Falta Jose

RESUMEN es no mayor a S/.
20 mil en los
últimos seis meses. (SBS, 2022)
Este articulo pretende una reflexión
con respecto a la dificultad del Bien, como sabemos el objetivo del
financiamiento para pequeñas sistema financiero es canalizar
empresas peruanas con potencial eficientemente recursos desde los
para un crecimiento bueno, pero agentes con capacidad de ahorro
con limitaciones económicas que en hacia aquellos que necesitan
diferentes ocasiones les son financiación. Pero para ello en cada
negadas, es por ello que hemos entidad se evalúa a los prestamistas
tomado a bien analizar toda la en función a sus diversas
evaluación que una PyME debe propiedades o requerimientos, estas
afrontar para lograr un evaluaciones se dan a través de
financiamiento. Es por ello que procesos, que van desde el análisis
parimos del concepto de crédito que cualitativo de la empresa, el análisis
vendría a ser el financiamiento para cuantitativo y el destino del crédito.
la adquisición de maquinarias,
Entonces, podemos definir a esta
equipos, mobiliario, vehículos,
evaluación como el proceso
inmuebles, construcciones,
realizado por las entidades
remodelaciones, ampliaciones de
financieros para examinar la eficacia
locales comerciales de producción o
y seguridad de que el
almacenes, que son utilizadas para
financiamiento generé una
una actividad productiva y demás
rentabilidad y se pueda pagar
bienes. (BBVA, 2021)
después de un determinado tiempo.
También, los créditos a En Perú, las tasas de interés
Microempresas que vendrían a promedio al segmento crediticio
definirse como créditos destinados a PYME responden a las condiciones
financiar actividades de producción, particulares de oferta de cada
comercialización o prestación de entidad financiera, como son la
servicios, otorgados a personas evaluación crediticia, el costo de sus
naturales o jurídicas, cuyo pasivos, la composición de la
endeudamiento en SF (sin incluir cartera de productos crediticios de
créditos hipotecarios para vivienda)
Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 1

cada entidad, entre otros.
(Fundación Instituto Iberoamericano
de Mercados de Valores (IIMV),,
2017)
INTRODUCCIÓN
Las pequeñas y medianas Por otra parte, consideramos
empresas en nuestro país valioso identificar o tener en cuenta
conforman un amplio entorno los problemas de los factores
empresarial, es decir, entidades que externos de las Pymes tanto en su
cuentan con límites que tienen que economía, mercado, producción,
ver con la cantidad de puestos de personal, política y tecnológica,
trabajo y el capital, sin embargo, el incluso la falta de asociabilidad, falta
sector es un poco crítico para que de crédito y apoyo por parte del
su crecimiento se pueda expandir, gobierno.
es por eso que consideramos un

factor importante el acceso de las
Pymes a mercados crediticios, pues
a pesar de las crisis económicas y
financieras, el sector de
Cabe resaltar que para que una
microfinanzas a mostrado un gran
empresa o Pyme pueda
avance al proporcionar acceso al
desarrollarse debe financiarse de la
crédito con políticas consistentes de
mejor manera y tomando las
costos razonables a largo plazo.
mejores decisiones que ayuden
También, podemos afirmar que en alcanzar las metas lo mas acertado
nuestro país existen ciertas ONG’s posible, incluyendo un planeamiento
las cuales compiten con el sector estratégico, aplicando políticas de
financiero, donde muchas Pymes se marketing con liderazgo y
benefician, ampliando su acceso al responsabilidad y teniendo un
crédito y otros servicios financieros amplio conocimiento del sector al
importantes para su avance y que pertenece cada Pyme.
desarrollo.
En esta oportunidad nuestra
investigación es con la finalidad de

centrarnos fundamentalmente en el surgido numerosas alternativas que
análisis de la perspectiva van a aportar una mayor flexibilidad
económica y en el ámbito de la y mejores condiciones para las
gestión empresarial, utilizando pequeñas y medianas empresas.
además políticas que permitan
Tenemos las siguientes alternativas:
obtener ofertas de entidades
financieras a las Pymes para un Friends, Family and Fools
financiamiento a través de bancos o Conocida por sus siglas FFF. Viene

cooperativas. a ser normalmente la primera fuente
Por lo tanto, es importante realizar de financiación a la que toda
un balance de la situación actual y entidad recurre en sus inicios de
un análisis del camino a seguir para fundación. Esta forma de
fortalecer el sector, utilizando ciertos financiación utiliza los ahorros del
criterios que las entidades emprendedor, así como la ayuda de
financieras y cooperativas tienen familiares y amigos que confían en
para conceder créditos. el proyecto empresarial el cual se

está trabajando
TIPOS DE FINANCIAMIENTO
EMPRESARIAL Capital Semilla
La gestión financiera, viene a ser Es aquella en las que se van a
una de las áreas importantes para ofertar acciones de la empresa para
todas las entidades, pero es mas que estos puedan adquirir una parte
importante para las PyMEs. Se ha del negocio a cambio de capital;
visto que en los últimos años hubo debido a ser una etapa muy
un cambio muy considerable en lo incipiente en la empresa, esta es
que se refiere a proveedores considerada una inversión con
financieros y a las condiciones de bastante riesgo ya que la empresa
sus servicios. no suele estar funcionando al 100%

ni dispone de suficientes métricas
Si bien se conoce que la
sobre el desarrollo del negocio.
financiación bancaria y la
autofinanciación vienen siendo
piezas fundamentales para poder
obtener recursos, hoy en día han

