RATIOS FINANCIEROS

1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ

1.1) LIQUIDEZ GENERAL = Activo corriente

Pasivo corriente

2012 2011
1,662,609 = 1.75 1,179,294 = 2.22
949,097 530,373

INTERPRETACION:

Por cada sol de deuda que tiene la empresa, se cuenta con…………….soles de activos
corrientes para afrontar.

1.2) PRUEBA ACIDA = Activo corriente - existencias - gtos pagados por anticipado
Pasivo corriente

2012 2011
1,662,609 - 541,394 = 1.18 1,179,294 - 612,590 = 1.07
949,097 530,373

INTERPRETACION:

Por cada unidad monetaria de deuda de la empresa tiene………céntimos para

afrontarlo.

1.3) PRUEBA DEFENSIVA = Efectivo y equivalente de efectivo

Pasivo corriente

2012 2011
427,363 = 0.45 68,754 = 0.13
949,097 530,373

1.4) CAPITAL DE TRABAJO:

Activo corriente – Pasivo Corriente

2012: 1,662,609 - 949,097 = 713,512

2011: 1,453,870 - 707,822 = 648,921

INTERPRETACIÓN:

ALICORP S.A.A. cuenta con un favorable capital de trabajo de ………………… en

comparación con el año anterior (2011) que fue de ………………….., por lo que no habrá
necesidad de recurrir a financiamiento externo (sobregiros bancarios o préstamos de
terceros)

Estos resultados también muestran que en el año 2012 ALICORP S.A.A. tiene más
propiedades que deudas en el corto plazo que el año anterior (2011).

Para ambos años, el activo corriente es mayor que el pasivo corriente, eso quiere decir
que el nivel de ingresos es favorable

1.5) LIQUIDEZ MEDIA = Efectivo y eq. Efectivo + Cuentas Por cobrar + inventarios
Pasivo corriente

2012 2011
427,363 + 534,953 + 541,394 = 1.58 68,754 + 423,426 + 612,590 = 2.08
949,097 530,373

INTERPRETACION GENERAL:

2. ÍNDICES DE SOLVENCIA

2.1) GRADO DE ENDEUDAMIENTO = Pasivo Total x 100

Activo Total

2012 2011
1,661,797 = 45% 941,194 = 33%
3,684,344 2,833,348

2.2) GRADO DE PROPIEDAD = Patrimonio total x 100

Activo Total

2012 2011
2,022,547 = 55% 1,892,154 = 67%
3,684,344 2,833,348
 2.3) CALIDAD DE LA DEUDA = Pasivo corriente x 100
A CORTO PLAZO Pasivo total

2012 2011
949,097 = 57% 530,373 = 56%
1,661,797 941,194

2.4) CALIDAD DE LA DEUDA = Pasivo no corriente x 100

A LARGO PLAZO Pasivo total

2012 2011
712,700 = 43% 410,821 = 44%
1,661,797 941,194

2.5) ENDEUDAMIENTO = Pasivo total x 100

PATRIMONIAL Patrimonio total

2012 2011
1,661,797 = 82% 941,194 = 50%
2,022,547 1,892,154

2.6) COBERTURA DE = Utilidad antes de part. e imp. + gtos. Financieros

GASTOS FINANCIEROS Gastos financieros

2012 2011
407,355 + 21,915 = 19.59 431,675 + 22,474 = 20.21
21,915 22,474

INTERPRETACION:
3. ÍNDICES DE GESTION

3.1) ROTACION CUENTAS = Ventas netas

POR COBRAR Promedio Cuentas x cobrar comerciales (*)

(*) 2012 2011 2010

Ventas netas 3,681,343 3,687,483 3,221,838
Cuentas por cobrar comerciales 534,953 423,426 401,488
Promedio (2011- 2012) 479,190
Promedio (2010- 2011) 412,457

2012 2011
3,681,343 = 7.68 veces 3,687,483 = 8.94 veces
479,190 412,457

INTERPRETACION

3.2) PERIODO MEDIO = Promedio Cuentas x cobrar comerciales X 365

DE COBRANZA Ventas netas

2012 2011
(423,426 + 534,953)/2 x 365 (401,488 + 423,426)/2 x 365
3,681,343 3,687,483

479,190 = 48 días 412,457 = 41 días

3,681,343 3,687,483

INTERPRETACION
 3.3) ROTACION CUENTAS = Compras (*)
POR PAGAR Promedio Cuentas por pagar comerciales (")

Calculo de las compras

(*)Compras = Costo de ventas – Inventario inicial de existencias + Inventario final de

existencias

(*) 2012 2011

Costo de ventas 2,737,443 2,730,362
Inv. Inicial (año anterior) 612,590 492,153
Inv. Final (año actual) 541,394 612,590
COMPRAS 2,666,247 2,850,799

(")Calculo del promedio Cuentas por pagar comerciales

(") 2012 2011 2010

Cuentas por pagar comerciales 444,546 382,666 322,706
Promedio(2011-2012) 413,606
Promedio(2010-2011) 352,686

