1

ANLISIS CASO PARMALAT

MILENA OROZCO
FELIPE MONSALVE
KELLIN ZAPATA









POLITECNICO JAIME ISAZA CADAVID
AUDITORIA I
2013

2

Tabla de contenido
INTRODUCCIN ................................................................................................................................... 3
OBJETIVOS ........................................................................................................................................... 4
PRINCIPAL ........................................................................................................................................ 4
SECUNDARIOS ................................................................................................................................. 4
HISTORIA PARMALAT .......................................................................................................................... 5
ANALISIS DEL FRAUDE ......................................................................................................................... 8
IMPLICADOS EN EL CASO .................................................................................................................. 12
AUDITORAS ................................................................................................................................... 12
DELOITTE & TOUCHE TOHMATSU ............................................................................................. 12
GRANT THORNTON ................................................................................................................... 13
BANCOS ......................................................................................................................................... 13
BANK OF AMRICA .................................................................................................................... 13
CITIGROUP ................................................................................................................................. 13
MORGAN STANLEY Y NEXTRA (BANCA INTESA) ........................................................................ 14
UBS ............................................................................................................................................ 14
DEUTSCHE BANK ....................................................................................................................... 15
PROVEEDORES ............................................................................................................................... 15
TETRA PAK ................................................................................................................................. 15
ESTN IMPLICADOS LOS POLTICOS? .......................................................................................... 15
CONSECUENCIAS ............................................................................................................................... 17
ECONMICAS ................................................................................................................................ 17
LEGALES ......................................................................................................................................... 17
POLTICAS ...................................................................................................................................... 18
INTERNACIONALES ........................................................................................................................ 18
SOCIALES ....................................................................................................................................... 18
CONCLUSIONES ................................................................................................................................. 20
BIBLIOGRAFIA .................................................................................................................................... 21

3


INTRODUCCIN

De un da para otro, miles de granjeros en diversos pases del mundo ya no pudieron vender
su leche; miles de ahorradores de todo el planeta perdieron sus inversiones; miles de
trabajadores perdieron sus fuentes de empleo; miles de ciudadanos, dentro y fuera de Italia,
fueron afectados por el quebranto de Parmalat, el emporio italiano de la leche que pareca
imbatible.

En efecto, a finales de 2003, el coloso de los lcteos quebr estrepitosamente, afectando a
productores, intermediarios, accionistas, ahorradores, consumidores y trabajadores
vinculados a la industria lechera y alimenticia. Miles de millones de euros fue el costo
financiero del fraude ms grande en la historia de Europa; de ese tamao es el fraude de
Parmalat. Adems de las repercusiones econmicas, el caso Parmalat tuvo fuertes
consecuencias polticas, sociales, institucionales y hasta culturales en la forma de hacer
empresa y de regular los corporativos, no slo en Italia, sino en todo el viejo continente. La
imbricada red de complicidades polticas y la maraa especulativa financiera que
permitieron que ocurriera el fraude son un caso tpico de falta de transparencia en una
empresa privada que, a su cada, tuvo enormes repercusiones en todo el planeta.

Por esto, en este trabajo vamos a realizar un recuento de un gran fraude como lo es, y sigue
siendo, el caso de Parmalat y de la familia de Calisto Tanzi, fundador y dueo del emporio,
hoy enfrentando cargos por fraude desde la prisin y sus implicados.











4

OBJETIVOS

PRINCIPAL

Concientizar a los estudiantes de Auditoria I sobre las consecuencias e implicaciones que trae para
un Auditor el no suministrar informacin objetiva que ayude a reducir y controlar riesgos
accidentales, fraudes y otras actuaciones anormales a tiempo, tomando como ejemplo el caso
Parmalat.

