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El Reaseguro en Colombia PDF
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Aspectos teóricos
El reaseguro en Colombia
Sonia Galvis / Julio de 2011
Con la colaboración del Dr. Roberto Junguito, Andrea Londoño y María José
Vargas.
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El reaseguro en Colombia
Es difícil determinar el origen preciso del reaseguro. Lo que afirman todos los
analistas e historiadores es que éste fue un desarrollo lógico y posterior a los
seguros. Para analizar el tema, cabe hacer referencia al propio significado del
término (Golding, 1927). El Diccionario de Oxford define reaseguro como:
“una renovación o segundo seguro, específicamente uno donde un asegurador
o tomador de riesgo (underwriter) se asegura a sí mismo (total o parcialmente)
sobre el riesgo que el mismo ha suscrito”.
Una de las primeras referencias sobre el concepto del reaseguro apareció hacia
1370 y estuvo vinculada con los seguros de transporte. En la póliza de un viaje
desde Génova a Sluys, se tomó un reaseguro sobre los elementos transportados
de mayor riesgo. Entre otras referencias sobre formas tempranas de reaseguros
cabe destacar un caso en 1595, cuando un asegurador holandés extendió un
seguro sobre el seguro emitido por un asegurador que murió luego de emitir
la póliza. Otra referencia data de 1658 en Copenhague donde uno de los to-
madores de un riesgo anota que no pudo reasegurar en el mercado el riesgo de
otro de los aseguradores quién había entrado en quiebra (Golding, 1927,1965
y Suárez, 1981).
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Fasecolda 35 años
En Francia hay evidencia de que el reaseguro era práctica común desde inicios
del siglo XVII. Por lo demás, se conoce de una ordenanza de Luis XIV en 1861
que afirmaba: “Será legal que los aseguradores aseguren con otras personas
aquellos riesgos que hubieran asegurado previamente por sí mismos”. Aparen-
temente esta ley o principio no solamente regía en Francia, sino que se aplicó
por expresa regulación en Konisberg, Hamburgo y Bilbao. Un rápido repaso
sobre las investigaciones que han permitido precisar el desarrollo del reaseguro
en algunos otros países, permiten afirmar lo siguiente: en Noruega la práctica
del reaseguro se estableció hacia 1850. El concepto de reaseguro facultativo
se ha encontrado en pólizas belgas de 1824. También aparecen explícitamente
mencionados en 1832 por parte de un reasegurador a la Assicurazione Generali
y en 1843 por la Adriática de Sicurtá. En cuanto al uso de reaseguro en pólizas
de incendio su primera aparición surgió en los Estados Unidos en 1813 por
parte del Eagle Fire Insurance Company de Nueva York. La Aetna Insurance
Company de Hartford tiene también pólizas con reaseguro que datan de 1819.
En Suecia, la Skandia Insurance Company establecida en 1855 exigía que por
encima de cierto tope de riesgo se tenía que conseguir un reaseguro con otra
compañía, Goldling (1927).
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El reaseguro en Colombia
Respecto al reaseguro en los seguros de vida, se tiene evidencia que éste se inició
en Inglaterra en 1844. Ya para 1854 se establecieron regulaciones para el rea-
seguro de esta línea de negocio. En el continente europeo se tiene información
que el Cologne Reinsurance Company había extendido reaseguros en el ramo
de vida entre 1864-1870. Por su parte, la SCHWEIZERISCHEN RENTE-
NANSTALT efectuó un tratado con la Frankfurter Reinsurance Company y
en 1865 con la Swiss Reinsurance Company (Golding, 1927).
Si al inicio eran principalmente los aseguradores directos con una sólida base
financiera quienes también practicaban el reaseguro, tras la fundación de la
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El reaseguro en Colombia
El reaseguro es también un sistema idóneo para que los aseguradores puedan lograr
la uniformidad cuantitativa de sus carteras, cediendo los picos de las mismas y rete-
niendo los riesgos de magnitud similar. En esta forma se controla la volatilidad en
los resultados permitiendo que los principios técnicos y cálculos estadísticos operen
adecuadamente sin exponer los portafolios a desviaciones indeseables.
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Fasecolda 35 años
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El reaseguro en Colombia
El reasegurador siempre está pronto a compartir con sus cedentes las experien-
cias así recabadas pues es de su propio interés que el mercado directo madure
y maneje sus riesgos con arreglo a los más elevados estándares técnicos. Dicha
transferencia tecnológica se materializa, entre otras cosas, en publicaciones,
cursos, diseño de pólizas y liquidación de siniestros, pudiendo reforzarse con
ocasión de los momentos de contacto que a lo largo de una relación contractual
de reaseguro se suscitan entre cedente y cesionario.
