Taller Analisis Financiero Ultima Entrega

Valentima Alejandra Ramos Huertas

790793

ASST

semestre 8

UNIMINUTO- Girardot
2023
 PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIO PRÁCTICO

El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo
encuentra su situación actual en términos financieros, por lo tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empres
emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resulta
financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y externos.

La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo
productos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres últimos años,
base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.
b. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
c. Calcular los indicadores de liquidez.
d. Calcular los indicadores de actividad.
e. Calcular los indicadores de endeudamiento.
f. Calcular los indicadores de rentabilidad, incluido el margen Ebitda y el EVA.
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
h. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
(Cifras en miles de $)

Cuentas Año 1 Año 2

Activo
Efectivo 30,326 66,897
Inversiones temporales 425 8,631
in Cuentas por cobrar a clientes 129,749 192,468
Inventario de producto terminado 29,652 46,415
Inventario de producto en proceso 15,064 34,257
Inventario de materias primas 62,687 85,063
Otros inventarios 40,095 47,297
Otros activos corrientes 38,465 79,031
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463 560,059
Provisiones de cuentas por cobrar e inventarios (708) (1,062)
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 558,997

Terrenos 31,860 47,200

Construcciones y edificaciones 66,080 96,760
Maquinaria y equipo 80,240 98,409
Equipos de oficina 8,766 13,486
Equipos de computación y comunicación 9,440 11,800
Flota y equipo de transporte 53,100 66,080
Subtotal Activo Fijo Bruto 249,486 333,735
Depreciación acumulada (56,646) (75,925)
Subtotal Activo Fijo Neto 192,840 257,810

Inversiones permanentes 18,608 27,954

Activo diferido 1,526 483
Otros activos 6,548 9,974
Valorizaciones 7,136 7,617
Subtotal Otros Activos 33,818 46,028
Total Activo Bruto $ 629,767 $ 939,822
Total Activo Neto $ 572,413 $ 862,835

Pasivo

Obligaciones financieras 185,577 316,460

Porción corriente de obligaciones a largo plazo 7,025 13,090
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 120,742
Impuesto de renta por pagar 4,408 24,074
Otros impuestos por pagar 0 0
Otros pasivos corrientes 30,527 38,326
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 512,692

Obligaciones financieras a largo plazo 52,898 66,164

Cesantías consolidadas 34,492 61,409
Otros pasivos a largo plazo 16,402 28,320
Subtotal Pasivos a Largo Plazo 103,792 155,893
Total Pasivo $ 436,954 $ 668,585

Patrimonio

Capital pagado 30,090 30,090

Reservas 71,992 94,624
Utilidades del ejercicio 26,241 61,919
Valorizaciones 7,136 7,617
Total Patrimonio $ 135,459 $ 194,250
Total Pasivo más Patrimonio $ 572,413 $ 862,835

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
(Cifras en miles de $)

Cuentas Año 1 Año 2

Ventas Netas 1,326,690 2,292,706

- Costo de Ventas 959,194 1,696,286
= Utilidad Bruta 367,496 596,420
- Gastos de Administración y Ventas 311,261 474,377
= Utilidad Operacional 56,235 122,043
+ Ingresos no Operacionales (Otros Ingresos) 6,983 9,351
- Egresos no Operacionales (Gastos Financieros) 17,979 24,635
= Utilidad Antes de Impuestos 45,239 106,759
- Provisión Impuesto de Renta 18,998 44,840
= Utilidad Neta (del ejercicio) 26,241 61,919
- Reserva legal 10%
= Utilidad Liquida
Datos adicionales:

Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594 29,652
Inventario de producto en proceso 8,732 15,064
Inventario de materias primas 43,306 62,687
Otros inventarios 27,730 40,095
Inventarios Iniciales Totales $ 101,362 $ 147,498
Inventarios Finales Totales $ 147,498 $ 213,032

Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505 1,729,365
Costo mano de obra directa 114,883 203,455
Costos indirectos de fabricación 57,442 101,728
Sub total costos de fabricación $ 973,584 $ 1,732,242

Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 835,815 1,444,405
Compra: el 68% de las compras 799,099 1,396,543

Compras de materias primas $ 1,175,146 $ 2,053,740

Costo de producción $ 967,252 $ 1,713,049

S FINANCIERO
CTICO

de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se

o le solicita que realice un diagnóstico de la empresa y
nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados
os clientes internos y externos.

s moderna tecnología en la elaboración de este tipo de

asificados correspondientes a los tres últimos años, con

Análisis Financiero Aplicado

Hector Ortiz Anaya
Editorial Universidad Externado
a y el EVA.
Análisis Financiero con Excel

ERO EL CUERAZO S.A.

N FINANCIERA
de $)

Año 3

110,588
48,519
295,648
90,565
60,288
130,530
74,448
107,015
917,601
(1,357)
916,244

94,400
168,740
177,000
21,760
18,880
112,100
592,880
(114,557)
478,323

2,140
0
 16,682
18,228
37,050
$ 1,547,531
$ 1,431,617

460,953
22,796
244,637
65,584
0
63,902
857,872

96,508
86,920
49,560
232,988
$ 1,090,860

30,090
152,933
139,506
18,228
$ 340,757
$ 1,431,617

ERO EL CUERAZO S.A.

LTADOS
de $)

Año 3

3,482,242
2,363,531
1,118,711
793,345
325,366
9,394
94,128
240,632
101,126
139,506
 46,415
34,257
85,063
47,297
$ 213,032
$ 355,831

2,426,448
285,465
142,733
$ 2,433,712

2,193,812
1,971,179

$ 2,898,792

$ 2,407,681
###
 PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIO PRÁCTICO

El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se
términos financieros, por lo tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empresa y emita conceptos y recomendacione
nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de l

La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo d
presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres últimos años, con base en los cuales se pide lo sigui

a. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.

b. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
c. Calcular los indicadores de liquidez.
d. Calcular los indicadores de actividad.
e. Calcular los indicadores de endeudamiento.
f. Calcular los indicadores de rentabilidad.
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
h. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
(Cifras en miles de $)

Distrib. En el Distrib. En el
Cuentas Año 1 Año 2
Total Grupo
Activo
Efectivo 30,326 5.30% 8.77% 66,897
Inversiones temporales 425 0.07% 0.12% 8,631
Cuentas por cobrar a clientes 129,749 22.67% 37.53% 192,468
Inventario de producto terminado 29,652 5.18% 8.58% 46,415
Inventario de producto en proceso 15,064 2.63% 4.36% 34,257
Inventario de materias primas 62,687 10.95% 18.13% 85,063
Otros inventarios 40,095 7.00% 11.60% 47,297
Otros activos corrientes 38,465 6.72% 11.12% 79,031
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463 60.53% 100.20% 560,059
Provisiones de cuentas por cobrar e inve (708) -0.12% -0.20% (1,062)
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 60.40% 100.00% 558,997
Terrenos 31,860 5.57% 16.52% 47,200
Construcciones y edificaciones 66,080 11.54% 34.27% 96,760
Maquinaria y equipo 80,240 14.02% 41.61% 98,409
Equipos de oficina 8,766 1.53% 4.55% 13,486
Equipos de computación y comunicación 9,440 1.65% 4.90% 11,800
Flota y equipo de transporte 53,100 9.28% 27.54% 66,080
Subtotal Activo Fijo Bruto 249,486 43.58% 129.37% 333,735
Depreciación acumulada (56,646) -9.90% -29.37% (75,925)
Subtotal Activo Fijo Neto 192,840 33.69% 100.00% 257,810
Inversiones permanentes 18,608 3.25% 55.02% 27,954
Activo diferido 1,526 0.27% 4.51% 483
Otros activos 6,548 1.14% 19.36% 9,974
Valorizaciones 7,136 1.25% 21.10% 7,616
Subtotal Otros Activos 33,818 5.91% 100.00% 46,027
Total Activo Bruto $ 629,767 110.02% $ 939,821
Total Activo Neto $ 572,413 100.00% $ 862,834

