CAPÍTULO I: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripción de la realidad problemática

En el presente proyecto de tesis se abordará un tema relevante en la

actualidad, el leasing financiero como alternativa para una óptima gestión
para las micro y pequeñas empresas (MYPES ) del sector textil .

Actualmente, las mypes se caracterizan por ser una mayor fuerza productiva
dentro del crecimiento económico en el Perú. Las mypes contribuyen al
Producto Bruto Interno (valor total de los bienes y servicios finales
producidos dentro del mismo territorio nacional).Hasta inicios del año,las
mypes representaban 45% del PBI y brinda empleo a más de 80% según
los datos del Ministerio de Trabajo.

En el ámbito mundial, las mypes se han ido desarrollando con el pasar de

los años ante las dificultades que se presentaron ; como lo fue en su
momento : la crisis económica. Pero a pesar de ello cabe resaltar su
capacidad de adaptación a los cambios generando mayor número de
empresas estableciendo más empleo, mayor crecimiento y desarrollo
económico.

Con respecto al Perú las Mypes llegan a partir de la década del ochenta; sin
embargo ellas se han venido gestando desde años anteriores.
En la actualidad las Mypes representan un sector de suma importancia
dentro de la estructura productiva del Perú, de forma que las microempresas
representan el 95,9% del total de establecimientos nacionales, porcentaje
éste que se incrementa hasta el 97,9% si se añaden las pequeñas
empresas.

El leasing es un instrumento financiero que contribuye en forma importante

a la financiación de la expansión de las mypes. El contrato de leasing es un
mecanismo importante para las pequeñas empresas las cuales tienen
dentro de su plan realizar alguna inversión en la adquisición de activos fijos.

Garmona, C. (1979). El leasing o arrendamiento financiero como aquel en

virtud del cual una sociedad especializada adquiere a petición de su cliente,
determinados bienes que se le entrega a título de alquiler, mediante el pago
de una remuneración y con la opción para el arrendatario al vencimiento del
plazo, de continuar el contrato en nuevas condiciones o de adquirir los
bienes en su poder.

Frente a la situación económica que se vive en nuestro país ,es importante

reflexionar sobre el hecho que para nuestras empresas se presentan
oportunidades de financiamiento como lo es el leasing o arrendamiento
financiero. Lo importante que es contar con recursos financieros de tal
manera que nos permita implementar con equipos nuestra empresa; y así
estar en las condiciones de competir con eficiencia en un mercado
exigente como lo determina la globalización.

Gabino,I(2001)Afirma que La globalización es la expresión de las fuerzas

del mercado, espacialmente a nivel mundial y profundizando en el dominio
dela mercancía, operando sin los obstáculo que supone la intervención
pública .

Las mypes buscan fuentes de financiación que fomenten el desarrollo de su

actividad económica y un crecimiento sostenido para alcanzar una gestión
competitiva. Sin embargo, las mypes enfrentan como lo son los altos
costos de las tasas de interés establecidas como políticas de las
instituciones de leasing. Los pequeños empresarios es por ello que perciben
el desinterés de las entidades financieras en apoyarlos, frente a la
competitividad.
Uno de los problemas que tienen las empresa del sector textil es la falta de
financiamiento en la MYPES, existe un 59% que no buscan préstamos por
dos motivos, una porque tienen miedo al endeudamiento y deber a los
bancos, ya que en muchas entidades financieras cuentan con intereses altos
y se les complica poder solventar las deudas a la fecha de pago, el segundo
motivo es porque muchos empresarios acuden a los bancos pero no
acceden a un financiamiento porque no cumplen los requisitos, o la previa
evaluación para que se les otorgue el crédito.

Para poder solucionar estas problemáticas se cuenta con distintos métodos

como disponer de documentos, leyes, normas, estrategias, acciones y
procedimientos para que las MYPES puedan planificar, organizar, dirigir,
coordinar y controlar los procesos para el desarrollo de la organización.

1.1.1 Delimitación

En el presente proyecto de investigación se ha descrito la realidad

problemática relacionándola con el tema; a continuación con fines
metodológicos la investigación que se llevará a cabo será delimitada en
los aspectos siguientes:

1.1.1.1 Delimitación Espacial

El trabajo de Investigación se desarrollará principalmente en Lima

Metropolitana y otras Provincias del Perú.

1.1.1.2 Delimitación Temporal

El presente trabajo de investigación se desarrollará en un periodo

que comprenderá de enero 2014 a Diciembre del 2016 enfocando el
tema del Leasing o Arrendamiento financiero en las micro y
pequeñas empresas del sector textil a unas 80 micro y pequeñas
 empresas que existen a nivel nacional, para el análisis de la
situación de la industria textil .

