FACULTAD : Economía y Contabilidad

ESCUELA : Economía

TEMA : Plan de Negocio

CURSO : Generación de Empresas

SEMESTRE : 2016 - II

CICLO : VIII

HUARAZ – 2017
1. ASPECTOS GENERALES
1.1 Nombre de la idea de negocio
“producción y comercialización de galletas artesanales a base de chía y
miel, en la provincia de Huaraz – Ancash”

Localización Geográfica
La provincia de Huaraz es una de las veinte que conforman el departamento
de Áncash en el Perú. Limita al Norte con las provincias de Yungay y Carhuaz,
al Este con la provincia de Huari, al Sur con las provincias de Recuay y Aija
y al Oeste con las provincias de Casma y Huarmey. Según la INEI la población
estimada para el año 2015 fue de 166,625.
Grafico 01: ubicación de la propuesta

REGIÓN ANCASH PROVINCIA DE HUARAZ

Objetivos y descripción de la iniciativa del proyecto

a. Misión y visión del negocio

Misión

Brindar un producto de calidad, saludable y natural para todos nuestros

clientes y consumidores en general, a un precio accesible, siendo una empresa
que se esfuerza día a día para dar a nuestros clientes lo mejor, estando
dispuestos a emplear todo nuestro potencial, conocimiento y calidad humana
para cumplir con las expectativas del mercado.
Visión

Ser líder en el mercado Huaracino, ofreciendo productos naturales de calidad,

logrando un posicionamiento en la mente del consumidor, aprovechando las
ventajas naturales de nuestro producto.

