Auditoría Financiera

Caso de Estudio: Empresa “WorldCom””

PROF. MARGARITA MEJÍA VILLACORTA

18 de octubre de 2014
Autor: Javier Baquedano Suarez
 Auditoría Financiera
Caso de Estudio: Empresa “WorldCom”

Índice

1. INTRODUCCIÓN............................................................................... 2
2. HISTORIA DE LA EMPRESA “WORLDCOM” ................................................. 3
3. EVENTOS O SUCESOS ALREDEDOR DEL ESCÁNDALO FINANCIERO ....................... 4
4. CAUSA DE LA MANIPULACIÓN CONTABLE .................................................. 6
5. ¿CÓMO SE LLEGÓ A DESCUBRIR EL FRAUDE? ............................................... 7
6. DEFICIENCIAS EN EL CONTROL INTERNO................................................... 8
7. CONCLUSIONES ............................................................................... 9
8. RECOMENDACIONES ........................................................................10
9. BIBLIOGRAFÍA ................................................................................11
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1. Introducción

Los casos de fraude nos han acompañado a lo largo de la historia y es estudiado por numerosa
literatura trata de acercarse más o menos a la realidad.

Decimos que fraude viene a ser cualquier acto ilegal caracterizado por engaño, ocultación o violación
de confianza. Estos actos no requieren la aplicación de amenaza de violencia o de fuerza física. Los fraudes
son perpetrados por individuos y organizaciones para obtener dinero, bienes o servicios, para evitar pagos
o pérdidas de servicios, o para asegurarse ventajas personales o de negocio.

Los mercados bursátiles forman parte del desarrollo de las economías modernas y su operativa normal
se ha visto afectada, en repetidos momentos de la historia, por la codicia y la falta de ética de ciertas
corporaciones que llevaron a cabo actos fraudulentos de diversa índole haciendo perder millones de dólares
a los accionistas e innumerables puestos de trabajo a la sociedad. Cuando estas malas prácticas
empresariales salen a la luz, se atacan los cimientos del sistema bursátil y todo tipo de inversor pierde
confianza en la misma, poniendo en tela de juicio la competencia de los organismos encargados de la
regulación.

En esta oportunidad vamos a estudiar el caso de fraude de la empresa WorldCom que es uno de los
casos más sonados en siglo XXl. Comenzaremos por resumir la breve historia de la empresa y como logro
en un momento a ser una de las compañías más importantes dentro del negocio de las telecomunicaciones,
luego analizaremos cuales fueron los eventos o sucesos que ocurrieron alrededor de este caso y pasaremos a
dar las causas y como se descubre los actos de delito de los altos ejecutivos de la empresa WorldCom.

Por ultimo comentaremos algunas de las deficiencias encontradas dentro del control interno de
organización mencionada para luego dar algunas recomendaciones para poder evitar estos hechos
maliciosos y codiciosos que perjudican a la sociedad y al mercado de capitales.

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 2. Historia de la empresa “WorldCom”

En el año 1983, Bernard Ebbers, dueño

de una cadena de hoteles en Mississippi,
emprendió un nuevo negocio en el sector de
las telecomunicaciones. Bernard aprovechó la
oportunidad de que la empresa AT&T se
segregó en sectores más pequeños. De este
modo, durante casi 2 años adquirió pequeñas
empresas de telecomunicaciones para formar
una red nacional en todo los Estados Unidos. A
partir de 1984 y 1994 crea LDDS (Long
DistanceDiscountService) que empezó a
trabajar en Mississippi. Años más tarde, la
empresa cambia de nombre a WorldCom y dispuesto a ganar más participación de mercado en los Estados
Unidos se fusiona con la empresa MCI, con el mando como director ejecutivo de su fundador, Ebbers.

Después de la fusión, la empresa empezó a comprar todas las cadenas más pequeñas de
telecomunicaciones de todos los estados. De esa manera, la empresa pudo aumentar su participación y en
pocos años Bernard pasó a ser una de las personas más influyentes y poderosas en el mercado de las
telecomunicaciones norteamericano. La empresa WorldCom pasó a estar valorada en 180.000 millones de
dólares.

En junio de 1999, la empresa cotizaba ya en la bolsa de los Estados Unidos, entrando con un valor por
acción de 64,5 dólares.

