Estadísticas operacionales históricas (al 31 de diciembre 2015)
Datos Comerciales / Trade Data Gestión 2009 Gestión 2010 Gestión 2011 Gestión 2012 Gestión 2013 Gestión 2014 Gestión 2015 Acumulado 2009-2015
Pasajeros Transportados / Passengers 260.824 740.191 966.400 1.529.580 1.924.041 2.197.777 2.893.367 10.512.180
Equipajes Transportados / Baggage 180.063 550.382 744.945 1.092.138 1.347.594 1.436.451 1.780.672 7.132.245
Correo Transportado (kg.) / Mail (kg.) 96.834 97.831 123.062 84.681 95.917 295.420 536.405 1.330.150
Carga Transportada (kg.) / Cargo (kg.) 661.914 2.235.788 3.226.566 5.228.253 4.890.427 5.066.739 7.520.268 28.829.955
30
En la gestión 2009, Boliviana de Aviación inicia sus operaciones con 2 aeronaves B737-
300, transportando más de 260 mil pasajeros durante. BoA cuenta con un factor de
ocupación del 67%, además tuvo un desempeño notable en puntualidad, llegando al
95% de puntualidad en sus vuelos. Al cierre de esta gestión BoA tenía dentro su flota 3
aeronaves B737-300
El 2010 fue el segundo año de operaciones de BoA añadió una aeronave y casi triplicó
la cantidad de pasajeros transportados, llegando a más de 740.000. El factor de
ocupación también aumentó a 72%, mientras que el mantenimiento dio una métrica
excepcional de puntualidad del 93%. BoA Cargo también transporto más de 2 millones
de Kg durante esta gestión.
Para el año 2011, BoA incorporo dos aeronaves, duplicando su flota en sólo dos años.
Además, BoA transportó casi 1 millón de pasajeros, llegando así a cuadruplicar la
cantidad de pasajeros transportados durante el primer año de operaciones. El factor de
ocupación llego alrededor del 70% durante esta gestión. Sin embargo, al tener un
itinerario más complejo el desempeño de puntualidad se redujo a 80%. La carga
transportada durante el año fue 3.2 millones de kgs.
La gestión 2013 continuó su tendencia de crecimiento, transportando más del 26% más
de pasajeros en relación a 2012. Durante 2013 BoA también alcanzó el hito de llevar con
seguridad más de 5 millones de pasajeros desde su creación. El factor de ocupación se
mantuvo bastante estable en relación con el año anterior. La Flota de fin del 2013 fue
ampliada a 11 aeronaves.
En la gestión 2014, BoA mantuvo un crecimiento del 12,5 %, llegando así a transportar
más de 2 millones. Desde el inicio de operaciones, Boliviana de Aviación supero los 7
millones de pasajeros transportados. Esta gestión se realizó las aperturas de los destinos
de Salta y Miami, además de la incorporación de 2 aeronaves B767-300ER.
31
6.2 Tipo de cambio
GASTOS CORRIENTES
Gastos de Consumo - 12.133.210 - 37.614.203 - 51.143.367 - 81.414.982 - 147.689.445 - 162.423.341 - 177.917.542
Intereses y Otras Rentas de la Propiedad - 3.715.525 - 6.069.251 - 10.609.460 - 10.165.225 - 13.198.477 - 15.116.261 - 23.742.370
Previsiones y Pérdidas en Operaciones Cambiarias - 968 - 26.245 - 308.953 - 233.879 - 68.093 - 94.972 - 264.752
Transferencias Otorgadas - - - - 290.163 - - -
Comisiones, Bonificaciones y Otros s/ventas - 601.537 - 2.178.982 - 2.505.308 - 4.485.695 - 6.096.722 - 7.198.941 - 9.462.795
Otros Gastos+ Derechos s/bienes intangibles - - 1.008.686 - - - - -
TOTAL GASTOS CORRIENTES: - 16.451.240 - 46.897.367 - 64.567.089 - 96.589.945 - 167.052.737 - 184.833.515 - 211.387.458
Diferencia entre Ingresos y Gastos - 1.706.944 2.263.199 1.344.821 15.371.960 4.193.055 8.659.559 12.485.423
Ajuste por Inflación y Tenecia de Bienes - 245.111 - 172.618 - 668.915 - 1.395.371 - 1.921.236 - 3.100.447 - 4.522.605
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (1.952.055) 2.090.581 675.906 13.976.590 2.271.819 5.559.112 7.962.817
32
6.3.2 Balance General
PASIVO NO CORRIENTE
Previsión para Indemnización 208.141 478.139 878.617 1.375.250 2.166.053 3.244.303 4.743.626
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 208.141 478.139 878.617 1.375.250 2.166.053 3.244.303 9.233.602