1.2 Formulación de problema

1.2.1 Problema general

¿Cómo el leasing financiero permite una óptima gestión en el

contexto de la globalización de las mypes en el sector textil, en el
periodo 2014-2016?

1.2.2 Problemas específicos

a. ¿ En qué medida el leasing financiero mejora la competitividad

y productividad para una óptima gestión en el contexto de la
globalización de las mypes en el sector textil?

b. ¿ De qué manera el leasing financiero es un medio efectivo para

mejorar el flujo de caja de las mypes en el sector textil?

c. ¿ Cómo interviene las instituciones financieras en el contrato del

leasing para asegurar el retorno de la inversión y procurar
financiarse de la mejor manera que no afecte sus índices de
endeudamiento de las pymes en el sector textil?

1.3 Objetivos de la investigación

1.3.1 Objetivo general

 Determinar la viabilidad del leasing financiero como estrategia de
inversión, y cómo interviene para alcanzar óptimos resultados en la
gestión de las mypes ,en el período 2014-2016.

1.3.2 Objetivos específicos

a. Evaluar los factores del leasing como estrategia financiera para

una óptima gestión de las mypes.

b. Determinar cuán útil es el leasing como herramienta financiera

para el crecimiento económico de las mypes frente a sus
competidores potenciales.

c. Determinar por qué las compañías de Leasing están

dispuestas a tomar riesgos en el financiamiento de las mypes.

1.4 Justificación de la investigación

1.4.1 Justificación

El crecimiento de la economía peruana se debe a las MYPES , las

cuales están contribuyendo con el desarrollo del país, las que
requieren la creación de instrumentos financieros que
faciliten la obtención de financiamiento para su desarrollo y
crecimiento empresarial. Logrando así competir con el mercado
internacional y con aquellas empresas que cuentan con
maquinaria o mano de obra barata que ingresan a competir en
nuestro mercado.
 El Leasing o Arrendamiento Financiero, otorga facilidad para los
micro y pequeños empresarios en la adquisición de bienes, y es la
entidad financiera quien los arrienda no siendo propietario los
empresarios hasta el final del contrato que generalmente son a
a un plazo mayor de a un año.
La mayoría de las mypes no cuenta con garantías, en vista de
esa necesidad se tiene que crear mecanismos de respaldo,
que permitan financiar otras necesidades de la empresa
como capital de trabajo y otros activos, son sumamente valiosos
en el desarrollo de la MYPES.
El interés por esta investigación, se debe por la importancia del
leasing financiero como una herramienta de financiamiento, de tal
manera que la empresa alcance una óptima gestión competitiva y
así hacer frente a sus competidores potenciales
Por otro lado , las mypes en el sector textil, se potenciará la
optimización del capital de trabajo, el logro de los objetivos de
inversión y la maximización de la rentabilidad obteniendo mayores
beneficios para la organización.
La importancia de esta investigación busca la viabilidad del leasing
como estrategia de financiamiento que permita alcanzar óptimos
resultados económicos en la empresa y en el crecimiento
económico nacional.

1.5 Limitaciones

En el proyecto de tesis no se encontraron limitaciones para el desarrollo del

trabajo, porque se logrará recopilar diversa información acerca del tema de
Análisis del Leasing Financiero para una óptima gestión frente a la
globalización de las mypes.
1.6. Viabilidad del estudio

En el trabajo de investigación, se contará con una amplia información para

su desarrollo. Además se dispondrá de los medios necesarios como internet,
libros, publicaciones y el tiempo disponible para una profunda investigación,
lo cual servirá para el aporte en la investigación y análisis del leasing
financiero para una óptima gestión en el sector textil. Por lo tanto, se
considera que la investigación cumple con los requisitos metodológicos y
teóricos que la hacen viable.