Financiamiento bancario
Existen distintos instrumentos de

financiación bancaria a los que
una empresa puede recurrir con el
objetivo de poder disponer del flujo
de capital necesario en su
Fondos Públicos
operativa diaria. Pero, para poder
Ni bien la compañía deja de ser una percibir este tipo de préstamos,
idea y se convierte en realidad, una empresa debe de cumplir con
disponemos de otras fuentes de ciertos requisitos y condiciones
financiación como son en este caso antes de hacerse acreedor del
los fondos públicos. Mayormente financiamiento, además de ofrecer
existen dos tipos: las que ayudan a garantías que avalen el importe.
fonde perdido y los préstamos Por último, la tasa de interés en
públicos. En el segundo tipo el este tipo de préstamos es elevada,
capital deberá de ser devuelto, pero por lo que se aconseja pensarse
en condiciones con mas ventaja si muy bien si una empresa quiere
se la compara con los préstamos de asumir este tipo de financiación.
instituciones privadas.
Business angels
El inversor ángel es la cual la

persona jurídica que ofrece capital y
conocimiento a una empresa a
modo de financiación. A cambio va
a recibir una ganancia en el futuro
que normalmente, se viene a Capital riesgo
traducir como una participación
También conocida como venture
accionaria de la compañía. Los
capital, es aquella proporcionada
inversores ángel son normalmente
por fondos privados a empresas o
la segunda ronda de financiación
emprendimientos con un alto
para empresas de alto potencial de
potencial de crecimiento. Estos
crecimiento.
fondos gestionan y aportan capital,

que provienen de empresas o cuenta el riesgo que asumen con
instituciones; invirtiendo en cada una de ellas
empresas innovadoras con
grandes posibilidades para ser
exitosas. A cambio de esta
financiación, los fondos capital
riesgo reciben una participación
accionarial directa de la empresa,
que suele ser del 20-30% del total, Leasing
además de adquirir derechos de Para financiar cualquier activo de

voto en las decisiones relevantes la empresa como camionetas, las
de la compañía y una posición en empresas suelen hacerlo vía
el consejo de administración. Ni leasing, o también conocido como
bien se ha alcanzado el éxito de arrendamiento financiero. Este es
los proyectos propuestos las un contrato de alquiler que
sociedades de capital de riesgo incorpora una opción de compra a
van a retirar su inversión favor del arrendatario a ejercer al
vendiendo sus participaciones a final del contrato que, por sus
otros miembros interesados, características, no existen dudas
obteniendo de estas altas de que va a ser ejercida,
rentabilidades que se buscaban en usualmente porque el importe de la
el comienzo opción de compra es muy inferior
Private equity al valor del bien en ese momento.

De esta manera la empresa puede
A diferencia del capital riesgo, los
adquirir un activo y pagarlo a
fondos de private equity suelen
cuotas de manera cómoda y
invertir en todo tipo de empresas,
eficiente.
con cantidades superiores y
adquiriendo un mayor porcentaje Descuentos de facturas
de las compañías donde invierten. Tambien conocido como

Además, estos fondos suelen “Factoring” para aquellas
invertir en una menor cantidad de empresas que venden a crédito,
empresas ya que tienen más en existen opciones de financiación
mucho más convenientes a sus

necesidades. El problema que ONG’s, EDPYMES, Cajas Rurales
tienen empresas que venden a 30, de Ahorro y Crédito, Cajas
60, 90 o más días, requieren de Municipales de Ahorro y Crédito,
capital para seguir operando o FONDEAGRO, Financieras y los
creciendo; sin embargo, no Bancos.
disponen de la liquidez necesaria
Líneas de financiamiento de
debido a sus cuentas por cobrar.
COFIDE:
Existen instituciones financieras
La Corporación Financiera de
que realizan servicios de factoring
Desarrollo S.A. -COFIDE- , es la
tradicional, sin embargo, con la
única institución financiera
llegada de plataformas de
especializada como banco de
servicios financieros online, se han
segundo piso en el país. Creada en
agilizado los procesos a su vez
1971 con la finalidad de participar
que reducido los costes de este
en el financiamiento directo de las
tipo de operación, siendo una
obras de infraestructura del Estado
opción muy recomendada para
y del sector empresarial del país,
pequeñas y medianas empresas.
canalizando ahora recursos
OFERTA DE ENTIDADES únicamente a través de instituciones
FINANCIERAS A LAS MYPES financieras supervisadas por la
Superintendencia de Banca y
En nuestro país, no existe una
Seguros –SBS.
oferta estructurada de
financiamiento para las PYMEs; Como banco de segundo piso,
recién en los últimos años se han COFIDE capta recursos que
creado entidades financieras provienen fundamentalmente de
especializadas para estas organismos multilaterales y de la
empresas. Actualmente, la oferta de banca comercial internacional, para
financiamiento es efectuada por una luego canalizarlos a través de las
variada gama de entidades que instituciones del Sistema Financiero
canalizan recursos externos e Nacional.
internos, bajo diversas modalidades,
La característica más importante de
entre ellas: CAF, BID, UNION
los programas de COFIDE es su
EUROPEA, AID, COFIDE,
flexibilidad y amplitud de los plazos
FONCODES, FONDEMI, PACT,

