FACULTAD DE CIENCIAS E INGENIERÍA

PROGRAMA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

NOMBRE DEL CURSO ANÁLISIS FINANCIERO

NRO. CRÉDITOS 3 NRO. SEMANAS 16

CODIGO DEL CURSO CC046

PROFESOR JUAN ANTONIO ESTRADA GARCÍA

AULA Sala de Informática 3-202

HORARIO Viernes de 7 a 10am

CORREO ELECTRÓNICO jestrada12@hotmail.com

GENERALIDADES DEL CU RSO

DESCRIPCIÓN GENERAL
Análisis Financiero es la asignatura que complementa la formación productiva que tiene el Ingeniero Industrial a través de
herramientas y técnicas necesarias de tipo gerencial, que le darán la capacidad de interpretar, realizar proyecciones y analizar
la información financiera. Esto con el fin de medir el impacto económico y financiero de los resultados operacionales de
cualquier tipo de empresa.

En este orden de ideas, la viabilidad de un nuevo proyecto, la obtención de un crédito bancario, la consecución de proveedores,
la emisión de acciones, la adquisición o enajenación de la propiedad, planta y equipo, son decisiones que afectan el quehacer
operativo, comercial y administrativo cuyas repercusiones son viables en los indicadores de gestión de los directivos, en los
niveles de riesgo y rentabilidad siendo esos factores los que determinan el valor de la empresa.

OBJETIVOS GENERALES Y ESPECIFICOS

GENERALES:
1. Desarrollar habilidades en el conocimiento, interpretación y análisis de información financiera derivada de un sistema
contable, para propósitos de gestión empresarial.

ESPECÍFICOS:
1. Desarrollar actividades a través de la contabilidad administrativa para hacer evaluación de las operaciones externas
de planeación y control.
2. Obtener los conocimientos necesarios para realizar un análisis del funcionamiento operativo y del planteamiento
estructural de la empresa para realizar recomendaciones en toma de decisiones.
3. Conocer y manejar las técnicas de proyección financiera utilizando la hoja electrónica como herramienta.
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
 Apropiación por parte del estudiante de las herramientas necesarias para la adecuada lectura e interpretación de los
estados financieros, como condición necesaria en la toma de decisiones.
 Leer, comprender, analizar e interpretar los estados financieros básicos, a través de la apropiación y aplicación de
herramientas e instrumentos como soporte para la toma de decisiones organizacionales.
 Interpretar y socializar la función financiera y los resultados de las investigaciones realizadas por medio de una
sólida argumentación oral y escrita apoyada en un caso de estudio.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
  GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012.
 HORNGREN, SUNDEM & ELLIOT. Introducción a la Contabilidad Financiera. 7m a edición. Prentice Hall. 1999.
 HORNGREN, SUNDEM & STRATTON. Contabilidad Administrativa. 13ª Edición. Prentice Hall. 2005.

Lecturas complementarias: Son complementos a los contenidos programáticos del curso. Servirán para
retroalimentación y evaluación formativa:
 “El millonario de al lado” de Thomas J. Stanley y William D. Danko.
 “El cuadrante del flujo de dinero” de Robert Kiyosaki y Sharon Lechter.

EVALUACIÓN
TIPO DE  Calificación Cuantitativa
EVALUACIÓN  Calificación Formativa
Para la evaluación del curso, de acuerdo a los lineamientos del programa, se tendrán en cuenta
los siguientes criterios:
Contenido: Se evidencia la claridad y relevancia de los conceptos asimilados.
Presentación: Precisión de expresión, la coherencia de la información presentada y el uso
CRITERIOS DE adecuado de las normas gramaticales.
EVALUACIÓN Análisis Crítico: Claridad, profundidad y coherencia en el análisis de la información
presentada.
Instrumentos de Apoyo: Video Beam, PC, extensión eléctrica, marcador borrable, borrador.
Estos criterios son aplicados tanto para trabajos escritos, evaluaciones y presentaciones
orales.
ESCALA DE La escala de evaluación corresponde a la enunciada en el Reglamento Estudiantil.
EVALUACIÓN Escala Cuantitativa de 1.0 a 5.0 con una mínima para aprobar el curso de 3.0
Evaluaciones Cuantitativas:
Asistencia a clases: La asistencia regular a clase y la participación activa en la misma es
considerada una actividad altamente formativa y por lo tanto será tenida en cuenta en la evaluación
y calificación final del curso.
Parciales: Serán materia de examen los temas del programa explicados en clase, las lecturas
obligatorias, complementarias y los seminarios realizados, revisados y sustentados. Se
realizarán un total de 3 parciales escritos: primero en la semana 6, incluyendo todos los temas
CALENDARIO DE revisados hasta la semana 5 (valor 20%), segundo en la semana 12, el cual incluye los temas
EVALUACIONES revisados entre las semanas 7 y 11 (valor 20%), y tercero en la semana de exámenes finales
(valor 15%).
Los demás porcentajes son resultado de los talleres individuales y grupales e informes y
sustentaciones presentados.