SECUNDARIOS

Analizar las consecuencias que trajo el fraude en Parmalat, no solo para los socios sino
para todos los implicados como lo son las firmas auditoras, los bancos, los proveedores, la
sociedad, entre otros.
Conocer y entender la responsabilidad de las firmas auditoras al no detectar el fraude a
tiempo.
Obtener una nota en la clase de Auditoria I para el seguimiento de esta.












5

HISTORIA PARMALAT

La historia del magnate de los lcteos, como se le conoca a Calisto Tanzi, es la historia
con que muchos italianos han soado: un joven que hace de un pequeo negocio casero
un emporio internacional. La historia de Tanzi comienza en Collechio un pueblo cercano
a la ciudad de Parma, en la regin de Emilia Romagna, al norte de Italia, donde su
familia tena una pequea tienda de delicatessen, Tanzi e Figli, Salumi e Conserve.
Debido a la sbita muerte de su padre, Calisto Tanzi tuvo que abandonar sus estudios de
contabilidad para encargarse del negocio de la familia. As, en 1961, con apenas veintids
aos, Calisto se convirti en propietario de una empresa que, un cuarto de siglo ms
tarde, lo convertira en uno de los hombres de negocios ms influyentes en la historia de
Italia. El origen provinciano y, hasta cierto punto, trgico, por la temprana muerte de su
padre, son dos caractersticas que forjaron el carcter de Tanzi y que seran muy
apreciadas por la opinin pblica italiana como smbolos de fortaleza.
La pequea empresa heredada por Tanzi era, en su origen, fundamentalmente artesanal
y se encargaba de producir salamis y conservas de tomate para pasta. Sin embargo, el
parmesano pronto decidi adentrarse en el comercio de la leche pasteurizada, un
mercado poco competido en aquelentonces. Apenas dos aos despus de haber asumido
el control del negocio familiar, en 1963, fund la compaa Dietalat. Esta empresa
comercializadora de lcteos tomara poco tiempo despus el nombre del coloso italiano
de la leche: Parmalat, que a la postre se convertira en la primera compaa productora de
leche en Italia, abasteciendo de lcteos a la ciudad de Parma y a otras ciudades de las
regiones vecinas de Toscana, Liguria y Piamonte. Era apenas el comienzo. Tanzi desafi
as el monopolio de la distribucin de leche en Italia, dominado hasta ese momento por
las centrales lecheras distribuidoras municipales de leche. El xito de la venta de sus
productos se bas fundamentalmente en dos factores clave: en la larga vida que stos
tenan gracias al uso del proceso de pasteurizacin a ultra-alta temperatura (UHT, por sus
siglas en ingls) y en la tecnologa sueca que import para envasar la leche en cartones
rectangulares al alto vaco tambin conocidos como tetrapak, para conservarla sin
refrigeracin durante meses. Tanzi no imaginaba que la combinacin de estos dos
factores tecnolgicos, la pasteurizacin y el alto vaco, sera la clave para desplazar a
otras lecheras que apostaban por productos frescos en una sociedad de consumo cada
vez ms comercial y masivo.

Los aos comprobaran que Tanzi acert con su arriesgada apuesta de competir en el
mercado de los lcteos: su estrategia de ventas de puerta en puerta y de entrega del
producto en camionetas con el logotipo de la empresa continu su propagacin en las
cercanas de la ciudad de Parma.

La innovacin tecnolgica, junto con la agresiva estrategia de expansin, permiti que la
empresa de Tanzi tuviera un crecimiento anual cercano a cincuenta por ciento, una de las
tasas de crecimiento ms altas no slo de Italia, sino de toda Europa. Parmalat creca a
pasos agigantados. Queramos que Parmalat se convirtiera en la Coca-Cola de la leche,
6

cuenta Domenico Barili, ex director general de la compaa y colaborador de Tanzi desde
la fundacin de Dietalat.