En el 2001 se empieza a sentir los síntomas de generados por el fraude financiero y en ese año la
empresa despide aproximadamente 6.000 empleados a nivel nacional. En el 2002 es descubierto el
millonario fraude financiero y el director ejecutivo renuncia a su cargo, ese año WorldCom anuncia que
despedirá 17.000 trabajadores y la Comisión de Seguridad e Intercambio de Valores Bursátiles presenta
cargos por fraude contra WorldCom.

En junio del 2002, el mercado bursátil de todo el mundo bajó enormemente tras la difusión de un
fraude contable cometido por la empresa WorldCom por una suma multimillonaria. En Nueva York, el
índice industrial Dow Jones empezó el día con una caída de 200 puntos aproximadamente, un margen muy
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inferior a la caída en el octubre del pasado año (2001). Además, el índice Nasdaq indicaba para el mes de
junio del 2002 una caída del 3%, aunque luego una subida de solo el 0,38%. Por otro lado, las bolsas de
valores de Londres, Frankfurt, Tokio y París siguieron bajando todo el mes.

Debido a la enorme deuda se declara en bancarrota. El ex director financiero de WorldCom Scott

Sullivan y el ex contador principal David Myers son arrestados por fraude con valores y conspiración. En el
2004 se formulan cargos federales contra Ebbers por el escándalo contable y Sullivan admite haber
proporcionado a los inversionistas reportes financieros excesivamente optimistas y acepta testificar contra
Ebbers. Ya en el 2005 se inicia el juicio a Ebbers y el juez lo declara culpable de todos los cargos y es
sentenciado a 25 años de prisión.

Todo ello indicó que la empresa WorldCom, una de las empresas más grande de todo los Estados
Unidos, había “maquillado” sus cuentas para poder tener ingresos de 3.800 millones de dólares, algo que su
auditora Andersen no lo había indicado.

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3. Eventos o Sucesos alrededor del escándalo financiero

Para el año 2002, luego de la caída de la empresa Enron, la U.S. Securities and Exchange Commission
(Comisión de mercado de valores de los Estados Unidos) presentó documentos que ponían de manifiesto
un gran fraude contable realizado por la empresa WorldCom. El departamento de Justicia y dos
comisiones del congreso investigaron el caso. Bernard afirmó que no conocía nada sobre las acciones de sus
gerentes y de las movidas y “maquillajes” de los estados contables. Pero las investigaciones desvelaron que
el principal “cerebro” del fraude fue Bernard Ebbers. Además, dos agencia de análisis de riesgo calificaron
las acciones de la compañía como “basura”. Reflejando así las inevitables pérdidas que ocultaba la empresa
WorldCom. Luego de muchas investigaciones, se logró descifrar el fraude, una pérdida para sus accionistas
en más de 180.000 millones de dólares, una mala cuenta de gastos por más de 4 mil millones de dólares y
una cuenta irregular por más de 3 mil millones de dólares.

La pregunta primordial fue como pudo lograr Bernard Ebbers todo esto y porqué. Las investigaciones
establecieron que en el 2000 la compañía ya estaba emitiendo deuda, pero no se trasladó a los accionistas.
Ese año, el mercado de las telecomunicaciones fue muy mal, en el caso de WorldCom también, pero ellos
maquillaron las pérdidas contables como inversiones de capitales, así pues, sus estado financieros no
publicaban pérdidas. Mientras que su flujo de caja seguía intacto y sin ningún endeudamiento. Se supo que
la auditora Andersen y Bernard estaban asociados a este fraude y que ambos conocían de la acción de
“maquillaje” de las cuentas.

Para WorldCom significó el anuncio en bancarrota en el 2002 y el despido de más de 12 mil

personas, Bernard fue enjuiciado y condenado a 25 años en prisión por el fraude. Además, la compañía
auditora Andersen fue cerrada y sus principales ejecutivos fueron enjuiciados en Estados Unidos por fraude
y colaboración en el mal uso de la información contable.