Evaluaciones Formativas:
Sustentación de talleres grupales: Será fundamental para la retroalimentación del proceso de
aprendizaje y para la evaluación cuantitativa.

DESARROLLO DEL CONTE NIDO

SEMANA 1: 17 a 23 de julio de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Presentación general del curso, temáticas a tratar, referencias bibliográficas y formas de evaluación.
 La función Financiera:
o Los objetivos básicos organizacionales
o El objetivo básico financiero
 o El medio ambiente empresarial
o Las condiciones mínimas de competitividad
o El objetivo del administrador financiero
o La matriz “ROPA”
OBJETIVO
 Identificar la importancia de la función financiera, y dentro de ésta, el análisis financiero, comprendiendo la
composición de los estados financieros y la naturaleza e implicaciones de sus cuentas.
 Interpretar y explicar los alcances y limitaciones del análisis financiero y de los estados financieros ante auditorios
interesados en sus resultados.
PREGUNTAS
 ¿Cómo se puede interpretar que las técnicas disponibles para la ejecución de la gestión financiera difieran de sus
resultados?
 ¿Cómo se puede interpretar y relacionar la información obtenida de los análisis financieros con aspectos cualitativos
de la empresa y su contexto?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Valorar el papel del líder y analista financiero en escenarios profesionales y atendiendo a la normatividad vigente.
 Encontrar e interpretar las relaciones entre las realidades macroeconómicas y las de la organización, por medio del
análisis de información financiera y contable.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS
 Presentación del curso, modo de evaluación y fuentes bibliográficas a consultar.
 Conferencia a cargo del docente.
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 5 - 11, 16-
23.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 1- 12.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisión de los conceptos tratados en clase.
CUANTITATIVA 
PORCENTAJE
FECHA  21 de julio de 2017

SEMANA 2: 24 a 30 de julio de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Estados Financieros:
o Balance general
OBJETIVO
 Leer e interpretar el balance general, estado financiero básico que hace parte de los estados de propósito general.
 Conocer las diferentes cuentas que hacen parte del balance general.
PREGUNTAS
¿Qué es el balance general?
¿Cómo se construye un balance general?
¿Qué cuentas encontramos en el balance general?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Leer y comprender un balance general.
 Ser capaz de realizar un análisis de una compañía al observar su balance general.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente.

 Ejercicios en grupo.
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 24- 30.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 20- 23.
 HORNGREN, SUNDEM & ELLIOT. Introducción a la Contabilidad Financiera. 7ma edición. Prentice Hall. 1999.
Páginas 8- 14.
EVALUACIÓN
FORMATIVA Revisión de los conceptos tratados en clase.
Consiga una organización donde puedan efectuar investigaciones y
CUANTITATIVA realizar trabajos de clases y solicite le suministren información contable
para realizar los análisis respectivos de la asignatura.
PORCENTAJE
FECHA 28 de julio de 2017

SEMANA 3: 31 de julio a 6 de agosto de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Estados Financieros:
o Estado de resultados
OBJETIVO
 Leer e interpretar el estado de resultados, estado financiero básico que hace parte de los estados de propósito
general.
 Conocer las diferentes cuentas que hacen parte del estado de resultados.
PREGUNTAS
¿Qué es el estado de resultados?
¿Cómo se construye un estado de resultados?
¿Qué cuentas encontramos en el estado de resultados?
¿Cómo se relacionan el estado de resultados y el balance general?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Leer y comprender un estado de resultados.
 Ser capaz de realizar un análisis de una compañía al observar su estado de resultados.
 Realizar ejercicios donde mezcle el estado de resultados y el balance general.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Taller en parejas
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 30- 32.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 23- 28.
 HORNGREN, SUNDEM & ELLIOT. Introducción a la Contabilidad Financiera. 7ma edición. Prentice Hall. 1999.
Páginas 41- 52.
EVALUACIÓN
FORMATIVA Revisión de los conceptos tratados en clase.
CUANTITATIVA Taller en parejas
PORCENTAJE 5%
FECHA 4 de agosto de 2017