Pasivo

Obligaciones financieras 185,577 42.47% 55.70% 316,460

Porción corriente de obligaciones a largo 7,025 1.61% 2.11% 13,090
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 24.17% 31.70% 120,742
Impuesto de renta por pagar 4,408 1.01% 1.32% 24,074
Otros impuestos por pagar 0 0.00% 0.00% 0
Otros pasivos corrientes 30,527 6.99% 9.16% 38,326
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 76.25% 100.00% 512,692

Obligaciones financieras a largo plazo 52,898 12.11% 50.97% 66,164

Cesantías consolidadas 34,492 7.89% 33.23% 61,409
Otros pasivos a largo plazo 16,402 3.75% 15.80% 28,320
Subtotal Pasivos a Largo Plazo 103,792 23.75% 100.00% 155,893
Total Pasivo $ 436,954 100.00% $ 668,585

Patrimonio

Capital pagado 30,090 5.26% 22.21% 30,090

Reservas 71,992 12.58% 53.15% 94,623
Utilidades del ejercicio 26,241 4.58% 19.37% 61,919
Valorizaciones 7,136 1.25% 5.27% 7,617
Total Patrimonio $ 135,459 23.66% 100.00% $ 194,249
Total Pasivo más Patrimonio $ 572,413 100.00% $ 862,834

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
(Cifras en miles de $)
Distrib. En el
Cuentas Año 1 Año 2
Total

Ventas Netas 1,326,690 100.00% 2,292,706

- Costo de Ventas 959,194 72.30% 1,696,286
= Utilidad Bruta 367,496 27.70% 596,420
- Gastos de Administración y Ventas 311,261 23.46% 474,377
= Utilidad Operacional 56,235 4.24% 122,043
+ Ingresos no Operacionales (Otros Ing 6,983 0.53% 9,351
- Egresos no Operacionales (Gastos Fin 17,979 1.36% 24,635
= Utilidad Antes de Impuestos 45,239 3.41% 106,759
- Provisión Impuesto de Renta 18,998 1.43% 44,840
= Utilidad del Ejercicio 26,241 1.98% 61,919

Datos adicionales:

Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594 100.00% 34,990
Inventario de producto en proceso 8,732 40.44% 17,776
Inventario de materias primas 43,306 200.55% 73,971
Otros inventarios 27,730 128.42% 47,313
Inventarios Iniciales Totales 101,362 469.40% 174,050
Inventarios Finales Totales 147,498 683.05% 213,032

Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505 100.00% 1,729,365
Costo mano de obra directa 114,883 11.76% 203,455
Costos indirectos de fabricación 57,442 5.88% 101,728
Sub total costos de fabricación 973,584 99.70% 1,724,192

Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 986,262 100.00% 1,704,398
Compra: el 68% de las compras 799,099 81.02% 1,396,543

Compras de materias primas 1,175,146 100.00% 2,053,740

Costo de producción 967,252 82.31% 1,707,711

=
IERO

) desea establecer cómo se encuentra su situación actual en

conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un
siempre las expectativas de los clientes internos y externos.

a elaboración de este tipo de productos. A continuación se

en los cuales se pide lo siguiente:

UERAZO S.A.
IERA

Distrib. En el Distrib. En el Distrib. En el Distrib. En el

Año 3
Total Grupo Total Grupo

7.75% 11.97% 110,588 7.72% 12.07%

1.00% 1.54% 48,519 3.39% 5.30%
22.31% 34.43% 295,648 20.65% 32.27%
5.38% 8.30% 90,565 6.33% 9.88%
3.97% 6.13% 60,288 4.21% 6.58%
9.86% 15.22% 130,530 9.12% 14.25%
5.48% 8.46% 74,448 5.20% 8.13%
9.16% 14.14% 107,015 7.48% 11.68%
64.91% 100.19% 917,601 64.10% 100.15%
-0.12% -0.19% (1,357) -0.09% -0.15%
64.79% 100.00% 916,244 64.00% 100.00%

