ANALISIS FINANCIERO DE MINEROS S.

ELDER DAVID CAMPILLO LÓPEZ

UNIVERSIDAD DE CÓRDOBA
FACULTAD DE INGENIERÍA
INGENERIA DE ALIMENTOS
BERASTEGUI
2019
 INTRODUCCIÓN

El análisis financiero es un proceso que comprende la recopilación, interpretación,

comparación y estudio de los estados financieros y datos operacionales de un
negocio. Esto implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias,
indicadores y estados financieros complementarios o auxiliares, los cuales sirven
para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma los mercados de
capitales nacionales e internacionales se convierten entonces en la clave del éxito
para su gestión financiera. El fin fundamental del análisis financiero es poder tomar
decisiones adecuadas en el ámbito de la empresa, aportando perspectivas que
reduzcan el ámbito de las conjeturas, y por lo tanto las dudas que planean cuando
se trata de decidir. Con el análisis se transforman grandes masas de datos en
información selectiva ayudando a que las decisiones se adopten de forma
sistemática y racional, minimizando el riesgo de errores.
Mineros S.A es grupo empresarial privado 100% colombiano con más de 43 años
de experiencia, dedicado a la exploración y explotación de metales preciosos,
especialmente oro. Orientados a generar el mayor valor a los accionistas por medio
del crecimiento y la sostenibilidad de las operaciones mineras
En Mineros S.A se realizó un balance general y un estado de resultado de la
actividad financiera de dos años, con el fin de poder obtener información de la
situación contable del grupo organizacional, y establecer las perspectivas e
interpretación del estado de la empresa, para tomar decisiones acordes para el
beneficio y/o presentar las posibles causas perjudiciales que se estén generando
por la actividad. No obstante, se realizaron con base al análisis financiero horizontal
y vertical y con los índices financieros de rentabilidad, actividad, liquidez y
endeudamiento.
 OBJETIVOS
Objetivo General
Preparar, interpretar y trazar un análisis financiero horizontal y vertical, con los
respectivos índices de rentabilidad, liquidez, actividad y endeudamiento de la
empresa Mineros S.A, permitiendo saber la situación de la actividad financiera.
Objetivo especifico
 Preparar un análisis financiero de la actividades que desempeña la
empresa
 Formular e interpretar la situación financiera de la empresa Mineros S.A
 Exponer ideas adecuadas para mejorar la posición financiera de la
organización
 ANALISIS FINANCIERO

Mineros S.A es uno de los diez exportadores más importantes de Nicaragua y el

principal hacia EE.UU. Formando parte de las cien empresas de Centroamérica y el
Caribe con mayor facturación. Los balances generales de MINEROS S.A. al 31 de
diciembre de 2011 y 2010, y los correspondientes estados de resultados, de
cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de
efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de las principales
políticas contables y otras notas explicativas, efectivo por los años terminados en
esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas
explicativas.

Tabla 1 Balance General de Mineros S.A

Mineros S.A
Balances generales al 31 de diciembre de 2011 y 2010 Analisis Vertical
Analisis Horizontal
(Cifras expresadas en miles de pesos ) (2011)
Variacion Variacion
Activos Corriente 2011 2010 Relativa Absoluta
Caja 200 150 33% 50 5%
Cuentas por cobrar (clientes) 704 550 28% 154 19%
Otros deudores 236 230 3% 6 6%
Existencias 765 700 9% 65 20%
Total Activo Corriente 1905 1630 17% 275
Activos Fijos
Terreno 789 469 68% 320
Maquinaria y equipos 678 360 88% 318
Depreciacion acumulada 233 223 4% 10
Patentes 656 600 9% 56
Amortiguacion 30 23 30% 7
Otros activos 626 577 8% 49
Total Activo Fijo 1860 1183 57% 677 49%
Total de Activos 3765 2813 34% 952 100%
Pasivos corrientes
Obligaciones financieras CP 364 364 0% 0 18%
Proveedores 265 250 6% 15 13%
Cuentas por pagar 496 369 34% 127 25%
Impuestos 760 760 0% 0 38%
Pasivos Largo Plazo
Obligaciones LP 120 0 0% 120 6%
Total de Pasivos 2005 1743 15% 262 100%
Patrimonio
Capital 760 403 89% 357 43%
reservas 208 126 65% 82 12%
Acciones reaquiridas 356 199 79% 157 20%
Otras reservas 228 176 30% 52 13%
Utilidad del ejercicio 208 166 25% 42 12%
Total del patrimonio 1760 1070 64% 690 100%
Total de pasivo y Patrimonio 3765 2813 34% 952
Tabla 2. Estados de resultados de Mineros S.A
Estado de resultado de Mineros S.A del
2011 en MMS en pesos
Producción de metales
preciosos (ventas) 5642,236
Costo de producción 2125
Utilidad bruta 3517,236
Gasto de administración 236
Gastos de servicios 463,35
Utilidad en operación 2817,886
Egresos no operacionales 12,043
Utilidad antes del impuesto 2805,843
Impuestos 760
Utilidad del año 2045,843

