EVALUACION DE PROYECTOS PARA CREACION DE EMPRESAS

YANSE SORANY SOTO CARMONA CÓDIGO: 1511020661

CRISTIAN ALBERTO MORENO LOAIZA CÓDIGO: 1611020045
JOHANNA ALEJANDRA GUZMAN CÓDIGO: 321090554
RICARDO ANDRÉS GARCÍA CÓDIGO: 1310012476
DANIELA FORERO MARTINEZ CÓDIGO: 1421022148

SANDRA ROMERO
TUTORA

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA POLITÉCNICO GRANCOLOMBIAN
2018
RA CREACION DE EMPRESAS

ONA CÓDIGO: 1511020661

LOAIZA CÓDIGO: 1611020045
MAN CÓDIGO: 321090554
A CÓDIGO: 1310012476
EZ CÓDIGO: 1421022148

OMERO
RA

PROYECTOS
DE EMPRESAS
ITÉCNICO GRANCOLOMBIANO
8
 INTRODUCCIÓN
Actualmente, un proceso que se hace indispensable en el análisis de toma de decisiones es la evaluación
organizaciones. De esta manera, es un ejercicio que al ser puesto en marcha, beneficia directamente a to

Debido al entorno y su demanda cambiante, las empresas están obligad

inversión, a través de las cuales el resultado final, debe ser el aumento de la rentabilidad y estabilidad fi
interesadas al interior de las compañías. Una evaluación asertiva le da el paso al inicio de un proyecto d
bases para el análisis de ésta; dicho lo anterior y entendiendo la importancia de este proceso, se adquirirá
realizar una correcta evaluación de proyectos , mediante cifras reales halladas a lo largo del análisis que
se analizarán y estudiarán diferentes instrumentos que aportan a la toma adecuada de decisiones, así co
interpretación de flujos de caja, entendiendo su utilidad en todo el proceso. Adicionalmente se evidenci
retorno y costos promedio de capital inmersos en la evaluación de proyectos.
ÓN
cisiones es la evaluación de proyectos al interior de las
neficia directamente a toda una organización.

s empresas están obligadas a generar nuevas estrategias de

tabilidad y estabilidad financiera para las diferentes partes
al inicio de un proyecto de inversión si se han tenido claras las
este proceso, se adquirirá el conocimiento necesario para
lo largo del análisis que se plasmará en el presente proyecto,
ada de decisiones, así como la correcta realización e
icionalmente se evidenciará el correcto análisis de las tasas de
 OBJETIVO GENERAL OBJETIVOS ESPECÍFICOS

1. Entender la importancia de po
O financieras, para así efectuar una

B 2. Asimilar los conocimientos ad

importancia dentro del desempeñ
J y aplicarla en la toma de decision
Evidenciar los conocimientos adquiridos
E anteriormente en el proceso de aprendizaje, para
la correcta realización del proyecto en el
3. Aprender correctamente la real
momento de estudiar la rentabilid
T presente módulo; poniendo en práctica
habilidades de investigacíon, análisis y toma de
obtenidas a través del indicador d
financiera.
I decisiones fiancieras respecto a la factibilidad
del proyecto propuesto. 4. Adoptar la evaluación de proye
V proyecto , y determinar si este es
evaluación.
O
S
OBJETIVOS ESPECÍFICOS

. Entender la importancia de poseer un conocimiento profundo respecto a la interpretación de conceptos y cifras

inancieras, para así efectuar una correcta evaluación de proyectos.

. Asimilar los conocimientos adquiridos relacionados con la realización de flujos de caja, como un ejercicio de vital
mportancia dentro del desempeño como profesionales, y de esta manera darle un uso correcto a tan valiosa herramienta
aplicarla en la toma de decisiones financieras al interior de cualquier organización.

. Aprender correctamente la realización del cálculo de la tasa de descuento entendiendo la importancia de esta en el
momento de estudiar la rentabilidad que se espera en algún proyecto, así como el adecuado manejo de las cifras
btenidas a través del indicador de medición de costos de los recursos, el WACC, logrando una excelente organización
inanciera.