b. Objetivos de la propuesta productiva

 Posicionar el producto en la mente del consumidor de Huaraz y en
todo el departamento de Ancash en el 2021.
 Realizar deliberes para todos los centros de comercialización de
nuestro producto.
 Generar nuevo puestos de trabajo para la población objetiva
 1.2 Análisis del entorno general
Matriz PEST
POLÍTICO LEGAL
 El ente rector máximo es la (DIGESA)
 es el órgano técnico normativo en los aspectos relacionados
al saneamiento, salud ocupacional, higiene alimentario
zoonosis y protección del medio ambiente.
 Por tal, la actividad de producción de galletas de Chía será
regulada por este ente
 Norma sanitaria para la fabricación y expendio de productos
de panificación, galletería y pastelería. Aprobada por NTS
Nº 0088 – MINSA/ DIGESA ( resolución ministerial Nº
1020 – 2010/ MINSA)
 Reglamento sobre vigilancia y control sanitario de
alimentos y bebidas. Aprobado por el decreto supremo Nº
007 – 98 – SA.
SOCIAL
 Según proyecciones del INEI en el 2015, el área
metropolitana de Huaraz alberga 127.041 habitantes.
 El idioma predominante es el castellano en sus variantes de
español andino y español estándar peruano y una minoría
utiliza como dialecto coloquial el quechua ancashino, esta,
en zonas rurales aún mantiene predominancia.
 La industria alimentaria en el Perú constituye una de las más
importantes, ya que los alimentos son producidos de manera
masiva para el consumo humano y el cliente siempre quiere
encontrar variedad, calidad y precios accesibles en el
mercado.
 Hoy en día el peruano se preocupa por tener un consumo de
alimentos sanos y nutritivos, las personas que van a las
playas en tiempo de verano, y no solo ellos si no los que
desean bajar de peso con urgencia ¿Qué hacer? Pues tomar
la famosa chía
ECONÓMICO
 Según el BCRP el PBI el primer trimestre del año
2017 creció en 2.1%
 La demanda interna es el más afectado ya que
muestra una tendencia de desaceleración de -1%
 En cuanto al PBI regional viene desacelerándose,
debido a los factores externos y a la corrupción
en estos últimos años.
 La explotación de la minería es menor debido a
la caída de los precios internacionales.
TECNOLÓGICO
 El Perú aún no se encuentra a la altura de la
vanguardia tecnológica en comparación a la de
otros países, que llevan varios años de adelanto
en diferentes aspectos.
 Pero eso no es impedimento para emprendedores
de la industria del consumo, y más aún cuando
sus productos son elaborados de forma artesanal,
la única limitante es que no se puede hacer una
producción de gran escala.
 Para la elaboración de la galleta de chía no se
utiliza demasiada tecnología, si bien existen
maquinarias desarrollando un sistema de
producción en serie con procesos de secado para
las semillas de chía, pero no es necesaria en la
elaboración de galletas, debido a que ya se
adquiere seca.
 1.3 Análisis del sectorial (Fuerzas de Porter)
Amenaza de entrada
 Al introducir al Mercado
nuestro nuevo Producto, la
competencia no se quedara
con los brazos cruzados;
comenzaran a variar todo;
como incrementar su
publicidad, para mantener a
sus clientes, y así seguir en el
mercado
 Con lo que respecta a nuestro
producto primeramente se
llevara a las tiendas
comerciales de la ciudad de
Huaraz como: Mini-markets,
Markets, Bodegas, y colegios
(quioscos), entre otros.
 la mejor manera de hacer
conocido nuestro producto
para posteriormente tener
una mayor aceptación en el
mercado, ya que hoy en día el
consumidor se preocupa
mucho por su salud y
apariencia física.
Poder de negociación del Poder de negociación del proveedor
consumidor
 La galleta artesanal hecha a
base de Chía y miel de abeja,
que oferta la empresa
“NANDO S.A.C.” está
dirigido a los habitantes de la
ciudad de Huaraz.
 preferentemente edades
comprendidas entre los 15 a
49 años, de sexo masculino y
femenino.
 Nuestro producto es
artesanal y más ligado al
cuidado de la salud, el poder
de negociación que se tendrá
con el consumidor será a
favor de nuestra empresa ya
que el producto es saludable
e innovador.
 Pero existe un alto nivel de
negociación para el
consumidor ya que este
puede aprender a producir
nuestro producto ya que es
artesanal.
Rivalidad
 No hay mucha rivalidad
directa frente a las empresas
que elaboran y ofrecen la
galleta de chía en la ciudad de
Huaraz.
 son pocas y no son muy
conocidas, y tienen aceptación
por cierta parte de
consumidores.
 las empresas que están
emergiendo con la creación de
productos saludables y nueva cultura nutricional y dietética,
nutritivos a base de productos
de la región, es así que nuestro
producto, tratará de
posicionarse debidamente en
el mercado Huaracino siendo
un producto nuevo y saludable.
 Los proveedores han subido el
costo de la Chía debido a su
reconocimiento a nivel
nacional sobre su valor
nutritivo, por ello es que hoy
en día se están haciendo
diferentes productos a base de
Chía, tales como panetones,
galletas, loncheras, panes, etc.
 Por el lado de la miel de abeja
el precio se mantenía desde
hace varios años, en la
actualidad se ha incrementado
el precio debido a la escasez de
abejas.
 Nosotros contamos con
proveedores de la zona,
quienes producen Chía y miel
de abeja de gran calidad y de
distintas variedades y son:
- Florandina E.I.R.L
(proveedor de miel de abeja)
- Mayoristas de la
provincia de Carhuaz y Huaraz
(proveedores de Chía y miel)
Sustitutos
 La búsqueda de sustitutos está más
motivada por tener una alimentación
más saludable y tener un aspecto físico
adecuado.
 Entre los sustitutos más cercanos
podemos mencionar a las galletas
integrales, galleta de avena y de quinua.
 La entrada de nuevos competidores al
mercado de galletas de chía es enorme,
muy competitiva, y sobre todo en la
actualidad con la implementación de la
más empresas desearán integrar este
mercado.
Análisis de competencia
 Los competidores directos que
producen galletas nutritivas con
productos como la avena o la quinua en
la ciudad de Huaraz, se encuentran
ubicados en la zona céntrica,
específicamente en los locales del
Centro Cultural de la Ciudad.
 Si hacemos una mención de manera
general encontramos a PERUTAMBO
que a través de su Tiendita Andina,
elaboran y comercializan alimentos
saludables con valor agregado
(galletas, alfajores, queques, etc.).
 A pesar de permanecer ya tres años en
el mercado huaracino, no existe un
posicionamiento contundente y mucho
menos una identificación por parte de
sus clientes, hace falta un sistema de
ventas y distribución de sus productos.
 Los competidores indirectos son las
diferentes marcas reconocidas a nivel
nacional y mundial, estos son
productos sustitutos muy diferentes en
valor nutricional respecto a las galletas
hechas a base de chía y miel.
 FORTALEZAS DEBILIDADES