Una vez que se facilit la conservacin del producto, su expansin a otras ciudades de la
pennsula italiana fue consecuencia predecible debido a que no era necesaria su
refrigeracin. Desde 1973, una vez que arrebat el mercado nacional italiano a las
centrales lecheras municipales, y que logr tener presencia a lo largo y ancho del pas,
as que decidi expandir sus horizontes y probar fortuna en tierras lejanas. En 1974, con
su incursin en Brasil, inici el camino hacia un crecimiento que no slo abarc el
continente americano, sino un total de 30 pases en los cinco continentes. Tanzi haba
convertido un modesto establecimiento local de comestibles en un gigante empresarial de
alimentos a nivel internacional.

Desde entonces, la compaa aument dramticamente la variedad de productos que
ofreca, aunque el principal en ventas contino siendo la leche. As fue como comenz a
producir otros productos como yogurt, jugo de frutas, galletas, entre otros tantos que
para el ao 2002 representaron casi el sesenta por ciento de las ventas totales del grupo.

La empresa, que desde entonces ya competa con la francesa Danone por el tercer lugar
en la industria lctea a nivel mundial despus de la suiza Nestl y de un conglomerado de
firmas de Estados Unidos, tuvo una espectacular expansin durante la dcada de los
noventa. Fue en esos aos que Parmalat, apoyada en la estrategia de endeudamiento
crediticio creada por Tanzi para llevar a cabo este impresionante crecimiento, pudo
establecer filiales en los cinco continentes.

Entre 1989 y 2001, el emperador de la leche adquiri 27 sociedades llamadas offshore
sociedades instrumentales de inversin y siete centros de distribucin en distintos puntos
del planeta. El crecimiento de la trasnacional fue tal que, en 2001, solamente el 33 por
ciento de la facturacin de Parmalat fue producida en Europa. Para el ao siguiente,
2002, la facturacin del coloso italiano sum 7 mil 600 millones de euros.

A mediados de ese mismo ao, la calificacin crediticia de Parmalat era positiva: Standard
& Poors uno de los principales proveedores mundiales de calificaciones crediticias
haba ascendido a la lechera de estable a positiva, lo que significaba que las acciones
de la empresa eran consideradas como razonablemente seguras.10 Gracias a su
impresionante crecimiento, Parmalat se convirti en el tercer productor de galletas en
Estados Unidos, mientras que su presencia en Amrica Latina fue tal, que esta regin
alcanz a constituir la cuarta parte de las ventas globales del grupo italiano.11 Si bien
Parmalat segua siendo una empresa italiana, en realidad se haba convertido en un
emporio de carcter mundial con ms ventas, inversiones y empleados fuera que dentro
de Italia: de un total de 37 mil empleados, slo 4 mil trabajaban en Parmalat Italia,12 es
decir, apenas un poco menos del diez por ciento eran italianos.

El grupo Parmalat continu haciendo otras adquisiciones: Eurolat, comprada al grupo
7

productor de salsas para pasta Cirio,13 adems de otras importantes filiales, como Lactis
y Latte Sole. Tanzi no par de comprar empresas. Para 2002, Parmalat se haba
convertido en un emporio con miles de embajadores en todo el mundo representando
los intereses del csar de Parma.

El auge financiero de Parmalat permiti que Tanzi debutara en otros mercados que nada
tenan que ver con la industria alimenticia. Su xito en ventas hizo imposible que, como
muchos otros empresarios italianos, se resistiera a tener su propio club de ftbol. En
1987, Parmalat comenz a cotizar en la bolsa de Miln y tres aos despus adquiri el
club Parma Associazione Calcio SpA, el equipo de la ciudad de Parma. Ms que su
aficin por il calcio, la ambiciosa poltica de expansin de Tanzi lo llev a comprar tambin
el equipo Palmeiras, de Brasil. El empresario inyect fuertes cantidades de dinero en esos
clubes. En el Parma, cuya camiseta azul y amarilla portaba el logotipo de Parmalat,
financi la compra de jugadores estrella que ayudaron al equipo a obtener un par de
ttulos europeos en los noventa, cuando el club era administrado por su hijo Stefano
Tanzi; mientras que el equipo brasileo fue dos veces campen en Brasil.

