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(Ing. Químicos (UNI), M.S. in Ch.E. (U - Wisconsin Madison, U - Ilinois Urbana Champaigne)
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NOTA INTRODUCTORIA
Este libro se empezó a escribir el año 2013 (año de prueba muy dura para
uno de los autores) y se terminó el año 2014. Se empleó data del 2011-2012.
Se ha retomado y con la aparición en junio del 2016 de la publicación anual
de BP se completará la actualización de la data estadística y se preparará
una revisión final del mismo.
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Tabla 1.- Demanda de gas natural en el mundo (1)
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para modificar la matriz energética en los países, reduciendo con ello, la
dependencia de otros hidrocarburos que no presentan iguales ventajas.
Latinoamérica, no escapa del interés y crecimiento de la oferta y demanda de
este hidrocarburo, generando con ello, análisis e interés en lo que respecta al
precio que éste debería tener.
La continua alza mundial de los precios durante los primeros años del siglo
XXI llevó a que el precio del gas natural estuviera sujeto a reajustes al alza.
Durante los primeros años de este Siglo XXI existió una correlación entre los
precios del gas y los precios del petróleo debido, entre otras cosas, a que
estos dos energéticos se sustituyen entre sí, especialmente en el sector
eléctrico.
En el año 2012 todavía era una realidad que los precios del gas variaban
mucho, incluso dentro de un mismo mercado. Así mercados de importación
con múltiples tipos de contratos de suministro, como pueden ser los
mercados del Asia, pueden presentar diversas modalidades y niveles para
preciar el gas y donde cada tipo de contrato puede tener una fórmula
diferente de precios para el gas. En estos mercados el precio típico en un
año variará según las diversas fuentes de suministro a dicho mercado.
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De acuerdo a la International Gas Union (2), los sistemas de fijación de
precios para el gas natural se organizan dentro de las siguientes categorías.
Precios del gas natural basados en Hubs.- Los Hubs son lugares físicos
sobre los cuales se transan importantes volúmenes físicos de productos y
volúmenes importantes de papeles a futuro en lo que se denomina Hedging.
El más famoso de los Hubs es Cushing en Oklahoma (Estados Unidos)
punto sobre el cual se comercializa el petróleo crudo llamado West Texas
Intermediate (WTI). Esta comercialización nos e hace en Oklahoma sino en
el New York Exchange Mercantile (NYMEX) en Nueva York, ahora propiedad
del CBE (Chicago Board of Exchange) donde se tranzan (Trading) compras
y ventas a futuro del petróleo crudo WTI y otros petróleos crudos, tanto
volúmenes físicos como papeles a futuro (forwards, opciones, etc.) dando
origen a un complejo sistema de transacciones de hidrocarburos (Trading de
hidrocarburos), En este sistema de trading, los precios de otros petróleos
crudo, diferentes al WTI, se relacionan con el precio del WTI (como un
porcentaje, un diferencial o fórmulas más complejas). Por esta razón al
petróleo WTI s ele denomina crudo marcador y su precio en el NYMEX
(CBE), que se actualiza permanentemente durante las horas de trading se
vuelve un punto de referencia para toda la comercialización de petróleos
crudos en Estados unidos y en toda América.
Para el caso del gas natural el mercado más importante en Estados Unidos
es el Henry Hub que está ubicado en Luisiana. El Henry Hub es el mercado
spot y de futuros de gas natural más grande de los Estados Unidos. Muchos
intermediarios de gas natural también emplean el Henry Hub como su punto
de entrega física del contrato o su precio de comparación para sus
transacciones spot de gas natural.
El precio spot del Henry Hub y el precio en la boca del pozo refleja las
condiciones de suministro y demanda para dos facetas distintas del mercado
del gas natural. Este precio spot se refiere a las transacciones para entregas
a realizar al día siguiente que ocurren en la planta de tratamiento de gas de
Henry y está medido aguas abajo del pozo, después de que los líquidos
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delgas natural han sido eliminados y el coste de transporte ha sido incurrido.
(Los líquidos de gas natural son esencialmente los hidrocarburos que se
pueden extraer en forma líquida del gas natural tal como se produce,
típicamente etano, GLP y pentanos, aunque habrá también algunos
hidrocarburos pesados). En contraste, el precio en la boca del pozo incluye
el valor de los líquidos del gas natural y se refiere a todas las transacciones
que ocurren en los Estados Unidos, incluyendo por consiguiente los
compromisos de compra de cualquier duración.
