Consolidado de Formulas de Calculo Del Sistema Financiero Peruano

Consolidado de
Fórmulas de Cálculo
del Sistema
Financiero Peruano
FECHA: JULIO 2017
Tabla de Contenido
Categoría Institución Producto Fecha de Revisión Página

Banco BCP Crédito Efectivo 4
Banco Cencosud Tarjeta Crédito 25-04-2017 9
Banco Continental Liquidación de Intereses_Créditos de Consumo 01-12-2014 46
Banco Falabella Crédito Efectivo_Con Tarjeta 05-09-2011 66
Banco Falabella Crédito Efectivo_Sin Tarjeta 06-09-2011 71
Banco Financiero Préstamo Libre Disponibilidad 01-07-2017 76
Banco Interbank Presta Express 01-01-2017 79
Banco Interbank Préstamo Efectivo 02-01-2017 83
Banco Ripley Crédito Efectivo 88
Banco Scotiabank Préstamo Libre Disponibilidad 01-04-2016 92
CMAC Arequipa Crédito Consumo 02-02-2017 98
CMAC Piura Credipersona 28-11-2016 100
CMAC Trujillo Créditos de Consumo 23-11-2015 110
Financiera Credinka Crédito Consumo 20-04-2017 122
Financiera Crediscotia Crédito Libre Disponibilidad 03-08-2016 132
Financiera ProEmpresa Productos Activos 136
BANCOS
Crédito Efectivo
I. ¿Cómo calcular los intereses de un crédito efectivo?
1. El monto total de la deuda del cliente con el BCP es el importe del préstamo (S) y está compuesta por:
Importe desembolsado: monto solicitado por el cliente.
Tomemos el caso de un cliente que solicita un crédito con las siguientes características:
Moneda del crédito: Soles
Fecha de desembolso del crédito: 15/5/2016

Día de pago: 15
Importe desembolsado: 12,000
Tasa efectiva anual: 35%
Cuotas al año: 12
Período de pago: 24 meses
Tasa seguro de desgravamen individual (mensual): 0.09%
Envío Físico de Estado de Cuenta: S/10
Penalidad por Pago Atrasado 6% (Min S/25 y Max S/100)
Entonces S = Importe desembolsado = 12,000.00
Para consultar las tasas y tarifas actuales del Crédito Efectivo y/o Crédito Consumo por favor ingresar a:
Tasas y Tarifas
2. Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente fórmula:

La tasa del crédito es la Tasa Efectiva Anual (TEA). Utilizando la TEA se calcula la Tasa
Nominal Anual (TNA 365) con la siguiente fórmula:
1
𝑇𝑁𝐴 = (((1 + 𝑇𝐸𝐴)12 −1) ∗ 12) ∗ 365/360
En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula tenemos

((1+0.35)^(1/12)-1)*12)*365/360 = TNA 365 = 30.81%
Para luego ajustar la TNA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa Ajustada al Plazo (i). Se aplica la
siguiente fórmula
i = TNA / 365 x número de días del mes
Los intereses calculados corresponden al período del 15/5/2016 al 15/6/2016, es decir a 31 días.
Reemplazando en la fórmula nuevamente tenemos:

i = 30.81% / 365 x 31 = 2.62%
Una vez que se tiene la i para calcular los intereses se debe aplicar la siguiente fórmula:
Interés Mensual = S x i
Reemplazando la fórmula nuevamente:

Interés Mensual = S/12,000.00 x 2.62% = S/314.02
3. Para el cálculo del seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula:
La tasa del seguro de desgravamen es la Tasa Mensual (td). Utilizando la td se calcula la Tasa de Seguro de
Desgravamen Anual (TDA)
TDA = td x 12
En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula:

TDA = 0.0009 x 12 = 1.08%
Para luego ajustar la TDA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa de Seguro de Desgravamen
Ajustada al Plazo (d), con la siguiente fórmula:
d = TDA/365 x número de días del mes
Los seguros calculados corresponden al período del 15/5/2016 al 15/6/2016, es decir a 31 días.
Reemplazando en la fórmula nuevamente:

d = 1.08% / 365 x 31 = 0.09173%
Una vez que se tiene la d, para calcular el seguro de desgravamen, se debe aplicar la siguiente fórmula:
Seguro de desgravamen mensual: S1 x d
Reemplazando en la fórmula nuevamente:

Seguro de desgravamen mensual: S/12,000 x 0.09173% = S/11.01
4. Cuota total a pagar:
Cada cuota está compuesta por una parte de intereses, seguros, envío físico de estado de cuenta (si aplica) y
amortización. De acuerdo a lo revisado en los puntos anteriores se calculan los intereses, seguros y envío
físico de estado de cuenta (si aplica) de la cuota. La amortización de capital, que es el componente final de la
cuota, se calcula como el monto que se necesita amortizar cada mes para llegar a una cuota que sea
constante.
Debido a que los intereses y seguros se calculan en base a los días exactos de cada mes, ya sean 28, 29, 30
ó 31, la fórmula de cuota constante utilizada tradicionalmente sirve sólo como referencia, ya que hace el
cálculo como si los meses tuvieran el mismo número de días. Es por eso que el sistema mediante una serie
de iteraciones calcula lo que debe ser amortizado para llegar a una cuota constante, garantizando que el
préstamo sea cancelado en su totalidad al final del periodo de pago y es finalmente esa cuota la que se
cobra.
Si utilizamos la fórmula de cuota constante tradicional como referencia inicial, tendríamos como fórmula de
cálculo (incluyendo el pago por capital e intereses) en la primera cuota:
𝑖+𝑑
𝐶𝑖 = 𝑆 ∗ −𝑝
1− 1+𝑖+𝑑
Siendo:
i+d = Tasa Ajustada al Plazo de 31 días (interés + desgravamen)
Ci = Cuota inicial
S = Saldo Inicial
p = Plazo en meses
Haciendo el cálculo de la fórmula:
Ci (referencial)= 12000 x [2.71%/(1-(1+2.71%)^-24)] = S/ 686.51
Ci Real (considerando los días reales de cada mes dentro del cronograma): S/ 683.2
Al cálculo de Ci Real se le debe sumar el envío físico de estado de cuenta (si aplica): S/10
Cuota Real + Envío Físico de Estado de Cuenta = S/683.2+S/10 = S/693.2
Dentro de los S/ 693.2 están incluidos el interés y el seguro de desgravamen, calculados anteriormente.
Es el monto de la amortización de capital lo que se modifica para encontrar una cuota constante que haga
que la suma de las amortizaciones de cada cuota genere como resultado un monto igual al importe del
préstamo, y por tanto, se garantice que el préstamo sea cancelado en su totalidad al final del periodo de
pago.
Por lo tanto, al hacer las iteraciones, la amortización de la primera cuota resulta en S/ 358.17 y el resultado de
la cuota es:
Cuota total = intereses + seguros + Envío físico de estado de cuenta + amortización
Cuota total: intereses + seguro de desgravamen + envío físico de estado de cuenta + amortización
Cuota total 1: S/314.02 + S/11.01 + S/10 + S/358.17 = S/693.2
El pago de la cuota podrá estar gravado con el ITF (0.005%)
Los intereses y seguros del resto de cuotas se calcularán sobre el importe del préstamo pendiente de
amortizar. Por tanto, a medida que van transcurriendo los períodos, el préstamo pendiente de amortizar es
menor, con lo cual los intereses serán decrecientes y la amortización, creciente.
Nuevo saldo al mes 2: importe del préstamo - amortización mes 1
Nuevo saldo al mes 2: S/12,000.00 - S/358.17 = S/11,641.83

y así sucesivamente para los siguientes periodos
Cronograma de Pago:
Envío Físico
Seguro
# Fecha Días Saldo Interés Amortización de Estado de Cuota
Desg
Cuenta
0 15/05/2016 0 12,000.00 - - - - -
1 15/06/2016 31 11,641.83 314.02 11.01 358.17 10.00 693.20
2 15/07/2016 30 11,263.78 294.82 10.33 378.05 10.00 693.20
3 15/08/2016 31 10,885.67 294.75 10.33 378.11 10.00 693.20
4 15/09/2016 31 10,497.31 284.86 9.98 388.35 10.00 693.20
II. ¿Qué comisiones y gastos se cobran en un crédito efectivo?
1) Seguro de desgravamen (se explica en el punto 3)

2) Envío físico de estado de cuenta, en caso el cliente lo solicite (se cobra un monto fijo tanto para créditos
en dólares como en soles. (Ver tarifario))
3) Comisión por evalucación de seguro de póliza endosada. Se cobra un monto fijo tanto para créditos en
dólares como en soles. (Ver tarifario)
III.¿Cuál es el monto total de la deuda?
+ Importe Desembolsado: 12,000

+ Intereses totales: 4,248
+ Seguro de desgravamen: 149
+ Envío físico de estado de cuenta: 240
= Monto Total de la deuda: 16,637
IV. ¿Qué se cobra cuando el cliente entra en mora?
Tomando como base el ejemplo descrito, asumiremos que el cliente se atrasa en pagar su 3ra cuota
(vencimiento 15/8/2016) y recién la paga el 15/9/2016
En el caso de incumplimiento de pago se cobrará:
1) Penalidad por pago atrasado

Se cobra sobre el monto de la Cuota Vencida. Según este ejemplo, la 3era cuota es la que el cliente no paga
a tiempo.
Identificamos la cuota vencida. Recordemos que el monto de cada cuota es de S/693.2
Calculamos el monto de penalidad a pagar:

Penalidad por pago atrasado = 6% * S/693.2 = S/41.59
2) Intereses compensatorios
Los intereses compensatorios están incluidos en la cuota vencida. No se cobra un adicional, ni se modifica la
tasa asignada originalmente al cliente.
En nuestro caso son: S/305.08

En el ejemplo el cliente deberá pagar el 15/9/2016:
Cuota del mes: S/693.2

Cuota atrasada: S/693.2
Penalidad por pago atrasado S/41.59
Total a pagar: S/693.20 + S/693.20 + S/41.59 = S/1,427.99
El cronograma del cliente se afectaría de la siguiente manera:
Nuevo Cronograma de Pago:
Envío Físico
Seguro
# Fecha Días Saldo Interés Amortización de Estado de Cuota
Desg
Cuenta
0 15/05/2016 0 12,000.00 - - - - -
1 15/06/2016 31 11,641.83 314.02 11.01 358.17 10.00 693.20
2 15/07/2016 30 11,263.78 294.82 10.33 378.05 10.00 693.20
3 15/08/2016 31 11,263.78 294.75 10.33 - 10.00 -
4 15/09/2016 31 10,507.55 589.51 20.66 756.23 61.59 1,427.99
Nota:
1/ Para efectos didácticos se ha incluido el pago de la penalidad por pago atrasado en la columna de "envío
físico de estado de cuenta".
DOCUMENTO DE FORMULAS Y EJEMPLOS DE TARJETA BANCO
CENCOSUD
Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

SECCIÓN 1. INTRODUCCIÓN
Las entidades financieras deberán ser plenamente transparentes en la difusión, aplicación y modificación de las
tasas de interés, comisiones, gastos y cualquier otra tarifa asociada a las operaciones que realicen así como a
los servicios que brinden.
A continuación se detallan las fórmulas y ejemplos para el cálculo de los intereses y pagos exigibles de nuestros
productos de Tarjeta de Crédito.
1. OBJETIVO
Establecer una guía que describa las fórmulas que se aplican en la Tarjetas de Crédito del Banco Cencosud a fin
de facilitar el entendimiento en el cálculo de los intereses y pagos exigibles.
2. DEFINICIONES PREVIAS
 Ciclo de facturación: Periodo para la contabilización y liquidación de las transacciones realizadas por los
clientes. Las tarjetas cuentan con un único ciclo de facturación y se determina a elección del cliente.
 Periodo de Pago: Periodo comprendido entre la fecha de facturación y el último día de pago. En este
periodo el cliente puede efectuar los pagos de su tarjeta. Vencido este plazo, el cliente deja de estar al día en
sus pagos y pasa a un estado de morosidad.
 Crédito al Contado: Modalidad de financiamiento en la cual se carga el total de los consumos como exigible
a fin del periodo. Esta modalidad no cobra intereses de financiamiento para las compras efectuadas bajo
este sistema durante el ciclo de facturación. Los retiros de efectivo sí generan interés desde la fecha de la
disposición.
 Crédito Rotativo: Modalidad de financiamiento en la cual todos los consumos son financiados al plazo
máximo establecido, el cual está limitado por las condiciones de cada tarjeta y un porcentaje mínimo es
exigido como pago en cada ciclo.
 Crédito en Cuotas: Modalidad de financiamiento en cuotas fijas que incluye capital más interés, pactadas al
momento de la compra. El plazo del financiamiento es pactado por el cliente al momento de la compra, el
plazo máximo está limitado por las condiciones de cada tarjeta. El consumo se podrá financiar de 2 a 36
cuotas.
 Comisión por Membresía Anual: Comisión anual por renovación del servicio y administración de la cuenta.
Esta comisión se carga en el mes de aniversario de la primera compra efectuada con la tarjeta de crédito

siempre y cuando el cliente tenga saldo deudor; caso contrario, se cargará en el periodo de facturación
donde el cliente lo posea.
 Comisión por envío de estado de cuenta: Cobro mensual por envío de estado de cuenta, se cobra en caso
el cliente mantenga saldo deudor o haya realizado alguna transacción durante el periodo de facturación.
 Comisión por uso de cajero (por uso de canal): Comisión aplicada por cada transacción de retiro de
efectivo con cargo a la Tarjeta de Crédito a través de los medios virtuales y físicos.
 Comisión por duplicado de Tarjeta de Crédito (por vez): La comisión aplica cada vez que se emita copia
del plástico. No se cobrará o se extornará si presenta denuncia policial en caso de robo o extravío.
 Penalidad por pago tardío: La penalidad aplica a partir del primer día de atraso con respecto a la fecha de
pago registrado en su estado de cuenta.
 Intereses Diferidos: Son intereses compensatorios, generados desde la fecha del consumo hasta la fecha
de la primera facturación y que serán cargados en el próximo ciclo si el cliente no efectúa el Pago Total del
Mes por completo dentro de la fecha límite de pago. Los intereses diferidos sólo aplican para compras en el
sistema rotativo (revolving).
 Intereses Acumulados: Son intereses compensatorios generados desde el día siguiente de la última
facturación hasta la fecha de la siguiente facturación y se aplica sobre el saldo capital de las compras que
corresponden a periodos de facturaciones anteriores. Los intereses acumulados aplican para disposiciones
de efectivo y compras en el sistema rotativo.
 Interés Capital Vencido: Son intereses generados sobre el capital exigido en el Pago Mínimo del Mes que
no fueron pagados en la fecha límite de pago.
 Intereses de Cuotas: Son intereses que se aplican únicamente a compras y disposiciones de efectivo
efectuadas en cuotas fijas. Cabe indicar que cuando la cuota se cancela fuera de fecha, el sistema calcula
intereses compensatorios sobre el capital vencido.
 SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

3. NORMAS QUE SUSTENTAN EL PROCEDIMIENTO
 Resolución SBS Nº 8181-2012, en la cual se establece el Reglamento de Transparencia de Información y

Contratación con Usuarios del Sistema Financiero.
 Resolución SBS N° 9605-2012, modificación al Reglamento de Tarjeta de Crédito
 Resolución SBS N° 2668-2013, modificación al Reglamento de Transparencia de Información y Contratación

con Usuarios del Sistema Financiero.
 Circular N° B-2205-2012 Categorías y Denominaciones de Comisiones y sus normas modificatorias
 Circular N° B-2213-2013 que deja sin efecto Circular N° B-2205-2012 Categorías y Denominaciones de
Comisiones y sus normas modificatorias.

SECCIÓN 2. FÓRMULAS Y CÁLCULOS
1. INTERÉS COMPENSATORIO
Fórmula de cálculo en modalidad CUOTAS

• Tasa Efectiva Diaria (TED) = (1+TEA)^(1/360)-1
• Tasa Nominal Mensual (TNM) = Tasa Efectiva Diaria x 30
• Tasa Nominal Anual (TNA) = Tasa Efectiva Diaria x 360
• Interés: i(Capital #días) = Capital x #días x TED
Ejemplo 1
Encontrar la TNA y TNM de la TEA 25%
1. TED = (1+0.25)^(1/360)-1 = 0.06%
2. TNM = 0.06% x 30 = 1.86%
3. TNA = 0.06% x 360 = 22.32%
Ejemplo 2
Calcular el interés de 7 días para un capital de 1,000 soles, con una TEA de 88.0%
1. TED = (1+88.0%)^(1/360)-1 = 0.1755%
2. Interés = i(1000 7 días) = 1000 soles x 7 días x 0.1755% = 12.29
Fórmula de cálculo en modalidad REVOLVENTE

• Tasa Efectiva Mensual (TEM) = (1+TEA)^(1/12)-1
• Tasa Nominal Anual (TNA) = Tasa Efectiva Mensual x 12
• Factor Diario (FD) = Tasa Nominal Anual / 360
• Interés: i(Capital #días) = Capital x #días x FD
Ejemplo 1
Encontrar la TNA y FD de la TEA 25%
1. TEM = (1+0.25)^(1/12)-1 = 1.88%
2. TNA = 1.88% x 12 = 22.52%
3. FD = 22.52% / 360 = 0.0626%
Ejemplo 2
Calcular el interés de 7 días para un capital de 1,000 soles, con una TEA de 88.0%

1. TEM = (1+88.0%)^(1/12)-1 = 5.40%
2. TNA = 5.40% x 12 = 64.82%
3. FD = 64.82% / 360 = 0.1800%
4. Interés = i(1000 7 días) = 1000 soles x 7 días x 0.1800% = 12.60
1.1. Interés Diferido

El Interés diferido se calcula desde la fecha de compra hasta la fecha de la primera facturación.
Si el cliente no cancela el Pago del Mes antes de la fecha límite de pago, este interés será cargado en la
siguiente facturación.
Los intereses diferidos sólo están definidos para las compras bajo el sistema revolving y se aplica sobre el saldo
capital de las mismas.
1.2. Interés Acumulado

El interés acumulado se calcula desde el día siguiente de la última facturación hasta la fecha de la siguiente
facturación o fecha de pago, aplicado sobre el saldo capital de las compras de ciclos anteriores.

EJEMPLOS DE CÁLCULO
COMPRAS REVOLVING
Caso considerando compra en sistema revolvente:

1. Fecha de 1era. facturación: 20/7
2. Capital de compra revolving: S/. 1,000
3. Fecha de Compra: 17/7
4. Nro. de días entre compra y facturación: 4 días ( Desde 17/7 al 20/7 )
5. TEA: 79.9%
6. TEM = (1+79.9%)^(1/12)-1 = 5.02%
7. TNA = 5.02% x 12 = 60.18%
8. FD = 60.18% / 360 = 0.1672%
a. PAGO DEL MES
Facturación del 20/07:
Pago Mínimo = capital/36 + com. envío de cuenta + seguro desgravamen = 30 + 4.90 + 7.90 = S/. 42.80
Pago del Mes = capital + com. envío de cuenta + seguro desgravamen = 1,000 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,012.80
Como el cliente realizó el Pago del Mes en la fecha de vencimiento (15/8) no se procederá con el cobro de
intereses para la siguiente facturación.

b. PAGO MÍNIMO
K1 = 1,000.00 (Capital inicial del periodo)

K2 = 1,000.00 - 30.00 = 970.00 (Capital inicial – Pago aplicado a capital)
FD = 0.1672%
Intereses = i diferido (100017/7-20/7) + i acumulado (100021/7-14/8) + i acumulado (970.0015/8-20/8)
i diferido (100017/7-20/7) = K1 x #días x FD = 1,000 x 4 x 0.1672% = 6.69 soles

i acumulado (100021/7-14/8) = K1 x #días x FD = 1,000 x 25 x 0.1672% = 41.79 soles
i acumulado (970.0015/8-20/8)= K2 x #días x FD = 970 x 6 x 0.1672% = 9.73 soles
Intereses = 6.69 + 41.79 + 9.73 = 58.21 soles
Pago Mínimo = capital/36 + com. envío de eecc + seguro desgravamen = 30 + 4.90 + 7.90 = S/. 42.80
Pago del Mes = capital + com. envío de eecc + seguro desgravamen = 1,000 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,012.80
Saldo luego del Pago Mínimo = 1,000 + 4.90 + 7.90 - 42.80 = S/. 970.0

Pago Mínimo = K2/36 + Intereses + com. envío de cuenta + seg. desg.

Pago Mínimo = 970/36(*) + 58.21 + 4.90 + 7.90 = 30.0 + 58.21 + 4.90 + 7.90 = S/. 101.01
Pago del Mes = K2 + Intereses + com. envío de cuenta + seg. desg.

Pago del Mes = 970.0 + 58.21 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,041.01
Nota:
(*) El fraccionamiento del capital para el cálculo del pago mínimo considera el umbral de S/ 30.00.
DISPOSICIÓN DE EFECTIVO
Caso considerando compra en sistema revolvente:
1. Fecha de 1era. facturación: 20/07

2. Capital de Efectivo: S/. 1,000
3. Fecha de retiro: 17/07
4. Nro de días entre compra y 1era. facturación: 4 días ( Desde 17/07 al 20/07 )
5. TEA = 112.00%
6. TEM = (1+112.00%)^(1/12)-1 = 6.46%
7. TNA = 6.46% x 12 = 77.54%
8. FD = 77.54% / 360 = 0.2154%
9. Comisión por uso de cajero: 3.99% del Capital = 3.99% x 1000 = S/. 39.9
a. PAGO DEL MES

K1 = 1,000.00 (Capital Inicial del periodo)
FD = 0.2154%
Int1 = i compensatorio (100017/7-20/7) = K1 x #días x TED = 1,000 x 4 x 0.2154% = 8.62 soles
Pago Mínimo = K1/36 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = 91.32
Pago del Mes = K1 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago del Mes = 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = 1,061.32
Como el cliente realizó el Pago del Mes en la fecha de vencimiento (15/8) no se procederá con el cobro de
intereses para la siguiente facturación.
b. PAGO MÍNIMO

K1 = 1,000.00 (Capital Inicial del periodo)
K2= 1,000.00 - 30.00 = 970.00 (Capital inicial - Pago aplicado a capital)
FD = 0.2154%
Int3 = i acumulado (970.015/8-20/8) = K2 x #días x TED = 970 x 6 x 0.2154% = 12.54 soles
Pago Mínimo = K1/36 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = S/. 91.32
Pago del Mes = K1 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago del Mes = 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,061.32
Saldo luego del Pago Mínimo: 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 - 91.32 = S/. 970.0
Pago Mínimo = 970.0/36 + Int2 + Int3 + com. envío de eecc + Seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 53.85 + 12.54 + 4.90 + 7.90 = 109.19
Pago del Mes = 970.0 + Int2 + Int3 + com. envío de eecc + Seg. desg.
Pago del Mes = 970.0 + 53.85 + 12.54 + 4.90 + 7.90 = 1,049.19

SUPER AVANCE (Línea Paralela)
Caso considerando compra en sistema de cuotas:
1. Fecha de pago: 15 de cada mes

2. Capital de Súper Avance: S/. 1,500
3. Fecha de retiro: 16/07
4. Nro de cuotas: 06 cuotas
5. TEA (Tasa Efectiva Anual) = 79.40%
6. TED (Tasa Efectiva Diaria) = (1+79.40%)^(1/360)-1 = 0.1624785%
7. Comisión por uso de cajero: 3.99% del Capital = 3.99% x 1,500 = S/. 59.85
Hallamos el número de días desde la fecha del retiro hasta la fecha de pago de cada cuota, así
como los factores de actualización para el cálculo del valor cuota:
Hallamos el valor cuota, dividiendo el monto retirado entre la suma de los factores de actualización:
Valor cuota = (Monto retirado) / (Suma de factores de actualización)

Valor cuota = (S/. 1,500) / (5.0572348) = S/. 296.60
Cronograma de pagos:

Caso de incumplimiento de pago:
Cálculo de interés compensatorio por atraso
Cuando una compra efectuada en cuotas se cancela posterior a la fecha de vencimiento, se calculan intereses
compensatorios sobre el capital de la cuota vencida.
Cuota Mínima = cuota + comisión por envío de estado de cuenta + seguro desgravamen
Cuota Total = cuota + comisión por envío de estado de cuenta + seguro desgravamen

Como el cliente pago con dos días de atraso a la fecha de vencimiento (17/08), se calculará intereses
compensatorios sólo hasta el día anterior al pago, es decir hasta el 16/08. Dichos intereses serán considerados
en la siguiente facturación (20/08)
Capital de la cuota = 319.91

TEM = (1+79.9%)^(1/12)-1 = 5.02%
TNA = 5.02% x 12 = 60.18%
FD = 60.18% / 360 = 0.167177%
Interés = icompensatorio (319.91 15/8 - 16/8) = 319.91 x 1 día x 0.167177% = 0.53 soles
Penalidad por Pago Tardío

La penalidad aplica por las gestiones de cobranza adecuadas al nivel de morosidad.
Caso 1: Penalidad por pago tardío del día 01 hasta el día 03 (por facturación vencida)
Penalidad: S/. 25.00
Ejemplo:
Se adeuda un monto de S/. 1,000 a pagar en la fecha de vencimiento 15/10. Si realizamos la cancelación
el 17/10, por los 2 días de atraso se aplicará una penalidad de S/. 25.0, que será facturado en el próximo
estado de cuenta.
Ejemplo:
el 30/10, por los 15 días de atraso se aplicará una penalidad de S/. 35.0, que será facturado en el
próximo estado de cuenta.
Ejemplo:

Ejemplo:
Caso 5: Penalidad por pago tardío (a partir del día 91)

Penalidad: 15% de la deuda atrasada (min. S/. 25.00 y max. S/. 200.00)
Ejemplo:
Se adeuda un monto de S/. 1,000 a pagar en la fecha de vencimiento 15/10/13. Si realizamos la
cancelación el 15/01/14, por los 92 días de atraso se aplicará una penalidad del 15% de la deuda, es
decir: 15% x 1,000 = S/. 150.0, que será facturado en el próximo estado de cuenta.
1. CRÉDITO EN CUOTAS
La tasa que se aplica para el cálculo es la tasa efectiva anual.
A continuación la formula de conversión de TEA a TNA.
Tasa efectiva diaria = TED = ((1+TEA)^(1/360))*-1
Días acumulados primera cuota = fecha de primer vencimiento - fecha de compra
Días acumulados segunda cuota = fecha del segundo vencimiento - fecha de compra
Días acumulados “n” cuota = fecha del “n” vencimiento - fecha de compra
Factor primera cuota = (1/((1+TED)^días acumulados primera cuota))
Factor segunda cuota = (1/((1+TED)^días acumulados segunda cuota))
Factor “n” cuota = (1/((1+TED)^días acumulados n-ésima cuota))
Factor general = factor primera cuota + factor segunda cuota + factor “n” cuota
Valor cuota = importe de compra / factor general

Fecha de Fecha de Fecha de Fecha de
corte 1 vcmto. 1 corte 2 vcmto. 2
20 días
5 días 15 días 15 días
Compras en este periodo se

facturan en el siguiente corte
Ejemplo:
Capital: S/. 1,000
TEA: 79.9%
Nro de cuotas: 3
Fecha de compra: 06/12/12
TED = ((1+79.9%)^(1/360))-1 = 0.1632528%
Primero debemos hallar el número de días entre cada periodo. Para el primer periodo siempre se
considera desde la fecha de la compra hasta la fecha del primer vencimiento.
FV1: 05/01/13 – 06/12/12 = 31
FV2: 05/02/13 – 06/12/12 = 62
FV3: 05/03/13 – 06/12/12 = 90
Factor primera cuota = (1/(1+0.1632528%)^31)) = 0.9506901

Factor segunda cuota = (1/(1+0.1632528%)^62)) = 0.9038117
Factor tercera cuota = (1/(1+0.1632528%)^90)) = 0.8634600
Factor general = 2.7179618
Valor cuota = S/. 1,000 / 2.7179618 = S/. 367.92
A continuación calculamos los intereses, amortización y saldos de capital para cada mes:
Intereses (Mes n) = Saldo Capital (Mes n -1) x ((1 + TED) ^ (Días) - 1)

Amortización (Mes n) = Cuota - Intereses (Cuota n)
Saldo Capital (Mes n) = Saldo Capital (Mes n-1) - Amortización (Mes n)
Mes 1:
Intereses (Mes 1) = S/. 1,000 x ((1 + 0.1632528%)^(31) - 1) = S/. 51.87
Amortización (Mes 1) = S/. 367.92 - S/. 51.87 = S/. 316.06
Saldo Capital (Mes 1) = S/. 1,000 - S/. 316.06 = S/. 683.94
Mes 2:
Intereses (Mes 2) = S/. 683.94 x ((1 + 0.1632528%)^(31) - 1) = S/. 35.47
Saldo Capital (Mes 2) = S/. 683.94 - S/. 332.45 = S/. 351.50
Mes 3:
Intereses (Mes 3) = S/. 351.50 x ((1 + 0.1632528%)^(28) - 1) = S/. 16.43
Saldo Capital (Mes 3) = S/. 351.50 - S/. 351.50 = S/. 0
CRONOGRAMA DE CUOTAS

CRONOGRAMA DE CUOTAS, INCLUYENDO COMISIONES

2. PAGO MÍNIMO DEL MES
a. Definición
Es el monto mínimo que debes pagar hasta tu último día de vencimiento para no caer en mora, solo se
exige 1/36 del capital de los consumos y retiros de efectivo realizados bajo el sistema revolvente. No
incluye capital de cuotas futuras ni ITF (ver detalle en fórmula de cálculo).
b. Fórmula de Cálculo
1/36 del capital de compras revolventes + 1/36 del capital de disposiciones de efectivo
revolventes + Intereses compensatorios + penalidad por pago tardío + Cuotas compras
+ Cuotas disposición de efectivo + Cuota de disposición de Súper avance del periodo +
Comisiones + Comisión por Envío de Estado de Cuenta + Seguro de Desgravamen +
Saldo anterior - Pagos
c. Componentes Pago Mínimo del Mes
1. 1/36 del capital de compras en sistema revolvente del periodo
2. 1/36 del capital de disposiciones de efectivo en sistema revolvente del periodo
3. Interés compensatorio
4. Penalidad por pago tardío
5. Cuotas de compras del periodo
6. Cuotas de disposición de efectivo del periodo
7. Cuota de disposición de súper avance del periodo
8. Comisiones
9. Comisión por Envío de Estado de Cuenta
10. Seguro de Desgravamen

3. PAGO DEL MES
a. Definición
Es el monto total a pagar del mes por los consumos realizados durante el periodo de facturación, incluye
la cuota del mes, comisiones y cargos. No incluye el capital de cuotas futuras ni ITF (ver detalle en
fórmula de cálculo).
b. Fórmula de Cálculo
Capital de compras revolventes + Capital de disposiciones de efectivo revolventes + Intereses
compensatorios + penalidad por pago tardío + Cuotas compras + Cuotas disposición de
efectivo + Cuota de disposición de súper avance del periodo + Comisiones + Comisión por
Envío de Estado de Cuenta + Seguro de Desgravamen + Saldo anterior - Pagos
Si el cliente opta por cancelar el Pago Mínimo del Mes, la diferencia con el Pago del Mes será trasladado
automáticamente al plan rotativo del pago mínimo.
El cliente por lo menos deberá realizar el pago mínimo del mes, de no realizar este pago el cliente entrará
en mora.
c. Componentes Pago del Mes
1. Compras en sistema revolvente del periodo
2. Disposición de efectivo en sistema revolvente del periodo
3. Interés compensatorio
4. Penalidad por pago tardío
5. Cuotas de compras del periodo
6. Cuotas de disposición de efectivo del periodo
7. Cuota de disposición de súper avance del periodo
8. Comisiones
9. Comisión por Envío de Estado de Cuenta
10. Seguro de Desgravamen

Ejemplo: Aplicación de pago mínimo del mes o pago del mes.
Facturación del 25/09
Pago Total del Mes: S/. 760.55
Pago Mínimo: S/. 238.53
Los saldos están distribuidos de la siguiente manera al 25/09 (fecha de facturación)
 Saldo sistema rotativo compras: S/. 209.32
Capital exigido en el mes: S/. 5.81
Interés: S/. 5.83
Comisión por envío de estado de cuenta: S/. 0.00 (Cliente optó por el envío electrónico)
Seguro de Desgravamen: S/. 7.90
 Capital del sistema rotativo efectivo: S/. 342.70
Capital exigido en el mes: S/. 24.19, de tal forma que se alcance el umbral mínimo de S/. 30.0
Intereses: S/. 13.20
 Capital compra cuotas:
Capital exigido en el Pago del Mes: S/. 169.42
Intereses: S/. 12.18
Cliente efectuó el pago por S/. 760.55 (Pago del Mes) y aplicó de la siguiente manera:
1. Seguro de Desgravamen 7.90
2. Comisión por envío de estado de Cuenta 0.00
3. Interés cuota 12.18
4. Interés por compras rotativo 5.83
5. Interés por disposición de efectivo 13.20
6. Capital compras rotativo 209.32
7. Capital disposición de efectivo rotativo 342.70
8. Capital compras cuotas 169.42

SECCIÓN 3 - PRELACIÓN DE PAGOS Y OTROS
1. PRELACIÓN DE PAGOS
Planes de financiamiento
Un cliente cuenta con planes en estado vigente y vencido y el orden se establece porque primero se aplica el
plan más oneroso. En caso de incumplimiento de pagos, primero se aplicará sobre los planes vencidos.
Prioridad Planes Vencidos

1 Disposición de efectivo en el sistema revolvente a 36 meses
2 Disposición de efectivo en el sistema de cuotas
3 Compras en el sistema revolvente a 36 meses
4 Compras en el sistema de cuotas
5 Disposición de súper avance en el sistema de cuotas
Prioridad Planes Vigentes

1 Disposición de efectivo en el sistema revolvente a 36 meses
2 Disposición de efectivo en el sistema de cuotas
3 Compras en el sistema revolvente a 36 meses
4 Compras en el sistema de cuotas
5 Disposición de súper avance en el sistema de cuotas

Conceptos a prelar dentro de cada plan (tabla detallada de conceptos)
Prioridad Conceptos
1 Seguro Desgravamen
2 Mantenimiento de Cuenta (Portes)
3 Comisión Gastos de Cobranza
4 Comisión Disposición de Efectivo
5 Comisión Sobregiro
6 Comisión Membresía
7 Comisiones varias
8 Interés Compensatorio
9 Interés Cuota
10 Capital Facturado
11 Capital Mes
La dinámica de prelación vertical es la siguiente:

2. ITF
Definición: Impuesto a las transacciones financieras, el cual aplica a los retiros en efectivo y todo pago
que el cliente efectúa en su cuenta de tarjeta de crédito.
El ITF de las disposiciones de efectivo y pagos se carga en el estado de cuenta.
Importe ITF = 0.005%

SECCIÓN 4. CASOS DE PAGOS
1. INFORMACIÓN PREVIA
A continuación se detallan los movimientos de una cuenta sobre la cual se desarrollan una serie de
situaciones a fin de facilitar el entendimiento en el cálculo de los conceptos detallados en páginas
anteriores.
Período 1
(*) Se ha separado el cobro de los intereses por compras en el sistema rotativo y el de las disposiciones
de efectivo para un mejor análisis, ya que es importante mencionar que en el estado de cuenta se
muestran ambas bajo una sola glosa “Interés compensatorio”.
(**) Calculo del capital de sistema rotativo exigible para el pago mínimo del mes es el 1/36 de saldo de
capital, con un umbral mínimo de S/. 30.00
Pago mínimo sistema rotativo compras:
6.25 = 225 / 36
Pago mínimo sistema rotativo efectivo:
13.89 = 500 / 36, sin embargo se cobrará S/. 23.75 de tal forma que el pago mínimo rotativo alcance el
umbral mínimo de S/. 30.00

Cálculo Pago del Mes
Cuotas del mes + saldo rotativo + comisiones + intereses + gastos
Cálculo Pago Mínimo
1/36 saldo rotativo + capital de cuotas + intereses + comisiones + gastos
En el sistema rotativo, el umbral mínimo es S/. 30.00
Cálculo Capital Cuota
Compra en cuotas
Cuota: S/. 199.24
Interés de cuota: S/. 21.84
Capital cuota = cuota – interés de cuota = 177.40
Súper Avance (Línea Paralela)

Cuota: S/. 286.69
Interés de cuota: S/. 60.88
Capital cuota = cuota – interés de cuota = 225.81
Período 2
Debido a que en el ciclo el cliente no realiza pago alguno, se procede con el cobro de la Penalidad por
Pago Tardío, asimismo, en el día 31 de mora se procede con el traslado a Vencido de la porción
correspondiente al Pago Mínimo.