Por si el ftbol fuera poco, Tanzi tambin incursion en la lucrativa industria del turismo
con la creacin de Parmatour, una agencia de viajes manejada por su hija, Francesca
Tanzi, as como en la industria de los medios de comunicacin, compitiendo con el
empresario y ex primer ministro italiano Silvio Berlusconi.14 Sin embargo, Tanzi prob por
primera vez la leche agria al perder casi 80 mil millones de liras (en 2002, ao en que el
euro reemplaz a la lira como moneda oficial italiana; esta cifra equivala a 40 millones de
euros) con su fallida empresa de medios, Odeon. Se trat de un fracaso ms simblico
que financiero, pues a pesar de que Tanzi perdi poco dinero comparado con su fortuna,
qued evidenciado que la industria de los medios era imperio de otros csares, como el
ex primer ministro Berlusconi.















8

ANALISIS DEL FRAUDE
Parmalat, el octavo grupo industrial en Italia con cerca de 36.000 empleados repartidos en
30 pases, haba acumulado enormes deudas en los ltimos aos en su evolucin para
convertirse en una multinacional del sector alimentario, conocido en especial gracias a
sus productos lcteos. En su crecimiento cont con el apoyo de algunos de los ms
importantes bancos del mundo, entre ellos el Banco de Amrica, Merrill Lynch, JP
Morgan, Chase Manhattan y Citigroup.
Las firmas de auditoras ms importantes del mundo dieron por buenos los datos de la
contabilidad que falseaban cifras por decenas de miles de millones de dlares, pero
cuando los fraudes quedan en evidencia las casas matrices de las firmas toman distancia
de sus filiales, las desautorizan y les retiran la posibilidad de seguir utilizando su nombre.
Por lo que se sabe, el fraude se ha cometido con medios muy sencillos: control de la
correspondencia de los auditores, recibos bancarios falsificados con un scanner y una
fotocopiadora y cambios de domicilio social, para no tener que cambiar de auditor, como
exige la ley italiana, con lo cual era ms sencillo engaar al auditor tradicional, que
continuaba haciendo su trabajo con la despreocupacin nacida de la confianza ganada
con una documentacin uniforme e histricamente falsa. Si las cifras de la falsificacin del
balance se confirman, estamos hablando de ms de 10.000 millones de euros de activos
inexistentes, compensados con la misma cantidad de crditos bancarios, obligacin y
fondos propios perdidos por todos los que han confiado en la empresa. La empresa
falsificaba sus balances desde haca 15 aos al parecer con la complicidad de un grupo
de bancos nacionales e internacionales (segn los fiscales que investigan el caso), que
contribuan a disimular las prdidas y disfrazar las inversiones con complejos esquemas y
de una estructura estable de ejecutivos leales a Tanzi, quien reinaba con estilo patriarcal.
Parmalat, est inmerso en un escndalo tras reconocer un "agujero" contable en su filial
Bonlat, con sede en Islas Caimn, de 4.000 millones de euros pero que, segn otras
fuentes, alcanza en realidad entre 7.000 y 9.000 millones. La mecha la encendi la
entidad financiera estadounidense Bank of America, al negar la autenticidad de un
documento que garantizaba la existencia de 3.950 millones de euros en una cuenta de
una compaa off-shore, Bonlat.
Durante sus aos como director financiero de Parmalat, Fausto Tonna fue el principal
creador de la trama ilegal por orden de Calisto Tanzi, que ahora intenta dejarle con un
muerto en las manos negando haber dado orden de destruir la contabilidad B y los
computadores utilizados para falsificar las cartas de Bank of America que certificaban
depsitos de 3.950 millones de euros a favor de Bonlat en las Islas Caimn. Al parecer,
un contador del grupo interrogado por los fiscales milaneses, confes que haban utilizado
un escaner para copiar el logotipo de Bank of America y falsificar el documento en el que
se acreditaban los 3.950 millones de euros. El Bank of America present en los tribunales
de Miln una demanda contra la firma italiana por falsificacin en escrito privado.
Mientras, los ttulos de la compaa han suspendido su cotizacin en la Bolsa de Miln a
la vez que se ha hecho efectiva su exclusin del MIB 30, principal ndice de la bolsa
italiana, las acciones de Parmalat perdieron en la Bolsa de Miln un 63,33%, situndose
en los 0,11 euros. El 11 de noviembre, fecha del desencadenamiento de la crisis, el valor
de las acciones de Parmalat al cierre era de 2,37 euros.
9

