Administración financiera 1 Martín

Abreu Beristain
“Anualidades, rentas o pagos”

López Pineda Karen Astrid

Pérez Jiménez Dulce Alejandra

Rodríguez Bustillos André René

Correa García David

García Ramírez Lizbeth

22 DE FEBRERO DE 2016
ANUALIDAD
Serie de pagos periódicos que se efectúan en intervalos de tiempo generalmente regulares y durante
un periodo, siendo el importe de pagos iguales.

ANUALIDADES VENCIDAS
Al comprar ciertos artículos no siempre se pueden pagar de contado, por lo que es muy común real
uso de créditos, ya sea mediante bancos o directamente con el vendedor.

Cuando se contrae una deudas muy grande, como ocurrirá en la compra de un automóvil, una cada o
equipo industrial, no es posible liquidarla con un solo pago; por lo que se acuerda una serie de pagos
iguales den determinado tiempo; pagos que incluyen una parte de la deuda y el interés que se cobra
por el financiamiento. Este tipo de formas de pago en matemáticas financieras son conocidos como
anualidades.

Actualmente la situación económica ha convertido el uso de las anualidades en algo cotidiano para la
compra de artículos de uso particular, como son las computadoras, televisores, estufas, refrigeradores,
por mencionar algunos.

A lo largo de esta unidad se describe a las anualidades, clasificándolas de acuerdo con su carácter
erístico. Aquí analizaremos de modo particular las anualidades vencidas, que tienen la carácter ‘sitica
de liquidarlas al final del periodo de pago, como el pago de salarios, el cual se realiza al final de la
quincena o semana y no al inicio de ésta.

Se describirá cómo calcular el monto, el valor presente y la renta de una anualidad vencida; la forma
para determinar la aproximación de la tasa de interés, así como el número de pagos para estas
anualidades.

La anualidad es el conjunto de pagos iguales, realizados a intervalos iguales, independientemente

del tiempo transcurrido entre cada pago.

A unos ejemplos de anualidades son el pago mensual por la renta de un inmueble, las primas anuales
que se pagan por las pólizas de seguro y los depósitos constates en un fondo de ahorro, como las
afores.
Con frecuencia se considera el término anualidad como sinónimo de pagos anuales lo cual no es
cierto. En realidad una anualidad puede representarse pagos quincenales, mensuales, semestrales o
de cualquier otra forma periódica.

Cuando se estudian anualidades es importante conocer las definiciones de renta y periodo de pago.

Monto y valor presente de una anualidad vencida

Como ya se mencionó una anualidad es una serie de pagos iguales realizados en tiempos iguales.
Veamos en una gráfica de tiempo (recuerda que estamos tratando anualidades vencidas)

Imagina que realizas una serie de cinco pagos periódicos al final de cada semestre, con una R renta,
donde al número de pagos lo representaremos con la letra n que en este caso son 5

GRAFICA DE TIEMPO

SEMESTRES
Como puedes observar, matemáticamente una anualidad es una ecuación de valor, donde las rentas
representan los pagos.

En una anualidad se puede obtener el valor presente de los pagos y el valor futuro o monto de los
mismos. Iniciaremos calculando el monto de una anualidad vencida.

A cada uno de los pagos que se realizan en forma periódica se les llama renta, la cual
representaremos con la letra R

Al tiempo transcurrido entre un pago y otro se le denomina intervalo o periodo de pago.

Veamos esta definición representada en una gráfica de tiempo.

Gráfica de tiempo
Todo valor que se quiera conocer a valor futuro es monto, cuando el problema diga cuál es el valor
futuro o acumulado o ahorrado o generado se tratara de calcular monto y en la líneas de tiempo va de
derecha a izquierda es monto.

La fórmula que nos permite calcular el monto de una anualidad vencida.

Ejemplo

Una persona paga un televisor con $ 1000.00 al final de cada semestre durante cinco años, con una
tasa de interés del 12% capitalizable semestralmente. ¿Cuál será el precio del televisor si se comprara
en el momento del último pago?

Como los pagos se realizan al final de cada semestre, significa que son pagos vencidos, por lo tanto
se trata de una anualidad vencida.
Como la pregunta es cuál es el precio del televisor a los cinco años, veamos que lo que se busca es
el monto de los pagos (rentas); por lo tanto, al sustituir los datos en la fórmula para el monto de una
anualidad vencida tenemos.
Al realizar las operaciones:

Significa que el precio del televisor al momento del último pago es de $ 13 180.79.