CASO 1: Cliente efectúa un pago menor al Pago Mínimo
Cliente paga, según el Estado de Cuenta del período 2, el monto de S/. 110.00 que no llega a cubrir el
pago mínimo del mes.
Debido a que el cliente realiza un pago menor al mínimo, el sistema realiza la prelación por planes
(conforme se indica en la Sección 3), y al interior de cada plan de acuerdo a la prioridad establecida por
conceptos.
En este caso, se aplicaron a la cuota vencida del plan de Disposición de efectivo y el Seguro de
Desgravamen del plan Súper Avance, quedando pendiente de pago las otras cuotas vencidas del 1er.
Periodo.

CASO 2: Cliente efectúa un pago igual al Pago Mínimo
El pago aplica de la siguiente manera:
El pago efectuado cubrió todas las comisiones, intereses y capitales mínimos del sistema rotativo más el
capital e intereses de las cuotas del mes (vencido y vigente).

Caso 3: Cliente efectúa un pago mayor al Pago Mínimo pero menor al Pago del Mes
El cliente realiza un pago a cuenta por S/. 1,345.74 el cual aplica de la siguiente manera:
El pago aplica en primer lugar a los saldos exigidos por el pago mínimo, luego cancela el saldo de capital
del sistema rotativo disposición de efectivo.

Caso 4: Cliente efectúa un pago mayor al Pago del Mes
El cliente realiza un pago a cuenta por S/. 2,000.00 el cual aplica de la siguiente manera:
El pago llegó a cubrir tanto los saldos exigidos en el mes vencido como en el vigente.
Como realizó un pago mayor al Pago del Mes el saldo restante se aplica a los capitales restantes del
cronograma de cuotas de acuerdo al orden de pagos por plan.

PAGOS ANTICIPADOS Y ADELANTO DE CUOTAS
Los clientes tienen derecho a efectuar pagos por encima de la cuota exigible en el periodo.
En los casos de créditos bajo el sistema de cuota, el cliente podrá elegir entre las modalidades de pago
anticipado o adelanto de cuotas.
No se cobrará ninguna comisión o penalidad por los pagos anticipados o adelanto de cuotas.
Diferencias entre el pago anticipado y el adelanto de cuotas:
PAGO ANTICIPADO ADELANTO DE CUOTAS
Se aplica a la(s) cuota(s) posteriores a las exigibles

Se aplica al capital del crédito. Se reducen los
en el periodo de facturación. No se reducen
intereses, comisiones y gastos al día de pago.
intereses, comisiones o gastos.
El cliente puede elegir entre:
- Reducir el monto de las cuotas, manteniendo el
mismo plazo del crédito, ó Sigue manteniendo el plazo original pactado.
- Reducir el plazo del crédito (número de cuotas),
manteniendo el monto de las cuotas.
El cliente podrá realizar adelanto de cuotas desde
El cliente podrá realizar el pago anticipado siempre
el monto que desee, debe tener en cuenta que si
que cubra como mínimo los intereses generados a
no completa el importe de la cuota hasta el día de
la fecha de pago más el importe mínimo que le
vencimiento ésta generará penalidad por
permita reducir el monto o reducir el plazo.
incumplimiento de pago.
Esta modalidad genera un nuevo cronograma de
Esta modalidad de pago no genera cronograma de
pagos, el cliente puede solicitarlo en cualquiera de
pagos, se sigue manteniendo el original.
nuestras oficinas.
Los pagos mayores a 2 cuotas (que incluye la
Los pagos menores o iguales a 2 cuotas (que
exigible en el período) se considerarán pagos
incluye aquella exigible en el período) se
anticipados y reducirá el plazo, siempre que usted
consideran adelanto de cuotas.
no indique expresamente su elección.
EJEMPLO:
Crédito de S/. 1,000 a 12 meses, con las 4 primeras cuotas canceladas.
El capital de 2 cuotas pendientes (5ta cuota y 6ta cuota) es de S/. 155.31

1. Pago anticipado
Los pagos mayores al capital de 2 cuotas pendientes se considerarán pagos anticipados, y podrá elegir
entre la modalidad de reducción de monto o reducción de plazo.
a. Pago anticipado, con reducción de monto

En caso que el 06/05/2016 se realice un pago anticipado por valor de S/. 200 (el cual es mayor al
capital de 2 cuotas pendientes: S/. 155.31), se procede de la siguiente forma para el caso de
reducción de monto:

El saldo capital previo al pago anticipado es de S/. 735.90, correspondiente a las 8 cuotas
pendientes.
El pago anticipado de S/. 200 amortiza la totalidad del capital de la 5ta y 6ta cuota, quedando 6
cuotas por amortizar.
El saldo de capital pendiente es de: S/. 735.90 - S/. 200.00 = S/. 535.90, dicho monto debe ser
distribuido en 8 cuotas pendientes con la correspondiente disminución del monto de la cuota.
Para obtener la nueva cuota reducida, debemos calcular el número de días desde la fecha del pago
adelantado (06/05/2016) hasta la fecha de pago de cada cuota pendiente, así como los factores de
actualización (FAS):
TEA = 89.90%
TED = (1 + 89.90%) ^ (1/360) – 1 = 0.1783053%
FAS = 1 / ((1+TED) ^ (N° de días))
Hallamos el valor cuota, dividiendo el saldo de capital pendiente (S/. 535.90) entre la suma de los
factores de actualización:
Nueva cuota = (Saldo de capital pendiente) / (Suma de factores de actualización)

Nueva cuota = (S/. 535.90) / (6.3066338) = S/. 84.97

El nuevo cronograma con la cuota reducida a S/. 84.97 es el siguiente:
b. Pago anticipado, con reducción de plazo

En caso que el 06/05/2016 se realice un pago anticipado por valor de S/. 200 (el cual es mayor al
capital de 2 cuotas pendientes: S/. 155.31), se procede de la siguiente forma para el caso de
reducción de plazo:
El saldo capital previo al pago anticipado es de S/. 735.90, correspondiente a las 8 cuotas
pendientes.
El pago anticipado de S/. 200 amortiza la totalidad del capital de la 5ta y 6ta cuota, quedando 6
cuotas por amortizar.
El saldo de capital pendiente es de: S/. 735.90 - S/. 200.00 = S/. 535.90, dicho monto debe ser
distribuido entre las 6 cuotas faltantes, con la correspondiente reducción de plazo.

Para obtener la nueva distribución de pagos, debemos calcular el número de días desde la fecha del
pago adelantado (06/05/2016) hasta la fecha de pago de cada cuota pendiente, así como los factores
de actualización (FAS):
TEA = 89.90%
TED = (1 + 89.90%) ^ (1/360) – 1 = 0.1783053%
FAS = 1 / ((1+TED) ^ (N° de días))
Hallamos el valor cuota, dividiendo el saldo de capital pendiente (S/. 535.90) entre la suma de los
factores de actualización:
Valor cuota = (Saldo de capital pendiente) / (Suma de factores de actualización)

Valor cuota = (S/. 535.90) / (4.9772944) = S/. 107.67
Obtenemos un cronograma previo, bajo el supuesto que todas las cuotas pendientes tienen el mismo
valor de S/. 107.67

Redistribuyendo los pagos de capital de tal forma que la cuota mantenga el valor original de S/.
116.69, el nuevo cronograma con plazo reducido a 10 cuotas sería el siguiente:
* Tener en cuenta que la ultima cuota del nuevo cronograma (en éste caso la cuota N°10) puede
presentar un monto menor a las demás cuotas, esto es necesario para que el pago total de capital no
supere al saldo de capital pendiente (en éste caso S/. 535.90).
2. Adelanto de cuotas
Los pagos menores o iguales al capital de 2 cuotas pendientes, se consideran adelanto de cuotas.
Por ejemplo, si el pago adelantado es de S/. 100 (monto que no supera el capital de 2 cuotas pendientes:
5ta y 6ta cuota) se procede de la siguiente forma:

El pago adelantado de S/. 100, cancela el capital de la 5ta cuota (S/. 74.91) y paga una parte del capital
de la 6ta cuota (S/. 25.09)
Los valores utilizados en el presente documento son referenciales, para conocer los valores reales
consultar el tarifario vigente publicado en nuestra página web: www.bancocencosud.com.pe

FAMILIA DE ACTIVOS
Préstamos Personales
Divisa
Productos Condiciones
Soles Dólares Euros
Préstamo de
 
Consumo
X
(Libre Disponibilidad,
Estudios, Auto
Segunda)
 
Préstamo Vehicular 1. Capitalización diaria de interés
X
(Contiauto) compensatorio.
2. Capitalización diaria de interés

Préstamo Hipotecario con abono mensual
(Flexible, Joven,
Construyo, Casa
  X
Guapa)
 
Nuevo Crédito
X
Mi Vivienda
Beneficios
¡Al terminar la lectura de este

capítulo, podrás conocer!
 Los conceptos financieros que se aplican para calcular los intereses de un préstamo.
 El procedimiento de cálculo de las cuotas con las que se paga el préstamo
 Como se aplica el interés en los préstamos cuando se utiliza el período de gracia
BBVA CONTINENTAL CONCEPTOS Y FORMULAS
FAMILIA DE ACTIVOS
Definiciones
 Préstamo
Es un crédito destinado a financiar la compra de bienes y/o servicios o a satisfacer
eventuales necesidades de dinero en efectivo.
 Tasa Efectiva Anual (TEA)

Tasa de interés a aplicarse en la préstamo recibido
 Cronograma de pagos
Documento que se entrega con el desembolso del préstamo y que detalla las fechas y
monto de pago comprometidos para la cancelación del préstamo. Su incumplimiento genera
la aplicación de importes adicionales a la cuota (interés compensatorio).
 Interés compensatorio
Es el interés que se aplica en los casos de incumplimiento del pago de por lo menos una
cuota (Capital más interés) en las fechas establecidas en el cronograma de pagos. Su
cálculo se realiza en función a la TEA (Tasa Efectiva Anual) y el número de días de
incumplimiento.
 Penalidad por incumplimiento de pago

Se aplicará a la cuota no cancelada oportunamente, desde el primer día de atraso de la de
pago que se indique en el cronograma. Los importes de penalidad se encuentran publicados
en la página web del banco (www.bbvacontinental.pe) en el enlace (tasas y tarifas).
 ITF
Es el impuesto a las transacciones financieras (0.005% del monto de la operación), que
graba todos los retiros o depósitos en alguna de las empresas del sistema financiero
nacional, así como la adquisición de cheques de gerencia, giros, certificados bancarios u
otros instrumentos financieros que no estén expresamente exoneradas, además de otras
operaciones, con la tasa del monto total de la transacción, según sea el caso.
A partir del 27 de marzo de 2004, la acreditación, débito o transferencia entre cuentas de un

mismo titular en una misma empresa o entre cuentas mantenidas en diferentes empresas
son inafectas. Además, se encuentran exonerados del ITF, entre otras operaciones, tanto
los abonos de remuneraciones, pensiones y CTS, así como cualquier pago o retiro que se
realice desde estas cuentas hasta por el monto de la remuneración y/o pensión,
independientemente de si se realiza por ventanilla, cajero automático, Internet o banca
telefónica.
Fecha de actualización: Diciembre 14 Página | 2

FAMILIA DE ACTIVOS
Conceptos Financieros
Consideraciones  Al monto financiado se le aplican intereses compensatorios, según Tarifario del

Generales Banco. Sólo en el caso de incumplimiento de pago se aplicará una penalidad.
Esquema básico para calcular la Cuota Total de un préstamo
Los préstamos se amortizan cumpliendo con el pago de cada una de las Cuotas
Totales señalada en el cronograma de pago recibido y donde se indica las fechas e
importe de cada cuota que debe cancelarse.
La Cuota Total que se pagan cada mes es el resultado de amortizar una parte del
Cálculo de la
capital recibido en préstamo, sus intereses, los seguros que se apliquen y las
Cuota Total del
comisiones correspondientes, teniendo entonces lo siguiente:
Préstamo
Cuota Total (CT) = amortización (a) + interés (i) + seguros (s)+ comisión (c)
Simbolizando, tenemos :
CT = a + i +s + c
A continuación se indica la manera de realizar el cálculo de cada componente :
Cálculo de Interés (i)
Los intereses a aplicar se calculan para un determinado periodo de tiempo y se

realiza aplicando la siguiente fórmula:
I = f x D
Donde:
I = Monto total de Interés corrido para el período “t”

Cálculo de
interés
f = Factor del interés calculado en base a un número de días “t” y a
una tasa de interés
D = Deuda de capital del período “t”
PASO N° 1
Calcular el Factor de interés f , siguiendo la siguiente fórmula:

FAMILIA DE ACTIVOS
Donde:
f(t) = Factor de interés aplicable para el número de días del período “t”
i(a) = Tasa efectiva anual (publicada para cada producto en el Tarifario
del banco)
(t) = Número de días transcurridos desde la fecha de desembolso del
préstamo o de realizado el último pago de cuota, hasta la nueva
fecha de pago
PASO N° 2
Reemplazar los valores en el Esquema Básico para Calcular Intereses
 Considerar que el resultado será los intereses para un determinado período
Seguro (S) – Modalidades:
 Desgravamen - Monto inicial (titular o mancomunado)

 Desgravamen - Saldo Insoluto (titular o mancomunado)
 Seguro vehicular
 Seguro de Inmueble
Dependiendo del tipo de préstamo se aplican las modalidades de seguro, los que
en forma general se calculan aplicando un “un tanto/mil” sobre el monto inicial del
préstamo, valor del automóvil o del inmueble (lo único que varía es el factor
asignado por tipo de seguro).
Cálculo de
seguros S=
Donde:
S = Es la Prima o pago mensual que el asegurado realiza a cambio de obtener la

cobertura del seguro sobre un bien o seguro de vida. Por ejemplo: Seguro de
Desgravamen, Vehicular o de Inmueble
Po = Monto inicial del préstamo (consumo), Valor comercial del automóvil
(vehicular) o Valor de tasación del inmueble, excluyendo el valor del terreno
(hipotecario)
Comisiones Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta (*)
(*) Monto fijo que se aplica según Tarifario publicado por el Banco.

FAMILIA DE ACTIVOS
Ejemplo - 1 PRÉSTAMO CON CUMPLIMIENTO DE PAGO
Datos:
EJEMPLO - PRÉSTAMO DE CONSUMO
Dato Información Dato Información

Saldo de Capital
Fecha desembolso 30.04.2014 S/. 13,000.00
adeudado
Tasa de interés
Plazo (meses) 12 15.00%
efectiva anual – TEA
Seguro de
Día de Pago 30 S/. 4.55
desgravamen (1)
Comisión - Envío Físico Período de la cuota 1
de Estado de Cuenta (2) 10.00 (días) 30
(1) Calculado por el saldo insoluto para un titular basado en una persona nacida el 23 de octubre de
1987
(2) Comisión de cobro mensual por envió físico de Estado de Cuenta del préstamo, la información que
se remita por vía electrónica no tiene costo.
Como hemos visto, el Pago Total de la Cuota se compone de los siguientes

componentes:
Cuota Total (CT) = amortización (A) + interés (I) + seguros (S)+ comisión (C)
Simbolizando, tenemos : CT = A + I +S + C
PASO 1 – Calcular el factor de interés (f), siguiendo la fórmula:
(f30) = Factor de interés por 30 días

= 0.01171492
Con el factor hallado, calculamos el interés total a pagar en el período. Para

ello multiplicamos el factor de interés por el saldo adeudado a la fecha:
Interés = Saldo adeudado a la fecha x factor de interés

= 13,000.00 x 0.01171492
= 152.29
PASO 2 – Calcular los seguros (S) y comisiones (C), con los datos proporcionados:
Seguro de desgravamen = 4.55
Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta = 10.00
TOTAL Seguros (S) + Comisiones (C) = 14.55
PASO 3 – Calcular la Cuota (C) o monto de pago que se indica en el cronograma del
préstamo, siguiendo la fórmula:
Préstamo
Cuota 
Factor de Actualización

FAMILIA DE ACTIVOS
Para determinar el Factor de Actualización tenemos la siguiente fórmula:

j n
1
Factor de Actualizac ión   d j 360
j 1 1  i a 
 
FA j
donde:
j n

j 1
: es la sumatoria de los factores de actualización de cada Cuota, desde la primera
cuota hasta la última cuota n.

 
i a : es la tasa efectiva anual del préstamo.
dj : es el número de días de cada cuota contados desde la fecha de desembolso hasta
la fecha final de la cuota.
Para el ejemplo, tenemos ia  =15%, el cálculo de los dj y FA j son los siguientes:
Fecha de 1
FA j 
1  ia d 
Cuota dj 360
Vencimiento j
0 30/04/2014
1 30/05/2014 30 0.988420733
2 30/06/2014 61 0.976596331
3 30/07/2014 91 0.965288061
4 01/09/2014 124 0.953000144
5 30/09/2014 153 0.942330869
6 30/10/2014 183 0.931419368
7 01/12/2014 215 0.919919661
8 30/12/2014 244 0.909620737
9 30/01/2015 275 0.898739013
10 02/03/2015 306 0.887987466
11 30/03/2015 334 0.878386986
12 30/04/2015 365 0.867878908
Suma 11.11958828
Por lo tanto, la cuota del préstamo es:

13,000
Cuota   1,169.11
11.11958828
PASO 4 – Para calcular la cuota total del préstamo, reemplazamos los valores hallados
en la siguiente fórmula:
Cuota Total (CT) = amortización (A) e interés (I) + seguros (S) + comisión (C)
(CT) = 1,169.11 +4.55 + 10.00 = 1,183.66
PASO 5 – Para calcular el monto de capital amortizado en el período, se evalúa el

resultado de la diferencia de la cuota total con los intereses del mes en curso, la
comisión por envío físico de Estado de Cuenta y el seguro de desgravamen.
El monto de capital amortizado (A) = cuota total (CT) – interés (I) – comisión (C) –
seguros (S)
(A) = 1,183.66 -152.29 - 10.00-4.55 = 1,016.82
El cronograma del préstamo contiene toda la información calculada en este ejemplo:

FAMILIA DE ACTIVOS
Fecha de Capital Com. Envío

N. Cuota Saldo Interés Cuota Total
Vencimiento Amortizado + Seguro
1 30/05/2014 11,983.18 1,016.82 152.29 14.55 1,183.66

2 30/06/2014 10,959.16 1,024.02 145.09 14.55 1,183.66
3 30/07/2014 9,918.44 1,040.72 128.39 14.55 1,183.66
4 01/09/2014 8,877.22 1,041.22 127.89 14.55 1,183.66
5 30/09/2014 7,808.62 1,068.60 100.51 14.55 1,183.66
6 30/10/2014 6,730.99 1,077.63 91.48 14.55 1,183.66
7 01/12/2014 5,646.02 1,084.97 84.14 14.55 1,183.66
8 30/12/2014 4,540.84 1,105.18 63.93 14.55 1,183.66
9 30/01/2015 3,426.71 1,114.13 54.98 14.55 1,183.66
10 02/03/2015 2,299.09 1,127.62 41.49 14.55 1,183.66
11 30/03/2015 1,155.11 1,143.98 25.13 14.55 1,183.66
12 30/04/2015 0.00 1,155.11 13.99 14.55 1,183.65
PRÉSTAMO CON CUMPLIMIENTO DE PAGO
Datos:
EJEMPLO - PRÉSTAMO HIPOTECARIO

Fecha desembolso 30.05.2011 Cuota a calcular 12 va
Valor del Bien US$ 105,000 Capital cuota US$ 404.11
Cuota Inicial US$ 26,000 Interés de la cuota US$ 705.42
Importe Solicitado US$ 79,000 Nacimiento titular 12.10.1972
Plazo (meses) 120 Seguro desgravamen US$ 22.12
Día de Pago 30 Seguro Inmueble US$ 24.47
Saldo Capital Adeudado US$ 74,936.16 Comisión – Envío US$ 3.00
Físico de Estado de
Cuenta
Tasa Efectiva Anual 11.90 % Período (30 días) De 30.04 a
30.05.2012
Como hemos visto, el Pago Total de la Cuota se compone de los siguientes

componentes:
Cuota Total (CT) = amortización (A) + interés (I) + seguros (S)+ comisión (C)
Simbolizando, tenemos :
CT = A + I +S + C
PASO 1 – Calcular el factor de interés (f), siguiendo la fórmula:

FAMILIA DE ACTIVOS
(f30) Factor de interés por 30 días

= 0.009413651

Interés = Saldo adeudado a la fecha x factor de interés - f(t)

= 74,936.16 x 0.009413651
= 705.42
PASO 2 – Calcular los seguros (S) y comisiones (C), con los datos proporcionados:
Seguro de desgravamen = 22.12

Seguro de Inmueble = 24.47
Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta = 3.00
TOTAL Seguros (S) y Comisiones (C) = 49.59
PASO 3 – Finalmente para determinar el monto de la cuota total a pagar, se debe

sumar el capital amortizado (capital cuota), los intereses generados en el
periodo, el seguro de desgravamen, el seguro de inmueble y las respectivas
comisiones, de la siguiente manera:
CT = 404.11 + 705.42 + 22.12 + 24.47 + 3.00 = 1,159.12
El cronograma del préstamo contiene toda la información calculada en este ejemplo:
Capital Com. Env.

N. Cuota F. Vencimiento Saldo Interés Cuota Total
Amortizado + Seguros
1 30/06/2011 78,659.06 340.94 768.59 49.59 1,159.12

2 01/08/2011 78,339.61 319.45 790.08 49.59 1,159.12
3 30/08/2011 77,942.85 396.76 712.77 49.59 1,159.12
4 30/09/2011 77,591.62 351.23 758.3 49.59 1,159.12
5 31/10/2011 77,236.98 354.64 754.89 49.59 1,159.12
6 30/11/2011 76,854.53 382.45 727.08 49.59 1,159.12
7 30/12/2011 76,468.48 386.05 723.48 49.59 1,159.12
8 30/01/2012 76,102.91 365.57 743.96 49.59 1,159.12
9 29/02/2012 75,709.79 393.12 716.41 49.59 1,159.12
10 30/03/2012 75,312.97 396.82 712.71 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
11 30/04/2012 74,936.16 376.81 732.72 49.59 1,159.12

12 30/05/2012 74,532.05 404.11 705.42 49.59 1,159.12
13 02/07/2012 74,194.66 337.39 772.14 49.59 1,159.12
14 30/07/2012 73,736.81 457.85 651.68 49.59 1,159.12
15 31/08/2012 73,367.92 368.89 740.64 49.59 1,159.12
16 01/10/2012 72,972.18 395.74 713.79 49.59 1,159.12
17 30/10/2012 72,526.58 445.6 663.93 49.59 1,159.12
18 30/11/2012 72,122.66 403.92 705.61 49.59 1,159.12
19 31/12/2012 71,714.81 407.85 701.68 49.59 1,159.12
20 30/01/2013 71,280.38 434.43 675.1 49.59 1,159.12
21 28/02/2013 70,819.39 460.99 648.54 49.59 1,159.12
22 01/04/2013 70,421.20 398.19 711.34 49.59 1,159.12
23 30/04/2013 69,952.39 468.81 640.72 49.59 1,159.12
24 30/05/2013 69,501.37 451.02 658.51 49.59 1,159.12
25 01/07/2013 69,089.94 411.43 698.1 49.59 1,159.12
26 30/07/2013 68,609.02 480.92 628.61 49.59 1,159.12
27 02/09/2013 68,231.92 377.1 732.43 49.59 1,159.12
28 30/09/2013 67,721.69 510.23 599.3 49.59 1,159.12
29 30/10/2013 67,249.67 472.02 637.51 49.59 1,159.12
30 02/12/2013 66,836.84 412.83 696.7 49.59 1,159.12
31 30/12/2013 66,314.36 522.48 587.05 49.59 1,159.12
32 30/01/2014 65,850.00 464.36 645.17 49.59 1,159.12
33 28/02/2014 65,339.60 510.4 599.13 49.59 1,159.12
34 31/03/2014 64,865.76 473.84 635.69 49.59 1,159.12
35 30/04/2014 64,366.85 498.91 610.62 49.59 1,159.12
36 30/05/2014 63,863.25 503.6 605.93 49.59 1,159.12
37 30/06/2014 63,375.04 488.21 621.32 49.59 1,159.12
38 30/07/2014 62,862.10 512.94 596.59 49.59 1,159.12
39 01/09/2014 62,403.81 458.29 651.24 49.59 1,159.12
40 30/09/2014 61,862.06 541.75 567.78 49.59 1,159.12
41 30/10/2014 61,334.88 527.18 582.35 49.59 1,159.12
42 01/12/2014 60,841.42 493.46 616.07 49.59 1,159.12
43 30/12/2014 60,285.45 555.97 553.56 49.59 1,159.12
44 30/01/2015 59,762.43 523.02 586.51 49.59 1,159.12
45 02/03/2015 59,234.33 528.1 581.43 49.59 1,159.12
46 30/03/2015 58,645.07 589.26 520.27 49.59 1,159.12
47 30/04/2015 58,106.10 538.97 570.56 49.59 1,159.12
48 01/06/2015 57,580.21 525.89 583.64 49.59 1,159.12
49 30/06/2015 56,994.57 585.64 523.89 49.59 1,159.12
50 30/07/2015 56,421.57 573 536.53 49.59 1,159.12
51 31/08/2015 55,878.76 542.81 566.72 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
52 30/09/2015 55,295.25 583.51 526.02 49.59 1,159.12

53 30/10/2015 54,706.25 589 520.53 49.59 1,159.12
54 30/11/2015 54,128.95 577.3 532.23 49.59 1,159.12
55 30/12/2015 53,528.97 599.98 509.55 49.59 1,159.12
56 01/02/2016 52,973.99 554.98 554.55 49.59 1,159.12
57 29/02/2016 52,329.75 644.24 465.29 49.59 1,159.12
58 30/03/2016 51,712.83 616.92 492.61 49.59 1,159.12
59 02/05/2016 51,139.04 573.79 535.74 49.59 1,159.12
60 30/05/2016 50,478.68 660.36 449.17 49.59 1,159.12
61 30/06/2016 49,860.26 618.42 491.11 49.59 1,159.12
62 01/08/2016 49,251.54 608.72 500.81 49.59 1,159.12
63 31/08/2016 48,605.65 645.89 463.64 49.59 1,159.12
64 30/09/2016 47,953.68 651.97 457.56 49.59 1,159.12
65 31/10/2016 47,310.69 642.99 466.54 49.59 1,159.12
66 30/11/2016 46,646.53 664.16 445.37 49.59 1,159.12
67 30/12/2016 45,976.11 670.42 439.11 49.59 1,159.12
68 30/01/2017 45,313.88 662.23 447.3 49.59 1,159.12
69 28/02/2017 44,616.64 697.24 412.29 49.59 1,159.12
70 30/03/2017 43,927.12 689.52 420.01 49.59 1,159.12
71 02/05/2017 43,272.67 654.45 455.08 49.59 1,159.12
72 30/05/2017 42,543.22 729.45 380.08 49.59 1,159.12
73 30/06/2017 41,847.59 695.63 413.9 49.59 1,159.12
74 31/07/2017 41,145.19 702.4 407.13 49.59 1,159.12
75 31/08/2017 40,435.96 709.23 400.3 49.59 1,159.12
76 02/10/2017 39,732.58 703.38 406.15 49.59 1,159.12
77 30/10/2017 38,972.03 760.55 348.98 49.59 1,159.12
78 30/11/2017 38,241.66 730.37 379.16 49.59 1,159.12
79 02/01/2018 37,528.31 713.35 396.18 49.59 1,159.12
80 30/01/2018 36,748.40 779.91 329.62 49.59 1,159.12
81 28/02/2018 35,973.22 775.18 334.35 49.59 1,159.12
82 02/04/2018 35,236.37 736.85 372.68 49.59 1,159.12
83 30/04/2018 34,436.33 800.04 309.49 49.59 1,159.12
84 30/05/2018 33,650.97 785.36 324.17 49.59 1,159.12
85 02/07/2018 32,890.06 760.91 348.62 49.59 1,159.12
86 30/07/2018 32,069.41 820.65 288.88 49.59 1,159.12
87 31/08/2018 31,282.00 787.41 322.12 49.59 1,159.12
88 01/10/2018 30,476.81 805.19 304.34 49.59 1,159.12
89 30/10/2018 29,644.57 832.24 277.29 49.59 1,159.12
90 30/11/2018 28,823.45 821.12 288.41 49.59 1,159.12
91 31/12/2018 27,994.34 829.11 280.42 49.59 1,159.12
92 30/01/2019 27,148.34 846 263.53 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
93 28/02/2019 26,285.82 862.52 247.01 49.59 1,159.12

94 01/04/2019 25,440.31 845.51 264.02 49.59 1,159.12
95 30/04/2019 24,562.25 878.06 231.47 49.59 1,159.12
96 30/05/2019 23,683.94 878.31 231.22 49.59 1,159.12
97 01/07/2019 22,812.30 871.64 237.89 49.59 1,159.12
98 30/07/2019 21,910.33 901.97 207.56 49.59 1,159.12
99 02/09/2019 21,034.70 875.63 233.9 49.59 1,159.12
100 30/09/2019 20,109.92 924.78 184.75 49.59 1,159.12
101 30/10/2019 19,189.70 920.22 189.31 49.59 1,159.12
102 02/12/2019 18,278.97 910.73 198.8 49.59 1,159.12
103 30/12/2019 17,329.99 948.98 160.55 49.59 1,159.12
104 30/01/2020 16,389.06 940.93 168.6 49.59 1,159.12
105 02/03/2020 15,444.15 944.91 164.62 49.59 1,159.12
106 30/03/2020 14,470.27 973.88 135.65 49.59 1,159.12
107 30/04/2020 13,501.52 968.75 140.78 49.59 1,159.12
108 01/06/2020 12,527.60 973.92 135.61 49.59 1,159.12
109 30/06/2020 11,532.05 995.55 113.98 49.59 1,159.12
110 30/07/2020 10,531.08 1,000.97 108.56 49.59 1,159.12
111 31/08/2020 9,527.33 1,003.75 105.78 49.59 1,159.12
112 30/09/2020 8,507.49 1,019.84 89.69 49.59 1,159.12
113 30/10/2020 7,478.05 1,029.44 80.09 49.59 1,159.12
114 30/11/2020 6,441.27 1,036.78 72.75 49.59 1,159.12
115 30/12/2020 5,392.38 1,048.89 60.64 49.59 1,159.12
116 01/02/2021 4,338.71 1,053.67 55.86 49.59 1,159.12
117 01/03/2021 3,267.29 1,071.42 38.11 49.59 1,159.12
118 30/03/2021 2,187.49 1,079.80 29.73 49.59 1,159.12
119 30/04/2021 1,099.24 1,088.25 21.28 49.59 1,159.12
120 31/05/2021 0 1,099.24 10.69 49.59 1,159.52

FAMILIA DE ACTIVOS
Casos Particulares
En los siguientes ejemplos, se muestran los cálculos que se utilizan para los préstamos, que dadas sus
condiciones, requieren de modalidades diferentes para su aplicación:
Caso - 1 PRÉSTAMO CON PERÍODO DE GRACIA

Interés de gracia con capitalización
Durante el periodo de gracia no se realiza ningún pago pero el interés acumulado en

dicho período de gracia, se capitaliza teniendo un nuevo importe de saldo adeudado.