CAPITULO II: MARCO TEORICO

2.1 Antecedentes
Ruiz ,K(2010) El arrendamiento financiero a nivel internacional surge a
principios de la década de los 50’s en los Estados Unidos, como solución a
las necesidades de las empresas por tener mecanismos nuevos que
permitieran adquirir activos fijos, impulsando con ello su crecimiento y
desarrollo, sin sacrificar su liquidez y solvencia. Para los años 60’s, se
otorgó la autorización a los bancos de Estados Unidos para incorporarse al
negocio de arrendamiento financiero, en la actualidad el arrendamiento
financiero se ha convertido en una de las principales fuentes de
financiamiento de tipo externo.
Es en la década de los 60’s cuando el arrendamiento financiero llega por
primera vez a los países latinoamericanos como: Brasil, Venezuela y
México; las primeras arrendadoras tuvieron una importante aceptación
por parte del público al que brindaban sus servicios, esto se debió a
las ventajas que ofrecían; una de ellas consistía en que cada arrendadora
tenía el respaldo de una institución financiera extranjera a empresas
pequeñas, mediana y grandes, en otras circunstancias, la consecución
de éste tipo de crédito hubiese sido difícil sobre todo para las dos
primeras, aunado a esto, bajo un punto de vista fiscal, las rentas que
cubrían las empresas a las arrendadoras por sus servicios prestados
eran deducidos en su totalidad.
Las arrendadoras crecieron durante dos décadas de forma moderada,
no tenían reconocimiento oficial, pero desafortunadamente la disminución
que se dio paulatinamente a los beneficios fiscales, tanto para el
arrendador como para el arrendatario a partir de 1969 y la crisis
económica de 1982, ocasionaron que el volumen de las operaciones
se derrumbara.

Para el año de 1982, fueron extremadamente difíciles para las diversas

arrendadoras que operaban en ese entonces, la crisis cambiaria en que
se incrementó en más del 700% el valor del dólar en un lapso cercano a
tres años( de $26.22 a fines de 1981 a $209.97 a fines de 1984),
provocó que el sector arrendador que tenía una deuda cercana a los 700
millones de dólares con sus socios foráneos (misma que había servido para
cerca del 90% de sus operaciones), tuviera serias dificultades para cubrir
sus pasivos; el índice de cartera vencida creció más del 30 % de la
inversión neta en el citado lapso, esto se presentó debido a que la
mayoría de sus clientes también resintieron la situación, además de que
de que los recursos que generaban eran en moneda nacional.
Al nacionalizarse la banca y cerrarse la concesión de créditos
provenientes del exterior, las arrendadoras debieron negociar con más
de bancos extranjeros la reestructuración de sus pasivos y aun
cuando se dio a conocer que el control de las entidades que
integraban los portafolios de inversión de la banca retornaría a los
accionistas privados de los bancos,(lo cual ocurrió después de más de
2 años de negociaciones con las compañías de seguros y de fianzas,
las casas de bolsa, entre otras), el ex-accionista bancario no se
interesaba en recobrar su arrendadora, a causa de la mala situación
financiera en la que se encontraba, por otro lado, la institución
financiera extranjera consideraba más conveniente a sus intereses continuar
en sociedad con una Sociedad Nacional de Crédito a fin de
incrementar sus posibilidades de recuperar sus activos.
Durante 1982 y 1983, se dieron a conocer una serie de leyes de control,
entre las cuales destaca la que obligaba a las arrendadoras a
fondearse únicamente por medio del crédito bancario; se permitía
también obtener recursos en el extranjero, pero debido a las
circunstancias dicha opción era nula.
Las aportaciones en 1984 de recursos frescos fueron importantes pero
no lo suficiente para consolidar a las arrendadoras, es hasta 1987 que
estas entidades empiezan a tomar fuerza, se puede decir que el
crecimiento y desarrollo sano de las empresas de arrendamiento se ha
dado de 1988 a la fecha. Por ejemplo, la cartera de inversión neta
total de arrendamiento creció en 1988 con respecto a 1987 un 175%, para
1989 un 115%, esperándose para 1990 un aumento mayor al de los años
anteriores.

En el Perú por Decreto Ley 22738 del 23 de octubre de 1979, se dio la

primera mención oficial del leasing, bajo la denominación de arrendamiento
financiero, esta ley faculta a estas instituciones a adquirir inmuebles,
maquinarias, equipos y vehículos destinados a este tipo de operaciones.

El leasing en nuestro país fue normado y regulado por diferentes

Decretos Supremos, Decretos Legislativos, Resoluciones Ministeriales y
resoluciones de las diferentes instituciones reguladoras.

Las operaciones de leasing en el Perú inician su despegue en los primeros

años de la década del 80, como lo demuestra el hecho de Sogewiese
 Leasing que obtuvo utilidades por el doble de su capital social y alcanza
su más alto índice de crecimiento entre los años de 1984-1986, siendo
el mayor beneficiado el sector industrial con un 34% del total de sus
transacciones efectuadas, seguido por el sector comercio con un 28%,
servicios con 20%.
Las empresas que hacen uso importante de leasing son el sector
bancario, financiero, la industria manufacturera, los negocios de
maquinarias y equipos para el movimiento de tierras.