. Adoptar la evaluación de proyectos, como un instrumento único para la correcta toma de decisiones en algún
royecto , y determinar si este es conveniente o no; al hallar y conocer la rentabilidad obtenida en los resultados de la
valuación.
onceptos y cifras

n ejercicio de vital
n valiosa herramienta

ancia de esta en el
de las cifras
celente organización

nes en algún
n los resultados de la
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Incluir aquí: tipo de empresa que va a crear y describir las características de forma concreta como preámbulo para re

La empresa a
crear se
llama
“Publiempre
sas Creativa”;
la cual es
una
microempres
a de 7
trabajadores,
dedicada al
diseño de
piezas
publicitarias
para todo
tipo de
persona
jurídica o
natural; tiene
como
mercado
objetivo,
compañias
que deseen
hacer uso de
publicidad, y
diseño
profesional
como
estrategia de
mercadeo. El
problema
planteado es
el siguiente:
¿Que
estrategia de
Activos
Marketing y 136455000
Bancos
publicidad se 118055000 Factor Prestacional 55.67%
debe utilizar
a. Inversión 18400000 Aportes a salu 8.50% Cesantias
para
incursionar Aportes a pen 12% Intereses
en el
Pasivos 13645500 Aportes ARL 0.52% Bonificacion S
mercado y
b. Financiació 13645500 Aportes Parafi 9% Prima Servicio
asi captar a
los clientes y 30.02% Vacaciones
aumentar
Patrimonio 122809500
sus
a. Financiación 122809500
servicios?
Pasivo + Patrimonio 136455000
orma concreta como preámbulo para realizar las proyecciones de los estados financieros

SALARIOS
Ventas Director cuenta $ 2,100,000.00
8% Producción Ilustrador $ 1,100,000.00
1% Producción Diseñador $ 1,100,000.00
4.16% Producción Funcionario audiovisuales $ 1,100,000.00
8.33% Producción Director Arte y calidad $ 2,100,000.00
4.16% Mano de Obra Directa $ 7,500,000.00
26% Administración secretaria 1,000,000
Administración Gerente general 4,800,000
Mano de obra Indirecta $ 5,800,000.00
$ 13,300,000.00
Salario año Prestaciones sociales Total
25200000 14029344 39229344
13200000 7348704 20548704
13200000 7348704 20548704
13200000 7348704 20548704
25200000 14029344 39229344
$ 90,000,000.00 $ 50,104,800.00 $ 140,104,800.00
12000000 6680640 18680640
57600000 32067072 89667072
$ 69,600,000.00 $ 38,747,712.00 $ 108,347,712.00
$ 159,600,000.00 $ 88,852,512.00 $ 248,452,512.00
1 TOTAL INVERSIÓN EN EL PROYECTO 136455000 Digite aquí el monto total
que planea invertir en el
proyecto
a. Inversión en Propiedad, planta y equipo 18400000
b. Inversión en Capital de trabajo 118055000
c. Inversión en Activos intangibles y diferidos
TOTAL 136455000 Esta valor debe ser = a
valort total de la invers

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO 136455000

a. Financiación Propia ( socios) 122809500
b. Financiación de Terceros (Pasivos) 13645500 Suma de a+b financiac
propia + financiación d
terceros
Para nuestro ejercicio académico, vamos a considerar un máximo
de 5 productos.