Pero quienes más estaban implicados en este caso. La respuesta es muy simple. No sólo fue Bernard el
encargado de realizar toda la maniobra, sino también tuvo sus colaboradores. El director financiero de
WorldCom, Scott Sullivan, también estaba implicado. Cuando la empresa inició el negocio mostraba
grandes ingresos de cerca de los 1.000 millones de dólares, pero para inicios del año 2000 la empresa entró
en crisis, la empresa estaba adquiriendo grandes pérdidas en sus estados de resultados y el valor de las
acciones estaban bajando. Por ello, Scott Sullivan empezó a inflar los estados financieros de la empresa
reemplazando los gastos por inversiones de capitales por 3 mil millones a mediados del 2000 y por 800
millones a finales del 2000.

Según las investigaciones de la comisión de justicia, Scott Sullivan estaba siendo presionado por el
director ejecutivo, Bernard, a alterar las cuentas de manera que se vean beneficiados y que las acciones
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sigan subiendo. Por ello, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Aunque en algunos casos se
pudieron reconocer en el 2002 algunas transferencias entre Bernard y Scott por unos 3 mil millones de
dólares aproximadamente. Además, Scott comentó que Bernard presionaba a todas las áreas para llegar a
las metas y subir las acciones y presentar buenos estados financieros a sus accionistas y a Wall Street. Todo
indica que las acciones de manipulación contable eran conocidas por el director ejecutivo, Bernard, y
Scott.

Después de la quiebra de la entidad y después de todas las investigaciones realizadas; a mediados del
mes de julio del 2005, su ex director ejecutivo Bernard Ebbers fue sentenciado a 25 años de prisión por
nueve cargos de conspiración, fraude de valores y presentación de documentos no veraces ante los
organismos reguladores y controladores de los Estados Unidos. Con más de 65 años, Bernard tendrá que
estar en prisión hasta sus 90 años. Aunque sus abogados estarán apelando para bajar la sentencia o que le
den libertad condicional, se puede concluir que la sentencia está dada y que el fraude fue encabezado por
Bernard Ebber.

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 Por otro lado, la sentencia pudo haber sido peor, pero las buenas acciones de la empresa WorldCom
y la de su director, fueron favorables para que Bernard fuera sentenciado a menos tiempo. La juez
neoyorquina, Bárbara Jones le pudo haber impuesto una sentencia de 30 a 80 años prisión.

Las últimas acciones de Bernard para reducir su sentencia, ha declarado que ofrece todas sus
pertenencias valorizadas en más de 30 millones de dólares para reparar y dar en liquidación a la empresa
WorldCom. Además, un dato particular en el juicio a WorldCom es que Bernard es el único de los 6
directivos de la empresa que mantiene su inocencia desde el inicio del juicio, los demás se han declarado
culpables de las acciones cometidas en WorldCom, pero Bernard sigue declarando que nunca le llegaron
documentos que fueran relevantes para la declaración de pérdidas de la empresa. Los demás directivos de
la empresa que reconocieron su culpabilidad fueron sentenciados a menos tiempo que Ebbers.

Después de declarar Scott Sullivan, ex directivo financiero, David Mayers ex supervisor, Buford
Yates ex director de contabilidad, y de reconocer su culpabilidad, acusaron a Bernard Ebbers de que él era
la cabeza del fraude y que todas las acciones eran conocidas por él. Según sus testimonios, Bernard Ebbers
ordenó la falsificación de todos los documentos y cuentas de la empresa. Lo que sin duda para la juez Jones
le queda muy claro y declara que puede haber una conspiración contra Ebbers y dejar que se le baje
sentencia a los demás implicados.

Por último, la juez afirmó que el fraude es un escándalo inmenso que no sólo implica a Bernard Ebber
, el ex directivo ejecutivo y fundador, sino que deben de haber más implicados en el asunto.

Después del fraude de WorldCom y otras compañías como Enron, El Congreso de Estados Unidos
empezó una serie de aplicaciones para frenar la ola de fraudes millonarios de las empresas norteamericanas.
Por ello, se aprobó La ley de reforma de contabilidad de compañías públicas y protección al inversionista,
que entró en vigencia en julio del 2002. Años más tarde la ley es conocida como “ley Sarbanes – Oxley ”,
que lleva el nombre de sus pioneros. Esta ley crea una supervisión sólida e independiente para auditar a los
auditores de compañías públicas y le permite investigar sobre acciones raras y que puedan influir de manera
negativa a sus accionistas.

