UNIVERSIDAD PRIVADA

JOSE CARLOS MARIATEGUI

“FACULTAD DE CIENCIAS
JURIDICAS EMPRESARIALES Y
PEDAGOGICAS”

CARRERA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD

TEMA:

EMPRESAS DE SERVICIOS
FIDUCIARIOS

AUTORES:
Jhoselin Edith Maquera Mamani
Maribel Mamani Puma
Walter Luis Mamani Mamanchura
Jonathan Huayhua Alvarez

DOCENTE:
M.C.P.C. Rosalyn Condori Medina

ILO - PERU

2020
DEDICATORIA

Este trabajo lo dedicamos a nuestros padres por

darnos el aliento de seguir por nuestros sueños. Y
también familia, amigos y a esas personas que
nos apoyan. A mis docentes por compartir sus
conocimientos y experiencias.
 INTRODUCCION

Con el desarrollo de búsqueda información. Hemos buscado conceptos básicos de donde proviene
la palabra fiduciario hasta las empresas que prestan servicios fiduciarios, hubo distintas fuentes en
las que entendimos mejor el tema.

Empecemos con el concepto básico “fiduciario”, proviene del latín fiduciarius y esto significa “ que
depende de crédito o confianza”. Sus componentes léxicos son: fides (fe, confianza y lealtad), ia
(cualidad), más el sufijo ario (pertenencia).

Entonces decimos las difuciarias son sociedades de servicios financieros vigiladas por la
Superintendencia financiera y autorizadas para administrar negocios fiduciarios, fondo de inversión
colectiva y actuar como custodios de valores.

Donde se realiza el Fidecomiso, que es la relación jurídica por la cual el fideicomitente (quien
aporta) transfiere bienes e fideicomiso a otra persona natural o jurídica, denominada fiduciario (la
fiduciaria), para la constitución de un patrimonio autónomo, sujeto al dominio del fiduciario, para
que se encargue de su administración.

Y las empresas autorizadas en nuestro país son: LA FIDUCIARIA (ubicada en lima- lima y San
Borja- Lima), FIDUPERU (Lima – Lima) y CORFID (Lima – Lima).

A continuación veremos el tema en sí, el tema más extendido, mencionaremos las empresas que
prestan este tipo de servicios y nos enfocaremos en uno.
 Capítulo I

EMPRESAS DE SERVICIOS
FIDUCIARIOS

Son sociedades de servicios financieros vigiladas por la Superintendencia financiera y autorizadas

para administrar negocios fiduciarios, fondo de inversión colectiva y actuar como custodios de
valores.

Entonces decimos que la empresa fiduciaria es un acto de confianza con una persona llamada
“fidecomitente” que le entrega a una sociedad difuciaria uno o más bienes, con el propósito de
cumplis una finalidad específica para el beneficio del mismo fidecomitente o de un tercero llamado
“beneficiario”.

Por ejemplo: Juan (fidecomitente) es dueño de un edicifio, un activo. Y quiere que los arriendos se
inviertan en el mercado de valores se destienen para el sostenimiento de su hijo (beneficiario). Juan
acudo a una sociedad fiduciaria para que esta administre el bien, cobre los arriendos, los invierta y
consigne los rendimientos en la cuenta que Juan destine para financiar los gastos de su hijo.

El negocio fiduciario es un instrumento eficiente y flexible, mediante el cual se puede desarrollar

proyectos de vivienda, infraestructura y muchos otros. Por eso se dice que es un traje hecho a la
medida.

Para ello las fiduciarias cuentan por personales expertos que ayudan a diseñar el producto que más se
ajuste a la necesidad del cliente.

1. CONCEPTOS
1.1 ¿Qué es fideicomiso?
Es la relación jurídica por la cual el fideicomitente (quien aporta) transfiere bienes e
fideicomiso a otra persona natural o jurídica, denominada fiduciario (la fiduciaria), para la
constitución de un patrimonio autónomo, sujeto al dominio del fiduciario, para que se
encargue de su administración.