de repago y gracia, adecuándose de una actividad microempresarial,
éstos a los cronogramas de sino de una relación de
recuperación de los proyectos dependencia laboral.
financiados.
• Personas naturales o jurídicas que
Los programas y líneas de COFIDE mantengan con el Sistema
financian todas las etapas del Financiero Nacional un saldo total
proceso de inversión, desde los adeudado, con recursos del
estudios de factibilidad e Programa, que en su conjunto
identificación de mercados, hasta la exceda de US$ 10 000.
reestructuración financiera,
• Actividades con efectos negativos
modernización de planta, u
para el medio ambiente.
operaciones de comercio exterior.
Destino: Activo Fijo y Capital de
Los cuales son:
Trabajo.
1. Microglobal
Monto: Financia hasta el 100% de la
Beneficiarios: Personas naturales y inversión o proyecto a desarrollar.
jurídicas que reúnan los siguientes
Tasa de Interés: La tasa de interés
requisitos:
en las operaciones de préstamo son
Tener no más de 10 empleados, fijadas por el intermediario
incluyendo al propietario. financiero.
Tener un total de activos no Garantías: El beneficiario constituirá

mayores al equivalente a US$ 20 garantías de común acuerdo con su
000; excluyendo los bienes intermediario financiero.
inmuebles.
2. Propem
Microglobal no financia a:
Beneficiarios: Personas naturales y
• Personas jurídicas que sean parte jurídicas con adecuada capacidad
de una unidad económica que no se administrativa, técnica y financiera
ajuste a los lineamientos antes para llevar a cabo eficientemente el
mencionados. proyecto a financiar.
• Personas naturales, cuyos Destino: Estudios de Viabilidad,

ingresos principales no provengan Activo Fijo, Reposición de

Inversiones (realizadas en activo fijo administrativa, técnica y financiera
con una antigüedad no mayor de para llevar a cabo eficientemente el
360 días calendario, contados a proyecto a financiar.
partir de la fecha de presentación de
Destino: Estudios de Viabilidad,
la solicitud del Intermediario
Activo Fijo, Reposición de
Financiero a COFIDE), Capital de
Inversiones (realizadas en Activo
Trabajo, Servicios Técnico –
Fijo con una antigüedad no mayor
Gerenciales y Venta de Bienes de
de 360 días calendario, contados a
Capital.
PROPEM no financia adquisición de la solicitud del Intermediario
terrenos o inmuebles, pagos de Financiero a COFIDE), Capital de
tasas e impuestos, gastos de Trabajo, Servicios Técnico –
aduana, gastos de constitución de la Gerenciales y Venta de Bienes de
empresa, ni intereses pre- Capital.
operativos.
MULTISECTORIAL no financian
Monto: Hasta el 70% del costo total adquisición de terrenos o
de la inversión o proyecto a inmuebles, pagos de tasas e
desarrollar. El 30% restante será impuestos, gastos de aduana,
financiado con aportes del gastos de constitución de la
Beneficiario y/o del Intermediario empresa ni intereses pre-operativos.
Financiero.
Monto: Financia hasta el 60 % del
Tasa de Interés: La tasa de interés total de las inversiones financiadas
en las operaciones de préstamo son con recursos del Programa. El 40%
fijadas por el intermediario restante será financiado con aportes
financiero. del Beneficiario y/o del Intermediario
Financiero.
Garantías: El beneficiario constituirá
garantías de común acuerdo con su Tasa de Interés: La tasa de interés
intermediario financiero. en las operaciones de préstamo,
son fijadas por el intermediario
3. Multisectorial
financiero.
jurídicas con adecuada capacidad

Garantías: El beneficiario constituirá reembolsos de gastos incurridos o
garantías de común acuerdo con su recuperaciones de capital de los
intermediario financiero. subprestatarios, con excepción de
los correspondientes al
4. Probid
reconocimiento de inversiones
Beneficiarios: Personas naturales y realizadas de proyectos que se
jurídicas con proyectos rentables, encuentren en implementación y a
viables, técnica, ambiental y la preparación de la evaluación del
financieramente. impacto ambiental de los proyectos,
Destino: Activo Fijo, Reposición de y ni la compra de acciones o
Inversiones de proyectos en participaciones en empresas, bonos
implementación (realizadas con una y otros activos monetarios; gastos
antigüedad no mayor de 360 días generales y de administración,
calendario, contados a partir de la incluyendo el arriendo de
fecha de presentación de la solicitud inmuebles.
del Intermediario Financiero a Monto: Hasta el 100% del costo de

COFIDE), Capital de Trabajo, cada proyecto. Para efectos de la
Servicios Técnico – Gerenciales y financiación que se otorga, no podrá
Exportación de Bienes de Capital. reconocerse como aporte del
Los recursos BID no financian pago Beneficiario más del 15% del costo
de impuestos, proyectos que usen de cada proyecto.
tecnologías que atenten contra la Tasa de Interés: La tasa de interés

conservación del medio ambiente, la en las operaciones de préstamo son
salud pública y la seguridad de las fijadas por el intermediario
personas, proyectos que utilicen financiero.
desechos peligrosos sujetos al
Convenio de Basilea, bienes y
garantías de común acuerdo con su
servicios cuyo origen no sea de los
intermediario financiero.
países miembros del BID, vehículos
de uso personal, adquisición de 5. Proer
terrenos e inmuebles, bienes de
capital usados que se encuentren
jurídicas que implementen
en el país, pago de deudas,
proyectos de energía renovable,