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

Mano de Obra
Directa Materiales Directos
Diseño de Pendon 6,250 985
Diseño de Stand 6,250 28,052
Campaña Lanzamiento de producto 6,250 11,643
Diseño por pagina de Folletos 6,250 125
Diseño Pagina Web 6,250 9,850

Mensual Anual
COSTOS Y GASTOS FIJOS 30,969,509 371,634,112 Aqu
nec
COSTOS FIJOS 12,408,733 148,904,800 dep
Depreciación de los activos relacionados con producción comput 83,333 1,000,000 dep
Energía (Luz) 350,000 4,200,000
Licencias programas de diseño 300,000 3,600,000
Salarios de produccion (Mano de obra directa) 11,675,400 140,104,800
GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN 13,168,976 158,027,712
Depreciación de los activos relacionados con Administración mue 140,000 1,680,000 D
Salarios de administración 9,028,976 108,347,712 m

Arriendo 3,000,000 36,000,000

Otros Servicios (Agua, internet, Gas) 1,000,000 12,000,000
GASTOS FIJOS DE VENTAS 5,391,800 64,701,600
Salarios de ventas 3,891,800 46,701,600
Publicidad 1,500,000 18,000,000
Gasto 3
Gasto n

DESCRIBA LA INVERSIÓN QUE SE REALIZARÁ EN PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 18400000

Valor Años de depreciación

Terrenos
Construcciones y edificaciones
Maquinaria y Equipo
Vehículos y equipo de transporte
Muebles y Enseres 10,000,000 10
Equipo de computo y tecnología 8,400,000 5
Otros 1
Otros 2
Otros 3
Otros 4
TOTAL 18,400,000

CAPACIDAD DE PROUDUCCIÓN INSTALADA

De acuerdo a la propiedad planta y equipo en la que se invertirá en el proyecto y en concordancia y coherencia con la cantid
Determine la capacidad de producción
prestación de servicios, teniendo en cu
Parámetros capacidad instalada De la capacidad utilizada, según los pa
solicitados.
No. De horas laborables en el día 8
No. De Días laborables en el año 244

Númeo de unidades que produce en un día ó núme

Diseño de Pendon Diseño de Stand
Maquina o puesto de trabajo 1 5 2
Maquina o puesto de trabajo 2 5 2
Maquina o puesto de trabajo 3 5 2
Maquina o puesto de trabajo 4 5 2

UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN EN CADA AÑO

PORCENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCA
Diseño de Pendon Diseño de Stand
AÑO 1 100% 95%

FIJACIÓN DEL PRECIO AÑO 1 Diseño de Pendon Diseño de Stand

Costos Variables por Unidad 22,815.44 48,584.07
% participación en las ventas de c/u 47% 18%
Costos Fijos totales 371,634,112.00
Costos fijos totales por línea de productos 172,869,552 65,676,260
No. De unidades de cada producto estimadas para el año 1 4,880 1,952
Costos fijos por unidad 35,424 33,646
COSTO TOTAL POR UNIDAD (Cfu + Cvu) 58,240 82,230
% De utilidad Operacional Esperada por línea 30% 30%
PRECIO 75,711.38 106,898.60

Número unidades
Incremento de unidades
vendidas para los años /Año 2
proyectados %
Diseño de Pendon 10% 5368
Diseño de Stand 5% 1947
Campaña Lanzamiento de producto 10% 1020
Diseño por pagina de Folletos 20% 2225
Diseño Pagina Web 25% 1220

Proyección IPC AÑO 2

IPC 3.3%

Precio x Unidad Precio x Unidad Año 2

Año 1
Diseño de Pendon 75,711 78,210
Diseño de Stand 106,899 110,426
Campaña Lanzamiento de producto 80,925 83,596
Diseño por pagina de Folletos 73,046 75,456
Diseño Pagina Web 84,805 87,604

Ingresos Año 1 Ingresos Año 2

Diseño de Pendon 369,471,555 419,830,528
Diseño de Stand 198,190,006 214,999,918
Campaña Lanzamiento de producto 75,017,687 85,267,677
Diseño por pagina de Folletos 135,426,737 167,890,075
Diseño Pagina Web 82,770,008 106,876,773
860,875,994 994,864,970
e aquí el monto total
planea invertir en el
ecto

Esta valor debe ser = al

valort total de la inversión
Suma de a+b financiación
propia + financiación de
terceros
ANTES DE DILIGENCIA ESTE ITEM, REVISE LA CAP
INTALADA, ABAJO
El número de unidades a producir, debe se coheren
capacidas intalada de la maquinaria o de la planta d
Los cif variables, son aquellos que empleados para lograr prestar el servicio o producir
cambian en función del volumen de unidades indicadas.
producción. Por ejemplo empaques o
etiquetas.

