EL PAGARE Solucion:

El Pagaré es un título valor a través del cual el deudor (cliente) reconoce haber Intereses 120 dias 0.3183/3 (1000) = 1.061
B) Pagare 2
recibido y se obliga a devolver al acreedor (banco) una cantidad de dinero
Monto neto a recibir = 10000 – 1061
dentro de un plazo determinado. Con el Pagaré el deudor se obliga contra la P = 24000
recepción de dinero obtenido en préstamo o mutuo del Banco. Monto neto = 8939 N = 60 dias ---- N años 60/360 = 0.17
I = 18.34%
En el descuento de Pagaré el Banco Comercial cobra los intereses por
adelantado, debido a ello, el Banco, aceptado el descuento del efecto I = P[(1+i)n-1]
TIE 120 dias: Costo del préstamo / Monto recibido * 100
negociable, procede a abonar el neto (monto del Pagaré menos intereses, I = 24000[(1+0.1834)0.17-1]
comisiones e impuestos) en cuenta corriente del cliente o se pone el dinero a TIE = 1061/8393 (100) I = 683.11
disposición del que suscribe el Pagaré, en forma de un cheque de Gerencia.
TIE = 11.87% Comision FLAT: 0.005 * 24000 = 120
El Pagaré puede ser:
C) Monto a pagar PAGARE 2 = 24000 + 120 + 683.11 =
Amortizable.- Cuando se cancela mediante varias amortizaciones o pagos
TEA: (1+i)n-1 24803.11
parciales,
TEA: (1+0.1187)3-1
Renovable.- Cuando al llegar la fecha de vencimiento se solicita al Banco la
renovación total del Pagaré por una fecha mayor o menor a la inicial u original, TEA: 40% Una empresa solicita un préstamo al banco continental por un valor
y de 100000 soles a 180 dias a una taza de interés del 20% , luego del
vencimiento cancela el 50% con sus intereses y el saldo lo refinancia
Cancelable.- Cuando se paga la totalidad del Pagaré a su vencimiento 1. La empresa Maxi Car S.A. obtuvo un Pagaré a 180 días que el Banco en 2 pagares a 60 y 90 dias con valores nominales iguales . Si el
wiese, siendo el valor nominal del Pagaré de S/.80,000 a una tasa de interés banco cobra una comison FLAT de 0.5% por cada pagare determinar:
Normalmente el Pagaré se constituye con una garantía colateral que puede ser
del 18.34%. Llegado el vencimiento el cliente negocia con el Banco para
hipotecaria (Inmueble), letras, Fianzas, Warrant, Aval, etc.  El monto pagado por la empresa luego del primer vencimiento
amortizar sólo el 40% y el saldo refinanciarlo en 2 pagarés a a 30 y 60 días,
ambos de igual valor nominal. El banco cobra una comisión Flat del 0.50%  El principal comisión e interés de cada pagare
CASO
 El monto total pagado por la empresa luego del
por cada nuevo pagaré. Calcular lo siguiente:
1. El Gerente Financiero de Industrial Alimentaria S.A. solicita un refinanciamiento
Pagaré a un Banco Comercial por importe de S/.10,000 el cual será a) Calcular el monto amortizado y el desembolso total del Pagaré
descontado a 120 días a una tasa nominal del 31.83% anual. Se pide original por Maxi Car A) P = 100000
calcular: b) Calcular el interés generado por los nuevos pagarés N = 180 dias ---- N años 180/360 = 0.5 año
a) El monto neto a recibir c) Calcular el monto desembolsado por Maxi Car por cada Pagaré I = 20%
b) La tasa de interés efectiva cobrada a la apertura del Pagaré y reprogramado
c) El costo anualizado (TEA) del Pagare. Intereses = P[(1+i)n-1]
Intereses = 100000[(1+0.20)0.5-1]
A) P = 80000 Intereses = 9544.5115
1) P = 10000 N = 180 dias –- N años = 180/360 = 0.5 año
N = 120 dias I = 18.34% Monto amortizado = 50%(100000) = 50000 + 9544.5115 = 59544.51
I = 31.83%
Intereses = P[(1+i)n-1] B) Pagare 1
Se pide calcular: Intereses = 80000[(1+0.1834)0.5-1] P = 25000
- El monto neto a recibir Intereses = 7027.35
N = hacer hacer
- La tasa de interés efectiva cobrada a ala apertura del pagare
- El costo analizado (TEA) del pagare Monto amortizado = 40%(80000) =32000 + 7027.35 = 39027.35

Descuento Por "Pronto-Pago"

