“AÑO DE LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCION E IMPUNIDAD”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN MARTIN

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

ALUMNO:
BERNAL LABAJOS LIDIA
VARGAS TUESTA SHIRLEY GIANINA
VELA PRADA PAULA CRISTYNA
BORBOR VILLACORTA ERICK IVAN

CURSO:
MATEMATICA FINANCIERA

TEMA:
CUOTAS CONSTANTES DIFERIDAS, METODO DE AMORTIZACIONES
CONSTANTES Y METODO DE INTERES CONSTANTE. METODO DE
CUOTAS VARIABLES.

DOCENTE:
C.P.C. JUAN MATEO NIETO QUINTANA

RIOJA – SAN MARTIN

 DEDICATORIA

El presente trabajo está hecho

con mucho esfuerzo va dirigido en
primero lugar para Dios por darnos
la bendición de poder estar bien,
también a nuestros padres por
darnos todo su apoyo para poder
estudiar y así cumplir con nuestros
objetivos y metas cada día.

También va dirigido para nuestro

docente que día a día nos instruye
para adquirir más conocimientos y
ser los mejores profesionales en
un futuro.
 AGRADECIMIENTO

Primero que nada agradecer a Dios

por darnos salud , a nuestros padres
por la oportunidad de poder estudiar
y darles las gracias por apoyarnos en
todos los momentos difíciles de
nuestras vidas, siempre han estado
junto a nosotras y gracias a ellos
somos las personas que somos.

De igual manera agradecer a la

Universidad Nacional de San Martin, a mis
compañeros y a mis profesores quienes
nos enseñan sus valiosos conocimientos
día a día para crecer tanto como
profesional y persona de bien.
 INDICE
DEDICATORIA

AGRADECIMIENTO

I. INTRODUCCION

II. DESARROLLO

1. Cuotas constantes diferidas

2. Método de amortización constantes
3. Método de interés constante
4. Método de cuotas variables

III. CONCLUSIONES

IV. RECOMENDACIONES
I. INTRODUCCION

En este trabajo estaremos viendo las cuotas constantes diferidas, en ella

estaremos viendo como es el pago de una cuota diferida, también el
método de amortizaciones constantes entre ellas tenemos el francés,
alemán que es la amortización fija, el sistema de amortización americano
que es pago al final del plazo y por último el sistema de amortización
francés que es el pago a una cuota fija.

También tenemos los métodos de interés constante que es cuando el

prestatario se compromete a devolver todos los períodos la misma
cantidad de capital.
II. DESARROLLO

1. CUOTAS CONSTANTES DIFERIDAS

 ¿Qué es el pago diferido?
Al elegir esta opción, se divide el valor de la compra al plazo que se
acuerde entre el establecimiento y el cliente. Hay locales comerciales
que ofrecen diferir una deuda sin intereses, lo que resultará
conveniente para su bolsillo, pero hay otras que no tienen ese
beneficio y debe tener en cuenta el adicional por intereses.
Tenga en cuenta lo siguiente:
Al diferir una compra, se acuerda pagar a futuro esa misma compra.
Es un crédito que usted acaba de asumir. Por esto es necesario
analizar si usted tiene las condiciones para realizar el pago en las
fechas acordadas.
Mientras más largo sea el plazo del pago, los intereses serán más
altos. Lo recomendable es cancelar el total lo antes posible.
Debe estar consciente de su capacidad de pago. Por ejemplo, si al
momento de la compra usted está muy endeudado con sus tarjetas,
no es aconsejable diferir los pagos.
Antes de decidir el plazo del pago diferido, es bueno analizar la vida
útil de la compra a efectuarse. Es decir, ¿cuánto va a durar? Por
ejemplo, no es buena idea comprar los víveres del mes y diferirlos a
tres o seis meses. Los víveres se terminarán antes de que terminen
de pagarse.
Es aconsejable mantener un registro de las comprar con pago diferido
que se realizan. Fecha de la compra, monto total, plazo y monto de la
cuota.
 TRES PUNTOS A EVALUAR ANTES DE ENDEUDARSE:
Si usted tiene control sobre sus tarjetas y no es comprador impulsivo,
pierda cuidado entonces. Pero si compra por impulso, lo mejor es que
mantenga sus tarjetas de crédito bien guardadas. Debe tener claro al
menos tres puntos antes de endeudarse de nuevo.
 Presupuesto mensual. Una buena estrategia es hacer un
presupuesto del mes, escribir sus ingresos y gastos. En el apartado de
 “gastos” considere un rubro para “temas abiertos”, como
entretenimiento, una salida con amigos, vestimenta, golosinas,
artículos personales o electrónicos, como para su celular. Usted
evalúe qué será lo que necesitará.