AD
% de participación
Total Costo Variable No. unidades a en las ventas de
CIF Variables Otros variables por unidad producir/año cada producto
15,580 0 22,815 4,880 47%
14,282 0 48,584 1,854 18%
10,712 0 28,605 927 9%
16,168 0 22,543 1,854 18%
13,711 0 29,811 976 9%
10,491
COSTOS TOTALES VARIABLES DE PRODUCCION
Diseño de Pendo 22,815 4,880 111,339,337
Diseño de Stand 48,584 1,854 90,074,862
Campaña Lanzami 28,605 927 26,516,419
Diseño por pagin 22,543 1,854 41,795,425
Diseño Pagina W 29,811 976 29,095,326
298,821,369

Aquí debe indicar cada uno de los costos. Si es

necesario agrega mas filas. En el caso de la
depreciación indique que tipo de activo está
CREDITO I=
depreciando. b. Financiación de $ 13,645,500
Saldo
Vr. Año 0 $ 13,645,500
Vr. Año 1 $ 12,280,950
Vr. Año 2 $ 10,916,400
Describir cada gasto y en caso de requerir Vr. Año 3 $ 9,551,850
más filas agregar nuevas. Vr. Año 4 $ 8,187,300
Vr. Año 5 $ 6,822,750
Vr. Año 6 $ 5,458,200
Vr. Año 7 $ 4,093,650
 Vr. Año 8 $ 2,729,100
Vr. Año 9 $ 1,364,550

Vr depreciación Vr depreciación Describa aquí el tipo de maquinaria que comprará, para producir sus productos o prestar sus s
anual mensual

1,000,000 83,333
1,680,000 140,000

Suma igual a total inversión en propiedad,

planta y equipo

a y coherencia con la cantidad de personal contratado, defina la capacidad de producción

ne la capacidad de producción o de
ón de servicios, teniendo en cuenta EL 100%
pacidad utilizada, según los parámetros
os.

e produce en un día ó número de servicios prestados en un día Número de unidades que produce en un a
Campaña Lanzamien Diseño por pagina Diseño Pagina WebDiseño de Pendon Diseño de Stand
Teniendo en cuenta el 100% de la
1 2 1
capacidad 1220
de la maquinaria. 488
1 2 1 1220 488
1 2 1 1220 488
1 2 1 1220 488

ENTAJE DE PRODUCCIÓN ALCANZADA POR AÑO NÚMERO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS P

Campaña Lanzamien
Diseño por pagina Diseño Pagina WebDiseño de Pendon Diseño de Stand
95% 95% 100% 4880 1854

Teniendo en cuenta cuanto se proyecta producir

Campaña Lanzamien
Diseño por pagina Diseño Pagina Web y vender en cada periodo, ingresar en %
 Teniendo en cuenta cuanto se proyecta producir
y vender en cada periodo, ingresar en %
28,604.55 22,543.38 29,810.79
9% 18% 9%

32,838,130 65,676,260 34,573,910

976 1,952 976
33,646 33,646 35,424
62,250 56,189 65,235
30% 30% 30%
80,925.23 73,045.71 84,805.34

Número Número Número

unidades / Año 3 unidades / Año 4 unidades / Año 5

5905 6496 7146

2044 2146 2253
1122 1234 1357
2670 3204 3845
1525 1906 2383

AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

3.6% 3.8% 3.9%

Precio x Unidad Precio x Unidad Precio x Unidad

Año 3 Año 4 Año 5
81,025 84,104 87,384
114,402 118,749 123,380
86,605 89,896 93,402
78,173 81,143 84,308
90,758 94,206 97,880

Ingresos Año 3 Ingresos Año 4 Ingresos Año 5

478,455,075 546,342,057 624,449,290
233,836,870 254,835,055 277,975,290
97,171,044 110,931,919 126,746,730
208,720,941 259,982,804 324,163,422
138,405,421 179,557,482 233,249,220
1,156,589,351 1,351,649,317 1,586,583,951
ES DE DILIGENCIA ESTE ITEM, REVISE LA CAPACIDAD
LADA, ABAJO
mero de unidades a producir, debe se coherente con la
idas intalada de la maquinaria o de la planta de
eados para lograr prestar el servicio o producir las
des indicadas.