- - - - - - -
TOTAL PASIVO 1.110.814 2.470.038 4.403.791 7.818.322 10.843.783 27.232.097 33.800.699
PATRIMONIO
Capital Institucional 27.857 27.377 29.019 27.691 27.691 27.691 27.691
Aportes de Capital 16.655.052 16.367.941 26.001.398 36.343.669 36.343.669 36.343.669 36.343.669
Ajuste de Capital 4.453 759.969 2.819.475 4.144.931 6.418.400 8.970.340 10.899.103
Resultados Acumulados 2.496.935 - 4.707.935 - 5.556.115 - 4.542.010 7.126.319 9.150.699 13.054.063
Resultados de la gestión - 1.939.480 2.090.581 675.906 13.976.590 2.271.819 5.559.112 7.962.818
Ajuste de Reservas Patrimoniales 173.234 - - - - 65.693 182.865
TOTAL PATRIMONIO 17.418.049 14.537.933 23.969.683 49.950.870 52.187.898 60.451.726 68.804.731
Reserva por Revalúos Técnicos de Activos Fijos - - - - 1.101.510 2.737.992 3.039.490
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 18.528.864 17.007.971 28.373.474 57.769.192 64.133.191 90.421.815 105.644.920
33
6.4 Análisis de los Resultados Históricos
BoA tiene una gestión exitosa y mantiene su rentabilidad mientras crece a un ritmo
acelerado. De 2009 a 2015 las ventas se incrementaron en más de 1400%. Partiendo de
USD 14 Millones a USD 223 Millones.
La Solvencia y liquidez miden la salud del Balance de las empresas. La liquidez es una
medida de activos corrientes (activos que se espera convertir en efectivo dentro de los
próximos doce meses) en relación con los pasivos corrientes (obligaciones que se espera
pagar en los próximos doce meses).
El coeficiente de liquidez es la relación más conservador, ya que mide los activos líquidos
(efectivo y cuentas por cobrar) en relación con el total de los pasivos corrientes.
34
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Relacion de Corriente o Liquidez 9,42 6,09 6,18 7,61 6,08 2,38 2,96
Capital de Trabajo 7.600.483 10.137.475 18.269.903 42.594.049 44.094.356 33.124.764 48.168.117
Con una relación mayor a 2 en todas las gestiones, Boliviana de Aviación mantiene una
fuerte liquidez para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Mientras que el capital
de trabajo nos muestra que con el crecimiento y la apertura de rutas que tuvo BoA a lo
largo de estos 7 años de operación se requirieron más recursos para su operación.
BoA también mantiene fuerte solvencia. Dado que la flota actual es en leasing operativo
por tanto no tienen ningún pago de deuda en circulación. Además, BoA ha generado
fuertes ganancias en los últimos tres años, lo que se ha mantenido dentro de la empresa,
reforzando la posición financiera general de BoA.
Calificación Creditica
Calificadora Fecha Long Term Short Term Perspectivas
Moodys 6 de agosto de 2012 Ba3 Ba3 Estable
Fitch 12 de agosto de 2014 BB- BB- Estable
Standard & Poor´s 15 de mayo de 2014 BB BB Estable
35
6.5.2 Motivos de la mejora de Calificación Crediticia
La creciente estabilidad económica, así como las medidas regulatorias y los niveles
de las reservas, ha contribuido a la disminución de la dolarización en el sistema
financiero.
Justificación
Las reservas de divisas, con exclusión de activos del banco central mantenidos para la
futura financiación de las empresas del sector público, alcanzaron el 47% del PIB en
2013. Proyectamos necesidades de financiamiento externo bruto de Bolivia será igual
el 54% de los ingresos corrientes de la cuenta (CAR) y las reservas utilizables en 2014.
Estimamos que el país tiene una posición acreedora neta frente al exterior del 104% del
CAR este año.
El PIB ha crecido a una media del 5% desde 2006, y subió 6,8% en 2013, incluso más
rápido que el promedio. Proyectamos que el PIB per cápita superará los US $ 3.000 en
2014, más del doble del nivel de 2007 per cápita. El crecimiento medio del PIB fue del
3,4% en los últimos cuatro años, y proyectamos que tendrá un promedio de 3% en los
próximos cuatro años.