2.2 Bases Teóricas

Ehrhardt, M. & Brigham, E. (2007) menciona que el leasing es una

operación de financiación a largo plazo, también denominada
arrendamiento financiero, por la que una entidad de crédito adquiere un
bien mueble o inmueble elegido por una empresa, cediendo su uso a
ésta a cambio del cobro de unas cuotas periódicas. Por lo general, el
leasing financiero es una opción flexible que permite adaptar las cuotas a
las necesidades de la empresa usuaria.

En principio se debe iniciar por el origen de la palabra Leasing, la misma es

de origen anglosajón, y es un verbo conjugado al cual se le agrega el
gerundio “ing”, detalladamente deriva del verbo inglés "to lease", cuyo
significado en español dar en arriendo, si se sustantiva la palabra "lease" la
podemos traducir como arriendo, escritura de arriendo, locación, etc., a
continuación la definición en Ingles de “lease”:

Así como también Madrigal,R (Marzo, 1998) “En términos generales, el

leasing es un servicio financiero que permite a los empresarios hacerse de
los equipos, maquinaria, vehículos, propiedades y plantas que son
necesarios para la producción de bienes o la prestación de servicios.
Mediante el leasing, la empresa arrendadora invierte en la compra de tales
equipos y propiedades y los cede en uso a la empresa que los requiere,
mediante el pago de unas rentas que se establecen con miras a que, de
manera diversa, pero con el mismo resultado, la compañía de leasing
recupere la inversión.”

Carmona, C. (2001) menciona que el “Leasing Financiero es un contrato

de financiamiento en virtud del cual una de las partes, la empresa de
leasing se obliga a adquirir y luego dar en uso un bien de capital elegido,
previamente por la otra parte, la empresa usuaria, a cambio del pago
de un canon como contra prestación por esta, durante un
determinado plazo contractual que generalmente coincide con la vida útil
del bien financiado el cual puede ejercer la opción de compra, pagando el
valor residual pactado, prorrogar o firmar un nuevo contrato o, en su
defecto devolver el bien”.

Casani,F.(2007) señala que el “Leasing financiero es un contrato de

arrendamiento con opción de compra en el que intervienen una sociedad de
leasing (el arrendador) que siguiendo las indicaciones del usuario
(arrendatario) se compromete a poner a su disposición el bien que desea a
cambio del pago de un alquiler periódico durante un tiempo que suele
coincidir con la duración económica y fiscal del bien”.

Colona Pérez, C.(200) expone conforme a la NIC –17, un Contrato de

Arrendamiento Financiero es aquel que transfiere sustancialmente los
riesgos y beneficios inherentes al derecho de propiedad de un activo (del
arrendador al arrendatario).
De acuerdo con el artículo 1° del Decreto Legislativo N°299 “considérese
arrendamiento financiero el contrato mercantil que tiene por objeto la
locación de bienes muebles o inmuebles por una empresa locadora ara el
uso por la arrendataria, mediante pago de cuotas periódicas y con opción a
favor de la arrendataria de comprar dichos bienes por un valor pactado”.
El artículo 3° del indicado Decreto Legislativo indica que “las obligaciones y
derechos de la locadora y de la arrendataria, y por lo tanto la
vigencia del contrato, se inician desde el momento en que la locadora
efectué el desembolso total o parcial para la adquisición de los bienes
especificados por la arrendataria o a partir de la entrega total o parcial de
dichos bienes a la arrendataria, lo que ocurra primero”.
Por otra parte, en el artículo 4° se dice que “los bienes materia del
arrendamiento financiero deberán ser plenamente identificados. La
locadora mantendrá la propiedad de dichos bienes hasta que surta efecto
la opción de compra ejercida por la arrendataria por el valor pactado”.

Según la NIC 17 Aprobada por La Junta de Normas Internacionales de

Contabilidad determina que el arrendamiento financiero es un acuerdo
por el que el arrendador cede al arrendatario, a cambio de percibir una
suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, el derecho a utilizar
un activo durante un periodo de tiempo determinado, transfiriendo
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad
del activo. La propiedad del mismo, en su caso, puede o no ser
transferida.

