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Donde:
Pj = Flujo de caja de la fecha j
TIR = Tasa Interna de Rentabilidad
j = Número de orden de la fecha
fj = Fecha j
f1 = Primera fecha
N = Número de fechas
Esta contradicción ocurre por las diferentes suposiciones que tienen implícitas los
diferentes métodos. En particular se tiene para el VPN, cuando se está calculando
el valor presente neto, se deben tener en cuenta las suposiciones implícitas en el
método del VPN. Estas suposiciones son:
1. Los fondos liberados a lo largo de la vida de una alternativa se reinvierten a la
tasa de descuento que se utiliza para calcular el VPN, aun más allá de la vida del
proyecto, si el caso incluye alternativas con vidas diferentes (esto supone que la
tasa de descuento es la de oportunidad). Esta suposición no es otra cosa sino el
reconocimiento de la actividad cotidiana de tesorería en las empresas; ésta
consiste en velar por que los fondos disponibles se mantengan productivos, ya sea
en nuevos proyectos o en actividades rentables (bonos, cuentas de ahorros,
etcétera).
La diferencia entre la suma invertida en una alternativa y el valor de la alternativa
más costosa o de la cifra límite que se disponga, según el caso, se invierte a la
tasa de descuento utilizada para calcular el VPN.
En el caso de la TIR se supone que la reinversión se hace a la misma TIR y nada
dice acerca de la diferencia o fondos sobrantes. De hecho, la TIR es ciega al
monto de la inversión.
En el caso de la relación RB/C se supone que la reinversión se hace a la misma
tasa de descuento, pero también es ciega al monto de la inversión.
Como se dijo hay una contradicción en el ordenamiento por TIR y por VBP así:
VPNA (5%) = $4.060,95 TIR A = 9,00% y B/CA = 1,203
VPNB (5%) = $2.570,98 TIR B =10,01% y B/CB = 1,257
Ahora se van a incluir las dos suposiciones del VPN, de manera explícita en el
cálculo de la TIR.
Primera suposición: los fondos liberados a lo largo de la vida de una alternativa se
reinvierten a la tasa de descuento que se utiliza para calcular el VPN, aún más allá
de la vida del proyecto, si el caso incluye alternativas con vidas diferentes.
Si se reinvierten los fondos generados por el proyecto durante los 10 años de vida
esperada, se tendrá una determinada suma de dinero al final de los 10 años. Con
este valor final, se puede calcular una tasa interna de rentabilidad; algunos autores
la llaman verdadera rentabilidad o como se le llama aquí, tasa interna de
rentabilidad generalizada (TIRG) o tasa interna de rentabilidad con reinversión. En
Excel se denomina TIR modificada (TIRM).
Para la alternativa A: en el período t = 0 se invierten $20.000 y al reinvertir los
fondos generados por el proyecto a la tasa de oportunidad (5%), al final de los 10
años en t = 10 se obtendrán $39.192,71. Este flujo modificado produce una tasa
interna de rentabilidad generalizada de 6,96%.
Para la alternativa B: en el período t = 0 se invierten $10.000 y al reinvertir los
fondos generados por el proyecto a la tasa de oportunidad, 5% se obtendrá al final
de los 10 años en t = 10, $20.476,81. Este flujo modificado produce una tasa
interna de rentabilidad generalizada de 7,43%.
Aquí se puede ver que al incluir únicamente la primera suposición no se elimina la
discrepancia de los dos métodos. Falta la segunda suposición.
Segunda suposición: la diferencia entre la suma invertida y el valor de la
alternativa más costosa o de la cifra límite de que se disponga, según el caso, se
invierte a la tasa de descuento utilizada para calcular el VPN.
Esto supone que la tasa de descuento es la tasa de oportunidad.
En este ejemplo, cuando se invierte en la alternativa B, quedan fondos
disponibles; estos fondos se pueden invertir, por lo menos a la tasa de
oportunidad. Al calcular el VPN de la alternativa B se está suponiendo
precisamente que se invierten a esa tasa de oportunidad. Lo que sucede es que el
VPN de una suma invertida para que produzca una rentabilidad de i% y
descontada a esta tasa de interés es la misma cifra que se invirtió; por lo tanto, su
VPN es cero.
De modo que la inversión en B se puede considerar compuesta de dos partes: una
que se encuentra invertida a la tasa interna de rentabilidad generalizada, y otra
parte que se halla invertida a la tasa de oportunidad (tasa de descuento).
Esto conduce, entonces, a la siguiente propuesta, que es muy simple: Calcular
una tasa de rentabilidad que pondere las dos partes que componen cada
inversión. Los fondos invertidos a cada tasa de rentabilidad indicarían el peso de
cada una de ellas. Esta ponderación se obtiene calculando la TIR del flujo de caja
compuesto de las dos inversiones.
TIRP =
Donde:
TIRP = Tasa interna de rentabilidad ponderada
VFI = Valor futuro de los fondos reinvertidos a la tasa de descuento
VFK-I= Valor futuro del excedente invertido a la tasa de descuento
I = Inversión inicial
K = Cantidad de dinero disponible.
=1,129
6.MÉTODOS INCREMENTALES
Para resolver el problema de las contradicciones que se presentan en los
ordenamientos por VPN, TIR y RB/C se proponen también los métodos
incrementales, pero requieren múltiples comparaciones por pares.
MÉTODOS CONTABLES
Son los siguinetes:
A. VALOR EN LIBROS:
Se toma el valor del patrimonio contable, ya que es el producto de restar los
pasivos de los activos, cabe anotar que este solo es un punto de referencia.
Una de las causas que hace impresiso este método es la inflación, que
introduce serias distorsiones en las cifras contables, sin embargo los
ajustes por inflación disminuyen el efecto distorsionante en las cifras del
estado financiero. Este método no incluye los activos intangibles por que
estos no estan registrados en los libros.
C. VALOR DE REPOSICIÓN:
Se basa en calcular cuánto costaría al comprador crear una infraestructura
productiva igual a la que se tiene.
D. VALOR DE LIQUIADCIÓN:
Consiste en calcular el valor de la Empresa por el precio de venta de los
activos. Una de las diferencia con los métodos anterioreses que la empresa
no continua opendo (supuestamente).
Hay que tener en cuenta que los valores obtenidos son inferiores a los del
mercado, pues uponen una venta de loa bienes físicos y activos en general
a precios de la ocasión.
PRESENTACIÓN
Ésta guía es el instrumento ideal para comprender el mundo de las finanzas y la
administración financiera, es decir, para aprender las herramientas básicas del
manejo del capital y la administración eficiente del recurso financiero.
OBJETIVO:
Capacitar al alumno en los aspectos básicos de la asignatura, y darle los fundamentos de la importancia de
TEMAS.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
1. Foro: Qué tipo de organizaciones existen para poder clasificar al administrador
financiero. Socialice.
2. Cuál es la principal función del administrador financiero.
3. Cuáles son las actividades financiera más importantes para el administrador.
4. Las tres principales funciones del área financiera, cuáles son. Explíquelas.
5. Las actividades del administrador financiero se evalúan por resultados o por qué
tipo de actividad.
6. Haga una relatoría sobre cuál e la gestión más importante del administrador
financiero.
7. Las finanzas como disciplina, por qué se encuentra entre la contabilidad y la
economía.
8. Cuál es el origen de las finanzas, y cuál es su objetivo principal.
9. Cuál debe ser el principal objetivo de los socios de una organización.
10. Qué se entiende por fundamentación financiera.
CONTENIDO
La función financiera:
El área financiera es una disciplina donde su utilización óptima ayuda a
incrementar los activos y utilidades, debido a la buena aplicación de nuevos
conocimientos.
Las finanzas están ligadas a dos áreas que son la economía y la contabilidad.
La economía es todo lo que se refiere a las variables y factores macro y
macroeconómicos.
La contabilidad se refiere a la salud económica es decir a la situación financiera de
las empresas a través de los estados financieros.
Las finanzas son el nexo entre la economía y la contabilidad.
UNIDAD 2
Temas:
1. La contabilidad y las finanzas
2. Los Estados Financieros básicos
3. Análisis de los estados financieros:
Análisis horizontal y vertical de los Estados Financieros
El análisis por medio de razones (ratios)
El sistema Dupont
4. Apalancamiento operacional y financiero:
Apalancamiento de operación
Apalancamiento financiero
Apalancamiento total
PRESENTACIÓN
OBJETIVO.
Mirar la importancia que tienen los estados financieros, ya que ellos son la base
para la toma de decisiones.
TEMAS
1. Naturaleza y generalidades de los estados financieros.
2. Clasificación.
3. Estado de Resultados.
4. Balance General.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE.
BALANCE GENERAL
AGENCIA DE VIAJES
“EL VUELO ESTRELLADO”
DICIEMBRE 31/2009
ACTIVOS CORRIENTES $
Disponible 13.000.000
Clientes Comerciales 8.640.000
Clientes No Comerciales 2.200.000
Suministros 600.000
Inversiones 6.000.000
ACTIVOS FIJOS
PASIVOS $
Proveedores 600.000
Obligaciones financieras 14.000.000
Cuentas x Pagar 5.000.000
Obligaciones Laborales 4.000.000
Impuestos 1.200.000
P.M.LP. 4.000.000
PATRIMONIO $
Capital 14.000.000
Reservas 4.000.000
SGR 6.000.000
UEC 2.540.000
ESTADO DE RESULTADOS $
Ingresos 50.000.000
(-) Gastos de Operación 46.000.000
(=) Utilidad. Bruta Operacional 4.000.000
(+) O. Ingresos 1.400.000
(-) O. Egresos 1.600.000
(=) Utilidad Neta antes de impuestos 3.800.000
(-) Impuestos R y C 1.260.000
(=) Utilidad Neta desp. de Impuestos. 2.540.000
Cuestionario:
1. Defina qué es un Estado Financiero.
2. Cuál es la importancia y la finalidad de los estados financieros.
3. Qué es un Balance General y cómo se clasifican sus cuentas.
4. Qué es el Estado de Resultados.
5. Por cuáles cuentas está conformado el Estado de Resultados.
6. Cuáles son los principios de los Estados Financieros.
7. Cuál es la clasificación de los estados financieros.
8. Mencione cinco aspectos que producen disparidades entre el valor de libros y
el valor de mercado de los activos de una firma.
9. Cite y discuta brevemente dos factores que generan diferencias entre el valor
de mercado y el valor de libros de los pasivos de una firma.
10. Imagine una empresa que exhibe un patrimonio neto contable de $ 10.000.000
y que reparte la totalidad de su utilidad neta anual después de impuestos – que
alcanza a $ 3.000.000 – en forma de dividendos, ya que no tiene posibilidades de
reinvertir ese dinero. ¿En el patrimonio neto es en este caso una buena medida de
su valor?
14. Explique de qué modo una devaluación de la moneda nacional del 20%
afectaría los resultados de una firma que tiene cuentas a cobrar en dólares por US
$ 100.000 disponibilidades por $ 5.000, inventarios por $ 20.000, deuda comercial
pro $ 10.000 y una deuda bancaria por US $ 20.000.
15. Cite algunas situaciones comunes que pueden generar que el balance
impositivo difiera del balance contable.
BIBLIOGRAFÍA
CONTENIDO
Otra definición que podría ser más práctica: son documentos contables,
esencialmente numéricos que presentan la situación financiera de una empresa, a
una fecha cierta y los resultados que obtuvo en un periodo determinado.
El objetivo de los Estados Financieros es informar, sobre la situación financiera de
la organización a una fecha determinada el resultado de sus operaciones, además
de los cambios en su situación financiera dentro de un periodo contable.
El periodo contable depende de la legislación que corresponda al tipo de empresa.
Los Estados Financieros sirven para la toma de decisiones por las siguientes
razones:
extraordinarios.
3. BALANCE GENERAL:
tiene por objeto mostrar la situación financiera de una empresa, presentando sus
recursos totales por un lado y por otros sus deudas y capital o patrimonio en un
momento dado.
operaciones.
UNIDAD 3
ANÁLISIS FINANCIEROS- BASE PARA LAS FINANZAS CORPORATIVAS.
PRESENTACIÓN
Son técnicas que dentro del análisis financiero sirven a las empresas a relacionar
en forma porcentual las cifras dentro de un estado financiero, teniendo en cuenta
una base común y entre dos o más estados financieros, comparar los porcentajes
de cada cuenta individual respecto a las mismas de otro periodo.
OBJETIVO
TEMAS
1. Análisis Vertical y Horizontal.
2. Análisis de indicadores financieros.
3. Talleres.
ACTIVIDADES DE APRENDIZAJE
Análisis Vertical:
Ejercicio:
A continuación se presenta el análisis vertical completo de una empresa Acerias
Paz del Río S.A. Como se puede observar, el análisis ha sido desarrollado
tomando como cifra base el total del activo, el total del pasivo y patrimonio y el
total de ventas netas. Pero igualmente podría tomarse como cifra base un
subtotal como el activo corriente, el patrimonio, o el subtotal de gastos de
operación.
El aspecto más importante del análisis vertical es la interpretación de los
porcentajes, calculados de la manera como aparecen en el caso de Acerías Paz
del Río S.A. Las cifras absolutas de un balance o un estado de pérdidas y
ganancias no dicen nada por si solas, en cuanto a la importancia de cada una en
la composición del respectivo estado financiero y su significado en la estructura de
la empresa. Por el contrario, el porcentaje que cada cuenta representa sobre una
cifra base, nos dice mucho de su importancia como tal, de las políticas de la
empresa, del tipo de empresa, de la estructura financiera, de los márgenes de
rentabilidad, etc.
ANÁLISIS VERTICAL
ACERÍAS PAZ DEL RIO S.A.
BALANCE GENERAL
(En millones de Col. $)
Activo Fijo
Bruto 2.736.8 69.8
Menos: Depreciación y Agotamiento (1.204.9) (30.7)
SUBTOTAL ACTIVO
FIJO 1.531.9 39.1
Activos
diferidos 34.4 0.9%
Prestamos de
Vivienda 30.3 0.8%
Inversiones 19.3 0.
5%
Otros
activos 10.9 0.3%
Valorizaciones 203.4 5.1
%
SUBTOTAL OTROS
ACTIVOS 298.3 7.6%
TOTAL
ACTIVO 3.922.6 100.0%
PASIVO Y PATRIMONIO
Obligaciones
Bancarias 160.2 4.1%
Porción Corriente de Obligaciones L.P. 254.0 605%
Cuentas por pagar (proveedores) 148.3 3.8%
Cesantías y Prestaciones Corrientes 105.4 2.7%
Impuesto de
Renta 115.1 2.9%
Dividendos por
pagar 194.5 4.8%
Ingresos
Diferidos 22.1 0.6%
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE 999.6 25.4%
Capital
Pagado 608.7 15.5%
Reserva
legal 310.0 7.9%
Otras
reservas 486.9 12.4%
Utilidad del
ejercicio 280.0 701%
Valorizaciones 203.4 5.3
%
SUBTOTAL
PATRIMONIO 1.889.0 42.2%
2009 % de Ventas
Netas
VENTAS
NETAS 1.911.6 100.0%
COSTO DE
VENTAS 1.389.3 72.7%
Utilidad
Bruta 522.3 27.3%
GASTOS DE
OPERACIÓN 131.9 6.9%
Administrativos 102.7 5.4
%
De
ventas 29.2 1.5%
Utilidad de
operación 390.4 20.4%
Utilidad
Neta 280.0 14.6%
ANÁLISIS HORIZONTAL
Ejercicio
PASIVO
PASIVOS CORRIENTES
OBLIGACIONES BANCARIAS 291.507.000,0 213.785.000,0 -77.722.000,0 -36,4
PROVEEDORES NACIONALES 288.037.000,0 225.440.000,0 -62.597.000,0 -27,8
GASTOS ACUMULADOS 14.235.000,0 13.750.000,0 -485.000,0 -3,5
IMPUESTO RENTA POR PAGAR 125.000,0 2.456.000,0 2.331.000,0 94,9
OTROS PASIVOS CORRIENTES 8.474.000,0 9.128.000,0 654.000,0 7,2
SUBTOTAL PASIVOS CORRIENTES 602.378.000,0 464.559.000,0 -137.819.000,0 -29,7
BIBLIOGRAFÍA
CONTENIDO
1. ANÁLISIS VERTICAL
Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y consiste en
tomar un solo estado financiero (puede ser un balance general o Un estado de
pérdidas y ganancias) y relacionar cada una de sus partes con un total
determinado, dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un
análisis estático pues estudia la situación financiera en un momento determinado
sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo.
Igual cosa puede hacerse al lado derecho del balance, comparando por dar un
solo caso, el monto de las obligaciones bancarias de corto plazo con el subtotal
del pasivo corriente, con el total de pasivos o con el total de pasivo y patrimonio.
En lo que respecta al estado de Resultados, también se le puede aplicar el análisis
vertical, tomando como base, por lo general, el valor de las ventas y hallando el
Porcentaje que los demás rubros representan con respecto a esta base. Aunque
del mismo modo se podría tomar como base el subtotal del costo de ventas o de
gastos generales y hallar el porcentaje que sobre esta base pueden presentar
cada costo o cada gasto individual.
ANÁLISIS HORIZONTAL
Activo
a. Variaciones en las Cuentas por Cobrar: pueden haber sido originadas por un
aumento o disminución en las ventas o por un cambio en las condiciones de
ventas en cuanto a plazos, descuentos, financiación, etc. También podrían ser
el resultado de algún cambio en la eficacia de las cobranzas, lo cual puede
producir una recaudación más o menos efectiva.
Pasivo:
Pérdidas y ganancias:
-CÀLCULOS MATEMÁTICOS
-INTERPRETACIÒN:
Las variaciones resultantes, se interpretan, como favorables o desfavorables,
en valores porcentuales, de tal forma que se puedan analizar, para poder sacar
conclusiones, y así hacer las investigaciones del caso y también hacer los
ajustes correspondientes, para la toma de decisiones por parte de la
administración.
-ANÁLISIS
El análisis no es decir si es mala o buena la situación financiera, sino cómo se
consideran las variaciones, de un periodo a otro, con un análisis de cada
cuenta respecto a su movimiento financiero.
Indicadores financieros:
ANÁLISIS FINANCIERO
C.I. LISANZA S.A.
DICIEMBRE 31 DE 2009
Esta técnica es muy utilizada tanto para conocimiento de la Gerencia, como para
los establecimientos externos de la empresa y tiene por objetivo analizar bajo
cuatro puntos de vista la situación financiera de una empresa.
Es esta técnica se utilizan razones o indicadores financieros, relacionando las
cuentas del balance general y del estado de resultados en una cuenta
determinada.
I. INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indican la capacidad que tiene una empresa para cumplir con sus compromisos a
corto plazo.
Quiere decir que la empresa está con una liquidez normal ya que tiene capacidad
para pagar sus deudas a corto plazo.
Este resultado dice que luego de restar los inventarios la empresa tiene capacidad
financiera para cancelar sus compromisos en forma inmediata; además el
inventario equivale a un 29.6% de los activos corrientes, lo que le sirve para el
capital de trabajo.
II. DE ENDEUDAMIENTO
Muestran hasta que punto están los activos comprometidos a un menos de
los acreedores.
Está por debajo del 50% que es el máximo permitido en la industria, pero aún
así debe seguir disminuyendo éste porcentaje.
Se encuentra por encima del mínimo que es de 50%, pero debe aumentarlo par
tener así mayor tranquilidad los socios.
Dentro del endeudamiento están los índices de lenerage los cuales miden el
financiamiento de la empresa con terceras personas respecto a los recursos de los
accionistas con el fin de ver cual de los dos está corriendo más riesgo.
5. Lenerage Total = pasivo total = 611443 = 77.7%
Patrimonio 786705
Es igual al leverage total, ya que todos los pasivos son a corto plazo.
7. Leverage financiero = pasivos con entidades financieras = 50350 = 6.4%
Patrimonio 786705
El resultado es bastante bajo, lo cual es bueno, ya que el patrimonio respecto a los
Bancos solo está comprometido en un 6.4% y el máximo presentado es del 20%
Tiene una buena rotación de inventarios ya que esta convirtiendo sus inventarios
en efectivo cada 57 días y los perímetros de la industria son hasta de 90 días.
IV RENDIMIENTO
Miden la rentabilidad que dejan los productos sobre las ventas durante un período
teniendo en cuenta el control sobre los costos y gastos.
Este porcentaje indica que está por debajo del parámetro en un 7% y es debido
a los altos costos de producción.
Nos indica que los gastos operacionales fueron del 21.7%, es decir, están por
encima del parámetro en 1.7%
Análisis financiero
BIBLIOGRAFÍA
CONTENIDO
1. De solvencias o circulantes o de Muestra la capacidad de la empresa
capital de trabajo para responder a sus obligaciones de
corto plazo con sus activos
Activo Circulante circulantes. Mide el número de veces
que los activos circulantes del negocio
Pasivo Circulante cubren sus pasivos a corto plazo.
2.DE ENDEUDAMIENTO: Se
refiere a la capacidad de
endeudamiento que tiene una
empresa.
3. De endeudamiento o Solidez Mide la porción de activos financiados
por deuda. Indica la razón o
Pasivo total porcentaje que representa el total de
las deudas de la empresa con relación
Activo Total a los recursos de que dispone para
satisfacerlos.
Se expresa en: Veces
Por cientos
4. De deuda a capital Expresa la relación que existe dentro
de la estructura de capital entre los
Pasivo total recursos proporcionados por terceros
y los fondos propios.
Capital Liquido Señala la proporción que el pasivo
representa con relación al capital
Se expresa en: Veces líquido.
5. De patrimonio a activo total. Es la relación que existe dentro de la
estructura de capital entre los recursos
Total Patrimonio proporcionados por los accionistas o
dueños del capital y el activo total.
