ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO:

El estado de flujos de efectivo proporciona información sobre los ingresos en efectivo y los pagos en
efectivo de una entidad. En algunos casos, dice más sobre lo que realmente está sucediendo en un
negocio que el balance o la declaración de ingresos.

1. ¿Cuáles fueron las principales fuentes de efectivo? ¿Cuáles los usos principales?

Alpha Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sería el efectivo recibido de los clientes.

- Los principales usos del efectivo son inversiones en activos amortizables, pagos de deudas a largo y
corto plazo y pagos a proveedores.

Beta Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sería el efectivo recibido de los clientes, Intereses Ganados,
entradas por emisión de acciones.

- El uso principal es para el pago a los proveedores y empleados.

Gamma Corporation

1989 - 1991 - La principal fuente de efectivo sería el efectivo recibido de los clientes.

- Los principales usos son para la compra de plantas, bienes y equipo y también para 1989, la compra de
acciones propias.

2. ¿El flujo de efectivo proveniente de operaciones fue mayor o menor que el ingreso neto? Explicar en
detalle las principales razones de la diferencia entre estas dos cifras.

Alpha Corporation

El efectivo de las operaciones es mayor que el de la utilidad neta. La razón principal de la diferencia es
que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras que el ingreso neto se aplica base de
devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989 -1991

Depreciación y reestructuración y otros inusual item- Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no
afecta el efectivo neto

También en 1989-1990

Inventario y Cuentas por Cobrar-Esto aumenta el efectivo neto de las operaciones en comparación con
el ingreso neto.
Y en 1990

Cuenta a pagar - La disminución en la cuenta de cuentas por pagar significa que hay pago de deuda, pero
este valor no se deduce en el cálculo de los ingresos netos.

Beta Corporation

1989 - 1990 - El flujo de efectivo de las operaciones fue mayor que el de los ingresos netos.

1991 - El ingreso neto fue mayor que el de las operaciones.

La razón principal de la diferencia es que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras
que el ingreso neto se aplica base de devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989 - 1991

Depreciación y amortización - Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no afecta el efectivo neto

Disminución del inventario - La disminución en el inventario no está marcada en el ingreso neto ya que
este valor ya se contabilizó en un ejercicio anterior. Sin embargo, el efectivo resultante de esta
transacción se realizó sólo en este ejercicio. Por lo tanto, se traduce en un aumento en el efectivo neto.

También en 1991

Aumento de las cuentas por cobrar - Como una parte importante de los ingresos netos se realiza como
cuentas por cobrar, el ingreso neto aumenta, pero el flujo de efectivo no cambia.

Gamma Corporation

El efectivo de las operaciones es mayor que el de la utilidad neta. La razón principal de la diferencia es
que el efectivo de las operaciones aplica base de efectivo mientras que el ingreso neto se aplica base de
devengo. La diferencia se debe a elementos no monetarios como:

1989-1991

Depreciación y amortización - Esto reduce el ingreso neto, sin embargo, no afecta el efectivo neto.

1990-1991

Aumento de la reserva de reestructuración: son gastos devengados para cubrir el costo futuro de cierre
de una parte de una empresa. Estos son sólo el costo proyectado y no afectan el efectivo neto.

3. ¿La firma fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para pagar todos sus gastos de
capital?
Alpha Corporation

1989 -1991 - Alpha Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital.

Detalle 1989 1990 1991

Efectivo Neto por operaciones 76.5 85.8 120.3
Inversion de activos Depresiables (303.6) (174.4) (129.7)
Inversion en software capitalizado (59.5) (43.1) (27.8)
TOTAL (286.6) (131.7) (37.2)
Beta Corporation

1989 – 1990 - Beta Corporation fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital.

1991 - Beta Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de operaciones para financiar sus
gastos de capital.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 3, 670 7,000 3,919
Menos: gastos de capital (3,650) (4600) (6,031)
Total 20 2,400 (2,112)

Gamma Corporation

1989 -1991 - El efectivo proveniente de los ingresos de explotación fue suficiente para financiar el gasto
de capital.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 1,479,391 1,434,074 1,040,901
Menos: gastos de capital (1,223,038) (1,027,625) (737,548)
Total 256,353 406,449 303,353
4. ¿El flujo de caja proveniente de las operaciones cubrió tanto los gastos de capital como el pago de
dividendos de la empresa, si los hubo?