Es un mecanismo fiduciario en virtud del cual una persona natural o jurídica, transfiere a um
patrimonio autónomo la propiedad de los derechos económicos derivados de una relación
jurídica existente, con la finalidad de que dichos bienes fideicomitidos sean recaudados
directamente en su fuente de origen y destinados de manera exclusiva y en forma prioritaria,
al pago de una o varias obligaciones en beneficio de sus acreedores.
 La fiducia de administración y fuente de pagos se puede realizar sobre: flujos de recursos
respaldados en facturas comerciales, contratos de servicios, suministros, construcción, etc. O
simplemente flujos de recursos estimables mediante comportamientos históricos, estos
últimos a través de tarjetas de crédito o débito.

1.2 ¿Qué es fidecomitente?

Es la persona natura o jurídica que le encomienda uno o todos sus bienes a la sociedad
fiduciaria con una determinada finalidad.

1.3¿Qué es beneficiario?
El beneficiario es la persona que fue escogida por el fideicomitente para que goce de los
beneficios y de la finalidad del contrato de fiducia.

1.4¿Qué es fiduciario?
En concepto básico “fiduciario”, proviene del latín fiduciarius y esto significa “ que
depende de crédito o confianza”. Sus componentes léxicos son: fides (fe, confianza y
lealtad), ia (cualidad), más el sufijo ario (pertenencia).
Es una persona que recibe los bienes y se compromete a cuidarlos y administrarlos según lo
hayan pactado en un contrato.

Su principal función es cumplir con la finalidad del contrato.

La fiduciaria es la institución de crédito expresamente autorizado por la ley que tiene

titularidad de los bienes o derechos fideicomitidos. Se encarga de la administración de los
bienes del fideicomiso mediante el ejercicio obligatorio de los derechos recibidos del
fideicomitente, disponiendo lo necesario para la conservación del patrimonio constituido y el
cumplimento de los objetivos o instrucciones del fideicomitente.
2. MARIBEL
3. MARIBEL
4. REGISTROS DE LOS FIDEICOMISOS
Para la constitución del fideicomiso se debe efectuar un contrato de fideicomiso entre el
fideicomitente y la empresa fiduciaria. Dicho contrato ser formalizado mediante un documento
privado, que normalmente se realiza a través de la notaria.

Funciones:

 elaboración de contratos de fideicomiso que se desarrollen de acuerdo

a las necesidades de sus clientes en cada operación.
 Serví de marco y sustento para asignación de beneficios económicos
derivadas de la propiedad de ciertos bienes, conforme a la voluntad de su dueño y con
efectos hacia el futuro.
 Es el modo de adquirir el dominio fiduciario de una cosa con la condición
entregarla a un tercero. luego de cumplirse el plazo establecido. De tal forma el dominio
fiduciario es básicamente el objeto de negocio.

5. MARCO LEGAL

Ley general del sistema financiero

Ley N° 2670: ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgánica de la
superintendencia de banco, seguro y AFP (SBS)

Modalidades:

a) Según su forma de constitución

b) Según su función
c) Inversión
6. EMPRESAS DE SERVICIOS FIDUCIARIOS SUPERVISADAS
POR LA SBS EN EL PERÚ

ENTIDAD CARGO FUNCIONARIO DIRECCIÓN

LA Presidente de GONZALO GIL Av. Dionisio Derteano 102,

FIDUCIARIA directorio PLANO Lima, Lima, Lima

Calle LOS LIBERTADORES

LA Gerencia PAULO CESAR
155 - Oficina 801, San Borja,
FIDUCIARIA general COMITRE BERRY
Lima, Lima
GERALDO
Gerencia Av. CAVENECIA 151 - Oficina
FIDUPERU AROSEMENA
general 7, Lima, Lima, Lima
HAGUE