5.47% 18.31% 94,400 6.59% 19.74%

11.21% 37.53% 168,740 11.79% 35.28%
11.41% 38.17% 177,000 12.36% 37.00%
1.56% 5.23% 21,760 1.52% 4.55%
1.37% 4.58% 18,880 1.32% 3.95%
7.66% 25.63% 112,100 7.83% 23.44%
38.68% 129.45% 592,880 41.41% 123.95%
-8.80% -29.45% (114,557) -8.00% -23.95%
29.88% 100.00% 478,323 33.41% 100.00%
 3.24% 60.73% 2,140 0.15% 5.78%
0.06% 1.05% 0 0.00% 0.00%
1.16% 21.67% 16,682 1.17% 45.03%
0.88% 16.55% 18,227 1.27% 49.20%
5.33% 100.00% 37,049 2.59% 100.00%
108.92% $ 1,547,530 108.10%
100.00% $ 1,431,616 100.00%

47.33% 61.73% 460,953 42.26% 53.73%

1.96% 2.55% 22,796 2.09% 2.66%
18.06% 23.55% 244,637 22.43% 28.52%
3.60% 4.70% 65,584 6.01% 7.64%
0.00% 0.00% 0 0.00% 0.00%
5.73% 7.48% 63,902 5.86% 7.45%
76.68% 100.00% 857,872 78.64% 100.00%

9.90% 42.44% 96,508 8.85% 41.42%

9.18% 39.39% 86,920 7.97% 37.31%
4.24% 18.17% 49,560 4.54% 21.27%
23.32% 100.00% 232,988 21.36% 100.00%
100.00% $ 1,090,860 100.00%

3.49% 15.49% 30,090 2.10% 8.83%

10.97% 48.71% 152,932 10.68% 44.88%
7.18% 31.88% 139,506 9.74% 40.94%
0.88% 3.92% 18,228 1.27% 5.35%
22.51% 100.00% $ 340,756 23.80% 100.00%
100.00% $ 1,431,616 100.00%

UERAZO S.A.
RESULTADOS
miles de $)
Distrib. En el Distrib. En el
Año 3
Total Total

100.00% 3,482,242 100.00%

73.99% 2,363,531 67.87%
26.01% 1,118,711 32.13%
20.69% 793,345 22.78%
5.32% 325,366 9.34%
0.41% 9,394 0.27%
1.07% 94,128 2.70%
4.66% 240,632 6.91%
1.96% 101,126 2.90%
2.70% 139,506 4.01%

100.00% 54,770 100.00%

50.80% 40,424 73.81%
211.41% 100,375 183.27%
135.22% 55,811 101.90%
497.43% 251,380 458.97%
608.84% 355,831 649.68%

100.00% 2,426,448 100.00%

11.76% 285,465 11.76%
5.88% 142,733 5.88%
99.70% 2,419,190 99.70%

100.00% 2,588,699 100.00%

81.94% 1,971,179 76.15%

100.00% 2,898,792 100.00%

83.15% 2,399,326 82.77% ###

 PLANEACIÓN Y ANÁLISIS FINANCIERO
EJERCICIO PRÁCTICO

El Cuerazo es una empresa dedicada a la fabricación de artículos de cuero (Bolsos y Billeteras) desea establecer cómo se
encuentra su situación actual en términos financieros, por lo tanto le solicita que realice un diagnóstico de la empresa y
emita conceptos y recomendaciones para que la empresa tome un nuevo rumbo, mejorando su operatividad, sus resultados
financieros y de gestión, considerando siempre las expectativas de los clientes internos y externos.
La firma funciona desde hace más de 20 años y cuenta con la más moderna tecnología en la elaboración de este tipo de
productos. A continuación se presentan los estados financieros clasificados correspondientes a los tres últimos años, con
base en los cuales se pide lo siguiente:
a. Desarrollar el análisis vertical de los tres años.
b. Desarrollar el análisis horizontal para el año 2 y año 3.
c. Calcular los indicadores de liquidez.
d. Calcular los indicadores de actividad.
e. Calcular los indicadores de endeudamiento.
f. Calcular los indicadores de rentabilidad.
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.
h. Realizar recomendaciones para mejorar el desempeño de la empresa.