Activo Total
3 .DE RENTABILIDAD: Se
refiere a las utilidades que
pueden dar los productos y
servicios en una empresa.
6. Bruto de utilidades. Utilidades brutas obtenidas
representan con relación a las ventas
Utilidad bruta en ventas netas que las producen.
Se expresan en Razón o
Por ciento
8. De gastos de operación incurridos Mide en que proporción los gastos de
operación incurridos representan con
Gastos de operación relación a las ventas de período que
se analiza.
Ventas netas
Por ciento
Rotación (veces)
10. Rotación de inventarios y período Expresa el promedio de veces que los
de existencia inventarios rotan durante el año.
Empresas Comerciales
Costo de ventas
Promedio de inventario
Empresas Industriales
Período de existencia:
360
rotación (veces)
Indica los días que como promedio
permanecen en existencia las
Se expresa en: días
mercancías.
11. Rotación de las cts por pagar y Mide la eficiencia en el uso del crédito
período de pago. de proveedores. Indica el número de
veces que las cuentas y efectos por
Compras anuales pagar pasa a través de las compras
durante el año.
Promedio de ctas por pagar
Se expresan en: Veces
Expresa el número de días que las
Período de pago cuentas y efectos por pagar
permanecen por pagar
360
Rotación (veces)
Se expresa en días
12. Rotación del capital de trabajo Muestra las veces en que el capital de
trabajo es capaz de generar ingresos
Se expresa en: veces de la explotación o las ventas
Capital de trabajo
promedio
Ventas netas / 360
13. Rentabilidad o rendimiento sobre el Mide el retorno obtenido por cada
capital contable peso que los inversionistas o dueños
del Capital han invertido en la
Ingreso neto empresa
Por ciento
15. Rotación del activo total Mide la eficacia general en el uso de
los activos.
Ventas netas
Activos totales promedio
Sistema DUPONT =
Donde
13.3333 * 3 * 1.43 = 57,14.
Según la información financiera trabajada, el índice DUPONT nos da una
rentabilidad del 57%, de donde se puede concluir que el rendimiento mas
importante fue debido a la eficiencia en la operación de activos, tal como se puede
ver en el calculo independiente del segundo factor de la formula DUPONT.
EL APALANCAMIENTO
Nos hemos preguntado acerca del apalancamiento en la empresa, que es, como
opera etc., inclusive algunos lo conciben como algo nocivo para la economía de la
empresa, el apalancamiento no es ni malo ni bueno es como una pistola, si esta
en manos de un policía experto en su manejo posiblemente sea algo bueno, pues
una herramienta de defensa en el cuidado del orden publico, pero en manos de un
niño puede ser peligrosa, la realidad es que el apalancamiento es una estrategia
financiera asociada con la forma de financiarse y de gastar, El apalancamiento lo
dividimos en dos Apalancamiento Operativo y Apalancamiento financiero, el
primero denominado primario por algunos y el Financiero como secundario, como
en la física los dos ejercen “PALANCA” para lograr mas fácilmente lo que de otra
manera consumiría mayor esfuerzo, ¿Qué es lo que conseguimos lograr mas
fácilmente?. Utilidades mayores o potencial izar nuestras utilidades, pero como
todo en la vida, tiene sus puntos favor y en contra; también te pueden generar
mayores perdidas en caso de no llegar al nivel de Ingresos esperados.
APALANCAMIENTO OPERATIVO (OPERATIVE LEVERAGE)
El apalancamiento operativo es la sustitución de costos variables por costos fijos
que trae como consecuencia que a mayores niveles de producción, menor el costo
por unidad, Veamos un ejemplo:
Suponga que usted produce Zapatos, y utiliza mucha mano de obra para el
proceso de fabricación el cual seria un costo variable, a mayor producción de
zapatos mayor numero de trabajadores necesitara inclusive podría escasearse la
mano de obra que Usted necesita, o sea que si usted produce mas gasta mas
mano de obra el costo sigue siempre al ingreso en la misma proporción, sin
embargo Usted decide comprar una maquina para automatizar todo el proceso y
reducir dramáticamente la mano de obra que utilizaba, ahora tendrá un costo
variable muy bajo, pero tendrá un costo fijo alto por el costo de la inversión de
automatizar el proceso vía depreciación o desgaste de esa maquina, si Usted
produce 1 par de zapatos la depreciación, el gasto fijo será el mismo que si
produce 1000 pares, esto quiere decir que el costo fijo no sigue a los ingresos sino
que este se divide entre mas pares de zapatos a medida que se incrementa la
producción esto da como resultado, un costo unitario mas bajo.
APALANCAMIENTO FINANCIERO (FINANCIAL LEVERAGE)
El apalancamiento financiero es cuando la empresa recurre a deuda
preferentemente que a capital común de accionistas para financiar su empresa.
Contrario a lo que algunos creen el financiamiento proveniente de accionistas es
mas caro en el largo plazo que el proveniente de deuda a largo plazo, esto debido
a que las expectativas de rendimientos o dividendos de los accionistas por poner
en “juego” su dinero o en riesgo es mayor que el que pone dinero en préstamo o
deuda, ya que un accionista es el ultimo que cobra si de cobrar se trata, por lo que
este capital es de riesgo, con esto no quiero decir que el que preste dinero no
tenga riesgo, pero en términos generales menor al de un accionista, por lo tanto
financiarse a largo plazo con deuda es mas barato que financiarse con capital
común de accionistas, por otro lado del interés que paga la empresa al Acreedor
(quien otorgo el préstamo) deduce una parte de impuestos, lo que se traduce que
el fisco (Gobierno) pague parte del interés. Esto trae como consecuencia que una
empresa que tiene deuda tenga un impuesto sobre la renta mas bajo, en
comparación del que se financio vía Capital común ya que los dividendos no son
deducibles, por ejemplo si las empresas A y B tienen utilidades antes de
impuestos e intereses de 1,000 y la A contrata deuda y la B capital, la empresa A
tendrá una deducción de intereses que A no tendrá, si los intereses de A son 300
pesos y el impuesto es del 35 % la empresa a pagara el impuesto sobre $700
(1000-300) o sea $245 (700 x 0.35), Mientras que la empresa B pagara $350
(1000 x 0.35), y esto trae consigo una mayor utilidad después de impuestos B y
una mas baja para A $455 y B $650 ¿Entonces como es que salió beneficiado A?,
El truco esta en que la empresa B para financiarse contrato mas capital de
accionistas y para esto expidió un numero mayor de acciones que se adicionaron
a las ya existentes y si crece el numero de acciones la utilidad generada se
dividirán entre mas numero de acciones trayendo consigo una utilidad por acción
mas baja, en cambio la empresa A aparentemente genero menos utilidades pero
tiene las mismas acciones para repartir esas utilidades y por acción tendrá un
numero mayor de utilidades.
En los dos casos anteriores de APALANCAMIENTO OPERATIVO Y
FINANCIERO, existe efecto contrario si no se llegan a los ingresos necesarios
para rebasar su punto de equilibrio (donde no se pierde ni se gana) generando
perdidas extraordinarias por el cargo fijo de gastos e intereses.
APALANCAMIENTO TOTAL
Es el producto de los apalancamientos anteriores (operación y financiero), dando
como resultado potencial izar las utilidades por acción a partir de aumentar los
ingresos. Así mismo la disminución de utilidades o perdida por acción al bajar los
ingresos.
CONCLUSIÓN
El apalancamiento es una herramienta administrar la empresa, la cual es una
arma de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del negocio, que de no ser
manejado con conocimiento de causa y experiencia sobre una planeación bien
realizada, puede conducir a resultados nefastos. Sin embargo si se utiliza con
inteligentemente puede traer utilidades extraordinarias para los accionistas. Hay
indicadores financieros fáciles de calcular que pueden dar índices de
apalancamiento, para toma de decisiones, si usted desea calcular estos
indicadores le aconsejamos dividir sus gastos de operación en fijos y variables, lo
que le ayudara a calcular fácilmente estos indicadores.
Temas:
Las dos decisiones básicas para establecer una política para el capital de
Trabajo son bastante independientes.
Estas son: Determinar cuál será el nivel de los activos corrientes y
Determinar la forma en que éstos son financiados.
Hay tres políticas para administrar el capital de trabajo.
-La Conservadora: Se basa en usar mayores cantidades de efectivo e
Inventarios financiándolos con deuda bancaria de largo plazo.
- La agresiva: Consiste en minimizar los saldos de efectivo y los inventarios
financiándolos con deuda bancaria de corto plazo.
-La moderada o de sincronización: se sitúa entre las dos anteriores.
Las políticas del capital de trabajo también afecta la habilidad de la
Empresa para responder a los cambios en las condiciones económicas.
Una parte del activo circulante se considera inversión constante. Los inventarios y
la cartera pueden aumentar o disminuir, pero siempre habrá un nivel operativo
constante. En otras palabras el activo corriente se divide en: a) constante, un
mínimo de inversión requerida, b) variable, inversión que se incrementa cuando la
empresa está al máximo de actividad. Entonces la cantidad de activo corriente
constante deberá ser financiada con fuentes de largo plazo y el activo circulante
constante con fuentes de corto plazo. Raramente este importante análisis se da en
las organizaciones.
Administración de inventarios:
Los inventarios juegan un papel muy importante en el proceso de compra-
producción-ventas. Algunos inventarios representan una necesidad física para que
la empresa lleve adelante los procesos de producción. Por ejemplo, la falta de
materia prima para la fabricación de los productos alimenticios, puede traer
problemas en el abastecimiento de una cadena de distribuidores y clientes, que
normalmente compran para su distribución y sostenimiento como satisfacción de
una necesidad vital.
La rotación de los inventarios, es fundamental en el proceso de recuperación del
dinero que se invierte en él, ya que un inventario que no rote suficientemente, va a
tener unos costos adicionales para la empresa en el almacenamiento y control de
las existencias.
En cambio una buena rotación de los inventarios, le da salida a los productos, lo
que implica incrementar las ventas, y así tener mayor liquidez en un momento
determinado, siempre y cuando halla control en los cobros.
Anexos.
a. Caja
b. Utilidades retenidas
c. Activos intangibles
d. Gastos comerciales
e. Deudas bancarias de corto plazo
f. Dividendos en efectivo
g. Impuesto a las ganancias
h. Cuentas a cobrar
i. Deudas comerciales
j. Capital suscripto
k. Costo de las mercancías vendidas
l. Honorarios a directores y síndicos
m. Inversiones transitorias
UNIDAD 3 Actividad 4:
ACTIVIDAD 6
Elabore la sección del activo corriente del balance general de Textiles del
Sur S.A. a partir de los siguientes datos (utilice la caja como una cifra de
conexión después de calcular los demás valores).
Ventas anuales
(crédito)................................................................. $739.908
Rotación de inventarios................................................................... 2,5
veces
Pasivo
corriente............................................................................... $ 89.246
Liquidez
corriente............................................................................. 7
Período promedio de cobranza........................................................ 35
días
Los créditos fiscales acumulados alcanzan al 31% de las ventas anuales
Activo corriente:
Caja.................................................................
Cuentas por cobrar.........................................
Inventario.........................................................
Otros créditos...................................................
Total activo corriente.......................................
ACTIVIDAD 7
Ventas
(crédito).............................................................................. $333.709
Caja................................................................................................ $50.9
28
Pasivo
corriente.............................................................................. $33.985
Rotación de activos......................................................................... 2,2
veces
Liquidez corriente............................................................................ 3,3
Índice deudas sobre activos............................................................ 23%
Días de cobranza............................................................................ 35
ACTIVIDAD 8
Cálculo de multiplicador del patrimonio neto. Una empresa tiene una razón
De deuda sobre activo total de 0,60. ¿Cuál es su razón deuda / patrimonio
Neto? ¿Cuál es su multiplicador del capital?
ACTIVIDAD 9
ACTIVIDAD 10
Cálculo del período promedio de cobranza. Ediciones Limitada tiene cuentas
Por cobrar de $ 500.000. las ventas a crédito en el año que acaba de
Terminar fue de $ 5.750.000. ¿Cuál es la rotación de cuentas por cobrar?
¿Cuál es el período promedio de cobranza?
Escrito por henalova el 02/09/2011 20:01 | Comentarios (2)
APUNTES DE BANCA DE INVERSION
Historia de la banca
Posiblemente las iglesias o templos religiosos del mundo antiguo. En ellos fue
almacenado oro en forma de lingotes. Eran lugares seguros, bien construidos y
sagrados.
Babilonia: Existe información de préstamos hechos por templos a mercaderes
en el siglo 18 A.C. en Babilonia. Regulación contenida en el Código de
Hammurabi
Roma Antigua perfecciono el aspecto administrativo de la banca y se vio una
mayorregulación de instituciones practicas financieras.
Al final del siglo 17 las principales centros de comercio eran los puertos de
Amsterdam, Londres y Hamburgo.
En los 1600s, Ámsterdam se volvió un gran centro de cambio de títulos de
inversión.
•Se negociaban Futuros y Derivados
Personas podían participar en el lucrativo negocio de comercio de EastIndia,
comprando Futuros, pero el precio que recibían por los commodities dependía del
retorno de los barcos o de la mercancía que trajeran.
El mercado de commoditie sera muy volátil por el tipo de mercancías y por las
guerras que llevaban a pérdidas de barcos y mercancías.
Bancos de Inversión(diferentes a la Banca Comercial o Banca Mercantil)
aparecieron afinales del siglo XVIII y principios del siglo XIX
Napoleón es derrotado en 1815
Rothschildy BaringBrothers: Los Bancos de Inversión importantes que surgieron
a mediados del siglo XIX fueron los familiares
Asesor financiero que ayuda a sus clientes a lograr sus objetivos estratégicos o de
consecución de recursos. Facilitador del movimiento de fondos del punto A,
donde esta, al punto B, donde es necesitado.
Algunas características que un BI debe tener para ser exitoso:
Conocimiento de las oportunidades en mercado
Conocimiento de las necesidades de los clientes
Innovación
Eficiencia
Agilidad
Oportunidad
Manejo y control de Riesgo
Reputación
•Finanzas Corporativas
–Fusiones y Adquisiciones (M&A)
•Privatizaciones/Democratizaciones
•Alianzas Estratégicas
–Refinanciaciones y Reestructuraciones
–Créditos Sindicados
–Project Finance
•Mercado de Capitales
–Bonos
–Papeles Comerciales
–Acciones
–Titularizaciones
–ADR’s
–Venta y negociación de papeles (Sales andTrading)
•Portafolio de Clientes:
–Manejo de Riesgo (RiskManagement)
–Manejo de Activos (AssetManegement)
La empresa las urracas desea conocer los costos individuales de capital y tiene la
siguiente información:
1. Tiene un deuda de 360.000.000, plazo 5 años interés 15% mes vencido, gastos
de garantía 3%,
2. Emite bonos por 250.000.000 valor nominal 15.000, descuento 3%, gastos de
emisión y colocación 2.5%, interés 18% anual bimestre anticipado.
3. Emite 200.000 en acciones preferentes valor nominal 4.000, gastos de emisión
y colocación 2%, dividendo 9.25%
4. Emite 230.000.000 en acciones ordinarias el valor actual es de 120 y se espera
que bajen a 112, los gastos de emisión 7/acción. Se espera pagar un dividendo
de 4.5
5. Los dividendos históricos han sido
AÑO DIVIDENDO
1 2.15
2 2.95
3 3.60
4 4.25
5 6.40
6 7.15
MATEMATICAS FINANCIERAS
INTRODUCCION
Todas las empresas y negocios requieren de recursos de capital para realizar sus
operaciones; así como para la expansión a largo plazo y deben pagar un precio
por su utilización. En el momento en que lo necesiten tomaran una decisión con
base en el costo de dicho capital. En cambio, el inversionista buscara:
Rentabilidad, liquidez, seguridad, etc.; lo cual es difícil de lograr en una sola
inversión. La decisión depende de los conocimientos sobre alternativas de
inversión y del medio que posea el potencial inversionista.
La moneda de un país puede perder poder adquisitivo en el ámbito interno, debido
a la inflación de precios, con lo que las rentas fijas pierden poder adquisitivo; los
inversionistas reciben un menor valor por el capital que invirtieron; en cambio los
deudores solo devuelven parte del poder adquisitivo del dinero tomado en
préstamo.
En el Campo de las entidades Financieras, existen relaciones de estas con sus
clientes en cuanto a plazos, periodicidad de pagos, tipos de interés, periodicidad
de liquidación. Además ofrecen diferentes alternativas en cuanto a riesgo, liquidez
y rentabilidad.
En alguna forma y época de nuestras vidas, tendremos que ver con estos asuntos,
por lo que todos estos fenómenos son de interés general, de allí la importancia de
su estudio.
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECIFICOS
METODOLOGIA
CONCEPTOS BASICOS
INTERES SIMPLE
Para poder utilizar las formulas de interés simple, la tasa de interés se expresara
en decimales y de acuerdo con el periodo de pago EJ: si el periodo de pago es
mensual, la tasa se expresa mensualmente; cuando la tasa se expresa
anualmente y los periodos son diferentes a un año, se convertirán a años.
Las formulas a utilizar en interés simple son:
I = VP*n*i%
VF= VP + I
VF= VP(1 +I%*n)
Donde
I = Interés devengado
VP = capital o valor presente
VF = Monto o valor futuro
n = número de periodos
i % = Tasa de interés periódica
VP = I/(n*i%)
n= I/(VP*I%)
I%=I/(VP*n)
EJERCICIO 5: De que capital podrá disponer una persona al cabo de cinco años
si invierte ahora $ 600.000 a una tasa del 5% trimestral simple los dos primeros
años y al 6.5% trimestral los tres últimos años, todos pagaderos al vencimiento.
I = VF – VP = $ 50.000
INTERES COMPUESTO
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Interés Simple
Valor Actual del IS –
Descuento Racional
Interés Compuesto -
Monto
Interés Compuesto –
Valor Actual
Interés Simple – Cuotas
de Igual Cuantía
Interés Exacto
Cuotas Vencidas – Monto
Cuotas Vencidas – Valor
Actual
Cuotas Vencidas – Valor
de la Cuota
Anualidad Anticipada -
Monto
Anualidad Anticipada –
Valor Actual
Anualidad Anticipada –
Valor de la Cuota
EL NUMERO DE CADA DIA DEL AÑO
FECHA ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV DIC
1 1 32 60 91 121 152 182 213 244 274 305 335
2 2 33 61 92 122 153 183 214 245 275 306 336
3 3 34 62 93 123 154 184 215 246 276 307 337
4 4 35 63 94 124 155 185 216 247 277 308 338
5 5 36 64 95 125 156 186 217 248 278 309 339
Excel
Los argumentos que utilizan las funciones financieras de series uniformes son los
siguientes:
ARGUMENTO SIGNIFICADO Y OBSERVACIONES
VA P en los términos financieros. Es el valor
actual de una serie de pagos futuros
iguales. Si este argumento se omite, se
considerara 0
Pago A en los términos financieros. Es el pago
que se efectúa en cada periodo y que
no cambia durante la vida de la
anualidad. El pago incluye el capital y el
interés pero no incluye ningún otro
cargo o impuesto. Este argumento debe
tener signo contario al del VA, para
conservar las condiciones del flujo de
caja; los ingresos se representan con
signo positivo y los egresos con signo
negativo.
Nper N e los términos financieros. Es la
cantidad total de periodos en una
anualidad, es decir el plazo total del
negocio.
Tasa I en los términos financieros. Es la tasa
de interés por periodo. Tener en cuenta
que no es la tasa anual si no la tasa
nominal del periodo de pago expresada
en términos decimales. Es importante
mantener la uniformidad en el uso de las
unidades con que se expresa Tasa y
Nper.
Vf F en los términos financieros. Es el valor
futuro o el saldo en efectivo que desea
logar después de efectuar el último
pago. Si el argumento Vf se omite, se
asume que el valor es 0
Tipo Es el número 0 ó 1 e indica la forma de
pago de la cuota entre vencido o
anticipado
DEFINA TIPO 0 ó se omite siel pago es
al final del periodo
DEFINA TIPO 1 si el pago es al principio
del periodo
Periodo Especifica el número ordinal de la cuota
que se está estudiando, que debe
encontrarse en el intervalo comprendido
entre 1 y Nper.
Per_inicial i Per_final Especifican el número ordinal de la
primera y última cuota de un lapso de
tiempo al cual se le van a analizar las
cuotas pagadas
Estimar Es una tasa de interés estimada para
que el Excel empiece las iteracciones en
el cálculo de la tasa de interés de una
serie uniforme. Si el argumento estimar
se omite, se supone que es 10%.
=VA(i;n;c;F;tipo)
Esta función de Excel sirva para calcular P a partir de C o de F; también permite
calcular el valor de P, indicando si la cuota es anticipada (tipo=1) o
vencida(tipo=0).Si se desea calcular P a partir de F, se omite el valor de C: si se
desea que la cuota sea vencida se omite tipo.
Para calcular la suma futura al final del periodo n equivalente a una serie uniforme
durante n periodos, a la tasa de interés compuesto i%, al final de cada uno, se
utiliza la función:
=VF(i;n;C;P;tipo)
Esta función sirva para calcular F a partir de C o de P; también permite calcular el
valor de F, indicando si la cuota es anticipada(tipo=1) o vencida(tipo=0). Si se
desea calcular F a partir de C se omite el valor de P; si se desea que la cuota sea
vencida, se omite el valor tipo.
TASA NOMINAL
=TASA.NOMINAL(tasa_efectiva, núm_per)
El argumento núm_per se trunca a entero, por lo tanto debe tenerse cuidado con
está función ya que solo produce resultados confiables, cuando la cantidad de
periodos de pago en el año tiene valores exactos.