Análisis Horizontal

Mineros S.A en términos relativos tuvo un avance significativo en los activos y

patrimonio, con respecto al análisis horizontal los activos tuvieron un crecimiento
considerable con un porcentaje de 33%, teniendo por evidencia que las cuentas con
mayores movimientos son en el territorio y maquinarias dando a entender que la
empresa adquirió nuevas tecnologías para su actividad.

Mientras en los pasivos hubo un crecimiento en las cuentas por pagar en los dos
años con un porcentaje de 36% por lo que la empresa pudo mejorar la infraestuctura
o adquisición de nuevos equipos de mayor tecnología para explotación ya que esta
deuda podría estar relacionado con el aumento de los activos. No obstante, el
incremento de puede ser debido a que la empresa se está financiando con
endeudamientos.

El patrimonio incremento un 64%, siendo el capital la cuenta las elevada con un

porcentaje de 89%, por lo que los accionistas tiene un gran margen de confiabilidad
con respecto a la empresa, provocando un impulso significativo y de esta forma
convirtiéndola más competitiva.

Análisis Vertical

En la cuenta de la caja el porcentaje es de 5%, el cual, es el valor mínimo con

respecto al total de los activos, por lo que pude inferir que el dinero de los activos
se encuentra invertidos, para que la organización produzca una mayor utilidad
La organización tiene un elevado porcentaje (19%) en la cuentas por cobrar por lo
que las deudas acredito puede ser un problema y un riesgo al instante de pagar las
obligaciones financieras a corto plazo por no tener el efectivo necesario para dichos
pagos.

La compañía tiene obligaciones con terceros a corto y largo con porcentajes de 18%
y 6% respectivamente, los cuales no son tan elevados pero se tienen que tener en
cuenta en la capacidad de pago. No obstante, la empresa tiene activos fijos los
cuales puede respaldar las deudas adquiridas y responder en una posible quiebra.

Los impuestos son la cifra más relevante de los pasivos, obteniendo un 38% del
total de los pasivos por lo que la empresa tiene que buscar nuevas estrategias con
el gobierno para poder disminuir estos impuestos.

INDICES FINANCIEROS

Para realización de los diversos índices financieros se cogieron el balance general

del año 2011

Índice de Liquidez

𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 1905

Índice de liquidez= 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 1885=1.010

Interpretación: Que por cada peso ($1) que la compañia debe en el corto plazo,
cuenta con $ 1.01 para respaldar esa obligación. Lo que la empresa deberá reducir
un poco sus pasivos corrientes para tener un mejor índice. Aunque este índice es
relativamente bueno.
Índice de Endeudamiento
 Apalancamiento Financiero
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 2005
Razón deuda-patrimonio= = = 1.139
𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 1760

Interpretación: El índice de endeudamiento de esta empresa es un alto porque supera al

recomendado. El total de las deudas de la compañía se supone el 113.9% de sus fondos
propios, lo que significa que su endeudamiento es excesivo

 Razón de endeudamiento
 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 2005
Razón de endeudamiento= = 3765 = 0.5325
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

Interpretación: que por cada $53.25 de financiación ajena la empresa cuenta con
$100 de financiación propia. Un índice de endeudamiento del 0,5325 indica que los
recursos ajenos de la entidad suponen un 53.25% de los propios.

Índice de Rentabilidad
Índice de rentabilidad (margen bruto)
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎−𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 5642,236−2125
Margen bruto= = ∗ 100=62.33%
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 5642,236

Interpretación: con el margen bruto se pude decir que las ventas de la organización
generaron un 62.33% de utilidad, por lo tanto, cada $1 vendido se genera 62.33 de
utilidad bruta para la empresa.
Resultado sobre Ventas (ROS) o Margen Neto:
𝑟𝑒𝑠𝑢𝑙𝑎𝑡𝑑𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜 5642,236−699.35
Margen neto= = =0.876=87.6%
𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 5642,236

Interpretacion: El margen neto da como significado que las ventas de la empresa

generaron un 87.6% de utilidad bruta en el año, es decir, que por cada $1.00
vendido en el año generó 70.3 centavos de utilidad.

Índice de Actividad
Rotación de cuentas por cobrar
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 704.00
Rotacion CXC=𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 5642,236=0.1247

Interpretación: la organización tendrá un índice de recuperación de las cuentas y/u

obligaciones del 0.1247