2012 2011
2,666,247 = 6.45 veces 2,850,799 = 8.08 veces
413,606 352,686

INTERPRETACION

3.4) PERIODO MEDIO DE PAGO = Promedio Cuentas x pagar comerciales X 365

Compras

2012 2011
(382,666 + 444,546)/2 X 365 (322,706 + 382,666)/2 X 365
2,666,247 2,850,799

413,606 = 57 días 352,686 = 45 días

2,666,247 2,850,799
INTERPRETACION

3.5) ROTACION DE = Costo de ventas

INVENTARIOS Promedio inventario (*)

(*) 2012 2011 2010

Inventario 541,394 612,590 492,153
Promedio(2011-2012) 576,992
Promedio(2010-2011) 552,372

2012 2011
2,737,443 = 4.74 veces 2,730,362 = 4.94 veces
576,992 552,372

INTERPRETACION

3.6) PERIODO MEDIO = Promedio inventario X 365

DE INVENTARIOS Costo de ventas

2012 2011
(612,590 + 541,394)/2 X 365 (492,153 + 612,590)/2 X 365
2,737,443 2,730,362

576,992 = 77 días 552,372 = 74 días

2,737,443 2,730,362

INTERPRETACION
 3.7) ROTACION DEL = Ventas netas
CAPITAL DE TRABAJO Promedio capital de trabajo (*)

(*) 2012 2011 2010

Activo corriente 1,662,609 1,179,294 1,067,695
Pasivo corriente 949,097 530,373 637,235
Capital de trabajo 713,512 648,921 430,460
Promedio(2011-2012) 681,217
Promedio(2010-2011) 539,691

2012 2011
3,681,343 = 5.40 veces 3,687,483 = 6.83 veces
681,217 539,691

INTERPRETACION

3.8) ROTACION DEL = Ventas netas

ACTIVO TOTAL Promedio activo total (*)

(*) 2012 2011 2010

Activo total 3,684,344 2,833,348 2,690,536
Promedio(2011-2012) 3,258,846
Promedio(2010-2011) 2,761,942

2012 2011
3,681,343 = 1.13 veces 3,687,483 = 1.34 veces
3,258,846 2,761,942

INTERPRETACION
 3.9) ROTACION DEL = Ventas netas
ACTIVO FIJO Promedio activo fijo neto (*)

(*) 2012 2011 2010

Activo fijo neto 956,395 853,393 892,886
Promedio(2011-2012) 904,894
Promedio(2010-2011) 873,140

2012 2011
3,681,343 = 4.07 veces 3,687,483 = 4.22 veces
904,894 873,140

INTERPRETACION

3.10) ROTACION DEL = Ventas netas

ACTIVO CORRIENTE Promedio activo corriente (*)

(*) 2012 2011 2010

Activo corriente 1,662,609 1,179,294 1,067,695
Promedio(2011-2012) 1,420,952
Promedio(2010-2011) 1,123,495

2012 2011
3,681,343 = 2.59 veces 3,687,483 = 3.28 veces
1,420,952 1,123,495

INTERPRETACION
4. INDICES DE RENTABILIDAD

4.1) RENTABILIDAD DEL = Utilidad neta x 100

PATRIMONIO (ROE) Promedio patrimonio (*)

(*) 2012 2011 2010

Utilidad neta 315,613 322,510 294,059
Patrimonio 2,022,547 1,892,154 1,714,908
Promedio(2011-2012) 1,957,351
Promedio(2010-2011) 1,803,531

2012 2011
315,613 = 16% 322,510 = 18%
1,957,351 1,803,531

4.2) RENTABILIDAD DEL = Utilidad neta x 100

ACTIVO (ROA) Activo total promedio (*)

(*) 2012 2011 2010

Activo total 3,684,344 2,833,348 2,690,536
Promedio(2011-2012) 3,258,846
Promedio(2010-2011) 2,761,942

2012 2011
315,613 = 10% 322,510 = 12%
3,258,846 2,761,942

4.3) RENTABILIDAD POR ACCION = Utilidad neta

Numero de acciones (cta 50+51)

2012 2011
315,613 = 0.18 322,510 = 0.19
1,709,160 1,709,160
 4.4) RENTABILIDAD = Utilidad neta x 100
SOBRE VENTAS Ventas netas

2012 2011
315,613 = 8.57% 322,510 = 8.75%
3,681,343 3,687,483

INTERPRETACION

Alicorp S.A.A. presenta en forma consistente en los años 2011 y 2012 índices de
rentabilidad desfavorables.

Para el año 2012 presenta una rentabilidad del patrimonio del 16%, una rentabilidad
del activo total del 10%, una rentabilidad por acción de 0.4 y una rentabilidad sobre
ventas del 8.57% en comparación con el año anterior.

Eso puede significar que para el año 2012, la empresa Alicorp S.A.A. no haya tenido un
buen rendimiento sobre los recursos invertidos con respecto al año 2011.