Fecha desembolso 02.05.2011 Periodicidad de Capital 1 mes
Valor del Bien US$ 100,000 Periodicidad de interés 1 mes
Cuota Inicial US$ 25,000 Nacimiento titular 12.10.1972
US$ 46.07
Importe Solicitado US$ 75,000 Seguro desgravamen Saldo insoluto –
Un Titular
US$ 27.84
Importe con
US$ 79,436.27 Seguro Inmueble Casa Habitación
capitalización
Sólo edificio
Tasa Efectiva Anual 11.90 % Capital de la cuota US$ 399.05
Plazo 120 meses Saldo de Capital US$ 79,436.27
Comisión – Envío
Gracia de Capital 6 meses Físico de Estado de US$ 3.00
Cuenta
De 02.11.2011 a
Gracia de Interés 6 meses Período (30 días)
02.12.2011
Día de Pago 2
En base a los datos presentados, el importe solicitado es de US$ 75,000.00 y se

encuentra sujeto a interés de gracia con capitalización a 6 meses, entonces se debe
capitalizar los intereses generados en los 6 meses de gracia; para ello se realiza el
siguiente cálculo:
PASO 1 – Como primer paso debemos hallar el factor de interés a 184 días (diferencia
entre el 02.05.2011 y 02.11.2011), utilizando la siguiente fórmula:
(f184) Factor de interés por 184 días = 0.05915032


= 0.05915032 x 75,000 = 4,436.27
El interés calculado en el período de gracia es de US$ 4,436.27, éste debe

ser capitalizado por lo que el nuevo importe de capital es de :
Importe capitalizado = 75,000.00 + 4,436.27 = 79,436.27

FAMILIA DE ACTIVOS
PASO 2 – Para calcular el pago total de la Cuota, debemos hallar el interés a 30 días,
utilizando la siguiente fórmula:


= 0.04894517 x 79,436.27 = 747.79
PASO 3 – Finalmente para determinar el monto de la cuota a pagar, se debe sumar el

capital amortizado (existe periodo de gracia para esta fecha de pago), los
intereses generados en el periodo, el seguro de desgravamen (SD), el
seguro de inmueble (SI) y las respectivas comisiones, de la siguiente
manera:
Cuota = amortización (A) + interés (I) + SD+ SI + comisión (C)
Cuota = 399.05 + 747.79 + 46.07 + 27.84 + 3.00 = 1,223.75
Caso - 2 PRÉSTAMOS EN SITUACIÓN DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO

Sin período de gracia

Fecha desembolso 30.05.2011 Cuota pendiente 12va. cuota
Valor del Bien US$ 105,000 Capital cuota vencida 404.11
Cuota Inicial US$ 26,000 Interés de la cuota 705.42
Importe Solicitado US$ 79,000 Seguro desgravamen US$ 22.12
(1)
Plazo (meses) 120 Seguro Inmueble US$ 24.47
Día de Pago 30 Comisión – Envío US$ 3.00
Físico de Estado de
Cuenta
Saldo de capital US$ 74,936.16 Penalidad por US$ 20.00
adeudado incumplimiento
Tasa de interés Efectiva 11.90 % Período (30 días) De 30.04 a
Anual -TEA 30.05.2012
Días de incumplimiento 8
(1) Fecha de nacimiento del titular : 12.10.1972
En el caso de préstamos con incumplimiento de pago se debe calcular el interés

compensatorio para poder calcular la nueva cuota total a pagar.

FAMILIA DE ACTIVOS
PASO 1 – Calcular el interés compensatorio efectivo anual de los 8 días de atraso,

aplicando la siguiente fórmula:
PASO 2 – La cuota impagada se calcula sumando el capital de la cuota vencida más los
intereses generados:
404.11 + 705.42 = 1,109.53
PASO 3 – Con el factor de interés por los 8 días de atraso calculados en el paso 1,
procedemos a calcular el interés moratorio correspondiente. Para ello
multiplicamos el factor de interés por el total de la cuota impaga:
Interés compensatorio (IC) = 0.00250169 x 1,109.53 = 2.78
PASO 4 – Finalmente el monto de la cuota total a pagar debe incluir los siguientes
conceptos :
Cuota = capital + interés de cuota + seguro desgravamen + seguro inmueble

+ comisión + interés compensatorio + penalidad
Cuota = 404.11 + 705.42 + 22.12 + 24.47 + 3 + 2.78 + 20 = 1,181.90

FAMILIA DE ACTIVOS
TCEA - Tasa de Costo Efectivo Anual

1. PRÉSTAMO DE CONSUMO
CÁLCULO DE TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
Para este ejemplo tenemos un préstamo de S/. 13,000.00, a una tasa efectiva anual (TEA) de 14%,
por un plazo de 12 meses. El desembolso fue realizado el 01.11.2012 y el vencimiento mensual son
los 30 de cada mes.
Cronograma de Pago
Nro. Fecha de Seguro Com. Cuota

Saldo Amortización Interés
Cuota Vencimiento Desg. Env. Total
1 30/12/2012 12106.86 893.14 282.18 4.55 10.00 1189.87

2 30/01/2013 11068.92 1037.94 137.38 4.55 10.00 1189.87
3 28/02/2013 10011.05 1057.87 117.45 4.55 10.00 1189.87
4 30/03/2013 8945.64 1065.41 109.91 4.55 10.00 1189.87
5 30/04/2013 7871.83 1073.81 101.51 4.55 10.00 1189.87
6 30/05/2013 6782.93 1088.90 86.42 4.55 10.00 1189.87
7 30/06/2013 5684.58 1098.35 76.97 4.55 10.00 1189.87
8 30/07/2013 4571.67 1112.91 62.41 4.55 10.00 1189.87
9 30/08/2013 3448.22 1123.45 51.87 4.55 10.00 1189.87
10 30/09/2013 2312.03 1136.19 39.13 4.55 10.00 1189.87
11 30/10/2013 1162.09 1149.94 25.38 4.55 10.00 1189.87
12 30/11/2013 0.00 1162.09 13.19 4.55 10.00 1189.83
Con estos datos se obtiene una Cuota financiera (amortización + interés) de S/. 1175.32
Importe Neto:
Es el monto del préstamo:
- Importe del Préstamo: S/. 13,000.00
- Importe Neto: S/. 13,000.00
Comisiones por envío físico de estado de cuenta:

Estas comisiones se cobran en cada cuota y forman parte de la Cuota Total a pagar en cada
periodo. Para el ejemplo será de S/. 10.00
Seguro de desgravamen:
Dependiendo del tipo de préstamo se puede añadir a este concepto el seguro Vehicular o
Hipotecario. El seguro también forma parte de la Cuota Total a pagar en cada periodo. Para el
ejemplo será de S/. 4.55.
Cuota Total:
Es el monto total a pagar en cada periodo el cual incluye:
- Cuota: S/. 1,175.32
- Comisión por envío físico de Estado de Cuenta S/. 10.00
- Seguro de desgravamen: S/. 4.55
- Cuota Total: S/. 1,189.87

FAMILIA DE ACTIVOS
Monto de capital amortizado
El monto de capital amortizado en el período resulta de:
- Cuota Total: S/. 1,189.87

- Interés S/. - 282.18
- Comisión por envío físico de Estado de Cuenta S/. -10.00
- Seguro de desgravamen: S/. - 4.55
- Cuota Total: S/. 893.14
Aproximación para hallar el Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):
Tomando en cuenta los valores del ejemplo; se realiza un procedimiento para calcular el valor actual
de las cuotas totales de S/. 1.189.87 en los 12 periodos, para luego buscar una tasa que permita
que la suma de estos valores, se aproxime o iguale al Importe Neto del préstamo de S/. 13,000.00.
La tasa que permita obtener el valor más cercano es considerada como la TCEA (Tasa de Costo
Efectivo Anual):
TCEA aproximada: Valor Actual de Sumatoria de las Cuotas Totales:

16.30 % 13,000.00
Como se muestra en el ejemplo, la tasa que permite obtener el Valor Actual más aproximado al
Importe Neto de S/. 13,000.00 es la de 16.30 %

FAMILIA DE ACTIVOS
2. PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
CÁLCULO DE TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
Para este ejemplo tenemos un préstamo hipotecario de S/. 135,000.00, a una tasa efectiva anual
(TEA) de 10.75 %, por un plazo de 60 meses con fecha de desembolso 28/12/2012, día de pago los
30 de cada mes y fecha de nacimiento del titular: 12/10/1972.
Con estos datos se obtiene una Cuota financiera de S/. 2896.85.
Importe Neto:
Es el monto del préstamo desembolsado, para el ejemplo:
- Importe Neto del Préstamo: S/. 135,000.00
Comisiones por envío físico de estado de cuenta:

Estas comisiones se cobran en cada cuota y forman parte de la Cuota Total a pagar en cada
periodo. Para el ejemplo será de S/. 10.00
Seguro de desgravamen:
El seguro también forma parte de la Cuota Total a pagar en cada periodo. Para el ejemplo será de
S/. 37.80
Seguro del Inmueble:

Este seguro también se suma a la cuota a pagar. Para el ejemplo será de S/. 38.00
Cuota Total:
Es el monto total a pagar en cada periodo el cual incluye:
- Cuota Financiera 2,896.85

- Comisión por envío físico de estado de cuenta 10.00
- Seguro de desgravamen (*) 37.80
- Seguro de inmueble 38.00
- Cuota Total 2,982.65
Aproximación para hallar el Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):
Tomando en cuenta los valores del ejemplo; se realiza un procedimiento para calcular el valor
actual o presente de las cuotas totales de S/. 2,982.65 de los 60 periodos, para luego buscar una
tasa que permita que la suma se aproxime o iguale al Importe Neto del préstamo de S/. 135,000.00.
La tasa que permita obtener el valor más cercano es considerada como la TCEA - Tasa de Costo
Efectivo Anual:
TCEA aproximada: Valor Actual de Sumatoria de las Cuotas Totales:
11.58 % 136,581.46
11.69 % 136,262.48
12.13 % 135,000.00
Como se muestra en el ejemplo, la tasa que permite obtener el Valor Actual más aproximado al
Importe Neto de S/. 135,000.00 es la de 12.13 %

FAMILIA DE ACTIVOS
(*) Saldo insulto – un Titular

(*) Fecha Nacimiento – Titular: 12.10.1972
Cronograma de Pagos al momento del desembolso
N. F. Com. Env. + Cuota

Saldo Amortización Interés
Cuota Vencimiento Seg. (*) Total
1 30/01/2013 133,372.63 1,627.37 1,269.48 85.80 2,982.65
2 28/02/2013 131,577.31 1,795.32 1,101.53 85.80 2,982.65
3 01/04/2013 129,880.09 1,697.22 1,199.63 85.80 2,982.65
4 30/04/2013 128,055.93 1,824.16 1,072.69 85.80 2,982.65
5 30/05/2013 126,253.33 1,802.60 1,094.25 85.80 2,982.65
6 01/07/2013 124,507.57 1,745.76 1,151.09 85.80 2,982.65
7 30/07/2013 122,639.04 1,868.53 1,028.32 85.80 2,982.65
8 02/09/2013 120,930.55 1,708.49 1,188.36 85.80 2,982.65
9 30/09/2013 118,997.90 1,932.65 964.20 85.80 2,982.65
10 30/10/2013 117,117.90 1,880.00 1,016.85 85.80 2,982.65
11 02/12/2013 115,322.38 1,795.52 1,101.33 85.80 2,982.65
12 30/12/2013 113,345.01 1,977.37 919.48 85.80 2,982.65
13 30/01/2014 111,449.13 1,895.88 1,000.97 85.80 2,982.65
14 28/02/2014 109,472.75 1,976.38 920.47 85.80 2,982.65
15 31/03/2014 107,542.67 1,930.08 966.77 85.80 2,982.65
16 30/04/2014 105,564.78 1,977.89 918.96 85.80 2,982.65
17 30/05/2014 103,569.99 1,994.79 902.06 85.80 2,982.65
18 30/06/2014 101,587.78 1,982.21 914.64 85.80 2,982.65
19 30/07/2014 99,559.00 2,028.78 868.07 85.80 2,982.65
20 01/09/2014 97,598.36 1,960.64 936.21 85.80 2,982.65
21 30/09/2014 95,507.58 2,090.78 806.07 85.80 2,982.65
22 30/10/2014 93,426.85 2,080.73 816.12 85.80 2,982.65
23 01/12/2014 91,381.80 2,045.05 851.80 85.80 2,982.65
24 30/12/2014 89,239.68 2,142.12 754.73 85.80 2,982.65
25 30/01/2015 87,130.92 2,108.76 788.09 85.80 2,982.65
26 02/03/2015 85,003.54 2,127.38 769.47 85.80 2,982.65
27 30/03/2015 82,784.43 2,219.11 677.74 85.80 2,982.65
28 30/04/2015 80,618.66 2,165.77 731.08 85.80 2,982.65
29 01/06/2015 78,456.84 2,161.82 735.03 85.80 2,982.65
30 30/06/2015 76,207.97 2,248.87 647.98 85.80 2,982.65
31 30/07/2015 73,962.32 2,245.65 651.20 85.80 2,982.65
32 31/08/2015 71,739.81 2,222.51 674.34 85.80 2,982.65
33 30/09/2015 69,455.98 2,283.83 613.02 85.80 2,982.65
34 30/10/2015 67,152.64 2,303.34 593.51 85.80 2,982.65
35 30/11/2015 64,848.83 2,303.81 593.04 85.80 2,982.65
36 30/12/2015 62,506.12 2,342.71 554.14 85.80 2,982.65
37 01/02/2016 60,197.05 2,309.07 587.78 85.80 2,982.65
38 29/02/2016 57,780.16 2,416.89 479.96 85.80 2,982.65
39 30/03/2016 55,377.05 2,403.11 493.74 85.80 2,982.65
40 02/05/2016 53,000.94 2,376.11 520.74 85.80 2,982.65
41 30/05/2016 50,526.67 2,474.27 422.58 85.80 2,982.65

FAMILIA DE ACTIVOS
42 30/06/2016 48,076.03 2,450.64 446.21 85.80 2,982.65

43 01/08/2016 45,617.51 2,458.52 438.33 85.80 2,982.65
44 31/08/2016 43,110.46 2,507.05 389.80 85.80 2,982.65
45 30/09/2016 40,581.99 2,528.47 368.38 85.80 2,982.65
46 31/10/2016 38,043.53 2,538.46 358.39 85.80 2,982.65
47 30/11/2016 35,471.76 2,571.77 325.08 85.80 2,982.65
48 30/12/2016 32,878.02 2,593.74 303.11 85.80 2,982.65
49 30/01/2017 30,271.52 2,606.50 290.35 85.80 2,982.65
50 28/02/2017 27,624.68 2,646.84 250.01 85.80 2,982.65
51 30/03/2017 24,963.88 2,660.80 236.05 85.80 2,982.65
52 02/05/2017 22,301.78 2,662.10 234.75 85.80 2,982.65
53 30/05/2017 19,582.75 2,719.03 177.82 85.80 2,982.65
54 30/06/2017 16,858.84 2,723.91 172.94 85.80 2,982.65
55 31/07/2017 14,110.87 2,747.97 148.88 85.80 2,982.65
56 31/08/2017 11,338.64 2,772.23 124.62 85.80 2,982.65
57 02/10/2017 8,545.17 2,793.47 103.38 85.80 2,982.65
58 30/10/2017 5,716.45 2,828.72 68.13 85.80 2,982.65
59 30/11/2017 2,870.08 2,846.37 50.48 85.80 2,982.65
60 02/01/2018 0.00 2,870.08 26.99 85.80 2,982.87

FAMILIA DE ACTIVOS
Preguntas frecuentes
1. Una vez desembolsado el préstamo, ¿A partir de qué mes se puede solicitar el cambio de
fecha o cuota comodín?
Dependiendo del tipo de préstamo:

a) Hipotecario:
Cuota comodín: A partir de la cuota 13
Cambio de día de pago: A partir de la cuota 13 con 20 días antes del vencimiento de la cuota
b) Consumo
Cuota comodín: A partir del 3er mes de desembolsado el crédito y 1 día antes del
vencimiento de la cuota.
Cambio de día de pago: A partir del meses 0 de desembolsado y 1 día antes del
vencimiento de la cuota.
2. ¿Es posible extornar una amortización a capital?
Si se puede extornar, siempre y cuando no haya facturado el préstamo o se haya producido un

cambio en el mismo.
3. ¿Por qué en algunos casos, cuando el cliente tiene saldo en la cuenta asociada y sólo se le
cobra el seguro y no la cuota, genera la comisión por penalidad?
La cuota del préstamo se compone de capital, intereses, comisiones y seguros. Lo primero que
recupera el sistema son los seguros y luego de ello, cancela la cuota, en caso no alcance cubrir el
total, el sistema deja impaga la cuota hasta que encuentre el saldo para cancelar. Por lo general, esta
casuística se da en los préstamos de Consumo. Por ello, se recomienda al cliente que mantenga un
poco más de la cuota, incluyendo el ITF.
4. ¿Qué es y por qué cada vez que se amortiza al capital se incrementa la TCEA remanente?
La TCEA remanente, es el cálculo de la TCEA por el saldo del préstamo que se otorga al cliente, el
cálculo y/ó Re-calculo se realiza de acuerdo a la Ley de Transparencia cada vez que el cliente realiza
ó solicita alguna operación que varíe el cronograma inicial del préstamo, lo cual sucede en los
siguientes casos:
 Disposición parcial
 Amortización parcial
 Amortización Mivivienda
 Cambio de tasa de interés
 Cambio de condiciones especiales – tarifa
 Cuota comodín / cambio dia de pago
 Cambio de tarifa – masivo
 Cambio de subproducto
 Alta de Seguro Inmueble / Vehicular posterior a la formalización del préstamo
 Anulación / Cancelación de seguro Inmueble / Vehicular
El objetivo es informar al cliente del nuevo cálculo de la TCEA, pero bajo ningún punto el valor
mostrado interviene en el cálculo de la cuota mensual del cliente ni varia las condiciones del contrato.

CÁLCULO DE CRONOGRAMA DE PAGOS - CREDITO EFECTIVO
(CON TARJETA DE CREDITO)
1. DESCRIPCION
Crédito Efectivo es un crédito de consumo en soles otorgado a los clientes que cumplen la
política de créditos de Banco Falabella. El retiro de efectivo se realiza a través de una línea de
crédito paralela a la línea de crédito para consumo de la tarjeta CMR.
Los cronogramas a generarse son independientes por cada retiro de crédito efectivo.
2. CASO DE CUMPLIMIENTO DE PAGOS
Se tienen los siguientes datos de un retiro Crédito Efectivo:
Retiro Crédito Efectivo 800

Cuotas 12
Interés efectivo
mensual 2.99%
Interés efectivo anual 42.41%
Notación “^” = indica elevar a la potencia

Interés efectivo anual (i) = 42.41% = 0.4241 (expresión decimal)
Interés efectivo mensual (im) = (1+i) ^ (1/12) -1 = (1+0.4241) ^ (1/12) -1 = 0.0299 x 100
2.99%
Los datos sobre seguros son los siguientes:
Seguro de
desgravamen 0.05% del saldo del préstamo
IGV (Impuesto aplicable al valor del seguro de
General a las Ventas) 18% desgravamen
Seguro de
desgravamen con
IGV 0.059% del saldo del préstamo
Seguro de desgravamen con IGV = 0.0005 * (1 + 0.18) * 100 = 0.00059 * 100 = 0.059 %
Se calcula la tasa de interés mensual incluyendo seguro de desgravamen con IGV
Tasa mensual incluyendo seguro

de desgravamen con IGV (Imsd) 2.99 % + 0.06% = 3.05%
Imsd = Tasa de interés mensual incluyendo seguro de desgravamen con IGV
Crédito Efectivo Actualizado 05.09.2011 1

Cálculo de la primera cuota:
Para calcular el valor cuota del préstamo se emplea la siguiente fórmula:
Valor cuota (VC) = K * Imsd * (1 + Imsd) ^ (n) donde “n” es el número de cuotas (12)
(1 + Imsd) ^ (n) - 1
Valor cuota (VC) = 800 * 0.0305 * (1 + 0.0305) ^ (12) = 800 * (0.04372 / 0.43392)
(1 + 0.0305) ^ (12) - 1
Valor cuota (VC) = 800 * 0.100756 = 80.60
La tasa de interés empleada es la tasa incluyendo seguro de desgravamen con IGV.
El interés de cada periodo es calculado de la siguiente manera:
Interés = Saldo del préstamo * im
Para la primera cuota tenemos: Interés = 800 * 0.0299 = 23.92
Calculamos el seguro de desgravamen sin IGV
Seguro de desgravamen = 800 * 0.0005 = 0.40
Calculamos el monto del IGV del seguro de desgravamen:
IGV = Tasa IGV * Seguro de desgravamen

IGV = 0.18 * 0.40 = 0.07
Para obtener la amortización del periodo, se procede así:
Amortización = VC – Seguro Desgravamen - IGV Seguro Desgravamen –– Interés

Amortización = 80.60 – 0.40 – 0.07 – 23.92
Amortización = 56.21
De esta forma obtenemos el cronograma:

# de cuota Mes Saldo Principal Interés Seguro IGV Seguro Cuota
800.00
1 10/11 743.79 56.21 23.92 0.40 0.07 80.60
2 11/11 685.86 57.93 22.24 0.37 0.07 80.60
3 12/11 626.17 59.69 20.51 0.34 0.06 80.60
4 01/12 564.65 61.51 18.72 0.31 0.06 80.60
5 02/12 501.27 63.39 16.88 0.28 0.05 80.60
6 03/12 435.94 65.32 14.99 0.25 0.05 80.60
7 04/12 368.63 67.31 13.03 0.22 0.04 80.60
8 05/12 299.27 69.37 11.02 0.18 0.03 80.60
9 06/12 227.79 71.48 8.95 0.15 0.03 80.60
10 07/12 154.13 73.66 6.81 0.11 0.02 80.60
11 08/12 78.22 75.91 4.61 0.08 0.01 80.60
12 09/12 (0.00) 78.22 2.34 0.04 0.01 80.60
Totales 800.00 164.02 2.74 0.49 967.26
Re cálculo de la primera cuota.
Se realiza el re cálculo de los intereses primera cuota dependiendo de la fecha de retiro y la

fecha de vencimiento de la tarjeta de crédito de la siguiente manera:
Fecha de Retiro 08/09/2011

Fecha de Vencimiento T/C 05/10/2011
Diferencia de días 27
Se calcula el interés a la tasa de interés compuesta por lo 46 días transcurridos:
Préstamo x ((1 + im) ^ (nro de días / 30) – 1)
Intereses 1ra cuota = 800.00 x ((1 + 0.0299) ^ (27 / 30)-1)
Intereses 1ra cuota = 800.00 x 0.0268702
Intereses 1ra cuota = 21.50
A continuación tenemos el cronograma Final.
IGV
# de cuota Mes Saldo Principal Interés Seguro Seguro Cargo total
800.00
1 10/11 743.79 56.21 21.50 0.40 0.07 78.18
2 11/11 685.86 57.93 22.24 0.37 0.07 80.60
3 12/11 626.17 59.69 20.51 0.34 0.06 80.60
4 01/12 564.65 61.51 18.72 0.31 0.06 80.60
5 02/12 501.27 63.39 16.88 0.28 0.05 80.60
6 03/12 435.94 65.32 14.99 0.25 0.05 80.60
7 04/12 368.63 67.31 13.03 0.22 0.04 80.60
8 05/12 299.27 69.37 11.02 0.18 0.03 80.60
9 06/12 227.79 71.48 8.95 0.15 0.03 80.60
10 07/12 154.13 73.66 6.81 0.11 0.02 80.60
11 08/12 78.22 75.91 4.61 0.08 0.01 80.60
09/12 (0.00) 78.22 2.34 0.04 0.01 80.60
Totales 800.00 161.60 2.74 0.49 964.84

Cálculo TCEA
Para obtener la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) del préstamo, traemos a valor presente
las 12 cuotas del préstamo; la tasa que iguale el valor presente del flujo de cuotas al monto del
préstamo (S/. 800), será el costo efectivo mensual.
3. CASO DE INCUMPLIMIENTO DE PAGOS

El pago de cuotas Crédito Efectivo se realiza a través de cargos en la tarjeta CMR. En cada
fecha de facturación de la tarjeta CMR, el valor total de la cuota Crédito Efectivo será cargado
en la cuenta CMR; por lo cual el cronograma Crédito Efectivo permanecerá siempre al día en
los pagos; los atrasos corresponderán a atrasos en el pago de la deuda de tarjeta CMR en la
cual ya está considerada la cuota cargada del crédito efectivo..
Ejemplo:
La cuota Crédito Efectivo número 2 de S/. 80.60 se cargó en la tarjeta CMR.
El monto facturado es:

Saldo rotativo 2,000.00
Cuota del mes 500
Mantenimiento 7.9
Seguro de Desgravamen Tarjeta de Crédito 1.00
Cargo seguro de desgravamen Crédito Efectivo 0.44
Capital e interés Crédito Efectivo 80.16
El monto facturado es:

2.8% Saldo rotativo 56.00
Mantenimiento 7.90
Seguro de Desgravamen Tarjeta de Crédito 1.00
Cuota del mes 500
Cuota Crédito Efectivo 80.60
Mínimo a pagar 645.50
El cliente tiene 15 días de atraso en el pago del EE.CC de tarjeta CMR; el monto a pagar
incluye una cuota Supercash (no financiable) de S/. 80,60 que está pendiente de pago.
El interés moratorio es: 4,99% efectivo mensual; 79.38% efectivo anual
El interés moratorio a pagar es:
Monto atrasado x ((1 + im) ^ (nro de días atraso / 30) – 1)
Intereses atrasado = 645.50 x ((1 + 0.0499) ^ (15 / 30)-1)
Intereses atrasados = 645.50 x 0.02464628
Intereses atrasados = 15.91
El cliente en el día 15 de atraso pagará: 645.50 + 15.91 = S/. 661.41

CALCULO DE CRONOGRAMA DE PAGOS CREDITO EFECTIVO
(SIN TARJETA DE CREDITO)
1. DESCRIPCION
Crédito Efectivo (hasta 48 meses) es un crédito de consumo en soles otorgado a los clientes
que cumplen la política de créditos de Banco Falabella. Este crédito podrá otorgarse hasta un
plazo de 12 hasta 48 meses el cual podrás solicitarse en cuotas simples y/o dobles.
2. CASO DE CUMPLIMIENTO DE PAGOS
Se tienen los siguientes datos de un retiro Crédito Efectivo:
Crédito Otorgado 20,000

Cuotas 36
Interés efectivo
mensual 1.0756%
Interés efectivo anual 13.70%

Interés efectivo anual (i) = 13,70% = 0,1370 (expresión decimal)
Interés efectivo mensual (im) = (1+i) ^ (1/12) -1 = (1+0,1370) ^ (1/12) -1 = 0,010756 x 100
1,0756%
Los datos sobre seguros son los siguientes:
Seguro de desgravamen
mensual (incluye IGV) 0.0590% del saldo del préstamo
Seguro de desgravamen
Anual 0.71030%
Cálculo de la cuota:
Para calcular el valor cuota del préstamo se emplea la siguiente fórmula:
Valor cuota (VC) = Valor Futuro del préstamo / Suma del Factor futuro
Valor Futuro del préstamo = Crédito Otorgado*((1+TIEA+TIEASeguro Desgravamen) ^

(total número días del préstamo/360))
Valor Futuro del Préstamo = 20,000*((1+13.70%+0.71030%)^(1097/360))
Valor Futuro del Préstamo = 30,142.98
Factor Futuro = *((1+13.70%+0.71030%)^(1065/360)) = factor futuro = 1.48922168
Crédito Efectivo (PIF) Actualizado 05.09.2011 1

Este procedimiento se realiza para cada una de las cuotas con sus respectivos días
acumulados.
Calculo Factor
Futuro
1065 1.48922168
1036 1.47315912
1005 1.45618033
974 1.43939723
944 1.42333972
914 1.40746134
883 1.39123975
852 1.37520511
820 1.35884706
........ ..................
........ ..................
........ ..................
120 1.04589570
92 1.03500176
61 1.02307293
29 1.01090348
0 1
FF 44.2412953
Valor cuota (VC) = 30,142.98 / 44.2412953
Valor cuota (VC) = 681.331411
Seguidamente calculamos el interés compensatorio aplicando la siguiente fórmula:
Interés mensual = 20,000 * ((1+1.0756%) ^ (Nro días periodo / 30 días))
Interés mensual = 20,000 * 0.0114781039
Interés mensual = 229.56
Luego calculamos el seguro de desgravamen:
Seguro Desgravamen = 20,000 * ((1+0.0590%) ^ (Nro días periodo / 30 días))
Seguro Desgravamen = 20,000 * 0.00062935
Interés mensual = 12.59
A partir de estos cálculos se genera el siguiente cronograma:

681.3314
Valor Cuota Final 681.3314
Cálculo Nuevo
V.
CUOTA CAPITAL INTERES SEGURO
20,000.00 (20,000.00)
19,560.82 681.33 439.18 229.56 12.59
19,094.01 681.33 466.81 203.36 11.16
18,636.60 681.33 457.41 212.28 11.64
18,173.81 681.33 462.78 207.19 11.36
17,698.69 681.33 475.12 195.49 10.72
17,218.18 681.33 480.51 190.38 10.44
16,738.77 681.33 479.41 191.42 10.50
16,253.74 681.33 485.03 186.09 10.21
15,769.20 681.33 484.54 186.56 10.23
15,260.80 681.33 508.40 163.94 8.99
14,758.42 681.33 502.37 169.66 9.30
14,250.17 681.33 508.25 164.08 9.00
13,730.54 681.33 519.63 153.29 8.41
13,194.57 681.33 535.97 137.80 7.56
12,678.01 681.33 516.56 156.21 8.56
12,130.90 681.33 547.11 127.24 6.98
11,591.83 681.33 539.07 134.86 7.40
11,050.84 681.33 540.98 133.05 7.30
10,490.70 681.33 560.14 114.89 6.30
9,932.40 681.33 558.30 116.63 6.40
9,367.55 681.33 564.85 110.42 6.06
8,792.52 681.33 575.03 100.77 5.53
8,220.99 681.33 571.53 104.09 5.71
7,626.70 681.33 594.29 82.51 4.53
7,034.80 681.33 591.89 84.79 4.65
6,427.94 681.33 606.86 70.60 3.87
5,824.44 681.33 603.50 73.78 4.05
5,206.98 681.33 617.46 60.55 3.32
4,586.71 681.33 620.27 57.89 3.17
3,959.17 681.33 627.54 50.99 2.80
3,322.77 681.33 636.40 42.59 2.34
2,682.93 681.33 639.83 39.34 2.16
2,030.01 681.33 652.92 26.93 1.48
1,372.49 681.33 657.52 22.57 1.24
707.77 681.33 664.72 15.75 0.86
34.20 681.33 673.57 7.36 0.40
19,965.80 4,324.91 237.22
En donde se puede apreciar que el saldo del préstamo no es cero por lo que comienza a iterar
hasta llegar al saldo cero y se genera el siguiente cronograma final.
La Amortización del capital de la cuota es el resultado de = cuota final – interés - seguro
Amortización capital = 682.10 - 229.56 – 12.59 = 439.95.

682.1036
Valor Cuota Final 682.1036
Cálculo Nuevo
V.
20,000.00 (20,000.00)
19,560.05 682.10 439.95 229.56 12.59
19,092.46 682.10 467.58 203.36 11.16
18,634.26 682.10 458.20 212.26 11.64
18,170.69 682.10 463.57 207.17 11.36
17,694.76 682.10 475.92 195.46 10.72
17,213.44 682.10 481.32 190.34 10.44
16,733.19 682.10 480.24 191.37 10.49
16,247.32 682.10 485.87 186.03 10.20
15,761.94 682.10 485.38 186.49 10.23
15,252.69 682.10 509.24 163.87 8.99
14,749.46 682.10 503.23 169.57 9.30
14,240.33 682.10 509.13 163.98 8.99
13,719.80 682.10 520.52 153.18 8.40
13,182.94 682.10 536.86 137.69 7.55
12,665.47 682.10 517.47 156.07 8.56
12,117.44 682.10 548.02 127.11 6.97
11,577.44 682.10 540.00 134.71 7.39
11,035.52 682.10 541.92 132.89 7.29
10,474.43 682.10 561.08 114.73 6.29
9,915.17 682.10 559.26 116.45 6.39
9,349.34 682.10 565.82 110.23 6.05
8,773.33 682.10 576.01 100.57 5.52
8,200.79 682.10 572.54 103.87 5.69
7,605.50 682.10 595.28 82.30 4.52
7,012.59 682.10 592.91 84.55 4.64
6,404.73 682.10 607.86 70.38 3.86
5,800.16 682.10 604.56 73.51 4.03
5,181.67 682.10 618.49 60.30 3.31
4,560.34 682.10 621.33 57.61 3.16
3,931.71 682.10 628.62 50.70 2.78
3,294.22 682.10 637.49 42.29 2.32
2,653.26 682.10 640.96 39.00 2.14
1,999.24 682.10 654.01 26.63 1.46
1,340.59 682.10 658.65 22.23 1.22
674.71 682.10 665.87 15.39 0.84
0.00 682.10 674.71 7.01 0.38
20,000.00 4,318.86 236.87
Calculo de la Tasa del Costo Efectivo Anual. (TCEA)

El cálculo de la tasa de costo efectivo anual es la aplicación de la función TIR en el Excel el cual
te trae a valor presente cada una de las cuotas del cronograma de pagos que se entrega al cliente e
igualándolo al monto del préstamo..
En el caso del Ejemplo será de TCEA: 14.76%

682.1036 Tasa de Costo Efectivo 14.76%
Valor Cuota Final 682.1036 Anual (TCEA) :
Cálculo Nuevo
V.
20,000.00 (20,000.00)
19,560.05 682.10 439.95 229.56 12.59
19,092.46 682.10 467.58 203.36 11.16
18,634.26 682.10 458.20 212.26 11.64
18,170.69 682.10 463.57 207.17 11.36
17,694.76 682.10 475.92 195.46 10.72
17,213.44 682.10 481.32 190.34 10.44
16,733.19 682.10 480.24 191.37 10.49
16,247.32 682.10 485.87 186.03 10.20
15,761.94 682.10 485.38 186.49 10.23
15,252.69 682.10 509.24 163.87 8.99
14,749.46 682.10 503.23 169.57 9.30
14,240.33 682.10 509.13 163.98 8.99
13,719.80 682.10 520.52 153.18 8.40
13,182.94 682.10 536.86 137.69 7.55
12,665.47 682.10 517.47 156.07 8.56
12,117.44 682.10 548.02 127.11 6.97
11,577.44 682.10 540.00 134.71 7.39
11,035.52 682.10 541.92 132.89 7.29
10,474.43 682.10 561.08 114.73 6.29
9,915.17 682.10 559.26 116.45 6.39
9,349.34 682.10 565.82 110.23 6.05
8,773.33 682.10 576.01 100.57 5.52
8,200.79 682.10 572.54 103.87 5.69
7,605.50 682.10 595.28 82.30 4.52
7,012.59 682.10 592.91 84.55 4.64
6,404.73 682.10 607.86 70.38 3.86
5,800.16 682.10 604.56 73.51 4.03
5,181.67 682.10 618.49 60.30 3.31
4,560.34 682.10 621.33 57.61 3.16
3,931.71 682.10 628.62 50.70 2.78
3,294.22 682.10 637.49 42.29 2.32
2,653.26 682.10 640.96 39.00 2.14
1,999.24 682.10 654.01 26.63 1.46
1,340.59 682.10 658.65 22.23 1.22
674.71 682.10 665.87 15.39 0.84
0.00 682.10 674.71 7.01 0.38
20,000.00 4,318.86 236.87
En caso de incumplimiento de pago de cuotas estarán afectos al interés moratorio de

79.38% TIEA.

