Estudiante: Génova Velásquez Pasaporte 133589120

TALLER / FINANZAS BÁSICAS

ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Caso No. 1

Laboratorios Panamá, S.A. tiene pasivos totales por B/ 250,000 y activos

totales por B/ 600,000. Además, las utilidades netas del período fueron de B/
50,000.

Determine los rendimientos sobre los activos y el capital contable.

Utilidad Neta = 500,00 = 0.08 rendimiento sobre activos

Total Activos 600,000

Activos = Total Pasivo + Capital Contable

Capital Contable = Activos – Total pasivos
Capital Contable = 600,000 – 250,000 = 350,000

Utilidad Neta = 50,000 = 0.14 rendimiento de capital contable

Capital Contable 350,000
Caso No. 2

Con los siguientes datos, calcule la utilidad neta y el rendimiento sobre los
activos.

Ventas anuales B/ 500,000

Rotación de los activos 2.0 veces al año
Margen de Utilidad sobre las ventas 6%

Margen de Utilidad

Utilidad Neta =
Ventas 0.06

Utilidad Neta = 0.06 x 500,000 = 30,000 utilidad neta

Rendimiento sobre los Activos

Ventas = 2 veces
Activos Totales

Activos totales = 500,000 / 2 = 250,000 Activos totales

Utilidad Neta = 30,000 = 0.12 Rendimiento sobre los activos

Total Activos 250,000
Caso No. 3

Galletas Finas, S.A. obtuvo ventas en el año de 2005 por B/ 60,000,000. Con
las razones que se dan a continuación:

Ventas a activos totales 3.0 veces VENTAS

Costos de ventas 10% ACTIVOS TOTALES
Deuda total a activos totales 40%
Razón circulante 2.0 veces
Rotación del Inventario 10.0 veces
Período promedio de cobranza 18.0 días CXC 360/18= 20 VECES
Rotación de los activos fijos 7.5 veces

Complete el balance general siguiente:

Efectivo 4, 200,000 Pasivo Circulante 6, 000,000

Cuentas por cobrar 3, 000,000 Pasivo L/Plazo 2, 000,000
Inventarios 4, 800,000 Total Pasivos 8, 000,000
Total Act. Circ. 12, 000,000 Capital Contable 12, 000,000
Activos Fijos 8, 000,000 Total Pasivos+
Total Activos 20, 000,000 Capital Contable 20, 000,000

Activos = Total pasivos + Capital contable

Ventas activos totales = 3 VECES

Ventas = 3 veces
Activos Totales

Ventas = Activos Totales = 60, 000,000 = 20, 000,000 Activos totales

3 veces 3

Ventas = 7.5 veces

Activos Fijos

Activos Fijos = Ventas / 7.5 = 60,000.00 / 7.5 = 8,000,000 Activos Fijos

Activos Totales = Activos circulantes + Activo Fijo

Activo circulante= Activo total – Activo Fijo
Activo circulante= 20, 000,000 – 8, 000,000 = 12, 000,000 Activo circulante
Rotación del Inventario

Costos Ventas = 10 veces

Inventario

El costo de ventas es un 80% de las ventas.

48, 000,000 Costo de ventas

Inventario = Costos de ventas / 10 = 48, 000,000 /10 = 4, 800,000 Inventario

Ventas (Crédito) = 20 veces

Cuentas por Cobrar

Cuentas por cobrar = Ventas / 20 veces = 60,000,000 / 20 = 3,000,000 CXC

Deuda Total a activos contables 40%

Deuda Total = 40% = 0.40

Activos Totales

Deuda Total = 0.40 x Activos Totales = 0.40 x 20,000,000 = 8,000,000 deuda

total

Razón Circulante 2 veces

Activos Circulantes = 2 veces

Pasivos Circulantes

Pasivo Cir = Activos Cir /2 veces = 12,000,000 /2 = 6,000,000 Pasivo Circulante

Caso No. 4

EMPRESA COMERCIAL, S.A.

