Universidad Metropolitana 2020 AAOR Nombre Karlys Yanez

Segundo Parcial Analisis de Estados Financieros Cedula 26,497,463

B & Company es una empresa privada experta en agronegocios. Su casa matriz está localizada en Kansas City Missouri.
Cuenta con una experiencia de más de 100 años de historia y han sido categorizada por la revista FORBES como una de las empresas privadas de mayor trayectoria en los Estados Unidos
Sus actividades principales, son entre otras: el almacenaje y comercialización de granos básicos, exportación, fabricación de harinas de trigo, alimento balanceado y engorde de ganado.
Posee instalaciones en Missouri, Kansas, Colorado, Nebraska, Iowa, Carolina del Norte y Sur, Texas, Virginia, Aguascalientes México y Cuautitlán Estado de México
Divisiones:
B Grain Company – División de Granos y productos relacionados tales como:
Maiz blanco y amarillo, Trigo, Sorgo, Pasta de Soya, Grano Desecado, Frijol Soya, Maiz encostalado, Maiz Rolado.
Se incluyen otros productos tales como:  fertilizantes, químicos, semillas y prestación de servicios para la aplicación de los mismos.

B Milling Company – Molinos de Harina y Derivados.

Líder en la producción y comercialización de Harina de Trigo. Sus molinos están estratégicamente localizados en los Estados de Kansas y Las Carolinas
Distribuye harina ensacada y a granel y cuenta con flotillas tanto de camión o como en ferrocarril para la transportación a panaderías, restaurantes y clientes corporativos.
Tambíen porduce alimentos para mascotas y otros animales
Market share : 60%, en los EEUU
Exporta a México, un 25% de su producción
Situación de la Economia Poca inflación, libre convertibilidad de la moneda
Notas complementarias
Las acciones preferidas son acumulativas al 5% de Valor nominal 100$, 2000 acciones autorizadas , emitidas y en circulación
Las acciones comunes , valor nominal de 2,50$, 100.000 acciones autorizadas. Emitidas y en circulación en el 2012: 76.262 y en 2011: 76.244
Se cuenta con información de la industria.
Adjunto se presentan de manera detallada el Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados
del 31 de Enero al 31 de Diciembre de 2012 y 2011
Los Estados Financieros fueron auditados y reflejan de manera razonable la situación financiera de la compañía.
Se muestran los porcentajes del Análisis Vertical y Horizontal para una mejor comprensión de la estructura de la empresa
Utilizar por lo menos dos decimales para los calculos de los ratios.
Se pide: Puntuación:
Calcular para el año 2012 los indices de Liquidez, Actividad, Endeudamiento , Rentabilidad y Valor de Mercado que Ud conoce. 1 puntos
Cuadre de las partidas de los Estados Financieros. Fuentes y Aplicaciones 1 puntos
Calcular el Flujo de efectivo de la empresa para el respectivo año 1 puntos

Argumente las siguientes preguntas:

Qué opinión merece el índice de Capital de trabajo y que concepto importante está vinculado ? 0,50 ptos
De los índices de endeudamiento, comente cual es el más importante para los accionistas y que mide su resultado para el año en estudio. 0,50 ptos
De todo lo anterior , emita alguna(s) recomendación(es) y conclusiones sobre la situación de la empresa que Ud considere relevante comentar. 1 pto
Total 5 puntos
Movimiento de Patrimonio
Saldo de utilidades retenidas al 1/01/2012 $ 1,012.00
Más utilidad neta después de impuestos 231
Menos: dividendos en efectivo 2012
Acciones Comunes 98
Acciones Preferidas 10
Total dividendos $ 108.00
Saldo final de utilidades retenidas al 31/12/2012 $ 1,135.00
 B & Co
Balances Generales comparativos en los años terminados el 31de diciembre de 2012 y 2011
Expresado en miles de dólares
2012 Vertical 2011
Activos
Efectivo y valores negociables 363 10.1%
Valores negociables 68 1.9%
Cuentas por cobrar 503 14.0%
Inventarios 289 8.0%
Total activos circulantes 1223 34.0%

