ALGORITMO DE CÁLCULO DE LA TIR Y DE LA TEA

I. INTRODUCCIÓN

De forma general se expone cómo se debe calcular la TIR numéricamente (sin usar
funciones directas que proporcionan las calculadoras financieras o el Excel.

Se conoce que todo crédito tiene información básica como monto del crédito, plazo,
frecuencia de pago, valor de las cuotas, valor y forma del encaje, como se hace el
desembolso de un crédito, cuantos pagos se tiene planificado cobrar durante la vida
de la operación, .....

Por facilidad de explicación se usará la siguiente notación

M número total de pagos a pagarse durante la vida de la operación

T plazo del crédito
t m es el tiempo en el que se va hacer el pago número m con relación a la fecha en la
que se desembolsó el crédito.
Qm es la cuota neta que el prestatario debe pagar en su m_ésimo pago
Qt m es la cuota neta que el prestatario debe pagar en el tiempo de su m_ésimo pago
I es el monto de la operación de crédito o de una inversión.
F es la frecuencia de pago, es decir cada cuantos días va a realizar sus pagos, en el
caso de que la operación sea periódica, F es igual para todos los casos, cuando el
período en el que se hacen los pagos cambia F = 1.
Valc es la suma de las cuotas traídas a valor presente
a es la tasa mínima del período
b es la tasa máxima del período
c es la tasas de descuento y es el punto medio entre el valor de a y b
TIR_P es la TIR del período, si la frecuencia de pago es mensual, esta TIR sería
mensual
TIR_A es la tasa interna de retorno anual

Método

Se debe definir dos valores que representan la TIR del período más baja posible y la
más alta, a la más baja se la denomina a y a la más alta posible se denomina b. En la
practica se observa que la tasa anual más baja debe ser cero(0), pero si hay
sospecha de que la tasa es negativa, el valor mínimo de a debe ser –100%; de la
misma forma la tasa anual más alta es de 86%, sin embrago puede considerarse tasas
mayores a ésta, por ejemplo 200%.
Los valores de a y b1 son los extremos de la TIR del período, es por ello que se
recomienda tomar el valor de a = 0 y b = 2*F/360, los valores de a y b no influyen en
el resultado del cálculo de la TIR, lo único que hacen disminuir el proceso de
convergencia, esto es encontrar el valor buscado en el menor tiempo posible.

II. ALGORITMO PARA EL CÁLCULO DE LA TIR PERIÓDICA

1
Si una institución esta segura de que no existen operaciones activas o pasivas menores al 1%
y mayores al 50%, el valor de a debe ser 1% (0.01) y el de b de 50% (0.5).
Begin

a=0
b = 2*F / 360

' h número máximo de iteraciones dadas para encontrar la TIR, se considera un

número muy grande

For h = 1 To 1000 do;

'PASO1: Proceso para calcular la suma de las cuotas traídas a valor presente a
una tasa c
valc = 0
c = (a + b) / 2
For m = 1 To M
Qm
valc  valc 
1  c  m
Next m

'PASO2: Proceso comparativo: Si la tasa de descuento es demasiado grande, la

suma de los flujos traídos a valor presente va a ser pequeña, es decir, valc < I, por eso
b que es el límite toma los valores de c, ya que esta fue demasiado grande. Si la tasa
de descuento es pequeña, la suma de los flujos traídos a valor presente va a ser
grande, en este caso valc es >= I de la operación, en este caso a toma el valor de c,
este proceso se lo hace hasta que la suma de los flujos traídos a valor presente sean
igual al monto de la operación.

If valc < I entonces

b c
Caso contrario
a c
End If

'PASO3: Proceso de parada: Si la diferencia entre suma de los flujos traídos a valor
presente y el monto de la operación es menor a una milésima de un dólar, c sería la
TIR_P, de aquí se estima la TIR_A y la TEA, además ya no hace falta hacer más
iteraciones, es por eso que h toma el valor de 1000, es decir, se termina el proceso de
iteración.

If Abs(valc - I) < 0.001 Then

TIR_P = c
TIR_A = TIR_P * 360/F

360 / F
 F 
TEA  1  TIR _ A *  1
 360 
h = 1000
End If
Next h (si no se cumple va al PASO1)

End
III. ALGORITMO PARA EL CÁLCULO DE LA TIR NO PERIÓDICA

El mecanismo de calculo es el mismo que el de la sección II, solamente cambia la

forma de traer a valor presente las cuotas y como se calcula la TEA, ya que el valor de
F es uno (F = 1).

Begin

a=0
b = 2*F / 360

' h número máximo de iteraciones dadas para encontrar la TIR, se considera un

número muy grande

For h = 1 To 1000 do;

'PASO1: Proceso para calcular la suma de las cuotas traídas a valor presente a
una tasa c
valc = 0
c = (a + b) / 2
For m = 1 To M
Qm
valc  valc 
1  c  t m
Next m

'PASO2: Proceso comparativo: Si la tasa de descuento es alta, la suma de los flujos

traídos a valor presente va a ser pequeña, es decir, valc < I, por eso b que es el límite
toma los valores de c, ya que esta fue demasiado grande. Si la tasa de descuento es
pequeña, la suma de los flujos traídos a valor presente va a ser grande, en este caso
valc es >= I de la operación, en este caso a toma el valor de c, este proceso se lo hace
hasta que la suma de los flujos traídos a valor presente sean igual al monto de la
operación.

If valc < I entonces

b c
Caso contrario
a c
End If

'PASO3: Proceso de parada: Si la diferencia entre suma de los flujos traídos a valor
presente y el monto de la operación es menor a una milésima de un dólar, c sería la
TIR_P, de aquí se estima la TIR_A y la TEA, además ya no hace falta hacer más
iteraciones, es por eso que h toma el valor de 1000, es decir, se termina la iteración.

If Abs(valc - I) < 0.001 Then

TIR_P = c
TIR_A = TIR_P * 360/F

360 / F
 F 
TEA  1  TIR _ A *  1
 360 
h = 1000
 End If
Next h (si no se cumple va al PASO1)

End