Desde otro ángulo podemos decir que el reaseguro es una fuente de financiación
para el asegurador pues, en el evento de ocurrir un siniestro severo, el asegurador
podrá solicitar al reasegurador un anticipo o pago de contado, incluso antes de
que termine de ajustarse la pérdida.
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Fasecolda 35 años
servicio a sus clientes. Esta función del reaseguro es particularmente útil cuando
acontecen siniestros catastróficos que demandan del asegurador liquidez para
contratar ajustadores, realizar gastos preventivos tendientes a evitar la extensión
y propagación de las pérdidas y para atender en forma inmediata los pagos de
siniestros demostrados, sin tener que esperar a liquidar sus inversiones.
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El reaseguro en Colombia
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Fasecolda 35 años
3. EL REASEGURO EN EL MUNDO1
200
180
190
14% 15%
160
170,5
172,9
172,9
169
10%
140
149,6
159
157
120
130,5
3%
100 0%
114,5
-2% -1%
80
60
40
20
-16%
0
2000
2001
2002
2003
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2005
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2007
2008
2009
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El reaseguro en Colombia
▶ 'ƌĄĮĐŽϮ
Capital de las compañías reaseguradoras y crecimiento anual (USD billones)
17%
450
411 402
400
411
350
300
250
200
150
50
-17%
0
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Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϯ
Producción del reaseguro mundial por línea de negocio
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
ሁ Propiedad ሁ >şŶĞĂƐĮŶĂŶĐŝĞƌĂƐ
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El reaseguro en Colombia
4% 3%
18%
44%
31%
&ƵĞŶƚĞ͗^ǁŝƐƐZĞ͕ĐŽŶŽŵŝĐZĞƐĞĂƌĐŚĂŶĚŽŶƐƵůƟŶŐ
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Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϱ
Principales compañías de reaseguro a nivel mundial, 2009
50
15,7%
40
11,2%
30
20 6,1%
5,8% 4,6%
4,1%
10 2,5%
2,0%
1,5% 1,5%
0
Hannover Re
RGA
Partner Re
Everest Re
Munich Re
Swiss Re
Berkshire
Berkshire Hathaway
Hathaway
Lloyds
SCOR
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ሁ USD en millones ሁ Como % de total de primas
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El reaseguro en Colombia
▶ 'ƌĄĮĐŽϲ
Índice combinado de la industria reaseguradora
113
102
99
87 91
98 93
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Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϳ
Pérdidas por catástrofes naturales (USD billones)
37 34
43
111
48
&ƵĞŶƚĞ͗^ǁŝƐƐZĞ͕ĐŽŶŽŵŝĐZĞƐĞĂƌĐŚĂŶĚŽŶƐƵůƟŶŐ
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El reaseguro en Colombia
▶ Tabla 1
Total
64.5
‥ 337 ‥
Fasecolda 35 años
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El reaseguro en Colombia
Hechas las aclaraciones que anteceden, es posible afirmar entonces que la prime-
ra consagración normativa integral del contrato de reaseguro en Colombia tiene
su fuente en el Código de Comercio de 1971 (Decreto 410 de 1971), estatuto
que a este respecto contiene únicamente cuatro disposiciones. En el Artículo
1134 original del ordenamiento mercantil se estableció el tipo de obligaciones
que el reasegurador asume a favor del asegurador en virtud de la celebración
de un contrato de reaseguros. Así mismo, se esbozaron, los principios de la
buena fe y de la comunidad de suerte (Narvaez Bonnet, 2001, p. 215), pilares
fundamentales de todo acuerdo reasegurativo.
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Fasecolda 35 años
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El reaseguro en Colombia
Así las cosas, el acuerdo reasegurativo dentro del ordenamiento jurídico na-
cional se caracteriza por ser escasamente regulado, pues el legislador mismo le
otorgó un máximo nivel de relevancia a las condiciones diseñadas de común
acuerdo por las partes intervinientes y, por tanto el desarrollo real del contrato
de reaseguro se halla en la práctica negocial de los agentes.
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Fasecolda 35 años
5.1.1. Bilateral
Es un contrato bilateral suscrito entre dos partes: Asegurador y Reasegu-
rador, que son entidades constituidas como personas jurídicas, autorizadas
por la ley de sus países de origen para desarrollar el negocio de la asunción
de riesgos.
Cada una de las partes contrae para con la otra, obligaciones que se estiman
recíprocas así: el asegurador se obliga a declarar con transparencia y exactitud
el estado del riesgo y a pagar la prima convenida, el reasegurador su turno se
compromete a proteger el patrimonio del asegurador y a pagar la indemnización
a que hubiere lugar. Las dos partes interactúan en la relación contractual en
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El reaseguro en Colombia
pie de igualdad. Ello significa que ninguna de ellas puede considerarse como
el extremo débil en la relación jurídica.