F1 Las propiedades D1 Los productos aún no son

nutricionales de la chía y la conocidos.
miel, hacen que el producto
posea un gran valor nutricional. D2 No se tiene marca
reconocida en el mercado.
F2 El diseño de los productos
está basado en las tendencias, D3 Falta de identificación de
preferencias y necesidades nuevos mercados.
nutricionales del mercado
objetivo. D4 Escasa capacitación técnica
alimentaria
F3 Contamos con personal con
experiencia en la elaboración de D5 Limitados recursos
nuestro producto. económicos

F4 Contamos con un plan de

negocio viable y/o factible.

OPORTUNIDADES ESTRATEGIAS (FO) ESTRATEGIAS (DO)

O1 Tendencia favorable en el
mercado en consumo de productos  Introducir el producto al
naturales. mercado, con una publicidad  Identificar los mercados a los
que impacte la ciudad de cuales estará destinado
O2 Posibilidad de entrar a un Huaraz. nuestro producto y
mercado con poca competencia y  Aplicaremos mejora aprovechar los nichos de
una demanda en crecimiento. continua para consolidar el mercado.
posicionamiento de nuestra  Obtendremos financiamiento
O3 Interés de los consumidores marca. para ampliar la producción.
por productos naturales.  Realizaremos alianzas  Capacitaremos en nuevas
estratégicas con proveedores técnicas alimentarias.
O4 Fácil acceso a materia prima. y distribuidores.
AMENAZAS ESTRATEGIAS (FA) ESTRATEGIAS (DA)

A1 Desaceleración de la economía
y del consumo privado.

A2 Incremento del precio de la  Diversificaremos el

materia prima. producto para contrarrestar  Realizar una publicidad
la competencia y productos informativa de los
A3 La competencia que se puede sustitutos. beneficios de nuestro
presentar con la creación de
 Prever el incremento de producto.
nuevos productos sustitutos con
precios en la materia prima.  Incentivar a la población al
propiedades nutritivos.
 Diseñar programas para consumo de productos
A4 Ingresos de nuevos una continuidad en el naturales y que sean
competidores Artesanales y semi- abastecimiento de materia nutritivos.
industrializados prima de calidad.

1.4 Matriz FODA

2. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 Diseño de la investigación de mercado

El diseño de la investigación será probabilística, aplicada y descriptiva, de esta

manera reunirá información del mercado en los posibles consumidores. El
método para el desarrollo de esta investigación es deductivo.

2.2 Definición del propósito de la investigación

Determinar el nivel de aceptación de la galleta artesanal “Grochis”,

específicamente al mercado potencial de la ciudad de Huaraz.

2.3 Definición de la investigación

La investigación realizada contrasta aspectos, los cuales son en mayoría,

rasgos de los competidores, propósitos de realizar estrategias adecuadas y
conocer los gustos y preferencias de los consumidores de galletas artesanales
hechas con productos naturales como la chia y la miel.

2.4 Instrumentos de la obtención de la información

Los instrumentos para la recolección de datos, fueron:

 ENCUESTA: Es una técnica de investigación de mercados que nos

permitirá recabar información fidedigna necesaria para nuestro plan de
marketing.

2.5 Determinación del muestreo

POBLACIÓN: UNIVERSO

 Población económicamente activa entre varones y mujeres consumidores

de galletas artesanales, que vivan en la ciudad de Huaraz.
 Población: personas de 15 a 34 años de la ciudad de Huaraz.
 Población: 90795
Fuente de información:

Se efectuara una encuesta a las personas que están dentro del rango de edad de 15
a 34 años de la ciudad de Huaraz.
 TAMAÑO DE LA MUESTRA
La población está compuesta por el número de varones y mujeres de la ciudad de
Huaraz.