CLASE: Fórmulas y Ejemplos
PRODUCTO:
CLASE: Préstamo de Libre
Fórmulas y Ejemplos
PRODUCTO: Préstamo de LibreDisponibilidad
Disponibilidad
BANCA: Personas
BANCA:
FECHA PUBLICACIÓN: 01/07/2017 Personas
FECHA DE PUBLICACIÓN: 15/12/2016
PRÉSTAMO DE LIBRE
DISPONIBILIDAD
FÓRMULA PARA EL PAGO DE UNA CUOTA
Para el cálculo de una cuota constante (C), se utiliza la siguiente fórmula:
C = P * ((1 - (1 + i)^(-n))/ i )^(-1)
C cuota del período (no incluye portes ni comisiones)

i tasa de interés efectiva (del período)
n número total de cuotas
P Monto solicitado o capital (Monto original del préstamo)
La tasa de interés (i) y el número total de cuotas (n) deben estar expresados en el
mismo período. Es decir, si las cuotas son mensuales, la tasa de interés efectiva debe
ser la tasa de interés efectiva mensual (TEM).
Si tenemos una tasa efectiva anual (TEA), entonces la tasa de interés efectiva
mensual (TEM) se calcula así:
TEM = (1 + TEA)^(1/12) - 1
Luego, la cuota (C) calculada anteriormente se divide en una parte que corresponde al
pago de los intereses del período (Int) y otra parte que corresponde al pago del capital
(Amortización).
Cálculo de los intereses del período (Int):
Int = TEM * Saldo del préstamo
Cálculo del pago del capital o Amortización (A):
La amortización del capital será la diferencia entre la cuota y los intereses del período.
A = Cuota - Intereses del período
Saldo del préstamo (capital) = Saldo del período anterior – Amortización del
período
EJEMPLO
Monto solicitado (P): S/ 10,000

Plazo (n): 36 meses
Tasa de interés efectiva anual (TEA): 22.0% TEA
Tasa de interés moratorio: 60%
TEA Seguro de Desgravamen: 0.15% mensual
Comisión por envío físico de estado de cuenta*: S/ 10 mensual
Cuotas mensuales, cada 30 días, y cliente no solicita período de gracia.
* Comisión que puede ser exonerada. Mayor detalle en el punto 6
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1. Para aplicar nuestra fórmula de la Cuota (C), primero debemos hallar la tasa
efectiva mensual (TEM). Así:
TEM = (1 + 22,0%)^(1/12) - 1
TEM = 1,67%
2. Calculamos la cuota (C):
C = 10 000 * ((1 - (1 + 1,67%)^(-36)) / 1,67% ) ^ (-1)

C = S/ 371,89
Esta cuota será la misma durante los 36 meses.
3. Intereses corridos de la primera cuota:
Int = TEM * Saldo del préstamo

Int = 1,67% * 10 000
Int = S/ 167,09
4. Pago del capital (Amortización) de la primera cuota:
A = 371,89 – 167,09
A = S/ 204,80
Saldo del préstamo = Saldo del período anterior – Amortización del período
Saldo del préstamo (capital) = 10 000 – 204,80
Saldo del préstamo (capital) = S/ 9 795,20
Este nuevo saldo del préstamo se utilizará para calcular los intereses
corridos de la segunda cuota y así sucesivamente.
5. Cálculo del Seguro de Desgravamen
SD = Tasa mensual por monto solicitado

SD = 0,15% * 10 000
SD = S/ 15,0
6. Comisión por envío físico de estado de cuenta: S/ 10,0

Son cargos, de acuerdo al Tarifario vigente del producto, por concepto
de envío del estado de cuenta a los clientes que han optado por su
remisión en forma física. La información contendrá el detalle de
las cuotas pagadas y las próximas por vencer. El cliente puede optar
por no recibir el envío físico de su estado de cuenta comunicándose a
nuestra Banca Telefónica o Red de Oficinas.
7. Pago total
El pago total, en un mes, será la suma de:

Cuota (C) + Seguro de Desgravamen + Comisión por envío físico de estado de cuenta
371,89 + 15,0 + 10,0 = S/ 396,89
8. Cronograma:
Saldo Amortización Interés Seguro de Comisión por Envío Pago

inicial desgravamen de Estado de cuenta total
10,000 204,80 167,09 15,0 10,0 396,89
Asimismo, se adicionará el 0,005% por concepto de ITF.

Para este ejemplo, la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es de 27.91%
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Capitalización en Períodos de gracia:
Si el cliente solicita el primer mes de gracia, el saldo total de la deuda para el segundo
mes será:
Monto del préstamo + Intereses del primer mes
X= 10 000 + 167,09 = S/ 10 167,09
Sobre el resultante “X”, se aplicará la fórmula para el cálculo de la cuota.
Cálculo de intereses en caso de Incumplimiento en el Pago

Interés Moratorio
Aplica, sobre el capital no pagado, desde el día siguiente del vencimiento de la cuota
correspondiente.
Asumamos que el cliente paga 15 días después del vencimiento de la primera cuota:
Int M: Intereses Moratorios

Amort(j): Pago del capital de la cuota vencida del periodo j
im: Tasa de interés moratoria: 60%
n: Número de días en mora
n/360
Int M = ((1+im) -1) x Amort (j)
Aplicando al ejemplo, para el período 1:

15/360
Int M = ((1+60%) -1) x 204,80
Int M = S/ 4,05
Interés Compensatorio Vencido
Aplica, sobre la cuota (C) vencida, desde el día siguiente del vencimiento.
Asumamos que el cliente paga 15 días después del vencimiento de la primera cuota:
Int CV: Interés compensatorio vencido

C : Cuota vencida (capital + intereses)
i: TEA (Tasa de interés efectiva anual del préstamo)
n: Número de días vencidos
n/360
Int CV = ((1+i) -1) x C
Aplicando al ejemplo, para el período 1:

15/360
Int CV = ((1+22%) -1) x 371,89
Int CV= S/ 3,09
Nota Importante:
a. A partir del 01 de abril del 2011, el ITF es 0.005% según Ley 29667 publicada el 20/02/2011.
b. Las tasas utilizadas en los ejemplos son referenciales. Para el detalle de otras tarifas, consultar el Tarifario
General disponible en www.financiero. pe o en nuestra Red de Oficinas.
c. Esta información se proporciona de acuerdo al Reglamento de Transparencia de Información y Disposiciones
aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero.
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FÓRMULA PARA LA LIQUIDACIÓN DE INTERESES Y PAGOS PARA PRÉSTAMO EXPRESS
Descripción Producto:
Préstamo Express es un crédito en soles que podrá otorgarse desde 6 hasta 36 meses. Las ofertas
consisten en montos previamente definidos con cuotas enteras y, asume seguro de desgravamen
individual, cuotas ordinarias y envío de informe de pago físico.
Conceptos clave:
Antes de calcular el valor de una cuota para un período determinado es conveniente definir los
siguientes términos:
• Monto del Financiamiento (S): deuda contraída con Interbank.
• Tasa de Interés Efectiva Anual (TEA): tasa de interés cobrada por la deuda contraída. Se
expresa en forma efectiva anual. (Año 360 días)
• Seguro de Desgravamen (Des): seguro que cubre el saldo deudor e interés pendiente de
pago de fallecer el titular del préstamo o alguno de los asegurados (seguro
mancomunado). Es un gasto que se expresa en forma de tasa efectiva mensual.
• Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): tasa de interés cobrado por la deuda que incluye
seguros y gastos. Expresada en forma efectiva anual.
• Comisión por envió de informe de pago mensual (P): retribución mensual que cobra el
banco por servicios ofrecidos.
• Número de cuotas del crédito (n): número de cuotas a pagar por la deuda contraída.
• Penalidad por incumplimiento de pago (PIP): Retribución que cobra el banco por el
servicio de cobranza generado por el incumplimiento de pago por parte del cliente. Se
expresa como un cargo fijo al primer día de vencida la cuota.
En el Sistema Financiero, los préstamos personales y otras modalidades crediticias suelen

contratarse bajo el sistema de cuotas periódicas y constantes (anualidades), las cuales están
compuestas por intereses, amortización (parte destinada a rembolsar el capital prestado),
comisiones y gastos. Las primeras cuotas de un cronograma de pagos tienen una mayor
participación de intereses debido a que el saldo deudor es mayor. Fecha de vigencia: 01/01/2015
La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley Nº28587 y el Reglamento de
Transparencia de Información y Disposiciones Aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero. Aprobado
mediante resolución SBS Nº 8181-2012.
Fecha de actualización: Enero de 2017

EJEMPLO PARA PRÉSTAMO EXPRESS: CASO DE CUMPLIMIENTO
Nota - El cálculo del siguiente ejemplo incluye los siguientes supuestos:
- El cálculo no realiza redondeos
Un cliente mantiene un Préstamo Express con Interbank bajo las siguientes condiciones:
 Monto del Crédito (S): S/. 3,000
 Tasa de interés efectiva anual (TEA): 30.6%
 Seguro de Desgravamen (Des): 0.075%
 Comisión por envió de informe de pago mensual (P): S/. 10.00
 Número de cuotas del crédito (n): 12
1. Para el cálculo de la tasa de interés diaria (TED) se utiliza la siguiente fórmula:
1
𝑇𝐸𝐷 = (1 + 𝑇𝐸𝐴)360 − 1
1
𝑇𝐸𝐷 = (1 + 30.6%)360 − 1
𝑇𝐸𝐷 = 0.0742%
2. La tasa de interés mensual se calcula en base a la tasa diaria, considerando el número de días
del mes “t”, de la siguiente forma:
- El mes “t” corresponde al período del 02/05/2014 al 01/06/2014, es decir a 30 días.
𝑇𝐸𝑀𝑎 = (1 + 𝑇𝐸𝐷)30 − 1
𝑇𝐸𝑀𝑎 = (1 + 0.0742%)30 − 1
𝑇𝐸𝑀𝑎 = 2.2497%
3. Para hallar el interés del mes “t” se debe aplicar la siguiente fórmula:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 𝑆 ∗ 𝑇𝐸𝑀𝑎

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 3000 ∗ 2.2497%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 67.49

4. Para el seguro de desgravamen mensual, de manera similar al cálculo del interés, se halla una
tasa mensual que se ajusta a los días del periodo t.
dias del mes "t"

Desa = S ∗ (Des ∗ )
30
30
Desa = 3000 ∗ (0.075% ∗ )
30
Desa = 2.25
5. Para el cálculo de la cuota se utiliza la fórmula financiera de una anualidad. Sin embargo, al no
contar con periodos de tiempo constantes (meses con el mismo número de días), esta fórmula no
puede ser aplicada, por lo que se emplea un sistema iterativo que permite obtener una cuota
constante.
De manera referencial se muestra el cálculo de la cuota mediante la fórmula tradicional de una

anualidad.
i
A = S∗( )
1 − (1 + 𝑖)−𝑡
A= Anualidad
S= Deuda total contraída
i= Tasa de interés mensual (Tasa del préstamo + Tasa Seguro de Desgravamen)
t= Plazo (meses)
Para este ejemplo, al aplicarse la fórmula de la anualidad para el cálculo de la cuota, se obtiene:
2.3247%
A = 3000 ∗ ( )
1 − (1 + 2.3247%)−12
A = 289.36
Al utilizar el sistema iterativo se obtiene una cuota ajustada (Ca) de 289.75, similar al que se
obtendría con el cálculo de la anualidad.
La amortización del préstamo se halla mediante la diferencia entre la cuota, el interés y el seguro
de desgravamen.

6. Para hallar la cuota total (𝐶𝑡), se debe sumar a lo hallado anteriormente (Ca) la comisión por
envió de informe de pago:
𝐶𝑡 = 𝐶𝑎 + P
𝐶𝑡 = 289.75 + 10
𝐶𝑡 = 299.75
7. Para hallar la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), se realiza una sumatoria del valor actual de
las cuotas a pagar en condición de cumplimiento (S/. 299.75) del plazo (12) y se busca la tasa que
permita que esta sumatoria se aproxime al monto desembolsado (S/. 3,000). En este caso,
𝑇𝐶𝐸𝐴=41.07%
En el caso de incumplimiento:
Cuando una deuda no es pagada en la fecha acordada, se cobra la Penalidad por Incumplimiento
de Pago (PIP) el cual se calcula como el 4% de la cuota pendiente con un mínimo de S/.50 ó $20
al primer día de vencida la cuota, dependiendo de la moneda en la que se encuentre el crédito.
Siguiendo con el ejemplo anterior, se asume que el cliente no realizo el pago de la 3era cuota y
tuvo un retraso de 10 días.
Si calculamos el 4% de la cuota pendiente sería:
𝑃𝐼𝑃 = 𝐶𝑡 ∗ 4%
𝑃𝐼𝑃 = 299.75 ∗ 4%
𝑃𝐼𝑃 = 11.99
Como en este caso el resultado del porcentaje de la Penalidad Por Incumplimiento de Pago no
supera el monto mínimo establecido, se procederá a cobrar el importe de S/.50.00 de acuerdo al
tarifario vigente.

FÓRMULA PARA LA LIQUIDACIÓN DE INTERESES Y PAGOS PARA PRÉSTAMO FÁCIL
Antes de calcular el valor de una cuota para un período determinado es conveniente definir los
siguientes términos:
 Monto del Financiamiento (S): deuda contraída con Interbank. Es el monto del préstamo
más el monto capitalizado de interés durante el periodo de gracia, si es que lo hubiera. Si
el periodo de gracia es cero el monto del financiamiento es igual al monto prestado.
 Tasa de Interés Efectiva Anual (TEA): tasa de interés cobrada por la deuda contraída. Se
expresa en forma efectiva anual. (Año 360 días)
 Seguro de Desgravamen (Des): seguro que cubre el saldo deudor e interés pendiente de
pago de fallecer el titular del préstamo o alguno de los asegurados (seguro
mancomunado). Es un gasto que se expresa en forma de tasa efectiva mensual.
 Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): tasa de interés cobrado por la deuda que incluye
seguros y gastos. Expresada en forma efectiva anual.
 Comisión por envió de informe de pago mensual (P): retribución mensual que cobra el
banco por servicios ofrecidos.
 Número de cuotas del crédito (n): número de cuotas a pagar por la deuda contraída.
 Periodo de gracia (g): Es el número de días al inicio del préstamo que el cliente, si desea,
difiere para el pago posterior. Los intereses, seguros y gastos generados durante este
periodo se capitalizan.
 Penalidad por incumplimiento de pago (PIP): Retribución que cobra el banco por el
servicio de cobranza generado por el incumplimiento de pago por parte del cliente. Se
expresa como un cargo fijo al primer día de vencida la cuota.
En el Sistema Financiero, los préstamos personales y otras modalidades crediticias suelen

contratarse bajo el sistema de cuotas periódicas y constantes (anualidades), las cuales están
compuestas por intereses, amortización (parte destinada a rembolsar el capital prestado),
comisiones y gastos. Las primeras cuotas de un cronograma de pagos tienen una mayor
participación de intereses debido a que el saldo deudor es mayor.
La capitalización de intereses se genera por 2 posibles casos:

- Cuando el plazo entre la fecha de desembolso y la fecha de vencimiento de la primera
cuota es mayor a 30 días, los intereses generados hasta 30 días antes de la fecha de
vencimiento de la primera cuota se capitalizarán.
- Cuando el cliente solicite período de gracia, los intereses generados en dicho periodo se
capitalizarán.

EJEMPLO PARA PRÉSTAMO EXPRESS: CASO DE CUMPLIMIENTO
Nota - El cálculo del siguiente ejemplo incluye los siguientes supuestos:
- El cálculo no realiza redondeos
Un cliente mantiene un Préstamo Fácil con Interbank bajo las siguientes condiciones:
 Monto del Crédito (S): S/. 5,000
 Tasa de interés efectiva anual (TEA): 23.0%
 Seguro de Desgravamen (Des): 0.075%
 Comisión por envió de informe de pago mensual (P): S/. 10.00
 Número de cuotas del crédito (n): 36
1. Para el cálculo de la tasa de interés diaria (TED) se utiliza la siguiente fórmula:
1
𝑇𝐸𝐷 = (1 + 𝑇𝐸𝐴)360 − 1
1
𝑇𝐸𝐷 = (1 + 23.0%)360 − 1
𝑇𝐸𝐷 = 0.0575%
2. La tasa de interés mensual se calcula en base a la tasa diaria, considerando el número de días
del mes “t”, de la siguiente forma:
- El mes “t” corresponde al período del 02/05/2016 al 01/06/2016, es decir a 30 días.
𝑇𝐸𝑀𝑎 = (1 + 𝑇𝐸𝐷)𝑑𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑠 "𝑡" − 1

𝑇𝐸𝑀𝑎 = (1 + 0.0575%)30 − 1
𝑇𝐸𝑀𝑎 = 1.7401%
3. Para hallar el interés del mes “t” se debe aplicar la siguiente fórmula:
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 𝑆 ∗ 𝑇𝐸𝑀𝑎

𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 5 000 ∗ 1.7401%
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 𝑚𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙 (𝐼) = 87.00

4. Para el seguro de desgravamen mensual, de manera similar al cálculo del interés, se halla una
tasa mensual que se ajusta a los días del periodo t.
dias del mes "t"

Desa = S ∗ (Des ∗ )
30
30
Desa = 5000 ∗ (0.075% ∗ )
30
Des𝑎 = 3.75
5. Para el cálculo de la cuota se utiliza la fórmula financiera de una anualidad. Sin embargo, al no
contar con periodos de tiempo constantes (meses con el mismo número de días), esta fórmula no
puede ser aplicada, por lo que se emplea un sistema iterativo que permite obtener una cuota
constante.
De manera referencial se muestra el cálculo de la cuota mediante la fórmula tradicional de una

anualidad.
i
A = S∗( )
1 − (1 + 𝑖)−𝑡
A= Anualidad
S= Deuda total contraída
i= Tasa de interés mensual (Tasa del préstamo + Tasa Seguro de Desgravamen)
t= Plazo (meses)
Para este ejemplo, al aplicarse la fórmula de la anualidad para el cálculo de la cuota, se obtiene:
1.8151%
A = 30000 ∗ ( )
1 − (1 + 1.8151%)−36
A = 190.39
Al utilizar el sistema iterativo se obtiene una cuota ajustada (Ca) de 191.17, similar al que se
obtendría con el cálculo de la anualidad.
La amortización del préstamo se halla mediante la diferencia entre la cuota, el interés y el seguro
de desgravamen.

6. Para hallar la cuota total (𝐶𝑡), se debe sumar a lo hallado anteriormente (Ca) la comisión por
envió de informe de pago:
𝐶𝑡 = 𝐶𝑎 + P
𝐶𝑡 = 191.17 + 10
𝐶𝑡 = 201.17
7. Para hallar la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), se realiza una sumatoria del valor actual de
las cuotas a pagar en condición de cumplimiento (S/. 201.17) del plazo (36) y se busca la tasa que
permita que esta sumatoria se aproxime al monto desembolsado (S/. 5,000). En este caso,
𝑇𝐶𝐸𝐴=29.2%
En el caso de incumplimiento:
Cuando una deuda no es pagada en la fecha acordada, se cobra la Penalidad por Incumplimiento
de Pago (PIP) el cual se calcula como el 4% de la cuota pendiente con un mínimo de S/.50 ó $20
al primer día de vencida la cuota, dependiendo de la moneda en la que se encuentre el crédito.
Siguiendo con el ejemplo anterior, se asume que el cliente no realizo el pago de la 3era cuota y
tuvo un retraso de 10 días.
Si calculamos el 4% de la cuota pendiente sería:
𝑃𝐼𝑃 = 𝐶𝑡 ∗ 4%
𝑃𝐼𝑃 = 201.17 ∗ 4%
𝑃𝐼𝑃 = 8.047
Como en este caso el resultado del porcentaje de la Penalidad Por Incumplimiento de Pago no
supera el monto mínimo establecido, se procederá a cobrar el importe de S/.50.00 de acuerdo al
tarifario vigente.
En el caso de periodo de gracia:
El cliente, si lo desea, puede pedir un periodo de gracia de hasta 60 días. En este caso, si el cliente
pide 15 días de periodo de gracia (g=15), los intereses, seguros y gastos generados durante ese
período se capitalizan y se adicionan al monto de préstamo inicial para luego calcular la “nueva”
cuota total sobre el “nuevo” capital al mismo plazo.

1. El interés del período de gracia se calcula en base a la tasa diaria, considerando el número
de días “t”, de la siguiente forma:
- El número de días “t” corresponde al período de gracia del 02/05/2016 al 17/05/2016,

es decir a 15 días
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 (𝐼𝑔) = 𝑆 ∗ 𝑇𝐸𝐷 ∗ 𝑡
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 (𝐼𝑔) = 5 000 ∗ 0.0575% ∗ 15
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠 (𝐼𝑔) = 43.14
2. Para el seguro de desgravamen, de manera similar al cálculo del interés, se calcula en

función al número de días “t” del período de gracia:
dias del mes "t"

Desg = S ∗ (Des ∗ )
30
15
Desg = 30000 ∗ (0.075% ∗ )
30
Desg = 1.88
3. Los montos anteriores, dado que se encuentran en gracia, se capitalizan y se añaden al

monto inicial de la siguiente manera:
𝑆𝑔 = 𝑆 + 𝐼𝑔 + 𝐷𝑒𝑠𝑔
𝑆𝑔 = 5 000 + 43.14 + 1.88
𝑆𝑔 = 5,045.02
Se realizan los cálculos de anualidad, intereses, seguros y gastos del 22/04/2016 al 02/05/2016 tal
cual los descritos en el caso de cumplimiento sin periodo de gracia, con la corrección del nuevo
saldo y el nuevo plazo.
Dando como resultado, la “nueva” cuota total que equivale a: S/. 203.01, con una TCEA de
30.07%.

CRÉDITO y/o LÍNEA DE CRÉDITO PERSONAL “PRÉSTAMO EFECTIVO”
Fórmulas y ejemplos se aplican para Préstamos en Efectivo
1. CREDITO PRESTAMO EFECTIVO
1.1 CASO DE CUMPLIMIENTO DE PAGOS
Se tienen los siguientes datos de un Crédito de Consumo:
Monto solicitado S/. 4,500.00

Seguro Desgravamen S/. 100.00
Total Financiado S/. 4,600.00
Cuotas pactadas 12
Se tiene además la siguiente información:
1.1.1 Tasa de Interés
Tasa de Interés efectiva anual 42.00%

Tasa de Interés efectiva mensual 2.97%
Tasa de Interés efectiva diaria 0.10%
Los cuales se calculan de la siguiente forma:

Interés anual (i) = 42.00 % = 0.42 (expresión decimal)
Interés mensual (im) = ((1+i) ^ (1/12) – 1) = ((1+0.42) ^ (1/12) -1) = 0.02965 = 2.97%
Interés diario (id) = ((1+i) ^ (1/360) - 1) = ((1+0.42) ^ (1/360)-1) = 0.000974521 = 0.10%
El monto de los intereses de cada periodo es calculado de la siguiente manera:
Interés = Saldo de capital * ((1 + id) ^ (número de días de cada periodo) – 1)
Por ejemplo para la primera cuota tenemos:

Interés = S/.4,600.00 * ((1+0.000974521) ^ (44) – 1) = S/.4,600.00 * (0.043789731) = S/.201.43
1.1.2 Seguro Desgravamen
Tasa de Seguro de Desgravamen Plus: 2.00%, individual aplicado al monto solicitado por el Cliente
Monto mínimo: S/. 100.00
Monto máximo: S/. 850.00
El cálculo de los Seguros se realiza de la siguiente manera:
Seguro desgravamen = Monto solicitado * Tasa Seg. Desgravamen plus.

Seguro desgravamen = S/.4,500.00 * 0.02 = S/.90.00, como es menos que S/. 100 entonces la prima
será S/. 100. (valor que se suma al monto solicitado)
1.1.3 Cálculo de la Cuota
Primero se calcula el valor de la cuota considerando solamente los rubros de capital e intereses con la
siguiente fórmula:
“La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la ley Nº 28587 y el Reglamento de
Transparencia de Información y Disposiciones Aplicadas a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero, aprobado
mediante Resolución SBS Nº 8181-2012.”
Fórmula:
C = M / { 1/(1+it) + 1/(1+it) 2 + 1/(1+it)3 + 1/(1+it)4 + … + 1/(1+it)n }

En donde:
VF = valor futuro i = tasa de interés nominal anual
M = capital (valor presente) t = tiempo
I = interés nominal anual F = factor
n = número de cuotas
Utiliza:
VF = M + MI donde I = (it)/b
VF = M (1+I ) = M (1 + (it)/b ) = M ( (b+it)/b )
M = VF ( b/(b+it) )
Factor (n) = F(n) = b/(b+itn) * F(n-1) ; donde F1= b/(b+it1) , considerando VF = 1
C C C C C C C
(1+it) (1+it) (1+it) (1+it) (1+it) (1+it) (1+it)

1 2 3 4 5 6 n
Por tanto si traemos a Valor Presente todas las cuotas(C), descontadas a la tasa de interés efectiva del
M
préstamo nos debería dar el valor del Monto financiado (M).
C C C C C
M = + + + + +
(1+it) (1+it) 2 (1+it)3 (1+it)4 (1+it)n
n
1
M = C
(1+it) n
t=1
C = n
1
(1+it) n
t=
1
C = M / { 1/(1+it) + 1/(1+it) 2 + 1/(1+it)3 + 1/(1+it)4 + … + 1/(1+it)n }

EJEMPLO:
Tomando los datos de los párrafos anteriores:
Monto total financiado S/.4,600.00
Tasa Interés Efectiva Anual 42.00 % (equivalente a Tasa de Interés efectiva diaria = 0.0974521%)
Tasa Interés Efectiva Diaria = Tasa de Interés Nominal Diaria = 0.0974521%
(TED=TND por ser el perìodo de capitalización)
Tasa Interés Nominal Anual = Tasa Interés Nominal Diaria * 360 días (0.0974521% * 360 =35.08%)
Plazo 12 meses
Fecha de Emisión 24/08/2012
Fecha de Vcto. Crédito 07/09/2013
Por tanto it en cada periodo se calcula así: ((1+TED) ^ d)-1= it
El factor {1/(1+it)} para calcular la cuota mensual C sería = {1/(1 + ((1+TED) ^ d)-1)} = {1/(1+TED) ^ d}
Para construir el cronograma de pagos y calcular la cuota:

1. Calculamos los factores mes a mes, con la formula anterior.
2. La sumatoria de todo los factores nos da un número (9.819194154)
3. Obtenemos la cuota mensual dividiendo el Monto financiado entre la suma de los factores:
4600.00 / 9.819194151= 468.47
Saldo de
Periodo Fecha de Corte Factor Sumatoria Cuota Mensual Capital
acumulada de = Interés de la Capital de la
0 24/08/2012 1/(1+TED)^d los Factores (Monto/Sumatoria) cuota cuota 4600
1 07/10/2012 0.958047364 0.958047364 468.47 201.43 267.04 4332.96
2 07/11/2012 0.929551084 1.887598448 468.47 132.83 335.64 3997.32
3 07/12/2012 0.902781324 2.790379772 468.47 118.53 349.94 3647.38
4 07/01/2013 0.875928884 3.666308656 468.47 111.81 356.66 3290.73
5 07/02/2013 0.849875147 4.516183803 468.47 100.88 367.59 2923.14
6 07/03/2013 0.827009465 5.343193268 468.47 80.82 387.65 2535.49
7 07/04/2013 0.802410793 6.145604061 468.47 77.73 390.74 2144.75
8 07/05/2013 0.779302494 6.924906555 468.47 63.60 404.87 1739.87
9 07/06/2013 0.756122824 7.681029379 468.47 53.34 415.13 1324.74
10 07/07/2013 0.734347553 8.415376932 468.47 39.28 429.19 895.55
11 07/08/2013 0.712505029 9.127881961 468.47 27.45 441.02 454.54
12 07/09/2013 0.691312190 9.819194151 468.47 13.93 454.54 0.00
9.819194151 1021.64 4600.00
4. Para calcular el capital de la cuota n, restamos la cuota mensual menos el interés de la cuota n.
Ejemplo, el capital de la cuota 3 es:

Cuota Mensual – Interés de la cuota 3 = 468.47 –118.53= 349.94
Existe una diferencia de décimas entre lo calculado en el ejemplo mediante esta fórmula y lo calculado en el
sistema que se deben al concepto de aproximaciones e iteraciones que se utiliza para obtener el valor en
FISA.
5. Para determinar el costo efectivo del crédito se tiene que calcular la tasa de retorno para lo cual se
considera el monto del préstamo solicitado (sin considerar seguro de desgravamen ni ITF) y los
valores de las cuotas.
TIR mensual = (Monto Solicitado, C1, C2, C3, C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10, C11, C12)
TIR mensual = (4500.00, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47, 468.47,
468.47, 468.47, 468.47)
TCEA = (((1+TCEA) ^ (12)-1))
TCEA = 48.53%
Existe una diferencia de décimas entre lo calculado en el ejemplo mediante esta fórmula y lo calculado en el
sistema que se deben al concepto de aproximaciones e iteraciones que se utiliza para obtener el valor en
FISA.
1.2 CASO DE INCUMPLIMIENTO DE PAGOS
Teniendo en cuenta el cronograma calculado anteriormente, suponemos que el cliente se atrasa 9 días
en el pago de la cuota número 3:
Se tiene además los siguientes datos:
Año 360 días
Penalidad por pago vencido (PPFF)
Penalidad por Pago fuera de Fecha

(PPFF) Importe
Desde el 3er día y hasta el día 29 S/. 35
Desde el día 30 y hasta el día 60 S/. 45
Desde el día 121 a más S/. 100
En este caso (9 días de atraso) aplica S/.35.00 es un valor fijo por rangos de acuerdo a la cantidad de
días vencidos.
Cuota a pagar con 9 días de atraso:
Cuota en mora = Cuota Normal + PPFF

Cuota en mora = 468.47 + 35.00 = 503.47
Impuesto a las transacciones financieras ITF (0.005%).
El desembolso y cualquier pago que realice el cliente están sujetos al cobro de ITF.
El Banco cumple con difundir la presente información de conformidad con la Ley N° 28587, sus
modificatorias y el Reglamento correspondiente.
PRÉSTAMO PERSONAL
Nota de Interés: Las tasas y sus rangos de aplicación, comisiones, gastos e ITF (Impuesto a las
Transacciones Financieras) del presente documento son referenciales y pueden variar en función al
comportamiento del mercado y/o disposiciones en materia tributaria. Consulte el tarifario del producto
para mayor información.
1. Cálculo de Intereses en caso de Cumplimiento (Préstamos Vigentes)
Tipo de producto: Préstamo Personal de Libre Disponibilidad.

Monto a Financiar Total: S/ 10,000.00
Moneda: Nuevos Soles.
Tasa de Interés Efectiva Anual: 30.00%
Comisión de Envío de Estado
de Situación del Préstamo: S/ 9.00
Plazo: 24 meses.
Seguro de desgravamen: Individual 0.078% mensual.
S/ 7.80
Seguro del bien: No aplica.
Fecha de Desembolso del préstamo 10/01/2016
Fecha de Vencimiento de la cuota 09/02/2016
a. Cálculo de Intereses
I: Cálculo del interés, donde intervienen la tasa interés efectiva anual, el saldo de capital y el
número de días transcurridos.
S: Saldo de Capital, que es el monto a financiar menos las amortizaciones realizadas.
i: Tasa de Interés Efectiva Anual (TEA).
t: Número de días transcurridos entre la fecha de desembolso y el primer vencimiento o
entre la ultima cuota paga y la próxima por vencer /360.
Fórmula:
Ejemplo:
b. Cálculo del Seguro de Desgravamen
El seguro de desgravamen cubre al cliente y su cónyuge, si es el caso, ante cualquier

eventualidad. Se calcula mensualmente sobre el saldo de la deuda (incluye impuestos de
ley).
SD: Cálculo del Seguro de Desgravamen Mensual. Intervienen la tasa de seguro de

desgravamen y el saldo de capital.
iD: Tasa del Seguro de Desgravamen Mensual Individual de 0.078%
tD: Número de días transcurridos entre la fecha de desembolso y el primer vencimiento o
entre la última cuota pagada y la próxima por vencer /30.
Revisado: 01.04.2016 1
Fórmula:
Ejemplo:
c. Comisiones
Comisión por envío del Estado de Situación del Préstamo: se suma a la cuota
mensualmente. Son cargos por concepto de costo de envío a domicilio del estado de
situación del préstamo a solicitud del cliente, en forma física, donde se informa al cliente de
las cuotas pagadas y las próximas por vencer. En el tarifario vigente se cobra US$ 4.00 para
préstamos en dólares y S/ 9.00 para préstamos en soles. En caso el cliente opte por no
recibir el Estado de Situación del Préstamo o elija el envio por medios virtuales, no se
cobrará esta comisión.
d. Cálculo del Capital Amortizado
A: Cálculo del capital amortizado.