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA
(Cifras en miles de $)

Cuentas Año 1 Año 2

Activo
Efectivo 30,326 66,897
Inversiones temporales 425 8,631
Cuentas por cobrar a clientes 129,749 192,468
Inventario de producto terminado 29,652 46,415
Inventario de producto en proceso 15,064 34,257
Inventario de materias primas 62,687 85,063
Otros inventarios 40,095 47,297
Otros activos corrientes 38,465 79,031
Subtotal Activo Corriente Bruto 346,463 560,059
Provisiones de cuentas por cobrar e inventarios (708) (1,062)
Subtotal Activo Corriente Neto 345,755 558,997

Terrenos 31,860 47,200

Construcciones y edificaciones 66,080 96,760
Maquinaria y equipo 80,240 98,409
Equipos de oficina 8,766 13,486
Equipos de computación y comunicación 9,440 11,800
Flota y equipo de transporte 53,100 66,080
Subtotal Activo Fijo Bruto 249,486 333,735
Depreciación acumulada (56,646) (75,925)
Subtotal Activo Fijo Neto 192,840 257,810
Inversiones permanentes 18,608 27,954
Activo diferido 1,526 483
Otros activos 6,548 9,974
Valorizaciones
Subtotal Otros Activos 26,682 38,411
Total Activo Bruto $ 622,631 $ 932,205
Total Activo Neto $ 565,277 $ 855,218

Pasivo

Obligaciones financieras 185,577 316,460

Porción corriente de obligaciones a largo plazo 7,025 13,090
Cuentas por pagar a proveedores 105,625 120,742
Impuesto de renta por pagar 4,408 24,074
Otros impuestos por pagar 0 0
Otros pasivos corrientes 30,527 38,326
Subtotal Pasivos Corrientes 333,162 512,692

Obligaciones financieras a largo plazo 52,898 66,164

Cesantías consolidadas 34,492 61,409
Otros pasivos a largo plazo 16,402 28,320
Subtotal Pasivos a Largo Plazo 103,792 155,893
Total Pasivo $ 436,954 $ 668,585

Patrimonio

Capital pagado 30,090 30,090

Reservas 71,992 94,624
Utilidades del ejercicio 26,241 61,919

Total Patrimonio $ 128,323 $ 186,633

Total Pasivo más Patrimonio $ 565,277 $ 855,218

FABRICA DE ARTICULOS DE CUERO EL CUERAZO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
(Cifras en miles de $)

Cuentas Año 1 Año 2

Ventas Netas 1,326,690 2,292,706

- Costo de Ventas 959,194 1,696,286
= Utilidad Bruta 367,496 596,420
- Gastos de Administración y Ventas 311,261 474,377
= Utilidad Operacional 56,235 122,043
+ Ingresos no Operacionales (Otros Ingresos) 6,983 9,351
- Egresos no Operacionales (Gastos Financieros) 17,979 24,635
= Utilidad Antes de Impuestos 45,239 106,759
- Provisión Impuesto de Renta 18,998 44,840
= Utilidad del Ejercicio 26,241 61,919
Unidades vendidas 15,000 18,000
Precio de venta por año 88 127
Costo por Unidad 64 94
Trabajadores 100 130
Productividad 150 138

Datos adicionales:

Inventarios iniciales:
Inventario de producto terminado 21,594 34,990
Inventario de producto en proceso 8,732 17,776
Inventario de materias primas 43,306 73,971
Otros inventarios 27,730 47,313
Inventarios Iniciales Totales $ 101,362 $ 174,050
Inventarios Finales Totales $ 147,498 $ 213,032

Costos distribuidos
Costo materias primas utilizadas 976,505 1,729,365
Costo mano de obra directa 114,883 203,455
Costos indirectos de fabricación 57,442 101,728
Sub total costos de fabricación $ 973,584 $ 1,724,192