Una mayor estabilidad económica, así como las medidas regulatorias y mayores
reservas, ha contribuido a la disminución de la dolarización en el sistema financiero,
mejorando así la eficacia de la política monetaria. Depósitos en dólares cayeron a 23%
36
del total de depósitos a principios de 2014 de un 94% en 2002, y los préstamos
denominados en dólares cayeron a 11% del total de créditos de 97% durante el mismo
período.
Las calificaciones de Bolivia reflejan su sólido balance externo fiscal, amplia liquidez
externa, y las perspectivas de crecimiento favorables. También reflejan el paisaje
político fragmentado de Bolivia, así como su dependencia fiscal y la exportación de
materias primas, lo que puede estar sujeto a los precios volátiles. Los hidrocarburos
(principalmente gas natural) y minerales sectores representaron más del 80% de las
exportaciones totales del año pasado. Alrededor de un tercio de los ingresos del
gobierno general.
Perspectivas
La aplicación pragmática de las recientes leyes que afectan a las empresas del sector
privado, y público incrementa la probabilidad de que la inversión continua en los
recursos naturales y los sectores industriales, preparando el escenario para el futuro
crecimiento del PIB. El éxito en el fomento de la exploración y desarrollo de gas natural
y petróleo mejoraría las posibilidades de continuar incrementando la producción de
hidrocarburos. La combinación de un crecimiento continuo del PIB, la producción de
hidrocarburos, y una diversificación gradual de la economía fortalecerá la capacidad de
Bolivia para soportar un potencial fuerte caída de los precios de los productos, lo que
lleva a una calificación crediticia superior.
37
Por el contrario, un aumento potencial de la incertidumbre sobre la política económica
podría dañar la inversión privada. Eso, combinado con la inversión baja o ineficaz del
sector público que no para fortalecer la capacidad productiva del país (sobre todo en
hidrocarburos), podría conducir a un menor crecimiento del PIB. Una caída
inesperadamente fuerte a largo plazo de los precios de las materias primas, los mayores
volúmenes exportados ausentes, también podría reducir el crecimiento económico. Tal
escenario podría resultar en el crecimiento de los déficits fiscales y de cuenta corriente,
revirtiendo las ganancias macroeconómicas en los últimos años. El consiguiente
aumento de la vulnerabilidad del país a los shocks adversos que nos podría llevar a bajar
la calificación.
El crédito interno ha crecido rápidamente en los últimos años, alcanzando casi el 53%
del PIB en 2013 de aproximadamente 40% en 2010, aunque el nivel de dolarización ha
disminuido sustancialmente. El rápido crecimiento del crédito plantea la importancia de
la aplicación prudente de las políticas regulatorias. Se esperas que el gobierno aplique
pragmáticamente la legislación financiera que aprobó a finales de 2013 - dando al
gobierno poderes para fijar las tasas de interés y para dirigir el crédito a sectores
específicos - para contener el riesgo de futuros pasivos contingentes que podrían
debilitar la calificación.
La aerolínea no tiene calificación crediticia y por lo tanto poco o ningún acceso a los
mercados de bonos. Si BoA desea entrar en una transacción de venta significativa, es
probable que el gobierno fuera un co-firmante de la nota, ya que poseen el 100% de las
acciones de BoA.
Parcialmente en blanco
38
7. PLAN ESTRATEGICO
7.1 Planificación Nacional – PDES 2016 - 2020
“El Plan plantea el fortalecimiento del transporte aéreo para el desarrollo económico y social
de las ciudades intermedias del país, así como un medio de transporte masivo para la
integración de regiones alejadas. Hacia el 2020 se espera fortalecer el rol de ciudades
intermedias claves para el desarrollo integral del país a través de esta modalidad de
transporte; es así que las ciudades que tengan su aeropuerto podrán asumir un nuevo rol
regional de integración y de fortalecimiento de las economías regionales.”
Para cumplir con los Resultados mencionados, se desarrollarán las siguientes Acciones:
7.2.1 Misión
7.2.2 Visión
Ser la Línea Área Estatal que contribuya al desarrollo nacional y bienestar de los
bolivianos, a través de servicios aeronáuticos de calidad reconocida y gestión
empresarial eficiente.