I: Cálculo del interés.
P: Monto a Financiar Total.
im: Tasa de Interés Efectiva Mensual (TEM).
tm: Número de meses que comprende el plazo del crédito.
Cálculo de la Tasa de Interés Efectiva Mensual:
Fórmula:
Ejemplo:
Revisado: 01.04.2016 2
e. Cálculo de la cuota mensual
El importe total de la cuota: Es la sumatoria de:
Capital Amortizado + interés + el seguro de desgravamen + comisión por Envío de Estado

de Situación de Préstamo = Cuota.
Ejemplo: Cuota No.1: 320.36 + 221.04 + 7.80 + 9.00 = S/ 558.20.
Cronograma:
Comisión
Envío de
Fecha Saldo Seguro Estado de
Amortización Interés Cuota
Vcto. Inicial Desgravamen Situación
del
Préstamo
04/02/16 10,000.00 320.36 221.04 7.80 9.00 558.20
Adicionalmente, en el pago de la cuota mensual se agregará el 0.005% de ITF.
Para este ejemplo la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es de 33.43%
2. Cálculo de Intereses en caso de Incumplimiento (Préstamos Vencidos)
Tipo de producto: Préstamo Personal de Libre Disponibilidad.

Monto de cuota: S/ 558.20
Tasa de interés efectiva anual: 30%
Días de atraso: 20 días
Seguro de desgravamen: Individual 0.078 % mensual.
S/ 7.80
Penalidad por pago tardío*: S/ 85.00 (*)
a. Cálculo del Interés Compensatorio
Ic: Interés Compensatorio. Es un monto adicional al valor de la cuota. Intervienen la tasa de

interés de la operación asignada, el importe que corresponde a la suma del monto de
capital, intereses y seguros de la cuota; y el número de días vencidos transcurridos.
C: Monto de capital + interés + seguros de la cuota.
i: TEA (es la Tasa de Interés Efectiva Anual).
t: Número de días de retraso / 360.
Fórmula:
X C
Ejemplo:
Revisado: 01.04.2016 3
Si se realiza el pago de la cuota 20 días posteriores al vencimiento el nuevo
monto a pagar será la sumatoria de:
Monto de la cuota original: S/. 558.20

Interés compensatorio S/. 8.06
Penalidad por pago tardío (*) S/. 85.00
Cuota a pagar S/. 651.26
(*) Penalidad por Pago tardío: se cobra a partir del 1er día de atraso del pago de su cuota, monto
varía entre S/. 45 hasta S/. 85, dependiendo de los días de atrasa del pago.
Cálculo de la TCEA
La tasa de costo efectivo anual (TCEA) es aquella que permite igualar el valor actual de todas las
cuotas con el monto que efectivamente haya sido recibido en préstamo. Este cálculo incluye las
cuotas que involucran el principal, intereses, comisiones, gastos y seguro.
Fórmula:
Donde:
ia: Tasa del costo efectivo anual.

it: Tasa del costo efectivo correspondiente al periodo de pago de la cuota (mensual, trimestral,
semestral, etc.)
k: Número de cuotas en un año.
Ejemplo:
Si la Tasa Efectiva Mensual es 1.2%
Entonces:
TCEA= 15.39%
Revisado: 01.04.2016 4
Período de Gracia
El cliente, si lo desea, puede pedir un periodo de gracia de hasta 60 días. En este caso, si el cliente
pide 2 meses de periodo de gracia (g=60 en días), en los intereses, seguros y gastos generados
durante ese período se capitalizan y se acondicionan al monto de préstamo inicial para luego calcular
la “nueva” cuota total sobre el “nuevo” capital al mismo plazo.
Ejemplo:
1. El interés del período de gracia se calcula sobre la base de la tasa diaria (TED),
considerando el número de días “t”, de la siguiente forma:
- El número de días “t” corresponde al período de gracia de 60 días.
TEA: 30%  TED = 0.0729%
S: Monto del Préstamo (Ejemplo: S/.10,000.00)
Interes mensual (Ig) = 10,000.00 X 0.0729% X 60

Interes mensual (Ig) = 437.43
2. Para el seguro de desgravamen (Desg), de manera similar al cálculo de interés, se calcula en

función al número de días “t” del período de gracia:
Fórmula:
3. Los montos anteriores, dado que se encuentran en gracia, capitalizan y se añaden al monto
inicial de la siguiente manera:
Sg: Monto total en gracia
Revisado: 01.04.2016 5
CMAC
5. Elaborando el Calendario de Pagos: Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 1,531.14 por la cuota 8 más el interés 5. Elaborando el Calendario de Pagos:
Teq = [ (((1+ (26.824/100))^30/360))-1 ] x 100 (1) Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo 1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo:
Cálculo del compensatorio y moratorio por 8 días de atraso.
de capital. (Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días) Saldo de Interés (1)Seguro Cuota Cuota Saldo de Capital K Cálculo del Interés Interés (1)Seguro Cuota sin Cuota
Teq = 1.9999880 Operación Cuota K Operación
(2) Prima promedio mensual. La prima mínima es US$. 0,35 Dólares Americanos Capital Interés (I) Periodo Desgravamen sin seguro(3) Total Capital (I) Periodo Desgravamen seguro (3) Total
n
(3) Para obtener valores similares de cuota, se distribuye equitativamente el Capital más Desembolso 17-09-14 15,000.00 MONEDA EXTRANJERA Desembolso25-08-14 10,000.00
2. Hallando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo (Fc) interés generados, entre número total de cuotas. Teq = [( 1 + i ) 360 - 1 x 100[ 1ª cuota 16-11-14 14,238.44 761.56 15,000.00*4.8576264 728.64
15.00 1,490.20
1,498.81 1ª cuota 14-10-14 9,206.18 793.82 10,000.00*3.3554862 335.55 10.00 1,135.09
1,129.37
-n
Fc = [
1 - ( 1 + (i / 100) ) [ Respuesta: La cuota a pagar es de US $ 1,121.30 con un redondeo en la cuota final de más
Teq = [ (((1+ (32.92/100))^30/360))-1 ] x 100 2ª cuota 16-12-14 13,089.96 1,148.48 14,238.44*2.4000129 341.72
14.24 1,498.81
1,490.20 Enunciado 2ª cuota 14-11-14 8,267.13 939.05 9,206.18*2.0673387 190.32 9.21 1,135.09
1,129.37
US$ 0.67 Teq = 2.4000129 3ª cuota 16-01-15 11,924.52 1,165.44 13,089.96*2.4809977 324.76
13.09 1,490.20
1,498.81 El día 25 de agosto de 2014, un cliente se hace un préstamo personal de US$ 10,000.00 3ª cuota 14-12-14 7,303.10 964.03 8,267.13*1.9999880 165.34 8.27 1,135.09
1,129.37
Fechas de Factor 4ª cuota 16-02-15 10,730.17 1,194.35 11,924.52*2.4809977 295.85
11.92 1,490.20
1,498.81 a diez meses, con un periodo de 20 días de gracia, para pagar todos los días catorce 4ª cuota 14-01-15 6,324.71 978.39 7,303.10*2.0673387 150.98 7.30 1,135.09
1,129.37
Operación Pago Días Cálculo del Factor Factor Acumulado (14) de cada mes. Según tarifario actual, le corresponde una TEA de 26.824%
5ª cuota 16-03-15 9,480.14 1,250.03 10,730.17*2.2382351 240.17
10.73 1,490.20
1,498.81 5ª cuota 14-02-15 5,326.09 998.62 6,324.71*2.0673387 130.75 6.32 1,135.09
1,129.37
Desembolso 20-05-15 ¿Cuál será su cuota mensual y su interés compensatorio? 6ª cuota
Ejemplo en caso de incumplimiento 2. Hallando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo Fc 6ª cuota 16-04-15 8,225.14 1,255.00 9,480.14*2.4809977 235.2
9.48 1,490.20
1,498.81 14-03-15 4,296.07 1,030.02 5,326.09*1.8654198 99.35 5.33 1,135.09
1,129.37
1ª cuota 20-06-15 31 (1+(1.9999880/100))^(-(31/30)) 0.9797453 0.9797453 f1 7ª cuota 16-05-15 6,932.34 1,292.80 8,225.14*2.4000129 197.40
8.23 1,490.20
1,498.81 D = 10,000.00 7ª cuota 14-04-15 3,255.51 1,040.56 4,296.07*2.0673387 88.81 4.30 1,135.09
1,129.37
2ª cuota
3ª cuota
20-07-15
20-08-15
61
92
(1+(1.9999880/100))^(-(61/30))
(1+(1.9999880/100))^(-(92/30))
0.9605348 1.9402801
0.9410795 2.8813596
f2
f3
Enunciado Fc = [ 1 - ( 1 + (i / 100) ) [ -n 8ª cuota 16-06-15 5,614.13 1,318.21 6,932.34*2.4809977 171.99
6.93 1,490.20
1,498.81 i' = 26.824% TEA
n = 10 meses
8ª cuota 14-05-15 2,191.25 1,064.26 3,255.51*1.9999880 65.11 3.26 1,135.09
1,129.37
El cliente se atrasa 10 días en el pago de la cuota número 4 del ejercicio anterior. 9ª cuota 16-07-15 4,258.67 1,355.46 5,614.13*2.4000129 134.74
5.61 1,490.20
1,498.81 9ª cuota 14-06-15 1,107.18 1,084.07 2,191.25*2.0673387 45.3 2.19 1,135.09
1,129.37
4ª cuota 20-09-15 123 (1+(1.9999880/100))^(-(123/30)) 0.9220182 3.8033778
Crédito
f4 TCEA = (TEA + COMISIONES + GASTOS)
Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el periodo vencido. 10ª cuota 16-08-15 2,874.13 1,384.54 4,258.67*2.4809977 105.66
4.26 1,490.20
1,498.81 10ª cuota 14-07-15 0.00 1,107.18 1,107.18*1.9999880 22.14 1.11 1,135.07
1,129.37
5ª cuota 20-10-15 153 (1+(1.9999880/100))^(-(153/30)) 0.9039395 4.7073173 f5
Operación Fechas de Días Factor Seguro = 0.10%
Pago Cálculo del Factor Factor Acumulado 11ª cuota 16-09-15 1,455.24 1,418.89 2,874.13*2.4809977 71.31
2.87 1,490.20
1,498.81 Totales 10,000.00 1,293.65 57.28 11,350.93
6ª cuota 20-11-15 184 (1+(1.9999880/100))^(-(184/30)) 0.8856306 5.5929479 f6
7ª cuota 20-12-15 214 (1+(1.9999880/100))^(-(214/30)) 0.8682654 6.4612133 f7 1. Interés compensatorio: Desembolso 17-09-14 12ª cuota 16-10-15 0.00 1,455.24 1,455.24*2.4000129 34.93
1.00 1,490.17
1,498.80 1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo: (2)Prima mensual 5.73TIR 2.3728%
8ª cuota 20-01-16 245 (1+(1.9999880/100))^(-(245/30)) 0.8506789 7.3118922 Cuota = 1,115.70 Totales 15,000.00 2,882.37
103.37 17,985.73 (Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días) TCEA 26.43
Consumo
f8 1ª cuota 16-11-14 60 (1+(2.4000129/100))^(-(60/30)) 0,9536741 0,9536741 f1
9ª cuota 20-02-16 276 (1+(1.9999880/100))^(-(276/30)) 0.8334487 8.1453409 i = 26.824% TIR 2.9096% n
f9 2ª cuota 16-12-14 90 (1+(2.4000129/100))^(-(90/30)) 0,9313222 1,8849963 f2 (2)Prima mensual 8.61 (1) Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo
10ª cuota 20-03-16 305 (1+(1.9999880/100))^(-(305/30)) 0.8176462 8.9629872 ff * d = 10 días TCEA 360
*ff = factor acumulado
3ª cuota 16-01-15 121 (1+(2.4000129/100))^(-(121/30)) 0,9087755 2,7937718 f3 34.42 Teq = [ (1 + i) - 1 [
x 100 de capital.
(2) Prima promedio mensual. La prima mínima es US$ 1,00 Dólar Americanos.
Fc = 1 / ff a) Hallando el factor de interés compensatorio 4ª cuota 16-02-15 152 (1+(2.4000129/100))^(-(152/30)) 0,8867747 3,6805465 f4 (1) Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo
Teq = [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 (3) Para obtener valores similares de cuota, se distribuye equitativamente el Capital más
Fc = 1 / 8,9629872 F = ((1+ i)^(d/360)-1 ) 5ª cuota 0,8673611 4,5479076 f5 de capital.
16-03-15 180 (1+(2.4000129/100))^(-(180/30)) interés generados, entre número total de cuotas.
Fc = 0,1115699 F = ((1+ 26.824%)^(10/360)-1 ) (2) Prima promedio mensual. La prima mínima es S/. 1,00 Nuevo Sol. Teq = 1.9999880
6ª cuota 16-04-15 211 (1+(2.4000129/100))^(-(211/30)) 0,8463628 5,3942704 f6
F = 0.0066227 (3) Para obtener valores similares de cuota, se distribuye equitativamente el Capital más Respuesta: La cuota a pagar es de US$ 1.135.09 con un redondeo en la cuota final
3. Hallando la Cuota: 7ª cuota 16-05-15 241 (1+(2.4000129/100))^(-(241/30)) 0,8265261 6,2207965 f7
b) Hallando el interés compensatorio del período vencido interés generados, entre número total de cuotas. 2. Hallando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo Fc de menos US$ 0.02
8ª cuota 16-06-15 272 (1+(2.4000129/100))^(-(272/30)) 0,8065165 7,0273130 f8 Respuesta: La cuota a pagar es de S/.1,498.81 con un redondeo en la cuota final -n
C = (D x Fc) + (prima seguro desgravamen) IC = Cuota x F
C = 10.000,00 x 0,1115699 + prima seguro desgravamen IC = 1,115.70 x 0.0066227 9ª cuota 16-07-15 302 (1+(2.4000129/100))^(-(302/30)) 0,7876136 7,8149266 f9 de más S/. 0.01
Fc = [ 1 - ( 1 + (i / 100) ) [ Ejemplo en caso de incumplimiento
C = 1,115.70 + 5.67 IC =7.39 10ª cuota 16-08-15 333 (1+(2.4000129/100))^(-(333/30)) 0,7685460 8,5834726 f10 Fechas de
Ejemplo en caso de incumplimiento Operación Pago Días Cálculo del Factor Factor Factor
C = 1,121.37 Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 7.39 de interés compensatorio por diez 11ª cuota 16-09-15 364 (1+(2.4000129/100))^(-(364/30)) 0,7499400 9,3334126 f11 Acumulado Enunciado
días de atraso. 12ª cuota 16-10-15 394 (1+(2.4000129/100))^(-(394/30)) 0,7323632 10,0657758 ff * Enunciado Desembolso 25-08-14 El cliente se atrasa 8 días en el pago de la cuota número 4 del ejercicio anterior.
(*) Redondeando la Cuota*: Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el período vencido.
El cliente se atrasa 8 días en el pago de la cuota número 10 del ejercicio anterior. 1ª cuota 14-10-14 50 (1+(1.9999880/100))^(-(50/30)) 0.9675345 0.9675345 f1
C = 1,121.30 2. Interés moratorio: *ff = factor acumulado 2ª cuota 14-11-14 81 (1+(1.9999880/100))^(-(81/30)) 0.9479374 1.9154719 f2
Fc = 1 / ff Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el periodo vencido.
* A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los decimales Cuota = 1,115.70 3ª cuota 14-12-14 111 (1+(1.9999880/100))^(-(111/30)) 0.9293505 2.8448225 f3 1. Interés compensatorio:
Fc = 1 / 10.0657758
de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se ajusta la diferencia. im = 96.12% 4ª cuota 14-01-15 142 (1+(1.9999880/100))^(-(142/30)) 0.9105269 3.7553493 f4 Cuota = 1.129,37
Fc = 0,0993465 1. Interés compensatorio:
d = 10 días 5ª cuota 14-02-15 173 (1+(1.9999880/100))^(-(173/30)) 0.8920845 4.6474338 f5 i = 26.824%
Cuota = 1,490.20
3. Hallando la Cuota del periodo: i = 32.923% 6ª cuota 14-03-15 201 (1+(1.9999880/100))^(-(201/30)) 0.8757481 5.5231819 f6 d = 8 días
4. Determinando la tasa de interés de cada periodo: a) Hallando el factor de mora
n d = 8 días 7ª cuota 14-04-15 232 (1+(1.9999880/100))^(-(232/30)) 0.8580101 6.3811920 f7
F = ((1+ im)^(d/360)-1 ) C = (D x Fc) + (prima seguro desgravamen) a) Hallando el factor de interés compensatorio
8ª cuota 14-05-15 262 (1+(1.9999880/100))^(-(262/30)) 0.8411865 7.2223785 f8
Teq = ( 1 + (i’ / 100 ) ) 360 - 1
[ x 100 [ F = ((1+ 96.12%)^(10/360)-1 ) C = 15.000,00 x 0,0993465 + prima seguro desgravamen
9ª cuota 14-06-15 293 (1+(1.9999880/100))^(-(293/30)) 0.8241485 8.0465270 f9 F = ((1+ i)^(d/360)-1 )
C = 1,490.20 + 8.61 a) Hallando el factor de interés compensatorio
F = 0.0188860 10ª cuota 14-07-15 323 (1+(1.9999880/100))^(-(323/30)) 0.8079889 8.8545158 ff* F = ((1+ 26.824%)^(8/360)-1 )
C = 1,498.81 F = ((1+ i)^(d/360)-1 )
Fechas Tasa de Interés b) Hallando el interés moratorio del período vencido F = 0.00529464
Operación de Pago Periodos Cálculo de la Tasa de Interés por Periodo Efectiva Equivalente F = ((1+ 32.923%)^(8/360)-1 ) *ff = factor acumulado
IM = Cuota x F Fc = 1 / ff b) Hallando el interés compensatorio del período vencido
F = 0.00634448
20-05-15 D 20-05-15 IM = 1,115.70 x 0.0188860 Fc = 1 / 8.8545158 IC = Cuota x F
(*) Redondeando la Cuota*: b) Hallando el interés compensatorio del período vencido
20-06-15 1 20-06-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t1 IM =21.07 Fc = 0.1129367 IC = 1.129,37 x 0,00529464
20-07-15 2 20-07-15 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880 C = 1,498.80 IC = Cuota x F
t2 Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 21.07 de interés moratorio por 10 IC = 5.98
20-08-15 3 20-08-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 * A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los IC = 1,490.20 x 0.0063448 3. Hallando la Cuota:
t3 días de atraso. Respuesta: El cliente deberá pagar US$. 5.98 de interés compensatorio por ocho
20-09-15 4 20-09-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t4 decimales de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se IC = 9.45
C = (D x Fc) + (prima seguro desgravamen) días de atraso.
20-10-15 5 20-10-15 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880 t5 ajusta la diferencia.
3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio y Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 9.45 de interés compensatorio por ocho días C = 10,000.00 x 0.1129367 + prima seguro desgravamen
20-11-15 6 20-11-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t6 moratorio) por diez días de atraso: de atraso. C = 1,129.37+ 5.73 2. Interés moratorio:
20-12-15 7 20-12-15 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880 t7 X = Cuota + IC + IM C = 1,135.09 Cuota = 1.129,37
20-01-16 8 20-01-16 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t8 X = 1,115.70 + 7.39 + 21.07 4. Determinando la tasa de interés de cada periodo: 2. Interés moratorio: im= 92.12%
20-02-16 9 20-02-16 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t9 n Cuota = 1,490.10 (*) Redondeando la Cuota*:
X = 1,144.16 d = 8 días
20-03-16 10 20-03-16 29 [ (((1+ (26.824/100))^(29/360))-1 ] x 100 1.9326817 t10 Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 1,144.16 por la cuota 4 más el interés Teq = ( 1 + (i’ / 100 ) ) 360 - 1
[ x 100 [ im = 156.24% C = 1,135.00
compensatorio y moratorio por 10 días de atraso. d = 8 días
* A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los decimales a) Hallando el factor de mora
de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se ajusta la diferencia. F = ((1+ im)^(d/360)-1 )
5. Elaborando el Calendario de Pagos: a) Hallando el factor de mora
F = ((1+ 92.12%)^(8/360)-1 )
Periodos
Fechas de Cálculo de la Tasa de Interés por Periodo Tasa de F = ((1+ im)^(d/360)-1 )
EJEMPLO DE UN CRÉDITO DE CONSUMO Operación Pago Interés F = 0.0146158
Saldo de Interés 1 Seguro Cuota 3 Cuota F = ((1+ 156.24%)^(8/360)-1 ) 4. Determinando la tasa de interés de cada periodo:
Operación Capital K Cálculo del Interés I
Capital Periodo Desgravamen* sin seguro Total MODALIDAD DE PAGO: PERIODO DE GRACIA Desembolso 17-09-14 F = 0.0211300 n
1ª cuota 16-11-14 60 [ (((1+ (32.923/100))^(60/360))-1 ] x 100 b) Hallando el interés moratorio del período vencido
20-05-15 D 10,000.00 (Información válida a partir del 27.09.2010 para agencias Zona Arequipa) 4.8576264 t1 Teq = ( 1 + (i’ / 100 ) ) 360 - 1
[ x 100 [ IM = Cuota x F
20-06-15 1 9,091.03 908.97 10,000.00*2.0673387 206.73 10.00 1,115.70 1,121.30 2ª cuota 16-12-14 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2.4000129 t2 b) Hallando el interés moratorio del período vencido IM = 1,129.37 x 0.0146158
Periodos
20-07-15 2 8,157.15 933.88 9,091.03*1.9999880 181.82 9.09 1,115.70 1,121.30 3ª cuota 16-01-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t3 IM = Cuota x F Fechas de Cálculo de la Tasa de Interés por Periodo Tasa de
Operación Pago Interés IM = 16.51
7,210.09 947.06 8,157.15*2.0673387 168.64 8.16 1,115.70 1,121.30 4ª cuota 16-02-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t4 IM = 1,490.10 x 0.0211300 Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 16.51 de interés moratorio por ocho
20-08-15 3 MONEDA NACIONAL Desembolso 25-08-14
966.64 5ª cuota 16-03-15 28 [ (((1+ (32.923/100))^(28/360))-1 ] x 100 2.2382351 t5 IM = 31.49 días de atraso.
20-09-15 4 6,243.45 7,210.09*2.0673387 149.06 7.21 1,115.70 1,121.30 1ª cuota 14-10-14 50 [ (((1+ (26.824/100))^(50/360))-1 ] x 100 3.3554862
Enunciado 6ª cuota 16-04-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t6 t1
20-10-15 5 5,252.62 990.83 6,243.45*1.9999880 124.87 6.24 1,115.70 1,121.30 2ª cuota 14-11-14 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 t2
El día 17 de setiembre de 2014, un cliente obtiene un préstamo personal de S/. 15,000.00 7ª cuota 16-05-15 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 31.49 de interés moratorio por ocho días 3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio
20-11-15 6 4,245.51 1,007.11 5,252.62*2.0673387 108.59 5.25 1,115.70 1,121.30 2.4000129 t7 3ª cuota 14-12-14 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880
por un año, con un periodo de 30 días de gracia, para pagar todos los días diez y seis (16) de atraso. t3
1,030.79 8ª cuota 16-06-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t8 4ª cuota 14-01-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 y moratorio) por ocho días de atraso:
20-12-15 7 3,214.72 4,245.51*1.9999880 84.91 4.25 1,115.70 1,121.30 de cada mes. Según tarifario actual, le corresponde una TEA de 32.923% t4
9ª cuota 16-07-15 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2.4000129 t9 5ª cuota 14-02-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 X = Cuota + IC + IM
20-01-16 8 2,165.48 1,049.24 3,214.72*2.0673387 66.46 3.21 1,115.70 1,121.30 ¿Cuál será su cuota mensual y su interés compensatorio? 3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio t5
10ª cuota 16-08-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t10 6ª cuota 14-03-15 28 [ (((1+ (26.824/100))^(28/360))-1 ] x 100 1.8654198 X = 1,129.37 + 5.98 + 16.51
20-02-16 9 1,094.55 1,070.93 2,165.48*2.0673387 44.77 2.17 1,115.70 1,121.30 y moratorio) por ocho días de atraso: t6
D = 15.000,00 7ª cuota 14-04-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 X = 1,151.85
1,094.55*1.9326817 11ª cuota 16-09-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.4809977 t11 t7
20-03-16 10 0.00 1,094.55 21.15 1.09 1,115.70 1,121.97 i' = 32.92% TEA 14-05-15 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880
12ª cuota 16-10-15 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2.4000129 t12 X = Cuota + IC + IM 8ª cuota t8
Totales 10,000.00 1,157.00 56.67 11,213.67 n = 12 meses 9ª cuota 14-06-15 31 [ (((1+ (26.824/100))^(31/360))-1 ] x 100 2.0673387 Respuesta: El cliente deberá pagar US$. 1,151.85 por la cuota 4 más el interés
X = 1,149.20 + 9.45 + 31.49 t9
(2) Prima mensual 5.67 TIR 2,1387% TCEA = (TEA + COMISIONES + GASTOS) 10ª cuota 14-07-15 30 [ (((1+ (26.824/100))^(30/360))-1 ] x 100 1.9999880 t10 compensatorio y moratorio por 8 días de atraso.
Seguro = 0.10% X = 1,531.14
TCEA 28,91
OAU CC 16-12-02
FÓRMULA PARA DETERMINAR LA TASA DE INTERÉS
EFECTIVA EQUIVALENTE PARA EL PERIODO DEL PAGO CONSIDERACIONES GENERALES 4. Elaborando el Calendario de Pagos: MONEDA EXTRANJERA Ejemplo en caso de incumplimiento 2. Determinando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo Fc (*) Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo
-n de capital.
(Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45,60, 90, etc. días)
1. Existen tres modalidades de Crédito Consumo, según sea la forma de pago de
Operación
Saldo de
Capital K
Interés Seguro Cuota Cuota Enunciado
Fc = [
1 - ( 1 + (i / 100) ) [ (**) Prima promedio mensual. La prima mínima es S/. 1,00 Nuevo Sol.
las cuotas: Capital Cálculo del Interés I Periodo Desgravamen* sin seguro Total Enunciado
n El cliente se atrasa 4 días en el pago de la cuota número 08 del ejercicio anterior. Fechas Factor (***) Para obtener valores similares de cuota, se distribuye equitativamente el capital
Teq = [ ( 1 + i ) 360 - 1 [ a) A plazo fijo. Ej: Cada treinta (30) días.
b) A fecha fija. Ej: Los días quince (15) de cada mes.
Desembolso 10,000.00
1ª cuota 9,271.02 728.98 10,000.00*2.4000129% 240.00 10.00 968.98 974.60
Un cliente obtiene un préstamo personal de US$ 10,000.00 a diez meses. Según
tarifario actual, le corresponde una TEA de 26,824%. ¿Cuál será su cuota mensual
y su interés compensatorio?
Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el periodo vencido.
Operación de Pago
Desembolso 15-07-14
Días Cálculo del Factor Factor Acumulado más interés generados, entre número total de cuotas.
(****) Cálculo aproximado.
Conceptos: c) Flujo de caja. Ej: Calendario de pagos de acuerdo a las posibilidades del cliente. Respuesta: La cuota a pagar es de S/. 976.40 con un redondeo en la cuota final
2ª cuota 8,524.55 746.47 9,271.02*2.4000129% 222.51 9.27 968.98 974.60 1. Interés compensatorio: 1ª cuota 14-08-14 30 (1+(2.4000129/100))^(-(31/30)) 0,9765624 0,9765624 f1
D = 10,000.00 de más S/. 0.25
Teq (Tasa de interés) = Tasa de interés efectiva equivalente para el periodo de pago. 2. Las operaciones de desembolso, pago de cuotas, amortizaciones y cancelación 3ª cuota 7,760.16 764.39 8,524.55*2.4000129% 204.59 8.52 968.98 974.60 Cuota = 1,113.26 2ª cuota 14-09-14 61 (1+(2.4000129/100))^(-(61/30)) 0,9529204 1,9294828 f2
i' = 26.824% TEA Nota: Existe una diferencia de décimas entre lo calculado en el ejemplo mediante
i (Tasa de interés) = Tasa de Interés Compensatorio Efectiva Anual. están afectas al Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF). 186.24 7.76 968.98 974.60 i = 26.824% 3ª cuota 14-10-14 91 (1+(2.4000129/100))^(-(91/30)) 0,9305863 2,8600691 f3
4ª cuota 6,977.43 782.73 7,760.16*2.4000129% n = 10 meses esta fórmula y lo calculado en el sistema; que se deben al concepto de aproximaciones
n (periodo de pago) = Número de cuotas a pagar por el cliente, 3. Actualmente la tasa del ITF es del 0.005% d = 04 días 4ª cuota 14-11-14 122 (1+(2.4000129/100))^(-(122/30)) 0,9080574 3,7681264 f4
5ª cuota 6,175.91 801.52 6,977.43*2.4000129% 167.46 6.98 968.98 974.60 TCEA = TEA + COMISIONES + GASTOS e iteraciones que se utilizan para obtener el valor en Bantotal.
en un periodo de 360 días. 148.22 6.18 968.98 974.60 Seguro = 0.10% 5ª cuota 14-12-14 152 (1+(2.4000129/100))^(-(152/30)) 0,8867747 4,6549011 f5
4. El Interés Moratorio se determina aplicando un factor sobre la cuota en mora por 6ª cuota 5,355.15 820.76 6,175.91*2.4000129% a) Hallando el factor de interés compensatorio 6ª cuota 14-01-15 183 (1+(2.4000129/100))^(-(183/30)) 0,8653064 5,5202075 f6
los días efectivos de atraso. 7ª cuota 4,514.70 840.45 5,355.15*2.4000129% 128.52 5.36 968.98 974.60 F = ((1+ i)^(d/360)-1 ) 7ª cuota 14-02-15 214 (1+(2.4000129/100))^(-(214/30)) 0,8443579 6,3645655 f7 Ejemplo en caso de incumplimiento
FÓRMULA PARA DETERMINAR EL FACTOR QUE PERMITE 5. TEA = Tasa de Interés Efectiva Anual. 8ª cuota 3,654.07 860.63 4,514.70*2.4000129% 108.35 4.51 968.98 974.60 1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo: F = ((1+ 26.824%)^(4/360)-1 ) 8ª cuota 14-03-15 242 (1+(2.4000129/100))^(-(242/30)) 0,8258730 7,1904384 f8
CALCULAR EL MONTO DE LA CUOTA DEL PERIODO 9ª cuota 2,772.79 881.28 3,654.07*2.4000129% 87.70 3.65 968.98 974.60 (Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días) F= 0.00264382 273 (1+(2.4000129/100))^(-(273/30)) 0,8058791 7,9963175 Enunciado
6. TCEA= TEA + COMISIONES + GASTOS. 9ª cuota 14-04-15 f9
10ª cuota 1,870.36 902.43 2,772.79*2.4000129% 66.55 2.77 968.98 974.60 n 10ª cuota 14-05-15 303 (1+(2.4000129/100))^(-(303/30)) 0,7869912 8,7833088 f10 El cliente se atrasa 8 días en el pago de la cuota número 10 del ejercicio anterior.
i / 100 7. COMISIONES = Costos por servicios brindados por la entidad financiera. 44.89 1.87 968.98 974.60 360 b) Hallando el interés compensatorio del período vencido Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el periodo vencido.
T = -n
8. GASTOS = Costos por servicios brindados por terceros.
11ª cuota
12ª cuota
946.27
0.00
924.09
946.27
1,870.36*2.4000129%
946.27*2.4000129% 22.71 1.00 968.98 975.02
Teq = [ (1 + i ) - 1 [ x 100
IC = Cuota x F
11ª cuota 14-06-15
12ª cuota 14-07-15
334
364
(1+(2.4000129/100))^(-(334/30))
(1+(2.4000129/100))^(-(364/30))
0,7679387
0,7499400
9,5512474
10,3011874
f11
ff*
1 - ( 1 + ( i / 100)) IC = 1,113.26 x 0.00264382 1. Interés compensatorio:
Totales 10,000.00 1,627.75 67.88 11,695.62 Teq = [ (((1+ (26.824/100))^30/360))-1 ] x 100 *ff = factor acumulado
Conceptos: IC = 2.94 Fc = 1 / ff Cuota = 970.76
**Prima mensual 5.66 TIR 2,4959% Teq = 1.9999880 Fc = 1 / 10,3011874
T = Factor para cálculo de la cuota. Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 2.94 de interés compensatorio i = 32.923%
TCEA 34,42 Fc = 0,0970762
EJEMPLO DE UN CRÉDITO CONSUMO por cuatro días de atraso. d = 8 días
Teq = Tasa de Interés efectiva equivalente para el periodo de pago. 2. Hallando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo (Fc)
MODALIDAD DE PAGO: PLAZO FIJO * Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo de capital.
n = Número de cuotas, en un periodo de 360 días. 3. Hallando la Cuota del periodo:
** Prima promedio mensual. La prima mínima es S/. 1,00 Nuevos Sol. i / 100 2. Interés moratorio: a) Hallando el factor de interés compensatorio
(Información válida a partir del 27.09.2010 para Agencias Zona Arequipa) -n C = (D x Fc) + (prima seguro desgravamen)
Fc = Cuota = 1,113.26 F = ((1+ i)^(d/360)-1 )
Respuesta: La cuota a pagar es de S/. 974.60, con un redondeo en la cuota final de 1 - ( 1 + ( i / 100 ) ) C = 10.000,00 x 0,0970762 + prima seguro desgravamen
FÓRMULA PARA DETERMINAR LA CUOTA DEL PERIODO im = 96.12% C = 970,76 + 5.66 F = ((1+ 32.923%)^(8/360)-1 )
más S/.0.42
Fc = (1.9999880/100)/(1-(1+1.9999880/100)^-12) d = 04 días C = 976.42 F = 0.0063445
Nota:
MONEDA NACIONAL Para hallar el Interés, se determina la cuota y luego se elabora el calendario de pagos, Fc = 0.1113265
b) Hallando el interés compensatorio del período vencido
C = ( D x T ) + Com + G (*) Redondeando la Cuota: IC = Cuota x F
en el cual se encuentra por diferencia el interés que le corresponde a cada cuota. a) Hallando el factor de mora
Conceptos: Enunciado F = ((1+ im)^(d/360)-1 ) C = 976.40 IC = 970.76 x 0.0063445
Un cliente obtiene un préstamo personal de S/. 10,000.00 por un año. Según tarifario F = ((1+ 96.12%)^(4/360)-1 ) IC = 6.16
C = Cuota del periodo. Ejemplo en caso de incumplimiento 3. Hallando la cuota del periodo: *A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los decimales
actual, le corresponde una TEA de 32.923%. ¿Cuál será su cuota mensual y su interés F = 0.0075 Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 6.16 de interés compensatorio por ocho
D = Monto Desembolsado. Enunciado de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se ajusta la diferencia.
compensatorio? C = (D X Fc) + (prima seguro desgravamen) días de atraso.
T = Factor para el cálculo de la cuota. El cliente se atrasa 12 días en el pago de la cuota número 06 del ejercicio anterior. C = 10,000.00 x 0.1113265 + (prima seguro desgravamen) b) Hallando el interés moratorio del período vencido 4. Determinando la tasa de interés efectiva equivalente para cada periodo:
Com = Comisiones correspondientes al periodo de pago. D = 10,000.00 Hallar el interés compensatorio e interés moratorio para el periodo vencido. 2. Interés moratorio:
C = 1,113.26 + 5.66 IM = Cuota x F n
G = Gastos correspondientes al periodo de pago. i' = 32.923% TEA 360 Cuota = 970.76
1. Interés compensatorio: IM = 1,113.26 x 0.0075 Teq = [ ( 1 + ( i’ / 100 ) ) - 1 [ x 100
n = 12 meses C = 1,118.93 im = 156.24%
Nota: Se considera gasto, el monto de la prima mensual por seguro de Cuota = 968.98 IM = 8.36
desgravamen y/o multiriesgo. TCEA = TEA + COMISIONES + GASTOS i = 32.923% C = 1,118.90 (*) d = 8 días
Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 8.36 de interés moratorio por cuatro Tasa de Interés
Seguro = 0.10% Operación Fechas de Periodos Cálculo de la Tasa de Interés por Periodo Efectiva Equivalente a) Hallando el factor de mora
d = 12 días (*) Redondeo del monto de interés de la cuota días de atraso. Pago
Desembolso 15-07-14 F = ((1+ im)^(d/360)-1 )
En caso de incumplimiento
1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo: A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los decimales 3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio y F = ((1+ 156.24%)^(8/360)-1 )
a) Hallando el factor de interés compensatorio 1ª cuota 14-08-14 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2,4000129 t1
de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se ajusta la diferencia. moratorio) por cuatro días de atraso: F = 0.0211300
FÓRMULA PARA DETERMINAR LA MORA (Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días) F = ((1+ i)^(d/360)-1 ) 2ª cuota 14-09-14 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t2
n F = ((1+ 32.923%)^(12/360)-1 ) X = Cuota + IC + IM 3ª cuota 14-10-14 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2,4000129 t3 b) Hallando el interés moratorio del período vencido
F = 0.00953180 X = 1,113.26 + 2.94 + 8.36 4ª cuota 14-11-14 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t4 IM = Cuota x F
M= C x F Teq = [ ( 1 + i ) 360 - 1 [ x 100 4. Elaborando el Calendario de Pagos: X = 1,124.57 IM = 970.76 x 0.0211300
5ª cuota 14-12-14 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2,4000129 t5
b) Hallando el interés compensatorio del período vencido Saldo de Interés Seguro Cuota Cuota Respuesta: El cliente deberá pagar US$ 1,124.57 por la cuota 08 más el interés 6ª cuota 14-01-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t6 IM = 20.51
Conceptos: Teq = [ (((1+ (32.923/100))^30/360))-1 ] x 100 Operación Cuota K Cálculo del Interés I
IC = Cuota x F Capital Periodo Desgravamen* sin seguro Total compensatorio y moratorio por 04 días de atraso. 7ª cuota 14-02-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t7 Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 20.51 de interés moratorio por ocho días
M (Mora) = Importe de la mora del periodo. Teq = 2.4000129 8ª cuota 14-03-15 28 [ (((1+ (32.923/100))^(28/360))-1 ] x 100 2,2382351 t8 de atraso.
IC = 968.98 x 0.00953180 Desembolso 10,000.00
C (Cuota Vencida) = Importe de la cuota impaga. IC = 9.24 9ª cuota 14-04-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t9 3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio
1ª cuota 9,086.73 913.27 10,000.00*1.9999880% 200.00 10.00 1,113.26 1,118.90 EJEMPLO DE UN CRÉDITO DE CONSUMO
F (Factor de Mora) = Factor que permite determinar la mora por el Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 9.24 de interés compensatorio por doce 10ª cuota 14-05-15 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2,4000129 t10 y moratorio) por ocho días de atraso:
2ª cuota 8,155.20 931.53 9,086.73*1.9999880% 181.73 9.09 1,113.26 1,118.90
periodo impago. días de atraso. MODALIDAD DE PAGO: FECHA FIJA 11ª cuota 14-06-15 31 [ (((1+ (32.923/100))^(31/360))-1 ] x 100 2,4809977 t11 X = Cuota + IC + IM
2. Hallando el factor que permite calcular el monto de la cuota del periodo (Fc) 3ª cuota 7,205.04 950.16 8,155.20*1.9999880% 163.10 8.16 1,113.26 1,118.90 12ª cuota 14-07-15 30 [ (((1+ (32.923/100))^(30/360))-1 ] x 100 2,4000129 t12
(Información válida a partir del 27.09.2010 para agencias Zona Arequipa) X = 970.76 + 6.16 + 20.51
FÓRMULA PARA DETERMINAR EL FACTOR DE MORA i / 100 -n 4ª cuota 6,235.88 969.16 7,205.04*1.9999880% 144.10 7.21 1,113.26 1,118.90
Fc = 2. Interés moratorio: X = 997.43
1 - ( 1 + ( i / 100 ) ) Cuota = 968.98 5ª cuota 5,247.33 988.55 6,235.88*1.9999880% 124.72 6.24 1,113.26 1,118.90 5. Elaborando el Calendario de Pagos: Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 997.43 por la cuota 10 más el interés
F = ( 1 + im ) * ( d ) - 1 im = 156.24% 6ª cuota 4,239.01 1,008.32 5,247.33*1.9999880% 104.95 5.25 1,113.26 1,118.90 MONEDA NACIONAL compensatorio y moratorio por 09 días de atraso.
Fc = (2.4000129/100)/(1-(1+2.4000129/100)^-12)
m 360 d = 12 días 7ª cuota 3,210.53 1,028.48 4,239.01*1.9999880% 84.78 4.24 1,113.26 1,118.90 Saldo de Interés Seguro Cuota*** Cuota
Fc = 0,0968979 Enunciado Operación Cuota K Cálculo del Interés (I) Periodo Desgravamen* sin seguro Total
8ª cuota 2,161.48 1,049.05 3,210.53*1.9999880% 64.21 3.21 1,113.26 1,118.90 Capital
Conceptos: a) Hallando el factor de mora El día 15 de Julio de 2014, un cliente obtiene un préstamo consumo de S/. 10,000.00 MONEDA EXTRANJERA
9ª cuota 1,091.44 1,070.04 2,161.48*1.9999880% 43.23 2.16 1,113.26 1,118.90 Desembolso 10,000.00
F (Factor de Mora) = Factor que permite determinar la mora por el F = ((1+ im)^(d/360)-1 ) 10ª cuota 0.00 1,091.44 1,091.44*1.9999880% 21.83 1.09 1,113.26 1,119.18 por un año para pagar todos los días catorce (14) de cada mes. Según tarifario actual, le 1ª cuota 9,269.24 730.76 10,000.00*2.4000129 240.00 10.00 970.76 976.40
periodo impago. F = ((1+ 156.24%)^(12/360)-1 ) corresponde una TEA de 32.923% ¿Cuál será su cuota mensual y su interés 740.79 9,269.24*2.4809977 229.97 9.27 970.76 976.40 Enunciado
3. Hallando la cuota del periodo: Totales 10,000.00 1,132.65 56.63 11,189.28 2ª cuota 8,528.45
im (Interés Moratorio) = TEA Moratoria F = 0.0319 compensatorio? El día 20 de mayo de 2015, un cliente se hace un préstamo personal de US$ 10,000.00
**Prima mensual 5.66 TIR 2,0970% 3ª cuota 7,762.37 766.08 8,528.45*2.4000129 204.68 8.53 970.76 976.40
d (Periodo de Mora) = Número de días de una cuota en mora. C = (D X Fc) + (prima seguro desgravamen) D = 1,000.00 a diez meses para pagar todos los días veinte (20) de cada mes. Según tarifario actual,
TCEA 28,28 4ª cuota 6,984.19 778.18 7,762.37*2.4809977 192.58 7.76 970.76 976.40
b) Hallando el interés moratorio del período vencido i' = 32.923% TEA le corresponde una TEA de 26.824% ¿Cuál será su cuota mensual y su interés
C = 10,000.00 x 0.0968979 + (prima seguro desgravamen) 5ª cuota 6,181.05 803.14 6,984.19*2.4000129 167.62 6.98 970.76 976.40
IM = Cuota x F * Por el monto desembolsado, le corresponde una prima mensual de 0,10 % del saldo n = 12 meses compensatorio?
FÓRMULA PARA DETERMINAR LA TCEA C = 968.98 + 5.66 IM = 968.98 x 0.0319 6ª cuota 5,363.64 817.41 6,181.05*2.4809977 153.35 6.18 970.76 976.40
de capital. TCEA = (TEA + COMISIONES + GASTOS) D = 10,000.00
C = 974.64 IM = 30.873 ** Prima promedio mensual. La prima mínima es US$ 0.35 Dólares Americanos. Seguro = 0.10% 7ª cuota 4,525.95 837.69 5,363.64*2.4809977 133.07 5.36 970.76 976.40 i' = 26.824% TEA
Para determinar el costo efectivo del crédito se tiene que calcular la tasa de retorno,
para la cual se considera el monto del préstamo solicitado y los valores de las cuotas. C = 974.60 (*) Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 30.873 de interés moratorio por doce días 8ª cuota 3,656.49 869.46 4,525.95*2.2382351 101.30 4.53 970.76 976.40 n = 10 meses
de atraso. 1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo: 9ª cuota 2,776.45 880.04 3,656.49*2.4809977 90.72 3.66 970.76 976.40 TCEA = (TEA + COMISIONES + GASTOS)
(*) Redondeo del monto de la cuota Respuesta: La cuota a pagar es de US$ 1,118.90 con un redondeo en la cuota final
(Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días) 10ª cuota 1,872.33 904.12 2,776.45*2.4000129 66.64 2.78 970.76 976.40 Seguro = 0.10%
TIR Mensual = (Monto solicitado C1, C2, C3, C4, C5... N) de más US$ 0.28
n A efectos de facilitar el pago al cliente, el sistema efectúa el redondeo de los decimales 3. Hallando el total a pagar (X) por el cliente (cuota más interés compensatorio n
TCEA = ((( 1 + TIR) - 1) * 100 11ª cuota 948.02 924.31 1,872.33*2.4809977 46.45 1.87 970.76 976.40 1. Hallando la Tasa de Interés equivalente para el periodo:
de la cuota a cero (0) o cinco (5) centésimas, y en la última cuota se ajusta la diferencia. y moratorio) por doce días de atraso: Nota:
Para hallar el Interés, se determina la cuota y luego se elabora el calendario de pagos, Teq = [ ( 1 + i ) 360 - 1 [ x 100 12ª cuota 0.00 948.02 948.02*2.4000129 22.75 1.00 970.76 976.65 (Ejemplo: 7, 15, 30, 35, 45, 60, 90, etc. días)
X = Cuota + IC + IM
Conceptos: en el cual se encuentra por diferencia el interés que le corresponde a cada cuota. Totales 10,000.00 1,649.13 67.92 11,717.05 n
X = 968.98 + 9.24 + 30.873 Teq = [ (((1+ (32.923/100))^30/360))-1 ] x 100
TCEA= Tasa de Costo Efectiva Anual X = 1,009.09 **Prima mensual 5.66 TIR 2,5262% Teq = [ ( 1 + i ) 360 - 1 [ x 100
TIR = Tasa de Interés de Retorno Respuesta: El cliente deberá pagar S/. 1,009.09 por la cuota 06 más el interés Teq = 2.4000129 **** TCEA 34,90
n = Número de Cuotas compensatorio y moratorio por 12 días de atraso.
Fórmulas usadas en el cálculo de Créditos Credipersonas
FÓRMULAS USADAS EN EL CÁLCULO DE INTERESES PARA CRÉDITOS CREDIPERSONAS
Fórmulas a aplicar:
1. Cuota fija.- En este caso transcurre el mismo número de días entre el vencimiento de
una y otra cuota, por ejemplo frecuencia de 30 días, dependiendo de la duración
de cada mes la fecha de vencimiento variará en un día de un mes a otro.
Fórmula Detalle
 n