Sólo cuando las partes expresen su acuerdo a los diversos términos contractuales
nacerá el contrato de reaseguros y si hubiere varios reaseguradores participando
en el mismo riesgo, no existirá entre ellos solidaridad o lo que es igual, cada
reasegurador responderá sólo por la porción que hubiere aceptado del riesgo.
El reaseguro se diferencia del seguro pues según los doctrinantes éste es un con-
trato “por adhesión” ya que el asegurado debe aceptar las condiciones propuestas
por el asegurador sin que haya espacio para negociación sobre las mismas.
5.1.2. Oneroso
El reaseguro es también un contrato oneroso pues cada parte se obliga en
beneficio de la otra. El reasegurador busca percibir la prima, y el asegurador
obtener la protección patrimonial derivada del contrato.
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Fasecolda 35 años
5.1.3. Aleatorio
Es claro entonces que el contrato de reaseguro es aleatorio, pues la equivalencia
de las prestaciones de las partes depende de una contingencia que consiste en la
ocurrencia de una pérdida reasegurada, es decir, el advenimiento de un siniestro
entendido como un hecho futuro es incierto.
5.1.4. Consensual
El reaseguro es desde otro punto de vista, consensual, dado que el contrato nace
una vez se cruzan el consentimiento del asegurador y del reasegurador sobre
los elementos esenciales del mismo. No obstante, el contrato se perfecciona y
prueba por medio de un documento que debe estar suscrito por el reasegurador.
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El reaseguro en Colombia
Es apenas lógico que las autoridades de vigilancia del sector asegurador estén
interesadas en que las condiciones de la cesión estén claramente estipuladas y
formalizadas, a fin de que cuando acontezca un siniestro, la indemnización sea
pagada por el reasegurador oportunamente.
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Fasecolda 35 años
Por tal motivo, si nada se dice sobre la fecha de iniciación, se aplicará lo que
el Código de Comercio establece para el contrato de seguros cuando dispone
que el riesgo se entenderá transferido, en la hora veinticuatro del día en que se
perfeccione el contrato.
Existe otra concepción de cobertura que se conoce como risk attaching, en virtud
de la cual, el contrato de reaseguro tendrá una vigencia definida como se expresó
anteriormente, pero podrá ser afectado por cualquier siniestro que se refiera a las
pólizas directas emitidas dentro del periodo de vigencia del reaseguro, aún si los
siniestros acontecen con posterioridad a la expiración de la vigencia temporal de
dicho contrato. Esta modalidad es típica en el reaseguro de cumplimiento pues
este ramo es por naturaleza de “cola larga” ya que los siniestros pueden materia-
lizarse tiempo después de que la póliza directa hubiera sido emitida.
Ahora bien, por regla general, el contrato de reaseguro tiene una vigencia anual.
No obstante, las partes pueden acordar, en ejercicio de la autonomía de la vo-
luntad privada, períodos contractuales diferentes, mayores o menores de un año.
A este respecto es usual que el reasegurador trate de evitar póliza multianual
con condiciones fijas, toda vez que después de trascurrido el primer año de
vigencia contractual pueden ocurrir circunstancias originalmente no previstas
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El reaseguro en Colombia
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Fasecolda 35 años
5.1.7. Técnico
El reaseguro es un contrato de carácter técnico pues la equivalencia de la
cobertura frente a la prima se fundamenta en principios matemáticos y ac-
tuariales que son la base de la operación y que permiten que, en gran escala,
el reasegurador conserve su solvencia a pesar del acaecimiento de eventos de
naturaleza catastrófica.
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El reaseguro en Colombia
Si como hemos dicho hasta ahora, el objeto del reaseguro es cubrir el riesgo a
que se encuentra expuesto el patrimonio del asegurador, el lugar de la ejecución
del contrato, será también el del domicilio de la cedente.
Con todo, en ejercicio de la libertad contractual las partes bien pueden decidir
que la ley aplicable sea la del domicilio del reasegurador o incluso que para la
solución de controversias suscitadas a raíz del contrato de reaseguro se apliquen
convenciones internacionales.
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Fasecolda 35 años
Los requisitos exigidos para el registro varían de país en país, pero en general
tienden a exigir al reasegurador la demostración de cuando menos las siguientes
condiciones:
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El reaseguro en Colombia
Es claro que la existencia de requisitos mínimos para el registro para los rease-
guradores no sustituye el deber de la cedente de realizar su propio due diligence,
pues está bien claro que el espíritu de las normas de registro de reaseguradores
del exterior se orienta a que la cedente sólo pueda trabajar con cesionarios re-
gistrados, debiendo ejercitar su propio juicio para seleccionar su reasegurador
entre los que sí lo estén.