𝑍 2 ∗ 𝑝𝑞 ∗ 𝑁
𝑛=
𝐸 2 (𝑁 − 1) + 𝑍 2 ∗ 𝑝𝑞

Dónde:

Z = 1.96

p = 90%

q = 0.1%

N = 20500

E = 0.05

1.962 ∗ (0.90) ∗ (0.10) ∗ 20500

𝑛=
0,052 (20500) + 1,962 ∗ (0,90) ∗ (0,10)

n=137
2.6 Análisis de resultados de los resultados de la investigación

De los encuestados el 55% son mujeres y el 45% son hombres.

 De los encuestados el 48% no consume galletas artesanales y 52% si
consume galletas artesanales. De los encuestados 40% consume galletas
artesanales de manera inter diario.

Respecto al precio
Femenino Masculino

Muy importante
15
10
5
0
Poco importante importante

Para las mujeres al momento de elegir una galleta el elemento precio es

importante, pero para los varones es poco importante.

Respecto a calorias
Femenino Masculino

Muy importante
15
10
5
0
Poco importante importante
 Para las mujeres al momento de elegir una galleta el elemento calorías es muy
importante, pero para los varones es importante.

Para las mujeres al momento de elegir una galleta el elemento sabor es muy
importante, pero para los varones es importante.

Respecto al sabor
Femenino Masculino

Muy importante
10
5
0
Poco importante importante

2.7 Análisis de la demanda

a) Demanda actual
El análisis de la demanda para la producción y comercialización de
galletas artesanales a base de chía y miel, en la provincia de Huaraz, donde
se está considerando como de demandantes actuales los estratos de edad
de 15 años hasta los 34 años.
Para la estimación del nivel de consumo en la población del producto
identificado se tomará como referencia el consumo per – cápita de galletas
de nuestra encuesta.
 b) Proyección de la demanda

Coeficientes

Coeficient
es
Coeficientes no estandariz
estandarizados ados 95.0% intervalo de confianza para B

Error Límite
Modelo B estándar Beta t Sig. inferior Límite superior

1 (Constante) 1,987 ,861 2,308 ,024 ,273 3,701

Nivel de
,004 ,001 ,502 5,121 ,000 ,002 ,005
ingreso

a. Variable dependiente: cuantas galletas consume

años población 1.4% ingre prom 2% con per demanda

2016 20500 1050 6.2 126834
2017 20787 1071 6.3 130355
2018 21078 1092 6.4 133986
2019 21373 1114 6.4 137730
2020 21672 1137 6.5 141590
2021 21976 1159 6.6 145570
2.8 Análisis de oferta
a) Oferta actual
Con el fin de realizar el análisis de la oferta de galletas con salvado de
grano andino Chía, se enfocó en la oferta de productos muy similares.

Los competidores directos que producen galletas nutritivas con productos como
la avena o la quinua en la ciudad de Huaraz, se encuentran ubicados en la zona
céntrica, específicamente en los locales del Centro Cultural de la Ciudad. Si
hacemos una mención de manera general encontramos a PERUTAMBO que a
través de su Tiendita Andina, elaboran y comercializan alimentos saludables con
valor agregado (galletas, alfajores, queques, etc.). Nuestra competencia directa
en mención, no especifica muy bien su segmento de mercado o clientes
potenciales, puesto que se aprecia una variedad de consumidores de indiferentes
clases sociales y los productos que ofrecen no se diferencian de una clase a otra.
A pesar de permanecer ya tres años en el mercado huaracino, no existe un
posicionamiento contundente y mucho menos una identificación por parte de sus
clientes, hace falta un sistema de ventas y distribución de sus productos. Otra
característica de los productos que elaboran es que la mayoría son embolsadas,
sin contribuir al cuidado de nuestro medio ambiente. Los competidores indirectos
 son las diferentes marcas reconocidas a nivel nacional y mundial, estos son
productos sustitutos muy diferentes en valor nutricional respecto a las galletas
hechas a base de chía y miel.

b) Oferta Histórica
No se cuenta con información referente a la oferta histórica de galletas
artesanales. Debido a su producción muy tradicional, tampoco hay
registros de la producción, esto sebe a que PERUTAMBO tiene una
producción muy tradicional. Debido a ello no se puede realizar la
proyección de la oferta.