Políticas de crédito
Venta: el 63% de las ventas 986,262 1,704,398
Compra: el 68% de las compras 799,099 1,396,543

Compras de materias primas $ 1,175,146 $ 2,053,740

Costo de producción $ 967,252 $ 1,707,711

 as) desea establecer cómo se
n diagnóstico de la empresa y
su operatividad, sus resultados
nos.
la elaboración de este tipo de
s a los tres últimos años, con

Año 2 Año 3
Variación Variación Variación Variación
Año 3
Absoluta Relativa Absoluta Relativa

110,588 36,571 120.59% 43,691 65.31%

48,519 8,206 1930.82% 39,888 462.15%
295,648 62,719 48.34% 103,180 53.61%
90,565 16,763 56.53% 44,150 95.12%
60,288 19,193 127.41% 26,031 75.99%
130,530 22,376 35.69% 45,467 53.45%
74,448 7,202 17.96% 27,151 57.41%
107,015 40,566 105.46% 27,984 35.41%
917,601 213,596 61.65% 357,542 63.84%
(1,357) (354) 50.00% (295) 27.78%
916,244 213,242 61.67% 357,247 63.91%

94,400 15,340 48.15% 47,200 100.00%

168,740 30,680 46.43% 71,980 74.39%
177,000 18,169 22.64% 78,591 79.86%
21,760 4,720 53.84% 8,274 61.35%
18,880 2,360 25.00% 7,080 60.00%
112,100 12,980 24.44% 46,020 69.64%
592,880 84,249 33.77% 259,145 77.65%
(114,557) (19,279) 34.03% (38,632) 50.88%
478,323 64,970 33.69% 220,513 85.53%
 2,140 9,346 50.23% (25,814) -92.34%
0 (1,043) -68.35% (483) -100.00%
16,682 3,426 52.32% 6,708 67.25%

18,822 11,729 43.96% (19,589) -51.00%

$ 1,529,303 309,574 49.72% 597,098 64.05%
$ 1,413,389 289,941 51.29% 558,171 65.27%

460,953 130,883 70.53% 144,493 45.66%

22,796 6,065 86.33% 9,706 74.15%
244,637 15,117 14.31% 123,895 102.61%
65,584 19,666 446.14% 41,510 172.43%
0 0 0 0 0
63,902 7,799 25.55% 25,576 66.73%
857,872 179,530 53.89% 345,180 67.33%

96,508 13,266 25.08% 30,344 45.86%

86,920 26,917 78.04% 25,511 41.54%
49,560 11,918 72.66% 21,240 75.00%
232,988 52,101 50.20% 77,095 49.45%
$ 1,090,860 231,631 53.01% 422,275 63.16%

30,090 0 0.00% 0 0.00%

152,933 22,632 31.44% 58,309 61.62%
139,506 35,678 135.96% 77,587 125.30%

$ 322,529 58,310 45.44% 135,896 72.81%

$ 1,413,389 289,941 51.29% 558,171 65.27%

Año 2 Año 3
Variación Variación Variación Variación
Año 3
Absoluta Relativa Absoluta Relativa

3,482,242 966,016 72.81% 1,189,536 51.88%

2,363,531 737,092 76.84% 667,245 39.34%
1,118,711 228,924 62.29% 522,291 87.57%
793,345 163,116 52.40% 318,968 67.24%
325,366 65,808 117.02% 203,323 166.60%
9,394 2,368 33.91% 43 0.46%
94,128 6,656 37.02% 69,493 282.09%
 240,632 61,520 135.99% 133,873 125.40%
101,126 25,842 136.02% 56,286 125.53%
139,506 35,678 135.96% 77,587 125.30%
20,500 3,000 20.00% 2,500 13.89%
170 39 44.01% 42 33.36%
115 30 47.37% 21 22.34%
130 30 30.00% 0 0.00%
158 (12) -7.69% 19 13.89%