En las operaciones comerciales de compra-venta es frecuente que el pago no se realice
al contado, sino que el vendedor conceda al comprador un aplazamiento sin coste
alguno, que suele estar entre 90 y 120 días.
También resulta frecuente que el vendedor conceda al comprador un descuento si
realiza el pago al contado (descuento por "pronto-pago").
Es interesante calcular el % máximo que puede ofrecer el vendedor por "pronto-pago",
así como a partir de que tipo de descuento le puede convenir al comprador acogerse
al mismo.
a) Descuento máximo por "pronto pago" que puede ofrecer el vendedor
Este descuento máximo estará determinado por el coste de su financiación (COK). Al
obtener el pago al contado, el vendedor se ahorra tener que acudir a la financiación
bancaria durante el periodo de aplazamiento.
Por lo tanto, el vendedor podrá ofrecer un tipo de descuento que será como máximo
igual al coste de su financiación, ya que si fuera mayor le resultaría más ventajoso
esperar a que se cumpla el aplazamiento dado al comprador y financiarse mientras
por el banco.
Para poder comparar el coste de su financiación con el descuento ofrecido, tendrá que
calcular el tipo anual equivalente de dicho descuento. La fórmula empleada es la
siguiente :
i = d * 365 / t ; donde
"i" es el tipo anual equivalente
"d" es la tasa de descuento ofrecida
"t" es el periodo de aplazamiento concedido
Casos:
1. Una empresa concede aplazamientos por 90 días y su coste de financiación
bancaria es del 10%. Calcular el descuento por "pronto-pago" máximo que podrá
ofrecer:
Aplicamos la fórmula, i = d * 365 / t, despejando “d”:
d = (i * t) / 365
luego, d = 0,10 * 90 / 365
luego, i = 0.02466 >>> 2.466%
luego, i = 0,03 * 365 / 120 = 0.09125
Por lo tanto, el descuento máximo que podrá ofrecer es del 2,466%(equivalente
a un 10% anual). No podrá ofrecer descuentos mayores ya que le resultaría más luego, i = 9,125% i < COK
rentable esperar los 90 días del aplazamiento y mientras financiarse en el banco. 9.125% < 12% (COK)
TEA: (1+i)n -1 Vemos que el descuento que le ofrecen por pronto-pago es inferior al coste de su
TEA: (1+0.02466)365/90 -1 = financiación, por lo que no le conviene acogerse al mismo.
TEA = 0.10235
Por lo tanto TEA = 10.2%
¿Y si el descuento ofrecido es del 5%?
Se vuelve a calcular el tipo anual equivalente:
1. Una empresa ofrece aplazamientos por 60 días y su coste de financiación bancaria
es del 7%. Calcular el descuento por "pronto-pago" máximo que podrá ofrecer: i = 0,05 * 365 / 120 = 0.152
Aplicamos la fórmula, i = d * 365 / t, despejando “d”: luego, i = 15,2% i > COK
15.2% > 12% (COK)
d = (i * t) / 365
En este caso sí le convendría acogerse al pago al contado
Luego, d = 0,07 * 60 / 365
Luego, i = 0.0115 >>> 1,15% 1. Supongamos la operación de compra-venta de determinada mercancía por
importe de S/.2,000 con pago a 60 días a contar desde la recepción e la misma,
Por lo tanto, el descuento máximo que podrá ofrecer es del 1,15% (equivalente o un descuento del 3% si el pago se efectúa durante los 10 primeros días.
a un 7% anual). No podrá ofrecer descuentos mayores ya que le resultaría más Asumiendo que el costo de financiación bancaria es del 12% determinar si le
resultaría más rentable esperar los 60 días del aplazamiento o solicitar
rentable esperar los 60 días del aplazamiento y mientras financiarse en el banco.
financiamiento a su banco para aprovechar el descuento ofrecido?
b) Descuento mínimo por "pronto pago" que resultará interesante al
comprador. Se calcula el tipo anual equivalente al descuento ofrecido:
Se aplica la fórmula, i = d * 365 / t
El razonamiento es similar: el ahorro que obtenga por el descuento tendrá que ser
mayor que el coste de su financiación (COK): si la empresa paga al contado lo hará
i : ¿…?
con fondos que tendrá que financiar, por lo que ello le resultará interesante sólo si con
el pago al contado consigue un ahorro superior al coste de su financiación, d : 3%
Si el descuento que obtiene es inferior al coste de su financiación, preferirá acogerse t : 60-10 = 50 días
al aplazamiento del pago.
luego, i = 0,03 * 365 / 50
Al igual que en el caso anterior, y para poder comparar la tasa de descuento con el
luego, i = 21.9% se obtiene: i > COK
coste de su financiación, habrá que calcular el tipo anual equivalente de dicho
descuento, aplicando la misma fórmula que en el caso anterior. Por tanto: le convendría acogerse al descuento
Ojo: Si el “i > COK” = Acepta el descuento y Si el “i < COK” = No se acepta
Otra forma de evaluación:
2. Una empresa compradora se financia en su banco al 12%. En una operación de Si paga a los 10 días estaría pagando: 2000 – 3%(2000) = S/.1940
compra-venta, el vendedor le ofrece un pago aplazado de 120 días o un descuento
por "pronto-pago" del 3%. Ver si el conviene acogerse a este "pronto-pago". Hallando el Valor Futuro de S/.1940 durante los 50 días
Vf = 1940 (1 + 0.12)50/365 = S/.1970.35
Se calcula el tipo anual equivalente al descuento ofrecido:
Se aplica la fórmula, i = d * 365 / t

Ahorro por acogerse al Descuento = 2000 – 1970.35 = S/.29.6

Del caso anterior (Descuento x pronto pago) - Cuaderno
3/10 neto 30 d=3% COK=40% P=1600 T=(30-10)=20
i= 0.03*(365/20)
i= 54.75%
I > COK 40%
Si se acepta