SOLUCIÓN EJERCICIO CAP

ESCENARIOS 1 2 3

CAPITAL 500 500 500

TASA DE INTERÉS 10.00% 10.75% 11.25%
TASA DE INTERÉS + 1% 11.00% 11.75% 12.25%
INTERESES SIN CAP 13.75 14.6875 15.3125
COMISIÓN 0.3125 0.3125 0.3125
COBROS POR CAP 0.625
COSTO EFECTIVO (EN MILLONES) 14.0625 15 15
COSTO EFECTIVO (EN %) 11.25% 12.00% 12.00%

SOLUCIÓN EJERCICIO FLOOR

SEMESTRE 1 2 3 4

CAPITAL VIVO 400 300 200 100 -400 -400

TASA DE INTERÉS 10.00% 9.21% 8.42% 8.10% 121 119.4
TASA DE INTERÉS + 0,5% 10.50% 9.71% 8.92% 8.60% 114.565 114.25
INTERESES SIN FLOOR 21 14.565 8.92 4.3 108.92 109.5
COMISIÓN 1.6 1.2 0.8 0.4 104.3 104.75
COBROS POR FLOOR 0.885 1.38 0.85
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN MILLONES) 19.4 14.25 9.5 4.75 9.79% 9.58%
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN %) 9.70% 9.50% 9.50% 9.50% TIR TIR

SOLUCIÓN EJERCICIO COLLAR

SEMESTRE 1 2 3 4

CAPITAL VIVO 400 300 200 100 -400 -400

TASA DE INTERÉS 10.00% 9.21% 8.42% 8.10% 121 120
TASA DE INTERÉS + 0,5% 10.50% 9.71% 8.92% 8.60% 114.565 114.19
INTERESES SIN COLLAR 21 14.565 8.92 4.3 108.92 109
PAGO PRIMA COLLAR 0.5 0.375 0.25 0.125 104.3 104.5
PAGO POR COLLAR 0.5
COBROS POR FLOOR 0.33 0.325 9.79% 9.56%
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN MILLONES) 20 14.19 9 4.5 TIR TIR
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN %) 10.00% 9.46% 9.00% 9.00%
 SOLUCIÓN EJERCICIO CAP
ESCENARIOS 1 2

CAPITAL 500 500

TASA DE INTERÉS 3.00% 3.50%
0.50% TASA DE INTERÉS + SPREAD 3.50% 4.00%
INTERESES SIN CAP 4.375 5
0.125% COMISIÓN 0.15625 0.15625
COBROS POR CAP
5 COSTO EFECTIVO (EN MILLONES) 4.53125 5.15625
4.00% COSTO EFECTIVO (EN %) 3.63% 4.13%

SOLUCIÓN EJERCICIO FLOOR

SEMESTRE 1 2

CAPITAL VIVO 400 300

TASA DE INTERÉS 3.00% 2.80%
0.50% TASA DE INTERÉS + SPREAD 3.50% 3.30%
INTERESES SIN FLOOR 7 4.95
0.125% COMISIÓN 0.25 0.1875
COBROS POR FLOOR
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN MILLONES) 6.75 4.7625
3.00% RENDIMIENTO EFECTIVO (EN %) 3.38% 3.18%

SOLUCIÓN EJERCICIO COLLAR

SEMESTRE 1 2

CAPITAL VIVO 400 300

TASA DE INTERÉS 3.00% 2.80%
TASA DE INTERÉS + SPREAD 3.50% 3.30%
INTERESES SIN COLLAR 7 4.95
0.40% PAGO PRIMA COLLAR 0.8 0.6
PAGO/COBRO POR COLLAR 0.2
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN MILLONES) 6 4.35
RENDIMIENTO EFECTIVO (EN %) 3.00% 2.90%

2.60% 5.2 3.9

3.00% 6 4.5
 3

500
4.00%
4.50%
5.625
0.15625
0.78125
5
4.00%

3 4

200 100 -400 -400

2.60% 2.40% 107 106.75
3.10% 2.90% 104.95 104.7625
3.1 1.45 103.1 103
0.125 0.0625 101.45 101.5
0.025 0.1125
3 1.5 3.30% 3.20%
3.00% 3.00% TIR TIR

3 4

200 100 -400 -400

2.60% 2.40% 107 106
3.10% 2.90% 104.95 104.35
3.1 1.45 103.1 102.7
0.4 0.2 101.45 101.3
-0.05
2.7 1.3 TIR TIR
2.70% 2.60%

2.6 1.3
3 1.5
tasa 4%
tasa trim 1% call
cot 99 cot
capital 100 99
99
trimestres
0 -99
1 1 1
2 1 2.012579111
3 1 3.037895566 put
4 101 104.0761096 cot
99
99
iir trim 1.26% 1.0126
ir anual 1.0513
por cociente 1.0513
strike vol premium
100 25% 11.23
100 20% 9.32

strike vol premium

100 25% 8.31
100 20% 6.4
tasa 50%
tasa trim 12.5% call
capital 100 cot
tir anual 50% 99
tir trim 1.1067 10.67% 99

trimestres

1 12.5 11.2950 put

2 12.5 10.2062 cot
3 12.5 9.2223 99
4 112.5 75.0000 99
cot 105.7236
strike vol premium
100 25% 11.23
100 20% 9.32

strike vol premium

100 25% 8.31
100 20% 6.4
tasa 50%
tasa trim 12.5%
cot 105.723582
capital 100

trimestres
0 -105.723582
1 12.5 12.5
2 12.5 26.333524
3 12.5 41.64283489
4 112.5 158.5853725

iir trim 10.67% 1.1067

ir anual 1.5000
por cociente 1.5000