destinados a las diferentes Monto: PROER financia el 100% del
actividades económicas y sociales monto de un proyecto de energía
del país. También serán renovable.
considerados como Beneficiarios los
proveedores de equipos de energía
renovable.
fijadas por el intermediario
Se consideran como elegibles a financiero.
proyectos que utilicen fuentes de
energía renovables como por
ejemplo: energía hidráulica, solar,
eólica, y biomasa.
6. Probic II
PROER no financia:
• Proyectos que usen tecnologías
jurídicas con proyectos rentables,
que atenten contra la conservación
viables técnica, ambiental y
del medio ambiente, la salud pública
financieramente.
y la seguridad de las personas.
Destino: Activos Fijos, Capital de
• Compra de acciones o
Trabajo estructural, servicio técnico-
participaciones en empresas, bonos
gerenciales, exportación y
y otros activos monetarios ni gastos
reposición de inversiones de
generales de administración,
proyectos en implementación.
incluyendo el arriendo de
inmuebles. Restricciones: Los recursos BID no
financian:
• Adquisición de terrenos e
inmuebles. • Pago de todos los impuestos,
tasas, derechos o cargos que
Destino: Activo Fijo, Capital de
establezcan o pudieran establecer
las disposiciones legales del país.
Gerenciales de apoyo a la inversión
y para reposición de inversiones • Proyectos que usen tecnologías
(con una antigüedad no mayor a que atenten contra la conservación
360 días). del medio ambiente, la salud pública

y la seguridad de las personas y/o
proyectos que utilicen desechos

peligrosos sujetos al Convenio de • Operaciones de arrendamiento
Basilea (aprobado mediante R.L. financiero (sale-leaseback), salvo en
26234 del 19 de octubre de 1993). los casos en que la compra original
del equipo o bienes sujetos del
• Bienes y servicios cuyo origen no
contrato de arrendamiento
sea de los países miembros del
financiero fuera realizada por el
BID.
Subprestatario dentro de los últimos
• Bienes de capital usados que se doce meses contados a partir de la
encuentren en el país. fecha de la solicitud de la IFI a
• Pago de deudas, reembolsos de COFIDE.
gastos incurridos o recuperaciones • Vehículos de uso personal.

de capital de los Subprestatarios,
Monto: El Programa financia hasta
con excepción de los
el 60% del costo total del
correspondientes al reconocimiento
requerimiento del Beneficiario. Para
de inversiones realizadas en
efectos de la financiación no se
proyectos que se encuentren en
podrá reconocer como aporte del
implementación, que se hubieran
beneficiario más del 15% del costo
hecho dentro de los últimos doce
de cada proyecto.
meses contados a partir de la fecha
de la solicitud de la IFI a COFIDE, y Tasa de Interés: La tasa de interés
a la preparación de la evaluación en las operaciones de préstamo son
del impacto ambiental de los fijadas por el intermediario
proyectos. financiero.
• Compra de acciones o Garantías: El Beneficiario constituirá

participaciones en empresas, bonos garantías de común acuerdo con su
y otros activos monetarios. Intermediario Financiero.
• Gastos generales y de 7. Propem – Bid

administración.
Objetivo: Impulsar el desarrollo de la
• Adquisición y/o arriendo de Pequeña Empresa nacional del
terrenos e inmuebles. sector privado, que se desarrolle en
las diferentes actividades
• Capital de trabajo no asociado al
económicas, mediante el
proyecto.

financiamiento del establecimiento, Destino de la Línea: Los recursos
ampliación y mejoramiento de sus de Programa se utilizarán para
plantas y equipos así como sus otorgar préstamos destinados a
costos de diseño y servicios de financiar a mediano y largo plazo el
apoyo relacionados, y además, establecimiento, ampliación y
como capital de trabajo. mejoramiento de las actividades que
realiza la pequeña empresa del
Recursos: Los recursos del
sector privado, incluyendo todo tipo
programa están constituidos por
de servicios. Se podrá financiar la
fondos del banco Interamericano de
compra de activos fijos, reposición
Desarrollo – BID y COFIDE.
de inversiones y capital de trabajo
Subprestatario: Personas naturales estructural. También se financiará
y jurídicas con adecuada capacidad capital de trabajo ordinario solo
administrativa, técnica, ambiental y mediante la modalidad de línea de
financiera para llevar a cabo crédito. Los bienes y servicios
eficientemente el proyecto cuyo financiados deberán proceder de
financiamiento se solicita. Se define países miembros del BID.
como Pequeña Empresa a aquella
Condiciones Financieras:
que realice ventas anuales que no
excedan al equivalente de US$1 - Tasa de Interés al Intermediario
500 000. Financiero La que establezca el
Directorio de COFIDE.
Modalidades: Redescuento de los
recursos del Programa a las - Tasa de Interés al Subprestario La
Instituciones Financieras que determine el Intermediario
Intermediarias (IFIs) calificadas, Financiero en negociación con el
tanto para otorgar Préstamos como Beneficiario
para realizar operaciones de
- Moneda Los préstamos se
Arrendamiento Financiero
denominarán en la moneda que
(Leasing).También podrán
COFIDE determine. Los
canalizarse los recursos a través de
desembolsos y las amortizaciones
líneas de crédito en favor de las
respectivas se efectuarán en la
IFIs.
misma moneda.