De la misma manera, como es necesario determinar el monto de una anualidad, también es necesario
en algunos casos calcular el valor actual de la misma.

La fórmula para calcular el valor actual de una anualidad vencida es:

Nota: Una forma de identificar que se trata de un ejercicio donde hay que calcular capital y no monto
es que dentro de la redacción dirá cuál será el valor presente o actual o inicial o de contado.

En la línea de tiempo el dinero se regresará de derecha a izquierda.

Ejemplo

Una compañía vende computadoras mediante pagos mensuales vencidos de $500.00 durante dos
años. Si en estos casos se está cargando una tasa de interés del 18% anual capitalizable
mensualmente, ¿cuál es el precio de contado de cada computadora?

Como se desea saber cuál es el precio de contado de cada computadora, y el precio de contado
representa el valor actual, significa que se busca el valor presente de los pagos (rentas), por lo tanto,
al sustituir los datos en la fórmula para el valor presente de una anualidad vencida se tiene:

Ejemplo
Se ofrecen en venta departamentos de interés social con un anticipo que la inmobiliaria acepta recibir
en 15 mensualidades ordinarias de $1 700.00 a partir de la entrega de la vivienda. ¿Cuál es el valor
presente del enganche al momento de la compra y qué costo de contado tienen los departamentos, si
dicho enganche corresponde al 30% del costo y el tipo de interés es del 34.2% capitalizable
mensualmente?

Solución.

n= 15 pagos

R= 1700

i= 34.2% capitalizable mensualmente

Como queremos saber el valor presente del enganche, tenemos:

ANUALIDADES ANTICIPADAS

En el caso de las anualidades anticipadas, los pagos se refieren al principio de cada periodo.

FORMULAS

1  (1  i)  n  1 
VP  A 1  i  A  VP
i
n  
i 1  (1  i)  1  i 

(1  i) n  1 i  1 
VF  A 1  i  A  VF  
i (1  i)  1  1  i 
n

Donde:

VP= Valor presente

VF= Valor futuro

A= Anualidad
i= Tasa de interés

n=Tiempo/ # de periodos

Ejemplo

Isabel rentó una casa por la cual tiene que pagar $1000 al principio de cada mes. Cuenta con
efectivo y desea averiguar cuanto hay que pagar para liquidar la renta anual en un solo pago. La
tasa de interés es del 3% capitalizable mensualmente.

Datos Formula

1  (1  i)  n
VP=? VP  A 1  i 
i

n= 1(12)=12

I=3%=.03/12=.0025

A= 1000

Solución

1  (1  .0025) 12
VP  1000 1  .0025 VP=$11,836.77198
.0025

La renta de una casa es de $12,000 trimestrales pagaderos al principio de cada trimestre ¿Qué
cantidad puede pagar en 20 pagos trimestrales, si la tasa de interés es del 28% capitalizable
trimestralmente.

Datos Formula

1  (1  i)  n
VP=? VP  A 1  i 
i

n= 20
I=28%=.28/4=.07

A= 12000

Solución

1  (1  .07) 20
VP  12000 1  .07 VP=$136,027.1429
.07

Calcule el valor actual de 9 pagos trimestrales de $500 con interés de 5.28% bimestrales si se hacen
pagos de contado.

Datos Formula

1  (1  i)  n
VP=? VP  A 1  i 
i

n= 9

I=5.28%=.0528

A= 500

Solución

1  (1  .0528) 9
VP  500 1  .0528 VP=$3,695.3421
.0528

Una compañía alquila un terreno de $4000 mensuales y propone al propietario pagar el alquiler
anual al principio de año con una tasa del 12% capitalizable mensualmente. Hallar el valor presente
del alquiler.

Datos Formula

1  (1  i)  n
VP=? VP  A 1  i 
i

n= 12

I=12%=.12/12=.01

A= 4000

Solución

1  (1  .01) 12
VP  4000 1  .01 VP=$45,470.51
.01
ANUALIDADES VENCIDAS
Se refiere al valor acumulado de una serie de pagos iguales efectuados al final de cada periodo de
pago.

A A A A

VP VF

CALCULANDO VALOR PRESENTE

Fórmula:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴
𝑖
1) Calcular el valor de contado de una propiedad en las siguientes características: $1000 por
mensualidades vencidas durante 2 años, utilizar el 9%capitalizable mensual.