Presidente de CESAR ALFREDO Calle MONTEROSA 256 -

CORFID
directorio LEE CHEA Oficina 501, Lima, Lima, Lima

Gerencia FERNANDO JESUS Calle MONTEROSA 256 -

CORFID
general VIVANCO LUYO Oficina 501, Lima, Lima, Lima

6.1 Ejemplos de una empresa de servicios fiduciarios

7. “LA FIDUCIARIA”.-

A finales del año 2000, el Grupo Crédito, Interbank y el Banco Sudamericano (hoy Scotiabank Perú)
decidieron formar la primera empresa de servicios fiduciarios del Perú, La Fiduciaria. Esta tendría
como objetivo difundir en el Perú el fideicomiso, un producto poco conocido en el país, pero muy
utilizado alrededor del mundo puesto que brinda seguridad, transparencia y confianza a toda clase de
operaciones.

La historia de los inicios de La Fiduciaria a la actualidad

En el 2001 nace La Fiduciaria con la responsabilidad de hacer del fideicomiso una herramienta de
confianza, rentabilidad y solidez. La Fiduciaria firma 18 fideicomisos.

En el año 2008 se firma el convenio social con el Hogar Clínica San Juan de Dios, para la
administración de las donaciones de la Teletón. Se firman 47 fideicomisos más.

En el año 2012 se firma el fideicomiso número 500 con Gym Ferrovías, para la construcción de la
Línea 1 del tren eléctrico.

En el año 2014 se firma el fideicomiso número 700 con Belmond Hoteles, para la construcción y
puesta en marcha del Belmond Sanctuary Lodge.

En el año 2016 se firma el fideicomiso número 900 con PeruRail. Se firma el convenio con Pro
Mujer INC. Adicionalmente, La Fiduciaria hace historia al firmar el fideicomiso número 1000 con
Aeropuertos del Perú (ADP).
En el año 2019 se firma el fideicomiso número 1300 con CMAC Huancayo - Dinero Electrónico, y
se sigue manteniendo una participación de mercado superior al 50%.

SERVICIOS QUE BRINDA LA FIDUCIARIA

La Fiduciaria estructura y administra contratos de fideicomisos, los cuales contribuyen al desarrollo

de distintos sectores de la economía. Además asumen la responsabilidad de hacer del fideicomiso un
instrumento de confianza, rentabilidad y solidez. Entre los tipos servicios que brindan
encontramos los siguientes:

1.- GARANTÍA DE ACTIVOS Y/O FLUJOS DE FIDEICOMISO

a) FIDEICOMISO DE FLUJOS

Está compuesto por determinados derechos de cobro y flujos dinerarios provenientes de diferentes
ingresos del fideicomitente. En caso las obligaciones garantizadas incluyan el pago de un
financiamiento, se pueden retener los montos correspondientes a las cuotas para el pago de las
mismas, liberando los remanentes al fideicomitente.

Esta estructura es muy utilizada por el sector retail mediante la cesión de flujos de tarjetas de crédito
o contratos de alquiler.

b) FIDEICOMISO DE ACTIVOS

Incluye toda clase de activos, como terrenos, edificios, acciones, etc.

Esta estructura es muy utilizada por el sector industrial y agrario quienes otorgan sus activos
principales (plantas industriales o predios agrícolas, por ejemplo) como garantía de financiamientos
de largo plazo.

c) FIDECOMISO MIXTO

Puede contener tanto Activos como Flujos y tiene la misma operatividad de estas estructuras. Esta
operación puede estar compuesta por un solo fideicomiso o dos (uno de Activos y otro de Flujos).

Esta estructura se aplica usualmente en Project Finance y en operaciones de financiamiento en las

cuales se requiere del nivel más alto de garantías.
2.- ESCROW - CONDICIONADO

Esta estructura tiene como objetivo proporcionar confianza en una operación de compraventa de
activos (usualmente empresas) para que esta se realice con mayor transparencia y facilidad.

El patrimonio está compuesto por los activos a venderse (otorgados por el vendedor) y el precio de
los mismos (otorgados por el comprador), los cuales se mantienen en el patrimonio hasta que se
den ciertas condiciones acordadas por las partes. Una vez que se dan estas condiciones, se
transfieren los activos al comprador y el precio al vendedor.