- Estructura de Financiamiento El Seguimiento: COFIDE realizará
aporte PROPEM-BID financia como visitas de inspección a las
máximo hasta el 60 % del costo inversiones financiadas, por lo cual
total de la inversión o proyecto a se reserva el derecho de declarar
desarrollar. El 40 % restante será exigible el financiamiento otorgado
financiado con aportes del en caso de comprobarse el uso no
Subprestatario y/o de la IFI. Para adecuado de los recursos.
efectos de la financiación que se
8. Microglobal II
otorga, no podrá reconocerse como
aporte del Subprestatario más del Beneficiarios: Personas naturales y
15% del costo de cada proyecto. jurídicas que realicen actividades de

producción, agrícolas, comerciales o
- Plazos y forma de pago: Los
de servicios, que reúnan los
plazos para la amortización de los
siguientes requisitos:- Tener no más
préstamos serán como mínimo de
de 10 empleados, incluyendo al
un año y hasta un máximo de diez
propietario.- Tener un total de
años, que puede incluir un plazo de
activos que no superen el
gracia de acuerdo a las
equivalente a US$ 20 000;
necesidades de cada proyecto; a
excluyendo los bienes inmuebles
excepción de los préstamos
destinados a capital de trabajo, cuyo Destino: Activos Fijos y Capital de
plazo máximo será de hasta tres Trabajo.
años, pudiendo incluir un período de Monto: El Programa financia hasta

gracia de un año. Los plazos de el 100% del costo total del
amortización y períodos de gracia requerimiento del Beneficiario. Cada
serán acordados entre la IFI y el Intermediario Financiero deberá
Subprestatario. Los reembolsos del preocuparse de que el monto
principal y los intereses devengados promedio de sus colocaciones no
se adecuarán a las necesidades de exceda de US$ 5 000. Sin exceder
cada proyecto el monto promedio, se podrán
Garantías: El Beneficiario constituirá otorgar préstamos hasta por US$ 10
garantías de común acuerdo con su 000.
Intermediario Financiero. Tasa de Interés: La tasa de interés


fijadas por el intermediario Fijo con una antigüedad no mayor
financiero. de 360 días calendario, contados a
Garantías: El Beneficiario constituirá
la solicitud del Intermediario
Financiero a COFIDE), Capital de
Intermediario Financiero.
Corto Plazo Gerenciales y Venta de Bienes de
Beneficiarios: Personas naturales y Capital.
jurídicas que desarrollen actividades AGRO EXPORTADOR no financian

económicas. adquisición de terrenos o
Destino: Capital de trabajo inmuebles, pagos de tasas e

impuestos, gastos de aduana,
Monto: La línea financia hasta el
gastos de constitución de la
100 % de los requerimientos.
empresa ni intereses pre-operativos.
Monto: Financia como máximo
hasta el 60 % del costo total de la
inversión o proyecto a desarrollar. El
financiero.
40% restante, será financiado con
Garantías: El beneficiario constituirá aportes del Beneficiario y/o del
garantías de común acuerdo con su Intermediario Financiero.
9. Agro Exportador en las operaciones de préstamo son
financiero.
jurídicas que realicen actividades
agro exportadoras con adecuada Garantías: El beneficiario constituirá
capacidad administrativa, técnica y garantías de común acuerdo con su
financiera para llevar a cabo intermediario financiero.
eficientemente la inversión cuyo
10. Aviagro
financiamiento se solicita.
jurídicas que realicen actividades
Activo Fijo, Reposición de
como micro, pequeña y mediana
Inversiones (realizadas en Activo

empresa agropecuaria con capacidad administrativa, técnica y
adecuada capacidad administrativa, financiera para llevar a cabo el
técnica y financiera para llevar a proyecto, cuyo financiamiento se
cabo eficientemente la inversión solicita.
cuyo financiamiento se solicita.
Destino: Capital de trabajo para el Activo Fijo, Reposición de
desarrollo de actividades agrícolas y Inversiones (realizadas en Activo
pecuarias. Fijo con una antigüedad no mayor
de 360 días calendario, contados a
Monto: Financia hasta el 70% del
partir de la fecha de presentación
requerimiento, el 30% restante será
del Intermediario Financiero a
cubierto con aportes del Beneficiario
COFIDE), Capital de
y/o del Intermediario Financiero.
Tanto el pago del principal como el
Gerenciales y Venta de Bienes de
de los intereses de cada préstamo,
Capital.
se cancelarán en una sola cuota de
acuerdo al ciclo productivo y a la PRIDA no financia adquisición de
realización comercial de cada terrenos o inmuebles, pagos de
producto que se financie. tasas e impuestos, gastos de
aduana, gastos de constitución de la
Tasa de interés: La tasa de interés
empresa, intereses pre-operativos.
fijadas por el intermediario Monto: Los montos mínimos y
financiero. máximos dependerán de la
modalidad del crédito, del destino
del mismo y del tamaño de la
empresa.
11. Prida
en las operaciones de préstamo,
Beneficiarios: Personas naturales y son fijadas por el intermediario
jurídicas calificadas como micro, financiero.
pequeña y mediana empresa
privada, nueva o en marcha, del
Sector Agropecuario, con adecuada