Está función se limita a calcular el interés nominal en el caso de intereses
vencidos. Si el problema se refiere a intereses anticipados se debe encontrar la
respuesta mediante la creación de una función personalizada o trasladar el interés
anticipado a interés vencido por fórmula.
TASA EFECTIVA
Devuelve la tasa de interés efectiva, si se conoce la tasa de interés nominal anual
y el número de periodos capitalizados de interés que ha y en un año.
=INT.EFECTIVO(int_nominal,núm_per_año)
PAGO PRINCIPAL
=PAGOPRIN(tasa, periodo,nper,Va,Vf,tipo)
PAGO DE INTERESES
Devuelve el monto del interés pagado por una inversión o un crédito en un período
determinado, basándose en pagos periodicos iguales y en una tasa de interés
constante
=PAGOINT(tasa,periodo,nper,Va,Vf,tipo)
=PAGO.INT.ENTRE(tasa,nper,Vp,per_inicial,Pewr_final,tipo)
Devuelve el monto de los abonos a capital efectuados entre dos fechas, para lo
cual basta con dar los datos del crédito y el número ordinal de las cuotas a pagar
donde empieza y termina el período.
PAGO.PRINC..ENTRE.(tasa,nper,Vp,per_inicial,Per_final,tipo)
FV = $ 25.937.420
PV = -$ 10.000.000
i = 10%
Computer n
n = 10 años
Interés compuesto
VP = - $ 100.000
i = 30%/4 = 7.5%
n = 5*4 = 20 trimestres
computer VF
FV = $ 424.785,11
EJERCICIO 11: Cuánto se debe depositar hoy en una entidad financiera que paga
el 32% anual capitalizable trimestralmente para acumular dentro de 5 años $
3.200.000.
FV = $ 3.200.000
n = 5*4 = 20 trimestres
i = 32%/4 = 8%
Computar PV
PV = - $ 686.554.26
EJERCICIO 12: Una persona invierte $ 200.000 al 18% anual con capitalización
semestral. Que suma tendrá al cabo de 10 años.
PV = - $ 200.000
i = 18%/2 = 9%
n = 10*2 = 20 semestres
Computer FV
FV = $ 1.120.882.14
Dos tasa de interés son equivalentes, cuando un mismo valor presente invertido a
cada una de ellas, produce el mismo valor futuro.
Por lo tanto, para hallar una tasa equivalente, basta con hallar el valor futuro,
utilizando el valor presente y la primera tasa de interés y posteriormente con este
valor futuro, el valor presente y el tiempo calcular la nueva tasa de interés.
NOTA: Se simula el valor presente.
EJERCICIO 14: Hallar una tasa de interés anual con capitalización trimestral, que
sea equivalente al 24% anual con capitalización semestral.
Supongamos VP = -$ 1.000.000
i = 24/2 = 12% semestral
n = 1*2 = 2 semestres
VF = $ 1.254.400
Luego trabajamos con
VF = $ 1.254.400
VP = - $1.000.000
n = 1*4 = 4 trimestres
i=?
i = 5.83% trimestral
Supongamos PV = -$500.000
n = 1*12 = 12 meses
i = 30%/12 = 2.5%
FV = $ 672.444,4121
Hallar la tasa equivalente
PV = -$ 500.000
FV = $ 672.444,4121
n = 1*4 = 4 trimestres
i =?
i = 7.689%
EJERCICIO 17: Calcular la tasa de interés nominal de una cuenta que rinde un
interés efectivo anual de 12.55% compuesto trimestralmente.
IV = IA/(1-IA)
EJERCICIO 19: Calcular la tasa anual equivalente a la tasa del 28% quincenal
anticipada
FV = 381.469
PV = -2.000.000
i = 3%
n=5
FV = ?
FV = 2.318.518.15
Con está nueva población proyectamos los últimos cinco años
PV = -2.318.518.15
n=5
i = 2.5%
FV =?
FV = 2.623.190 personas
EJERCICIO 22: Una empresa importa una maquinaria por 1.000.000 de dólares
con tres años de plazo y pagando el 18% anual compuesto. En la fecha de la
importación el dólar estaba a $ 2.200. Si la devaluación proyectada del dólar fue
del 16% anual, determínese el monto a pagar en dólares y pesos al vencimiento
= $ 5.642.122.597
ANUALIDADES
Una anualidad es una serie de pagos periódicos e iguales de dinero que pueden
ocurrir al comienzo o al final de cada período. Se representa por PMT en las
calculadoras financieras.
ANUALIDAD VENCIDA: Se denomina así porque el pago de la cuota periódica
uniforme se realiza al final de cada uno de los periodos sucesivos que conforman
la duración de la anualidad.
EJERCICIO 23 : La señora Ángela Gómez compra un vehículo dando $ 2.800.000
de cuota inicial y el saldo pagando 24 cuotas mensuales de $ 248.000. Si el
vendedor dice que cobra el 3% mensual. Cual fue el precio del vehículo.
n = 24
i = 3%
PMT = -$ 248.000
PV = $ $ 4.200.014
El precio del vehículo será igual a la cuota inicial más el valor presente de la
anualidad, es decir:
$ 4.200.014 + $ 2.800.000 = $ 7.000.014
i = 28%/4 = 7%
PV = $ 10.000.000
PMT = $ 904.057,70
n=?
n = 22 trimestres.
PV = $ 60.000.000
PMT = $ 5.725.971
n = 12 meses
i=?
i = 2.15% mensual
PMT = -$ 200.000
n = 12X5 = 60 meses
i = 24%/12 = 2% mensual
FV = ?
FV = $ 22.810.307,88
EJERCICIO 27: Diana Modelo debe pagar una deuda de $ 627.348.100 dentro de
24 meses. ¿ Cuánto hay que depositar en una Cooperativa que paga el 27% anual
capitalizable mensualmente, para acumular dicha cantidad?
PV = $ 627.348.100
n = 24
I = 27%/12 = 2.25% mensual
PMT = ?
PMT = $ 20.000.000
PMT = -$ 100.000
n = 18 meses
FV = $ 2.238.634,90
i =?
i = 2.5% mensual
PV = $ 572.500
PMT = -$ 55.539,40
n = 12 meses
i=?
i = 3% mensual
EJERCICIO 32: Daniela decide colocar sus ahorros en una cuenta que paga el
24% anual capitalizable trimestralmente. Si la cuota es de $ 200.000 trimestrales,
cuanto tiene al finalizar el cuarto año.
PMT = - $ 200.000
i = 24%/4 = 6%
n = 4x4 = 16 trimestres
FV = ?
FV = $ 5.442.575,95
i = 21%/4 = 5.25%
n = 5x4 = 20 trimestres
FV = $ 25.000.000
PMT = ?
PMT = $ 699.579,17
AMORTIZACION DE PRESTAMOS
Utilizando la calculadora financiera, se puede calcular capital adeudado, los
intereses, saldo de capital y los intereses pagados y abonos realizados hasta una
fecha determinada, utilizando las teclas INT, BAL, sumatoria INT y sumatoria
PRN, donde:
PRN = abono a capital
BAL = Saldo de capital en el periodo n
Sumatoria PRN = Total abono a capital
Sumatoria INT = total interese pagados
De liquidez
CAPITAL DE TRABAJO
RAZON CORRIENTE
Indica la capacidad de la empresa en cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
(Activo Corriente / Pasivo Corriente)
PRUEBA ACIDA
ENDEUDAMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
Indica el porcentaje de los pasivos que deben ser asumidos a corto plazo. (Pasivo
Corriente / Pasivo Total)
Rentabilidad
RENTABILIDAD BRUTA
RENTABILIDAD NETA
Actividad
ROTACION DEL PATRIMONIO LÍQUIDO
ROTACION DE CARTERA
Establece el número de veces que las cuentas por cobrar rotan en el transcurso
de un año y refleja la calidad de la cartera de una empresa. (Ventas Netas /
Cuentas por Cobrar Clientes)
PERIODO DE COBRO
ROTACION INVENTARIOS
Días requeridos para que la empresa convierta sus inventarios en cuentas por
cobrar o efectivo. (Costo de Ventas/Inventarios)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Maquina $ (30.000,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ (27.500,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ (2.500,0 $ 2.500,0
A 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0
Maquina $ (45.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ (2.000,0 $ 6.000,0
B 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0) 0
Para evitar esta situación, es recomendable llevar a cabo un plan de valuación con
el fin de que cada socio esté al tanto de las decisiones que se toman en materia
de inversión, venta de acciones, financiación, operaciones y dividendos, entre
otros aspectos.
¿Qué significa financiar?
La Función de Finanzas
El gerente de finanzas es quien intermedia entre las fuentes de los fondos y su
destino. Su misión es lograr que el rendimiento de las inversiones sea suficiente
para sufragar el costo de los instrumentos financieros emitidos por la empresa. De
manera que los dos principales problemas del gerente de finanzas son. a) ¿En
qué debe la empresa invertir?,
b) ¿Cómo deben ser financiadas dichas inversiones?
Como veremos, las decisiones de inversión son en principio independientes de las
decisiones de financiamiento. Primero se toma la decisión de inversión y luego se
decide su financiamiento.
Entre los tenedores de instrumentos financieros emitidos por la empresa, los
accionistas forman un grupo especial ya que son los últimos en beneficiarse de lo
producido por las inversiones de la empresa. Sólo luego de pagar todas las otras
obligaciones, los accionistas tienen derecho a obtener un rendimiento por la vía de
dividendos o ganancias de capital. Los accionistas son los tenedores de los
derechos residuales.
La desventaja de los accionistas es que corren mayor riesgo que los otros
acreedores. La ventaja es que cuando hay beneficios mayores de lo esperado
todo el excedente es a su favor. El excedente a favor de los accionistas
corresponde al valor agregado por la gerencia a la empresa.
La función de la gerencia es precisamente agregar valor con miras al máximo
beneficio de los accionistas (se supone que lo que es bueno para los accionistas
lo es también para todas las otras partes interesadas). Como parte de la gerencia
la responsabilidad del gerente de finanzas es clave ya que es éste quien debe
identificar aquellas inversiones y fuentes de financiamiento que maximizan el valor
agregado.
La maximización del valor tiene dos dimensiones importantes. La primera es el
riesgo.
Puede ser preferible un rendimiento menor si éste conlleva un menor riesgo. Un
riesgo más elevado requerirá un rendimiento mayor.
La segunda dimensión es el tiempo. Se debe buscar que el rendimiento de las
inversiones acometidas sea oportuno para cancelar las obligaciones de
financiamiento asumidas.
Veremos que la relevancia del riesgo se ve aminorada por el efecto de la
diversificación.
Asimismo, la relevancia del tiempo se ve disminuida por la eficiencia de los
mercados de capitales.
El Gerente de Finanzas
Desde un punto de vista funcional la gestión financiera tiene dos componentes: la
tesorería y la contraloría. La tesorería se ocupa de gerenciar el dinero mientras
que la contraloría se ocupa de que el dinero sea utilizado eficientemente y para lo
que ha sido destinado.
La tesorería se involucra en las relaciones bancarias, la gerencia del efectivo, el
crédito y el financiamiento, y los seguros. La contraloría se encarga de la
contabilidad, auditoría interna, nómina, presupuestos e impuestos.
Las decisiones de tesorería pueden clasificarse según la permanencia de su
impacto en la empresa, en decisiones a corto, mediano y largo plazo. La función
de tesorería a corto plazo ocupa la mayor parte del tiempo del tesorero y se refiere
al manejo del capital de trabajo.
Las decisiones a mediano y largo plazo, (principalmente las decisiones de
inversión y desinversión, financiamiento y reparto de dividendos), son las de
mayor impacto pero también las que menos tiempo ocupan al tesorero.
En las finanzas corporativas modernas hacemos énfasis en la función de tesorería
a mediano y largo plazo.
En las empresas más pequeñas el gerente de finanzas desempeña las funciones
de tesorero y contralor simultáneamente. En la medida que las empresas son más
grandes éstas dos funciones suelen diferenciarse. Lo más frecuente es que se
designe un gerente de finanzas a quien reportan tanto el tesorero como el
contralor.
Dada su gran importancia estratégica, las decisiones más importantes de inversión
y financiamiento exigen el involucramiento directo tanto de la gerencia general
como de la Junta Directiva. Es por ello que el gerente de finanzas debe mantener
una estrecha relación con ambos.
Formación en Finanzas
Una formación básica en finanzas corporativas incluye los siguientes temas:
a) Decisiones de Inversión. Separación entre las decisiones de inversión y
consumo.
Metodología para la toma de decisiones de inversión (Valor Presente Neto).
Valoración de instrumentos financieros. Valoración de activos reales. Estrategia y
valor (ventajas competitivas).
b) Riesgo. Medición del riesgo. Riesgo y diversificación (Teoría de Cartera).
Relación entre riesgo y rendimiento. Arbitraje. Incorporación del riesgo en las
decisiones de inversión. Impacto de la eficiencia de los mercados de capitales.
c) Capital de Trabajo. Decisiones de inversión y financiamiento a corto plazo.
Relaciones bancarias. Gerencia del efectivo. Gerencia de crédito.
d) Decisiones de Financiamiento. Nivel óptimo de endeudamiento. Relación entre
decisiones de inversión y financiamiento. Arrendamiento financiero. Política de
dividendos.
e) Bonos. Componentes de riesgo de los bonos. Sensibilidad de los bonos a
fluctuaciones de las tasas de interés (Estructura de tasas de interés, Duración).
f) Derivados. Futuros. Opciones Financieras y Opciones Reales. Cobertura de
riesgo. Teoría de agencia e instrumentos financieros complejos.. Innovación
financiera. Capital de riesgo.
g) Restructuraciones. Cambios drásticos en la composición de los activos y
pasivos.
Fusiones y adquisiciones.
Además, hay temas especializados tales como banca, seguros, finanzas
internacionales, mercados de capitales, inversiones inmobiliarias y legislación
financiera.
Nota sobre los Modelos Financieros
En las Ciencias Físicas se trabaja intensamente con modelos que explican en
forma más o menos precisa la realidad de los fenómenos naturales. Lo mismo
sucede en Finanzas Corporativas.
Los modelos utilizados en las Finanzas Corporativas no contemplan todas las
variables y por tanto son imprecisos. Esto es cierto para cualquier modelo, sin
embargo, en el caso que nos ocupa este problema es aun más grave. La razón es
que las Finanzas Corporativas son una rama de la Economía y, como ésta, es una
ciencia social. Las ciencias sociales se caracterizan por su complejidad que se
deriva del enorme número de variables que influyen sobre el comportamiento de
los agentes económicos, de la compleja interrelación entre dichas variables, y de
lo cambiante de estas interrelaciones.
La enorme complejidad de las interrelaciones económicas obliga a que los
modelos en esta disciplina tiendan a ser más imprecisos e incompletos que los de
las Ciencias Físicas.
El beneficio que obtenemos del modelaje en Finanzas Corporativas es la
capacidad de ir gradualmente visualizando la naturaleza de las relaciones
económicas a la luz de un considerable número de modelos limitados. De forma
que, en la medida que conocemos más y más modelos comenzamos a hacernos
una idea cada vez más clara de cómo operan las relaciones entre agentes
económicos. Es como si tratáramos de imaginar una figura de muchas
dimensiones a través de muchos cortes tridimensionales.
No obstante, debemos insistir en que la enorme complejidad de las relaciones
económicas debe alertarnos sobre la aceptación incondicional de los resultados
que arrojan los modelos financieros, sobre todo teniendo en cuenta que la
cuantificación hace sentir seguro al analista. Estos resultados sólo deben servir de
apoyo para la toma de decisiones pero en ningún caso deben ser el único criterio
de decisión. La validez de los resultados está en relación directa con la cercanía
entre los fundamentos o supuestos del modelo y la realidad bajo estudio.
Las limitaciones de los modelos financieros son aun más marcadas en los países
emergentes debido a que dichos modelos han sido desarrollados casi
exclusivamente para los países desarrollados. Es por ello que su aplicabilidad en
dichas regiones debe cuestionarse. El reto que se nos plantea es identificar en
qué forma debemos interpretar y ajustar los modelos para encontrarle su utilidad
en ese medio.
A continuación listamos algunas de las características de los países emergentes
que tienden a limitar la utilidad de los modelos financieros:
a) Instituciones poco desarrolladas, que dificultan el cumplimiento de los contratos
b) Presencia de monopolios y oligopolios, que distorsionan el mecanismo de
precios
c) Mercados de capitales poco líquidos, que imponen altos costos de transacción
d) Marcadas diferencias de información entre los ciudadanos (incluyendo
ignorancia sobre el tema económico), que distorsionan las decisiones económicas
e) Cambios frecuentes en la orientación de la política económica e intervención de
los gobiernos en la economía, que incrementan el nivel de riesgo y distorsionan
los procesos de ajuste de precios.
Escrito por henalova el 01/02/2011 20:59 | Comentarios (0)
ejercicios de Finanzas
Curso: Finanzas
Tema: Casos y Problemas VAN, TIR, CAUE y B/C
1.- Para ejecutar un proyecto de salud en una zona alejada de Lima se requiere una
inversión inicial de $120,000 y gastos anuales de los tres años siguientes de $15,000 cada
uno. Si los ingresos en estos tres años alcanzarán a $80,000, $150,000 y $200,00
respectivamente. Determinar si el proyecto es rentable utilizando el ratio Beneficio/Costo;
si el COK es del 15%.
2.- Se tiene dos proyectos con las siguientes inversiones y beneficios anuales; si considera
un costo de capital del 8% anual. Analizar mediante el criterio del CAUE qué proyecto
convendría ejecutar.
|Año |0 |1 |2 |3 |
|Flujo Proyecto “A” |-25,000 |4,400 |14000 |15,000 |
|Flujo Proyecto “B” |-20,000 |5,000 |10,000 |12,000 |
4.- Una empresa tiene que decidir sobre la compra de una máquina, para lo cual el
departamento de compras ha preparado la siguiente información que se muestra en el
cuadro adjunto. Si usted es el responsable de tomar una decisión al respecto ¿Cuál sería la
mejor alternativa que elegiría?
5.- Para una inversión inicial de $300,000 se proyecta tener ingresos durante los 4
primeros años de $90,000, $120,000, $150,000 y $180,000. Si el COK es del 10% anual.
Determinar si la inversión es rentable utilizando el criterio del VAN y la TIR
| |Año |0 |
| |Costo inicial |120,000 |
| |Costo de mantenimiento anual |1% del costo inicial |
| |Costo de reparación anual |5% del costo inicial |
| |Valor chatarra |12,000 |
| |Vida útil |5 años |
| |TEA |20% |
10.- La Empresa Costa Azul S.A. está evaluando la adquisición de 2 máquinas, en las cuales
se obtendría los siguientes egresos:
|Años |0 |1 |2 |3 |
|FCN A |-10,000 |-3,500 |-3,000 |-1,500 |
|FCN B |-8,000 |-2,500 |-1,000 | |
Según el criterio del CAUE, ¿Cuál sería más conveniente, si la tasa de interés es 10%?
11.- Se tienen 3 proyectos por 3 años cada uno, con los cuales se obtienen los siguientes
beneficios; considerando una tasa de costo de oportunidad del capital del 10% anual:
|Años |0 |1 |2 |3 |
|FCN A |-15,000 |4,000 |9,000 |6,500 |
|FCN B |-10,000 |3,200 |2,000 |8,500 |
|FCN C |-12,000 |8,000 |5,000 |2,000 |
12.- Una persona obtuvo un proyecto con una inversión inicial de $20,000 que generó
ingresos de $2,500 el primer año, con incrementos de $1,500 anualmente durante 5 años;
al final de este tiempo los activos que queden de la inversión podrán venderse en
$10,000. El costo operativo es de $1,000 el primer año y será creciente en 0.2% anual con
respecto al inmediato anterior. Si la tasa mínima atractiva de rendimiento del
inversionista es 12% TEA, ¿Cuánto ganará o perderá si ejecuta el proyecto?
13.- El conocido gourmet D.A. Davis Senna planea invertir en un restaurante de lujo. Su
aportación inicial sería de 350,000 um y el local tendría una capacidad para atender a 250
personas diarias; se calcula que la ganancia neta promedio que generará cada cliente es
de 10 um. Las instalaciones del restaurante durarán en buen estado durante 7 años y al
final de ese período se podrían vender en 55,000 um.
Si el Sr. Senna hace una planeación para 7 años, ¿Cuál es la asistencia promedio diaria que
debe tener el restaurante para que pueda ganar una TMAR del 10% anual? Considérese
que el restaurante abre todo el año.
14.- Asumiendo una tasa costo de oportunidad de 20% mensual, ¿Cuál de las siguientes
líneas de crédito es más conveniente?
a.- Recibir S/. 10,000 hoy y pagar S/. 4,000 mensuales durante 3 meses.
b.- Recibir S/. 10,000 hoy y pagar S/. 13,500 al final de 3 meses.
Utilice el criterio de la TIR y el criterio del VAN que se genera en cada línea, con el
propósito de elegir finalmente que línea elegir.
15.- Por un préstamo de S/.10,000 una persona debe pagar a su deudor S/.4,650 y
S/.6,390 dentro de uno y dos meses, respectivamente. Llegada la fecha del primer pago, el
deudor no cumple con su obligación y plantea a su acreedor cancelar el préstamo con dos
pagos iguales dentro de 30 y 60 días respectivamente. ¿De cuánto deberán ser como
mínimo estos pagos para que acepte el acreedor?