 1  i  x i  C = Monto de la cuota
 100  100 
C    xK
i = Tasa efectiva en el plazo de la cuota
 i 
n
n = Número de cuotas
 1    1 
 K = Monto del préstamo
  100  
  TEA  p 360
 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria-360 días
i   1    1100 p = Período entre cuotas (expresado en número de
 100  
  días).
2. Cuota fija con fecha de vencimiento fija.- Para calcular la cuota de este tipo de
crédito se fija un día específico del mes como vencimiento para todos los meses, es
por ello que en este caso el periodo o número de días que transcurre entre una cuota
y otra es diferente, pese a ello la cuota será de igual importe.
Cálculo de la cuota: Definiciones

V C = Monto de la cuota
C N V = Valor futuro del préstamo
 F F = Factor futuro
N = Número de cuotas
1
Σ = Suma del factor futuro de cada cuota

Valor Futuro del Préstamo (V):
 TEA 
n 360
TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
V  1   K n = Plazo del préstamo
 100 
K = Monto del préstamo
Factor Futuro (F):
 TEA 
n1 360
T = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria
F  1   n1 = Días que faltan para el vencimiento final
 100  del plazo.
3. Interés compensatorio.- Para calcular el interés compensatorio que forma parte de

cada cuota, se aplica el factor o tasa equivalente correspondiente a la frecuencia
o duración de la cuota por el saldo del capital pendiente de pago, es decir al rebatir.
Interés compensatorio (IC): Definiciones

 TEA  n 360
 IC = Interés compensatorio
IC  1    1 xK TEA = Tasa efectiva anual (TEA) compensatoria
 100   n = Número de días
K = Saldo capital
ULTIMA FECHA DE ACTUALIZACION 28-11-2016 1

4. Interés moratorio e Interés compensatorio vencido .- Cuando se incurre en atrasos en el

pago de las cuotas del crédito, se adiciona a la cuota pendiente de pago dos intereses:
el interés moratorio y el interés compensatorio vencido. El interés moratorio es calculado
en base a los días de atraso sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la
cuota) y el interés compensatorio vencido es calculado en base a los días de atraso
sobre la cuota morosa o vencida (capital más interés de la cuota).
Interés moratorio (IM): Definiciones
 TM  n 360
 IM = Interés moratorio
IM  1    1 xCv TM = Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria
 100   n = Número de días de atraso
Cv = Cuota vencida
Interés compensatorio vencido Definiciones

(ICV):
 TEA  n 360
 ICV = Interés compensatorio vencido
ICV  1    1 xCv TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) Compensatoria
 100   n = Número de días de atraso
Cv = Cuota vencida
5. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) .- Es el precio real del crédito, incluye
intereses, comisiones y gastos.
Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Definiciones

Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan K = Capital
K = ------------- + ------------ + ------------- + ------------- Cuota= Es la cuota a pagar sin ITF
n = número de cuotas
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n I = tasa mensual
TCEA = Tasa Costo Efectiva Anual

TCEA  1  I 
360

 1 x100
2
ULTIMA FECHA DE ACTUALIZACION 28-11-2016
CASO Nº 1. CUOTA FIJA E INTERESES.- El día 07 de Julio de 2016 se va a desembolsar un crédito

credipersonas de S/ 4,500.00 a una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de 42.58%, a
ser pagado en 12 cuotas mensuales, con seguro desgravamen individual de 0.0598%
mensual. A continuación se desarrollará el procedimiento para hallar el valor de la cuota,
los intereses, seguro y el cronograma de pagos. La tasa del ITF es 0.005% del valor de la
cuota.
Cálculo de la Cuota.- En primer lugar encontramos el monto de la cuota:
Valor de la Cuota mensual, periodo de 30 días

Tasa Efectiva Anual (TEA), compensatoria: 42.58% Equivale a una tasa efectiva mensual
(TEM) de 3.000235465% (30 días)
  42.58  30 / 360 
i   1    1100 i  3.000235465%
 100  
 
Reemplazo de valores en la fórmula de cuota. Se usa la tasa equivalente al periodo

mensual
  3.000235465 12 3.000235465 
 1    C  452.085739
 100  100  Se redondea la cuota a:
C  4,500.00
 3.000235465 
12
C  452.09
 1   1 
  ”no incluye seguro”
  100  
Cálculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir:
Saldo de Capital x Tasa (%) de Interés del Periodo (30 días)
Nº Saldo Capital % Interés a 30 días Intereses de Interés

Cuota (A) (B) cuota (A x B) Redondeado
1 4500.00 3.000235465% 135.010595932 135.01
2 4182.92 3.000235465% 125.497467199 125.50
3 3856.33 3.000235465% 115.698922203 115.70
4 3519.94 3.000235465% 105.606397785 105.61
5 3173.46 3.000235465% 95.211073871 95.21
6 2816.58 3.000235465% 84.503865761 84.50
7 2448.99 3.000235465% 73.475416197 73.48
8 2070.38 3.000235465% 62.116087177 62.12
9 1680.41 3.000235465% 50.415951540 50.42
10 1278.74 3.000235465% 38.364784284 38.37
11 865.02 3.000235465% 25.952053633 25.95
12 438.88 3.000235465% 13.166911836 13.17
3
Vencimiento Días Amortización Interés Cuota Saldo

de Capital Compensatorio sin de
seguro Capital
0 07/07/2016 4500.00
1 06/08/2016 30 317.08 135.01 452.09 4182.92
2 05/09/2016 30 326.59 125.50 452.09 3856.33
3 05/10/2016 30 336.39 115.70 452.09 3519.94
4 04/11/2016 30 346.48 105.61 452.09 3173.46
5 04/12/2016 30 356.88 95.21 452.09 2816.58
6 03/01/2017 30 367.59 84.50 452.09 2448.99
7 02/02/2017 30 378.61 73.48 452.09 2070.38
8 04/03/2017 30 389.97 62.12 452.09 1680.41
9 03/04/2017 30 401.67 50.42 452.09 1278.74
10 03/05/2017 30 413.72 38.37 452.09 865.02
11 02/06/2017 30 426.14 25.95 452.09 438.88
12 02/07/2017 30 438.92 13.17 452.09 0.04
Como el saldo de capital al final no es el igual a cero por efectos del redondeo, debemos
ajustar el interés de la última cuota.
Calculo del Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo de
capital
Saldo Capital % de Seguro Seguro de

Nº
Individual mensual cuota
Cuota
(A) (B) (A x B)
1 4500.00 0.0598% 2.69
2 4182.92 0.0598% 2.50
3 3856.33 0.0598% 2.31
4 3519.94 0.0598% 2.10
5 3173.46 0.0598% 1.90
6 2816.58 0.0598% 1.68
7 2448.99 0.0598% 1.46
8 2070.38 0.0598% 1.24
9 1680.41 0.0598% 1.00
10 1278.74 0.0598% 0.76
11 865.02 0.0598% 0.52
12 438.88 0.0598% 0.26
Total 18.42
Cronograma de pagos.- A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento con una

frecuencia fija, para este ejemplo es de 30 días, se presenta la composición de la cuota:
Capital, Interés y seguro desgravamen así como el Impuesto a las transacciones financiera
– ITF1 correspondiente. El importe de amortización de capital de cada cuota se calcula
1
El impuesto a las transacciones financieras a partir de abril de año 2011 es de 0.005% y se trata de la siguiente
manera: si el dígito correspondiente al segundo decimal es: a. Inferior a cinco (5) es decir si es 0,1,2,3,4 se ajusta
a cero (0) b. Superior a cinco (5) es decir si es 6,7,8,9 se ajusta a cinco (5) c. Si es 5 se queda tal cual.
4
restando del valor cuota sin seguro con el importe de los intereses compensatorios,
calculados previamente, correspondiente a la cuota respectiva.
Vencimiento Días Amortiz. Interés Cuota Seguro ITF Cuota Saldo de

de Compen. sin Desgravam. Total Capital
Capital seguro
0 07/07/2016 4500.00
1 06/08/2016 30 317.08 135.01 452.09 2.69 0 454.78 4182.92
2 05/09/2016 30 326.59 125.50 452.09 2.50 0 454.59 3856.33
3 05/10/2016 30 336.39 115.70 452.09 2.31 0 454.40 3519.94
4 04/11/2016 30 346.48 105.61 452.09 2.10 0 454.19 3173.46
5 04/12/2016 30 356.88 95.21 452.09 1.90 0 453.99 2816.58
6 03/01/2017 30 367.59 84.50 452.09 1.68 0 453.77 2448.99
7 02/02/2017 30 378.61 73.48 452.09 1.46 0 453.55 2070.38
8 04/03/2017 30 389.97 62.12 452.09 1.24 0 453.33 1680.41
9 03/04/2017 30 401.67 50.42 452.09 1.00 0 453.09 1278.74
10 03/05/2017 30 413.72 38.37 452.09 0.76 0 452.85 865.02
11 02/06/2017 30 426.14 25.95 452.09 0.52 0 452.61 438.88
12 02/07/2017 30 438.88 13.21 452.09 0.26 0 452.35 0.00
TOTAL 4500.00 925.08 18.42 5443.50
Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es 0.005% aplicado al valor de la cuota
más seguro.
Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).-
Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan

K = ------------- + ------------ + ------------- + -------------
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n
 
454.78 454.59 454.40 454.19 452.35 
4500       ...
 (1  I )  1 (1  I )  2 (1  I )  3 (1  I )  4 (1  I )  
12
 
I= 0.001005% mensual
TCEA = 43.58%
5
CASO Nº 02 CUOTA FIJA CON FECHA DE VENCIMIENTO FIJA E INTERESES.- Se desembolsa un

crédito credipersonas de S/ 3,000.00 a una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de
60.00% a ser pagado en 6 cuotas. El cliente ha elegido como fecha de pago los días 11 de
cada mes y el seguro de desgravamen individual de 0.0598% mensual. A continuación se
muestra el procedimiento para el cálculo de la cuota, así como el cronograma, considerar
que el desembolso se realiza el 11/07/2016 y la primera cuota se pagará el 11/08/2016.
Cálculo del valor futuro del préstamo (V):
Fórmulas / Resultados Descripción / datos

n 360 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria 60.00 %
 TEA 
V  1   K n = 184( 11/07/2016 al 11/01/2017)
 100  K = 3,000.00
184 360
 60.00 
V  1   3,000.00 V = 3,814.60
 100 
Cálculo del factor futuro (F):
Fórmula / Resultados Descripción / datos

n1 360 TEA = Tasa Efectiva Anual (TEA)
 TEA 
F  1   compensatoria 60.00 %
 100  n1 = 153 (11/08/2016 al 11/01/2017)
VTO. n1 F
0 11/07/2016
1 11/08/2016 153 1.2210993291
2 11/09/2016 122 1.1726650836
3 11/10/2016 92 1.1276231818
4 11/11/2016 61 1.0828966172
5 11/12/2016 31 1.0413027097
6 11/01/2017 0 1.0000000000
TOTAL Σ 6.6455869214
Cálculo de la cuota:
Fórmula / Resultados Descripción / datos

V V = 3,814.60
C N ΣF = 6.6455869

1
F
3,814.60
C  574.01 C = 574.01 “ no incluye seguro”
6.6455869
Cálculo de Intereses.- Los intereses se calculan al rebatir, es decir: Saldo de Capital x Tasa
de Interés del Periodo.
6
Tasa Efectiva Anual (TEA) compensatoria: La tasa efectiva equivalente al periodo es de

60.00% 4.130270966% (31 días)
  60.00  31/ 360 
i   1    1100 i  4.130270966%
 100  
 
Factor: Tasa
interés
Nº Fecha Saldo de Intereses de Interés
Días equivalente
Cuota Vencimiento Capital cuota redondeado
al periodo
cuota
(A) (B) (A x B)
0 11-07-2016
1 11-08-2016 31.00 3000.00 0.0413027 123.908129 123.91
2 11-09-2016 31.00 2549.90 0.0413027 105.317702 105.32
3 11-10-2016 30.00 2081.21 0.0399441 83.131910 83.13
4 11-11-2016 31.00 1590.33 0.0413027 65.684845 65.68
5 11-12-2016 30.00 1082.00 0.0399441 43.219628 43.22
6 11-01-2017 31.00 551.21 0.0413027 22.766558 22.77
Vencimiento Días Amortización Interés Cuota Saldo

de Capital Compensatorio sin de
seguro Capital
0 11/07/2016 3000.00
1 11/08/2016 31.00 450.10 123.91 574.01 2549.90
2 11/09/2016 31.00 468.69 105.32 574.01 2081.21
3 11/10/2016 30.00 490.88 83.13 574.01 1590.33
4 11/11/2016 31.00 508.33 65.68 574.01 1082.00
5 11/12/2016 30.00 530.79 43.22 574.01 551.21
6 11/01/2017 31.00 551.24 22.77 574.01 0.03
Como el saldo de capital al final no es el igual a cero por efectos del redondeo, debemos
ajustar el interés de la última cuota.
Calculo de Seguro desgravamen.- El Seguro se calcula en cada cuota sobre el saldo de

capital
Saldo % de Seguro Individual

Nº Seguro de cuota
Capital mensual
Cuota (A x B)
(A) (B)
1 3000.00 0.0598% 1.85 (*)
2 2549.90 0.0598% 1.85
3 2081.21 0.0598% 1.52
4 1590.33 0.0598% 1.24
5 1082.00 0.0598% 0.95
6 551.21 0.0598% 0.65
Total 6.54
7
(*) El cálculo del seguro para la primera cuota se realiza sobre 31 días que corresponde a los
días desde la fecha de desembolso a la primera fecha de pago (11/07/2016 al 11/08/2016
= 31 días)
De la siguiente forma = [((1+0.0598%) ^ (31/30))-1] x 3,000 = 1.8538 redondeando es 1.85.
Cronograma de Pagos.- A cada cuota se le asigna la fecha de vencimiento, un mismo día

cada mes, se presenta la composición de la cuota: Capital, interés y seguro así como el
Impuesto a las transacciones financiera – ITF correspondiente. El importe de amortización
de capital de cada cuota se calcula restando del valor cuota sin seguro con el importe de
los intereses compensatorios, calculados previamente, correspondiente a la cuota
respectiva.
Vencimiento Días Amortiz. Interés Cuota Seguro ITF Cuota Saldo de

de Compen. sin Desgravam. Total Capital
Capital seguro
0 11/07/2016 3000.00
1 11/08/2016 31.00 450.10 123.91 574.01 1.85 0 575.86 2549.90
2 11/09/2016 31.00 468.69 105.32 574.01 1.52 0 575.53 2081.21
3 11/10/2016 30.00 490.88 83.13 574.01 1.24 0 575.25 1590.33
4 11/11/2016 31.00 508.33 65.68 574.01 0.95 0 574.96 1082.00
5 11/12/2016 30.00 530.79 43.22 574.01 0.65 0 574.66 551.21
6 11/01/2017 31.00 551.21 22.80 574.01 0.33 0 574.34 0.00
6.54
TOTAL 3000.00 444.06 3450.60
Cabe precisar que el ITF a partir de abril de 2011 es de 0.005% aplicado al valor de la cuota
más el seguro.
Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA).-
Cuota1 Cuota2 Cuota3 Cuotan

K = ------------- + ------------ + ------------- + -------------
(1+ I )^1 (1+ I )^2 (1+ I )^3 (1+ I )^n
 
575.86 575.53 575.25 574.96 574.34 
3000       ...
 (1  I ) 1 (1  I )  2 (1  I )  3 (1  I )  4 (1  I )  
12
 
I= 0.00132537% mensual
TCEA = 61.09%
8
CASO Nº 3. PAGO DE CUOTA CON MORA.- Se tiene un crédito credipersonas cuya cuota
vence el 28/11/2016, compuesta de: S/ 834.08 de capital y S/ 188.42 de interés
compensatorio, con seguro de desgravamen. A continuación se muestra el cálculo del
interés moratorio y compensatorio vencido del periodo en mora, por siete (07) días si se
paga el 05/12/2016, considerando una tasa efectiva anual (TEA) moratoria pactada de
199.10 %, una tasa efectiva anual (TEA) compensatoria de 51.99 % y el ITF es del 0.005%
TEA Compensatoria 51.99%

TEA Moratoria 199.10%
Fecha Vencimiento 28/11/2016
Fecha Pago 05/12/2016
Días de mora 07 días
Seguro de desgravamen 0.77
ITF 0.005%
Cálculo de Intereses por el periodo en mora, 7 días

Cálculo del Interés Moratorio: IM Cálculo de Interés Compensatorio: ICV
Tasa Efectiva Anual (TEA) moratoria : Tasa Efectiva Anual (TEA)
199.10 % compensatoria: 51.99 %
 199.10  7 360
  51.99  7 360

IM  1    1 x 1022.50 ICV  1    1 x 1022.50
 100    100  
IM = 22.0164 IM = 22.02 ICV = 8.3574 IC = 8.36
Total Intereses del periodo de mora: 22.02 + 8.36 = S/ 30.38
El cliente deberá pagar S/ 1,053.70 por los siguientes conceptos:
Capital cuota S/ 834.08

Interés cuota S/ 188.42
Total intereses por atraso S/ 30.38
Seguro de desgravamen S/ 0.77
ITF 0.005% S/ 0.05
0.005%(834.08+188.42+30.38) ---------------------
S/ 1,053.70
Las tasas utilizadas en los ejemplos son referenciales, para mayor detalle de Tasas,
Comisiones y Gastos consulta nuestros tarifarios en la página web www.cajapiura.pe y/o en
nuestra red de agencias.
“La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley

Nº 28587 y el Reglamento de Transparencia de Información y contratación con
usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolución SBS Nº 8181-2012”
9
Créditos de Consumo
Productos: Descuento por Planilla, Usos Diversos, Consumo

Administrativo y Consumo con Garantía de Plazo Fijo
I.-FORMULAS:
a) Cálculo de la tasa efectiva diaria (TED): formula (1)

1
( )
𝑇𝐸𝐷 = [⌈(1 + 𝑇𝐸𝐴) 360 ⌉ − 1]
Donde:
TED = tasa efectiva diaria equivalente a la tasa efectiva anual aplicada al crédito
TEA = tasa efectiva anual aplicada al crédito
b) Cálculo del interés de la cuota (INTERES): formula (2)
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 = [(1 + 𝑇𝐸𝐷)(𝑛) − 1] ∗ 𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿
Donde:
INTERES = interés compensatorio generado por saldo capital
n = días de periodo de la cuota
SCAPITAL = saldo capital pendiente de pago
TED = tasa efectiva diaria
c) Cálculo del porcentaje de la prima diaria del seguro de desgravamen (SDd): formula (3)
1
( )
𝑆𝐷𝑑= (1 + 𝑆𝐷𝑚 × 12) 365 − 1
Donde:
SDd = porcentaje diario equivalente al porcentaje mensual de la prima del seguro
de desgravamen
SDm = porcentaje mensual de la prima del seguro de desgravamen
d) Cálculo de la tasa total de interés diaria (itd) para el cálculo de la cuota: formula (4)
𝑖𝑡𝑑 = 𝑇𝐸𝐷 + 𝑆𝐷𝑑
Donde:
Itd = tasa total de interés diaria, tasa de referencia para el cálculo de la cuota
incluyendo el seguro de desgravamen
TED = tasa efectiva diaria
SDd = porcentaje diario de la prima del seguro de desgravamen
e) Cálculo de los días transcurridos entre la fecha de pago de cada cuota y la fecha de
desembolso del crédito (DTcn): formula (5)
1
Fecha de Actualización 23.11.2015
𝐷𝑇𝑐𝑛 = [𝐹𝐸𝐶𝐻𝐴𝐷𝐸𝑃𝐴𝐺𝑂𝑐𝑛 − 𝐹𝐸𝐶𝐻𝐴𝐷𝐸𝑆𝐸𝑀𝐵]
Donde:
FECHADEPAGOcn = fecha de vencimiento de cuota
FECHADEDESEMBOLSO = fecha de desembolso de crédito
f) Cálculo del factor por día (FDcn) de cada cuota: formula (6)
(𝐷𝑇𝑐𝑛 )
1
𝐹𝐷𝑐𝑛 = [ ]
(1 + 𝑖𝑡𝑑 )
Donde:
itd = tasa total de interés diaria
DTcn = días transcurridos entre la fecha de pago y la fecha de desembolso para
cada cuota
g) Cálculo de la sumatoria de los factores por día de cada cuota (∑ 𝑇𝐹𝐷) : formula (7)
∑ 𝑇𝐹𝐷 = [𝐹𝐷𝑐1 + ⋯ + 𝐹𝐷𝑐𝑛 ]
Donde:
FDc1 = factor por día de cuota N°1
FDcn = factor por día de cuota N° “n”
h) Cálculo del monto de la cuota incluyendo seguro de desgravamen (CUOTA): formula (8)
𝑀𝑂𝑁𝑇𝑂𝑃
𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = [ ]
∑ 𝑇𝐹𝐷
Donde:
∑TFD = sumatoria de los factores por día de cada cuota
MONTOP = monto del préstamo
i) Cálculo de la prima de seguro de desgravamen de la cuota (SEGDES): formula (9)