2.9 Brecha de demanda – oferta

a) Determinación de la brecha cuantitativa
Año Oferta Demanda Brecha
2016 0 126834 126834
2017 0 130355 130355
2018 0 133986 133986
2019 0 137730 137730
2020 0 141590 141590
2021 0 145570 145570
3. ESTUDIO TÉCNICO
3.1 Proceso de producción y descripción del proceso

N° ACTIVIDADES-PROCESOS DESCRIPCIÓN DEL PROCESO

1 RECEPCION DE INSUMOS Recepción de la Chía, miel de abeja y demás

materias primas en el almacén mediante el
estricto control de calidad.
2 SELECCIÓN DE INSUMOS Seleccionamos los ingredientes a utilizar.

3 FORMULACIÓN Pesado de la Chía, harina, mantequilla y miel de

abeja
4 REMOJADO Remojo de la Chía durante un cuarto de hora.

5 MEZCLA Y DISPERCIÓN Mezclado de los insumos (harina, Chía, miel,

6 AMASADO
7 MOLDEADO
mantequilla y polvo de hornear)
Estirar la masa sobre una superficie con harina
obteniendo una mezcla homogénea de todos
materiales e insumos a utilizar
Dividir la masa en proporciones homogéneas para
realizar el diseño de la galleta.

8 COCCIÓN Introducir a al horno de 180°c y dejar durante 10

minutos.
9 ENFRIAMIENTO Dejamos enfriar la galleta ya horneada a una
temperatura de ambiente.
EMPAQUE Realizar el empaquetado respectivo de la galleta
indivisamente con una etiqueta
ALMACÉN Almacenamos a unas condiciones adecuadas, para
que no se contaminen.
10 PRESENTACIÓN EN EL Colocado del producto ya final en los punto de
PUNTO DE VENTA venta.

3.2 Tamaño
a) Factores condicionales del tamaño
El factor determinante más importante que se tomó para esta idea de
negocio es la demanda insatisfecha
b) Capacidad de producción de la iniciativa de negocio
La capacidad de producción se determinó en función a la tecnología que
disponemos y la demanda insatisfecha.
3.3 Localización
El negocio se ubicará en Jr. 13 de diciembre N°345, es el lugar óptimo porque
está cerca a la disponibilidad de insumos y a los consumidores.
 3.4 Requerimiento de recursos
a) Requerimiento de maquinaria, equipos y herramientas
Los requerimientos son: Horno, Amasadora redonda, Mesa y Silla de
Trabajo, mostrador, batidora y equipos de protección.
b) Requerimiento de materiales e insumos
Arina, Chía, Mantequilla y Miel.
c) Requerimiento de recursos humanos.
Contador, administrador, panadero y vendedor.
4. Estudio financiero
4.1 Inversiones

RUBRO MONTO S/.

1. inveversión fija S/.63,450.00
a. tangible S/.54,350.00
Horno S/.25,000.00
Amasadora redonda S/.15,500.00
Mesa y silla de trabajo S/.5,000.00
Mostrador S/.350.00
Recipientes S/.4,000.00
Batidora S/.3,500.00
Equipos de protección S/.1,000.00
b) inangible S/.9,100.00
Estudios de pre invercion S/.500.00
Intereses pre operativos S/.8,100.00
constitución S/.500.00
2. inversión en capital w S/.15,000.00
a. existencias S/.13,000.00
Materia prima S/.10,000.00
Insumos S/.3,000.00

b. dispinibles S/.2,000.00
Caja inicial S/.2,000.00

c. exigibles

TOTAL DE INVERSIÓN S/.78,450.00

4.2 Cuadro del servicio de la deuda

CUADRO DEL SERVICIOS DE LA DEUDA

Periodo Saldo inicial Amortización Interés Cuota Saldo final
0 S/.40,500.00 0 S/.8,100.00 0.00 S/.40,500.00
1 S/.40,500.00 S/.7,544.71 S/.8,100.00 15644.71 S/.32,955.29
2 S/.32,955.29 S/.9,053.65 S/.6,591.06 15644.71 S/.23,901.64
3 S/.23,901.64 S/.10,864.38 S/.4,780.33 15644.71 S/.13,037.26
4 S/.13,037.26 S/.13,037.26 S/.2,607.45 15644.71 S/.0.00