Las declaraciones de Fausto Tonna, considerado el "cerebro" del grupo han permitido ya
poner al descubierto un complejo entramado de "ingeniera financiera" cuajado de
maniobras ilcitas durante los ltimos quince aos y entre los presuntos delitos en que
podan haber incurrido estn los de falsedad contable, especulacin abusiva y estafa.
Calisto Tanzi, por su parte ha admitido haber sustrado, con destino a las empresas de
turismo de su hija Francesca, y al club de ftbol Parma de su hijo Stefano, 500 millones
de euros de los 800 millones que consta que se ha llevado, pero los investigadores
sospechan que hay todava muchos otros desvos de fondos. "Ahora tendremos que
analizar el flujo de caja (de estas compaas) una por una para ver cmo entr, como
sali y hacia dnde fue," dijo uno de los fiscales. "El caso de falsificacin de cuentas es
bastante obvio". Los balances de la empresa "no son crebles", aadi. Tanzi admite
tambin haber inventado ms de 7.000 millones de euros en falsos certificados de
depsito o de recompra de bonos, pero el agujero de Parmalat llega, a primera vista, a
los 13.000 millones.
La firma auditora Price Waterhouse Coopers (PWC), inform que el insolvente grupo
Parmalat tiene una deuda de ms de $18.000 millones de dlares, cifra ocho veces ms
grande de la que haba anunciado la compaa.
En cuestin de semanas, la firma italiana de alimentos pas de ser una de las historias de
xito ms brillantes de Europa a uno de los mayores fraudes corporativos de la historia. El
vaco financiero reconocido, supera por un amplio margen al escndalo contable del
minorista holands Ahold y es comparable al que deton el colapso de Enron, la
comercializadora de energa de Estados Unidos.
El caso Parmalat tiene evidentes similitudes con Enron, pero tambin acusadas
diferencias. Parmalat, por ejemplo, a diferencia de Enron, es un grupo con slidas races
industriales, con activos tangibles que estn generando ingresos y beneficios. Tambin
parece diferente la implicacin de los auditores, ms diligentes en las cuentas del grupo
italiano. Pero, como el gigante estadounidense, plantea la inquietante cuestin de si
existen en los mercados controles institucionales suficientes para evitar fraudes de esta
envergadura. Enron y Parmalat parecen sugerir que no, que los accionistas estn
desprotegidos y que las cautelas o normas ms restringidas que se suelen imponer a
posteriori tienen como propsito fundamental tranquilizar a los inversores. Como en el
caso Enron, el escndalo de Parmalat ha puesto de manifiesto la ineficaz supervisin y
falta de controles en la contabilidad del grupo. Bajo investigacin estn la compaa
Deloitte Touche, que supervisaba las cuentas consolidadas de Parmalat, y Grant
Thornton, que auditaba a varias subsidiarias del grupo. Otra de las coincidencias son los
dos saldos trgicos de estos escndalos, tanto en Enron como en Parmalat, un asistente
de cada uno de los directores de finanzas se suicidaron.
El asunto ha indignado a los inversionistas de todo el mundo, y ha trado demandas en
Estados Unidos contra Parmalat, sus auditores y sus bancos. A la luz de Parmalat, los
inversionistas de todas partes del mundo deberan solicitar un descuento a aquellas
compaas que se involucran en operaciones financieras complejas y poco transparentes.
Pareciera que slo unos pocos observadores de Parmalat preguntaron por qu si todo
estaba bien una empresa alimentaria perfectamente honesta necesitaba una compleja
estructura extraterritorial o varios billones de dlares en efectivo. Las seales de
advertencia estaban all.
10