-----------------------
45,000
27,000
36,000
1 año
1 año
1 año
1 año
48,000
47,400
60,000
Escrito por henalova el 01/02/2011 20:58 | Comentarios (2)
manual func fras
Contenido
INTRODUCCIÓN 2
1 ASISTENTE PARA FUNCIONES 4
2 MANUAL DE LAS FUNCIONES FINANCIERAS DEL EXCEL 7
2.1 FUNCIONES PARA CONVERSION DE TASAS 8
2.1.1 INT.EFECTIVO 8
2.1.2 TASA.NOMINAL 9
2.2 FUNCIONES DE PAGO UNICO Y SERIES UNIFORMES 12
2.2.1 VF 15
2.2.2 VA 15
2.2.3 PAGO 16
2.2.4 TASA 17
2.2.5 NPER 17
2.2.6 PAGOINT 18
2.2.7 PAGOPRIN 20
2.2.8 PAGO.INT.ENTRE 20
2.2.9 PAGO.PRINC.ENTRE 21
2.3 FUNCIONES DE EVALUACION DE PROYECTOS 23
2.3.1 VNA 23
2.3.2 TIR 25
2.3.3 TIRM 26
2.3.4 VNA.NO.PER 27
2.3.5 TIR.NO.PER 28
2.4 FUNCIONES DE INVERSIONES FINANCIERAS 29
2.4.1 TASA.INT 30 Manual de las funciones financieras del Excel
2.4.2 INT.ACUM.V 30
2.4.3 INT.ACUM 31
2.4.4 PRECIO.DESCUENTO 31
2.4.5 RENDTO.DESC 32
2.4.6 CANTIDAD.RECIBIDA 33
2.4.7 TASA.DESC 34
2.4.8 CUPON.NUM 35
2.4.9 CUPON.DIAS 35
2.4.10 CUPON.DIAS.L1 35
2.4.11 CUPON.DIAS.L2 36
2.4.12 CUPON.FECHA.L1 36
2.4.13 CUPON.FECHA.L2 36
2.4.14 VF.PLAN 37
2.4.15 PRECIO.VENCIMIENTO 37
2.4.16 RENDTO.VENCTO 39
2.4.17 PRECIO 39
2.4.18 RENDTO 40
2.5 FUNCIONES PARA MEDIR EL RIESGO DE LAS INVERSIONES 41
2.5.1 DURACION 41
3 BIBLIOGRAFÍA 45
4 ANEXO N. 1 46
INTRODUCCIÓN
Este documento está orientado a la utilización de las Funciones Financieras que
vienen con la hoja de cálculo Excel. No obstante la versatilidad de las hojas de
cálculo, construir las formulas cada vez que se soluciona un problema financiero
requiere un gran esfuerzo; afortunadamente el Excel se complementa con
funciones que son formulas programadas para resolver problemas estándar de
una manera fácil, pero principalmente rápida. Por lo tanto, conocer la operación
real de estas funciones y en especial el significado de sus respuestas, es un gran
paso en la solución veloz de problemas financieros para mejorar el análisis de las
respuestas.
El documento se divide en dos partes:
Asistente para funciones, para las personas que se inician en la utilización de las
funciones, es una guía sobre cómo utilizar este asistente que facilita la forma de
insertar funciones en una hoja de cálculo. Quienes ya han utilizado la herramienta
pueden omitir esta parte.
Manual de las funciones financieras del Excel, es una explicación sobre la forma
de operación de funciones financieras que vienen con la hoja de cálculo Excel,
agrupándolas según el problema que solucionan.
Finalmente se incluye un anexo con las funciones tratadas en este fascículo, pero
ordenadas alfabéticamente para facilitar su ubicación en el texto.
1 ASISTENTE PARA FUNCIONES
Las funciones son fórmulas que vienen programadas en el Excel y resuelven
problemas generales; su característica principal es que de una manera rápida y
sencilla ejecutan cálculos complejos. Para realizar los cálculos las funciones
utilizan valores denominados argumentos, que deben introducirse en un orden
determinado y dejan el resultado que calculan en la celda donde han sido escritas.
Todas las funciones del Excel constan de tres partes:
1. El signo igual (=) que precede toda función para indicar que es una fórmula
(cuando la función está empleada como argumento, es decir que no aparece al
principio de la entrada, no requiere el signo igual),
2. El nombre de la función, que tiene una ortografía definida y por lo tanto siempre
debe escribirse de la misma manera,
3. Los argumentos que tienen una sintaxis definida y por lo tanto siempre se
deben escribir en el mismo orden. Los argumentos van entre paréntesis y hacen
referencia a los datos, celdas o rangos sobre los cuales operará la función. Los
argumentos pueden ser números, direcciones de celda, nombres de celda u otras
funciones.
El siguiente es el formato general de una función:
= NombreFunción(argumento_1,argumento_2, .... ,argumento_n)
El principio de las funciones es ahorrar tiempo en los cálculos dispendiosos, por lo
tanto más que saber su mecánica de funcionamiento, es importante tener los
conocimientos teóricos de finanzas y matemáticas financieras para plantear los
problemas e interpretar los resultados que arroja. Para facilitar este trabajo el
Excel cuenta con un Asistente para Funciones que guía al usuario en su
utilización, ya que ofrece ayuda con una breve descripción de la función y un
cuadro de diálogo con los argumentos que se deben diligenciar para no cometer
errores de ortografía, de sintaxis o teóricos, pues también presenta breves
descripciones de los argumentos utilizados. Para tener acceso al asistente para
funciones se puede proceder de varias maneras:
En Excel 2003 se tienen tres opciones:
Seleccionar Insertar | Función en el menú de texto
Se le da forma al objeto
Terminado el diseño, se selecciona del objeto, y picando con el botón
derecho del mouse, seleccionar el comando de a Asignar macro.
Realizar:
1 -1 Compra a crédito ,materías primas con precio de lista $ 1.550.000 Términos: 2/15
n30
1-5 Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
O. P Nº 100 $ 95.000
O. Nº 101 $ 110.000
Materiales Indirectos $ 60.000
1 - 15 Paga la compra de materiales del 1º, previa devolución de $139.000
1 - 19 Se devuelven al almacén $ 42.500 materiales que sobraron de O.P.Nº 101
1 - 20 Paga fletes por compra de materiales $ 99.000
O. P Nº 501 $ 79.000
5–
18 O. P. Nº 502 $ 115.00
4/02 Compra a crédito Materias primas con precio de lista $ 4.780.000 Términos: 2/20 n30
4/02 Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
O. P Nº 100 $ 785.000
O. Nº 101 $ 450.000
Materiales Indirectos $ 150.000
4/15 Paga la compra de materiales del 2 , previa devolución de $985.000
4/18 Se devuelven al almacén $ 152.500 materiales que sobraron de O.P.Nº 101
4/22 Paga fletes por compra de materiales $ 158.000
1. Mayo 01: Saldos iniciales: Materiales Directos por $5.841.000, compuestos así:.300 uds.
del artículo “A” a $12.450 c/u., 200 uds. del artículo “B” a $10.530 c/u. y Materiales
Indirectos por valor de $490.000, compuestos por: 100 uds. del artículo “X” a $4.900 c/u y
90 unidades de “Y” a un precio de $3.000 c/u, compuestos por repuestos y accesorios.
2. Mayo 05: Se compran materiales, con factura No 1040 de Matelec y Cia. Ltda. Así: 300
uds. de “A” a $12.500 c/u y 200 uds. de “B” a $10.600 c/u.
3. Mayo 08: De las compras anteriores se devuelven materiales, según Nota Crédito: 50 uds.
del material “A” y 50 uds. de “B”.
4. Mayo 10: Se adquieren repuestos y accesorios con factura 1450, a Almacenes Vida Fácil
S.A., con un descuento del 5% así: 100 uds. del material “X” a $5.100 c/u. y 150 uds. del
material “Y” a $3.300 c/u.
5. Mayo 11: Se despachan materiales: 500 uds. de “A” y 300 uds. de “B” y repuestos: 190
uds. de “X” y 230 uds. de “Y”, con nota de requisición No 001-97, a fin de iniciar los
trabajos de la orden de producción No 101.
6. Mayo 15: Se compran materiales, con factura No 3143, con un 3% de descuento sobre el
precio de lista, según el siguiente detalle: 500 uds. de “A” a $12.700 y 100 uds. de “B” a
$10.900.
7. Mayo 19: Se devuelven 30 uds. del material B, según Nota Crédito No 411.
8. Mayo 23: Se envían materiales a la fábrica, con nota de requisición No 002-97, según el
siguiente detalle: 500 uds. de “A” y 100 uds. de “B”.
9. Mayo 31: Se devuelven materiales y repuestos, por mal estado., con nota de reintegro No
04, así: 50 uds. de “A”, 30 uds. de “B” y 20 uds. de “Y”
Escrito por henalova el 16/09/2010 20:40 | Comentarios (4)
Taller 2 de presupuestos
TALLER DE PRESUPUESTOS
La compañía Yamayusa S.A. fabrica y distribuye dos productos similares en tres regiones
colombianas. Su centro de operaciones está en la capital y su distribución ocurre en las
ciudades de Cali y Medellín. La empresa dispone de la siguiente información para los
productos A y B:
VENTAS: las ventas a crédito representan el 40% y el 60% de contado. El precio del
producto A es de $4.200 y del producto B $8.000. Para el próximo año podrán venderse
40.000 Uds. del producto A y 20.500 Uds. del producto B, distribuidos trimestralmente así:
MANO DE OBRA:
CÉDULAS PRESUPUESTALES
CÉDULA No 1: PRESUPUESTO DE VENTA
PRODUCTO CANTIDADES PRECIOS VENTAS
ESTIMADAS
INVENTA
RIO
INICIAL
INVENTA
RIO
FINAL
TOTALES:
T
CTO.
ESTIMADO
POR
HORA: CH
C.PREVIS
TO POR
DEPTO: T
x CH
La compañía Industrial de Pelotas S.A. fabrica dos productos: Pelotas de golf y Pelotas de
tenis y posee la siguiente información para el año n+1:
MANO DE OBRA:
Los costos indirectos de fabricación se aplicaron sobre la base de horas de mano de obra
directa, siendo el presupuesto de costos indirectos de fabricación $ 3.888.000 y el
estimado de mano de obra directa 21.600 horas.
OPERACIONES REALIZADAS:
ENERO 09
Se compran los siguientes materiales:
Material tipo "B" 1.000 kilos a $ cada kilo $ 12.000
Suministros $ 5.000
TOTAL $ 17.000
NOTA: Esta operación se realiza de contado
ENERO 10
Se inicia la orden de producción n° 4, para el cliente R González, para la fabricación de
2.000 unidades del artículo "W" la cual está programada terminar el 30-03-X2.
ENERO 11:
Se devuelven al almacén de materiales 1.000 kilos de material tipo "A", correspondiente a
la orden de producción n° 2. El costo unitario de este material era de $ 5,oo el kilo para el
30-11-X1, fecha en que fue cargado a la referida orden de producción.
ENERO 13:
El almacén de materiales devuelve 1.000 kilos de material tipo "B" adquirido a 6
$./kilo. La oficina principal lo devuelve ese mismo día al proveedor, rebajándoselo de su
saldo acreedor.
ENERO 15:
Del almacén de materiales suministran el siguiente resumen de solicitudes de materiales:
Solicitud N° Material OP: 2 OP.3 OP.4 Uso General
12 "A" 500 kilos
13 "A" 300 kilos
14 "B" 2.000 kilos
15 Suministros $ 3.000
ENERO 30
Se efectúa el reporte de la nómina y de aportes y apartados patronales por un total de $
206.520, los cuales se distribuyeron de la siguiente manera:
OP:N° 2 OP:N° 3 OP:N° 4 Total $
Mano de Obra Directa 29.524 20.556 57.440 107.520
Mano de Obra Indirecta 99.000(*)
TOTAL NÓMINA FÁBRICA 206.520
NOTA: Las retenciones a la nómina y los aportes patronales no han sido cancelados por la
empresa.
ENERO 30:
Se cargan a la fabrica $ 214.000 por los siguientes conceptos (cancelados con cheque):
CONCEPTO MONTO $
Alquiler de Fábrica 160.000
Luz Eléctrica 25.214
Seguro 112.000
Mantenimiento y Reparación maquinaria 120.000
TOTAL 417.214
ENERO 30
Se termina la orden de producción n° 2 Y 3, y se envían al almacén de productos
terminados.
ENERO 30
Se venden al cliente La Ribereña C.A, según factura N° 528, las 300 unidades del producto
"X", pertenecientes a la orden de producción N° 1. El monto de la venta fue de $ 150.000.
ENERO 31
Se cierran las cuentas de costos indirectos de fabricación reales y costos indirectos de
fabricación aplicados y se le da apertura a la cuenta de variación respectiva.
EJERCICIO N° 2
EJERCICIO N° 3
La empresa “MABERCA C.A.”, que utiliza un sistema de costos por órdenes de
producción para costear sus dos únicos productos, comenzó sus operaciones el 01 de enero
del X1, cierra su ejercicio económico el 31 de Diciembre de cada año. A continuación le
presenta la información necesaria para que Usted efectúe, para enero X2:
1. Los registros en las órdenes de producción y libro diario
2. Cálculo de la variación de costos indirectos de fabricación.
3. Cierre de la variación considerándola insignificante y presente el Estado de
Costo de Producción y Venta Real.
INFORMACIÓN PRELIMINAR
ORDEN DE PRODUCCIÓN N° 51
Concepto Material ($) Mano de Obra ($) Costos indirectos de
fabricación ($)
Saldos iniciales 80.000 50.000 ¿?
Movimiento enero ¿? 40.112,50 ¿?
ORDEN DE PRODUCCIÓN N° 52
Concepto Material ($) Mano de Obra ($) Costos indirectos de
fabricación ($)
Movimiento enero 877.800 60.000 ¿?
OPERACIONES REALIZADAS
Inventario inicial de productos terminados: 300 unidades tipo “A” con un costo total de $
360.000.
Durante el período se produjeron 500 unidades tipo “A”.
Inventario final de productos terminados: 290 unidades.
Costo de producción y venta real $ 692.000
Sobre aplicación de los costos indirectos de fabricación $ 4.000 (considerada
insignificante)
Método de valoración de inventarios PEPS.
EJERCICIO N° 5
Construcciones Esmeralda, C.A., es una empresa familiar privada que fabrica viviendas
unifamiliares y multifamiliares. La construcción de viviendas multifamiliares constituye la
generalidad de sus proyectos y ha adoptado un sistema de costos por órdenes específicas
para determinar el costo de cada unidad. El sistema de costeo esta totalmente
computarizado. El costo de cada proyecto se divide en los siguientes cinco tipos de
categorías:
1. Condiciones generales, que incluye los servicios públicos del lugar de construcción,
permisos de seguros y licencias para el proyecto, honorarios de arquitectos, decoración,
sueldo de la oficina de campo y costos de limpieza.
2. Costos Duros: como subcontratista, materiales directos y mano de obra directa.
3. Costos financieros, que comprenden honorarios de registros y escrituras, honorarios por
inspección e impuestos.
4. Costos de terreno, se refieren al precio de compra del lugar de construcción
5. Costos de mercadotecnia, como publicidad, comisiones de ventas y honorarios de
evaluación.
EJERCICIO No. 6
La doctora Norelys Freitez trabaja para el Instituto Odontológico del Centro, empresa que
instaló recientemente su sistema computarizado de costo por órdenes de producción para
ayudar a supervisar el costo de sus servicios. Se trata a cada paciente como un trabajo y se
le asigna un número de trabajo al momento de registrarse con la recepcionista. Esta
empleada anota tanto la hora en que el paciente entra al área de tratamiento como la hora
en que sale, representando las horas usadas por ese paciente en particular el tiempo de
mano de obra directa que se atribuye a la asistente dental (una asistente acompaña siempre
al individuo bajo tratamiento). El 50% de las horas pacientes corresponde al tiempo de
mano de obra directa que se asigna a la dentista (por lo general la doctora Freitez reparte su
tiempo entre dos pacientes)
La gráfica que llena la asistente proporciona información adicional, como por ejemplo,
código de servicios que identifican la naturaleza del tratamiento (corona, amalgama,
endodoncia) y su nivel de servicio por ejemplo cuantas piezas requieren amalgama. Los
códigos de servicio y de nivel de servicio se utilizan para fijar la tasa que debe cargarse al
paciente. Los costos de servicios y niveles varían.
Los costos asignables a los pacientes consisten en materiales, mano de obra y costos
indirectos. La asistente identifica los tipos y cantidad de material usados, y la recepcionista
registra en la computadora. Los costos indirectos se aplican sobre la base de las horas
pacientes. La tasa utilizada por el Instituto Odontológico del Centro es de $ 200 por hora
paciente. También se computan los costos de mano de obra directa utilizando las horas
pacientes y la tasa salarial de los trabajadores directos. A la Dra. Fréitez se le paga un
promedio de $ 3.600 por hora por sus servicios y a las asistentes, un promedio $ 600 por
hora. Dado el tiempo el programa calcula y distribuye el costo de mano de obra de
dentista y asistente.
La tasa de costos indirectos no incluye los cargos por cualquier servicio de radiografía
(departamento separado de los servicios dentales), Los rayos x se cargan y costean por
separado. El costo de una radiografía es de $ 350 por placa y al paciente se le cobran $ 500.
Si se requieren servicios de limpieza, la mano de obra respectiva cuesta $ 9 por hora
paciente.
Juan Andrés Otamendi, un paciente (Trabajo No. 267) pasó 30 minutos en el área de
tratamiento, se le obturaron dos superficies con amalgama, requirió dos inyecciones de
novocaína y utilizó tres ampolletas de amalgama. El costo de las inyecciones fue de $
100 y el de cada amalgama $ 300. Los otros materiales utilizados fueron insignificantes
y se incluyen en la tasa de aplicación. Se le cobraron 4500 por las dos obturaciones y se
le tomó una placa.
SE REQUIERE:
1. Prepare una hoja de costo para Instituto odontológico del centro. ¿Cuál es el costo de
obturar dos superficies? ¿Cuál es la utilidad bruta obtenida? ¿Los rayos X son un costo
directo del servicio? ¿Por qué se costea por separado de la distribución de costos
indirectos?
2. Suponga que el tiempo de paciente y los cargos asociados con éste para las amalgamas son
los siguientes:
- Detallado -
Elementos del costo: Se necesitan para poder elaborar el producto, y son los
materiales, la mano de obra, y los costos indirectos de fabricación..
Costo de las mercancías vendidas o Costo de ventas. El costo del inventario que
el negocio ha vendido a los clientes; en la mayor parte de los negocios
comercializadores es el mayor gasto individual. Cálculo que aparece de forma
separada en el estado de resultados para mostrar el
Costos Indirectos: Está constituido por los gastos que no son identificables con
una producción o servicio dado, relacionándose con éstos en forma indirecta. Son
aquellos que por regla general, se originan en otras áreas organizativas de apoyo
a las acciones fundamentales de la entidad. Son ejemplos de costos indirectos los
administrativos de toda índole, los de reparación y mantenimiento, los cuales se
ejecutan con la finalidad de apoyar las acciones que realiza la misma.
Costos Predeterminados. Estos costos son los que se calculan con anterioridad a
la fabricación de un producto o prestación de un servicio, tomando como base
condiciones futuras específicas. Reflejan primordialmente lo que los costos
«deben ser». Los costos predeterminados, en dependencia del grado de precisión
que se logre en su cálculo se subdividen en Costos Estimados y Costos Estándar.
Mediante su comparación con los costos reales se pueden obtener las
desviaciones producidas, evaluarlas y tomar la decisión que corresponda con
oportunidad y de esta forma disminuir las diferencias entre la estimación y la
realidad.
Costo Primo: Es aquel que está conformado por la materia prima directa y la mano
de obra directa, ya que son los elementos principales y fundamentales del
producto.
Costo de conversión: Está conformado por los elementos del costo que
transforman o convierten la materia prima en un producto determinado.
Costo de Fabricación. Está conformado por los tres elementos del costo del
producto, como son la materia prima directa, la mano de obra directa y los CIF.
Precio de venta $4
Costos variables $1.40
Costos fijos $50,000
Inventario inicial 5,000 Uds.
Se pide:
Cuestionamientos:
BIBLIOGRAFÍA ------------------------------------------------------------- 34
INTRODUCCIÓN
A continuación se comentan cada uno de los pasos que debe dar la empresa para
preparar un presupuesto de ventas. Sin embargo, estos pasos pueden ser
modificados y ejecutarse en distintas formas, dependiendo de las características
del negocio y de las habilidades de la administración.
Estas ventas recogen el potencial de negocios que pueden abarcar todas las
empresas del sector o aquellas que constituyan la competencia real. La
comparación del mercado o demanda con las ventas u ofertas del sector,
permiten detectar las situaciones siguientes:
Es aquel que se desarrolla a corto plazo, para doce meses, detallando inicialmente
el plan por trimestres, y por meses para el primer trimestre. Al final de cada mes o
trimestre del año que se cubre, se vuelve a estudiar el plan de ventas y se
modifica añadiendo un período futuro, a la vez que se quita el período que acaba
de terminar. Por consiguiente, los planes tácticos de ventas están sujetos a
revisión y modificación sobre una base trimestral. Además, debe ser detallado; por
productos, por áreas de comercialización.
1. Factores Específicos
Los factores de ajustes (modificaciones temporales)
Cambios:
Del producto.
De la producción.
Del mercado.
De políticas de ventas.
Crecimiento (tendencia de las ventas)
2. Economía General
3. Administrativos (de la Gerencia)
1. FACTORES ESPECÍFICOS.
Favorables:
Pedido excepcional o no recurrente.
Ventas en una zona o distrito en donde no es costeable
(actualmente) la operación.