Balance General
31 de diciembre de 2005

Activos

Activos Circulantes:
Efectivo B/ 40,000
Valores negociables 30,000
Cuentas por Cobrar (neto) 120,000
Inventario 180,000
Total Activos Circulantes B/ 370,000

Inversiones 40,000

Planta y Equipo 450,000

Menos: Depreciación Acumulada (100,000)
Planta y Equipo, neto 350,000

Total Activos B/ 760,000

Pasivos y Capital Contable

Pasivos Circulantes:
Cuentas por pagar B/ 90,000
Documentos por pagar 10,000
Impuestos por pagar 10,000
Total Pasivos Circulantes B/ 110,000

Pasivos a Largo Plazo:

Bonos por pagar 170,000

Total Pasivos B/ 280,000

Capital Contable:
Capital Común (valor par $ 1) 160,000
Capital pagado en exceso valor común par 220,000
Utilidades Retenidas 100,000

Total Capital Contable B/ 480,000

Total Pasivo + Capital Contable B/ 760,000

 EMPRESA COMERCIAL, S.A.
Estado de Resultados
Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2005

Ventas (a crédito) B/ 2,000,000

Menos Costo de Ventas 1,300,000
Utilidad Bruta 700,000
Menos: Gastos de venta y administración 400,000
Utilidad Operacional (EBIT) 300,000
Menos: Gastos por intereses 20,000
Utilidad antes de Impuesto (EBT) 280,000
Menos: Impuestos 112,000
Utilidad Neta B/ 168,000

El precio de la acción en Bolsa es de B/ 6.00

Analice la empresa (utilizando las razones aprendidas),

incluyendo las razones de valor de mercado.

RAZONES DE RENTABILIDAD

a) Margen de Utilidad

Utilidad Neta = 168,000 = 0.08% seria utilidad de 8%

Ventas 2,000,000

b) Rendimiento sobre los Activos

Utilidad Neta = 168,000 = 0.22% seria rendimiento 22%

Total Activos 760,000

c) Rendimiento sobre el Capital Contable

Utilidad Neta = 168,000 = 0.35% sería un rendimiento de 35%

Capital Contable 480,000
 RAZONES DE UTILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS

a) Rotación de Cuentas por Cobrar

Ventas (Crédito) = 2,000,000 = 16.7 veces

Cuentas por Cobrar 120,000

Si dividimos 360/ 16.7 = 22 días… (Tardamos 22 días desde el momento que

realizamos la venta hasta que cobramos)

b) Rotación del Inventario

costos Ventas = 1,300,000 = 7.2 veces rota el inventario

Inventario 180,000

c. Rotación del Activo Fijo

Ventas = 2,000,000 = 5.7 veces

Activos Fijos 350,000

d. Rotación de los Activos Totales

Ventas = 2,000,000 = 2.6 veces

Activos Totales 760,000

RAZONES DE LIQUIDEZ

a. Razón Circulante

Activos Circulantes = 370,000 = 3.36

Pasivos Circulantes 110,000

Por cada dólar que la empresa debe a corto plazo, tiene $ 3.36 en activos
circulantes para hacerle frente.
b. Prueba del Ácido

Activos Circulantes – Inventario = 370,000 - 180,000 = 1.72

Pasivos Circulantes 110,000

RAZONES DE UTILIZACIÓN DE DEUDAS

c. Deuda a Activos Totales

Pasivos Totales = 280,000 = 0.36 %

Activos Totales 760,000

d. Rotación de Intereses

EBIT = 300,000 = 15 veces

Intereses 20,000

RAZONES VALOR DE LA EMPRESA

El precio de la acción en Bolsa es de B/ 6.00

Número de las acciones circulantes 20,000

a. Razón Precio / Utilidad (P/E)

EPS = Utilidad Neta = 168,000 = 8.4

No. de Acciones 20,000

Luego la razón P/E:

Precio de la Acción en Bolsa = 6,00 = 0.71

EPS 8,4
b. Valor en Libros = Capital Contable = 480,000 = 24
Número de Acciones 20,000

Luego: Valor de Mercado = 6,00 = 0.25 veces

Valor en Libros 24