Planta
Terrenos
y Equipos,
y Edificios
bruto 2072 1903
Maquinarias y Equipos 1866 1693
Mobiliario y accesorios 358 316
Vehiculos 275 314
Otros ( incluye arrendamientos Finan) 98 96
Total activos al costo 4669 4322
Menos depreciación acumulada -2295 2295 -2056
Planta y equipos, neto 2374 66.0%
Activos Totales 3597 100.0%

Pasivos y Capital Contable

Cuentas por pagar 382 10.6%
Gastos
Acumulados
devengados
por Pagar 159 4.4%
Documentos
Pagarés Bancarios
por pagar 79 2.2%
Total Pasivos Circulantes 620 17.2%

Bonos
DeudaaaLargo
LargoPlazo
plazo 1023 28.4%

Total pasivos 1643 45.7%

Capital Social
Suscrito y Pagado
Acciones Comunes 191 5.3%
Acciones Preferidas 200 5.6%
Prima sobre acciones comunes 428 11.9%
Utilidades retenidas 1135 31.6%
Capital Contable 1954 54.3%
Total pasivos y Capital contable 3597 100.0%
 B & Co
012 y 2011 Estados de Resultados Comparativos en los años T
Expresado en miles de dólares
2011 Vertical Var relativa

288 8.81% 26% Ventas netas

51 1.56% 33%
365 11.16% 38% Costo de Ventas
300 9.17% -4% Utilidad Bruta
1004 30.70% 22% Gastos fijos operativos ( sin depreciación )
Depreciación
Utilidad antes de intereses e impuestos ( UAII)

Intereses
Utilidad antes de impuestos (UAI)
Impuestos
Utilidad Neta antes de dividendos
2056 239
2266 69.30% 4.77% Utilidades disponibles antes de dividendos
3270 100.00% 10.00% Dividendo acciones preferidas
Utilidad disponible para accionistas comunes

270 8.26% 41.48% Datos por acción

114 3.49% 39.47% Acciones en circulación
99 3.03% -20.20%
483 14.77% 28.36% Precio de las acciones comunes

967 29.57% 5.79%

Utilidad neta
1450 44.34% 13.31% Patrimonio

190 5.81% 0.53% Patrimonio

200 6.12% 0.00% N° acciones
418 12.78% 2.39%
1012 30.95% 12.15%
1820 55.66% 7.36%
3270 100% 10.00%
 B & Co
Resultados Comparativos en los años Terminados 2012 y 2011
es de dólares Horizontal
2012 2011 Absoluta Relativa

3074 2567 507 19.8%

-2088 -1711 377 22.0%

986 856 130 15.2%
rativos ( sin depreciación ) -329 -330 1 0.3%
-239 -223 16 7.2%
e intereses e impuestos ( UAII) 418 303 115 38.0%

-93 -91 2 2.2%

e impuestos (UAI) 325 212 113 53.3%
-94 -64 30 46.9%
tes de dividendos 231 148.0 83.0 56.1%

nibles antes de dividendos 231 148.0

nes preferidas -10 -10
ble para accionistas comunes 221 138.0 83.0 60%

irculación 76262 76244

acciones comunes 32.25

Vertical
Cuadre
100.00%

Gastos
Cuadre
32.08%
En miles de dólares
12/31/2012 12/31/2011
Cambios en el balance general

Efectivo 363 288

Valores negociables 68 51
Cuentas por cobrar 503 365
Inventario 289 300
Terrenos y Edificios 2072 1903
Maquinarias y Equipos 1866 1693
Mobiliario y accesorios 358 316
Vehiculos 275 314
Otros ( incluye arrendamientos Finan) 98 96

Cuentas por pagar 382 270

Acumulados por Pagar 159 114
Pagarés Bancarios 79 99
Deuda a Largo plazo 1023 967