Desfavorables o perjudiciales:
Incendio, huelga falta en el abastecimiento de materiales para
la producción, etc., que retrasen parcial, total, temporal o
definitiva los envíos a los clientes.
Demandas o juicios en contra de la entidad que entorpezcan o
retrasen sus actividades.
Renuncia, despido o retiro de personal clave, básicamente de
ventas.
2. Todo cliente bien servido tiende a comprar más, y en la medida en que aumente
su capacidad de compra, comprará mayores cantidades.
3. INFLUENCIA DE LA ADMINISTRACIÓN.
2. Análisis Estadísticos
Método de Semipromedios
Método de Regresión
X = variable relativa.
a = valor de Y cuando X vale cero; es a la vez una constante y la determinante de
la altura de la línea recta sobre el eje de las equis.
b = cantidad promedio de cambio en Y, lo cual ocurre con cada unidad de
modificación en X; indica la pendiente o declive de la línea recta.
Coeficiente de indeterminación
Coeficiente de indeterminación
Lo que debe interpretarse que solo el 0,0374% en las ventas pronosticadas
no corresponden o provienen de la variación del ingreso per capita.
Coeficiente de determinación
El coeficiente anterior es la expresión negativa de la relación, la medida
significativa y positiva de la misma es el de determinación, si el de indeterminación
es de 4%, el de determinación será de 100% - 4% = 96%, lo cual puede
corroborarse así:
Coeficiente de determinación
Lo que sugiere que el 96% de la variación del pronóstico de ventas está
relacionado con el ingreso per capita, pero por supuesto partiendo de la premisa
de que otros factores económicos e internos tales como las políticas de operación,
de mercadeo, etc., permanecen igual y constantes; como puede apreciarse, el
coeficiente de determinación es una medida importante y útil.
Coeficiente de correlación
Coeficiente de Correlación
y un coeficiente de 1 denota una correlación perfecta.
Se caracteriza por ser un método formal cuya guía son datos analíticos del
pasado y cuya base son los compromisos cliente – entidad, siendo de la misma
naturaleza los presupuestos parciales a que se llegan, los cueles deben
concentrarse para obtener el sumario de ventas.
Pv = [ ( Vp ± F ) E ] A
Pv = Presupuesto de Ventas. F = Factores Específicos.
Vp = Ventas del período contable en E = Fuerza Económicas Generales.
curso o del inmediatamente anterior = A = Influencia de la Administración.
período base.
FACTORES ESPECÍFICOS:
I. De ajuste.
Favorables.
Desfavorables.
II. De cambio.
Del producto o de la forma de manufacturarlo.
Del mercado.
En los métodos de ventas.
III. Corrientes de Crecimiento.
PRACTICA
EJERCICIO 1
Una empresa considera que sus ventas de los últimos años han variado de
forma importante. El reporte de los registros de estas ventas se muestra a
continuación:
Años 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
Ventas 593,80 555,50 690,40 755,80 675,30 742,50 595,60 620,30 700,50
Al 30-09-2002 los registros de las ventas de dicho año reportan la siguiente
situación:
4. Uno de nuestros clientes decidió mudarse del país lo que originó una disminución
en las ventas previstas para el año en curso, de 18,30 unidades.
Incremento/Disminución = (30,10)
Crec./Decrec. % = (3,98)
Factores específicos
Ajustes = (20,00) Cambios = 20,40
5,10 (18,30)
4,25 2,10
(10,65)
3. PRESUPUESTO DE VENTA
AÑOS X Y XY X2 Y2
1999 -2 22,00 (44,00) 4,00 484,00
2000 -1 25,00 (25,00) 1,00 625,00
2001 0 27,00 0,00 0,00 729,00
2002 1 30,00 30,00 1,00 900,00
2003 2 33,00 66,00 4,00 1.089,00
TOTALES 0 137,00 27,00 10,00 3.827,00
Factores específicos
Ajustes = (7,00) Cambios = 2,00
8,00 (1,00)
1,00 1,00
3. PRESUPUESTO DE VENTA
III. Que en los casos en que sea conveniente, se combinen los métodos que
potencialmente puedan aplicarse.
VII. La base para la valuación del presupuesto de ventas en unidades debe ser
una lista de precios revisada y autorizada; para el caso de que se haya
formulado globalmente, dicha lista auxiliaría para obtener el detalle en
unidades.
7-- A qué precio se debe vender un jugo embasado (l litro) para obtener un
Margen de ganancia del 80% sobre el costo de producción, los siguientes
Son los costos invertidos en el proceso de elaboración de 150 litros:
Taller de Contabilidad No 02
Calcular:
* CT unitario
* Costo de Materia prima para elaborar una unidad
6-Los siguientes son los costos de producción por docena de vestidos para dama en la
Empresa “Confecciones Lolita”.
Calcular: Costo Unitario-Costo por docena- y PVU si margen de ganancia es del 49%.
Taller De Costos No 03
Punto de Equilibrio y Planeación de Utilidades
1—La Empresa “XY” presenta la siguiente información de costos y gastos durante el mes
de --------------.
2—cual será el volumen de ventas de una Empresa para alcanzar: A) el PE----B) Una
utilidad de $2.420.000 Antes provisión para impuestos—C) una utilidad de $1.690.000
Después de provisión para impuestos.
*Calcule la utilidad esperada para cada una de las desviaciones de los datos
presupuestados (considere cada caso independiente).
a) PE en unidades
b) PE en pesos
c) Porcentaje de margen de contribución
d) Suponga que el PV aumentará en 25% ¿Cuál será su nuevo PE en unidades y pesos?
* CF $ 50.000.000 anual
* CV $ 40.000 unidad
* PV $ 170.000 unidad
PV unitario $ 450.000
CV: (materiales) $ 100.000
(Gastos de fabricación) $ 100.000
------------------------------------
$ 200.000
b) Cual de las siguientes opciones conviene más (tomar en cuenta datos del inciso A):
1) Elevar el PV un 10%
2) Bajar los CV un 10%
3) Reducir CF un 10%
4) Reducir 5% costo de materiales y 3% gastos de fabricación variables
5) Aumentar el PV a $ 550.000
6) Aumentar el PV en 5% y disminuir gastos de fabricación variables en $ 50.000
10---Una empresa tiene una inversión en activos de $10.000.000, los accionistas desean
obtener un rendimiento sobre esos activos del 30% antes de impuestos, los CVU son $
2.000unidad, el PVU es $ 5.000 unidad, los Cf $ 2.000.000.
¿Cuanto tiene que vender la Empresa para dar a los accionistas la utilidad
esperada?(Demostrar en el Estado de Resultados)
11---“Productos Electrónicos del Norte SA” ha contratado un experto para que le asesore
respecto a la conveniencia de la apertura del la “”División de calculadoras electrónicas”
dicha División producirá por el momento una sola línea de calculadoras, la calculadora
financiera RK-090, la cual se ha estimado que tendrá como costos y precios los siguientes:
Gastos de fabricación:
Suponga que existen gastos fijos mensuales de Administración y ventas por $ 9.500.000, el
precio al público es de $ 35.000.
12--- El presidente de una Compañía quiere saber cuanto debe vender para obtener un
rendimiento deseado del 20% después de impuestos sobre los activos totales (demostrar
en el estado de Resultados), la información es la siguiente:
13---La Cia “el Centenario” vende un solo producto, los datos relacionados con las
operaciones esperadas en el 2009 aparecen a continuación:
Ventas 100.000 unidades a $ 80 unidad $ 8.000.000
Menos CV:
De Compras $ 3.000.000
De comisiones (10%) $ 800.000
Total CV $ 3.800.000
Margen de Contribución $ 4.200.000
Menos Cf $ 3.000.000
Utilidad antes de impuestos $ 1.200.000
a) Cual es el PE de la Cia
b) Qué ventas en unidades dan una utilidad de $ 1.800.000 antes de impuestos
c) Si el costo de compra del producto aumenta el 10% qué cantidad se requiere para
obtener una utilidad de $ 2.000.000 antes de impuestos
14--- Una Peletería ganó $ 4.000.000 vendiendo 5.000 carteras a $ 4.000 cada una, los Cf
fueron de $ 13.000.000:
15---La Compañía “Riti SA” fabrica bolígrafos, los planes de utilidad propuestos por la
Administración para este año están basados en las siguientes condiciones
Precio de venta $ 50
Costo variable unitario $ 30
Costos Fijos $ 1.250.000
Volumen de ventas 500.000 unidades
Determine la utilidad en cada uno de los siguientes casos (los demás condiciones del caso
no se alteran)
Taller de Contabilidad No 04
1—La Compañía XY elabora un producto que vende a $6.400. unidad ,los costos de
producción variables por unidad son $2.400., y los gastos operacionales del departamento
de producción y ventas por unidad son $480.
A-Cual será el margen de contribución total para una producción mensual de 600
unidades? - Interprete---Demostrar en el Estado de Resultados.
B- Cual será el Margen de contribución Unitario .
Taller de Contabilidad No 05
Costos
1---La Empresa “El Pupitrazo Ltda.” Se dedica a la elaboración de muebles para oficina y
hogar, El Gerente Comercial recibe una solicitud para cotizar la elaboración de 108 sillas
secretariales.
Taller de Contabilidad No 06
Presupuesto de Ventas
1)La Empresa “ La Z Ltda. “ comercializa tres productos (A_B_C) y requiere elaborar el
presupuesto de ventas para los meses de julio, agosto y septiembre, tomando como base
las ventas reales de Junio, las cuales fueron de :
Las ventas se incrementan el ---% en julio, el---% en agosto, y el ---% en septiembre con
relación a las ventas reales de junio; el precio de venta se incrementa el ---% cada mes con
relación al anterior.
2)
Tomando como base el presupuesto total de ventas de la Empresa “ La Z Ltda.”, elaborar
el presupuesto de caja para los meses de julio, agosto y Septiembre, de acuerdo a las
siguientes políticas :
>La Empresa vende así: ----% de contado, y excedente a tres cuotas mensuales iguales.
>El costo de las compras representa el ----% de las ventas de cada mes pagaderas así:
---% contado, y excedente a 2 cuotas iguales.
>Los siguientes son los saldos finales tomados del Balance general al 30 de junio:
Disponible $---------------
CxC clientes $--------------- vencimiento mes de julio.
Proveedores $---------------, vencimiento mes de julio.
3)
Determinar el saldo final al 30 de Septiembre de las siguientes cuentas:
Efectivo Disponible.
Cuentas por cobrar.
Proveedores.
El Presupuesto de Efectivo
La responsabilidad del Administrador es el eficiente manejo del efectivo, por tal razón es
necesaria la elaboración del presupuesto de efectivo; El flujo de efectivo es una relación
estimada de entradas y salidas de efectivo en un período determinado.
Partes o Componentes: Saldo Inicial + Entradas de dinero (dinero que se espera recibir por
ventas al contado, recaudo clientes, préstamos, etc)= Saldo Disponible – Salidas de dinero
(por compras de contado, pago proveedores, gastos, desembolsos, etc) =Superavit o
Déficit +/- Financiación requerida o inversiones= Saldo Final
Taller de Contabilidad No 07
Presupuesto de Caja
Administrativos $ 6.700.000
Arrendamientos $ 2. 650.000
Gastos diversos $ 300.000
* Disponible $7.850.000
* Clientes $ 8.200.000 (vencimiento 30 días)
* Proveedores $ 3.900.000 (vencimiento 30 días)
2) Elaborar el flujo de caja para los meses Octubre, Noviembre y Diciembre, de la Empresa
“Continental Ltda.” de acuerdo a la siguiente información:
* Disponible $ 1.100.000
* Proveedores $ 2.835.000 (vencimiento 30 días)
* Clientes $ 4.650.000 (vencimiento 30 días)
Administración $ 7.500.000
Servicios públicos $ 980.000
Gastos diversos $ 870.000
Cuota obligación bancaria $ 2.000.000
Taller de Contabilidad No 08
Presupuesto de Caja
1) Elabora el flujo de caja de la Empresa “XX Ltda.” Para los meses de Enero y Febrero de
acuerdo a la siguiente Información:
b) las compras de cada mes representan el 80% de las ventas, se paga al mes siguiente
* Desembolsos mensuales fijos: Salarios $ 4.800.000; Comisiones 5% sobre las ventas del
mes, se pagan el mes siguiente; otros gastos $ 490.000
* Compras: la empresa compra lo que presupuesta vender cada mes, más un 10%
adicional y lo cancela así: 40% contado y excedente a 2 meses en cuotas iguales
* La Gerencia invierte el 25% del saldo Final en un CDT el cual le genera unos intereses al
final del mes siguiente a una tasa del 12.5% anual , pagaderos en efectivo
Presupuesto de Ventas
Presupuesto de Ventas
Empresa:
Períodos
---------------------------------------------------------------------------------------------------
Período/Concepto Enero Febrero Marzo Total
---------------------------------------------------------------------------------------------------
Pv Q Vr t Pv Q Vr t Pv Q Vr t Q Vr t
Producto A
Producto B
Producto C
Total
-----------------------------------------------------------------------------------------------------
Taller de Contabilidad No 09
Presupuesto de Ventas
1) Elabora el presupuesto de ventas (en unidades) de la Empresa “AB Ltda.” Para los
meses de Febrero-Marzo y Abril tomando como base las ventas reales del mes de Enero,
así:
2) Elabora El Presupuesto de Ventas (en Unidades) de la Empresa “AZ Ltda.” Para los
meses de Enero –Febrero y marzo Tomando como base las ventas reales de Diciembre, El
presupuesto se debe elaborar teniendo en cuenta que las ventas se incrementan cada
mes un 15% con respecto al mes anterior
Las Ventas reales de Diciembre fueron las siguientes:
Para elaborar el presupuesto tener en cuenta que las ventas se incrementan el 10% cada
mes con respecto al anterior y el precio de venta se incrementa el 10% cada mes con
respecto al anterior.
En el mes de Enero planea vender 1.000 unidades del producto A $500 unidad. 700
unidades del producto B a $1.200 unidad. 1.500 unidades del producto C a $ 600 unidad
La cantidad a vender se incrementa en el 10% con relación al mes anterior, el precio
permanece constante
Producto A, 918 unidades a $2.500 unidad; Producto B, 520 Unidades a $ 4.800 unidad;
Producto C, 7.200 unidades a $ 3.500 unidad.
8) La Empresa “La Buena Suerte Ltda.” Vende los productos A, B, C y planea vender las
siguientes unidades durante el mes de Enero:
Se requiere elaborar el presupuesto de ventas (en pesos y unidades) para los meses de
Enero, Febrero y marzo. El método a utilizar indica que las ventas se incrementaran en el
10% tanto en unidades como en el precio de venta con respecto al mes anterior.
9) Elaborar el presupuesto de ventas (en pesos y unidades) para los meses de Enero,
Febrero y marzo de la Empresa “La Gitana” que Comercializa 3 productos.
Tomar como base las ventas reales de Diciembre, teniendo en cuenta que las ventas se
deben incrementar en cantidad y precio un 12% con respecto al mes anterior, las ventas
de Diciembre fueron las siguientes:
10) Elaborar el presupuesto de ventas (en unidades y pesos) para los meses de Marzo,
abril y mayo de la Empresa” El figurin Ltda.” Que comercializa 4 artículos.
Tomar como base las ventas reales de Febrero, teniendo en cuenta que las ventas se
deben incrementar en cantidad el 8% y en precio el 5% con respecto al mes anterior; Las
ventas reales de Febrero fueron:
11) Elabora el Presupuesto de Ventas en unidades y pesos para los meses de Enero,
Febrero, marzo y abril (producto X y producto Y)
La técnica utilizada es incrementar las ventas en un 5% y el Pv en un 2% con respecto al
mes anterior.
Para elaborar el presupuesto tomar en cuenta las ventas reales de Diciembre así:
Presupuesto de Caja
B) Las compras son el----% de las ventas del mes, se paga de contado el----% y
Excedente a ------ cuotas iguales mensuales
Disponible $---------------
Proveedores $---------------vencimiento -----días
Clientes $---------------vencimiento------días
$--------------------
$--------------------
$--------------------
$--------------------
Presupuesto de Ventas
Condiciones:
La cantidad a vender se incrementa el ------% con respecto a las ventas del mes anterior, y
el precio de venta se incrementa el-------% con respecto al mes anterior
El Presupuesto de Compras
Presupuesto de Compras
Empresa XYZ
Períodos:
------------------------------------------------------------------------------------------
Período/Concepto Enero Febrero Marzo
--------------------------------------------------------------------------------------------
* Cantidad a vender (unidades) XX
+ Inventario final planeado (unidades) XX
= Cantidad requerida XX
- Inventario inicial planeado (XX)
= Cantidad a comprar XX
X precio Unitario $
= Valor total a comprar $$$$$
Taller de Contabilidad No 10
Presupuesto de Compras
3) Elabora el presupuesto de compras en unidades y pesos para los meses de Marzo, abril
y mayo de la empresa “Almacén el Pintor” teniendo en cuenta que el presupuesto de
ventas es el siguiente:
* Marzo = 48 unidades
* Abril = 59 unidades
* Mayo = 74 unidades
* Junio = 80 unidades
Condiciones: el inventario final mensual será el 15% de las ventas del mes siguiente, y el
inventario inicial será el 15% de las ventas del mismo mes; el precio de compra en Marzo
es $ 25.000 unidad y se incrementa el 5% mensualmente con respecto al mes anterior.
El Presupuesto de Producción
Formato
Presupuesto de producción
Empresa XXX
Período:
--------------------------------------------------------------------
Período/ concepto Enero febrero marzo
--------------------------------------------------------------------
Unidades a vender XX
+ Inventario final planeado XX
= total producción requerida XX
- Inventario inicial
= unidades a producir XX
Taller de Contabilidad No 11
Presupuesto de Producción
1) La Compañía “La frontera SA” proyecta sus ventas en unidades para los meses de abril,
mayo, y junio de la siguiente manera:
Abril = 16.350 unidades
Mayo = 14.825 unidades
Junio = 16.575 unidades
Según la política de inventarios utilizada por la empresa, los siguientes son los saldos
iniciales y finales que se deben conservar en cada período:
Taller de Costos No 12
Gráficos de costos Fijos y Variables
MP $18.500 unidad
MO $ 4.500 unidad
CIF $ 8.000unidad
Taller de Costos No 13
Grafico de costos fijos
* Los costos fijos se pueden asumir como un gasto o se pueden asumir como un costo y
Se prorratea entre la producción
2---Graficar el comportamiento del costo mensual pagado por salarios, si la empresa los
asume como un gasto, el valor del salario es $2.500.000 y la producción mensual es la
siguiente:
Semana Costo fijo mensual Unidades producidas
--------- ----------------------- ----------------------------
1 $2.500.000 35
2 $2.500.000 40
3 $2.500.000 30
4 $2.500.000 25
5 $2.500.000 45
3—Tabular el comportamiento del costo fijo mensual pagado por arriendo, si la empresa
asume el arriendo como un costo y aplica el costo al proceso productivo del bien, el costo
mensual del arriendo es $750.000 y la producción semanal es la siguiente:
Taller de Costos No 14
Costos Mixtos
1—Una empresa toma en arriendo una maquina y paga $200.000 mensuales mas $5.000
Por cada unidad producida, cual será el costo total a pagar si produce 25 unidades al mes
2—Cual es el costo total a pagar por el alquiler diario de un vehiculo, si el alquiler tiene un
costo básico de $300.000 día mas $2.000 por cada kilómetro recorrido, en el día recorrió
625 kilómetros
La empresa aplica los CIF a la producción con base en las horas de mano de obra
directa real, y se estima que cada unidad debe llevar:
½ hora por unidad (del producto A)
1 hora por unidad (del producto B)
2 horas por unidad (del producto C)
`
NOTA: el presupuesto de unidades producidas para el producto se calcula así:
Presupuesto de unidad producida para calcular el NPP = Presupuesto de Ventas +
Inventario final – inventario inicial.
Al final del periodo se conocen los siguientes datos reales:
Escrito por henalova el 03/08/2010 22:30 | Comentarios (2)
taller costos por procesos
TALLER DE COSTOS POR PROCESOS
1. Calcule el costo unitario del producto por el sistema de costos por procesos:
Los porcentajes para las unidades el proceso final son los siguientes:
ELEMENTO P1 P2 P3
Materiales $875.000 $800.000 $ 450.000
Mano Obra 880.000 750.000 3200.000
C.I.F. 220.000 200.000 150.000
Nota: Debe hacer los dos (2) informes de producción
P1 80 30 50
P2 40 70 30
P3 60 85 25
Costos de producción
ELEMENTO P1 P2 P3
Materiales $755.000 $745.000 $ 385.000
Mano Obra 395.000 600.000 320.000
C.I.F. 295.000 125.000 260.500
Los supervisores, los cuales son tres (3) devengan cada uno $ 750.000
Los supervisores tuvieron una incapacidad de $ 195.000 entre los tres (3). .
Deducciones de nómina
NOTA: las 258 horas de los trabajadores directos corresponden a la O.P. # 747
Con base en la información anterior se pide hacer los asientos de toda la mano de
obra teniendo en cuenta que la provisión de prestaciones sociales es del 45%
Además tenga en cuenta que las horas extras diurnas se pagan con un recargo de
un 25% y las diurnas dominicales se pagan con un recargo del 200%
Información Financiera
Básicamente, los estados financieros periódicos, como son el Balance General, el Estado
de Ganancias y Pérdidas, junto con las notas a los estados financieros, y los principales
anexos que nos permitan entender el contenido de las cuentas más importantes, es la
información adecuada para iniciar el proceso de análisis financiero, orientado hacia el
diagnóstico.