 Compras. Haga una lista antes de que vaya al supermercado. Sucede

con frecuencia que cuando una persona va a hacer las compras
encuentra miles de opciones y descubre necesidades que nunca se
imaginó que hubiese tenido, puede ser, por ejemplo, una compradora
compulsiva de carteras de Louis Vuitton psicodélica, que encontró en
oferta una cartera recién lanzada al mercado y pensaba que
necesitaba, pero al cabo de dos días se da cuenta que no era así y
resultó ser una compra que no debió hacerla. Establezca prioridades.

 Lista de deudas. Haga una lista de cuánto tiene que pagar a fin de
mes. Estas no deben sumar más del 30% de sus ingresos. Una
persona difiere casi todas sus compras porque piensa que las cuotitas
son pequeñas, pero al sumar todas esas cuotitas se dará cuenta de
que cayó en una cuota gigante que afectará en sus ingresos
mensuales. A veces uno va haciendo de su deuda una bola de nieve,
y más temprano que tarde terminará con un monto impagable.
2. METODO DE AMORTIZACION CONSTANTES
 ¿Cuáles son los tipos de sistema de amortización que
existen?
La amortización es el proceso financiero mediante el cual se
extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos periódicos,
que pueden ser iguales o diferentes.
En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se
entrega sirve para pagar los intereses y reducir el importe de la
deuda. Los 3 tipos más populares de amortización son el
francés, alemán y americano. Veamos sus características,
ventajas y debilidades.
 TIPO DE SISTEMA DE AMORTIZACION: SISTEMA FRANCES
El sistema francés de amortización consiste en la amortización de
un préstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta
 constante de n cuotas. Este es uno de los sistemas más
utilizados por la banca para amortizar un crédito. Su principal
característica reside en que la cuota de amortización es
constante para todo el período del préstamo, en créditos a tasa fija
de la amortización.
Su cálculo puede parecer complejo, pero a grosso modo lo
podemos resumir diciendo que la amortización de capital actúa en
forma creciente, mientras que los intereses se amortizan de
forma decreciente. La principal desventaja del sistema francés es
que, si tienes la posibilidad de prepagar el crédito en un corto o
mediano plazo, el capital adeudado será mayor comparado con
otros métodos de pago.
Cada cuota o anualidad es la suma de la cuota de interés y la cuota
de amortización de capital correspondiente al período en cuestión.
A este método de amortización también se le llama "progresivo",
ya que, a medida que transcurre el tiempo, el monto de la cuota
destinada a amortización de capital va aumentando, mientras que
el monto pagado por interés irá disminuyendo (ya que habrá cada
vez menos saldo de capital que amortizar).
Características del Sistema de Amortización Francés:
 Anualidad: La cuota anual se calcula según la siguiente fórmula:

Donde:
C = Cuota a pagar
V = Cantidad del préstamo hipotecario
i = tipo de interés del período
n = número de cuotas
 Cuota de interés: el interés de cada cuota se obtiene al aplicar la
tasa de interés correspondiente al capital del préstamo pendiente
de amortizar.
 Donde:
I (p - 1, p) = tipo de interés del período
i = tipo de interés
V (p - 1) = Capital del préstamo hipotecario pendiente de amortizar.
 Cuota de amortización: corresponde a la parte de la cuota
destinada a amortizar el capital. La cuota de amortización de un
año es siempre igual a la diferencia entre la anualidad y la cuota de
interés de ese mismo año.
 Total, amortizado: equivale a la suma de todas las cuotas de
amortización canceladas hasta cierto período. O sea, el total de
capital que ya se ha cancelado.
 Resto por amortizar: es monto de capital que aún queda pendiente
por amortizar. Corresponde a la diferencia entre el valor del
préstamo y el total amortizado hasta un momento determinado.
También puede obtenerse valorando en ese año todas las
anualidades que quedan pendientes.

Es importante señalar que si ocurre un aumento de las tasas de

interés, como estamos en un sistema de amortización de cuotas
constantes, se deberá aumentar la duración del préstamo o aumentar
la cuota a pagar (usualmente se ajusta al alza la cuota).