4.3 Estructura financiera

INVERSIÓN TOTAL APORTE PRESTAMO

1. inveversión fija S/.61,450.00 S/.20,950.00
a. tangible S/.54,350.00
Horno S/.25,000.00 S/.25,000.00
Amasadora redonda S/.15,500.00 S/.15,500.00
Mesa y silla de trabajo S/.5,000.00
Mostrador S/.350.00
Recipientes S/.4,000.00
Batidora S/.3,500.00
Equipos de protección S/.1,000.00
b) inangible S/.7,100.00
Estudios de pre invercion S/.500.00
Intereses pre operativos S/.6,100.00
constitución S/.500.00
2. inversión en capital w S/.15,000.00 S/.15,000.00
a. existencias S/.13,000.00
Materia prima S/.10,000.00
Insumos S/.3,000.00

b. dispinibles S/.2,000.00
Caja inicial S/.2,000.00

c. exigibles

TOTAL DE INVERSIÓN S/.76,450.00 S/.35,950.00 S/.40,500.00

PORCENTAJE % 100.00% 47.02% 52.98%
 4.4 Estimación de costos

RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

COSTO DE
FABRICACIÓN S/.39,617.91 S/.43,429.70 S/.43,429.70 S/.43,429.70 S/.43,429.70
Costos Directos S/.38,117.91 S/.41,929.70 S/.41,929.70 S/.41,929.70 S/.41,929.70
a) materiales
directos S/.16,917.91
Arina S/.3,231.51
Chía S/.13,686.40
Mantequilla S/.4,372.00
Miel S/.5,246.00
b)mano de obra
directa S/.21,200.00
operadores de
planta S/.16,200.00
Ayudante S/.5,000.00
Costos indirectos S/.1,500.00 S/.1,500.00 S/.1,500.00 S/.1,500.00 S/.1,500.00
a) mano de obra
indirecta
b)materiales
indirectos

c) otros gastos
indirectos
agua y electridad S/.1,500.00

GASTOS DE
OPERACIÓN S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00
a) gastos
Administración S/.14,700.00 S/.14,700.00 S/.14,700.00 S/.14,700.00 S/.14,700.00
administrador S/.9,000.00
Contador S/.4,200.00
Electricidad S/.500.00
Útiles de oficina S/.1,000.00
b) gastos de
distribución S/.7,864.00 S/.7,864.00 S/.7,864.00 S/.7,864.00 S/.7,864.00
vendedor S/.4,800.00
Publicidad S/.1,000.00
embalaje S/.2,064.00 S/.2,270.40 S/.2,270.40 S/.2,270.40 S/.2,270.40
OTROS GASTOS S/.6,100.00 S/.6,100.00 S/.6,100.00 S/.6,100.00
Gatos financieros S/.6,100.00 S/.6,100.00 S/.6,100.00 S/.6,100.00
DEPRECIACIÓN
Y
AMORTIZACIÓN
DE
INTANGIBLES S/.13,081.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50
a)depreciación de
tangibles S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50
b)amortización de
intangibles S/.8,190.00
COSTO TOTAL S/.81,363.41 S/.76,985.20 S/.76,985.20 S/.76,985.20 S/.70,885.20

COSTO
UNITARIO S/.0.47 S/.0.44 S/.0.44 S/.0.44 S/.0.41
MARGEN DE
UTILIDAD S/.0.06 S/.0.06 S/.0.06 S/.0.06 S/.0.05
VALOR DE
VENTA S/.0.53 S/.0.50 S/.0.50 S/.0.50 S/.0.46
IGV (18%) S/.0.10 S/.0.09 S/.0.09 S/.0.09 S/.0.08
PRECIO DE
VENTA DEL
PROYECTO S/.0.62 S/.0.59 S/.0.59 S/.0.59 S/.0.54
INGRESOS DEL
PROYECTO S/.108,489.97 S/.102,652.07 S/.102,652.07 S/.102,652.07 S/.94,518.33
PUNTO DE
EQUILIBRIO S/.90,188.87 S/.80,999.57 S/.80,999.57 S/.80,999.57 S/.72,984.53

producción 174120

4.5 Estado de pérdidas y ganancias

Elementos año 1 año 2 año 3 Año 4 Año 5

Ventas
TOTAL DE INGRESO S/.108,489.97 S/.102,652.07 S/.102,652.07 S/.102,652.07 S/.94,518.33
Costo de ventas S/.39,617.91 S/.43,429.70 S/.43,429.70 S/.43,429.70 S/.43,429.70
UTILIDAD BRUTA S/.68,872.06 S/.59,222.37 S/.59,222.37 S/.59,222.37 S/.51,088.63
Gasto de operación S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00 S/.22,564.00
UTILIDAD OPERATIVA S/.46,308.06 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.28,524.63