¿Cuántos Balances debemos analizar? La respuesta a esta pregunta depende de muchas
cosas:
Si el análisis es hecho por un analista externo, como el que elaboran las entidades
financieras en el proceso de otorgamiento de crédito, muchas veces el período a analizar
está limitado a dos o tres años, por la dificultad de conseguir la información o por el
tiempo de que disponen los analistas.
Si la empresa es nueva, su análisis se limitará al proyecto y a la experiencia que exista con
empresas de la competencia.
Si la disponibilidad de la información no es la traba, lo importante es seleccionar un
período conveniente, suficientemente largo como para analizar la tendencia del
comportamiento de las cuentas y la evolución de la empresa.
Generalmente, conociendo la empresa, se puede definir un período conveniente,
marcando su iniciación por eventos en el pasado que de una u otra forma hayan podido
cambiar el comportamiento financiero: porque fue, por ejemplo, un periodo de crisis, o de
concordato, de cambio de dueños, de cambio de productos o de introducción de nuevos
productos; hubo cambio de políticas, de ensanches importantes, o cosas parecidas. Si no
tenemos en cuenta tales eventos, no podremos tener un panorama completo que
explique las nuevas tendencias de las cifras en nuestra organización.
Recuerde que los estados financieros que cierran el período a analizar, deben ser los más
recientes par
Escrito por henalova el 03/08/2010 22:27 | Comentarios (0)
Presupuesto base cero
INTRODUCCION
Los antecedentes del presupuesto base cero son muy antiguos, el presupuesto Base
Cero en su actual configuración tomó carta de naturaleza en 1970 a raíz del trabajo Zero-
BaseBudge-ting que Peter A. Pyhrr publicó en 1970, a la sazón director de personal de la
Texas Instruments Inc., en el que recoge las conclusiones de su experiencia, una vez que
aplicó a su empresa esta nueva metodología presupuestaria. Este experimento saltó a las
primeras páginas de los periódicos en el momento en que Jimmy Cárter, después de
haberlo implantado en el Estado de Georgia cuando fue gobernador, incluyó el
presupuesto base cero en su campaña electoral para la presidencia.
Se llevo acabo una encuesta, para averiguar si la gente estaba enterada del tema los
resultados que se obtuvieron son que de las 92 respuestas obtenidas solo 1 conocía el
presupuesto Base Cero.
← El marco social.- Es distinto para cada país, en cuanto a las costumbres y conductas.
El motivo por el cual surge este presupuesto se debe a que en general las empresas
fueran creciendo, el proceso de industrialización fue avanzando, se desarrollo una
tecnología mas sofisticada y las finanzas y la administración se volvieron mas complejas.
En consecuencia de todos estos cambios disminuyo el empleo de mano de obra (gastos
directos) y aumentaron los gastos indirectos a través del mantenimiento, reparaciones,
ingeniería y diseño, por lo tanto se tuvo q progresar en la técnicas utilizadas de costos y
así surgió un sistema formal de planeaciòn y presupuestaciòn que contemplara mas
detalladamente los gastos indirectos a este sistema se le denomina Presupuesto Base
Cero.
Este presupuesto esta basado en la idea de que cada uno de los gastos que en él
consten deben estar perfectamente justificados, y evitar así que éstos sean fijados en
función de los gastos del año anterior, como se hace en numerosas ocasiones, y sin tener
en cuenta si son realmente necesarios. El fin último de este presupuesto es lograr que no
existan proyectos inútiles, y que aquellos que se decida llevar a cabo consuman la menor
cantidad posible de recursos.
En una organización existe un objetivo para toda ella, y objetivos particulares para
diferentes grupos o subgrupos de la organización, objetivos que generalmente están
supeditados al objetivo principal de la empresa. Es preciso que cada uno de estos
subgrupos determine sus actividades en términos de objetivos. Cuando se convierten en
metas cuantificables de alguna manera, es preciso cuantificar las metas, porque de otra
manera no se sabe a donde se quiere llegar y, porque no se sabe que nivel se alcanzo
después de haber desarrollado las actividades.
El primer enfoque del presupuesto base cero esta dirigido a definir unidades decisorias
y asignar el presupuesto correspondiente. Este presupuesto exige la búsqueda de
diferentes alternativas para realizar las mismas actividades, no basta haber decidido un
objetivo, una meta y haber listado las actividades para realizarlas, si no que es necesario
buscar y descubrir diversas proposiciones para alcanzar esa misma meta, de manera que
se tenga un conjunto de presupuestos para un mismo objetivo, de los cuales tomar
partido por aquel que resulte mas benéfico a los objetivos financieros de la organización.
El aspecto fundamental del presupuesto base cero se halla en los paquetes decisorios,
los 2 primeros pasos son esenciales para la elaboración de dicho presupuesto, pero en la
practica existen aun cuando no se haga presupuesto base cero o cualesquiera otra clase
de presupuestos. Cada área de especialización tomara providencias y decisiones, hara
planes y propuestas según el horizonte de problemas que alcance a vislumbrar y todo ello
contribuirá a la formulación de planes y presupuestos.
PAQUETES DE DECISIÓN
← La gente
← La reducción de costos o
Si en una revisión se encuentra que una unidad, una persona o un grupo de personas
cuentan con escasos argumentos para justificar las erogaciones la organización puede
pensar en la alternativa de no asignar presupuesto, es decir, destinar un presupuesto igual
a cero.
Otro aspecto importante son las alternativas, cada objetivo puede ser logrado por
diferentes alternativas. Lo mismo se puede decir de las metas. Cada alternativa representa
en realidad un paquete de decisión.
← Como dos diferentes proyectos para realizar la misma actividad a un mismo nivel
Esto proceso de formular alternativas es, tal vez, uno de los grandes aciertos que, de
tener aceptación y éxito, constituirá uno de los grandes avances en la administración.
Quizás la parte medular se encuentre en el hecho de que sea posible hacer una serie
de combinaciones y de que se vea un panorama más amplio con diferentes alternativas
sobre las cuales decidir.
ELECCION DE PAQUETES
La otra cuestión que resulta respecto a las prioridades se presenta al designar a los
funcionarios que serán responsables de elegir los paquetes y asignar el presupuesto.
Tradicionalmente esta tarea se ha encomendado a manos de un Comité.
Las empresas que establezcan un comité para evaluar un presupuesto, lo habrán de
ser aquellas cuya dimensión no permite que una sola persona lo revise.
1. Donde los paquetes de decisión tienen una dosis de una prioridad ineludible, el
paquete satisface los requerimientos mínimos y tiene, por lo tanto una alta probabilidad
de ser incluida en el programa de asignación de fondos.
3. El último seria aquel en donde los paquetes se juzgan como aquellos que tienen una
prioridad mínima; es decir, sin aquellos que se elegirían solamente en caso de una
verdadera bonanza.
En caso de que dos o mas personas deban juzgar los paquetes, habrá que pensar en un
sistema que sirva para lograr una decisión definitiva. En algunos casos es aconsejable la
votación.
Elegidos los paquetes solo resta llevar a cabo la consolidación presupuestal que se
convierte en una operación de cálculo. Los resultados obtenidos en la primera
consolidación pueden no ser los deseados y se requiere una revisión, o más, para ajustar
cifras a base de poner y quitar paquetes para llegar a la cifra presupuestal aceptada.
IMPLEMENTACIÓN
• Gastos y personal año anterior/año en curso.- gastos reales del año anterior y
personal remunerado a finales del año; gastos proyectados para este año y personal
remunerado a finales del año.
• Decisión.
• Fecha de preparación.
• Decisión
Evaluar y categorizar todos los paquetes de decisión por medio de un estudio de costo-
beneficios o en forma subjetiva
En este punto se toman todos los paquetes de decisión de las diferentes áreas de la
empresa se evalúa que sean realmente los costos para no tener gastos de mas y se les da
una categoría dependiendo su importancia dentro de la organización.
CUADRO DE ESTUDIOS A R
Escrito por henalova el 03/08/2010 22:24 | Comentarios (1)
Taller Estado de costo de producto vendido
COSTOS
TALLER NO. 1
ESTADO DEL COSTO DEL PRODUCTO VENDIDO
1. El costo del producto fabricado y vendido del articulo "X" en enero 31, era de $
520 cada unidad, y en todo el período (el mes de enero) se fabricaron 100
unidades del artículo "X". Se dispone además de la siguiente información de la
compañía "Cacique Toné S.A.".
INICIAL FINAL
Inventario de productos en proceso 120.000 ?
Inventario productos terminados 300.000 350.000
Inventario de materiales 60.000 80.000
Costo de materiales indirectos usados 80.000
Compra de materiales en el período 600.000
Nómina de fábrica 300.000
Costo de la mano de obra indirecta 120.000
Costo de otros costos indirectos 70.000
INICIAL FINAL
Inventario productos terminados $ 295.000 $ 174.000
Inventario de materiales 156.000 240.000
Inventario de productos en proceso 350.000 380.000
Mano de obra directa en el año 1.284.000
Materiales indirectos 34.000
Mano de obra indirecta 316.000
Seguro de fábrica 54.000
Compra de materiales 1.837.000
Flete de entrada 42.200
Depreciación de planta y equipos 56.000
Gastos de venta y de administración 129.000
Costos de herramientas 8.000
Devoluciones de compras 4.000
Energía 11.000
8. Teniendo en cuenta que los C.I.F, son el 60% de la mano de obra directa,
calcule el Inventario de productos en proceso en Junio 30, fecha semestral de
Cierre de libros de la compañía "Industrias S.A.", con base en la información
que aparece a continuación, extractada del libro mayor de tal empresa.
9. La compañía "Montañera S.A." cierra libros cada tres meses, en marzo 31, Junio
30, septiembre 30 y diciembre 31, Y utiliza el sistema de Costos históricos por
órdenes de fabricación para contabilizar sus costos.
En diciembre 31, el costo del producto manufacturado y vendido (al normal) para
el período, fue de $ 260.000, tomado de su Estado de costos. Se dispone además
en esa fecha de la siguiente información del período:
INICIAL FINAL
Compra de materiales (período) $ 900.000
Costo de la mano de obra directa 80.000
Costo de la mano de obra indirecta 12.000
Inventario productos terminados 150.000 180.000
Inventario productos en proceso 60.000 X
Costo de materiales indirectos 40.000
Otros costos (producción) 35.000
Inventario de materiales 30.000 40.000
Se pide:
1 -1 Compra a crédito ,aterías primas con precio de lista $ 1.550.000 Términos: 2/15 n30
1-5 Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
O. P Nº 100 $ 95.000
O. Nº 101 $ 110.000
Materiales Indirectos $ 60.000
1 - 15 Paga la compra de materiales del 1º, previa devolución de $139.000
1 - 19 Se devuelven al almacén $ 42.500 materiales que sobraron de O.P.Nº 101
1 - 20 Paga fletes por compra de materiales $ 99.000
O. P Nº 501 $ 79.000
5–
18 O. P. Nº 502 $ 115.00
4/02 Compra a crédito Materias primas con precio de lista $ 4.780.000 Términos: 2/20 n30
4/02 Asienta las requisiciones de uso de materiales que en total muestran lo siguiente
O. P Nº 100 $ 785.000
O. Nº 101 $ 450.000
Materiales Indirectos $ 150.000
4/15 Paga la compra de materiales del 2 , previa devolución de $985.000
4/18 Se devuelven al almacén $ 152.500 materiales que sobraron de O.P.Nº 101
4/22 Paga fletes por compra de materiales $ 158.000
O. P Nº 501 $ 789.000
6 – 18
O. P. Nº 502 $ 355.00
Materiales Indirectos $ 95.000
SE REQUIERE:
a. Capacidad Presupuestada:
Báscula tipo A: 1.000 unidades
Bascula tipo B: 800 unidades
En efectivo:
Mano de obra indirecta $320.000
Servicios públicos –fábrica $ 150.000
Amortización diferida
Acumulados
SE REQUIERE:
SE REQUIERE:
SE REQUIERE:
Departamentos
A. B. C.
El dpto. A emplea horas de máquina como base para la aplicación de los CIF; el
dpto. 8 los costos de MOD y el dpto. C las horas de MOD.
Departamentos
A B C
Primera fórmula
Rentabilidad sobre activos y autonomía: la fórmula anterior de rentabilidad sobre
patrimonio, la multiplico por (1) la unidad que es igual a la relación (activos/activos),
cuyo producto permite trabajar con dos relaciones diferentes.
Segunda fórmula
Luego el maestro Dupont se interesó en buscar la cadena de valor a partir de la
eficacia, eficiencia y autonomía:
Encontró en estas relaciones el producto del margen neto sobre las ventas, la
rotación de los activos y la autonomía del negocio y la llamó a estos factores con
otros conceptos modernos de las finanzas, así: rentabilidad sobre ventas: eficacia,
rotación de activo: eficiencia y autonomía: apalancamiento.
Eficiencia: a la rotación de los activos la llamo eficiencia, porque son los que
tienen la capacidad de generar resultados por su manejo de recursos.
Tercera fórmula
Multiplicador de patrimonio: en la elaboración de una tercera fórmula interpretó el
valor de la autonomía como el multiplicador del patrimonio, a partir de la ecuación
primaria de la rentabilidad sobre patrimonio y multiplicándola por dos unidades:
activos/ activos y ventas/ ventas.
La decisión del apalancamiento financiero depende en gran medida siempre que los
costos financieros sean menores que la rentabilidad que generen los activos del
proyecto, de lo contrario trae consecuencia para la rentabilidad.
Cuarta fórmula
Rentabilidad sobre activos: luego Dupont tomó la fórmula de la rentabilidad de
Activos, y aesta ecuación la multiplicó por la unidad (ventas / ventas) y encontró
que la rentabilidad dependía del producto: Margen neto de ventas (eficacia) por la
rotación del activo (eficiencia), esto quiere decir que se puede mejorar el
rendimiento sobre los activos, vía mayor margen de ventas por manejo de precios o
costos o incremento de la actividad por venta mayor número de unidades, para que
los resultados sean los mejores.
1. Alto margen de utilidad y baja rotación, demuestra que la empresa no gana por
eficiencia sino por eficacia. Esta situación tiene mucho riesgo cuando hay control
de precios, o mucha competencia que jalona los precios a la baja y hace perder
rentabilidad a sus competidores.
2. Alto margen de utilidad y alta rotación, sería el ideal para empresas de mucha
competitividad manejar equilibradamente la eficiencia y la eficacia.
3. Bajo margen de utilidad y alta rotación, comprende la gran mayoría de casos de
empresas, donde su eficiencia es la que genera los rendimiento o excedentes
económicos.
4. Bajo margen de utilidad y baja rotación, es una situación peligrosa o de gran
oportunidad para entrar a recomendar conductas que permitan la recuperación de
la empresa.
La decisión del apalancamiento financiero depende en gran medida siempre que los
costos financieros sean menores que la rentabilidad que generen los activos del
proyecto, de lo contrario trae consecuencia para la rentabilidad.
Cuarta fórmula
Rentabilidad sobre activos: luego Dupont tomó la fórmula de la rentabilidad de
Activos, y aesta ecuación la multiplicó por la unidad (ventas / ventas) y encontró
que la rentabilidad dependía del producto: Margen neto de ventas (eficacia) por la
rotación del activo (eficiencia), esto quiere decir que se puede mejorar el
rendimiento sobre los activos, vía mayor margen de ventas por manejo de precios o
costos o incremento de la actividad por venta mayor número de unidades, para que
los resultados sean los mejores.
del país como causa fundamental que pueden explicar los resultados de la
empresa.
Este modelo puede utilizarse para controlar los artículos en existencia en los inventarios
de la empresa
MÉTODOS DE CÁLCULO Y APLICACIÓN
La cantidad económica de pedido puede calcularse por dos métodos principalmente, uno
de tipo gráfico y otro de tipo matemático, a continuación se presentan sus fundamentos.
Método gráfico
La cantidad económica de pedido se puede encontrar gráficamente representando montos
de pedido sobre el eje x y los costos sobre el eje y.
Así se aprecian los siguientes aspectos:
1. La función de Costo de pedido varía a la inversa con el monto del pedido, esto se
explica por el hecho de que como la utilización anual es fija, si se piden cantidades
mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se incurren en menos costos.
2. Los Costos de mantenimiento de inventario están directamente relacionados con los
montos de pedido.
3. La función de Costo total tiene forma de "U", lo cual significa que existe un valor
mínimo de función.
4. La línea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de
mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.
5. La función total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo total es
relativamente indiferente a pequeñas desviaciones que se apartan de la CEP.
Método matemático
Como se expreso anteriormente la cantidad económica de pedido es aquella que minimiza
la función de costo total, matemáticamente este costo mínimo total se presenta cuando el
costo de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La fórmula para calcular la CEP
es:
Donde:
R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.
S = Costo de pedido.
C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.
La cantidad económica de pedido ayuda a la gestión financiera por su naturaleza frente a
las decisiones que toma el administrador financiero.
Con el siguiente ejemplo se puede apreciar las bases de su implantación.
Costo de
Cantidad de Costo anual Inventario mantenimiento Costo anual de
Número de Costo por Costo total
pedido de pedido promedio de inventario mantenimiento
pedido pedido (4) + (7)
(unidades) (2) * (3) (1) ÷ 2 por unidad por (5) * (6)
año
(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)
1600 1 $50 $50 800 $1 $800 $850
800 2 $50 $100 400 $1 $400 $500
400 4 $50 $200 200 $1 $200 $400
200 8 $50 $400 100 $1 $100 $500
100 16 $50 $800 50 $1 $50 $850
Como se muestra en la tabla, el costo total mínimo se presenta en un pedido por una
cantidad de 400 unidades, en consecuencia esta es la cantidad económica de pedido.
Defectos del modelo CEP
El modelo de cantidad económica de pedido tiene ciertos defectos que son directamente
atribuibles a las suposiciones en las cuales se basa entre los más notables se encuentran:
La suposición de un ritmo constante de utilización y renovación instantánea de existencias
es bastante dudosa.
La mayoría de empresas mantienen existencias de protección como salvaguarda para un
aumento inesperado en la demanda o entregas lentas.
Es muy complicado conocer con anterioridad la demanda anual de artículos.
Aunque se presentan estos defectos estructurales, el modelo proporciona mejores bases a
quien toma las decisiones dentro de la empresa.
Aunque normalmente el administrador financiero no esta directamente relacionado con la
utilización de esta metodología, debe saber sus fundamentos y utilización, ya que esta
debe presentarse en la información respecto a los costos financieros.
RESUMEN
Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos
financieros que, debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones
previstas, este concepto se aplica a cada centro de responsabilidad de la organización.
Los presupuestos pueden desempeñar tanto roles preventivos como correctivos dentro de
la organización.
Los presupuestos son importantes porque ayudan a minimizar el riesgo en las operaciones
de la organización.
Por medio de los presupuestos se mantiene el plan de operaciones de la empresa en unos
límites razonables.
Sirven como mecanismo para la revisión de políticas y estrategias de la empresa y
direccionarlas hacia lo que verdaderamente se busca.
Facilitan que los miembros de la organización
Las partidas del presupuesto sirven como guías durante la ejecución de programas de
personal en un determinado periodo de tiempo, y sirven como norma de comparación
una vez que se hayan completado los planes y programas.
Planear integral y sistemáticamente todas las actividades que la empresa debe desarrollar
en un periodo determinado.
Coordinar los diferentes centros de costo para que se asegure la marcha de la empresa en
forma integral.
Los presupuestos se pueden clasificar desde diversos puntos de vista a saber: 1)Según la
flexibilidad, 2)Según el periodo de tiempo que cubren, 3)Según el campo de aplicabilidad
de la empresa, 4)Según el sector en el cual se utilicen.
Son aquellos que se elaboran para un único nivel de actividad y no permiten realizar
ajustes necesarios por la variación que ocurre en la realidad. Dejan de lado el entorno de
la empresa (económico, político, cultural etc.). Este tipo de presupuestos se utilizaban
anteriormente en el sector público.
6.1.2 Flexibles o variables
Son los que se elaboran para diferentes niveles de actividad y se pueden adaptar a las
circunstancias cambiantes del entorno. Son de gran aceptación en el campo de la
presupuestación moderna. Son dinámicos adaptativos, pero complicados y costosos.
Presupuesto de Compras
Es el presupuesto que prevé las compras de materias primas y/o mercancías que se harán
durante determinado periodo. Generalmente se hacen en unidades y costos.
6.3.2 Financieros
En estos presupuestos se incluyen los rubros y/o partidas que inciden en el balance. Hay
dos tipos: 1) el de Caja o Tesorería y 2) el de Capital o erogaciones capitalizables.
Presupuesto de Tesorería
Tiene en cuenta las estimaciones previstas de fondos disponibles en caja, bancos y valores
de fáciles de realizar. Se puede llamar también presupuesto de caja o de flujo de fondos
porque se utiliza para prever los recursos monetarios que la organización necesita para
desarrollar sus operaciones. Se formula por cortos periodos mensual o trimestralmente.
Es el que controla, básicamente todas las inversiones en activos fijos. Permite evaluar las
diferentes alternativas de inversión y el monto de recursos financieros que se requieren
para llevarlas a cabo.
son los que involucran los planes, políticas, programas, proyectos, estrategias y objetivos
del Estado. Son el medio más efectivo de control del gasto público y en ellos se contempla
las diferentes alternativas de asignación de recursos para gastos e inversiones.
Son los usados por las empresas particulares,. Se conocen también como presupuestos
empresariales. Buscan planificar todas las actividades de una empresa.
7. PRINCIPIOS DE LA PRESUPUESTACION
La gerencia debe organizar sus recursos financieros, si quiere desarrollar sus actividades,
establecer bases de operación sólidas y contar con los elementos de apoyo que le
permitan medir el grado de esfuerzo que cada unidad tiene para el logro de las metas
fijadas por la alta dirección y a la vez precisar los recursos que deben asignarse a las
distintas dependencias que directa o indirectamente ayudan al plan de operaciones.
