Corporación Universitaria Remington

Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

Programas Contaduría Pública y Negocios Internacionales
Asignatura Análisis Financiero

Docente Aníbal Montiel Ensuncho

Realizar el Análisis Financiero de esta empresa dada la siguiente información:

El gerente de la distribuidora Diego y David Ltda., maneja la empresa de

manera empírica, pero debido a la actual situación del país está preocupado y
ha decidido darle una visión gerencial a su empresa y lo contrata a usted para
que la analice financieramente.

Usted hizo averiguaciones y se encontró con lo siguiente:

 La política de cobro de la empresa es de 90 días y mantiene existencias

de inventario para 120 días.
 La empresa vende a crédito el 100% de sus ventas, pero debido a que la
competencia ya no vende toda la mercancía a crédito ha optado por ser
más exhaustivo en el cobro y por contratar abogados temporales para
que los asesoren en la cartera.
 El encargado de la cartera argumenta al respecto que no entiende esa
posición del gerente dado que los clientes actuales pagaban unos a la
fecha que se les estipulaban y otros demoraban entre dos y cinco días
para cancelar a excepción de un 5% de la cartera que ya él consideraba
cuentas de difícil cobro.
 El coordinador de inventarios argumenta que en la empresa él observa
que anteriormente salían mas los productos que ahora a excepción de
un 10% del inventario que el considera obsoleto y que además en la
actualidad la calidad la calidad de los productos no es la misma.
 Al consultar al administrador de personal este alardeo de la manera
como había reducido gastos de personal y operacionales al fusionar el
departamento de ventas con el departamento de servicio al cliente lo
que había repercutido según él, en las buenas utilidades del último año.
 El gerente estuvo en un seminario de Marketing donde escuchó que los
productos bien exhibidos se vendían más y por tal motivo hizo
inversiones en estantes y vitrinas.
 La empresa tiene de funcionamiento 5 años.
 Las obligaciones financieras a corto plazo cobran una tasa de interés del
24% anual y las de largo plazo 28%, los proveedores conceden plazo de
30 días para el pago de la mercancía. Por compras de contado ofrecen
descuentos del 2%. Las particulares cobran en las deudas de largo
plazo una tasa de interés del 2.8% mensual.
 El gerente suministra a usted los balances generales y los estados de
pérdida y ganancias de los últimos dos años para que usted con sus
conocimientos financieros y del entorno económico le asesore de la
mejor manera posible.
 EMPRESA COMERCIAL DIEGO Y DAVID LTDA
BALANCES GENERALES (MILLONES DE PESOS)
DIC 31/ 2017- DIC31/2018

ACTIVOS AÑO 2017 AÑO 2018

EFECTIVO 20 106
CUENTAS POR COBRAR 140 130
INVENTARIOS 209 272
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 369 508
MAQUINARIA Y EQUIPOS 53 40
MUEBLES Y ENSERES 90 126
DEPRECIACIÓN ACUMULADA -49 -71
TOTAL ACTIVOS FIJOS 94 95
TOTAL ACTIVOS 463 603

PASIVOS Y PATRIMONIO

PASIVOS
OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CORTO PLAZO 117 105
CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES 141 127
IMPUESTOS 10 50
TOTAL PASIVO CORRIENTE 268 282
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 10 8
DEUDAS A LARGO PLAZO 15 13
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO 25 21
TOTAL PASIVOS 293 303

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 120 120
UTILIDADES RETENIDAS 28 32
UTILIDADES DEL EJERCICIO 22 148
TOTAL PATRIMONIO 170 300
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 463 603

ESTADOS DE RESULTADO

VENTAS NETAS 698 700

COSTO PRODUCTO VENDIDO 520 392
UTILIDAD BRUTA 178 308
GASTOS OPERACIONALES 138 100
UTILIDAD OPERACIONAL 40 208
INTERESES 8 10
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 32 198
IMPUESTOS 10 50
UTILIDAD NETA 22 148