Ejemplo de Sistema de Amortización Francés:

Pongamos como ejemplo un crédito hipotecario de $300.000.000 a 30

años al 4% de interés. En el primer pago quedan por amortizar los
$300.000.000. El 4% de dicho capital son $12.000.000. Este tipo de
interés es anual, por lo tanto, en la primera cuota debemos pagar
$1.000.000 de intereses. El resto de la cuota es amortización del
préstamo ($432.240). En cambio, en la última cuota queda por
amortizar $1.427.490, lo que nos da unos intereses anuales de
$57.1000, lo que da unos intereses mensuales de $4.760.
Por supuesto que si quitamos la restricción de la cuota fija hay otras
formas de amortizar. Pero claro, el requisito es pagar siempre los
intereses que queden pendientes. Por ejemplo, podríamos querer
amortizar en todos los pagos una cantidad fija. En nuestro caso
$833.333 (es decir, $300.000.000 dividido en 30 años y entre 12
meses). El problema es que en el primer pago tendríamos que seguir
dando al banco el $1.000.000 de intereses, luego en el primer pago la
cuota sería de $1.833.333. En el último pago sólo nos quedaría por
devolver $1.000.000, luego los intereses serían de $40.000 al año o
$3.333 al mes. Por lo tanto, la última cuota sería de únicamente
$1.003.333. Justo lo contrario de lo que quiere la gente, cuotas altas
al principio y bajas al final de la vida del préstamo. Este sería un
sistema de amortización constante.

Por último, un pequeño detalle. Cuando varía el tipo de interés, la

cuota no puede permanecer constante a no ser que se cambie también
el plazo del préstamo, y siempre que los intereses no excedan la cuota
fija. Por tanto, lo que se suele hacer es aumentar la cuota. Los bancos
suelen operar a través del sistema francés.

TIPO DE SISTEMA DE AMORTIZACION: SISTEMA

AMERICANO

El Sistema Americano es un método de amortización basado en el

pago exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período,
mientras que el capital es amortizado una sola vez con la última
cuota, es decir, cuando vence el crédito.

Características del Sistema de Amortización Americano:

Las cuotas, desde la primera a la penúltima, se calculan en base a

la siguiente expresión:

 Cuota Periódica = Capital Inicial x i

Donde i es la tasa de interés y el capital inicial es el monto total
prestado y n corresponde al número de períodos del crédito.

La última cuota se calcula de acuerdo a la siguiente fórmula:

 Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)

Donde nuevamente i corresponde a la tasa de interés, y el

capital inicial es el monto total prestado.

Ejemplo de Sistema de Amortización Americano:

Para obtener la tabla de amortización para un préstamo de

500.000 €, que se espera amortizar en un plazo de 10 años,
con un tipo de interés del 5% TAE y bajo el método de
amortización americano, se calcula el importe de las cuotas de
la 1 a la n-1, del siguiente modo:

Cuota Anual = 500.000 x 5% = 25.000€

La última cuota se calcula de la siguiente forma:

Cuota Final = 500.000 + (500.000 x 5%) = 525.000€

La tabla de amortización queda así:

3. METODO DE INTERES CONSTANTE:
Método de cuota de amortización constante método lineal
En este tipo de préstamos, el prestatario se compromete a devolver todos
los períodos la misma cantidad de capital, esto es, la cuota de
amortización (Ak) se mantiene constante durante todo el préstamo.
Considerando que el importe del préstamo es C0, con un tipo de interés
constante i, y amortizable en n períodos, en este caso debe cumplirse
que:
A1 = A 2 = A 3 = … = A n = A
PASOS A SEGUIR:
En este caso, se calcula en primer lugar todo lo que tenga que ver con las
cuotas de amortización, fáciles de calcular, a continuación los intereses y,
finalmente, los términos amortizativos.
a) Cálculo de la cuota de amortización (A)
Sabiendo que la suma de todas las cuotas de principal es el importe
del préstamo y que, además, éstas se mantienen constantes se
debe cumplir:
C0 = A1 + A2 + A3 + … + An = A x n
de donde se obtiene:
C0
A = ——–
N
b) Cálculo del total amortizado después de k períodos (mk)

Si se conoce lo que se amortiza en cada momento, el total

amortizado hasta una fecha será la suma aritmética de las cuotas
ya practicadas.
mk = A1 + A2 + … + Ak = A x k
c) Cálculo del capital vivo a principios del período k+1 (Ck)
Se realizará a través de las cuotas de amortización (pasadas o
futuras).