De acuerdo con los estndares internacionales emitidos en el nuevo acuerdo de Basilea II
y el pronunciamiento de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico
(OCDE), el cdigo de buen gobierno corporativo debe comprometer a los directivos de las
organizaciones a definir polticas y procedimientos claros, respecto a:
1) Estructura organizacional de la compaa
2) Polticas y divisin de funciones
3) Directrices estratgicas
4) Administracin de riesgos
5) Manejo de informacin y reportes
6) Infraestructura tecnolgica
Si examinamos cada uno de los puntos anteriores, consideramos que los cdigos de tica
y conducta de la mayora de instituciones de clase mundial se refieren a los mismos, dado
que estos cdigos contienen principios que reflejan sus polticas institucionales y cultura
corporativa en lo que concierne al comportamiento que deben adoptar los socios y
empleados de las corporaciones, a fin de preservar los ms claros principio ticos y
morales y a desarrollar su actividad dentro de un marco de competencia honesta, leal con
sus clientes y exenta de conflictos de intereses, para mantener la confianza que el pblico
ha depositado en la organizacin.
Un repaso a lo sucedido con el Gobierno Corporativo de Parmalat, nos indica que su
cdigo de conducta solo se mantena en la simple teora, sin embargo los procesos
penales que se adelantan actualmente, tendrn amplia relacin con el incumplimiento de
estos cdigos, ante las nuevas leyes que tomaron vigencia a partir de Junio de 2002
Este escndalo oblig al Gobierno de Berlusconi a aprobar un decreto ley para asegurar
la continuidad de la sociedad y la salvaguarda de los puestos de trabajo. El gobierno que
presidi Silvio Berlusconi ha asegurado que su primer objetivo ser asegurar la
continuidad de la sociedad y la salvaguarda de los puestos de trabajo.
Las polticas escritas en manuales de funciones, de procedimientos y cdigos de
conducta permiten determinar las responsabilidades, el empoderamiento, y el camino a
seguir en las organizaciones, al punto que en distintas ocasiones las compaas fueron
facultadas para autorregularsen, situacin que cambia, dadas las consecuencias
observadas ltimamente en especial a lo relacionado con el control interno, administrativo
y contable.
Los auditores han estado a la defensiva desde la cada de Andersen por el caso Enron,
pero en este momento con todos los fraudes y escndalos contables revelados en todo el
mundo, los auditores de todas las firmas grandes, medianas y pequeas se sienten
amenazados. Hoy los auditores estn peleando la batalla en dos frentes. Por un lado
deben defender su integridad mancillada y por el otro ellos estn siendo retados a que
expliquen porque de ellos no se debera esperar que encontraran los fraudes contables a
pesar de que ellos han mantenido por un largo tiempo de que ellos no podan prevenirlos.
Segn Chuck Landes, director de normas de auditoria de AICPA: nunca la credibilidad
del auditor haba estado en entredicho, como lo est ahora.