Al igual que el petróleo crudo WTI, el gas natural que fija su precio en el
Henry Hub se comercializa (compra y venta a futuro llamado Trading) en un
mercado a futuro de gas físico y papeles en el New York Exchange
Mercantile (NYMEX), hoy CBE). El precio en este mercado de referencia
debe reflejar el poder de los actores que especulan con precios a futuro y
que pueden llegar a influir mucho más que los factores técnicos (balance
oferta demanda y disponibilidad de transporte) en la formación de precios del
gas.
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Precios de gas contra inversiones a futuro.- En el mercado del gas
natural, también es posible desarrollar contratos de compra venta de gas de
mediano o largo plazo contra inversiones en desarrollo de campos de gas
natural y plantas de procesamiento. En estos casos, los contratos se
establecen antes de invertir en el desarrollo de los campos de explotación.
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Unidos (donde el precio del gas se ha desenganchado del precio del
petróleo), han aumentado de manera sostenida.
El caso específico del precio del gas natural en los Estados Unidos se revisa
en el Capítulo 17, donde se analiza los efectos de la producción incremental
y cada vez más importante del denominado gas de esquisto (Shale gas) en
los precios del gas natural en dicho país.
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La Tabla 3 muestra la evolución de precios del gas natural en diversos
mercados:
La International Gas Union (IGU) presenta (2) la siguiente figura para los
precios internacionales de Gs Natural Licuefactado según el mercado de
consumo.
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Fig. 1.- Precios gas natural en USS MMBTU, según mercado de
consumo (2)
Son embargo la caída de precios del 2014 y parte del 2015, hicieron declinar
los precios en Europa y Asia. Así el crudo cayó de 100 dólares por barril
hasta menos de 50 en menos de un año. Durante el 2014 las importaciones
de Japón se mantuvieron en un nivel de 15 US$/MMBTU para final del 2014.
Sin embargo para finales del 2015 el precio del LHG en Japón había caído
en casi 6 US$/MMBTU, debido a la menor demanda en China y Japón y por
la aparición de mayores volúmenes spot de LNG.
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En el Asia los precios del LNG siguen ligado al petróleo con un retraso de
varios meses; sin embargo están tratando de salir de dicho tipo de contratos
y el año 2015 vio a compradores de la India, Japón y Corea del Sur comprar
cargamentos de LNG con precios ligados al Henry Hub de Estados Unidos.
La revolución del shale gas en Norteamérica ha hecho que los flujos con
destino a Norteamérica provenientes de África del Oeste (Nigeria) y del
Medio Oriente (Qatar) han sido re direccionados hacia destinos de mayor
desarrollo y crecimiento como Brasil, Japón etc. También han aparecido
nuevos actores en el suministro de LNG como es el caso del Perú.
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Tabla 4.- Trading Gas Natural por Gasoducto (año 2014) (1)
11.21 24.60
1.70 34.70
Trading de LNG (2).- El Trading Global de LNG llegó el año 2015 hasta un
volumen total de 244.8 millones de toneladas lo que constituye el record
histórico de trading de LNG y correspondió a un incremento de 4.7 millones
de toneladas con respecto al trading del año 2014.
El año 2015 sólo hubo 17 países exportadores de LNG que se comparan con
los 19 países que exportaron LNG el año 2014. Angola y Egipto dejaron de
exportar.
El medio Oriente siguió siendo la región que más exportó LNG seguido de
Australia.
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El Perú exportó el año 2015 3.7 millones de toneladas equivalente al 1.5 %
del total mundial.
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El 60% de la capacidad de Licuefacción se encuentra en sólo 5 países:
Qatar, Indonesia, Australia, malasia y Nigeria. Qatar dispone de cerca del
25% de la capacidad total de licuefacción.
Por estas razones, además de las ambientales donde el LNG compite con
ventaja sobre el petróleo industrial y el carbón, numerosos países han
empezado a importar LNG.
La Tabla 5 muestra los países ofertantes con su manufactura Del año 2015
de LNG.
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cálculos aproximados no exactos) y los precios del gas natural reportado por el
Banco Mundial.
Tabla 3.3.6.- Precios LNG del Perú (Precio FOB Melchorita- Cañete Perú)
Bibliografía
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6. World Bank Commodity Price Data (The Pink Sheet). Tomado de Internet
http://www.worldbank.org/en/research/commodity-markets
7. MEM DGH. Informe Estadístico Mensual Enero - Diciembre 2015; tomado
de Internet
http://www.minem.gob.pe/_estadistica.php?idSector=5&idEstadistica=9520
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