Elementos del leasing financiero

Haime, L. (2003). Establece que los elementos del leasing financieros
son reales y formales tales como:
Elementos Reales:
-Todos los bienes muebles o inmuebles, que puedan usarse sin
consumirse son susceptibles de arrendarse, excepto aquellos que la
ley expresamente prohíbe.
-El monto total de la operación o valor total del contrato, es la suma
de dinero que al arrendatario se obliga a pagar al arrendador a cambio del
uso o goce temporal del bien objeto del contrato.
-Plazo y tasa del contrato.
-Promesa de pago.

Elementos Formales:
-El contrato que ampara la operación deberá hacerse por escrito,
invariablemente.
-El contrato deberá ratificarse ante la fe de un notario o corredor público, y
podrá ser escrito en el Registro Público de la Propiedad y al Comercio.
-Factura del bien expedida por la arrendadora.

Berk,J. &De Marzo,P. (2008) determina que estas características deben

contener el Leasing Financiero:
-Cuotas: Aunque lo habitual es que las cuotas de leasing se
determinen fijas y constantes, pueden darse casos en los que se pacten con
el cliente cuotas variables, crecientes o decrecientes. En todo caso, dichas
cuotas serán prepagables (su vencimiento se producirá al principio de
cada período).
-Valor residual: Aquél por el que se ejercita la opción de compra;
suele ser equivalente al importe de una cuota del leasing.
-Garantía: Es el propio bien objeto de leasing el que actúa como garantía
del contrato. Adicionalmente, se suelen requerir otras garantías:
fiadores, etc.
-Formalización: Los contratos de leasing suelen instrumentarse por
escrito en una póliza de leasing intervenida por notario.
-Propiedad del bien: Hasta que se ejecute la opción de compra, la
 propiedad del bien reside en la entidad arrendadora.
-Gestión: La gestión y el mantenimiento del bien corren a cargo del
arrendatario.
-Registro contable: el arrendatario registra un activo (en el activo
inmaterial) y un pasivo financiero en su balance por importe igual a la
cantidad total actualizada debida al arrendador.

Características de los contratos de leasing

Ronald Soto Madrigal y Marianela Durán Monge (Marzo, 1998) Desde el punto de
vista legal, según criterios generales de la doctrina se han planteado a los
contratos de leasing las siguientes características:
a) Atípico
En los ordenamientos jurídicos a nivel general esta figura contractual no tiene un
respaldo legal particular.
b) Consensual
A criterio del suscrito no precisamente hay una consensualidad absoluta por la
parte más débil, no obstante en teoría es necesaria la voluntad de los
contratantes para que el contrato se tenga como perfecto de conformidad con el
artículo 1049 del Código Civil y leyes conexas del Código de Comercio. Se habla
de consensualidad, cuando se está frente a un "contrato concluido con el solo
acuerdo de las voluntades de las partes y desde el instante en que este se
presta..."
c) Principal
Posee autonomía propia, por ende se entiende que NO depende de otro contrato.
d) Bilateral (Plurilateralidad)
Igual que el tema de la consensualidad a criterio del suscrito no se da la
bilateralidad pura en la cual las partes se obligan recíprocamente, unas respecto
de las otras, sino que hay cierta desigualdad en el ámbito contractual es
importante.
e) Oneroso
Claramente es una figura que nace con fines onerosos por cuanto una de
las partes estipula a la otra una prestación a cambio de lo que ella promete.
f) Es de tracto sucesivo
Esto se da dado que la figura como tal requiere necesariamente un plazo
prudencial para poder ejecutarlo.
g) Es de adhesión. (Con Condiciones Generales) Claramente el arrendador
es el que impone las condiciones del contrato al usuario o al arrendante.
Esta característica es aplicada al leasing por cuanto las "cláusulas
esenciales son fijadas anticipadamente por una de las partes, para todas las
personas que traten con ella.
h) Mercantil
En buena teoría este tipo de contrato es dirigido para el ámbito comercial
únicamente, no obstante, “en la mayoría de los casos, aún cuando esto no
impide el hecho de que pueda referirse a objetos no comerciales (cuando el
bien arrendado no es habitualidad de la empresa el arrendarlo). Se puede
transferir el uso del bien que es el objetivo económico del contrato.

Elementos que origine el leasing financiero

Berk,J. &De Marzo,P. (2008) determina que un arrendamiento es un contrato

que celebran dos partes: el arrendatario y el arrendador.
El arrendatario está obligado a efectuar pagos periódicos a cambio del
derecho de utilizar el activo.
El arrendador es el dueño del activo, que tiene derecho a los pagos a
cambio de arrendar el equipo.