54,770 13,396 62.04% 19,780 56.53%

40,424 9,044 103.57% 22,648 127.41%
100,375 30,665 70.81% 26,404 35.70%
55,811 19,583 70.62% 8,498 17.96%
$ 251,380 72,688 71.71% 77,330 44.43%
$ 355,831 65,534 44.43% 142,799 67.03%

2,426,448 752,860 77.10% 697,083 40.31%

285,465 88,572 77.10% 82,010 40.31%
142,733 44,286 77.10% 41,005 40.31%
$ 2,419,190 750,608 77.10% 694,998 40.31%

2,588,699 718,136 72.81% 884,301 51.88%

1,971,179 597,444 74.76% 574,636 41.15%

$ 2,898,792 878,594 74.76% 845,052 41.15%

$ 2,399,326
### 740,459 76.55% 691,615 40.50%
g. Expresar un concepto sobre cada uno de los anteriores aspectos.

Indicadores de Liquidez:

Esta empresa cuenta con recursos de corto plazo de los que debe, por lo que está en capacidad de
aumentar la productividad en me de una slriackon

Indicadores de Endeudamiento:
La empresa tiene un alto nivel de endeudamientolo cual se interpreta un riesgo alto a la compañía

Indicadores de Actividad:
Según el análisis, la empresa tiene demasiados activos para generar las ventas actuales o no genera
de activos que posee.

Indicadores de Rentabilidad:

La rentabilidad de la empresa utilizando los recursos existentes es muy baja. Y el análisis de los activo
se puede ver que el volumen de sus materias primas y cuentas por cobrar es relativamente grande.
 Indicadores Financieros

Indicador

Razon Corriente

Prueba Ácida
Liquidez

Capital Trab. Neto

Tesorería

Nivel de
Endeudamiento

Endeudamiento
Financiero

Impacto de Carga
Financiera

Cobertura de
Endeudamiento

Intereses

Concentración del
Endeud. Corto Plazo

Leverage Total
 Leverage Corto Plazo

Leverage Financiero
Total

Rotación de Cartera

Período Promedio de
Cobro

Período Promedio de
Cobro

Rotación Invent.
Empr. Comerciales
Actividad

Rotación de Invent.
E.C. Días

Rotación Invent.
Totales

Rotación Invent.
Totales en Días

Rotación Invent. Prod.

Terminado

Rotación Invent. P.T.

en Días
 Margen Bruto de
Ultilidad

Margen Operacional
Rentabilidad

de Utilidad

Margen Neto
de Utilidad

Rendimiento del
Patrimonio

Rendimiento del
Activo Total
Financieros

Fórmula

Activo Corriente
Pasivo Corriente

Activo Corr. - Inventarios

Pasivo Corriente

Activo Corriente - Pas. Cnte.

Efectivo + Equivalentes
Pasivo Corriente

Total Pasivo con Terceros

Total Activo

Obligaciones Financieras
Ventas Netas

Gastos Financieros
Ventas Netas

Utilidad Operacional
Intereses Pagados

Pasivo Corriente
Total Pasivo

Pasivo Total con Terceros

Patrimonio
 Total Pasivo Corriente
Patrimonio

Pasivo Total Entid. Financ.

Patrimonio

Ventas a Crédito Período

Cuentas por Cobrar Promedio

C x C Promed. X 365 d
Ventas a Crédito

365 Días
No. Veces Rot. Cartera

Costo Merc. Vend. Período

Inventario Prom. Merc.

365 Días
Inventario Prom. Merc.

Costo de Ventas
Inventario Total Prom.

365
Rot. Invent. Totales

Costo de Ventas
Inventario Prod Term. Prom.