Cuando sólo se estudian las cifras convencionales y los cuadros demostrativos del
momento sin tener en cuenta los antecedentes y las causas de los resultados.
Cuando no hay buen nivel de comunicación y por lo tanto, se presentan resquemores que
perturban e impiden el aporte de los colaboradores para el logro de las metas
presupuestadas.
9. CALENDARIO PRESUPUESTAL
http://www.monografias.com/trabajos3/presupuestos/presupuestos.shtml
1. Presupuesto de Ventas
A continuación se comentan cada uno de los pasos que debe dar la empresa para preparar
un presupuesto de ventas. Sin embargo, estos pasos pueden ser modificados y ejecutarse
en distintas formas, dependiendo de las características del negocio y de las habilidades de
la administración.
3.1. Preparar Pronósticos de Ventas
El pronóstico de ventas es la base sobre la que descansa el presupuesto maestro, así que
si éste ha sido preparado cuidadosamente y con exactitud, los pasos siguientes en el
proceso presupuestal serán mucho más confiables. Los pronósticos de venta son una
fuente importante de información en el desarrollo de estrategias y compromisos de
recursos por parte de la administración superior, así que deben prepararse antes de
cualquier decisión e indicar las ventas probables bajo diversos supuestos alternativos. Por
ello se puede hacer un pronóstico de ventas de la industria a la que pertenece la
compañía y el sector en donde está ubicada y otro de la propia empresa.
Estas ventas recogen el potencial de negocios que pueden abarcar todas las empresas del
sector o aquellas que constituyan la competencia real. La comparación del mercado o
demanda con las ventas u ofertas del sector, permiten detectar las situaciones siguientes:
DONDE:
· PV : Presupuesto de Ventas
· VR : Ventas Reales
La Compañía XX vendió BsF 5 000 000 ¿cuál será el PV SUMARIO para el siguiente año si
se espera una TFV DEL 25% + Comisiones y Publicidad, una TFE DEL 15% por efectos de
devaluación de Moneda y una TFA DEL 5% por cambio de política de Mercado.
DATOS:
PV = 5 000 000(1.25)(1.15)(1.05)
PV = 7 546 875.
CUADRO DEL PRESUPUESTO SUMARIO DE VENTAS
+ FV, publicidad y comisiones BsF 5 000 000 * 0.25 ------------- 1 250 000
Ejemplo
La Compañía XX vendió BsF 5 000 000 ¿cuál será el PV SUMARIO para el siguiente año si
se espera una TFV DEL 25% + Comisiones y Publicidad, una TFE DEL 15% por efectos de
devaluación de Moneda y una TFA DEL 5% por cambio de política de Mercado.
DATOS:
PV = 5 000 000(1.25)(1.15)(1.05)
PV = 7 546 875.
+ FV, publicidad y comisiones BsF 5 000 000 * 0.25 --------- 1 250 000
Presupuesto de Producción
=> Cantidad de unidades a producir de cada tipo de producto de materiales, mano de obra
y CIF necesarios para su elaboración.
=> El Presupuesto de producción es una estimación, con objetivos definidos, de la
cantidad de bienes a ser fabricados durante el periodo que abarca el presupuesto.
=> El presupuesto de producción s la base principal para la planeación de necesidades de
materias primas, necesidades de mano de obra, necesidades de efectivo y costos de
fabricación.
Política de inventarios
Para llegar a establecer una buena política de inventarios, se debe considerar los
siguientes factores:
1. Presupuesto de materiales
=> Los datos básicos necesarios para desarrollar el presupuesto de materiales son:
o Las tasas estándares de uso por clase de materia prima y por producto.
Comprende los estimados de las necesidades de mano de obra directa necesarias para
producir los tipos y cantidades de productos planeados en el presupuesto de producción.
Este presupuesto debe ser desarrollado en términos de hora de mano de obra directa y de
costo de mano de obra directa.
• Clasificación: es necesario separar los costos de MOD de los costos de MOI por las
siguientes razones:
• Contenido:
1) Numero de HMOD
=> Por responsabilidad
=> Por periodo: control
2) Costo de MOD
=> Por productos: costos
Los CIF son todos los costos que no están clasificados como mano de obra directa ni
materiales indirectos: Aunque los gastos de venta, generales y de administración también
se considera como gastos no forman parte de los costos indirectos de fabricación.
Los costos indirectos de fabricación se aplicaron sobre la base de horas de mano de obra
directa, siendo el presupuesto de costos indirectos de fabricación Bs. 3.888.000 y el
estimado de mano de obra directa 21.600 horas.
OPERACIONES REALIZADAS:
ENERO 09
Se compran los siguientes materiales:
Material tipo "B" 1.000 kilos a Bs. 12,oo cada kilo Bs. 12.000
Suministros Bs. 5.000
TOTAL Bs. 17.000
NOTA: Esta operación se realiza de contado
ENERO 10
Se inicia la orden de producción n° 4, para el cliente R González, para la fabricación de
2.000 unidades del artículo "W" la cual está programada terminar el 30-03-X2.
ENERO 11:
Se devuelven al almacén de materiales 1.000 kilos de material tipo "A", correspondiente a
la orden de producción n° 2. El costo unitario de este material era de Bs. 5,oo el kilo para
el 30-11-X1, fecha en que fue cargado a la referida orden de producción.
ENERO 13:
El almacén de materiales devuelve 1.000 kilos de material tipo "B" adquirido a 6
Bs./kilo. La oficina principal lo devuelve ese mismo día al proveedor, rebajándoselo de su
saldo acreedor.
ENERO 15:
Del almacén de materiales suministran el siguiente resumen de solicitudes de materiales:
Solicitud N° Material OP: 2 OP.3 OP.4 Uso General
12 "A" 500 kilos
13 "A" 300 kilos
14 "B" 2.000 kilos
15 Suministros Bs. 3.000
ENERO 30
Se efectúa el reporte de la nómina y de aportes y apartados patronales por un total de Bs.
206.520, los cuales se distribuyeron de la siguiente manera:
OP:N° 2 OP:N° 3 OP:N° 4 Total Bs
Mano de Obra Directa 29.524 20.556 57.440 107.520
Mano de Obra Indirecta 99.000(*)
TOTAL NÓMINA FÁBRICA 206.520
NOTA: Las retenciones a la nómina y los aportes patronales no han sido cancelados por la
empresa.
ENERO 30:
Se cargan a la fabrica Bs. 214.000 por los siguientes conceptos (cancelados con cheque):
CONCEPTO MONTO Bs.
Alquiler de Fábrica 160.000
Luz Eléctrica 25.214
Seguro 112.000
Mantenimiento y Reparación maquinaria 120.000
TOTAL 417.214
ENERO 30
Se termina la orden de producción n° 2 Y 3, y se envían al almacén de productos
terminados.
ENERO 30
Se venden al cliente La Ribereña C.A, según factura N° 528, las 300 unidades del producto
"X", pertenecientes a la orden de producción N° 1. El monto de la venta fue de Bs.
150.000.
ENERO 31
Se cierran las cuentas de costos indirectos de fabricación reales y costos indirectos de
fabricación aplicados y se le da apertura a la cuenta de variación respectiva.
EJERCICIO N° 2
1. Inventario Inicial de Productos Terminados Bs. 325.000 en total, con un costo unitario de
Bs. 1.300.
2. Durante el período se produjeron 300 unidades de la orden # 60 con un costo unitario de
Bs. 1.350.
3. El inventario final de productos terminados fue de ¿?
4. Sobre aplicación de costos indirectos de fabricación Bs. 1.500 (considerada insignificante)
5. Método de Valoración de Productos Terminados: PEPS
6. Inventario Final de Productos Proceso:
ORDEN DE PRODUCCIÓN
N° 61 N° 62 TOTALES (Bs.)
Materiales ¿? ¿? 60.000
Mano de Obra 14.000 10.000 24.000
Costos indirectos de ¿? 24.000 45.000
fabricación
Totales ¿? ¿? 129.000
8. Los costos indirectos de fabricación se aplican tomando como base los metros de tela
(cantidad de material directo).
EJERCICIO N° 3
La empresa “MABERCA C.A.”, que utiliza un sistema de costos por órdenes de
producción para costear sus dos únicos productos, comenzó sus operaciones el 01 de enero
del X1, cierra su ejercicio económico el 31 de Diciembre de cada año. A continuación le
presenta la información necesaria para que Usted efectúe, para enero X2:
1. Los registros en las órdenes de producción y libro diario
2. Cálculo de la variación de costos indirectos de fabricación.
3. Cierre de la variación considerándola insignificante y presente el Estado de
Costo de Producción y Venta Real.
INFORMACIÓN PRELIMINAR
ORDEN DE PRODUCCIÓN N° 52
Concepto Material (Bs.) Mano de Obra (Bs.) Costos indirectos de
fabricación (Bs.)
Movimiento enero 877.800 60.000 ¿?
OPERACIONES REALIZADAS
Inventario inicial de productos terminados: 300 unidades tipo “A” con un costo total de Bs.
360.000.
Durante el período se produjeron 500 unidades tipo “A”.
Inventario final de productos terminados: 290 unidades.
Costo de producción y venta real Bs. 692.000
Sobre aplicación de los costos indirectos de fabricación Bs. 4.000 (considerada
insignificante)
Método de valoración de inventarios PEPS.
EJERCICIO N° 5
Construcciones Esmeralda, C.A., es una empresa familiar privada que fabrica viviendas
unifamiliares y multifamiliares. La construcción de viviendas multifamiliares constituye la
generalidad de sus proyectos y ha adoptado un sistema de costos por órdenes específicas
para determinar el costo de cada unidad. El sistema de costeo esta totalmente
computarizado. El costo de cada proyecto se divide en los siguientes cinco tipos de
categorías:
1. Condiciones generales, que incluye los servicios públicos del lugar de construcción,
permisos de seguros y licencias para el proyecto, honorarios de arquitectos, decoración,
sueldo de la oficina de campo y costos de limpieza.
2. Costos Duros: como subcontratista, materiales directos y mano de obra directa.
3. Costos financieros, que comprenden honorarios de registros y escrituras, honorarios por
inspección e impuestos.
4. Costos de terreno, se refieren al precio de compra del lugar de construcción
5. Costos de mercadotecnia, como publicidad, comisiones de ventas y honorarios de
evaluación.
Los costos financieros totalizaron Bs. 476.500 y los costos de comercialización fueron de
Bs. 80.000 para el trabajo 3. Los costos de condiciones generales se distribuyen con
base en las unidades construidas. Se determina el precio de venta de la unidad agregándole
un 40% al total de los costos.
SE REQUIERE:
1. Identifique todos los costos de producción directamente relacionados con el trabajo 3
¿Todos los costos restantes de producción equivalen a los costos indirectos de una
empresa manufacturera? ¿Existen costos no relacionados con la producción
directamente relacionados con las unidades de viviendas? ¿Cuáles son?
2. Desarrolle una hoja de costo por órdenes de producción para el trabajo 3.Indique el costo
de construcción de la unidad. ¿Incluyó los costos financieros y de mercadotecnia cuando
calculó el costo unitario? ¿Por qué sí o por qué no? ¿Cómo determinó el costo del terreno?
3. Cuál de las cinco categorías de costo corresponde a los costos indirectos? ¿Está de
acuerdo con la manera en que se distribuye a las unidades unifamiliares? ¿Puede sugerir
otro método distinto de distribución?
4. Calcule el precio de venta del trabajo 3 y la utilidad con la venta de esta unidad
NOTA: 1 ACRE EQUIVALE A 40,4685642 AREAS
1 AREAS EQUIVALE A 100 MTS. CUADRADOS
EJERCICIO No. 6
La doctora Norelys Freitez trabaja para el Instituto Odontológico del Centro, empresa que
instaló recientemente su sistema computarizado de costo por órdenes de producción para
ayudar a supervisar el costo de sus servicios. Se trata a cada paciente como un trabajo y se
le asigna un número de trabajo al momento de registrarse con la recepcionista. Esta
empleada anota tanto la hora en que el paciente entra al área de tratamiento como la hora
en que sale, representando las horas usadas por ese paciente en particular el tiempo de
mano de obra directa que se atribuye a la asistente dental (una asistente acompaña siempre
al individuo bajo tratamiento). El 50% de las horas pacientes corresponde al tiempo de
mano de obra directa que se asigna a la dentista (por lo general la doctora Freitez reparte su
tiempo entre dos pacientes)
La gráfica que llena la asistente proporciona información adicional, como por ejemplo,
código de servicios que identifican la naturaleza del tratamiento (corona, amalgama,
endodoncia) y su nivel de servicio por ejemplo cuantas piezas requieren amalgama. Los
códigos de servicio y de nivel de servicio se utilizan para fijar la tasa que debe cargarse al
paciente. Los costos de servicios y niveles varían.
Los costos asignables a los pacientes consisten en materiales, mano de obra y costos
indirectos. La asistente identifica los tipos y cantidad de material usados, y la recepcionista
registra en la computadora. Los costos indirectos se aplican sobre la base de las horas
pacientes. La tasa utilizada por el Instituto Odontológico del Centro es de Bs. 200 por hora
paciente. También se computan los costos de mano de obra directa utilizando las horas
pacientes y la tasa salarial de los trabajadores directos. A la Dra. Fréitez se le paga un
promedio de Bs. 3.600 por hora por sus servicios y a las asistentes, un promedio 600 Bs.
por hora. Dado el tiempo el programa cálcula y distribuye el costo de mano de obra de
dentista y asistente.
La tasa de costos indirectos no incluye los cargos por cualquier servicio de radiografía
(departamento separado de los servicios dentales), Los rayos x se cargan y costean por
separado. El costo de una radiografía es de Bs. 350 por placa y al paciente se le cobran Bs.
500. Si se requieren servicios de limpieza, la mano de obra respectiva cuesta Bs. 9 por
hora paciente.
Juan Andrés Otamendi, un paciente (Trabajo No. 267) pasó 30 minutos en el área de
tratamiento, se le obturaron dos superficies con amalgama, requirió dos inyecciones de
novocaína y utilizó tres ampolletas de amalgama. El costo de las inyecciones fue de
100 Bs. y el de cada amalgama Bs. 300. Los otros materiales utilizados fueron
insignificantes y se incluyen en la tasa de aplicación. Se le cobraron 4500 por las dos
obturaciones y se le tomó una placa.
SE REQUIERE:
1. Prepare una hoja de costo para Instituto odontológico del centro. ¿Cuál es el costo de
obturar dos superficies? ¿Cuál es la utilidad bruta obtenida? ¿Los rayos X son un costo
directo del servicio? ¿Por qué se costea por separado de la distribución de costos
indirectos?
2. Suponga que el tiempo de paciente y los cargos asociados con éste para las amalgamas son
los siguientes:
COSTO VARIABLE
COSTO
FIJO
VOLUMEN
$
COSTO TOTAL
COSTO VARIABLE
COSTO FIJO
VOLUMEN
VOLUMEN
En el cuadro anterior se notará que tanto los costos variables como los fijos
tienen una relación inversa cuando se estudian unitariamente.
EL PRESUPUESTO FLEXIBLE APLICADO A UN PROBLEMA DE LA VIDA
DIARIA
Para ilustrar el concepto de presupuesto Flexible aplicado en el ámbito personal
consideremos un ejemplo cotidiano, supongamos que usted maneja su vehículo dentro de
un rango de 1.000 a 2,000 millas por mes. El costo de operación del vehículo, incluyendo
gastos fijos típicos como seguros e impuestos y gastos variables típicos como combustibles
y lubricantes es $1,200.00 al mes cuando alcanza 1,000 millas y $1,650.00 al cuando
alcanza 2,000 millas, en éste caso se tendrá un costo variable por milla de 0.45. Si el costo
variable por milla es 0.45 entonces los gastos fijos serán de $750.00 determinado así:
Partiendo de los datos anteriores, el presupuesto personal flexible para la operación
del vehículo, se establecerá como sigue:
Si por ejemplo los Costos totales alcanzan $1,530.00 al mes habiendo utilizado sus
vehículos 1,600 millas en dicho mes, una pronta revisión al presupuesto le avisará que
sé esta excediendo en $60.00 ( 1,530.00 – 1,470.00) En el siguiente cuadro se
podrá apreciar que cuando el automóvil recorre mas millas al mes, los costos unitarios
disminuyen, es decir, tiene un comportamiento inverso por el efecto de los costos fijos.
1,000 2,000
millas millas
por mes por mes
Costo Total 1,200.00 1,650.00
menos gastos variables 450.00 900.00
Gasto fijos Seg. e Imp. 750.00 750.00
Presupuesto Flexible
Programa Mensual de costo por milla
para la Operación del Vehículo
Costos Fijos por Milla 0.75 0.625 0.536 0.468 0.416 0.375
Costo Variable por Milla 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45 0.45
Costo Unitario por Milla 1.20 1.075 0.986 0.918 0.866 0.825
Por otra parte aunque siempre se ha dicho que los costos fijos permanecen constantes o que
tienen un comportamiento lineal o continuo tal como se ha estudiado. Es necesario destacar
que no siempre estos se comportan de esa manera, es decir, los costos fijos pueden
comportarse de manera lineal y no lineal, pues estos solo permanecen sin cambios dentro
de un determinado rango de actividad, para luego cambiar y permanecer sin cambios dentro
de un siguiente rango, cambiando posteriormente y así sucesivamente, en otra palabra los
costos fijos tienen funciones escalonadas o discontinuas. Por eso se afirma que en el largo
plazo todos los costos son variables (incluyendo los fijos)
TAREA:
La empresa ABC le suministra siguientes informaciones de costos para que usted
determine:
El costo fijo
El costo variable
El costo total para el año 2004
Año Costo Total Actividad ( horas)
97 361,526.00 16,000
98 364,286.00 16,300
99 369,898.00 16,910
2000 375,326.00 17,500
2001 379,926.00 18,000
2002 381,776.00 18,500
2003 390,966.00 19,200
2004 ? 19,845
Este método es de gran utilidad porque cubre elementos no tomados en cuenta por
el método de punto alto - punto bajo, debido a que en ocasiones los puntos elegido por ese
método no son necesariamente representativos de la función de costo que sé está
analizando.
Para determinar la parte fija y variable de un costo total el primer paso es señalar
gráficamente el costo que sé está analizando en cada uno de los niveles de actividad, como
a continuación se indica:
Mes Costo Horas
Enero 40,000 10,000
Febrero 50,000 12,500
Marzo 50,000 17,500
Abril 60,000 20,000
Mayo 150,000 50,000
Junio 90,000 30,000
Julio 80,000 25,000
Agosto 100,000 40,000
Septiembre 130,000 47,500
Octubre 120,000 42,500
Noviembre 90,000 30,000
Diciembre 60,000 20,000[ES1]
La posibilidad de ver el diagrama
permite seleccionar los puntos que representan la relación entre el costo y la actividad que
da origen o detona el consumo de dicho insumo utilizando la información proporcionada
previamente, se supondrá que los administradores seleccionaran lo ocurrido entre enero y
junio, porque son los puntos más representativo de acuerdo a la experiencia de años
anteriores, es por ello que la línea debe pasar por los punto 1 y 6, de acuerdo con ello se
calcula el costo fijo y variable de la siguiente manera:
El costo y las horas para enero son: $40,000.00 10,000
El costo y las horas para Junio son: $90,000.00 30,000
50,000
Costo variable = ---------------- = $2.50
20,000.00
Por lo tanto si el costo variable por hora es $2.50, la parte de costo
fijo del total del costo de enero se determinaría de la siguiente manera:
De donde $15,000.00 es el costo fijo para el mes de enero. Eso mismo se puede hacer para
el mes de junio:
90,000.00 = c f + $2.50 (30,000.00) = $ 90,000 = c f + $75,000.00
Y2 = 90,000.00 - 75,000.00 = $ 15,000.00, Y2 = $15,000.00
Por tanto dentro de un rango de 10,000 a 47,500 horas el costo variable unitario es de
2.50 y el costo fijo es de $15,000.00
También se puede utilizar la siguiente fórmula:
Método estadístico; ( Análisis de Regresión)
Para nuestro ejemplo consideremos los siguientes datos históricos ( 12
observaciones), donde se determinara la parte fija y la variable de una partida que
pertenece a un costo indirecto de fabricación, como podría ser el gasto de mantenimiento.
Y X
Costo total Horas de
² X Y
Mantenimiento reparaciónX
años
1 $ 6,350 1,500 2,250,000 9,525,000
2 7,625 2,500 6,250,000 19,062,500
3 7,275 2,250 6,062,000 16,368,750
4 10,350 3,500 12,250,000 36,225,000
5 9,375 3,000 9,000,000 28,125,000
6 9,200 3,100 9,610,000 28,520,000
7 8,950 3,300 10,890,000 29,535,000
8 7,125 2,000 4,000,000 14,250,000
9 6,750 1,700 2,890,000 11,475,000
10 7,500 2,100 4,410,000 15,750,000
11 8,900 2,750 7,562,000 24,475,000
12 9,400 2,900 8,410,000 27,260,000
- ΣY = 98,800 ΣX = 30,600 Σ X = 82,585,000 Σ X Y = 260, 571, 250
²
Y = 8,233, n = 12
X = 2,550
Antes hay que definir algunos símbolos que utiliza el método estadístico:
n = al número de observaciones
Y= media aritmética de Y
X = media aritmética de X
La media aritmética se obtienen dividiendo la sumatoria (Σ ) ya sea de x ó de y entre el
número de observaciones.