Obligaciones del arrendador y arrendatario

Berk,J. &De Marzo,P. (2008) asume que el arrendatario que celebre contrato
de arrendamiento financiero queda obligado a:
-Pagar al proveedor oportunamente el precio acordado del bien.
-Mantener los bienes arrendados, libres de embargos durante la vigencia del
contrato, para asegurar la tranquila tenencia, uso y goce del bien por el
arrendatario.
-El saneamiento por evicción y demás obligaciones estipuladas libremente
entre las partes y las señaladas en la presente ley.
Y el arrendador está obligado, durante la vigencia del contrato de
arrendamiento financiero a:
-Pagar las rentas o cánones en el plazo estipulado en el contrato.
-Asumir los riesgos y beneficios asociados con la naturaleza puramente
física y económica del bien.
-Responder, civil y penalmente por el uso del bien arrendado.
- Respetar el derecho de propiedad de los bienes, y hacerlo valer frente a
terceros. Por lo tanto, en los eventos de quiebra, concurso de acreedores, o
reestructuración forzosa de obligaciones, los bienes en arrendamiento
financiero que explote el Arrendatario, no formaran parte de su masas de
bienes y estarán excluidos de la misma para los efectos de ley.

Ventajas
Berk,J.&De Marzo,P.(2008)menciona las ventajas para la empresa usuaria, la
que obtiene el leasing y proveedora.
PARA LA EMPRESA USUARIA:
Financiación del cien por ciento de la inversión de Flexibilidad:
Permite a la empresa usuaria, más que cualquier otra forma financiera,
adaptarse a la vida económica del bien, en el sentido de que ella. Al
establecer el plazo duración del contrato, intentará utilizar el bien dado en
leasing solamente en el periodo en que éste ofrezca una productividad más
elevada.
Protege contra la inflación:
por cuanto que el uso del bien se obtiene inmediatamente a cambio
del pago de unos cánones fijados en el momento de la firma del
contrato e inamovibles durante el plazo contractual, lo que se traduce en
unos costes fijos que serán satisfechos con ganancias futuras y en términos
monetarios fijos cuyo costo real va descendiendo con los años.
Celeridad:
Ordinariamente se dice que las operaciones de crédito se caracterizan
por una evidente lentitud y por estar sometidas, la mayoría de veces a
determinadas normas preestablecidas que tienden a garantizar el futuro
préstamo, exigiendo
entonces avales bancarios, fianzas, hipotecas y, en ciertas
oportunidades, se exige una determinada cantidad de recursos propios en
la futura prestataria, todo lo cual ocasiona un retraso en la operación
y, además, la conviene en excesivamente onerosa, no sólo por los
gastos que la obtención de estas garantías implica, sino también por la
limitación de sus posibilidades de obtención de nuevos créditos.
Evita los impuestos a la evaluación de activos fijos, a la
capitalización del excedente de revaluación y, posteriormente, al
patrimonio, si los hubiere, toda vez que, mientras dure el plazo
contractual inicial, el bien no es de propiedad de la usuaria.
Si no de la empresa de leasing.
-Al comprar los bienes al contado, la empresa de leasing generalmente
obtiene mejores condiciones de las que podría conseguir una empresa
usuaria por su propia cuenta.
-No permiten perderse los regímenes especiales de tributación que
pudiera favorecer a las empresas usuarias, en el caso de bienes
importados para ser otorgados en leasing.
-Simplifica los procesos administrativos contables, al evitar a la
empresa el cálculo de la depreciación y la evaluación de activos fijos.
2.2.-Base Legal

Ley N° 28015: Ley de Promoción y Formalización de la micro y pequeña

empresa.

Art. 2°. Definición de Micro y pequeña empresa.

La micro y pequeña empresa es la unidad económica constituida por una

persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión
empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto
desarrollar actividades de extracción, transformación, producción,
comercialización de bienes o prestaciones de servicios.
Cuando en esta Ley se hace mención a la sigla Mypes, se está refiriendo a
las micro y pequeñas empresas, las cuales no obstante tener tamaños y
características propias, tienen igual tratamiento en la presente Ley, con
excepción al régimen laboral que es de aplicación para las microempresas.

Art. 3°. Características de las Mypes

Las Mypes deben reunir las siguientes características

concurrentes:
A) El número total de trabajadores:

 La microempresa abarca de uno (1) hasta 10 trabajadores.

 La pequeña empresa abarca de uno (1) hasta 50
trabajadores.