39
7.2.3 Principios
7.2.4 Valores
Honestidad
Transparencia
Vocación de Servicio
Eficiencia y Productividad
Compromiso
Gerenciamiento Participativo
Cooperación y Trabajo en Equipo
Proactividad
Una de las herramientas para realizar el análisis interno y externo de una empresa es el análisis
FODA, esta herramienta permite definir acciones prioritarias de la organización para corregir
debilidades, aprovechar fortalezas y oportunidades y contrarrestar amenazas. Las fortalezas y
oportunidades se consideran como factores positivos, mientras que las debilidades y amenazas
son factores negativos.
De esta manera, se decidió realizar el análisis utilizando como herramienta de trabajo la matriz
de análisis FODA. La importancia de confeccionar y trabajar con esta matriz reside en que este
proceso nos permite buscar y analizar, todas las variables que intervienen en el negocio con el
fin de tener más y mejor información al momento de tomar decisiones. En la tabla a
continuación, se detalla el análisis realizado para la empresa.
Parcialmente en blanco
40
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
1. Liderazgo en el mercado transporte de 1. Alianzas estratégicas
pasajeros (76% de participación) 2. Nuevas rutas y destinos nacionales e
2. Liderazgo en el mercado de transporte de internacionales.
Carga (67% de participación) 3. Capacitación
3. Diversidad de rutas 4. Tecnología.
4. Personal altamente calificado 5. Acuerdos interlineales
5. Know How 6. Crecimiento mercado de pasajeros y carga
6. Alianzas estratégicas 7. Ventas WEB
7. Flota de aeronaves 8. Redes Sociales
8. Posicionamiento de la marca en el mercado 9. Diversificar servicios relacionados a la
Boliviano. aeronáutica
9. Apoyo y respaldo Gubernamental por ser
una Empresa Pública Nacional Estratégica
10. Certificación IOSA.
11. Recursos económicos estables
12. Cultura organizacional con enfoque a la
mejora continua
13. Tarifas competitivas
DEBILIDADES AMENAZAS
41
Parcialmente en blanco
42
MARCO ESTRATÉGICO (PDES 2016 -2020) MARCO OPERATIVO (PEE 2016 - 2020) Periodo
INDICADOR DE INDICADOR DE
PILAR META RESULTADO LINEA BASE ACCIÓN 2016 2017 2018 2019 2020
IMPACTO PROCESO
1. Se cuenta con empresas
Garantizar la sostenibilidad económica - financiera y precautelar la generación de utilidad utilidad utilidad utilidad utilidad
públicas que generan utilidades rentabilidad económica para contribuir en la atención de políticas sociales proyectada proyectada proyectada proyectada proyectada
Utilidad Gestión
para su redistribución en
2015 Aporte a Bonos Sociales Rentabilidad
políticas sociales, para el Bs. 55.421.210
beneficio de todas las bolivianas Aplicar procesos de reorganización empresarial, cuando corresponda, para el mejor
Bs. 42.158.058 Bs. 53.446.611 Bs. 68.356.426 Bs. 56.688.280 Bs. 55.863.185
y bolivianos. desempeño de la empresa pública.
Pilar 7: 1. Los recursos 2. Las empresas públicas han Adecuar las empresas públicas al nuevo régimen legal de tal forma de implementar
Póliticas
Una empresa eficiente en una gestión empresarial ágil que se desarrolle en un ámbito público – privado,
naturales y servicios migrado al nuevo régimen legal Coordinación en establecidas,
Soberanía sobre estratégicos han sido de la empresa pública; y se han la elaboración
sus póliticas y procesos,
además de autosustentable
orientada al logro de Resultados, interviniendo en los circuitos productivos, en la
generación de procesos de industrialización, en la prestación de servicios para
Alianzas
Aplicación de Aplicación de Aplicación de Aplicación de Aplicación de
de los estratégicas con
nuestros nacionalizados y están fortalecido, a través de alianzas lineamientos de
en el tiempo y competitiva
ante un mercado nacional e
contribuir al desarrollo económico y social del país
empresas del
lineamientos de la lineamientos de lineamientos de lineamientos de lineamientos de
ley 466 la ley 466 la ley 466 la ley 466 la ley 466
siendo administrados estratégicas público - privadas la Ley de la rubro, participación
recursos por el Estado con inversión nacional y Empresa Pública
internacional de empresas
privadas establecidas.