Dentro del método estadístico la técnica mas conocida es el análisis de
regresión, conocido también como método de los mínimos cuadrados o análisis de
correlación esta es una herramienta estadística que sirve para medir la relación que existe
entre una variable dependiente y una o más variable independiente, decir la afinidad que
existe ambas variables.
Cuando la relación se da entre una variable dependiente y una variable
independiente, se llama regresión simple, si la relación es entre, una variable dependiente y
varias variables independientes, se llama regresión múltiple.
El método de los mínimos cuadrados se trabaja con la ecuación de la línea recta. Es decir,
Y = a + b (x),
De donde:
Y = es la variable dependiente
a = es una constante, que intercepta con el eje de la ordenada, cuando x es igual a o
b = es una constante, es la pendiente de la recta, es el elemento variable de la actividad.
x = es la variable independiente.
El procedimiento consiste en determinar los valore de a y de b mediante el
siguientes método ( hay varios):
Σ (y) = n a + b Σ (x)
Σ (xy) = a Σ (x) + b Σ (x² )
Sustituyo los valores del cuadro en las ecuaciones
98,800 = 12 a + 30,600 b
260,571,250 = 30,600a + 82,585,000b
Para solucionar el sistema de ecuación multiplico por 2,550 en la primera ecuación y
por – 1 en la segunda ecuación y obtengo:
(2,550) 98,800 = 12 a + 30,600 b
(-1) 260,571,250 = 30,600a + 82,585,000b
Años y X
1996 1,000.00 100
1997 1,200.00 250
1998 1,500.00 325
1999 1,600.00 450
2001 1,650.00 575
2002 1,800.00 700
2003 1,900.00 850
N = 7 Σ y =10,650.00 Σ x =3,250
Los costos irrelevantes son aquellos que permanecen inmutables sin importar el
curso de acción elegido, es decir son aquellos que no se afectan por las acciones de la
gerencia, también se conocen como costos hundidos, costos sumergidos o costos pasados
que resultan irrevocables como el caso de la depreciación de un equipo. En el ejemplo
anterior los costos hundidos son los $500,000.00, por lo tanto para los fines de toma de
decisiones no deben ser tomados en cuentas.
Por lo general tanto los ingresos como los costos relevantes se toman en cuenta al
tomar una decisión en la selección de dos o más alternativa si posen los siguientes
atributos:
Costos desembolsables: Son aquellos que implican una salida de efectivo, por tanto son
registrados en la contabilidad. Estos costos mas tarde se convierten en históricos y pueden
ser o no relevante en la toma de decisiones y son los costos que registra la contabilidad.
Durante dicho año se produjo una baja significativa en los pedidos de los clientes
hasta el punto que solo vendió 50,000 Juego de mueble a su precio regular de 12,500.00
cada uno y 20,000 a un precio significativamente reducido de $8,000.00 la unidad, con muy
poca o ningunas probabilidades de ventas de los 30,000 restantes en el transcurso del
próximo año, como no quiere llevarla al inventario de Artículos de mubles terminados, la
Compañía estudia la siguiente alternativa.
1. Vender los muebles a un precio de desecho de $2,000.00 por unidad y un
costo de colocación de $500.00 por unidad.
2. modificar los muebles para venderlos a $4,000.00 la unidad y costos de
remodelación de $2,200.00, compuesto de la siguiente manera:
El Primer tipo de reporte muestra los costos e ingreso relevantes e irrelevantes para
cada propuesta con el siguiente formato de presentación:
ALTERNATIVA DE REMODELAR
Precio de Ventas 4,000.00
Menos: Materiales directos 600.00
Labor directa 700.00
Costos Indirecto de fabricación variable 900.00
Costo de oportunidad* 1,500.00 3,700.00
Ventajas de remodelar 300
Análisis
2003 % 2002 % Marginal %
Ventas 250,000.00 100 200.000.00 100 50,000.00 100
Costos de Ventas 180,000.00 72 150,000.00 75 30,000.00 60
Utilidad 70,000.00 28 50,000.00 25 12,500.00 40
Costos Sumergidos: son aquellos que independientemente del curso de acción que se elija
no se ven alterado, es decir, permanecen inmutable antes cualquier cambio. Este concepto
tiene estrecha relación con los costos históricos o pasados los cuales no se toman en cuenta
en la toma de decisiones. Un ejemplo de ello es la depreciación de la maquinaria o
cualquier costo fijo comprometido. Si se trata de evaluar la alternativa de vender cierto
volumen de artículos con capacidad ociosa a precio inferior al normal, es irrelevante tomar
dicha depreciación. Como se ve los costos sumergidos, históricos y comprometidos tiene
cierta relación.
[ES1]
Escrito por henalova el 14/04/2009 17:29 | Comentarios (3)
Taller Iva y RF
IVA Y RETENCION EN LA FUENTE
TALLER
1. Compra bienes raíces por valor de $3.450.000 con cheque No 2596, a Régimen Común.
2. Compra bienes gravados por valor de $750.000 a crédito a Régimen Simplificado.
3. Con cheque No 2597 paga un contrato de construcción, por valor de $4.050.000 con IVA
4. Paga en efectivo honorarios a Régimen Simplificado (declarante) por valor de $1.000.000
5. Recibe rendimientos financieros por valor de $80.000
6. Paga con cheque No 2598 servicios de vigilancia por valor de $360.000
7. Recibe factura por valor de $350.000 de empresa de Régimen Común por concepto de
Reparaciones.
8. Paga los servicios de Restaurante del mes por valor de $300.000, en efectivo
9. Con cheque No 2599 paga fletes terrestres por valor de $50.000
10. Paga en efectivo comisiones a Régimen Simplificado por valor de $980.000
11. Recibe factura por concepto del arrendamiento del local en donde funciona la
compañía por valor de $450.000
12. Cancela en efectivo, factura del arrendamiento de un vehículo por valor $95.000
que se alquiló el mes pasado.
SE PIDE:
¿QUE ES UN PRESUPUESTO?
- Presupuesto de Efectivo.
- Presupuesto de adiciones de activos.
- Dentro de un periodo futuro determinado.
En la realidad vivida por las empresas pocas veces se alcanza el ideal. Los
bruscos cambios en el medio ambiente, las nuevas disposiciones legales y los
acontecimientos mercantiles inesperados tales como huelgas, accidentes pueden
sacar de balance al proceso. El cuerpo directivo pasa la mayor parte de su tiempo
"apagando fuegos", en vez de conducir a la empresa como es debido. Entre las
principales limitaciones se nombran las siguientes:
El presupuesto no debe ser una camisa de fuerza implantada por la alta gerencia
a la organización. Debe establecerse con la plena participación de los individuos
responsables de su realización. a los que se les debe delegar la autoridad
adecuada.
La gerencia debe organizar sus recursos financieros, si quiere desarrollar sus
actividades. establecer bases de operación sólidas y contar con los elementos de
apoyo que le permitan medir el grado de esfuerzo que cada unidad tiene para el
logro de las metas fijadas por la alta dirección y a la vez precisar los recursos que
deben asignarse a las distintas dependencias que directa o indirectamente ayudan
al plan de operaciones. La presupuestación puede fracasar por diversas razones:
- Cuando se tiene la "ilusión del control" es decir, que los directivos se confían de
las formulaciones hechas en el presupuesto y se olvidan de actuar en pro de los
resultados.
Para el año se harán con los bancos los siguientes préstamos: Trimestre
1: $5.600.000, Trimestre 2: $2.450.000, Trimestre 3: $2.400.000 y Trimestre
4: $5.400.000. Se espera pagar un interés del 7% trimestral sobre saldos.
Las cantidades son las siguientes: Trimestre 1: 150 uds., Trimestre 2: 200 uds.,
Trimestre 3: 310 uds. y, Trimestre 4: 580 uds.
Para el año se harán con los bancos los siguientes préstamos: Trimestre
1: $15.600.000, Trimestre 2: $12.450.000, Trimestre 3: $12.400.000 y Trimestre
4: $15.400.000. Sobre los préstamos anteriores se espera pagar un interés del
8% trimestral, sobre saldos.
CONTABILIDAD IV
JUGUETES LUNA LLENA S.A.
TALLER No 03
Los Dividendos por recibir, por concepto de inversiones en otras compañías son:
enero: $10.350.200, marzo $10.350.200, abril $10.350.200, Junio $10.350.200,
Julio $10.350.200, agosto $11.350.200, Octubre $10.350.200 y diciembre
$11.350.200
Para el año se harán con los bancos los siguientes préstamos: Trimestre
1: $26.600.000, Trimestre 2: $18.450.000, Trimestre 3: $15.400.000 y Trimestre
4: $19.400.000. Sobre los préstamos anteriores se espera pagar un interés del
4% trimestral, sobre saldos.
Adquisición de maquinaria a utilizar en el proceso de fabricación de juguetes
$48.600.000, las cuales se ejecutarán por partes iguales en los meses Nos. 2, 4,
6, 8, 10 y 12 del año.
CONTABILIDAD IV
COMPAÑÍA LA GOLOSA S.A.
TALLER No 04
Para el año se harán con los bancos los siguientes préstamos: bimestre
1: $15.600.000, bimestre 2: $11.450.000, bimestre 3: $8.400.000, bimestre
4: $5.400.000, bimestre 5:$12.650.000 y bimestre 6: $18.400.000. Sobre los
préstamos anteriores se espera pagar un interés del 4% trimestral, sobre saldos.
Pagadero bimestre vencido.
Adquisición de maquinaria a utilizar en el proceso de fabricación de juguetes
$68.600.000, las cuales se ejecutarán en los meses Nos. 1, 3, 4, 5, 7, 8, 10 y 11
del año. Reparta la cifra equitativamente en estos meses.
CONTABILIDAD IV
JUGUETES MILONGA S.A.
TALLER No 05
Con la información que se da a continuación, elabore el presupuesto de efectivo
para la compañía Juguetes MILONGA S.A. por bimestres:
El pronóstico muestra que el 80% de las ventas son a crédito, además de la
siguiente información:
Precio: $90.800 para el primer semestre y $100.000 para el segundo semestre
Las cantidades son las siguientes:
Bimestre 1: 150 uds., Bimestre 2: 200 uds., Bimestre 3: 220 uds., Bimestre 4: 280
uds, Bimestre 5: 380 uds. y Bimestre 6: 480 uds.
Los registros históricos muestran que el 90% de las ventas se cobran en el mismo
bimestre de la venta
Cuentas por Cobrar del último bimestre del año pasado fueron $45.960.000
Para el año se harán con los bancos los siguientes préstamos: Bimestre 1:
$15.600.000, Bimestre 2: $11.450.000, Bimestre 3: $18.400.000, Bimestre
4: $15.400.000, Bimestre 5:$22.650.000 y Bimestre 6: $28.400.000. Sobre los
préstamos anteriores se espera pagar un interés del 6% trimestral, sobre saldos.
Pagadero bimestre vencido.
Considerando dicha evolución en el largo plazo, ésta está representada por una recta,
razón por la cual deberemos trabajar con la ecuación de la recta y los mínimos
cuadrados para encontrar los distintos coeficientes: ordenada al origen y pendiente:
Ecuación de la recta: y = a + bx
a = y / n b = Xy / X2
siendo:
Es muy importante decidir cuántos años considerar para realizar esta operatoria pues
la tendencia puede no ser la misma. Tal sería el caso si se analizaran sólo los últimos
tres años:
Como puede observarse, manteniendo los mismos datos se obtendrá un resultado
totalmente distinto.
El analista será el responsable de decidir la cantidad de períodos a considerar en
función no sólo de las ventas en sí sino de todas las variables que han tenido influencia
en las variaciones de las ventas año a año (períodos de recesión, hiperinflación,
cambio de regulaciones, desregulación de mercados, devaluaciones, etc.).
Vayamos a otro ejemplo práctico: Cantidad de años a considerar par
Supongamos una empresa con información desde el año 1995 a 2004, queriendo
conocer cuál sería la tendencia para el 2005.
En el cuadro siguiente puede verse cómo se armaría la tabla para calcular los totales
en base a los cuales calcularemos a y b.
El coeficiente X, dado que la cantidad de años a analizar “n” es par (n = 10) se obtiene
de la siguiente forma:
En este caso no existe un año medio. El año que corresponde al total de años
dividido dos (2), llevará coeficiente –1 mientras que el que le sigue llevará
coeficiente 1.
El resto de los años, hacia atrás y hacia adelante, llevarán el coeficiente menos
dos o mas dos, según corresponda.
Período Año Ventas x xy x2
(y) U$S x
1000
1 1995 701 -9 -6,309 81
2 1996 803 -7 -5,621 49
3 1997 929 -5 -4,645 25
4 1998 230 -3 -690 9
5 1999 1,100 -1 -1,100 1
6 2000 1,160 1 1,160 1
7 2001 965 3 2,895 9
8 2002 1,050 5 5,250 25
9 2003 1,118 7 7,826 49
10 2004 720 9 6,480 81
2005
Totales 8,776 0 5,246 330
Ventas U$S
Año x 1000
1989 735
1990 540
1991 820
1992 2.130
1993 1.240
1994 3.000
1995 1.900
1996 990
1997 440
1998 670
1999 1.450
2000 1.698
2001 1.300
2002 547
2003 2.100
2004 2.400
Como podrá observarse en el gráfico siguiente, la evolución de las ventas ha sido
ampliamente oscilante entre los distintos períodos:
A los datos mencionados, aplicaremos el método de los Promedios Móviles para suavizar la curva.
Para calcular los promedios móviles, tomaremos las ventas de cada año, le sumaremos las ventas
del año anterior y del posterior y calcularemos su promedio, es decir, dividiremos por tres (3).
Así obtendremos la siguiente tabla:
Ventas U$S Promedio
Año x 1000 Total Móvil Móvil (y)
1989 735
1990 200 1.755 585
1991 820 3.150 1.050
1992 2.130 3.900 1.300
1993 950 6.370 2.123
1994 3.290 6.140 2.047
1995 1.900 6.180 2.060
1996 990 3.210 1.070
1997 320 1.980 660
1998 670 2.440 813
1999 1.450 3.818 1.273
2000 1.698 4.448 1.483
2001 1.300 3.545 1.182
2002 547 3.947 1.316
2003 2.100 5.047 1.682
2004 2.400
Como se puede observar en el siguiente gráfico, la curva se ha suavizado, es decir, las
oscilaciones entre períodos son menores.
Ahora sí, sobre los Promedios Móviles, podremos aplicar el análisis de tendencia.
El siguiente gráfico muestra la diferencia de las tendencias calculadas sobre los valores originales
y sobre los Promedios Móviles:
Este método presenta una desventaja cual es la de que siempre va un período detrás de los datos
más recientes, pero a la vista de las diferencias que presentan las proyecciones con y sin suavizar
la curva debe ser tenido en cuenta parar determinar qué valor de proyección se considerará.
EL ABC DE LOS COSTOS: Las empresas no pueden seguir realizando tareas que no le
generen valor, deben eliminarse todas aquellas tareas que entorpezcan o no ayuden al
desempeño eficaz de los factores productivos, por que este valor es lo que le da el
posicionamiento privilegiado o menospreciado que se tenga el mercado, medido esto por la
calidad de sus productos, la eficacia de los servicios, los precios bajos, crédito remanente,
etc.
El modelo de costos debe aplicarse a la formación de la cadena de valor de la empresa,
distribuyendo los costos de la manera menos arbitraria posible.
El sistema de costos basado en las actividades pretende establecer el conjunto de acciones
que tienen por objetivo la creación de valor empresarial, por medio del consumo de
recursos alternativos, que encuentren en esta conexión su relación causal de imputación.
"La contabilidad de costos por actividades plantea no sólo un modelo de calculo de costos
por actividades empresariales, siendo el calculo de los productos un subproducto material,
pero no principal, de este enfoque, sino que constituye un instrumento fundamental del
análisis y reflexión estratégica tanto de la organización empresarial como del lanzamiento y
explotación de nuevos productos, por lo que su campo de actuación se extiende desde la
concepción y diseño de cada producto hasta su explotación definitiva".
Comentario: Esta afirmación fue tomada del libro "Control de gestión y presupuestario"
escrito por Carlos Mallo y Jose Merlo.
Fases para implementar el ABC
El modelo de costeo ABC es un modelo que se basa en la agrupación en centros de costos
que conforman una secuencia de valor de los productos y servicios de la actividad
productiva de la empresa.
Centra sus esfuerzos en el razonamiento de gerenciar en forma adecuada las actividades
que causan costos y que se relacionan a través de su consumo con el costo de los productos.
Lo más importante es conocer la generación de los costos para obtener el mayor beneficio
posible de ellos, minimizando todos los factores que no añadan valor.
Las actividades se relacionan en conjuntos que forman el total de los procesos productivos,
los que son ordenados de forma secuencial y simultanea, para así obtener los diferentes
estados de costo que se acumulan en la producción y el valor que agregan a cada proceso.
Los procesos se definen como "Toda la organización racional de instalaciones, maquinaria,
mano de obra, materia prima, energía y procedimientos para conseguir el resultado final".
En los estudios que se hacen sobre el ABC se separan o se describen las actividades y los
procesos, a continuación se relacionan las más comunes:
Actividades
Homologar productos
Negociar precios
Clasificar proveedores
Recepcionar materiales
Planificar la producción
Expedir pedidos
Facturar
Cobrar
Diseñar nuevos productos, etc.
Procesos
Compras
Ventas
Finanzas
Personal
Planeación, investigación y desarrollo, etc.
Las actividades y los procesos para ser operativos desde del punto de vista de eficiencia,
necesitan ser homogéneos para medirlos en funciones operativas de los productos.
El cálculo de los costos asignados desde cada pool de costo a cada producto es:
Costos generales aplicados = Ratios de pool * Unidades utilizadas de cost- driver
El total de costos generales asignados de esta forma se divide por el número de unidades
producidas.
El resultado es el costo unitario de costos generales de producción.
Añadiendo este coste al unitario por materiales y por mano de obra directa, se obtiene el
costo unitario de producción.
Factores de asignación
Los factores de asignación, están relacionados con las etapas frente a su diseño y
operatividad de forma directa.
Estos factores son la elección de pools de costos, la selección de medios de distribución de
los costos generales a los pools de costos y la elección de un cost-drivers para cada pool de
costo. Estos factores representan el mecanismo básico de un sistema ABC.
EL ABC DE LOS COSTOS: Las empresas no pueden seguir realizando tareas que no le
generen valor, deben eliminarse todas aquellas tareas que entorpezcan o no ayuden al
desempeño eficaz de los factores productivos, por que este valor es lo que le da el
posicionamiento privilegiado o menospreciado que se tenga el mercado, medido esto por la
calidad de sus productos, la eficacia de los servicios, los precios bajos, crédito remanente,
etc.
El modelo de costos debe aplicarse a la formación de la cadena de valor de la empresa,
distribuyendo los costos de la manera menos arbitraria posible.
El sistema de costos basado en las actividades pretende establecer el conjunto de acciones
que tienen por objetivo la creación de valor empresarial, por medio del consumo de
recursos alternativos, que encuentren en esta conexión su relación causal de imputación.
"La contabilidad de costos por actividades plantea no sólo un modelo de calculo de costos
por actividades empresariales, siendo el calculo de los productos un subproducto material,
pero no principal, de este enfoque, sino que constituye un instrumento fundamental del
análisis y reflexión estratégica tanto de la organización empresarial como del lanzamiento y
explotación de nuevos productos, por lo que su campo de actuación se extiende desde la
concepción y diseño de cada producto hasta su explotación definitiva".
Comentario: Esta afirmación fue tomada del libro "Control de gestión y presupuestario"
escrito por Carlos Mallo y Jose Merlo.
Fases para implementar el ABC
El modelo de costeo ABC es un modelo que se basa en la agrupación en centros de costos
que conforman una secuencia de valor de los productos y servicios de la actividad
productiva de la empresa.
Centra sus esfuerzos en el razonamiento de gerenciar en forma adecuada las actividades
que causan costos y que se relacionan a través de su consumo con el costo de los productos.
Lo más importante es conocer la generación de los costos para obtener el mayor beneficio
posible de ellos, minimizando todos los factores que no añadan valor.
Las actividades se relacionan en conjuntos que forman el total de los procesos productivos,
los que son ordenados de forma secuencial y simultanea, para así obtener los diferentes
estados de costo que se acumulan en la producción y el valor que agregan a cada proceso.
Los procesos se definen como "Toda la organización racional de instalaciones, maquinaria,
mano de obra, materia prima, energía y procedimientos para conseguir el resultado final".
En los estudios que se hacen sobre el ABC se separan o se describen las actividades y los
procesos, a continuación se relacionan las más comunes:
Actividades
Homologar productos
Negociar precios
Clasificar proveedores
Recepcionar materiales
Planificar la producción
Expedir pedidos
Facturar
Cobrar
Diseñar nuevos productos, etc.
Procesos
Compras
Ventas
Finanzas
Personal
Planeación, investigación y desarrollo, etc.
Las actividades y los procesos para ser operativos desde del punto de vista de eficiencia,
necesitan ser homogéneos para medirlos en funciones operativas de los productos.
El cálculo de los costos asignados desde cada pool de costo a cada producto es:
Costos generales aplicados = Ratios de pool * Unidades utilizadas de cost- driver
El total de costos generales asignados de esta forma se divide por el número de unidades
producidas.
El resultado es el costo unitario de costos generales de producción.
Añadiendo este coste al unitario por materiales y por mano de obra directa, se obtiene el
costo unitario de producción.
Factores de asignación
Los factores de asignación, están relacionados con las etapas frente a su diseño y
operatividad de forma directa.
Estos factores son la elección de pools de costos, la selección de medios de distribución de
los costos generales a los pools de costos y la elección de un cost-drivers para cada pool de
costo. Estos factores representan el mecanismo básico de un sistema ABC.