Además, sus principales ejecutivos deberán firmar los documentos de los estados financieros y
contables verificando su veracidad y responsabilizando a los mismos ejecutivos por alguna mala acción. Por
otro lado, aquellos que no cumplan o que violen la nueva ley podrán ser sometidos a juicios y llegar a pasar
algunos años en prisión. Además, los empleados están protegidos ante cualquier presión de sus principales
jefes para cometer delitos financieros.
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4. Causa de la manipulación contable

Los gerentes habían realizado movidas y maquillaje de los estados contables.

Dos agencias de análisis de investigación revelaron que el principal responsable del fraude fue su
propio fundador, Bernard Ebbers y lo que lo motivo a realizar falta tan grave fue que no quería
desprenderse de su estatus económico y social, por ello manipuló la información contable, logrando
ocultar las grandes pérdidas, las que altero para reflejar una buena situación financiera de la compañía

La prestigiosa auditora Andersen se prestó para apañar este fraude y se coludió con el dueño
WorldCom para darle la validez a los estados financieros que no se asemejaban a la realidad .En el año
2000 cuando la compañía arrojaba perdidas, las acciones no enviciaban sub quiebra financiera, más bien el
volumen de las perdidas lo hicieron figurar como inversiones de capital, de esta manera sus estados
financieros no indicaban lo que realmente sucedía. Su flujo de caja se mantenía igual y no mostraba ningún
endeudamiento lo que hacía más difícil desenredar su verdadera situación financiera.

Los directores y gerentes de esta empresa de telecomunicaciones querían mantenerse en sus cargos,
por lo tanto, pasaron por alto la ética y la moral, así por ejemplo el director financiero, Scott Sullivan,
empezó a inflar los estados financieros de la empresa a reemplazar los gastos de inversiones de capitales por
3mil millones de dólares a mediados del año 2000 y por 800 millones a finales del año 2000. Debido a este
procedimiento, Scott realizaba las acciones para maquillar las cuentas. Cuando WorldCom empezó su
actividad económica, por su gran aceptación en el mercado, tuvo grandes ingresos, cerca de los 1000
millones de dólares. Pero al empezar el año 2000; la situación cambio y la empresa entro en crisis
manifestando grandes pérdidas en los estados de resultados y el valor de sus acciones comenzó a bajar.

WorldCom fue una de las empresas que tuvo una mayor manipulación contable histórica en los
Estados Unidos con elevación de 30850 millones de dólares en los últimos cinco trimestres. El fraude
consistió en presentar como inversiones de capital habían sido gastos; de esa forma se elevó un balance con
beneficios por 1400 millones al cierre de 2001 y 130 millones adicionales en el primer trimestre de 2002,
cuando en realidad se originaron pérdidas cuantiosas. Este fraude asesto un nuevo golpe a los mercados,
que no saben qué y a quién creer: los directivos de las compañías, los auditores, los analistas entre otros
empleados todos parecen confabulados en un gran engaño.

WorldCom, Causa Principal de la crisis son los fraudes contables llevados a cabo con el objetivo
de que la empresa no perdiera valor en la bolsa. Donde cuya finalidad es evitar que la firma pierda valor en
la bolsa. La manipulación contable en la cuenta de resultados se ha traducido como una suspensión de pagos
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que afecta a los accionistas y a los 17000 empleados despedidos de los 80000 que formaban parte de la
plantilla. Sin embargo, el presidente de WorldCom, John Sidgmore asegura que la suspensión de pagos se
levantara ya que la compañía podría adquirir una posición fuerte en la industria si sale de la quiebra sin el
peso de sus deudas.

Los inversionistas de esta gran empresa de telecomunicaciones confiaron ciegamente en el dueño y los
directivos de WorldCom, estos últimos no quisieron que la empresa perdiera su liderazgo en el sector,
por lo que manipularon los estados contables. Esto comenzó a convertirse en un terremoto político
aceptando el gobierno del presidente George W. Bush y a otros destacados miembros del Partido
Republicano.