Apoyar y acompañar a las empresas públicas productivas que se encuentran al
interior del SEDEM para que puedan desarrollarse por sí mismas con una gestión
de mercado del
extranjera. sector.
naturales Plurinacional de Bolivia. empresarial fortalecida e ingresen al nuevo régimen legal de las empresas públicas.
Promover la inversión conjunta a través de alianzas estratégicas público - privadas y Apertura de nuevas
El 100% de las bolivianas y
el establecimiento de empresas mixtas. rutas de acuerdo a
los bolivianos están
3. Se han fortalecido YPFB, 15 aeronaves en integrados a través de la demanda. 20 Aeronaves en 23 Aeronaves en 25 Aeronaves en 25 Aeronaves en 26 Aeronaves en
ENTEL, ENDE y BoA línea de evuelo sistemas de transporte en Promover las inversiones en las empresas públicas con transferencia tecnológica, Aeronaves línea de Vuelo línea de Vuelo línea de Vuelo línea de Vuelo línea de Vuelo
sus diferentes formación y desarrollo de la investigación aplicada, orientada a mejorar el proceso Incorporadas de
modalidades. industrial o que contribuya al bienestar público acuerdo a la
demanda de rutas.
43
Objetivo Estratégico de Meta 2016 - 2020
Objetivo Especifico Indicador
Gestión Linea base 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fortificar y mantener la
flota de aeronaves de
BoA, para asegurar la
Fortificar la flota de aeronaves de 15 aeronaves en linea de
operación continua
BoA
Aeronaves en linea de vuelo
vuelo
20 23 25 25 26
atendiendo un itinerario
acorde a las exigencias
de mercado.
44
Objetivo Estratégico de Meta 2016 - 2020
Indicador
Gestión Linea base 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Fuente:
Macro Perspectiva
Boeing Current Market Outlook 2014 to 2033
Global Market Forecast 2013 to 2032 by Airbus
Air Passenger market Analysis by International Air Transport Association (IATA)
from 2006 to 2014
Japan Aircraft Development Corporation Market Forecast 2014 -2033
Embraer Air market Outlook 2015 - 2034
Micro Perspectiva
Anuario Estadístico de Dirección General Aeronáutica Civil 2009 – 2015
Sabre 5 yr O&D Market Size
Innovata 5 yr Schedule/Citypair
Estas proyecciones, se basan el crecimiento total del mercado, en tal sentido las tasas
de crecimiento serán en menor proporción, asumiendo que no todo el mercado
corresponde a Boliviana de Aviación.
46
8.1.1 Proyección Operacionales
47
8.2 Proyección de Estados Financieros
8.2.1 Estado de Resultados
Detalle 2016 2017 2018 2019 2020
48
8.3 Supuestos para la proyección
8.3.1 Ingresos
NACIONAL INTERNACIONAL
Tarifa promedio Tarifa promedio
Origen Destino Origen Destino
US Dólar US Dólar
CBB LPB 38 GRU CBB 223
LPB CBB 38 GRU VVI 223
CBB VVI 47 EZE VVI 212
VVI CBB 47 MAD VVI 528
LPB VVI 83 MIA VVI 258
VVI LPB 83 SLA VVI 100
CBB TJA 52
TJA CBB 52
CBB SRE 39
VVI TJA 55
CIJ LPB 84
LPB CIJ 84
SRE VVI 45
VVI SRE 45
LPB SRE 56
SRE LPB 56
LPB TJA 75
TJA LPB 75
CBB CIJ 86
CIJ VVI 92
VVI CIJ 92
SRE CBB 39
TJA VVI 55
Los ingresos de carga se supone que son el 4% de los ingresos de pasajeros. Esto basado
en la experiencia de carga histórica de BoA.
El gasto en combustible se basa en los precios actuales del combustible mercado. Para
las operaciones nacionales se asumió un precio de combustible de 1,51 dólares/galón,
para las operaciones internacionales un precio del combustible de $ 3.67 dólares/galón.
49
Otros gastos de explotación se basan en los costos de operación actuales realizados por
BoA.
50
Gastos de arrendamiento se basa en los siguientes supuestos por aeronave:
Gastos generales: abarca todos los demás gastos que no están directamente
relacionados con la aeronave. Por ejemplo, los salarios de la empresa, oficinas de
ventas, etc. Esto se prevé que crezca a 6 % anual.
Los gastos generales de expansión se espera que crezca a la misma tasa que las ventas.
Sin embargo, BoA ha crecido rápidamente en los últimos años y ha desarrollado una
infraestructura capaz de manejar este nivel de crecimiento, con un poco de sobrecarga
adicional.