SEMANA 4: 7 a 13 de agosto de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Estados Financieros:
o Flujo de caja libre
OBJETIVO
 Construir un flujo de caja libre, estado financiero básico que hace parte de los estados de propósito general.
 Conocer las diferentes cuentas que hacen parte del flujo de caja libre.
PREGUNTAS
 ¿Qué es el flujo de caja?
 ¿Cómo se construye un flujo de caja?
 ¿Cómo se relacionan el flujo de caja y el balance general?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Construir un flujo de caja.
 Utilizar el flujo de caja como insumo para obtener un balance general.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Taller en parejas.
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 34- 39.
 HORNGREN, SUNDEM & ELLIOT. Introducción a la Contabilidad Financiera. 7ma edición. Prentice Hall. 1999.
Páginas 52- 53.
EVALUACIÓN
 Conseguir el balance general, el estado de resultados y el flujo de caja de
FORMATIVA
la empresa que fue seleccionada.
CUANTITATIVA Taller en parejas.
PORCENTAJE 5%
FECHA 11 de agosto de 2017

SEMANA 5: 14 a 20 de agosto de 2017

 TEMA(S) A TRATAR
 Análisis vertical y análisis horizontal.
OBJETIVO
 Conocer los análisis vertical y horizontal, herramientas fundamentales en el análisis financiero.
 Realizar este tipo de análisis, lo que conlleva a conocer la situación financiera de una compañía.
PREGUNTAS
 ¿Qué es el análisis vertical? ¿Para qué se utiliza?
 ¿Qué es el análisis horizontal? ¿Para qué se utiliza?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Realizar análisis vertical y horizontal.
 Concluir si el estado de una compañía es bueno al realizar análisis vertical y horizontal.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Quiz de seguimiento.
REFERENCIAS
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 44- 48.
 HORNGREN, SUNDEM & ELLIOT. Introducción a la Contabilidad Financiera. 7ma edición. Prentice Hall. 1999.
Páginas 539- 547.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisar los conceptos vistos en clase.
CUANTITATIVA Quiz de seguimiento.
PORCENTAJE 5%
FECHA 18 de agosto de 2017

SEMANA 6: 21 a 27 de agosto de 2017

PRIMER PARCIAL (EVALUACIÓN CUANTITATIVA) 20%
Fecha: 25 de agosto de 2017

SEMANA 7: 28 de agosto a 3 de septiembre de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 El capital de trabajo: KT, KTN, KTO, KTNO.
 Indicadores de liquidez y de actividad.
OBJETIVO
 Conocer el capital de trabajo y su importancia al interior de una compañía.
 Establecer, interpretar y analizar los indicadores financieros de liquidez y actividad en una organización, a través
de la relación de las cuentas de los estados financieros.
PREGUNTAS
 ¿Qué es el capital de trabajo? ¿Cómo se calcula?
 ¿Qué decisiones se pueden ver influenciadas por el análisis de los indicadores financieros de liquidez y actividad?
 RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar la semana el estudiante estará en capacidad de:
 Utilizar el capital de trabajo como herramienta fundamental financiera para conocer el estado de una compañía.
 Realizar análisis de indicadores y concluir sobre ellos.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 40- 43.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Página 28, 48- 54.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisión de los conceptos tratados en clase.
CUANTITATIVA
PORCENTAJE
FECHA 1 de septiembre de 2017