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 Por tanto, el derrumbe de WorldCom ha representado la pérdida de 180
mil 505 millones de dólares a los inversionistas que confiaron en esa empresa
de telecomunicaciones, una vez que sus títulos valen actualmente 0.27 por
ciento del precio que alcanzaron en junio de 1999, cuando se encontraba en la
cumbre de su expansión.

Las acciones de la empresa, que anteriormente cotizaban en 64.50

dólares, han sufrido una variación, ahora se negociaba en 83 centavos de dólar
antes de iniciar las operaciones bursátiles, a las que finalmente ya no
ingresaron al quedar suspendidas por la Comisión de Valores (SEC).

Además el costo económico del desplome en el valor de las acciones de

WorldCom, la manipulación contable resucitó el debate sobre la supervisión a
los grandes corporativos y la falta de decisión del gobierno para proteger los
derechos de los accionistas, entre los que se encuentran los fondos de
pensiones de millones de trabajadores .El presidente Bush, y sus aliados republicanos en el Congreso,
fueron acusados de debilidad a la hora de denunciar las manipulaciones contables, y de exigir a los
ejecutivos de las compañías que cumplan sus obligaciones con los accionistas.

5. ¿Cómo se llegó a descubrir el fraude?

En el año 2002 un pequeño equipo de auditores internos, encabezado por Cynthia Cooper, decide
frenar este escándalo financiero y deciden hacer indagaciones en las noches para no ser descubiertos. Ellos
fueron los que investigaron y descubrieron los 3,8 millones de dólares en el fraude. Poco después, la
compañía, el comité de auditoría y la junta directiva, fueron notificados y actuaron con rapidez,
despidiendo a Sullivan, Myers por su lado renunció y Arthur Andersen (empresa auditora) retiró su
dictamen de auditoría correspondiente al año 2001.

El 25 junio de 2002 WorldCom admite haber inflado la cifra de ganancias en 3.800 millones de
dólares, el 26 de junio del mismo año la Comisión de Seguridad e Intercambio de Valores Bursátiles
presenta cargos por fraude contra WorldCom y el 21 julio de 2002.

En uno de los dos informes que fueron firmados por William McLucas (estudio Wilmer, Cutler &
Pickering), remitidos el 10 de julio de 2001 por Ebbers al Director Operativo (Ronald Beaumont), admite
complejas maniobras para alterar asientos contables e implica a los vicepresidentes a cargo de finanzas
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(John McGuire y Michael Higgins). Este informe prueba que Ebbers estaba al tanto de las irregularidades,
hecho que había negado sistemáticamente durante meses. En otro punto del informe, se señala que Ebbers
participaba en reuniones donde se decidió "inflar de 6% a 12% anual el aumento de ingresos para el tercer
trimestre de 2001

En el otro informe se explica como Ebbers vendió acciones por USD 70 millones a fines de
septiembre de 2000, antes de trascender un abrupto descenso de ingresos. WorldCom no lo comunicó a
los accionistas hasta noviembre. Este informe, detalla cómo varios altos ejecutivos ocultaban
deliberadamente información a la auditoría externa, en manos de Arthur Andersen. Ebbers y los
implicados, alteraban documentos y negaban acceso a la base de datos que almacenaba las cifras más
comprometedoras (había juegos dobles y hasta triples de libros). El informe confirma también que en el
directorio de WorldCom, no todo fluía con transparencia, particularmente, haciendo referencia a
alrededor de sesenta adquisiciones por cifras multimillonarias, aprobadas tras apenas minutos de discusión,
sin que la junta recibiese siquiera un papel con términos e implicancias de cada transacción.

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6. Deficiencias en el control interno

Los fraudes financieros mayormente cuando la empresa de alguna u otra manera trata de aparentar
fortaleza financiera para poder obtener beneficios ilícitos derivados de la sobrevaloración de las acciones
cotizadas en la bolsa de valores o aparentar debilidad financiera con el fin obtener beneficios ilícitos
derivados de la evasión de impuestos. Por ello es necesario que haya un adecuado control interno dentro de
las organizaciones con el propósito de que se pueda detectar y luego informar acerca de acciones raras
dentro de los documentos contables u otros parecidos.