1°posibilidad: por el método retrospectivo, el capital pendiente

será el importe del préstamo disminuido en la totalidad de las
cuotas de amortización ya practicadas
Ck = C0 – mk = C0 – [A + A + … + A] = C0 – A x k
2° posibilidad: por el método prospectivo, el capital pendiente
será la suma aritmética de las cuotas de amortización aún
pendientes de realizar
Ck = Ak+1 + Ak+2 + … + An = (n – k) x A
d) Cálculo de cuota de interés del período k+1 (Ik+1)
Los intereses de cualquier período se calcularán a partir de la
deuda pendiente a principios de ese período, al tanto efectivo
vigente durante el mismo.
Ik+1 = Ck x i
e) Cálculo de los términos amortizativos: ley de recurrencia (ak)
Puesto que los términos amortizativos son la suma de la cuota de
interés (decrecientes porque se calculan sobre capitales cada vez
menores) y la cuota de amortización (en este caso constantes), los
términos variarán como lo hacen las cuotas de interés y seguirán
una ley matemática.
1.ª posibilidad: calcular el importe del término amortizativo a
través de su propia estructura, calculando la cuota de interés
y añadiendo la cuota de amortización constante ya conocida
Período 1: a1 = I1 + A = C0 x i + A
Período 2: a2 = I2 + A = C1 x i + A = (C0 – A) x i + A
 2.ª posibilidad: consistirá en calcular el primer término y
obtener todos a través de la ley de recurrencia que éstos
siguen y que se obtiene al relacionar, por diferencias, dos
términos amortizativos consecutivos cualesquiera
Período k: ak = Ik + A = Ck-1 x i + A
Período k+1: ak+1 = Ik+1 + A = Ck x i + A
——————————————————-

ak – ak+1 = (Ck-1 – Ck) x i

siendo: Ck-1 – Ck = A, queda:
ak – ak+1 = A x i
de donde se obtiene:
ak+1 = ak – A x i
lo que indica que cualquier término amortizativo es el anterior
menos una cuantía constante, es decir, los términos varían en
progresión aritmética de razón – (A x i), por lo que todos los
términos se pueden calcular a partir del primero de ellos:
ak+1 = a1 – k x A x i
4. METODO DE CUOTAS VARIABLES:

Después del sistema francés, el sistema de amortización alemán es el

más utilizado en los préstamos hipotecarios. A diferencia del sistema
francés, que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en
forma constante, mientras que en el francés pagas siempre primero
los intereses. Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando
llevamos la mitad del plazo cumplido, se habrá pagado el 50% del
precio real de la vivienda, cuando en el sistema francés habrás pagado
principalmente intereses.

La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema

Alemán, al principio son mayores, mientras que el francés sí se
mantienen constantes. Si piensas cancelar anticipadamente el crédito
en algún momento, te conviene elegir el sistema alemán, debido a que
las primeras cuotas se componen en mayor proporción de capital y su
saldo de deuda será menor que bajo el sistema francés.
Características del Sistema de Amortización Alemán:

 Cuota de amortización periódicas constantes.

 Intereses decrecientes, al calcularse sobre un saldo que
disminuye siempre en una suma fija.
 Cuota total decreciente como consecuencia de las
características mencionadas más arriba.

El sistema de amortización alemán, se caracteriza por pagar los

tipos de interés de manera anticipada en cada cuota. Cabe
destacar que los tipos de interés a pagar se calculan sobre el saldo
pendiente de pagar, el cual va disminuyendo paulatinamente a lo
largo del tiempo.

La parte del monto que corresponde a amortización es la que

resulta de dividir el valor nominal del crédito por el número de
períodos en los que se va a cancelar el capital:

Por otro lado, el interés se calcula sobre el saldo

del capital que aún no ha sido cancelado:

Por lo tanto, el cálculo de la cuota total queda determinada por la

suma de ambos componentes:

Ejemplo de Sistema de Amortización Alemán:

Supongamos que obtienes un préstamo por $9.600.000 a tasa
efectiva del 12% anual, el cual se amortizará en base a 8
anualidades de amortización real vencida iguales y consecutivas.
III. CONCLUSIONES

 La mejor manera de visualizar la amortización de un crédito es

a través de una tabla de amortizaciones. Los tipos de
amortización dependen de a qué concepto se abonen los
pagos, los cuales deben servir para pagar los intereses y reducir
el importe del capital hasta liquidarlo en la fecha de
vencimiento.

 Por medio de la investigación se puede entender claramente

las amortizaciones, con sus diferentes sistemas y los bonos con
sus partes y tipos de emisión de bonos. Es por ello que
consideramos útil el material para el estudio de dicho objetivo,
pero con la condición que por ser un tema matemático debe ser
practicado lo suficiente para lograr el total esclarecimiento de
las dudas
IV. RECOMENDACIONES

Al finalizar el presente trabajo investigativo consideramos muy

importante realizar las siguientes recomendaciones:

 Seguir utilizando las técnicas y métodos que emplea la matemática

financiera.
 Que los estudiantes se motiven preparándose en el campo
profesional.
 Obtener conocimientos mediante investigaciones que permitan
sustentas las clases.