B) Niveles de ventas anuales:

 La microempresa hasta el monto de 150 unidades

impositivas tributarias – UIT
  La pequeña empresa a partir de monto máximo señalado
para las microempresas y hasta 850 unidades impositivas
tributarias – UIT.
 Las entidades públicas y privadas uniformizan sus criterios
de medición a fin de construir una base de datos
homogénea que permite dar coherencia al diseño y
aplicación de las políticas públicas de promoción y
formalización del sector.

ANALISIS DEL CONTRATO DE LEASING

Para efectos de la presente investigación y de conformidad con los
modelos de contratos de leasing se puede indicar que los siguientes
son elementos básicos o bien esenciales en dicho tipos de contratos
formularios, y los elementos son:
a) Naturaleza
b) Registro del Contrato
c) Emisión de un Título de Crédito
d) Identificar el Activo
e) Mantenimiento
f) Inspección del Bien
g) Usos
h) Inicio del Contrato
i) Valor de las Rentas
j) Pago Anticipado
k) Seguros
l) Recesión del contrato
m) Aptitud legal para obligarse
n) Cesión
ñ) Opción de compra
Cuando se confecciona un contrato de leasing se fijan de manera general las
clausulas antes indicadas, a la hora de plantear cada cláusula se deben
considerar aspectos importantes que den seguridad para ambas partes
(arrendador y arrendatario).
Naturaleza
A criterio del suscrito la naturaleza del contrato es de carácter mercantil, ya
que se da una relación comercial en la cual el arrendante dispone de un bien
el cual lo concede al arrendatario para que este lo utilice en las operaciones
del negocio, y en la que el arrendante recibe una renta por dicha concesión.
Cuando el contrato vence o finaliza se pueden dar una de tres supuestos,
cancelar el contrato, comprar el bien, o renovar el contrato en las mismas
condiciones anteriores o bajo nuevas condiciones.
Registro del Contrato
Al ser un contrato privado no requiere ser registrado en el Registro
Nacional.
Emisión de un Título de Crédito
En muchos casos los Arrendantes procuran garantizar la operación de
leasing por lo cual buscan que el contrato se complemente, con la firma de
un pagaré o letra de cambio, así como la emisión de una factura, que como
bien es sabido son "Títulos Ejecutivos" o garantías personales que
sustenten el contrato.
Identificar el Activo
Como clausula esencial de este contrato con condiciones generales es la
identificación del activo a arrendar, se debe procurar que se pueda
identificar fácilmente mediante la codificación mediante series, en caso de
los vehículos se da por el número de placa del automotor.
La Identificación es requerirá ya que es garantía en caso de recesión
de contrato.
Mantenimiento
En términos generales en los contratos de tipo leasing indistintamente del
que sea operativo o financiero el arrendante por lo general obliga al
arrendatario a suscribir un contrato adicional de mantenimiento al activo
arrendado, con el proveedor o empresas de servicio especializado durante
el tiempo en que dure el contrato de arrendamiento. Esto se realiza con el fin
que los bienes no se vuelvan prontamente obsoletos por falta de
mantenimiento.
Inspección del Bien
Al igual que las clausulas que se establecen en las prendas y contratos de
arrendamiento puros y simples el arrendador podrá en el momento que el
así lo requiera, realizar una inspección para verificar la ubicación física, así
como los usos que se le está dando al activo, además de que no haya
tenido variaciones o modificaciones en su forma original, a menos que se
haya fijado clausula expresa que autorizará modificaciones.
Usos
El fin que se le debe dar a los bienes objeto del contrato leasing debe
utilizarse por personal debidamente calificado en el manejo de dicho bien, en
el caso de activos muy especializados y/o personal de la empresa, o que el
arrendador autorice. En el caso de vehículos se exige la portación de
licencia del conductor.
Inicio del Contrato
El contrato por lo general comienza, a partir de que el contratante recibe el
bien, en sus instalaciones. Generalmente la firma del contrato se da días
antes de la posesión del activo, por lo que las fechas de uno y otro no
coinciden.
Valor de los Contratos
De manera esencial en los contratos de leasing debe contemplarse
en el contrato los montos o valores que el arrendatario cancelara
periódicamente por la suscripción del leasing, este pago periódico
puede ser mensualmente, trimestralmente, anualmente, etc.
Pago Anticipado
Por lo general los contratos de leasing financiero contempla el pago
de algunas cuotas anticipadamente, el pago debe realizarse en el
momento de la firma del contrato.
Seguros
La suscripción de los seguros es una clausula indispensable en este tipo de
contratos con condiciones generales, en Costa Rica aún se padece del
monopolio del Instituto Nacional de Seguros, los bienes objeto del contrato
de leasing se aseguran cubriéndolos contra todo riesgo (todas las
coberturas) que pudieran sufrir. En estos contratos se debe determinar quien
deberá incurrir con la responsabilidad de suscribir una póliza de seguro, el
arrendador o el arrendatario. En la mayoría de los contratos el deber
corresponde al arrendatario, no obstante ante un gran número de incidentes
en los últimos tiempos el arrendante ha asumido el pago y se le suma a la
cuota de pago del leasing.
Recesión del contrato
Las causales de recisión contractual deben estar claramente establecidas
entre ellas pueden establecerse las siguientes causas:
• No pagar oportunamente las rentas y pólizas de seguros
(terminación unilateral)
• Utilizar el bien con otros fines para los que se les dio en arrendamiento.
(Terminación unilateral)
• Incumplimiento a eventuales clausulas contractuales especificas
establecidas entre las partes.
Aptitud legal para obligarse
Como todo contrato siempre debe tenerse la capacidad legal para adquirir
deuda u obligaciones, además en su caso la representación que tenga en la
sociedad como tal si hay limitante o no de actuación dado que se puede dar
limites de suma o bien deber de actuación mancomunada.
Cesión
En estos contratos no precisamente se establece siempre el derecho de
cesión, pero en su caso el arrendante se reserva el derecho de cesión pero
limita al arrendatario, hay contratos en los cuales ambas partes se permiten
transferir los derechos y obligaciones adquiridas mediante la firma del
 contrato, a un tercero, de sobra esta mencionar que la cesión se debe
notificar a la contraparte contractual.
Opción de compra
Es de las más importantes clausulas en el leasing (si no perdería su
naturaleza tal y como se ha expuesto), específicamente el caso de
arrendamientos financieros, dado que en dicha clausula se estipula la
posibilidad de opción de compra por parte del arrendatario. El derecho de
hacer efectiva la clausula de opción de compra se plasma por lo general
mediante el pago de la última cuota, o de una cuota adicional del mismo
monto al valor de las cuotas periódicas pagadas o por un monto simbólico.