- Compra de empresas: Esta estructura facilita la compra de empresas ya que las partes no
intercambian las acciones y flujos dinerarios hasta contar con el reporte final del auditor.
Asimismo, el fideicomiso asegura que las condiciones que establecieron las partes, una vez
recibido el reporte del auditor, se cumplan.

- Compra de inmuebles: Esta estructura también se utiliza en la compra de inmuebles para

fortalecer las garantías de las partes en conjunto con el contrato o acuerdo de arras.

3.- PUENTE INMOBILIARIO

Esta estructura tiene como objetivo garantizar que un terreno será usado para la realización de un
proyecto inmobiliario mientras se hacen los estudios y trámites municipales necesarios para
llevarlo a cabo.
El patrimonio está compuesto por el terreno en cuestión, el cual fue adquirido por el
promotor/constructor (fideicomitente) gracias a un financiamiento otorgado por un inversionista
(fideicomisario), el cual participará en el proyecto inmobiliario.
Esta estructura puede modificarse para formar parte del fideicomiso inmobiliario, el cual facilitará
la administración de todo el proyecto en sí.

4.- INMOBILIARIO
Esta estructura tiene como objetivo asegurar que el desarrollo de un proyecto inmobiliario se dé
con transparencia, facilidad y orden, y realizar todos los pagos del proyecto (costos de la obra,
pagos del financiamiento, entre otros). No obstante, el responsable frente a los adquirientes seguirá
siendo el promotor/constructor (fideicomitente) del proyecto.
El patrimonio está compuesto por todos los activos que forman parte de un proyecto inmobiliario,
teniendo la posibilidad de estructurar dos fideicomisos en vez de uno. En esta alternativa, se tiene
un Fideicomiso de Activos compuesto por el terreno, planos, seguros, entre otros; y un Fideicomiso
de Flujos compuesto por los derechos de cobro del fideicomitente (aportes dinerarios del
promotor/constructor, pagos de los adquirientes, entre otros).

5.- CONTROL DE FLUJOS (CARTA FIANZA)

Esta estructura es muy usada en obras públicas y privadas licitadas y tiene como objetivo
administrar los fondos otorgados por la entidad contratante al ganador de la Buena Pro
(fideicomitente) para la realización de la obra. Para participar de la obra, el fideicomitente tuvo que
entregarle cartas fianza a la entidad.
Al administrar los fondos mediante un fideicomiso, se minimiza el riesgo de ejecución de las cartas
fianza y se asegura que los fondos serán usados exclusivamente en esta obra.

El patrimonio está compuesto por los derechos de cobro sobre los desembolsos de los fondos, y en
el participa un supervisor elegido por el fideicomisario, quien aprueba los desembolsos para la obra
según el avance de la misma.
6.- ACUERDO DE ACCIONISTAS

Consiste de un fideicomiso cuyo objetivo es administrar las acciones de una empresa según lo
establecido en un Acuerdo de Accionistas, asegurándose que lo pactado en este se cumpla.

El patrimonio está compuesto por las acciones de la empresa, las cuales son cedidas por un grupo
de accionistas. Asimismo, estos accionistas, o quienes ellos definan, conforman un comité cuyas
decisiones son reguladas por el acuerdo e instruye a La Fiduciaria sobre cómo administrar el
patrimonio.

7.- PATRIMONIO FAMILIAR

Es una estructura similar al Fideicomiso de Acuerdo de Accionistas, ya que se administran las

acciones de titularidad de un grupo familiar en una o varias empresas en beneficio de los
accionistas (el grupo familiar). El objetivo de la estructura es mantener el patrimonio familiar unido
(como un solo paquete accionario) y asegurarse que los herederos de los accionistas iniciales se
beneficiarán del fideicomiso sin tener que recibir las acciones, es decir, solo recibirán los derechos
fideicomisarios de la operación (no hay retorno del patrimonio) y, por lo tanto, estos herederos no
podrán disponer de las acciones.