𝑆𝐷𝑚 × 12
𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺 = ( ) × 𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 × 𝑛
365
Donde:
SDm =porcentaje de prima mensual del seguro de desgravamen
SCAPITAL = saldo capital pendiente
n = días del periodo de la cuota
j) Cálculo del capital de la cuota (CAPITALCUOTA): formula (10)

𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 − 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 − 𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺
Donde:
2
CAPITALCUOTA = pago a capital incluida en la cuota del periodo

CUOTA = monto de cuota incluyendo seguro de desgravamen
INTERES = interés compensatorio generado
SEGDESG = prima mensual del seguro de desgravamen asignado a la cuota
k) Cálculo del saldo capital (SCAPITAL) luego de pagar cuota: formula (11)
𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 = (𝑆𝐶𝐴𝑃𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝑎𝑛𝑡 − 𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴)
Donde:
SCAPITALant = Saldo capital anterior al pago de la cuota del periodo
CAPITALCUOTA = Pago a capital incluida en la cuota del periodo
l) Cálculo de la tasa moratoria días (TMD): formula (12)

1
( )
𝑇𝑀𝐷 = (1 + 𝑇𝑀𝐴) 360 − 1
Donde:
TMA = tasa de interés moratorio
ll) Cálculo de la mora (MORA): formula (13)
𝑀𝑂𝑅𝐴 = ((1 + 𝑇𝑀𝐷)(𝑑𝑖𝑎𝑠𝑎𝑡𝑟𝑎𝑠𝑜) − 1) × (𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 + 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆)
Donde:
MORA = penalidad cobrada por pago de cuota a partir de un 1 día atraso
TMD = Tasa moratoria diaria
diasatraso = días de atraso respecto a la fecha de vencimiento de la cuota
CAPITALCUOTA = pago a capital incluida en la cuota atrasada
INTERES = pago de interés incluida en la cuota atrasada
m) Cálculo de interés por pago diferido de cuota (INTPAGDIF): formula (14)
𝐼𝑁𝑇𝑃𝐴𝐺𝐷𝐼𝐹 = ((1 + 𝑇𝐸𝐷)(𝑑𝑖𝑎𝑠𝑎𝑡𝑟𝑎𝑠𝑜) − 1) × (𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 + 𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆)
Donde:
INTPAGDIF = interés compensatorio generado por pago de cuota pagada a
partir de 1 día de atraso.
TMD = tasa moratoria diaria
CAPITALCUOTA = pago a capital incluida en la cuota atrasada
INTERES = pago de interés incluida en la cuota atrasada
n) Cálculo del monto de la cuota vencida (CUOTAVENCIDA): formula (15)

𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴𝑉𝐸𝑁𝐶𝐼𝐷𝐴 = 𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 + 𝐼𝑁𝑇𝑃𝐴𝐺𝐷𝐼𝐹 + 𝑀𝑂𝑅𝐴
3
Donde:
CUOTAVENCIDA = monto total a pagar por la cuota vencida
CUOTAFINAL = monto de cuota final incluyendo seguro de inmueble
INTPAGDIF = interés compensatorio generado por pago de cuota pagada a
partir de 1 día de atraso.
MORA = penalidad cobrada por pago de cuota a partir de un 1 día atraso.
II.- EJEMPLOS:
a).- En Caso de Cumplimiento:
Cliente desembolsa crédito de S/.10,000.00 el día 02/09/2015 a pagar mediante 12

cuotas y solicita que sus fechas de pagos sea el día 01 de cada mes. La TEA aplicada al
crédito solicitado es 41.50% y la tasa mensual del seguro de desgravamen es 0.09%
-Cálculo de tasa efectiva diaria: formula (1)

1
( )
𝑇𝐸𝐷 = [⌈(1 + 41.50%) 360 ⌉ − 1]
𝑇𝐸𝐷 = 0.00096471
-Cálculo del porcentaje de la prima diaria del seguro de desgravamen: formula (3)
1
( )
𝑆𝐷𝑑= (1 + 0.09% × 12) 365 − 1
𝑆𝐷𝑑= 0.00002943
-Cálculo de tasa total de interés diario: formula (4)
𝑖𝑡𝑑 = 0.00096471 + 0.00002943
𝑖𝑡𝑑 = 0.000994145
-Cálculo de días transcurridos entre fecha de pago de cada cuota y la fecha de

desembolso: formula (5)
4
Fecha de N° de 𝐷𝑇𝑐1 =01/10/2013 – 02/09/2013

DTcn
Vencimiento Cuota
01/10/2015 1 29 𝐷𝑇𝑐1 = 29
02/11/2015 2 61
01/12/2015 3 90
02/01/2016 4 122 𝐷𝑇𝑐2 =02/11/2013 – 02/09/2013
01/02/2016 5 152
01/03/2016 6 181 𝐷𝑇𝑐2 = 61
01/04/2016 7 212
02/05/2016 8 243
01/06/2016 9 273 Se efectúa este proceso para cada cuota.
01/07/2016 10 303
01/08/2016 11 334
01/09/2016 12 365
*Cabe indicar que sistema interno de Caja Trujillo solo genera como fechas de pagos días
hábiles, es decir no generara fechas de pagos los días domingo y feriados. Por lo que si el
día solicitado como fecha de pago cae un día domingo o feriado este se trasladara al día
hábil posterior más próximo.
-Cálculo del factor por día de cada cuota: formula (6)
Fecha de N° de
DTcn FDIAcn 1 (29)
Vencimiento Cuota
𝐹𝐷𝑐1 = [ ]
01/10/2015 1 29 0.97159535 (1 + 0.000994145)
02/11/2015 2 61 0.94118770
𝐹𝐷𝑐1 = 0.97159535
01/12/2015 3 90 0.91445359
02/01/2016 4 122 0.88583428
01/02/2016 5 152 0.85981768 (61)
01/03/2016 6 181 0.83539486 1
𝐹𝐷𝑐2 = [ ]
01/04/2016 7 212 0.81005433 (1 + 0.000994145)
02/05/2016 8 243 0.78548248 𝐹𝐷𝑐2 = 0.94118770
01/06/2016 9 273 0.76241317
01/07/2016 10 303 0.74002140
01/08/2016 11 334 0.71757390
Se efectúa este proceso para cada cuota
01/09/2016 12 365 0.69580730
-Cálculo de la sumatoria de los factores por día de cada cuota: formula (7)
∑ 𝑇𝐹𝐷 = [0.97159535 + ⋯ + 0.69580730]
5
∑ 𝑇𝐹𝐷 = 9.91963603
-Cálculo del monto de la cuota: formula (8)
10,000.00
9.91963603
𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 1,008.10
-Cálculo del interés de la cuota N°1: formula (2)
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 = [(1 + 0.00096471)(29) − 1] ∗ 10,000.00
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 = 283.58
-Cálculo de la prima del seguro de desgravamen de la cuota N°1: formula (9)
0.09% × 12
𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺 = ( ) × 10,000.00 × 29
365
𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺 = 8.58
-Cálculo del capital cuota de la cuota N°1: formula (10)
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 1,008.10 − 283.58 − 8.58
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 715.94
-Saldo capital luego de pagar cuota N°1: formula (11)
𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 = (10,000.00 − 715.94)
𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 = 9,284.06
Se repite el proceso para el cálculo de interés, de prima del seguro de desgravamen,

capital cuota y saldo capital para las demás cuotas. Las cuotas se establecerían tal como se
detallan a continuación:
6
Fecha de N° de Monto de Capital Interes Seguro de Saldo

Vencimiento Cuota Cuota Cuota Compensatorio Desgravamen Capital
01/10/2015 1 1,008.10 715.94 283.58 8.58 9,284.06
02/11/2015 2 1,008.10 708.38 290.93 8.79 8,575.68
01/12/2015 3 1,008.10 757.55 243.19 7.36 7,818.13
02/01/2016 4 1,008.10 755.70 245.00 7.40 7,062.43
01/02/2016 5 1,008.10 794.55 207.28 6.27 6,267.88
01/03/2016 6 1,008.10 824.98 177.74 5.38 5,442.90
01/04/2016 7 1,008.10 837.96 165.15 4.99 4,604.94
02/05/2016 8 1,008.10 864.15 139.73 4.22 3,740.79
01/06/2016 9 1,008.10 894.99 109.79 3.32 2,845.80
01/07/2016 10 1,008.10 922.05 83.52 2.53 1,923.75
01/08/2016 11 1,008.10 947.97 58.37 1.76 975.78
01/09/2016 12 1,006.29 975.78 29.61 0.90 0.00
La cuota de establecida de S/.1,008.10 es solo una cuota de referencia pues debido al uso
de decimales, operaciones exponenciales y divisiones fraccionarias se generaran
diferencias por defecto o por exceso en la última cuota por lo que será necesario un
ajuste. El sistema informático de Caja Trujillo mediante una serie de iteraciones calcula lo
que se debe amortizar en cada cuota para llegar a una cuota constante, y es finalmente
esta cuota la que se cobra. El cronograma de pagos se establece tal como se detalla a
continuación:
Cronograma Final

01/10/2015 1 1,008.00 715.84 283.58 8.58 9,284.16
02/11/2015 2 1,008.00 708.27 290.94 8.79 8,575.89
01/12/2015 3 1,008.00 757.45 243.19 7.36 7,818.44
02/01/2016 4 1,008.00 755.59 245.01 7.40 7,062.85
01/02/2016 5 1,008.00 794.44 207.29 6.27 6,268.41
01/03/2016 6 1,008.00 824.86 177.76 5.38 5,443.55
01/04/2016 7 1,008.00 837.84 165.17 4.99 4,605.71
02/05/2016 8 1,008.00 864.03 139.75 4.22 3,741.68
01/06/2016 9 1,008.00 894.86 109.82 3.32 2,846.82
01/07/2016 10 1,008.00 921.92 83.55 2.53 1,924.90
01/08/2016 11 1,008.00 947.82 58.41 1.77 977.08
01/09/2016 12 1,007.60 977.08 29.62 0.90 0.00
Nota: Cuota no incluye ITF
7
b).- En Caso de Incumplimiento:
Cuando una cuota no es pagada en la fecha de vencimiento se cobra adicional a la cuota

del periodo los siguientes conceptos:
 Interés por Pago Diferido: interés compensatorio que resulta de aplicar la tasa de
interés compensatoria diaria cobre el capital e interés de la cuota(s) atrasada(s).
 Mora: penalidad resultante de aplicar la tasa moratoria diaria sobre el capital e
interés de la cuota(s) atrasada(s).
La TEA de la operación es 51.50% y asumimos que cliente no cumplió con pagar la cuota
N°4, la tasa moratoria anual es 181.27% y se retrasó 15 días:
Calculo de interés por pago diferido: formula (14)
𝐼𝑁𝑇𝑃𝐴𝐺𝐷𝐼𝐹 = ((1 + 0.00096471)(15) − 1) × (755.59 + 245.01)
𝐼𝑁𝑇𝑃𝐴𝐺𝐷𝐼𝐹 = 14.58
Calculo de la tasa moratoria diaria: formula (12)

1
( )
𝑇𝑀𝐷 = (1 + 181.27%) 360 − 1
𝑇𝑀𝐷 = 0.00287675
Calculo de la mora por retraso de pago: formula (13)
𝑀𝑂𝑅𝐴 = ((1 + 0.00287675)(15) − 1) × (755.59 + 245.01)
𝑀𝑂𝑅𝐴 = 44.06
Calculo del monto a pagar por cuota vencida: formula (15)
𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴𝑉𝐸𝑁𝐶𝐼𝐷𝐴 = 1,008.00 + 14.58 + 44.06
𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴𝑉𝐸𝑁𝐶𝐼𝐷𝐴 = 1,066.64
c).-Con Periodo de Gracia:
Durante el periodo de gracia no se realiza ningún pago, pero el interés acumulado y el

seguro de desgravamen correspondiente al periodo de gracia se pagaran en la primera
cuota a pagar luego de finalizado periodo de gracia.
8
Cliente desembolsa crédito de S/.10,000.00 el día 02/09/2015 el cual cancelara mediante

12 cuotas y solicita que sus fechas de pagos sea el día 01 de cada mes, además solicita 60
días como periodo de gracia. La TEA aplicada al crédito solicitado es 41.50% y la tasa
mensual del seguro de desgravamen es 0.09%
Calculo de tasa efectiva diaria: formula (1)

1
( )
𝑇𝐸𝐷 = [⌈(1 + 41.50%) 360 ⌉ − 1]
𝑇𝐸𝐷 = 0.000964714
Calculo del porcentaje de la prima diaria del seguro de desgravamen: formula (3)
1
( )
𝑆𝐷𝑑= (1 + 0.09% × 12) 365 − 1
𝑆𝐷𝑑= 0.00002943
Calculo de tasa total de interés diario: formula (4)
𝑖𝑡𝑑 = 0.000964714 + 0.00002943
𝑖𝑡𝑑 = 0.000994145
Calculo de días transcurridos entre fecha de pago de cada cuota y la fecha de desembolso:
formula (5)
Fecha de N° de 𝐷𝑇𝑐1 =01/12/2015 – 02/09/2015

DTcn
Vencimiento Cuota
01/12/2015 1 90 𝐷𝑇𝑐1 = 90
02/01/2016 2 122
01/02/2016 3 152
01/03/2016 4 181 𝐷𝑇𝑐2 =02/01/2016 – 02/09/2015
01/04/2016 5 212
02/05/2016 6 243 𝐷𝑇𝑐2 = 122
01/06/2016 7 273
01/07/2016 8 303
01/08/2016 9 334 Se efectúa este proceso para cada cuota
01/09/2016 10 365
01/10/2016 11 395
02/11/2016 12 427
* El periodo de gracia finaliza el día 01/11/2015 y como cliente había solicitado que sus
fechas de pago sea el día 01 de cada mes, su primera cuota vence el día 01/12/2015.
9
Calculo del factor por día de cada cuota: formula (6)
Fecha de N° de
DTcn FDIAcn 1 (90)
Vencimiento Cuota
𝐹𝐷𝑐1 = [ ]
01/12/2015 1 90 0.91445359 (1 + 0.000964714)
02/01/2016 2 122 0.88583428 𝐹𝐷𝐼𝐴𝑐1 = 0.91445359
01/02/2016 3 152 0.85981768
01/03/2016 4 181 0.83539486
01/04/2016 5 212 0.81005433 (122)
02/05/2016 6 243 0.78548248 1
𝐹𝐷𝑐2 = [ ]
(1 + 0.000964714)
01/06/2016 7 273 0.76241317
01/07/2016 8 303 0.74002140 𝐹𝐷𝑐2 = 0.88583428
01/08/2016 9 334 0.71757390
01/09/2016 10 365 0.69580730
01/10/2016 11 395 0.67537172
Se efectúa este proceso para cada cuota
02/11/2016 12 427 0.65423487
Calculo de la sumatoria de los factores por día de cada cuota: formula (7)
∑ 𝑇𝐹𝐷 = [0.91445359 + ⋯ + 0.65423487]
∑ 𝑇𝐹𝐷 = 9.33645958
Calculo del monto de la cuota: formula (8)
10,000.00
9.33645958
𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 1,071.07
Calculo del interés de la cuota N°1: formula (2)
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 = [(1 + 0.000964714)(90) − 1] ∗ 10,000.00
𝐼𝑁𝑇𝐸𝑅𝐸𝑆 = 906.59
Calculo de la prima del seguro de desgravamen de la cuota N°1: formula (9)
0.09% × 12
𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺 = ( ) × 10,000.00 × 90
365
𝑆𝐸𝐺𝐷𝐸𝑆𝐺 = 26.63
Calculo del capital cuota de la cuota N°1: formula (10)
10
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 1,071.07 − 906.59 − 26.63
𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿𝐶𝑈𝑂𝑇𝐴 = 137.85
Saldo capital luego de pagar cuota N°1: formula (11)
𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 = (10,000.00 − 137.85)
𝑆𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 = 9,862.15
Se repite el proceso para el cálculo de interés, de prima del seguro de desgravamen,

capital cuota y saldo capital para las demás cuotas. Las cuotas se establecerían tal como se
detallan a continuación:

01/12/2015 1 1,071.07 137.85 906.59 26.63 9,862.15
02/01/2016 2 1,071.07 752.68 309.05 9.34 9,109.47
01/02/2016 3 1,071.07 795.62 267.36 8.09 8,313.85
01/03/2016 4 1,071.07 828.18 235.76 7.13 7,485.67
01/04/2016 5 1,071.07 837.06 227.14 6.87 6,648.61
02/05/2016 6 1,071.07 863.23 201.74 6.10 5,785.38
01/06/2016 7 1,071.07 896.13 169.80 5.14 4,889.25
01/07/2016 8 1,071.07 923.23 143.50 4.34 3,966.02
01/08/2016 9 1,071.07 947.09 120.34 3.64 3,018.93
01/09/2016 10 1,071.07 976.70 91.60 2.77 2,042.23
01/10/2016 11 1,071.07 1,009.32 59.94 1.81 1,032.91
02/11/2016 12 1,066.26 1,032.91 32.37 0.98 0.00
La cuota de establecida de S/.1,071.07 es solo una cuota de referencia pero debido al uso
de decimales, operaciones exponenciales y divisiones fraccionarias se generaran
diferencias por defecto o por exceso en la última cuota por lo que será necesario un
ajuste. El sistema informático de Caja Trujillo mediante una serie de iteraciones calcula lo
que se debe amortizar para llegar a una cuota constante, y es finalmente esa cuota la
que se cobra. El cronograma de pagos se establece tal como se detalla a continuación:
11
Cronograma Final
Fecha de Monto de Capital Interés Seguro de Saldo

Vencimiento Cuota Cuota Compensatorio Desgravamen Capital
01/12/2015 1,070.80 137.58 906.59 26.63 9,862.42
02/01/2016 1,070.80 752.40 309.06 9.34 9,110.02
01/02/2016 1,070.80 795.33 267.38 8.09 8,314.69
01/03/2016 1,070.80 827.88 235.79 7.13 7,486.81
01/04/2016 1,070.80 836.76 227.17 6.87 6,650.05
02/05/2016 1,070.80 862.92 201.78 6.10 5,787.13
01/06/2016 1,070.80 895.81 169.85 5.14 4,891.32
01/07/2016 1,070.80 922.90 143.56 4.34 3,968.42
01/08/2016 1,070.80 946.75 120.41 3.64 3,021.67
01/09/2016 1,070.80 976.34 91.69 2.77 2,045.33
01/10/2016 1,070.80 1,008.95 60.03 1.82 1,036.38
02/11/2016 1,069.80 1,036.38 32.44 0.98 0.00
Nota: Monto de Cuota no incluye ITF
Notas Importantes:
1. Las tasas, utilizadas en los ejemplos son referenciales, para mejor detalle y
consulta de otras tarifas, consultar tarifario disponible en nuestra red de agencias y
en nuestra página web www.cajatrujillo.com.pe.
2. Esta información se proporciona de acuerdo a lo estipulado en la Ley Nº 28587 y el

Reglamento de Transparencia de Información y Disposiciones Aplicables a la
Contratación con Usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolución
SBS Nº 8181-2012.
3. Operación afecta al ITF (0.005%).
12
FINANCIERA
CRÉDITO CONSUMO
EJEMPLO DE CÁLCULO DE INTERESES, COMISIONES Y GASTOS
Actualizado al 20 de abril de 2017
Importante:
 El cálculo se realiza sobre la base de 360 días.

 Las operaciones de desembolso, pago de cuotas, amortizaciones y cancelaciones están
afectos al pago del ITF (0.005%).
 Las tasas comisiones y gastos se encuentran detallados en el tarifario de operaciones
activas disponible en nuestra página web institucional. www.credinka.com
Dirigido a personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no
relacionados con la actividad empresarial.
CASO N° 1. GENERACIÓN DE CRONOGRAMA DE PAGOS
Se realizará el desembolso de un crédito el día 15/08/2016, acordándose el 13 como día de

pago, siendo el monto del crédito de S/ 1,000.00 soles. La Tasa Efectiva Anual (TEA) será del
49.00% y el plazo será de 12 cuotas mensuales, con un seguro de desgravamen individual.
SOLUCIÓN
1.1. DATOS.
Moneda : Soles
Monto : 1,000.00
TEA : 49.00%
Fecha de desembolso : 15/08/2016
Días de pago : 13
Fecha de primera cuota : 13/09/2016
Periodicidad : Mensual
Cuotas : 12
Seguro de desgravamen : Individual
Tasa del seguro de desgravamen : 0.3605‰ (tanto por mil)
1
1.2. ACERCA DE LOS DÍAS DE PAGO Y LAS FECHAS.
Se respetará el día de pago de cuotas elegido por el cliente, este podrá ser elegido entre los días
1 y 25. Si alguna fecha, con el día de pago pactado, cae en domingo o feriado, el pago será la fecha
hábil próxima.
1.3. ACERCA DEL CÁLCULO DEL INTERÉS.
Se respetara la TEA, el saldo capital y los días transcurridos entre las fechas de las cuotas; el
cálculo será bajo el interés compuesto, ver Fórmula N° 1, el resultado del cálculo será redondeado a 2
decimales.
Fórmula N° 1 – Cálculo del interés
[( ) ]
1.4. ACERCA DEL CÁLCULO DEL SEGURO DE DESGRAVAMEN.
Se respetará la tasa del seguro de desgravamen, el saldo capital y la cantidad de cierres de mes
que paso el periodo de la cuota; el cálculo es lineal, ver Fórmula N° 2, el resultado del cálculo será
redondeado a 2 decimales.
Fórmula N° 2 - Cálculo del seguro de desgravamen
1.5. ACERCA DEL CÁLCULO DEL SALDO CAPITAL Y EL CAPITAL AMORTIZABLE.
El capital amortizable de la cuota tendrá el resultado de restar la cuota menos el seguro de la

cuota y el interés de la cuota, ver Fórmula N° 3.
Fórmula N° 3 - Cálculo del capital amortizable
El saldo capital de la cuota será el resultado del saldo capital anterior menos el capital
amortizable de la cuota, ver Fórmula N° 4.
2
Fórmula N° 4 - Cálculo del saldo capital
1.6. ACERCA DEL CÁLCULO DE LA CUOTA.
Debido a que existen dos componentes distintos, uno exponencial (TEA) y otro lineal (Tasa del
seguro de desgravamen), y se considera los días transcurridos entre cuotas (que pueden ser
distintos), no se usa la fórmula de anualidad.
El cálculo de la cuota utiliza un proceso iterativo respetando los puntos mencionados

anteriormente y la igualdad de las cuotas de 2 decimales (salvo la última cuota que es ajustada por
un tema de decimales).
PASO N° 1: Elaborar la tabla de cronogramas de pagos, ver Tabla 1, respetando los puntos
mencionados anteriormente (cálculo de interés y seguro de desgravamen); debido
a que el valor cuota no se conoce, se puede poner como valor de cuota 0.
Tabla 1 - Cronograma de pagos
Saldo Capital Seguro de

N Fechas Días Interés Cuota
Capital Amortizable Desgravamen
0 Monto
1 C
2 C
3 C
n-
C
1
n C
PASO N° 2: Sabiendo que la última cuota tendrá de saldo capital S/ 0 ( ), buscaremos un

valor cuota que cause ese resultado, esta búsqueda es mediante un proceso iterativo de
prueba y error, en Excel se puede usar la herramienta “Análisis Y Si/Buscar
Objetivo”.
PASO N° 3: Una vez que identifiquemos el valor cuota, notaremos que cuenta con varios decimales,
este valor cuota será redondeado a 2 decimales; cabe resaltar que el redondeo no
perjudicara al cliente, ya que al respetar el cobro del interés de la cuota, la variación
centesimal ira a modificar el capital amortizable.
3
PASO N° 4: Debido a que el valor cuota se redondeó a 2 decimales, el saldo capital de la última
cuota no será S/ 0 ( ), es por eso que se realizara un ajuste solo a la última
cuota, ver Fórmula N° 5, el valor de la última cuota será igual a la suma del saldo capital
de la penúltima cuota más el interés de la última cuota más el seguro de desgravamen
de la última cuota, cabe resaltar que el capital amortizable de la última cuota
considerara restar el interés y el seguro de desgravamen a la cuota ajustada, ver Fórmula
N° 6, esto originara que el saldo capital final sea de S/ 0 ( ), ver Tabla 2.
Fórmula N° 5 - Ajuste a la última cuota Fórmula N° 6 - Capital amortizable de la última cuota
Tabla 2 - Ajuste a la última cuota
Saldo Capital Seguro de

N Fechas Días Interés Cuota
Capital Amortizable Desgravamen
0 Monto
1 C
2 C
3 C
n-
C
1
n
1.7. SOLUCIÓN AL CASO.
PASO N° 1: Elaborar el cronograma de pagos, como se observa en la Tabla 3 el valor cuota es 0.
Tabla 3 - Cronograma de pagos (PASO N° 1)
Saldo Seguro
N° Fecha Días capital Interés Cuota
capital desgravamen
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 1,033.01 -33.01 32.65 0.36 0.00
2 13/10/2016 30 1,068.29 -35.28 34.91 0.37 0.00
3 14/11/2016 32 1,107.23 -38.94 38.55 0.39 0.00
4 13/12/2016 29 1,143.78 -36.55 36.15 0.40 0.00
5 13/01/2017 31 1,184.15 -40.37 39.96 0.41 0.00
6 13/02/2017 31 1,225.95 -41.80 41.37 0.43 0.00
7 13/03/2017 28 1,265.01 -39.06 38.62 0.44 0.00
8 15/04/2017 33 1,312.57 -47.56 47.10 0.46 0.00
9 13/05/2017 28 1,354.39 -41.82 41.35 0.47 0.00
10 13/06/2017 31 1,402.20 -47.81 47.32 0.49 0.00
11 13/07/2017 30 1,450.09 -47.89 47.38 0.51 0.00
12 14/08/2017 32 1,502.93 -52.84 52.32 0.52 0.00
PASO N° 2: Buscar el valor cuota mediante un proceso iterativo de prueba y error, en Excel se
puede usar la herramienta “Análisis Y Si/Buscar Objetivo”, considerando que el
4
saldo capital final será de S/ 0. Se procedió con la búsqueda, se halló un valor cuota de
S/ 103.085833333333.
Saldo Seguro
capital desgravamen
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 929.92 70.08 32.65 0.36 103.08…
2 13/10/2016 30 858.60 71.33 31.42 0.34 103.08…
3 14/11/2016 32 786.80 71.80 30.98 0.31 103.08…
4 13/12/2016 29 709.69 77.12 25.69 0.28 103.08…
5 13/01/2017 31 631.65 78.04 24.79 0.26 103.08…
6 13/02/2017 31 550.87 80.79 22.07 0.23 103.08…
7 13/03/2017 28 465.33 85.54 17.35 0.20 103.08…
8 15/04/2017 33 379.73 85.60 17.32 0.17 103.08…
9 13/05/2017 28 288.75 90.99 11.96 0.14 103.08…
10 13/06/2017 31 195.85 92.90 10.09 0.10 103.08…
11 13/07/2017 30 99.46 96.40 6.62 0.07 103.08…
12 14/08/2017 32 0.00… 99.46 3.59 0.04 103.08…
PASO N° 3: Redondear a 2 decimales el valor cuota, se observa que el última saldo capital es
negativo.
Saldo Seguro
capital desgravamen
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09
2 13/10/2016 30 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09
3 14/11/2016 32 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09
4 13/12/2016 29 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09
5 13/01/2017 31 631.62 78.04 24.79 0.26 103.09
6 13/02/2017 31 550.83 80.79 22.07 0.23 103.09
7 13/03/2017 28 465.29 85.54 17.35 0.20 103.09
8 15/04/2017 33 379.69 85.60 17.32 0.17 103.09
9 13/05/2017 28 288.70 90.99 11.96 0.14 103.09
10 13/06/2017 31 195.80 92.90 10.09 0.10 103.09
11 13/07/2017 30 99.40 96.40 6.62 0.07 103.09
12 14/08/2017 32 -0.06 99.46 3.59 0.04 103.09
PASO N° 4: Se procedió a ajustar la última cuota.
Saldo Seguro
capital desgravamen
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09
2 13/10/2016 30 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09
3 14/11/2016 32 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09
4 13/12/2016 29 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09
5 13/01/2017 31 631.62 78.04 24.79 0.26 103.09
6 13/02/2017 31 550.83 80.79 22.07 0.23 103.09
7 13/03/2017 28 465.29 85.54 17.35 0.20 103.09
8 15/04/2017 33 379.69 85.60 17.32 0.17 103.09
9 13/05/2017 28 288.70 90.99 11.96 0.14 103.09
10 13/06/2017 31 195.80 92.90 10.09 0.10 103.09
11 13/07/2017 30 99.40 96.40 6.62 0.07 103.09
12 14/08/2017 32 0.00 99.40 3.59 0.04 103.03
5
Recordando la Fórmula N° 5: Recordando la Fórmula N° 6:
1.8. CALCULANDO LA TCEA.
La TCEA se hallará con la herramienta financiero TIR (Tasa interna de retorno).
Fórmula N° 7 – Tasa de costo efectivo anual Tabla 7 - Calculo de los días

acumulados
( ) ( ) ( ) ( ) Días
N Fechas
Acumulados
0
1
: El monto desembolsado 2
: Las cuotas 3
: La última cuota
: Los días acumulados n-1
: Es el valor a hallar n
Se resalta que los días acumulados se calculan restando la fecha de la cuota con la fecha de
desembolso, estos se expresan en días, ver Tabla 7.
Considerando el caso actual, la formula seria de la siguiente manera:
( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( )
( ) ( ) ( ) ( ) ( )
Debido a que la herramienta financiero TIR (Tasa interna de retorno) usa un proceso iterativo
de prueba y error, en Excel se puede usar la herramienta “Análisis Y Si/Buscar Objetivo”.
CASO N° 2. INCUMPLIMIENTO DE PAGO.
Siguiendo con el caso anterior, el cliente realizo el pago puntual de las cinco primeras cuotas, sin
embargo tuvo un retraso de diecisiete días en el pago de la sexta cuota.
6
Días Saldo Seguro
N° Fecha Días capital Interés Cuota Estado
Atraso capital desgravamen
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 0 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09 Cancelada
2 13/10/2016 30 0 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09 Cancelada
3 14/11/2016 32 0 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09 Cancelada
4 13/12/2016 29 0 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09 Cancelada
5 13/01/2017 31 0 631.62 78.04 24.79 0.26 103.09 Cancelada
6 13/02/2017 31 17 550.83 80.79 22.07 0.23 103.09 Pendiente
7 13/03/2017 28 465.29 85.54 17.35 0.20 103.09
8 15/04/2017 33 379.69 85.60 17.32 0.17 103.09
9 13/05/2017 28 288.70 90.99 11.96 0.14 103.09
10 13/06/2017 31 195.80 92.90 10.09 0.10 103.09
11 13/07/2017 30 99.40 96.40 6.62 0.07 103.09
12 14/08/2017 32 0.00 99.40 3.59 0.04 103.03
2.1. ACERCA DE LOS INTERESES COMPENSATORIOS.
Para calcular el interés compensatorio de una cuota es necesario identificar el capital que tenía
que devolver en esa cuota, el interés de la cuota y los días de atraso. Para el presente caso, se tenía
que devolver S/ 80.79 de capital y pagar S/ 22.07 de intereses, conto con 17 días de atraso.
Fórmula N° 8 - Calculo del interés compensatorio
( ) [( ) ]
( ) [( ) ]
2.2. ACERCA DE LOS INTERESES MORATORIOS.
Para calcular el interés moratorio de una cuota, es necesario identificar el capital que tenía que
devolver en esa cuota, el interés de la cuota, los días de atraso y la TEA moratoria. Para el presente
caso, se tenía que devolver S/ 80.79 de capital y pagar S/ 22.07 de intereses, conto con 17 días de
atraso y la TEA moratoria fue de 98%.
Fórmula N° 9 - Calculo del interés moratorio
( ) [( ) ]
( ) [( ) ]
7
2.3. ACERCA DEL SEGURO DE DESGRAVAMEN.
Si y solo si el cliente cuenta con días de atrasos y pasa un cierre de mes, se le cargara un cobro
por seguro desgravamen.
Fórmula N° 10 - Calculo del seguro de desgravamen
Esta fórmula se usara para todas las cuotas con atrasos, se acumulara mensualmente en la celda de otros cargos de la
cuota con atrasos más próxima cada cierre de mes.
Pasó 1 cierre de mes (febrero) desde la fecha de la cuota atrasada (6ta.) 13/02/2017 hasta el
pago efectuado con 17 días de atraso (02/03/2017), el seguro de desgravamen será de:
2.4. ACERCA DEL TOTAL A PAGAR DE LA CUOTA ATRASADA.
El total a pagar de la cuota atrasada será la suma del capital de la cuota más el interés de la
cuota, el interés compensatorio, el interés moratorio y el seguro desgravamen total.
Fecha Días Interés Interés Seguro Otros Total a

N° Fecha Días capital Interés
Pago Atraso Comp. Moratorio desgravamen Cargos Pagar
6 13/02/2017 31 17 80.79 22.07 1.96 3.37 0.23 0.03 108.45
CASO N° 3. PAGO ANTICIPADO Y ADELANTADO.
Conforme al reglamento de transparencia, aprobado por la Resolución SBS N° 8181-2012 los

usuarios tienen derecho a efectuar pagos por encima de la cuota exigible en el periodo, estos
pueden catalogarse como:
3.1. PAGO ANTICIPADO.
Es el pago que trae como consecuencia la aplicación del monto superior a la cuota exigible al
capital del crédito, con la consiguiente reducción de los intereses, las comisiones y los gastos
derivados de las cláusulas contractuales al día del pago, el cliente tendrá la opción de elegir si
quiere reducir el plazo o reducir el monto de la cuota.
8
Ejemplo: considerando el caso inicial, si el cliente cuenta con 5 cuotas pagadas y realiza un pago
anticipado con S/ 500 con el nuevo saldo capital se generaría un nuevo cronograma.
 Reducción del monto de la cuota: Se mantendrá el plazo pero el valor de la cuota variara, la
última cuota tendrá un ajuste.
Días Saldo Seguro