12.47% EA T= 10 Años

Kptal Interes Cuota

$ 1,364,550 $0.00 $ 1,364,550
$ 1,364,550 $1,701,594.00 $ 3,066,144
$ 1,364,550 $1,531,434.00 $ 2,895,984
$ 1,364,550 $1,361,275.00 $ 2,725,825
$ 1,364,550 $1,191,116.00 $ 2,555,666
$ 1,364,550 $1,020,956.00 $ 2,385,506
$ 1,364,550 $850,797.00 $ 2,215,347
$ 1,364,550 $680,638.00 $ 2,045,188
 $ 1,364,550 $510,478.00 $ 1,875,028
$ 1,364,550 $340,319.00 $ 1,704,869
$ 13,645,500 $ 9,188,607

ue comprará, para producir sus productos o prestar sus servicios.

úmero de unidades que produce en un año

Campaña Lanzamien Diseño por pagina Diseño Pagina Web
244 488 244
244 488 244
244 488 244
244 488 244

RO DE UNIDADES PRODUCIDAS Y VENDIDAS POR AÑO

Campaña LanzamienDiseño por pagina Diseño Pagina Web
927 1854 976

cuanto se proyecta producir

eriodo, ingresar en %
 cuanto se proyecta producir
eriodo, ingresar en %
 ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTAD

ESCENARIOS

0
INGRESOS 0.00
(-)COSTOS DE VENTAS 0.00
(=) UTILIDAD BRUTA 0.00
GASTOS DE VENTAS 0.00
GASTOS ADMINISTRACION 0.00
(-) DEPRECIACION 0.00
(+) AMORTIZACION DIFERIDOS 0.00
UTILIDAD OPERACIONAL 0.00
Gastos Financieros 0.00
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 0.00
Provisión de Impuestos 34% 0.00
UTILIDAD NETA 0.00
RESERVA LEGAL 0.00
UTILIDAD DEL EJERCICIO 0.00

FLUJO DE CAJA POR METODO IN

0
UTILIDAD OPERACIONAL 0.00
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 0.00
(=) NOPAT/UODI 0.00
(+) DEPRECIACIONES 0.00
(+) AMORTIZACIONES 0.00
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO 0.00
(+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS -18,400,000.00
FLUJO DE CAJA LIBRE -18,400,000.00
PAGO INTERESES 0
PAGO CAPITAL 0
PRESTAMOS 13,645,500.00
INVERSION INICIAL -18,400,000.00
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS 0
FLUJO CAJA ACCIONISTA -23,154,500.00
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO
FLUJO DE CAJA INICIAL -
FLUJO DE CAJA FINAL -18,400,000.00

ESTADO DE SITUACIÒN FINANCIERA

Periodo 0
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 118,055,000
ACTIVO FIJO 18,400,000
DEPRECIACION -
ACTIVO FIJO NETO 18,400,000
ACTIVOS DIFERIDOS
TOTAL ACTIVO 136,455,000
PASIVO
OBLIGACIONES FINANCIERAS 13,645,500
TOTAL PASIVO 13,645,500
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 122,809,500
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
UTILIDADES RETENIDAS
TOTAL PATRIMONIO 122,809,500
TOTAL PASIVO+PATRIMONIO 136,455,000

CHECK SUMAS 0.00

 ANÁLISIS DE SENSIBIL
TASA DE DESCUENTO

FLUJO DE CAJA LIBRE (136,455,000)