5.1.10. Asegurativo
El reaseguro es un contrato de carácter asegurativo, pues es el seguro del ase-
gurador. Es por esta razón que el Código de Comercio dispone en forma im-
perativa que al mismo se le apliquen todas las normas esenciales del contrato
de seguros y las que sean de orden público. En las demás materias regirá la
autonomía de las partes, pero en defecto de estipulación, aplicarán a la relación
de reaseguros las normas supletivas del contrato de seguros.
5.1.11. Indemnizatorio
El contrato de reaseguro es de carácter indemnizatorio pues el asegurador sólo
puede reclamar del reasegurador las pérdidas patrimoniales que sufra como
consecuencia del advenimiento de siniestros por los cuales resulte responsable
en sus relaciones directas. Ello implica que por ningún motivo podrá el ase-
gurador reclamar suma diferente de la que a su turno se encuentre obligado a
pagar. El reaseguro no puede ser fuente de enriquecimiento para el asegurador.
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Fasecolda 35 años
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El reaseguro en Colombia
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Fasecolda 35 años
Es por eso que la reticencia o inexactitud del asegurador sobre hechos o circuns-
tancias que, conocidas por el reasegurador, lo hubiesen retraído de celebrar el
contrato o lo hubieren inducido a pactar condiciones más onerosas, producirá
la nulidad del contrato de reaseguros.
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El reaseguro en Colombia
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Fasecolda 35 años
Las anteriores son tan solo algunas de las cláusulas que pueden establecer li-
mitaciones al principio de que es el asegurador directo quien debe gerenciar el
riesgo pues, como se ha mencionado ya en varias oportunidades, en el contrato
de reaseguros las partes tienen una amplia autonomía para acordar cuáles serán
las reglas que regirán entre las partes.
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El reaseguro en Colombia
3 El propósito de esta sección es mostrar la relevancia del reaseguro para la actividad aseguradora
en el país, más que la estructura organizacional del mercado reasegurador en Colombia.
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▶ 'ƌĄĮĐŽϴ
1ŶĚŝĐĞĚĞƌĞƚĞŶĐŝſŶƉŽƌƟƉŽĚĞĐŽŵƉĂŹşĂ
Fasecolda 35 años
100%
90% 95%
90% 86%
81%
80% 76% 82%
40%
‥ 358 ‥
30%
20%
10%
0%
1975
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1977
1978
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1982
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1984
1985
1986
1987
1988
1989
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1991
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1993
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1995
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1998
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2002
2003
2004
2005
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2007
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2010
&ƵĞŶƚĞ͗&ĂƐĞĐŽůĚĂ
El reaseguro en Colombia
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▶ 'ƌĄĮĐŽϵ
Costo del reaseguro no proporcional
Fasecolda 35 años
600.000 8%
7%
7%
500.000
6%
6%
400.000
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300.000 4%
3%
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200.000
3%
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0 0
1983
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1990
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2010
4
Índice de retención = Primas retenidas/Primas emitidas.
‥ 361 ‥
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϬ
Comisiones recibidas por negocios de reaseguro cedidos
Fasecolda 35 años
600.000 9%
8%
500.000 6%
7% 7%
6%
400.000 6%
5%
300.000 4%
4%
‥ 362 ‥
200.000 3%
2%
100.000
1%
0 0
1985
1986
1987
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1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Reembolso de siniestros
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϭ
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
200.000
400.000
600.000
800.000
ሁ Comisiones por cesión
Cifras en millones de pesos constantes de 2010. Fasecolda.
0
1985 205.904
1986 149.102
1987 274.672
1988 274.672
1989 435.720
Comisión por cesión/ Primas cedidas
1990 338.003
1991 573.613
1992 560.184
1993 626.275
1994 832.294
1995 963.839
1996 737.875
1997 882.751
1998 899.632
1999 1.517.981
2000 940.726
2001 880.526
2002 859.408
2003 774.815
2004 626.438
2005 702.423
2006 264.039
2007 722.965
2008 769.703
2009 816.103
2010 829.725
El reaseguro en Colombia
Fasecolda 35 años
▶ 'ƌĄĮĐŽϭϮ
Índice de retención ramos de daños 2010
100%
100%
90%
95%
80%
81%
70%
73%
71%
69%
60%
50%
58%
50%
49%
40%
45%
41%
30%
20%
27%
19%
10%
0%
Transportes
Hogar
Terremoto
Autos
SOAT *
Sustracción
Manejo
Montaje
Promedio daños
Resp. civil
Cumplimiento
Incendio
Todo Riesgo
Fuente: Fasecolda.
*El ramo de Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito, SOAT, cuenta con una retención del 100%,
ƉƵĞƐĂƐşůŽĞƐƚĂďůĞĐĞůĂŶŽƌŵĂƟǀĂƋƵĞůŽƌĞŐƵůĂ͘
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