En el caso de la empresa WorldCom se pueden mencionar las siguientes deficiencias en el control

interno:

 Falta de atención por parte de los auditores internos ante acciones raras dentro de la
organización
 Falta de información a los grupos de interés; esto se pude señalar puesto que en el año 2000
la empresa ya estaba emitiendo deudas pero no eran divulgadas a los accionistas.
 Falta de veracidad en su información financiera ya que contabilizaban como inversiones
ciertas partidas que en realidad eran gastos las cuales debieron haber sido llevadas a
resultados en el ejercicio en que se incurrieron.
 Deficiencia en la evaluación de los indicadores que señalen la posibilidad de que el fraude
pudo haberse perpetrado, para así comunicarlo a los directivos y comenzar una investigación
(auditoría forense).
 Falta de integridad y valores éticos, esto se puede reflejar ya que no solo el Director
Ejecutivo Bernard Ebbers se vio implicado en actos de fraude, sino también Scott Sullivan el
jefe financiero y los vicepresidentes a cargo de finanzas; esto pinta de cuerpo entero la falta
de ética y de integridad de estos ejecutivos puesto que lo único que deseaban era que la
empresa muestre ganancias cuando en verdad estaban incurriendo en pérdidas. Esto también
describe la falta de propuestas y respuestas legales frente a casos en el cual el mercado entra
en crisis.
 Falta de conocimientos y habilidades suficientes por parte de algunos de los auditores
internos para detectar los indicadores de fraude, y esto lo podemos decir ya que en algunos
informes que se mencionan indican que la empresa WorldCom estaba bajo constantes
análisis, y muchos hablaban de que la empresa estaba pasando por dificultades financieras.
Hay que tener en cuenta que este punto no es absolutamente cierto ya que las personas
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encargadas del control interno pudieron ser manipuladas adrede por parte de los ejecutivos
de la empresa.
 Deficiencias o inexistencias de un consejo de Administración y Comité de Auditoria que
evalúan la razonabilidad de las decisiones contables tomadas por la dirección y sus
estimaciones y además se encarga de las principales declaraciones presentadas ante los
organismos de control. Estas tareas son importantes en los controles sobre la información
financiera.
 Falta de una supervisión eficaz y continua por parte de los encargados del control interno ya
que en este caso los altos mandos de la empresa WorldCom pudieron realizar sus maniobras
pasando desapercibidos.

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 7. Conclusiones

Los casos de fraude a principios del siglo XXl hicieron que los cimientos de los mercados de capital
tiemblen y se pusieron en debate la importancia de un efectivo control interno que proporcione la
seguridad necesaria en relación a la evaluación financiera de una organización y de esta manera se pueda
informar acerca de cualquier tipo de error o manejo inescrupuloso encontrado. Luego del bochornoso
escándalo de la empresa WorldCom se crearon innumerables normas legales como Ley Sarbanes-Oxley,
para evitar la caída de confianza de los inversores hacia las empresas norteamericanas, garantizando que
las compañía reflejen sus estados contable reales y establece la responsabilidad en una persona encargada
de firmar los informes y de garantizar a la compañía auditora que la información es veraz y completa.
Estas guías o pautas en estos días ayudan a los organismos profesionales a mejorar el control del
patrimonio de los inversionistas y también se pueda presentar informes de calidad y transparencia a los
mismos.

Las malas prácticas de negocios tienen el potencial de infligir un enorme daño en las personas,
comunidades y el medio ambiente: En el caso del fraude de WorldCom, existieron muchos grupos de
interés o constituyentes de la empresa que se vieron realmente afectados. Los accionistas de la empresa
perdieron aproximadamente el 98% del valor que invirtieron en la empresa, los colaboradores de la
empresa se quedaron desempleados, los clientes se vieron perjudicados al quedarse sin su empresa
proveedora, los proveedores de WorldCom se quedaron sin un cliente grande y, por último, las
empresas estadounidenses ya no gozan de la misma credibilidad y confianza que antes por parte del
mercado.