El patrimonio está compuesto por las acciones y/o fondos de la empresa, los cuales son
administrados según las instrucciones de un comité.
8.- GESTIÓN DE DEUDA

A diferencia de otros fideicomisos en donde el fideicomitente es usualmente quien asume la deuda

frente al fideicomisario, en esta estructura es el Fideicomiso de Gestión el que toma la deuda
directamente, es decir, suscribe el contrato de crédito, pagaré o leasing en reemplazo del
fideicomitente. De esta manera, el cumplimiento de las obligaciones generadas por este
financiamiento se aísla del fideicomitente y se mantiene únicamente en el patrimonio autónomo.

Para esta operación se constituyen dos fideicomisos:

- Fideicomiso de Gestión: El fideicomitente cede a este fideicomiso activos y/o derechos de cobro
y flujos. Luego, el fideicomiso suscribe una facilidad crediticia a un prestamista (fideicomisario), el
cual será garantizado por el Fideicomiso de Garantía.
- Fideicomiso de Garantía: El Fideicomiso de Gestión cede su patrimonio (activos y/o derechos de
cobro y flujos) para constituir este nuevo fideicomiso, el cual garantizará y/o pagará las cuotas de
la facilidad crediticia.

Los primeros fideicomisos de esta naturaleza fueron desarrollados por La Fiduciaria en el año 2010
y se aplicaron en proyectos de líneas de transmisión eléctrica. Posteriormente, la estructura se
aplicó para el desarrollo de centros comerciales y empresariales.
 CONCLUSIONES

PRIMERA CONCLUSION.- Las fidcuciarias son una gran herramienta, para facilitar y mejorar
el manejo de dinero de las personas naturales y las empresas.

SEGUNDA CONCLUSION.- Las fiduciarias brindan la posibilidad de brindar cláusulas que se

adaptan a la conveniencia y las necesidades de los fidecomitentes.

TERCERA CONCLUSION.- Al otorgar la administración de bienes a una fiduciaria

especializada, se tiene la confianza que estos están siendo manejados por entidades que tienen
conocimiento legal para realizar funciones y así garantizar mejores resultados para los clientes.

CUARTA CONCLUSION.- Al otorgar poder a la fiduciarias, los clientes o fideicomitentes puede

tener control sobre sus bienes, puesto que las entidades fiduciarias entregan reportes de
administración certificadas cada 6 meses o cuando la persona natural o las empresas lo deseen,
 LINKOGRAFIA

 https://www.sbs.gob.pe/supervisados-y-registros/empresas-
supervisadas/directorio-del-sistema-financiero/empresa-de-servicios-fiduciarios
 https://prezi.com/c_tcz9fci4i_/empresas-de-servicios-fiduciarios/
 http://etimologias.dechile.net/?fiduciario#:~:text=La%20palabra
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 https://www.gestiopolis.com/que-es-un-
fideicomiso/#:~:text=Fiduciante%20o%20fideicomitente%3A%20Es%20quien,de%20los%20bienes
%20al%20fiduciario.&text=Fideicomisario%3A%20Es%20quien%20recibe%20los,del%20plazo%20o
%20la%20condici%C3%B3n.
 http://tesis.pucp.edu.pe/repositorio/bitstream/handle/20.500.12404
/8564/Vivanco_Luyo_El%20sistema%20fiduciario%20en%20el%20Per%C3%BA%20%281%29.pdf?
sequence=1&isAllowed=y
 https://www.consumerfinance.gov/es/obtener-respuestas/que-es-
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 https://es.scribd.com/presentation/165606314/Empresas-de-
Servicio-Fiduciario
 https://www.bancomext.com/productos-y-servicios/servicios-
fiduciarios
 https://prezi.com/bklgr9lg0oge/fiduciaria/

WALTER

 https://www.sbs.gob.pe/supervisados-y-
registros/empresas-supervisadas/directorio-del-sistema-
financiero/empresa-de-servicios-fiduciarios
 https://lafiduciaria.com.pe/nosotros/
 https://www.sbs.gob.pe/regulacion/siste
ma-financiero__
 https://lafiduciaria.com.pe/servicios/