VALOR PRESENTE NETO

RELACION BENEFICIO COSTO

TASA INTERNA DE RETORNO 195.45%

AÑO 0

PERIODO DE RECUPERACION DE INVERSION

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
INGRESOS PESIMISTAS 860,875,994
GASTOS PESIMISTAS 477,717,688
VAN POR CADA AÑO PESIMISTA 383,158,305

VAN POR CADA AÑO ESPERADO 392,525,319

INGRESOS OPTIMISTAS 878,093,514

GASTOS OPTIMISTAS 1,411,450,618
VAN POR CADA AÑO OPTIMISTA - 533,357,105
ADOS FINANCIEROS EMPRESA
ESTADO DE RESULTADOS

1 2 3 4
860,875,993.66 994,864,970.31 1,156,589,351.15 1,351,649,316.79
307,621,368.94 317,772,874.12 329,212,697.58 341,722,780.09
553,254,624.72 677,092,096.19 827,376,653.56 1,009,926,536.70
64,701,600.00 66,836,752.80 69,242,875.90 71,874,105.19
156,347,712.00 161,507,186.50 167,321,445.21 173,679,660.13
2,680,000.00 2,680,000.00 2,680,000.00 2,680,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00
329,525,312.72 446,068,156.89 588,132,332.45 761,692,771.39
1,701,594.00
327,823,718.72 446,068,156.89 588,132,332.45 761,692,771.39
111,460,064.36 151,663,173.34 199,964,993.03 258,975,542.27
216,363,654.36 294,404,983.55 388,167,339.42 502,717,229.12
32,782,371.87 44,606,815.69 58,813,233.25 76,169,277.14
183,581,282.48 249,798,167.86 329,354,106.17 426,547,951.98

FLUJO DE CAJA POR METODO INDIRECTO

1 2 3 4
329,525,312.72 446,068,156.89 588,132,332.45 761,692,771.39
111,460,064.36 151,663,173.34 199,964,993.03 258,975,542.27
218,065,248.36 294,404,983.55 388,167,339.42 502,717,229.12
2,680,000.00 5,360,000.00 16,080,000.00 64,320,000.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00
220,745,248.36 299,764,983.55 404,247,339.42 567,037,229.12
1,701,594.00 1,531,434.00 1,361,275.00 1,191,116.00
1,364,550.00 1,364,550.00 1,364,550.00 1,364,550.00

111,460,064.36 151,663,173.34 199,964,993.03 258,975,542.27

331,819,168.72 453,892,172.89 617,566,507.45 887,777,105.39

333,054,104 626,094,538 1,012,897,327 1,514,250,006

1,234,935.64 172,202,365.01 395,330,819.87 626,472,901.05

1 2 3 4

333,054,104 626,094,538 1,012,897,327 1,514,250,006

18,400,000 18,400,000 18,400,000 18,400,000
2,680,000 5,360,000 8,040,000 10,720,000
15,720,000 13,040,000 10,360,000 7,680,000

348,774,104 639,134,538 1,023,257,327 1,521,930,006

12,280,950 10,916,400 9,551,850 8,187,300

12,280,950 10,916,400 9,551,850 8,187,300

122,809,500 122,809,500 122,809,500 122,809,500

32,782,372 77,389,188 136,202,421 212,371,698
180,901,282 249,798,168 329,354,106 426,547,952
178,221,282 425,339,450 752,013,557
336,493,154 628,218,138 1,013,705,477 1,513,742,706
348,774,104 639,134,538 1,023,257,327 1,521,930,006

0.00 0.00 0.00 0.00

 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

220,745,248 299,764,984 404,247,339 567,037,229

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

84,290,248 215,474,735 188,772,604 378,264,625

NÁLISIS DE SENSIBILIDAD
965,019,021 1,121,891,671 1,311,099,837 1,538,986,432
491,599,262 509,198,426 528,444,089 548,946,798
473,419,759 612,693,245 782,655,748 990,039,634