Garantías: El beneficiario constituirá Beneficiarios: Las personas
garantías de común acuerdo con su naturales o jurídicas que tienen su
intermediario financiero. lugar principal de operaciones en
Perú, que hayan establecido un
12. Fimex
negocio de importación de
Beneficiarios: Clientes exportadores suministro con un exportador
e importadores calificados por los elegible de origen chileno, para la
Intermediarios Financieros, que provisión de bienes y/o servicios.
cuenten con adecuada capacidad
Destino: La importación de:
administrativa, técnica y financiera,
para la realización eficiente de la - Bienes de Capital, y Bienes de
solicitud que se presenta. Consumo durables, nuevos.
Destino: Los recursos FIMEX se - Servicios de Ingeniería y Montaje,

utilizarán tanto para exportaciones, incluyendo proyectos y plantas
como para importaciones peruanas. suministradas bajo la modalidad de
«llave en mano».
No se podrá financiar exportaciones
o importaciones de armamentos. No Monto: Hasta el 85% del valor FOB,
se financia operaciones de C&F o CIF de la importación de
Comercio Exterior de Cuba y Haití. bienes y servicios con destino Perú.
Monto: Los montos mínimos y Tasa de Interés: La tasa de interés

máximos dependerán de la en las operaciones de préstamo son
modalidad del crédito, del destino fijadas por el intermediario
del mismo y del tamaño de la financiero.
empresa.
Tasa de Interés: La tasa de interés garantías de común acuerdo con su
en las operaciones de préstamo son intermediario financiero.
financiero.

13. Import-Chile 14. Import-Reino Unido

Beneficiarios: Personas naturales o menos el 5% durante los primeros
jurídicas que tienen su lugar 30 días de aprobado el contrato.
principal de operaciones en el Perú,
que hayan establecido un Contrato
de Suministro para la importación
de bienes y servicios conexos
financiero.
suministrados por el Reino Unido de
Gran Bretaña, Irlanda del Norte, Garantías: El beneficiario constituirá
Islas del Canal e Isla de Man. garantías de común acuerdo con su

Destino: La importación de:
15. Import-España
- Bienes de Capital, producidos o
fabricados en el Reino Unido. Beneficiarios: Las personas
naturales o jurídicas que tienen su
- Repuestos cuyo valor sea hasta el
lugar principal de operaciones en
10% del precio del Contrato de
Perú, que hayan establecido un
Suministro.
contrato de importación de bienes
- Servicios de instalación y puesta con un exportador elegible de origen
en servicio de la mercadería (origen español, para la provisión de bienes
Reino Unido). y/o servicios.
- Costos en el extranjero por un Destino: Se podrá financiar la

monto de hasta el 10% del Valor del importación española de:
Contrato de Suministro.
- Buques, plantas completas, bienes
IMPORT-REINO UNIDO no financia y equipos, productos asimilados de
bienes cuyo valor unitario sea fabricación española, proyectos y
menor a £ 3,000 o su equivalente en servicios.
Dólares Americanos.
- Materiales extranjeros,
Monto: Hasta el 85% del valor de un incorporados a los bienes
Contrato de Suministro. El españoles, siempre que estos
Beneficiario deberá pagar al materiales no excedan del 15% del
proveedor, antes o durante el valor de la exportación.
despacho el 15% del valor del
- Financiar, en su caso y previa
Contrato de Suministro o por lo
autorización de la Compañía

Española de Seguros de Crédito a modalidad del crédito, del destino
la Exportación S.A. – CESCE, hasta del mismo y del tamaño de la
el 85% de la prima de seguro de empresa.
crédito a la exportación.
Tasa de interés: La tasa de interés
- Financiar hasta el 85% del importe en las operaciones de préstamo,
del flete y del seguro de transporte son fijadas por el intermediario
siempre que el Contrato esté financiero.
convenido en términos CIF o C&F y
que se trate de servicios españoles.
Monto: Financiará hasta el 85% del intermediario financiero.
valor de exportación y el 80% si el
Fuentes De Financiamiento
objeto de la exportación son buques
nuevos de más de 100 T.R.B. Las otras posibilidades de acceder
(Tonelaje de Registro Bruto). al financiamiento para los pequeñas

empresas, fuera de COFIDE y de la
financiación propia, se podrá
en las operaciones de préstamo,
encontrar en las ONG, Cajas
son fijadas por el intermediario
Municipales, Empresas de
financiero.
Desarrollo de la Pequeña y Mediana
Garantías: El beneficiario constituirá Empresa (EDIPYME), Cooperativas
garantías de común acuerdo con su de Ahorro y Crédito y, finalmente,
intermediario financiero. debe señalarse que muchas
empresas utilizan la modalidad
16. Import-Mexico
llamada «Factoring».
En el caso de las ONG, para otorgar
jurídicas con adecuada capacidad
crédito se requiere que el solicitante
administrativa, técnica y financiera
posea casa propia, caso contrario
para llevar a cabo el proyecto cuyo
necesita un aval que cumpla esa
financiamiento se solicita.
condición o la conformación de un
Destino: Bienes y servicios de grupo solidario, integrado por un
origen mexicano. máximo de cinco personas, una de
Monto: Los montos mínimos y las cuales debe cumplir esta regla.
máximos dependerán de la

