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ANÁLISIS FINANCIER0
DOCENTE:LUZ ESPEJO
TEMA: ANÁLISIS HORIZONTAL, VERTICAL, RAZONES FINANCIERAS
TALLER EXPLICACIÓN

INTERNACIONAL DE TORNILLOS S.A.

Balances Generales ( miles de dolares)
Activos 2017 VERT 2016 VERT

Activos corrientes
Efectivo 363 288
Valores negociables 68 51
Cuentas por cobrar 503 365
Inventarios 289 300
Total de activos corrientes 1223 1004

Activos fijos brutos

Terrenos y edificios 2072 1903
Maquinaria y equipo 1866 1693
Mobiliario y accesorios 358 316
vehiculos 275 314
Otros (incluye arrendamientos financieros) 98 96
Total de activos fijos brutos 4669 4322
Menos depreciacion acumulada -2295 -2056
Activos fijos netos 2374 2266
Total de Activos 3597 3270

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Pasivos Corrientes
Cuentas por pagar (Proveedores) 382 270
Documentos por pagar 79 99
Deudas acumuladas 159 114
Total pasivos corrientes 620 483
Deuda a Largo Plazo (Financieras) 1023 967
Total Pasivos 1643 1450

Patrimonio de los Accionistas

Capital 819 808

utilidad ejercicio 1135 1012

Total Patrimonio de los accionistas 1954 1820
Total Pasivo y Patrimonio de los Accionist 3597 3270
 INTERNACIONAL DE TORNILLOS S.A.
Estado de Resultados ( miles de dolares)
Periodo terminado en diciembre 31 de: 2007 Margen 2006 Margen

Ingresos por ventas 3074 2567

Costo de los bienes vendidos 2088 1711
Utilidad bruta 986 856

Gastos Operativos
Gastos de ventas 100 108
Gastos generales y administrativos 194 187
Gastos de arrendamiento 35 35
Gastos de depreciacion 239 223
Total gastos operativos 568 553
Utilidad Operativa 418 303

Gasto por intereses 93 91

Utilidad neta antes de impuestos 325 212

Provision para impuestos (29%) 94 61

Utilidad neta despues de impuestos 231 151

Dividendos de acciones preferentes 10 10

Ganancia disponible accionistas comunes 221 141
 INTERNACIONAL DE TORNILLOS S.A.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
PERIODO 2016-2017
FINANCIERAS
UTILIDAD AÑO ACTUAL (2015)

HORIZ F/U Depreciacion acumulada (uso)

ACTIVIDADES DE OPERACION
cuentas por cobrar (Uso)
Inventario (Fuente)
cuentas por pagar a proveedores (Fuente)
docuemntos por pagar (Uso)
deudas acumuladas (Fuente)

TOTAL ACT. OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSION
terrenos y edificios (Uso)
maquinaría y equipo (Uso)
Mobliarioa y accesorios (Uso)
Vehículos ((Fuente)
Otros (Uso)

TOTAL ACTV. DE INVERSION

ACTIVIDADES DE FINANCIANCION
deuda financiera a largo plazo (Fuente)
Capital (Fuente)

TOTAL ACTV, FINACIACION

UTILIDAD AÑO ANTERIOR

igual VARIACION DEL EECTIVO O DISPONIBLE

INVERSIONES TEMPORALES, SERIA LOS VALORES NEGOCIA

prueba
DISPONIBLE 363
INVERSIONES TEMPORA 68
CIONAL DE TORNILLOS S.A.
O DE FLUJO DE EFECTIVO
ERIODO 2016-2017
PARCIALES TOTALES
1135

SERIA LOS VALORES NEGOCIABLES Y SE LOS SUMO AL DISPONIBLE

288 75.00
51 17.00
92.00
RAZONES DE LIQUIDEZ 2007 2006
Capital de trabajo = $ 1223 1004

Cap Neto de Trab. = Act. Cte - Pas. Cte $ 603 521

Razon Corriente = Activos corrientes 1.97 2.08

Pasivos corrientes

Prueba Acida = Activos Ctes - Inventarios 1.51 1.46

Pasivos corrientes

Activos Ctes - Ctas por Cobrar 1.16 1.32

Pasivo Corriente

INDICES DE ACTIVIDAD 2007 2006

Rotacion de Invent. = Costo de los Bienes Vendidos 7.09 11.41

Inventario Promedio

Dias de inventario = 365 51 32

4 Rotacion de inventarios

Rotacion de Cartera = Ventas a credito en el periodo 7.08 14.07

3 Cuentas por cobrar promedio

Periodo prom cobro= 365 51.53 25.95

Rotacion de cartera

Per. Promed cobro = Cuentas por cobrar 59.73 51.90

Ventas diaria promed a credito

Rotac. actvos fijos = Ventas 0.66 0.59

 Activo fijo bruto $1:0.66 $ 1:0.59

Rotac. activos total = Ventas 0.85 0.79

Activos totales

Rotac. de proveedo = Compras a credito 6.40 12.67

Cuentas por pagar promedio

Rotac. de preveedo = 365 56.99 28.80

Rotac. Proveedores

Periodo prom pago = Cuentas por pagar 66.78 57.60

Compras diarias promedio

INDICES DE ENDEUDAMIENTO 2007 2006

Indice de Endeuda = Pasivos totales 45.68 44.34

Activos totales

Endeudam financie = Obligaciones financieras 33.28 37.67

Ventas netas

Impacto carga finan = Gastos financieros 3.03 3.54

Ventas

Cobertura de interer = Utilidad de operacion 4.49 3.33

 Intereses pagados

Indicadores de crisis

INDICADORES DE LEVERAGE 2007 2006

Leverage Total = Pasivo Total $ 0.84 0.80

Patrimonio

Leverage corto plaz = Total pasivo corriente $ 0.32 0.27

Patrimonio

INDICADORES DE RENDIMIENTO 2007 2006

Margen Bruto = Utilidad Bruta 32.08 33.35

Ventas netas

Marge Operacional = Utilidad operacional 13.60 11.80

Ventas netas

Margel Neto = Utilidad neta 7.18 5.47

Ventas netas

Rendim patrimonio = Utilidad neta 11.30 7.72

ROE Patrimonio

Rendim de Activo = Utilidad neta 6.14 $ 4.30

ROA Activo total
Ganancia por accion Ganan disp. Para acc. Comunes 2.9 1.84
No. de acc comunes en circula

SISTEMA DE ANALISIS DUPONT

Veces

Dias

Veces

Dias

Dias

Veces
Veces

Veces

Dias

Dias

veces
$

$
$