Alpha Corporation

1989 - 1991 - Alpha Corporation no fue capaz de generar suficiente efectivo de las operaciones para
financiar sus gastos de capital y el pago de dividendos de la firma.

Descripcion 1989 1990 1991

Efectivo neto por operación 76.5 85.8 120.3

Inversión en activos depreciables (303.6) (174.4) (129.7)

Inversión en software capitalizado (59.5) (43.1) (27.8)

Dividendos pagados (26.0) (7.2) -

TOTAL (312.6) (138.9) (37.2)

Beta Corporation

1989 -1990 - Sí, el flujo de caja de las operaciones cubre tanto los gastos de capital como los pagos de
dividendos de la empresa.

1991 - No, el flujo de efectivo de las operaciones fue insuficiente para cubrir los gastos de capital y los
pagos de dividendos de la firma.

Particulars 1989 1990 1991

Efectivo neto de operacion 3, 670 7,000 3,919
Menos: gastos de capital (3,650) (4600) (6,031)
Dividendos Pagados --------- --------- ---------
Total 20 2,400 (2,112)

Gamma Corporation

1989 - 1991 - El efectivo proveniente de los ingresos de explotación fue suficiente para financiar los
gastos de capital y los pagos de dividendos.

Detalles 1989 1990 1991

Particulars 1989 1990 1991

Efectivo neto de operaciones 1,479,391 1,434,074 1,040,901
Menos: gastos de capital (1,223,038) (1,027,625) (737,548)
Dividendos Pagados --------- --------- ---------
Total 256,353 406,449 303,353
5. Si lo hizo, ¿cómo la empresa invertir su exceso de efectivo?

Beta Corporation

1989-1990 - El exceso de efectivo puede ser usado para pagos a la línea de capital de trabajo y línea de
crédito de equipo y también para pagos de capital bajo obligaciones de arrendamiento financiero.

Gamma Corporation

1989 - 1991 - El exceso de efectivo podría ser utilizado para financiar una porción de los pagos de
aumento de otros activos, pagos para retirar la deuda o la compra de acciones propias.

Y también en 1991 - El exceso de efectivo se utiliza para la compra de negocios Kienzle.

6. En caso negativo, ¿cuáles fueron las fuentes de efectivo que la firma utilizó para pagar los gastos de
capital y / o los dividendos?

Alpha Corporation

1989 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son
ingresos de deuda a largo plazo y préstamos a corto plazo.

1990 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son los
ingresos de operaciones discontinuadas, el producto de la deuda a largo plazo y el de las ventas de
activos depreciables.

1991 - Las fuentes de efectivo que la firma utiliza para pagar gastos de capital y / o dividendos son
ingresos de la disposición de activos depreciables y otros.

Beta Corporation

1991 -Los gastos de capital fueron financiados por el producto de las emisiones de acciones ordinarias.

7. ¿Las cuentas de capital de trabajo (activo corriente y pasivo corriente) distintas del efectivo y
equivalentes de efectivo son principalmente fuentes de efectivo o usuarios de efectivo?

Alpha Corporation

1989 - La cuenta de capital circulante neto es principalmente el uso de efectivo.

1990-1991 - La cuenta de capital circulante neto es principalmente una fuente de efectivo.

Beta Corporation

1989 -1991 - Las cuentas de capital de trabajo distintas de las de efectivo y equivalentes de efectivo son
principalmente usuarios de efectivo.
Gamma Corporation

1989-1990 - El capital de trabajo fue principalmente usuarios de efectivo.

1991 - El capital de trabajo fue principalmente una fuente de efectivo.

8. ¿Qué otros ítems importantes afectaron el flujo de caja?

Alpha Corporation

1989-1991 - Otros rubros importantes que afectaron los flujos de efectivo serían la compra de acciones
propias, el pago de dividendos, la venta de acciones ordinarias y la inversión en software capitalizado

Beta Corporation

1989-1990 - Las otras partidas que afectaron los flujos de efectivo serían producto de la emisión de
acciones comunes y cambios en el tipo de cambio en efectivo.