La ley Sarbanes Oxley no fue el primer intento para mejorar el proceso de auditora.
Durante los 70s, los 80s y los 90s una serie de comisiones la Comisin Cohen en
11

1978, la Comisin Treadway en 1987, el Comit Jenkins en 1994, el Comit de
Organizaciones Patrocinadoras en 1999 (Sponsoring Organizations) y el Panel de
Eficiencia de la auditoria de la Junta Supervisora Pblica en el 2000, emitieron reportes
recomendando cambios. A travs del AICPA la profesin vot por el cambio y aprob
nuevas normas de auditoria, creando ms procedimientos de auditoria, pruebas de
controles e interpretaciones de las normas contables.
Pero faltaron las recomendaciones para ver los estados financieros del cliente
escpticamente y conducir las auditorias de acuerdo con esto.
Hasta 1988 no se encontraba ninguna norma de auditoria que incluyera la palabra fraude
y solamente hasta el 2002, cuando se expidi el SAS 99, AICPA estableci que los
auditores no deberan asumir que la gerencia o la administracin del cliente estaba
reportando resultados honestamente.
El Panel de Eficiencia de la auditoria de la Junta Supervisora Pblica del 2000, pidi a los
auditores usar tcnicas forenses en cada auditoria, asumiendo la posibilidad de
deshonestidad de la gerencia e incorporando el elemento sorpresa en las auditorias.
Tambin pidi a los auditores modificar el concepto neutral de escepticismo profesional y
presumir la posibilidad de deshonestidad a varios niveles de la gerencia, incluyendo
colusin, violacin del control interno y falsificacin de documentos.

Estremecidos por el ejemplo de Andersen, la Seccin 404 de la Ley Sarbanes Oxley y por
el monto de los arreglos por los litigios, las firmas de contabilidad estn modificando la
manera como se conducen las auditorias. Un auditor, Pricewaterhouse Coopers ha roto el
silencio y ha dicho pblicamente que los auditores deben aceptar ms responsabilidad
para encontrar fraudes.


















12

IMPLICADOS EN EL CASO


AUDITORAS
DELOITTE & TOUCHE TOHMATSU
En 1999, esta firma se convirti en auditor principal de Parmalat encargndose de
verificar las cuentas consolidadas del grupo. Con estos fines se acord una
divisin del trabajo aprobada por Parmalat y el regulador italiano Consob, por la
que Deloitte era el auditor principal y Grant Thornton era auditor de las filiales.
Durante los aos siguientes, Deloitte no hizo ninguna comprobacin sobre la
autenticidad de las cuentas de las filiales, sino que simplemente incorporaba a su
trabajo la informacin facilitada por Grant Thornton. Deloitte dependa cada vez
ms del trabajo de Grant Thornton para la verificacin de los activos consolidados
de Parmalat.

Desde 1999 hasta 2002 el porcentaje de activos de Parmalat certificados por esta
ltima aument del 22% al 49%; no por un incremento en el nmero de filiales
auditadas, sino por la mayor importancia de las ya existentes en las cifras del
grupo. En cualquier caso, Deloitte como auditor principal tena que verificar un
mnimo del 51% de los activos.

Tres aos antes del colapso de Parmalat, un auditor de Deloitte & Touche Brasil
expres su preocupacin a Deloitte & Touche en Italia sobre ciertas transacciones
relativas a Bonlat Financing Corp., subsidiaria de Parmalat en las Islas Caimn.
stos ltimos no slo no investigaron el asunto sino que informaron a la central de
Deloitte Internacional en Estados Unidos que ese tipo de suspicacias pona en
peligro la relacin de la auditora con el grupo Parmalat. En marzo de 2001
Wanderley Olivetti, auditor de Deloitte Brasil, escribi un e-mail a Adolfo Mamola,
un socio en Deloitte Italia, expresndole sus dudas sobre la capacidad de Bonlat
para hacer frente a deudas de 225 millones de dlares a Parmalat Brasil; adems
le peda que verificara si su equipo en Italia tena informacin sobre Bonlat y una
carta firmada por la matriz de Parmalat garantizando dicha deuda. Al parecer no
recibi contestacin alguna. Deloitte & Touche Brasil no era la auditora de Bonlat,
trabajo que corresponda a Grant Thornton.