DATOS:
VP=?
A= 1000
I= .09/12= .0075
n= 2(12)= 24 meses

FORMULA:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴
𝑖

SOUCION:
 1 − (1 + .0075)−24
𝑉𝑃 = 1000 ( )
. 0075

VP= 21889.1461

2) Calcular el valor de contado del dinero que el señor Daniel desea invertir en una cuenta con
rendimiento del 5% anual pagadero semestralmente para la educación de su hijo que
costará $10 000 por semestre durante los próximos 7 años.

DATOS:
VP= ?
A= 10 000
i= .05/2= .025
n= 7 x 2= 14

FORMULA:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴
𝑖

SOLUCION:

1 − (1 + .025)−14
𝑉𝑃 = 10000 ( )
. 025

VP= 116909.07

3) Para comprar un automóvil es necesario hacer pagos mensuales de $4500 cada uno. ¿Cuál
es el valor equivalente del automóvil al contado, si la tasa de interés es del 28% pagadera
mensualmente? (36 pagos)

DATOS:
VP= ?
A= 4500
i= .28
n= 36

FORMULA:
 1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴
𝑖

SOLUCION:

1 − (1 + .28)−36
𝑉𝑃 = 4500 ( )
. 28

VP= 16069.2078

4) Calcular el valor de contado de un departamento con las siguientes condiciones: $1500 por
mensualidades vencidas durante 2 años. Utilizar el 6% mensual

DATOS:
VP= ?
A=1500
I=.06/12= .005
n= 2(12)= 24 meses

FORMULA:

1 − (1 + 𝑖)−𝑛
𝑉𝑃 = 𝐴
𝑖

SOLUCION:

1 − (1 + .005)−24
𝑉𝑃 = 1500 ( )
. 005

VP= 33844.2986
ANUALIDAD ANTICIPADA A PARTIR DE VALOR PRESENTE
FORMULA:

𝑖 1
𝐴 = 𝑉𝑃 −𝑛
( )
1 − (1 + 𝑖) 1+𝑖

1) En una tienda se vende una bicicleta por $1800 al contado o mediante 5 pagos mensuales
anticipados, si el interés es de 32.4% convertible mensual, calcule el valor de pago

DATOS:
A= ?
VP= 1800
i= .324/12= .027
n= 5

FORMULA:

𝑖 1
𝐴 = 𝑉𝑃 ( )
1 − (1 + 𝑖)−𝑛 1 + 𝑖

SOLUCION:

. 027 1
𝐴 = 1800 ( )
1 − (1 + .027)−5 1 + .027

A= 379.4350

2) La señora Munguía cuenta con $90 000 y para reunir esta cantidad tomó la decisión de
hacer 12 pagos bimestrales en una cuenta que rinde 4.2% bimestrales.

DATOS:
A= ?
VP= 90 000
i= .042
n= 12
 FORMULA:

𝑖 1
𝐴 = 𝑉𝑃 −𝑛
( )
1 − (1 + 𝑖) 1+𝑖

SOLUCION:

. 042 1
𝐴 = 90000 ( )
1 − (1 + .042)−12 1 + .042

A= 9310.2668

3) Karen lleva sus joyas a una casa de empeño en la cual le prestan la cantidad de $150 000,
cantidad que debe pagar en 5 meses con una tasa del 6% mensual.

DATOS:
A= ?
VP= 150 000
i= .06
n= 5

FORMULA:

𝑖 1
𝐴 = 𝑉𝑃 ( )
1 − (1 + 𝑖)−𝑛 1 + 𝑖

SOLUCION:

. 06 1
𝐴 = 150 000 −5
( )
1 − (1 + .06) 1 + .06

A= 3359.3830

4) Doña Ana quiere comprar una moto por $20 000 mediante 5 pagos mensuales anticipados,
si el interés es de 21% convertible mensualmente, calcule el valor de pago.