0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 0 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09 Cancelada
2 13/10/2016 30 0 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09 Cancelada
3 14/11/2016 32 0 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09 Cancelada
4 13/12/2016 29 0 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09 Cancelada
5 13/01/2017 31 0 131.62 578.04 24.79 0.26 603.09 Cancelada
6 13/02/2017 31 114.79 16.83 4.60 0.05 21.48
7 13/03/2017 28 96.97 17.82 3.62 0.04 21.48
8 15/04/2017 33 79.13 17.84 3.61 0.03 21.48
9 13/05/2017 28 60.17 18.96 2.49 0.03 21.48
10 13/06/2017 31 40.81 19.36 2.10 0.02 21.48
11 13/07/2017 30 20.72 20.09 1.38 0.01 21.48
12 14/08/2017 32 0.00 20.72 0.75 0.01 21.48
 Reducción del plazo: Se reducirá el plazo pero se mantendrá el monto de la cuota, la última
cuota tendrá un ajuste.
Días Saldo Seguro

0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 0 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09 Cancelada
2 13/10/2016 30 0 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09 Cancelada
3 14/11/2016 32 0 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09 Cancelada
4 13/12/2016 29 0 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09 Cancelada
5 13/01/2017 31 0 131.62 578.04 24.79 0.26 603.09 Cancelada
6 13/02/2017 31 33.18 98.44 4.60 0.05 103.09
7 13/03/2017 28 0.00 33.18 1.05 0.01 34.24
3.2. PAGO ADELANTADO.
Es el pago que trae como consecuencia la aplicación del monto pagado a las cuotas
inmediatamente posteriores a la exigible en el periodo, sin que se produzca una reducción de los
intereses, las comisiones y los gastos derivados de las cláusulas contractuales, manteniéndose el
cronograma original.
Ejemplo: considerando el caso inicial con 5 cuotas pagadas, si el cliente quiere adelantar S/
309.27 entonces cancelaria solo las cuotas 6-8, el cliente tendría que pagar su siguiente cuota el
13/05/2017.
9
Días Saldo Seguro
0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 0 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09 Cancelada
2 13/10/2016 30 0 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09 Cancelada
3 14/11/2016 32 0 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09 Cancelada
4 13/12/2016 29 0 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09 Cancelada
5 13/01/2017 31 0 631.62 78.04 24.79 0.26 103.09 Cancelada
6 13/02/2017 31 550.83 80.79 22.07 0.23 103.09 Cancelada
7 13/03/2017 28 465.29 85.54 17.35 0.20 103.09 Cancelada
8 15/04/2017 33 379.69 85.60 17.32 0.17 103.09 Cancelada
9 13/05/2017 28 288.70 90.99 11.96 0.14 103.09
10 13/06/2017 31 195.80 92.90 10.09 0.10 103.09
11 13/07/2017 30 99.40 96.40 6.62 0.07 103.09
12 14/08/2017 32 0.00 99.40 3.59 0.04 103.03
CASO N° 4. PAGO TOTAL DEL CRÉDITO.
Para el pago total del crédito se cobrara al cliente intereses por los días transcurridos, el seguro
de desgravamen por los cierres de mes transcurridos (desde la última fecha de cuota pagada hasta
la fecha de cancelación anticipada) y el saldo capital restante, en el caso que el cliente estuviera
atrasado primero deberá ponerse al día.
Ejemplo: considerando el caso inicial con 5 cuotas pagadas, si el cliente el día 19/01/2017 desea
realizar un pago total del crédito el cobro seria:
Días Saldo Seguro

0 15/08/2016 1,000.00
1 13/09/2016 29 0 929.92 70.08 32.65 0.36 103.09 Cancelada
2 13/10/2016 30 0 858.59 71.33 31.42 0.34 103.09 Cancelada
3 14/11/2016 32 0 786.79 71.80 30.98 0.31 103.09 Cancelada
4 13/12/2016 29 0 709.66 77.13 25.68 0.28 103.09 Cancelada
5 13/01/2017 31 0 631.62 78.04 24.79 0.26 103.09 Cancelada
* 19/01/2017 6 0.00 631.62 4.21 0.00 635.83 Cancelada
Usando la Fórmula N° 1 se calcula el interés: Usando la Fórmula N° 2 se calcula el seg. de desgrav.:
[( ) ]
10
La Financiera cumple con difundir la presente información de conformidad con la Ley N° 28587, sus
modificatorias y el Reglamento correspondiente.
CRÉDITOS LIBRE DISPONIBILIDAD
Nota de Interés: Las tasas y sus rangos de aplicación, comisiones, gastos e ITF (Impuesto a las
Transacciones Financieras) del presente documento son referenciales y pueden variar en función al
comportamiento del mercado y/o disposiciones en materia tributaria. Consulte el tarifario del producto
para mayor información.
Las cuotas del cronograma definitivo una vez desembolsado el crédito, pueden variar respecto de las
cuotas indicadas en el cronograma de la simulación del crédito (la cual puede ser efectuada en la
Web de la Financiera), debido al número de días considerados en el período de gracia.
1. Cálculo de Intereses en caso de Cumplimiento (Préstamos Vigentes)
Tipo de producto: Crédito Libre Disponibilidad

Monto a Financiar: S/ 3,000.00
Moneda: Soles.
Seguro de Desgravamen: Individual 2.49% del monto a financiar
S/ 74.70
Monto a Financiar Total: S/ 3,074.70 (Incluye seguro de desgravamen)
Plazo: 24 meses
Periodo de Gracia: 35 días de gracia. (Diferencia entre la fecha de
desembolso y la fecha de vencimiento de la cuota)
a. Cálculo de Intereses
I: Cálculo del interés, donde intervienen la tasa interés efectiva anual, el saldo de capital y el
número de días transcurridos.
S: Saldo de Capital, que es el monto a financiar menos las amortizaciones realizadas.
i: Tasa de Interés Efectiva Anual (TEA).
t: Número de días transcurridos entre la fecha de desembolso y el primer vencimiento o
entre la ultima cuota pagada y la próxima por vencer entre 360.
Fórmula:
Ejemplo:
b. Seguro de Desgravamen
El seguro de desgravamen cubre al cliente ante cualquier eventualidad y se incluye dentro

del monto total a financiar. Actualmente el seguro de desgravamen es 2.49% del monto a
financiar por cada persona interviniente en la solicitud de crédito.
SD: Cálculo del Seguro de Desgravamen incluido en el monto total a financiar. Intervienen
la tasa de seguro de desgravamen y monto a financiar.
iD: Tasa del Seguro de Desgravamen individual
MAF:Monto a financiar
Fórmula:
SD= iD x MAF
Revisión: 03/08/2016 1
Ejemplo:
SD: 2.49% x 3,000 = 74.70
c. Cálculo de la cuota mensual
El sistema realiza el cálculo de la cuota mediante diversas simulaciones que permiten pagar
un mismo importe por todo el periodo del préstamo. El importe de la cuota es calculado a un
decimal.
C: Cálculo de cuota.
P: Monto a Financiar Total.
im: Tasa de Interés Efectiva Mensual (TEM).
tm: Número de meses que comprende el plazo del crédito.
i: Tasa de Interés Efectiva Anual (TEA)
Fórmula:
Ejemplo:
d. Cálculo del Capital Amortizado

La amortización de capital es calculada por el sistema mediante la diferencia entre la cuota y
los cargos mensuales:
A: Cálculo del capital amortizado.
Fórmula:
Ejemplo de la cuota 1:
Cronograma:
Fecha Saldo Inicial Amortización Interés Cuota
N° Cuota
Vencimiento S/ S/ S/ S/
Cuota 1 16/02/2016 3,074.70 67.65 123.63 191.27
Cuota 2 17/03/2016 3,007.05 87.93 103.34 191.27
Cuota 3 16/04/2016 2,919.12 90.95 100.32 191.27
Cuota 4 16/05/2016 2,828.17 94.08 97.19 191.27
Revisión: 03/08/2016 2
Para hallar la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), se realiza una sumatoria del valor
actual de las cuotas a pagar en condición de cumplimiento (S/ 191.27) del plazo (24) y se
busca la tasa que permita que esta sumatoria se aproxime al monto a financiar total
(S/ 3,074.70). Para este ejemplo la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es de 54.02%.
e. Capitalización Durante el Periodo de Gracia
En la primera cuota, luego del Periodo de Gracia, no se paga capital, solo intereses.
El capital en la primera cuota figura como negativo, el mismo que se sumará al saldo deudor
para la segunda cuota.

Monto a Financiar: S/ 3,000.00
Moneda: Soles
Seguro de desgravamen: Individual 2.49% del monto a financiar
S/ 74.70
Monto a Financiar Total: S/ 3,074.70 (Incluye seguro de desgravamen)
Plazo: 24 meses
Periodo de Gracia: 59 días de gracia. (Diferencia entre la fecha de
desembolso y la fecha de vencimiento de la cuota)
Ejemplo:
Fecha Saldo Inicial Amortización Interés Cuota
N° Cuota
Vencimiento S/ S/ S/ S/
Cuota 1 11/03/2016 3,074.70 -14.75 211.26 196.51
Cuota 2 10/04/2016 3,089.45 90.34 106.17 196.51
Cuota 3 10/05/2016 2,999.11 93.45 103.07 196.51
Cuota 4 09/06/2016 2,905.66 96.66 99.86 196.51

Para hallar la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA), se realiza una sumatoria del valor
actual de las cuotas a pagar en condición de cumplimiento (S/ 196.51) del plazo (24) y se
busca la tasa que permita que esta sumatoria se aproxime al monto a financiar total
(S/ 3,074.70). Para este ejemplo la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es de 53.74%.
2. Cálculo de Intereses en caso de Incumplimiento (Préstamos Vencidos)

Monto de cuota: S/ 191.27
Tasa de interés efectiva anual: 50.00%
Días de atraso: 20 días
Penalidad por atraso de pago (*): S/ 23.00 (*)
a. Cálculo del Interés Compensatorio

Ic: Interés Compensatorio. Es un monto adicional al valor de la cuota. Intervienen la tasa de
interés de la operación asignada, el importe que corresponde a la suma del monto de capital
e intereses; y el número de días vencidos transcurridos.
C: Monto de capital + interés
i: TEA (es la Tasa de Interés Efectiva Anual).
t: Número de días transcurrido entre 360.
Fórmula:
X C
Revisión: 03/08/2016 3
Ejemplo:
Si se realiza el pago de la cuota 20 días posteriores al vencimiento el nuevo

monto a pagar será la sumatoria de:
Monto de la cuota original: S/ 191.27

Interés compensatorio S/ 4.36
Penalidad por atraso de pago (*) S/ 23.00
Cuota a pagar S/ 218.63
(*) Penalidad por pago tardío de 1 a 4 días S/ 4.00, de 5 a 8 días S/ 10.00, de 9 a 29 días S/. 23.00 y
de 30 a más días S/ 43.00, si el monto desembolsado es mayor a S/1,599.00 y menor a S/ 4,600.00.
Para otros montos desembolsados aplica la penalidad de acuerdo a tarifario vigente.
CrediScotia solo ofrece créditos con pago en cuotas.
Esta información aplica a todos los tipos de préstamos que ofrece la Financiera.
Revisión: 03/08/2016 4
F/NEG-037 (V.02)
FÓRMULAS Y EJEMPLOS DE PRODUCTOS ACTIVOS

I. DEFINICIONES:
1.1 Capital (P):
Es el valor monetario o especie valorada que ocupa el lugar del principal de una negociación. Otros
nombres frecuentemente usados para referirse al capital son: principal, importe de financiamiento y
préstamo.
1.2 Interés (I):
Es el alquiler o rédito que se recibe o paga por el uso de un dinero o especie valorada en calidad de
préstamo.
1.3 Tasa de Interés (i):
Es la valorización del precio del dinero, es decir, el reconocimiento por cada 100 unidades prestadas
según los períodos de tiempo estipulados en una transacción comercial. Las tasas de interés son
expresadas en forma de Tasa Efectiva Anual (TEA), debiéndose considerar para tal efecto que se
trata de un año de trescientos sesenta días (360). En los casos en que se coloquen Tasas Efectivas
Mensuales en un documento, tendrá que considerarse que se trata de un mes de treinta días (30).
1.4 Tiempo (n):
Es la cantidad de periodos de tiempo que transcurren en una transacción comercial, generalmente
se considera como duración del periodo el mismo tiempo en el que se expresa la tasa de interés.
Ejemplo: si los periodos son meses, los cálculos se harán con tasas mensuales; si los periodos son
años, será con tasas anuales y si son días, con tasas diarias.
1.5 Seguro de Desgravamen (SD):
Es un seguro obligatorio cuyo valor en la cuota se calcula aplicando la tasa de desgravamen sobre el
saldo de capital del mes. Cabe señalar que sólo aplica a personas naturales y que es obligatorio en
nuestra institución.
1.6 Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):
Es el costo real del crédito, debido a que incluye los intereses, comisiones y gastos.
1.7 Periodo de Gracia:
Son periodos en los que no se realiza la amortización al capital. Estos periodos pueden ser de gracia
parcial: cuando solo se realiza el pago de comisiones, seguros e intereses; o de gracia completa:
cuando no se realiza ningún pago. La desventaja de los periodos de gracia completa, es que los
importes correspondientes a comisiones, seguros e intereses se agregan en la siguiente cuota,
haciendo que el pago de capital se realice en un mayor tiempo, incrementando los intereses que
tendrá que pagar el cliente.
Documento Público Página 1 de 17

Una vez impreso se considera copia no controlada y se debe verificar su vigencia.
F/NEG-037 (V.02)
II. FÓRMULAS:
2.1 Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual:
Dónde:
= Tasa del Costo Efectivo Anual
= Tasa del Costo Efectivo del período (diario, mensual, trimestral, semestral, etc.)
k = número de cuotas en un año
A su vez, se obtiene del siguiente cálculo:
Dónde:
n = Cantidad de periodos que dura el crédito
P = Capital o Principal
2.2 Cálculo de la Tasa Efectiva del Periodo ( ):

= (1+TEA)d/360 - 1
Dónde:
TEA = Tasa Efectiva Anual
d = Cantidad de días que tiene el periodo
= Tasa Efectiva del Periodo
 Si d=30, entonces el periodo sería un mes y obtendríamos la Tasa Efectiva Mensual (TEM)
 Si d=60, entonces el periodo sería un bimestre y obtendríamos la Tasa Efectiva Bimestral
 Si d=90, entonces el periodo sería un trimestre y obtendríamos la Tasa Efectiva Trimestral
2.3 Cálculo aproximado1 de la Cuota Fija o Constante:
[ ]
Dónde:
Cuota = Cuota fija o constante
P = Capital
Gastos = Gastos fijos, como seguros, envío de estado de cuenta, etc.
n = Plazo del crédito expresado en periodos
1Esta fórmula solo sirve como referencia, el cálculo real del valor de la cuota se hace mediante iteraciones en el sistema,
para que no haya diferencias cuando los días entre cada fecha de pago no son iguales.

F/NEG-037 (V.02)
2.4 Cálculo del Interés de la cuota:

Primera Cuota:
[ ]
Dónde:
I = Monto de Interés de la cuota
P = Capital o Principal
Cuota “n”:
[ ]
Dónde:
In = Monto de Interés de la cuota “n”
Cn-1 = Saldo Capital en la cuota “n-1”
N = Plazo del crédito expresado en periodos
2.5 Cálculo de la Amortización Mensual:
Dónde:
An = Amortización en el período “n”
Cuotan = Cuota en el período “n”
In = Interés en el período “n”
2.6 Cálculo del Saldo Capital:
Dónde:
Cn = Saldo Capital en el período “n”
Cn-1 = Saldo Capital en el período “n-1”
An = Amortización en el período “n”
2.7 Cálculo del Seguro de Desgravamen:
Dónde:
SD = Seguro de desgravamen
Pmín = Monto mínimo de prima mensual para créditos desembolsados es de S/. 0.50.
TNMSD = Tasa Nominal Mensual de Seguro de Desgravamen
Cn-1 = Saldo capital en la cuota “n-1”, para el caso de créditos desembolsados igual o
menores a S/.5,000.00 o su equivalente en moneda extranjera, se aplica lo siguiente, Cn-1 es
igual al monto inicial desembolsado
n = Plazo del crédito

F/NEG-037 (V.02)
III. EJEMPLOS EXPLICATIVOS DE PRODUCTOS DE CRÉDITO EN GENERAL
Nota: Aplicable para todos nuestros productos crediticios empresariales y de consumo tanto en moneda
nacional como moneda extranjera.
Ejemplo 1
El 15 de marzo del 2017 se va desembolsar un crédito Pro Capital (Moneda Nacional) por un monto de
S/7,000 a un plazo de 12 meses. La tasa de interés efectiva anual es de 45.26%. Asimismo, la tasa
nominal anual de seguro de desgravamen es 0.60%. El vencimiento de las cuotas es cada 30 días.
Se pide calcular:
 Tasa Efectiva Mensual y la Tasa Nominal Mensual del seguro de desgravamen
 Cuota fija mensual
 Intereses de la primera cuota
 Amortización del capital de la primera cuota
 Interés de la segunda cuota
 Seguro de Desgravamen de la primera y segunda cuota
 Cronograma de pagos
 Tasa de Costo Efectivo Anual
Solución:
Datos:
TEA = 45.26%
Capital (P) = S/7,000
Plazo = 12 cuotas mensuales
Tasa Nominal Anual Seguro Desgravamen = 0.60%
Envío de estado de cuenta = S/10
 Cálculo de la Tasa Efectiva Mensual:

⁄
[ ]
 Cálculo de la Tasa Nominal Mensual del Seguro de Desgravamen:

F/NEG-037 (V.02)
 Cálculo de la Tasa Mensual de la Operación:
 Cuota mensual fija:
[ ]
[ ]
 Interés de la primera cuota:
 Seguro de Desgravamen de la primera cuota:
 Amortización de capital de la primera cuota:
 Interés de la segunda cuota:
En primer lugar, calculamos el saldo capital en el primer mes será:
Procedemos a calcular el interés de la segunda cuota:

[ ]

F/NEG-037 (V.02)
 Seguro de Desgravamen de la segunda cuota*:
Se debe precisar que el pago mínimo por concepto de seguro de desgravamen es S/. 0.50.
El costo por envió de estado de cuenta es igual a S/. 10.00.
 Cronograma de Pagos:
Nro Seguro de Estado de Cuota Saldo

Fecha Días Amortización Interés
Cuotas Desgravamen Cuenta Total Capital
0 15/03/2017 7,000.00
1 14/04/2017 30 487.38 221.21 3.50 10.00 722.09 6,512.62
2 14/05/2017 30 503.02 205.81 3.26 10.00 722.09 6,009.60
3 13/06/2017 30 519.17 189.92 3.00 10.00 722.09 5,490.43
4 13/07/2017 30 535.83 173.51 2.75 10.00 722.09 4,954.60
5 12/08/2017 30 553.03 156.58 2.48 10.00 722.09 4,401.57
6 11/09/2017 30 570.79 139.10 2.20 10.00 722.09 3,830.78
7 11/10/2017 30 589.11 121.06 1.92 10.00 722.09 3,241.67
8 10/11/2017 30 608.03 102.44 1.62 10.00 722.09 2,633.64
9 10/12/2017 30 627.54 83.23 1.32 10.00 722.09 2,006.10
10 09/01/2018 30 647.69 63.40 1.00 10.00 722.09 1,358.41
11 08/02/2018 30 668.48 42.93 0.68 10.00 722.09 689.93
12 10/03/2018 30 689.93 21.80 0.50 10.00 722.23 -
Total 7,000.00 1,520.99 24.23 120.00 8,665.22
*/ En todos los ejemplos, se está considerando que el ITF es asumido por el cliente, fuera de la operación.
 Cálculo de la Tasa de Costo Efectivo Anual:
La tasa de costo efectivo hallada líneas arriba tiene frecuencia mensual (meses de 30 días). Para
hallar la Tasa de Costo Efectivo Anual procedemos como sigue:

F/NEG-037 (V.02)
Ejemplo 2
El 19 de mayo del 2017, se va desembolsa un crédito de Pro Activo Fijo (Moneda Extranjera) por un monto de
US$ 5,000, a ser pagado en nueve (09) cuotas mensuales con vencimiento a 30 días. La tasa efectiva anual
(TEA) es de 36.07%. Asimismo, la tasa anual de seguro de desgravamen es 0.60% y se darán dos meses
como periodo de gracia parcial2 adicionales a los nueve meses de la operación.
Se pide calcular:
 Tasa Efectiva Mensual y la tasa nominal mensual del seguro de desgravamen
 Los pagos que se harán en los meses de gracia
 Cronograma de pagos, teniendo en cuenta que se cobrarán US$4 por envió de estado de cuenta
Solución:
Datos:
TEA = 36.07%
Capital (P) = US$ 5,000
Plazo= 11 cuotas mensuales = 2 cuotas de gracia + 9 cuotas regulares
Tasa Anual Seguro Desgravamen = 0.60%
Gastos = US$ 4.00
 Convirtiendo la TEA en TEM:

⁄
[ ]
2 En el periodo de gracia parcial no se considera la amortización del capital o principal, por lo que el cliente solo pagará
los seguros, intereses gastos y comisiones.

F/NEG-037 (V.02)
 Cuota mensual fija:3
[ ]
[ ]
[ ]
Durante los periodos de gracia parcial, se realizará del pago de los intereses correspondientes a cada
periodo. Debido a que este ejemplo se basa en meses ideales de 30 días, el interés de las cuotas de gracia
será igual en cada periodo; si se tratara de meses reales de días diferentes, el interés de las cuotas de gracia
dependería de la cantidad de días que hayan transcurrido desde el pago de la última cuota; lo mismo pasa
con el Seguro de Desgravamen.
 Amortización de la primera cuota:
3Para el cálculo de la cuota solo se consideran los meses en los que se pagará la cuota completa. La operación total
será por once meses, pero hay dos meses de gracia, por lo que el cálculo de la cuota se debe realizar en función a
nueve meses (9 = 11 – 2).

F/NEG-037 (V.02)

En primer lugar calculamos el saldo capital en el primer mes:
[ ]
 Seguro de Desgravamen de la segunda cuota:
Se debe precisar que el pago mínimo por concepto de seguro de desgravamen es US$ 0.18 (tipo de
cambio TC=2.8).
El costo por envió de estado de cuenta es igual a $4.00
 Meses de gracia:
Se realizará el pago de seguros, gastos e intereses, sin realizar amortizaciones al capital. En este caso el
interés y el seguro de desgravamen serán iguales a los de la primera cuota, pues se trata de meses con la
misma cantidad de días (30 días):

F/NEG-037 (V.02)

0 15/03/2017 5,000.00
1 14/04/2017 30 - 130.00 2.50 4.00 136.50 5,000.00
2 14/05/2017 30 - 130.00 2.50 4.00 136.50 5,000.00
3 13/06/2017 30 499.23 130.00 2.50 4.00 635.73 4,500.77
4 13/07/2017 30 512.46 117.02 2.25 4.00 635.73 3,988.31
5 12/08/2017 30 526.05 103.69 1.99 4.00 635.73 3,462.26
6 11/09/2017 30 539.98 90.02 1.73 4.00 635.73 2,922.28
7 11/10/2017 30 554.29 75.98 1.46 4.00 635.73 2,367.99
8 10/11/2017 30 568.98 61.57 1.18 4.00 635.73 1,799.01
9 10/12/2017 30 584.06 46.77 0.90 4.00 635.73 1,214.95
10 09/01/2018 30 599.53 31.59 0.61 4.00 635.73 615.42
11 08/02/2018 30 615.42 16.00 0.50 4.00 635.92 -
Total 5,000.00 932.64 18.12 44.00 5,994.76
La tasa de costo efectivo hallada líneas arriba tiene frecuencia mensual. Para hallar la Tasa de Costo
Efectivo Anual procedemos como sigue:

F/NEG-037 (V.02)
Ejemplo 3
El 16 de julio del 2017, se va desembolsa un crédito de Pro Local por un monto de S/.11,500.00 para ser
pagado en 18 cuotas mensuales con vencimiento a 30 días por una pareja. La tasa efectiva anual (TEA) es de
38.46%. Asimismo, la tasa anual de seguro de desgravamen mancomunado es 0.84% y se darán tres meses
como periodo de gracia parcial incluidos en los dieciocho meses de la operación.
Se pide calcular:
 Tasa Efectiva Mensual y la tasa nominal mensual del seguro de desgravamen
 Los pagos que se harán en los meses de gracia
 Cronograma de pagos, teniendo en cuenta que se cobrarán S/.10 por envió de estado de cuenta
Solución:
Datos:
TEA = 38.46%
Capital (P) = S/11,500
Plazo = 18 cuotas mensuales
Tasa Nominal Anual Seguro Desgravamen = 0.84%
Envío de estado de cuenta = S/10
 Cálculo de la Tasa Efectiva Mensual:

⁄
[ ]

F/NEG-037 (V.02)
 Cuota mensual fija:
[ ]
[ ]
 Amortización de capital de la primera cuota:
En primer lugar, calculamos el saldo capital en el primer mes será:

F/NEG-037 (V.02)
[ ]
 Seguro de Desgravamen de la segunda cuota*:
Se debe precisar que el pago mínimo por concepto de seguro de desgravamen es S/. 0.50.
El costo por envió de estado de cuenta es igual a S/. 10.00.
 Meses de gracia:
Se realizará el pago de seguros, gastos e intereses, sin realizar amortizaciones al capital. En este caso el
interés y el seguro de desgravamen serán iguales a los de la primera cuota, pues se trata de meses con la
misma cantidad de días (30 días):
0 16/07/2017 11,500.00
1 15/08/2017 30 - 316.12 8.05 10.00 334.17 11,500.00
2 14/09/2017 30 - 316.12 8.05 10.00 334.17 11,500.00
3 14/10/2017 30 - 316.12 8.05 10.00 334.17 11,500.00
4 13/11/2017 30 626.57 316.12 8.05 10.00 960.74 10,873.43
5 13/12/2017 30 644.23 298.90 7.61 10.00 960.74 10,229.20
6 12/01/2018 30 662.39 281.19 7.16 10.00 960.74 9,566.81
7 11/02/2018 30 681.06 262.98 6.70 10.00 960.74 8,885.75
8 13/03/2018 30 700.26 244.26 6.22 10.00 960.74 8,185.49
9 12/04/2018 30 720.00 225.01 5.73 10.00 960.74 7,465.49
10 12/05/2018 30 740.29 205.22 5.23 10.00 960.74 6,725.20
11 11/06/2018 30 761.16 184.87 4.71 10.00 960.74 5,964.04
12 11/07/2018 30 782.62 163.95 4.17 10.00 960.74 5,181.42
13 10/08/2018 30 804.68 142.43 3.63 10.00 960.74 4,376.74
14 09/09/2018 30 827.37 120.31 3.06 10.00 960.74 3,549.37
15 09/10/2018 30 850.69 97.57 2.48 10.00 960.74 2,698.68
16 08/11/2018 30 874.67 74.18 1.89 10.00 960.74 1,824.01
17 08/12/2018 30 899.32 50.14 1.28 10.00 960.74 924.69
18 07/01/2019 30 924.69 25.42 0.65 10.00 960.76 -
Total 11,500.00 3,640.91 92.72 180.00 15,413.63

F/NEG-037 (V.02)
La tasa de costo efectivo hallada líneas arriba tiene frecuencia mensual (meses de 30 días). Para hallar la
Tasa de Costo Efectivo Anual procedemos como sigue:
Ejemplo 4
Tomando como referencia el primer ejemplo, en el caso el cliente realice el pago de su cuota 04 el 1 de
agosto, con 19 días de atraso; corresponde determinar los conceptos aludidos a su incumplimiento.
Se pide calcular:
 Interés Compensatorio
 Penalidades
 Monto total a pagar
Solución:
Datos:
TEA = 45.26%
Fecha de Vencimiento = 13/07/2017
Fecha de Pago = 01/08/2017
Días de mora (D) = 19
Penalidad = 1% del saldo capital con montos mínimos y máximos
 Interés Compensatorio (IC):

Se calcula sobre el capital e interés de la cuota atrasada. En el ejemplo corresponde a la cuota 04
(S/.535.83 de capital y S/.173.51 de interés):
[ ]

F/NEG-037 (V.02)
[ ]
 Penalidades:
Se calcula sobre el saldo capital de la deuda con montos máximos y mínimos según tarifario vigente:
Saldo Capital = S/.5,490.43

Penalidad = 1% saldo capital = S/.54.90
Al ser la penalidad superior al monto mínimo (S/.40.00), pero menor al monto máximo (S/.70.00), se
cobrará el 1% del capital como penalidad.
 Monto Total a pagar:

Resulta de la suma del capital amortizado, intereses de la cuota, desgravamen de la cuota, interés
compensatorio, envío de estado de cuenta, interés moratorio y gastos por gestión de cobranza (si los
hubiera). Para el ejemplo desarrollado, tendríamos lo siguiente:
Capital Amortizado 535.83
Interés de la cuota 173.51
Desgravamen 2.75
Interés Compensatorio 14.12
Estado de cuenta 10
Penalidad 54.90
Monto total a pagar (S/.) 791.11

F/NEG-037 (V.02)
Ejemplo 5
Tomando como referencia el segundo ejemplo, en el caso el cliente realice el pago de su cuota 08 el día 8 de
febrero, con 25 días de atraso; corresponde determinar los conceptos aludidos a su incumplimiento. Se pide
calcular:
 Interés Compensatorio
 Penalidades
 Monto total a pagar
Solución:
Datos:
TEA = 36.07%
Fecha de Vencimiento = 14/01/2018
Fecha de Pago = 08/02/2018
Días de mora (D) = 25
Penalidad = 1% del saldo capital con montos mínimos y máximos
 Interés Compensatorio (IC):

Se calcula sobre el capital e interés de la cuota atrasada. En el ejemplo corresponde a la cuota 08
(US$568.98 de capital y US$61.57 de interés):
[ ]
[ ]
 Penalidades:
Se calcula sobre el saldo capital de la deuda con montos máximos y mínimos según tarifario vigente:

F/NEG-037 (V.02)
Saldo Capital = US$2,367.99

Penalidad = 1% saldo capital = US$23.68
Al ser la penalidad superior al monto mínimo (US$15.00), pero menor al monto máximo (US$25.00), se
cobrará el 1% del capital como penalidad.
 Monto Total a pagar:

Resulta de la suma del capital amortizado, intereses de la cuota, desgravamen de la cuota, interés
compensatorio, envío de estado de cuenta, interés moratorio y gastos por gestión de cobranza (si los
hubiera). Para el ejemplo desarrollado, tendríamos lo siguiente:
Capital Amortizado 568.98

Interés de la cuota 61.57
Desgravamen 1.18
Interés Compensatorio 13.63
Estado de cuenta 10
Penalidad 23.68
Monto total a pagar (US$) 679.04


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Categoría Institución Producto Fecha de Revisión Página

Importe desembolsado: monto solicitado por el cliente.

Moneda del crédito: Soles

Fecha de desembolso del crédito: 15/5/2016

Entonces S = Importe desembolsado = 12,000.00

2. Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente fórmula:

En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula tenemos

i = TNA / 365 x número de días del mes

Reemplazando en la fórmula nuevamente tenemos:

Reemplazando la fórmula nuevamente:

3. Para el cálculo del seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula:

En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula:

d = TDA/365 x número de días del mes

Reemplazando en la fórmula nuevamente:

Seguro de desgravamen mensual: S1 x d

Reemplazando en la fórmula nuevamente:

4. Cuota total a pagar:

Haciendo el cálculo de la fórmula:

Ci (referencial)= 12000 x [2.71%/(1-(1+2.71%)^-24)] = S/ 686.51

Cuota Real + Envío Físico de Estado de Cuenta = S/683.2+S/10 = S/693.2

Cuota total = intereses + seguros + Envío físico de estado de cuenta + amortización

Cuota total 1: S/314.02 + S/11.01 + S/10 + S/358.17 = S/693.2

El pago de la cuota podrá estar gravado con el ITF (0.005%)

Nuevo saldo al mes 2: importe del préstamo - amortización mes 1

Nuevo saldo al mes 2: S/12,000.00 - S/358.17 = S/11,641.83

II. ¿Qué comisiones y gastos se cobran en un crédito efectivo?

1) Seguro de desgravamen (se explica en el punto 3)

III.¿Cuál es el monto total de la deuda?

+ Importe Desembolsado: 12,000

IV. ¿Qué se cobra cuando el cliente entra en mora?

1) Penalidad por pago atrasado

Calculamos el monto de penalidad a pagar:

En nuestro caso son: S/305.08

Cuota del mes: S/693.2

El cronograma del cliente se afectaría de la siguiente manera:

Nuevo Cronograma de Pago:

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

 SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

 Resolución SBS Nº 8181-2012, en la cual se establece el Reglamento de Transparencia de Información y

 Resolución SBS N° 9605-2012, modificación al Reglamento de Tarjeta de Crédito

 Resolución SBS N° 2668-2013, modificación al Reglamento de Transparencia de Información y Contratación

 Circular N° B-2205-2012 Categorías y Denominaciones de Comisiones y sus normas modificatorias

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

Fórmula de cálculo en modalidad CUOTAS

Fórmula de cálculo en modalidad REVOLVENTE

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

1.1. Interés Diferido

1.2. Interés Acumulado

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

Caso considerando compra en sistema revolvente:

a. PAGO DEL MES

Facturación del 20/07:

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017

K1 = 1,000.00 (Capital inicial del periodo)

Intereses = i diferido (100017/7-20/7) + i acumulado (100021/7-14/8) + i acumulado (970.0015/8-20/8)

i diferido (100017/7-20/7) = K1 x #días x FD = 1,000 x 4 x 0.1672% = 6.69 soles

Intereses = 6.69 + 41.79 + 9.73 = 58.21 soles

Facturación del 20/07:

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017