Las Cajas Municipales solicitan lo que sucede o por lo difícil que es
obligatoriamente garantías conseguir otro tipo de préstamos,
prendarias que deben ser por lo recurren a los famosos «créditos
menos tres veces el importe del para consumo». Con consecuencias
préstamo. muchas veces lamentables: la alta
tasa de retorno que exige un crédito
Las Edipymes también solicitan el
de este tipo muchas veces no es
autovalúo de propiedades más un
lograda por los pequeños
aval que cumpla los mismos
empresarios que enfrentan después
requisitos.
una reducción real de sus ingresos.
Las Cooperativas requieren que los
FINANCIAMIENTO POR BANCO,
solicitantes se integren a las
CAJA Y COOPERATIVA
mismas y que un socio antiguo los
avale. CRITERIOS PARA CONCEDER
CRÉDITOS A LAS MYPES
El «Factoring» es una modalidad
que ha tenido un auge importante Existen distintos criterios de cada
en los últimos tiempos, que consiste banco para determinar si una
en dar liquidez a las empresas empresa pertenece a este
mediante la cesión de sus cuentas segmento, por ejemplo, un posible
por cobrar (facturas y letras), como deudor MYPE para el banco
producto de las ventas al crédito. El Scotiabank es aquel que mantiene
requisito principal son los estados ventas anuales mayores a
financieros actualizados y la S/.240,000 soles (ventas reales)
vigencia de poderes. El grado de independientemente de su
desarrollo y el tamaño de la personería jurídica (Persona
empresa son determinantes al Natural con negocio o Persona
momento de requerir este sistema Jurídica) o tipo de organización
como alternativa de financiamiento. (Negocio unipersonal o
Sociedades).
Dado este engorroso trámite, el
ingenio de los peruanos no tiene
límites, aun cuando no evalúan
adecuadamente los riesgos que
corren porque no saben realmente

totalizan mediante mecanismos y
metodologías de evaluación que
detallaremos durante el desarrollo
de nuestra investigación.
Los negocios deben mantener

características puntuales para su
Nivel de ventas solicitadas por
aprobación como que logren
el banco Scotiabank para
generación de excedentes,
atender a un negocio MYPE
mantengan respaldo patrimonial,
 Segmento 1: Ventas anuales cuenten con registro de las
declaradas hasta s/ 300,000 y actividades del negocio, deben
ventas mensuales anualizadas desarrollarse en un punto fijo (no
máximas de s/ 900,000 (s/ ambulantes), no desarrollar
75,000 mensual). actividades estacionales,
 Segmento 2: Ventas anuales esporádicas o ilegales, no ubicarse
declaradas entre s/ 300,000 – s/ en zonas peligrosas o fuera del
900,000 y ventas mensuales ámbito de acción del Banco, entre
anualizadas máximas hasta s/ otros.
720,000 (s/ 60,000 mensual
Otro ejemplo de un posible negocio
adicional a la venta anual
MYPE es en el para el Banco de
declarada).
Crédito del Perú, que considera en
 Segmento 3: Ventas anuales
este segmento a un negocio si es
declaradas mayor de s/ 900,000
que mantiene ciertas condiciones o
y ventas mensuales anualizadas
características tales como:
máximas hasta s/ 720,000 (s/
60,000 mensual adicional a la Requisitos para evaluar a un
venta anual declarada). negocio MYPE de Banco de
Debemos entender, que en el Crédito
segmento MYPE los bancos
 Evaluación crediticia:
consideran las Ventas reales y no
Levantamiento de información
las ventas declaras a SUNAT, es
socio-económica-familiar (visita
decir, consideran la informalidad de
de campo). La visita de campo
estas pequeñas empresas y la
es realizada por el analista de

crédito o funcionario de sus “Clientes” en distintas bancas
Negocios con autonomía para tengan o no créditos y luego
realizar visitas. informan a la SBS de la colocación
 Antigüedad del negocio: Mínimo del crédito, ubicándolo en el tipo
6 meses de experiencia en el de crédito que le corresponda
negocio. según el nuevo reglamente de
 Ventas anuales: Mínimas de S/. créditos de la SBS.
24,000 soles (Ventas reales).
Existen diferentes montos
 Posición deudora con el Banco:
máximos que otorga cada entidad
Pequeña Empresa: hasta USD
financiera a este segmento y son
250M.
determinados en las normas
Para otro de los principales bancos
internas establecidas por el Área
destinados al segmento pequeña y
de Riesgos de cada banco y
mediana empresa como lo es El
dependerán del tipo de facilidad
Banco Continental - BBVA
crediticia a otorgar, es decir, no es
podemos identificar cuáles son las
lo mismo un crédito de capital de
características que debe mantener
trabajo que un activo fijo o leasing
un posible deudor para poder
ya que mayormente estos últimos
contraer deudas con el banco en
mantienen montos mucho más
este segmento.
altos o tienen mucho más tiempo
Características del deudor MYPE de maduración.
en el Banco Continental – BBVA
Lo que hacen los bancos es
 Negocio con mínimo de 12 segmentar a sus clientes por
meses de funcionamiento para bancas y no necesariamente esta
personas naturales y 12 meses segmentación encaja con el perfil
para personas jurídicas. establecido por la SBS, los bancos
 Mantener entre 25 a 64 años de segmentan a sus clientes y pueden
edad. agrupar a micro, pequeñas, y
 Mantener un nivel de ventas medianas empresas en una misma
mínimas de S/. 30,000 banca amparados en la definición
mensuales. conceptual del nuevo reglamento.
Debemos recalcar que las
La gran mayoría de bancos en
entidades financieras segmentan a
este segmento coinciden con la