Otros ingresos e egresos

Amortización de intangibles S/.8,190.00 - -

UTILIDAD ANTES DE
INTERESES E IMPUESTO S/.38,118.06 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.28,524.63
gastos financieros S/.8,100.00 S/.6,591.06 S/.4,780.33 S/.2,607.45
UTILIDAD ANTES DE
IMPUESTOS S/.30,018.06 S/.30,067.31 S/.31,878.04 S/.34,050.91 S/.28,524.63
impuesto a la renta 29.5%
(impuesto con financiamiento) S/.8,855.33 S/.8,869.86 S/.9,404.02 S/.10,045.02 S/.8,414.76
UTILIDAD NETA S/.21,162.73 S/.21,197.45 S/.22,474.02 S/.24,005.89 S/.20,109.86
dividendos 80% S/.16,930.19 S/.16,957.96 S/.17,979.21 S/.19,204.72 S/.16,087.89
utilidad retenida 20% S/.4,232.55 S/.4,239.49 S/.4,494.80 S/.4,801.18 S/.4,021.97
 4.6 Flujo de caja

Rubro AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Beneficios S/.0.00 S/.49,399.56 S/.41,549.87 S/.41,549.87 S/.41,549.87 S/.79,308.63
*Utilidad antes de
impuestos e intereses S/.0.00 S/.38,118.06 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.36,658.37 S/.28,524.63
* Depreciaciones S/.0.00 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50 S/.4,891.50
* Amortización de
intangibles S/.0.00 S/.6,390.00 S/.0.00 S/.0.00
* Valor residual de la
inversión fija S/.30,892.50
* Recuperación de la
inversión de K.W S/.15,000.00
Costos S/.78,450.00 S/.11,244.83 S/.10,814.22 S/.10,814.22 S/.10,814.22 S/.8,414.76
* Inversión S/.78,450.00
* Impuestos sin
financiamiento S/.11,244.83 S/.10,814.22 S/.10,814.22 S/.10,814.22 S/.8,414.76
FLUJO DE CAJA -
ECONÓMICO S/.78,450.00 S/.38,154.73 S/.30,735.65 S/.30,735.65 S/.30,735.65 S/.70,893.86
* Préstamo S/.40,500.00
* Escudo fiscal S/.2,389.50 S/.1,944.36 S/.1,410.20 S/.769.20
* Servicio de la
deuda 7544.71 9053.65 10864.38 13037.26
FLUJO DE CAJA -
FINANCIERO S/.37,950.00 S/.32,999.52 S/.23,626.36 S/.21,281.46 S/.18,467.59 S/.70,893.86
* Aporte S/.1,830.00
* Dividendos S/.19,249.57 S/.14,872.77 S/.15,641.86 S/.16,564.77 12841.24762
* Saldo de Caja S/.0.00 S/.52,249.09 S/.38,499.13 S/.36,923.32 S/.35,032.35 S/.83,735.11
* Saldo de Caja
acumulado S/.0.00 S/.52,249.09 S/.90,748.21 S/.127,671.53 S/.162,703.89 S/.246,439.00
4.7 Desarrollo del COK

FUENTE MONTO S/. FACTOR TASA DE i COK

Aporte propio S/.35,950.00 0.47 8 3.76

Préstamo S/.40,500.00 0.53 20 10.60

TOTAL S/.76,450.00 1 14.36

14.36%

4.8 Evaluación de rentabilidad

INDICADORES
VANE S/.53,179.56
VANF S/.70,241.83
TIRE 38%
TIRF 72%

Interpretación:
Se acepta el proyecto ya que el VAN es mayor que cero, y TIR es mayor que
el COK, es decir que por cada un nuevo sol que se invierte se obtiene una
ganancia de 38 centimos.