Destinos Internacionales
A continuación se detallan los nuevos mercados que son de interés para BoA.
Parcialmente en blanco
51
Washington D.C.
Lima
Estos posibles nuevos destinos, accederán a todas las rutas nacionales e internacionales
que actualmente tiene BoA en su red (con escala en Viru viru).
52
Destinos Nacionales
• Uyuni
• Rurrenabaque
• Guayaramerin
• Oruro
• Potosi
• Riberalta
• Yacuiba
• Puerto Suarez
• Chimore
53
9. Ventas y Distribución
9.1 Sitio Web
Con el objetivo de mejorar las ventas propias, Boliviana de Aviación implementara una
plataforma de e-commerce, la cual cuente con diferentes alternativas de
comercialización de boletos, atención al pasajero, pagos, etc, con total seguridad para
los usuarios.
Adicionalmente debe contar con una fuerte presencia en las diferentes redes sociales,
utilizando esta herramienta como alternativa de comunicación directa con los usuarios.
54
9.2 Sistemas de distribución Global (GDS)
55
10. Alianzas Estratégicas
10.1 Convenios interlineales
Con el crecimiento del mercado aéreo, es de suma importancia que las aerolíneas del
mundo formen grandes alianzas estratégicas para poder ofrecer más y mejores
beneficios a sus pasajeros, junto con incorporar nuevos destinos a sus redes de
operación.
Para las siguientes gestiones se tiene planificado realizar acuerdos con líneas aéreas las
cuales permitan ampliar los destinos de Boliviana de Aviación.
A corto plazo se tiene proyectado acuerdo con las siguientes líneas aéreas:
Con la construcción y certificación del Hangar, Boliviana de Aviación podrá realizar los
servicios de mantenimientos de las aeronaves llegando a tener un ahorro proyectado
por gestión de
57
58
11.2 Oficinas Administrativas y Comerciales Santa Cruz
Con el objetivo de contar con oficinas propias en la ciudad de Santa Cruz, se prevé la
construcción de un edificio de 8 pisos, el cual contara con:
Oficinas Comerciales
Oficinas Administrativas
Galerías Comerciales
Ambientes para el funcionamiento de Hotel de la compañía.
59
11.3 Centro de Entrenamiento Aeronáutica Civil
Es importante mencionar, que las aeronaves que serán introducidas para operación
requieren de tripulaciones de comando calificadas (pilotos y primeros oficiales), siendo
este un factor importante en el desarrollo de la industria.
Actualmente se puede observar que existe carencia de este personal a nivel mundial,
esto debido principalmente al crecimiento de la industria e incremento de aeronaves.
60
ANEXO
La familia 737 Next Generation incluye el 737-600, -700, -800 y -900ER. Estas aeronaves
tienen una capacidad de 110 a 220 pasajeros.
Con entrada en servicio de 1998. El resultado es que la familia de aviones 737NG tiene la
economía de funcionamiento más baja y la más alta fiabilidad técnica de los aviones de este
tamaño.
Los nuevos motores CFM56-7 son más eficientes en combustible y cumplen con las
restricciones de ruido actuales, el diseño 737NG fue del 100 por ciento digital que permitió
un diseño estructural más ligero que resulta en tasas de aterrizaje / navegación más bajos,
menos desgaste de los frenos y el tren de aterrizaje y la reducción del empuje de despegue
para la vida útil del motor.
61
Rango de Distancia desde Santa Cruz
B767 – 300ER
Las B767 ofrecen beneficios tales como la avanzada aviónica, aerodinámica, materiales y
propulsión incorporados en los aviones de pasajeros de alta eficiencia. Horario fiabilidad es
más del 98 por ciento para el 767 y para toda la flota, la utilización diaria es de más de 9
horas. El 767 300ER continúa sirviendo el nicho de mercado entre para los tramos
internacionales como con las rutas VVI-MAD y VVI – MIA.
62
Bombardier CRJ200
El Bombardier CRJ200 está propulsado por dos motores General Electric CF34-3B1
turbofanes que proporcionan 41,01 kN de empuje de despegue.
El CRJ200 mide 26,7 m de largo con una envergadura de 21,2 m. El avión solo necesita un
radio de 22,86 m para realizar un giro de 180 grados, una característica muy importante
para los aeropuertos congestionados.
63
Características de la Nueva Flota de Boliviana de Aviación – BoA
Características de interior
64