SEMANAS 8 Y 9: 4 a 17 de septiembre de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Indicadores de Rentabilidad.
 Indicadores de Endeudamiento.
OBJETIVO
 Establecer, interpretar y analizar los indicadores financieros de rentabilidad y endeudamiento en una organización,
a través de la relación de las cuentas de los estados financieros.
PREGUNTAS
 ¿Cuáles son los indicadores de rentabilidad y endeudamiento? ¿Cómo se calculan?
 ¿Qué decisiones se pueden ver influenciadas por el análisis de los indicadores de rentabilidad y endeudamiento?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar las semanas el estudiante estará en capacidad de:
 Conocer los principales indicadores de rentabilidad y endeudamiento.
 Hacer un análisis de la situación de una compañía de acuerdo con sus indicadores de rentabilidad y
endeudamiento.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS
 Conferencia a cargo del docente
 Taller individual
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 43- 48.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 54-61.
EVALUACIÓN
FORMATIVA Revisión de los conceptos tratados en clase.
Taller individual: Se realizará un análisis de la empresa seleccionada. En
CUANTITATIVA este se calcularán indicadores de liquidez, actividad, rentabilidad y
endeudamiento.
PORCENTAJE 7,5%
FECHA 15 de septiembre de 2017
SEMANAS 10 Y 11: 18 de septiembre a 1 de octubre de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Modelos financieros:
o El estado de cambios en la posición financiera
o El estado de flujo de efectivo
o El flujo de caja bruto y del accionista
OBJETIVO
 Conocer algunos de los modelos utilizados en finanzas.
 Diferencias los flujos de caja bruto y del accionista, del flujo de caja libre.
PREGUNTAS
 ¿Qué es el estado de cambios? ¿Para qué se utiliza?
 ¿Qué es el estado de flujo de efectivo?
 ¿Cómo se construyen el flujo de caja bruto y del accionista? ¿En qué se diferencian del flujo de caja libre?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar las semanas el estudiante estará en capacidad de:
 Construir varios tipos de flujo de caja.
 Comprender modelos financieros adicionales, así como sus utilidades.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Taller individual
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 34- 39.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 28- 34.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisión de los conceptos tratados en clase.
Taller individual: Se utilizarán los conceptos vistos en clase para aplicarlos
CUANTITATIVA
en las empresas seleccionadas por cada estudiante.
PORCENTAJE 7,5%
FECHA 29 de septiembre de 2017

SEMANA 12: 2 a 8 de octubre de 2017

SEGUNDO PARCIAL (EVALUACIÓN CUANTITATIVA) 20%
Fecha: 6 de octubre de 2017

SEMANAS 13 Y 14: 9 a 29 de octubre de 2017

Ojo: SEMANA CULTURAL: 16 al 22 de octubre de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Modelos financieros:
o El EVA
o El CAPM
 o El costo de capital- WACC

OBJETIVO
 Conocer algunos de los modelos utilizados en finanzas.
 Entender qué son y para qué se utilizan el EVA, el CAPM y el WACC.
PREGUNTAS
 ¿Qué es el Valor Económico Agregado- EVA?
 ¿Qué es el CAPM?
 ¿Qué es el WACC? ¿Por qué es tan importante en el mundo de las finanzas?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar las semanas el estudiante estará en capacidad de:
 Utilizar los 3 métodos vistos en el ámbito financiero.
 Determinar el estado de una compañía al conocer su EVA y utilizar el CAPM y el WACC.
 Realizar ejercicios utilizando estos modelos.
ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Taller en parejas
REFERENCIAS
 GRAHAM, SMART & MEGGINSON. Finanzas Corporativas. 3ra edición. Cengage Learning. 2011. Páginas 194-
215, 243- 244, 314- 331.
 ROSS, WESTERFIELD & JAFFE. Finanzas Corporativas. 9na edición. McGraw Hill. 2012. Páginas 329- 361, 412-
416.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisión de los conceptos tratados en clase.
CUANTITATIVA Taller en parejas
PORCENTAJE 7,5%
FECHA 27 de octubre de 2017

SEMANAS 15 Y 16: 30 de octubre a 12 de noviembre de 2017

TEMA(S) A TRATAR
 Presupuestos
 Proceso de elaboración y control
OBJETIVO
 Entender por qué los presupuestos son la herramienta financiera de planeación que nos ayuda a anticiparnos y
corregir el rumbo de una organización.
PREGUNTAS
 ¿Por qué se debe establecer una cultura de planeación y medición en todos los ámbitos empresariales, sobre todo
en el aspecto financiero?
 ¿Por qué es necesario diseñar un plan financiero?
RESULTADOS DE APRENDIZAJE
Al finalizar las semanas el estudiante estará en capacidad de:
 Entender el concepto de presupuesto y poder aplicarlo en una empresa real.
 Comprender el panorama de la planeación y el control financiero.

ESTRATEGIAS METODOLÓGICAS

 Conferencia a cargo del docente

 Taller individual
REFERENCIAS
HORNGREN, SUNDEM & STRATTON. Contabilidad Administrativa. 13ª Edición. Prentice Hall. 2005. Páginas 294- 315.
EVALUACIÓN
FORMATIVA  Revisión de los conceptos tratados en clase.
CUANTITATIVA Taller individual
PORCENTAJE 7,5%
FECHA 10 de noviembre de 2017

SEMANA 17: 13 a 19 de noviembre de 2017

EVALUACIÓN FINAL (EVALUACION CUANTITATIVA) 15%
Fecha: Por definir