Gamma Corporation

1989-1990 -Los demás rubros principales que afectaron los flujos de efectivo serían los ingresos
procedentes de la emisión de deuda y la emisión de acciones propias.

TENDENCIA

1. Ingresos netos

Alpha Corporation - Podemos ver que la renta neta está mostrando una tendencia creciente después de
la caída en el año anterior (1990).

Beta Corporation - El ingreso neto está mostrando una tendencia creciente consistente a medida que el
ingreso aumenta de 1989 a 1991 (de $ 417 a $ 6,323).

Gamma Corporation - Podemos ver que la renta neta está disminuyendo continuamente a partir de
1989-1991 (de $ 1.072.610 a $ 617.427)

2. Flujo de caja de la operación (continua)

Alpha Corporation - El flujo de efectivo de las operaciones está aumentando continuamente desde
1989-1991 (de $ 76.5 a $ 120.3).

Beta Corporation - El flujo de efectivo de las operaciones está mostrando una tendencia decreciente
después de una tendencia creciente en el año anterior (1990)

Gamma Corporation - El flujo de caja de las operaciones está disminuyendo continuamente desde 1989-
1991.

Gastos de capital
Alpha Corporation - El gasto de capital de la compañía está disminuyendo desde 1989-1991 (de $ 363.1
a $ 157.5).

Beta Corporation - El gasto de capital de la firma está aumentando desde 1989-1991 (de $ 3.650 a $
6.031).

Gamma Corporation - El gasto de capital de la compañía está disminuyendo desde 1989-1991 (de $
1,223,038 a $ 737,548).

4. Dividendo

Alpha Corporation - El dividendo ha estado disminuyendo continuamente durante los tres años
anteriores.

Beta Corporation - Como la compañía no ha proporcionado dividendos hasta ahora, no es posible

evaluar la tendencia de los dividendos.

Gamma Corporation - Como la compañía no ha proporcionado dividendos hasta ahora, no es posible

evaluar la tendencia de los dividendos.

5. Préstamos netos

Alpha Corporation - El endeudamiento neto de la compañía está aumentando desde una caída en el año
anterior.

Beta Corporation - El endeudamiento neto de la compañía está disminuyendo.

Gamma Corporation - El endeudamiento neto de la compañía está disminuyendo.

6. Cuenta de Capital de Trabajo

Alpha Corporation - El capital de trabajo de la empresa está mostrando una tendencia creciente.

Beta Corporation - El capital de trabajo de la empresa está mostrando una tendencia creciente
consistente.

Gamma Corporation - El capital de trabajo de la empresa está mostrando una tendencia decreciente.

3.Alpha Corporation

Como podemos ver, aunque Alpha Corporation estaba incurriendo en pérdidas durante los últimos
años; Las pérdidas están disminuyendo dando una buena indicación de que la empresa todavía puede
restaurar el negocio. Pero el hecho de que el efectivo generado por las actividades operativas no fuera
suficiente para cubrir sus gastos de capital y el de los pagos de dividendos les obligó a recurrir a
préstamos nos da una imagen de que la empresa parece insalubre y está en condiciones inestables.
Beta Corporation

La utilidad neta de Beta Corporation está aumentando y fueron capaces de generar suficiente efectivo
de las operaciones para financiar sus gastos de capital. De hecho, fueron capaces de utilizar el exceso de
efectivo para liquidar sus obligaciones. Y en los casos en que son escasos de efectivo como en el año
1991, los gastos de capital de la compañía fueron financiados por los ingresos de la emisión de acciones.
Además, su capital de trabajo también muestra una tendencia creciente que nos da una imagen de una
empresa estable y saludable.

Gamma Corporation

Como podemos ver en el estado de flujo de efectivo, el ingreso neto está disminuyendo cada año.
Asimismo, el flujo de efectivo de las actividades operativas y el capital de trabajo de la empresa está
disminuyendo; Esta es una causa importante de preocupación. El gasto de capital de la empresa está
aumentando, que es financiado principalmente por préstamos. Esto significa que la empresa está
pasando por un ciclo negativo ya que la mayoría de los indicadores tienen una tendencia negativa. Por lo
tanto, la empresa tiene que hacer un plan en el futuro.