información y documentación  Documentación Adicional a
necesaria para la evaluación de un presentar por las PJ.
crédito MYPE, es de recalcar que  Teléfonos Fijos.
los bancos solicitan a sus clientes  Cronogramas de deudas
ciertos documentos que son Financieras.
utilizados en la evaluación  Proformas de Activos Fijos
crediticia pero no son indicadores (Muebles o Inmuebles de ser
absolutos para la aprobación del el caso).
crédito debido al alto nivel de CONCLUSIONES
informalidad del segmento. Dentro
 Las micro y pequeñas
los principales documentos
empresas han presentado
podemos destacar:
un alcance mayor de
Documentación requerida por los oportunidades de
bancos para la evaluación de un financiación que difieran
crédito MYPE por capital propio o
préstamos bancarios.
 Documento de Identidad del
 Hoy en día, las
Titular o Accionista
oportunidades de
mayoritario.
financiamiento se ven
 Recibo servicios de vivienda
reflejados en entidades
del principal accionista/socio
que apoyan en el brindar
para el último mes.
recursos no solo a
 Últimas Declaraciones
empresas constituidas
Juradas Anuales SUNAT.
como sociedad, sino
 EEFF SBS por créditos en el
también a personas
sistema financiero mayor a
naturales que destinen los
S/.300 mil (Deuda Pyme y
recursos a sus negocios,
Comercial) sin incluir
considerando todos los
consumo ni hipotecarios en
aspectos que serían
caso de PPNN.
necesarios para este tipo
 Información solicitada por
de empresa.
SBS cuando deuda es mayor
 Para otorgar préstamos a
a S/. 500,000.
las Mypes, las entidades
 Licencia de Funcionamiento.

financieras establecen su
propia manera de evaluar
a las empresas
solicitantes.
 Como mínimo, una
empresa debe tener un
control de su registro de
compras y ventas; para
así brindar una
información a la entidad
sobre cuales son sus
ingresos netos
aproximados.
 Recientemente han
surgido varias opciones
que generalmente brindan
más flexibilidad y mejores
condiciones para las
pequeñas y medianas
empresas.

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RESUMEN es no mayor a S/.

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 1

Las pequeñas y medianas Por otra parte, consideramos

empresas en nuestro país valioso identificar o tener en cuenta

conforman un amplio entorno los problemas de los factores

empresarial, es decir, entidades que externos de las Pymes tanto en su

cuentan con límites que tienen que economía, mercado, producción,

ver con la cantidad de puestos de personal, política y tecnológica,

trabajo y el capital, sin embargo, el incluso la falta de asociabilidad, falta

su crecimiento se pueda expandir, gobierno.

es por eso que consideramos un

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 2

financiamiento a través de bancos o Conocida por sus siglas FFF. Viene

Por lo tanto, es importante realizar de financiación a la que toda

un balance de la situación actual y entidad recurre en sus inicios de

un análisis del camino a seguir para fundación. Esta forma de

fortalecer el sector, utilizando ciertos financiación utiliza los ahorros del

criterios que las entidades emprendedor, así como la ayuda de

financieras y cooperativas tienen familiares y amigos que confían en

para conceder créditos. el proyecto empresarial el cual se

La gestión financiera, viene a ser Es aquella en las que se van a

una de las áreas importantes para ofertar acciones de la empresa para

importante para las PyMEs. Se ha del negocio a cambio de capital;

un cambio muy considerable en lo incipiente en la empresa, esta es

que se refiere a proveedores considerada una inversión con

financieros y a las condiciones de bastante riesgo ya que la empresa

sus servicios. no suele estar funcionando al 100%

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 3

Existen distintos instrumentos de

El inversor ángel es la cual la

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 4

además de adquirir derechos de Para financiar cualquier activo de

Private equity al valor del bien en ese momento.

de las compañías donde invierten. Tambien conocido como

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 5

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 6

Tener un total de activos no Garantías: El beneficiario constituirá

• Personas naturales, cuyos Destino: Estudios de Viabilidad,

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 7

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 8

Destino: Activo Fijo, Reposición de y ni la compra de acciones o

Inversiones de proyectos en participaciones en empresas, bonos

implementación (realizadas con una y otros activos monetarios; gastos

antigüedad no mayor de 360 días generales y de administración,

calendario, contados a partir de la incluyendo el arriendo de

fecha de presentación de la solicitud inmuebles.

del Intermediario Financiero a Monto: Hasta el 100% del costo de

de impuestos, proyectos que usen de cada proyecto.

tecnologías que atenten contra la Tasa de Interés: La tasa de interés

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 9

(con una antigüedad no mayor a que atenten contra la conservación

360 días). del medio ambiente, la salud pública

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 10

• Pago de deudas, reembolsos de COFIDE.

gastos incurridos o recuperaciones • Vehículos de uso personal.

• Compra de acciones o Garantías: El Beneficiario constituirá

• Gastos generales y de 7. Propem – Bid

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 11

Oportunidades de Financiamiento de las Mypes en Perú 12

15% del costo de cada proyecto. jurídicas que realicen actividades de

plazo máximo será de hasta tres Trabajo.

años, pudiendo incluir un período de Monto: El Programa financia hasta

Garantías: El Beneficiario constituirá otorgar préstamos hasta por US$ 10

garantías de común acuerdo con su 000.