Pocos hombres de negocios han recibido entrenamiento en ética para los negocios: Seguramente,
Bernard Ebbers y Scott Sullivan no han logrado recibir un conocimiento básico de la ética de los negocios
como para diferenciar entre lo que es correcto y lo incorrecto en el ámbito empresarial, ya que sus
acciones fueron anti éticas. Tal vez, ellos pensaron que eso era lo “correcto” de hacer en ese momento en
el que el mercado sufría una crisis muy grave, pensaron que “no tenían otra opción”; sin embargo,
debieron buscar soluciones al problema sin recaer en acciones incorrectas que perjudiquen a la empresa y
demás. Es por ello que la ética y la moral, al margen del conocimiento, aptitudes, actitudes y habilidades
que puedan tener los ejecutivos de una empresa, deben ir de la mano al momento de tomar decisiones o
plantear estrategias organizacionales; cuando no existe este vínculo ocurren desequilibrios en el modo de
responder a las exigencias del entorno empresarial.

A pesar de que la empresa WorldCom trato de armar la jugada perfecta, los actos de fraude fueron
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descubiertos y puestos a la luz y de así se deterioró su imagen en general ante la sociedad.

Otro punto que podemos rescatar del caso es que existe riesgo inherente al mercado financiero, ya
que pese a que las acciones de la compañía eran prósperas y al parecer provenían de una empresa
solvente, los fraudes internos pueden llevar a la quiebra a los inversionistas que no hayan podido descifrar
a tiempo las señales de aviso que pudo haber emitido la compañía.

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8. Recomendaciones

 Hay que tomar en cuenta que la responsabilidad empresarial no debe esfumarse y es

proporcional al daño causado.
 Se necesitan fuertes mecanismos de control interno y externo.
 Los inversores deben tener en cuenta que las cifras de contabilidad financiera están llenas de
estimaciones y juicios. El público debe ser hasta cierto punto escéptico, y debe darse cuenta de
que ciertos juicios pueden ser erróneos. Puede que los inversores tengan demasiada fé en las cifras
de resultados.
 Comparar empresas en la misma industria y en el mismo sector. Por ejemplo, ¿son similares las
condiciones de leasing? ¿Son las previsiones de deudas parecidas? En el caso de WorldCom se
podría comparar la evolución de la capitalización de las inversiones y los gastos en inversiones
entre empresas. No obstante, todavía es bastante difícil detectar el fraude porque las empresas no
facilitan información detallada sobre la evolución específica de los gastos e inversiones en capital.
 Analizar la evolución del flujo de caja en relación con los beneficios calculados según los
"principios-contables-generalmente-aceptados". Si existe una amplia y creciente divergencia entre
éstas cifras, se trata de una señal de aviso de que los managers pueden estar manipulando dichas
cifras.
 Tener presenta la independencia de las empresas auditoras.
 Prohibición de préstamos personales a directores y ejecutivos.
 Es requerimiento de que las compañías que cotizan en bolsa tengan un comité de auditores
completamente independientes, que supervisen la relación entre la compañía y su auditoría. Este
comité de auditores pertenece a la compañía, no obstante los miembros que lo forman son
completamente independientes a la misma. Esto implica que sobre los miembros, que forman el
comité de auditores, recae la responsabilidad confirmar la independencia.
 Evaluar la efectividad de los controles y procedimientos de divulgación de información financiera
y no financiera.
 Hacer referencia a los cambios en el control interno sobre el reporte financiero que se hayan
registrado desde el cierre del último informe presentado y que tengan o puedan tener un efecto
significativo sobre la efectividad del sistema de control interno.
 Certificar que ha revisado los estados contables incluidos en el reporte y que, de acuerdo a su
conocimiento, los mismos reflejan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación
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financiera, resultado de las operaciones y flujo de fondos de la compañía.

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 9. Bibliografía

 BBC MUNDO, WorldCom: nace otro

escándalo, http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2066000/2066868.s
tm
 Analisis de caso: WorldCom,
http://www.monografias.com/trabajos89/worldcom-caso-analisis/worldcom-
caso-analisis.shtml
 WorldCom, http://es.wikipedia.org/wiki/WorldCom
 PDF: Los fraudes corporativos y sus repercusiones en el mundo del control interno,
Ana Laura Lima Machado y Matias Gutierrez Donatti,
 BBC NEWS, Caso WorldCom sacude los mercados,
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_2068000/2068441.stm
 Escandalo WorldCom, http://worldcomescandalo.blogspot.com/2008/10/1-
descripcion-del-caso.html
 Fraudes Contables, http://fraudescontables.blogspot.com/
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