512,904,910 657,375,208 833,566,877 1,048,400,815

878,093,514 1,014,762,270 1,179,721,138 1,378,682,303

1,669,277,066 1,981,286,005 2,358,895,853 2,815,437,933
- 791,183,553 - 966,523,735 - 1,179,174,715 - 1,436,755,630
 5
1,586,583,950.60
355,049,968.52
1,231,533,982.08
74,677,195.29
180,453,166.87
2,680,000.00
0.00
973,723,619.92

973,723,619.92
331,066,030.77
642,657,589.15
97,372,361.99
545,285,227.16

5
973,723,619.92
331,066,030.77
642,657,589.15
321,600,000.00
0.00
0.00
0.00
 964,257,589.15
1,020,956.00
1,364,550.00

331,066,030.77
1,614,538,113.92

2,155,543,046
541,004,931.67

2,155,543,046
18,400,000
13,400,000
5,000,000

2,160,543,046

6,822,750
6,822,750

122,809,500
309,744,060
545,285,227
1,175,881,508
2,153,720,296
2,160,543,046

0.00
 964,257,589

AÑO 5

585,992,964

TOTAL
TOTAL

3,241,966,692

3,052,247,810

- 4,373,637,633
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO ACTIVO FIJO OBLIGACIONES FINANCIERAS
118,055,000 0 18,400,000 0 1,364,550 13,645,500 0
860,875,994 645,876,889 1 2,680,000 1
978,930,994 645,876,889 18,400,000 2,680,000 1,364,550 13,645,500
333,054,104 1 -12,280,950 1
994,864,970 701,824,537 2 18,400,000 5,360,000 2 1,364,550
1,327,919,075 701,824,537 18,400,000 5,360,000 -10,916,400 2
626,094,538 13,040,000 1,364,550
1,156,589,351 769,786,562 18,400,000 8,040,000 3 -9,551,850 3
1,782,683,889 769,786,562 3 18,400,000 8,040,000 1,364,550
1,012,897,327 10,360,000 -8,187,300 4
1,351,649,317 850,296,638 4 18,400,000 10,720,000 4 1,364,550
2,364,546,644 850,296,638 18,400,000 10,720,000 -6,822,750 5
1,514,250,006 7,680,000
1,586,583,951 945,290,911 5 18,400,000 13,400,000
3,100,833,957 945,290,911 18,400,000 13,400,000
2,155,543,046 5,000,000
 CAPITAL SOCIAL INGRESOS CMV
122,809,500 0 860,875,994 860,875,994 1 307,621,369 307,621,369 1
994,864,970 994,864,970 2 317,772,874 317,772,874 2
1,156,589,351 1,156,589,351 3 329,212,698 329,212,698 3
1,351,649,317 1,351,649,317 4 341,722,780 341,722,780 4
1,586,583,951 1,586,583,951 355,049,969 355,049,969 5
UTILIDAD NETA GASTOS
32,782,372 213,683,654 1 336,890,970 336,890,970 1
180,901,282 382,687,113 382,687,113 2
44,606,816 294,404,984 2 439,209,314 439,209,314 3
249,798,168 507,209,308 507,209,308 4
58,813,233 388,167,339 588,876,393 588,876,393
329,354,106 3 PYG
76,169,277 502,717,229 860,875,994 339,570,970
426,547,952 4 307,621,369
97,372,362 642,657,589 860,875,994 647,192,339 1
545,285,227 213,683,654 213,683,654
994,864,970 317,772,874 2
RESERVA LEGAL 382,687,113 2
32,782,372 1 994,864,970 700,459,987
44,606,816 2 294,404,984 294,404,984 3
58,813,233 3 1,156,589,351 329,212,698 3
76,169,277 4 439,209,314
97,372,362 5 1,156,589,351 768,422,012
388,167,339
1,351,649,317 341,722,780
507,209,308
1,351,649,317 848,932,088 4
502,717,229
1,586,583,951 588,876,393
355,049,969
1,586,583,951 943,926,361
642,657,589