DATOS:
A= ?
VP= 20 000
i= .21/12= .0175
n= 5

FORMULA:

𝑖 1
𝐴 = 𝑉𝑃 ( )
1 − (1 + 𝑖)−𝑛 1 + 𝑖

SOLUCION:

. 0175 1
𝐴 = 20 000 ( )
1 − (1 + .0175)−5 1 + .0175

A= 124.496291

ANUALIDAD ANTICIPADA CALCULANDO VALOR FUTURO

Al principio de cada quincena un trabajador hace un depósito de $500 en una cuenta que
rinde el 18% ¿Cuánto acumulará en la cuenta al final de año?
DATOS:
VF= ?
A= $500
n= 12(2) = 24 quincenas
i= 18% = .18/24 =. 0075

FORMULA
VF= A (1+i)n – 1 (1+i)
i
SUSTITUCIÓN
VF= 500 (1+.0075)24 -1 (1+.0075)
.0075
VF= 13192.4417

Laura recibe una beca de $5500 semestrales y los deposita en una cuenta bancaria con una
tasa de interés del 3% anual capitalizable semestralmente. ¿Cuánto tendrá al finalizar su
licenciatura en 4 años?
DATOS:
VF= ?
A= $5500
n= 4(2) = 8 semestres
i= 3% =.03/2= .015
FORMULA
VF= A (1+i)n – 1 (1+i)
i

SUSTITUCIÓN:
VF= 5500 (1+.015)8 -1 (1+.015)
.015
VF= 47076. 3243

Suponga que un arrendador cada primero de mes recibe una renta de $10 y la deposita en
una cuenta de inversión que paga 15% mensual ¿Cuánto acumulará al final de 1 año si
depositan las rentas de los 12 meses?

DATOS:
VF= ?
A= $10
n= 1 año = 12 meses
i= 15% =.15

FORMULA
VF= A (1+i)n – 1 (1+i)
i

SUSTITUCIÓN:
VF= 10 (1+.15)12 -1 (1+.15)
.15
VF= 333.5191
ANUALIDAD ANTICIPADA A PARTIR DEL VALOR FUTURO

El señor Epifanio desea reunir $150,000 mediante 18 pagos al principio de cada mes. ¿cuál
deberá ser su pago si la cuenta de ahorro rinde 16%?

DATOS:
VF= 150 000
i= 16%= .16/12 = .013333
n= 18
A= ?
FORMULA
A= VF i ( 1 )
(1+ i )n-1 1+i

SUSTITUCIÓN:
A=150000 .013333 ( 1 )
(1+.133333)18-1 1+.013333
A= 7330.745

Suponga usted que deseo tener dentro de 2 años $50,000 para un viaje de graduación. Si
invierto en una cuenta que me da el 4% anual de interés ¿qué cantidad necesito depositar al
inicio de cada mes para lograrlo dentro de 2 años?

DATOS:
VF= 50 000
i=4% = .04/12: .003333
n= 24 meses
A= ?

FORMULA
A= VF i ( 1 )
(1+ i )n-1 1+i

SUSTITUCIÓN:
A=50000 .003333 ( 1 )
(1+.033333)24-1 1+.003333
A= 1997.92
La Sra. Gloria quiere recibir $100,000 al cabo de 8 años. Si su cuenta de ahorro da el 6% de tasa
mensual. ¿Qué cantidad deberá pagar al inicio de cada mes?

DATOS:
VF= 100 000
i= 6%=.06
n= 8 años = 96 meses
A= ?

FORMULA
A= VF i ( 1 )
(1+ i )n-1 1+i

SUSTITUCIÓN:
A=100 000 .06 ( 1 )
(1+.06)96-1 1+.06
A= 21.1398187

BIBLIOGRAFIA

 Díaz Mata, Alfredo y Víctor M. Aguilera Gómez. 1999. Matemáticas Financieras, 3ª. Edición,
McGraw-Hill, México.
 Avalos, M. (2003). Matemáticas Financieras. México: ECAFSA.
 Hernández Hernández Abraham, Matemáticas Financieras teoría y práctica, Quinta
edición, Thomson.-2002
 García Barbosa Milton / Pantoja Algarín Cristo / Zambrano Meza Ariel / Ramírez Molinares
Carlos, Fundamentos de Matemáticas Financieras. Editorial Universidad Libre Sede
Cartagena
 INDICE

ANUALIDAD

ANUALIDADES VENCIDAS

 VALOR PRESENTE
 ANUALIDAD POR MEDIO DE VALOR PRESENTE
 VALOR FUTURO
 ANUALIDAD POR MEDIO DE VALOR FUTURO

ANUALIDADES ANTICIPADAS

 VALOR PRESENTE
 ANUALIDAD POR MEDIO DE VALOR PRESENTE
 VALOR FUTURO
 ANUALIDAD POR MEDIO DE VALOR FUTURO