Acciones Comunes 191 190

Prima sobre acciones comunes 428 418

Utilidades
Depreciacion 2295 2056
Dividendos

Regla Memotécnica Partidas Fuentes Aplicaciones

Pasivo/ Patrim + -
Activos - +
 Variaciones Flujo de efectivo de B and Co que finaliza el 31 de diciembre 2012
Fuentes Aplicaciones

Utilidad neta/ Perdida

75 Depreciación
17 Adiciones a la Utilidad neta
138
11 A Inventario
169 A Vehiculo
173 A cuenta y acumulados por pagar
42 Disminuciones a la Utilidad Neta
39 D cuenta por cobrar
2

112 Flujo neto de efectivo proveniente de

45 Operaciones
20 Flujo de efectivo provenientes de las
56 actiividades de inversión a Largo Plazo

AI Adquision de activos
1

10 Flujo de efectivo de actividades de financiamiento

231 F Dividendos
239 F Pagarés Bancarios
108 F Deuda a largo plazo
F Valores negociables
F prima sobre acciones
Flujo neto de efectivo proveniente de Financiamiento
744 744 Cambio neto de Efectivo
Efectivo neto al inicio del período
Cuadre EFectivo al final de período
ue finaliza el 31 de diciembre 2012

Inputs
231
239

11
39
157

-138

539

-386

de financiamiento
-108
20
56
17
-10
te de Financiamiento -25
128
339
467
Ratios o índices Fórmulas Promedio de la empresa Promedio de la industria Expresado

Liquidez y /o solvencia

Circulante Activos circulantes 1223 1.97 2.05 Veces

Pasivos Circulantes 620

Prueba del ácido Activos Circulante -Inventarios 934 1.51 1.43 Veces
Pasivos Circulantes 620

Super ácido AC-Inventarios-Inversiones Temporales 866 1.40 1.1 Veces

Pasivos circulantes 620
Sin información
Capital de Trabajo Activo circulante -Pasivo Circulante 603.00

De actividad

Rotación de inventario Costo de ventas 2088 7.22 6.6 Veces

Inventarios 289

DAMCC Cuentas por Cobrar *360 181080 58.91 44.3 días

Dias a mano de ctas por Cobrar Ventas a crédito 3074

DAMI Inventarios *360 104040 33.85 45 días

Dias a mano de inventario Ventas 3074

DAMCP Ctas por Pagar *360 137520 65.86 66.5 días

Dias a mano de ctas por pagar Costo de Ventas 2088

Periodo de desincronización DAMC+DAMI-DMCP 26.89 22.8 días

Rotación de Activos Fijos Ventas 3074 1.29 1.1 Veces

Activos fijos Netos 2374

Rotación de Activos Totales Ventas 3074 0.85 0.75 Veces

Activos totales 3597

Endeudamiento

Razón de endeudamiento Deudas Totales 1643 46% 40% Porcentaje

Activos Totales 3597

Apalancamiento Pasivo total 1643 84% 93% Porcentaje

Capital Contable 1954

Cobertura de intereses UAII 418 4.49 4.30 Veces

Cargos por intereses 93

Rentabilidad

Margen de Utiilidad sobre ventas Utilidad neta 231 8% 6.2% Porcentaje

Ventas 3074

Rendimientos s/ los activos totales Utilidad neta 231 6% 4.6% Porcentaje

Activos Totales 3597

Rendimiento s/Capital Común Utilidad neta disponible para accionistas 221 11% 8.5% Porcentaje
Patrimonio 1954

Valor de mercado
Precio de mercado por acción 32.00 16.00 12.5 Veces
Rendimiento s/el Capital común Utilidad Por acción 2.00

Valor de mercado/Valor s/libros Precio de mercado por acción #DIV/0! 1.3 Veces
Valor S/ Libros Por acción

Utilidad por Accion Utilidad Neta 231

Patrimonio