365
Rot. Invent. Totales
 Utilidad Bruta
Ingresos Operacionales

Utilidad Operacional
Ingresos Operacionales

Utilidad del Ejercicio

ingresos Operacionales

Utilidad del Ejercicio

Patrimonio

Utilidad del Ejercicio

Total Activo Bruto
 1 2 3
Completar las razones financie

$ 345,755 $ 558,997 $ 916,244

$ 333,162 $ 512,692 $ 857,872
1.04 Veces 1.09 Veces 1.07 Veces

$ 198,257 $ 345,965 $ 560,413

$ 333,162 $ 512,692 $ 857,872
0.60 Veces 0.67 Veces 0.65 Veces

$ 12,593 $ 46,305 $ 58,372

$ 30,751 $ 75,528 $ 159,107

$ 333,162 $ 512,692 $ 857,872
0.09 0.15 0.19

$ 436,954 $ 668,585 $ 1,090,860

$ 572,413 $ 862,835 $ 1,431,617
76.3% 77.5% 76.2%

$ 245,500 $ 395,714 $ 580,257

$ 1,326,690 $ 2,292,706 $ 3,482,242

18.5% 17.3% 16.7%

$ 311,261 $ 474,377 $ 793,345

$ 1,326,690 $ 2,292,706 $ 3,482,242
23.5% 20.7% 22.8%

$ 56,235 $ 122,043 $ 325,366

$ 17,979 $ 24,635 $ 94,128

3.13 Veces 4.95 Veces 3.46 Veces

$ 333,162 $ 512,692 $ 857,872

$ 436,954 $ 668,585 $ 1,090,860

76.25% 76.68% 78.64%

$ 436,954 $ 668,585 $ 1,090,860

$ 135,459 $ 194,250 $ 340,757

3.23 Veces 3.44 Veces 3.20 Veces

$ 333,162 $ 512,692 $ 857,872
$ 135,459 $ 194,250 $ 340,757

2.46 Veces 2.64 Veces 2.52 Veces

$ 245,500 $ 395,714 $ 580,257

$ 135,459 $ 194,250 $ 340,757
1.81 Veces 2.04 Veces 1.70 Veces

$ 835,815 $ 1,444,405 $ 2,193,812

$ 161,109 $ 244,058 $ 147,824

5.19 Veces 5.92 Veces 14.84 Veces

$ 58,804,603 $ 89,081,170 $ 53,955,760

$ 835,815 $ 1,444,405 $ 2,193,812
70.36 Días 61.67 Días 24.59 Días

365 365 365

5.19 Veces 5.92 Veces 14.84 Veces

70.36 Días 61.67 Días 24.59 Días

$ 959,194 $ 1,696,286 $ 2,363,531

$ 33,913 $ 43,696 $ 60,873
28.28 Veces 38.82 Veces 38.83 Veces

$ 365 $ 365 $ 365

$ 33,913 $ 43,696 $ 60,873

1.08% 0.84% 0.60%

$ 959,194 $ 1,696,286 $ 2,363,531

$ 124,430 $ 180,265 $ 284,432
7.71 Veces 9.41 Veces 8.31 Veces

365 365 365

7.71 Veces 9.41 Veces 8.31 Veces
47.35 Días 38.79 Días 43.92 Días

$ 959,194 $ 1,696,286 $ 2,363,531

$ 25,623 $ 38,034 $ 68,490
37.43 Veces 44.60 Veces 34.51 Veces

365 366 367

7.71 Veces 9.41 Veces 8.31 Veces
47.35 Días 38.89 Días 44.17 Días
$ 367,496 $ 596,420 $ 1,118,711
$ 6,983 $ 9,351 $ 9,394

52.63 Veces 63.78 Veces 119.09 Veces

$ 56,235 $ 122,043 $ 325,366

$ 6,983 $ 9,351 $ 9,394

8.05 Veces 13.05 Veces 34.64 Veces

$ 26,241 $ 61,919 $ 139,506

$ 6,983 $ 9,351 $ 9,394

3.76 Veces 6.62 Veces 14.85 Veces

$ 26,241 $ 61,919 $ 139,506

$ 128,323 $ 186,633 $ 322,529

0.20 Veces 0.33 Veces 0.43 Veces

$ 26,241 $ 61,919 $ 139,506

$ 622,631 $ 932,205 $ 1,529,303

0.04 Veces 0.07 Veces 0.09 Veces

ompletar las razones financieras propuestas en esta sección.