2.3 Términos Básicos

A continuación detallamos las definiciones de términos que han sido

empleados en el presente trabajo:

 Variable independiente: Leasing Financiero

Para el desarrollo de la investigación, consideramos las teorías

planteadas por autores expertos en el tema, tales como:
Lorenzetti, R.(2011) Contractual: Nuevas formas contractuales.
Sustenta lo siguiente:
El Leasing Financiero es un contrato celebrando por el dador,
que debe ser una entidad financiera o una sociedad con el objeto de
celebrar estos contratos, con la finalidad de dar financiamiento a su
cliente, denominado tomador, mediante el cual el dador adquiere
un bien por indicación del tomador, entregándole la tenencia con
la finalidad de uso por un precio en dinero, durante un plazo,
otorgando una opción de compra, previo pago del valor residual.
  Variable dependiente: Gestión de las mypes (micro y pequeñas
empresas)

Cornejo, E. (2001).Diagnóstico de las mypes .

Nos dice sobre la importancia de la empresa mypes por su
capacidad de absorción de empleo. El gran número de
microempresas y la importante proporción de la PEA que éstas
absorben es una característica que el Perú comparte con otras
economías. Tanto los países desarrollados como los
subdesarrollados presentan una elevada participación de la
microempresa en el universo empresarial así como altas tasas
anuales de nacimiento de micro negocios.

2.4 Formulación de Hipótesis

2.4.1 Hipótesis General

Las compañías de Leasing financiero ejercen la responsabilidad de

obtener una óptima gestión que genere ganancias para las mypes
en el periodo 2014-2016.

2.4.2 Hipótesis Específicas

a. Si las mypes implementan de manera óptima las ventajas del

recurso del leasing financiero; generaría un desarrollo económico
frente a la Globalización.

b. Existe una relación entre el nivel de riesgo de las entidades

financieras con el endeudamiento de las mypes.

c. Las entidades financieras gozan de confianza para proteger los

intereses de las mypes.
2.5 Operacionalización de Variables

2.5.1 Variable Independiente

X = El leasing financiero

2.5.1.1 Indicadores
X1 = Crecimiento económico
X2 = Procedimientos contractuales del Leasing.
X3 = Riesgo de endeudamiento.
2.5.2 Variable Dependiente
Y = Optima gestión

2.5.2.1 Indicadores
Y1 = Rentabilidad.
Y2 = Flujo de Efectivo.
Y3 = Competitividad.