Recin en la segunda mitad de 2003 Deloitte empez a expresar sus temores
sobre los resultados semestrales de Parmalat. En octubre no quiso certificar el
valor del fondo de inversin de Bonlat en Caimn (Epicurum) y tambin se neg a
aprobar el beneficio sobre un contrato de derivados propiedad de dicho fondo.
Parmalat aleg en noviembre que dicho beneficio proceda de un trabajo de
valoracin realizado por Grant Thornton.

Deloitte neg haber actuado de forma negligente o ser cmplice del supuesto
fraude; declar que siempre actu cumpliendo estrictamente los requerimientos de
la ley italiana y que, para obtener informacin de las unidades de Parmalat en el
extranjero, tuvo que apoyarse en el trabajo de Grant Thornton.

13

GRANT THORNTON
La firma Grant Thornton fue la responsable de auditar las cuentas de Parmalat
entre 1990 y 1999 pero como las leyes italianas exigen cambiar de auditor cada 9
aos, fueron relevados por Deloitte & Touche Tohmatsu. Segn la fiscala italiana,
durante ese tiempo ayud a Parmalat a ocultar prdidas y, cuando la revisin de
las cuentas cambi de manos, aconsej la creacin de la sociedad off-shore
Bonlat para esos fines, lo que adems permiti que Grant Thornton mantuviera el
control al convertirse en su auditor.

Por otro lado, se encuentra el hecho de que el anuncio sobre la falsedad del
documento supuestamente emitido por Bank of Amrica para certificar la
existencia de una posicin por valor de 3.950 millones de euros en efectivo y
ttulos valores a nombre de Bonlat; esta circunstancia pone en evidencia la calidad
del trabajo realizado por la firma de auditora, creando sospechas sobre su posible
implicacin en el fraude. Dicho documento debi ser solicitado por Grant Thornton
al Bank of Amrica para realizar la auditora de las cuentas de 2002 de Bonlat.


BANCOS
Los bancos bajo investigacin fueron: Bank of Amrica, Citigroup, Morgan Stanley, UBS,
Deutsche Bank, Banca Popolare di Lodi y Nextra, Gestora de Fondos de Banca Intesa, el
mayor banco italiano.
BANK OF AMRICA
Bank of Amrica ha estado involucrado en varios aspectos de la red de Parmalat
de inversiones y transacciones financieras; se estima que pudo colocar casi 1,5
billones de euros en transacciones privadas. Prepar una campaa de promocin
en EE UU de los bonos de Parmalat y asegur a los inversores que seran "bien
recompensados". Esta afirmacin se hizo el 6 de octubre del ao 2003, dos meses
antes de que se suspendieran sus acciones en la bolsa.

Lucca Sala, entonces responsable del rea de Corporate Finance de Miln, que
el verano de 2003 dej Bank of Amrica para unirse a Parmalat como consultor,
fue investigado por supuesta violacin de las normas del mercado de valores, y
ofreci devolver 23 millones de euros con la intencin de suavizar la pena en caso
de ser declarado culpable.

Bank of Amrica se convirti en protagonista del escndalo cuando declar que
era falso el documento fechado el 6 de marzo de 2003 para aprobar la existencia
de 3.950 millones al 31 de diciembre de 2002 en una cuenta propiedad de Bonlat
Financing Corporation.

CITIGROUP
Este banco fue incluido en dos demandas colectivas presentadas por inversores
estadounidenses.

No estaba claro el motivo de la inclusin del grupo financiero en la demanda, pero
existan varios vnculos del banco con Parmalat.
14

Citigroup realiz con Parmalat lo que se denomin "buconero", que quiere decir
agujero negro en italiano, serva para ocultar el monto real adeudado por la
compaa. Era una unidad especial (Special Purpose Entity) creada por Citigroup
para realizar prstamos entre las filiales de Parmalat. Segn los fiscales, un grupo
de ejecutivos de Parmalat pudo utilizar esos prstamos internos para extraer
efectivo de la empresa.

Eureka era tambin una Special Purpose Entity creada por Citigroup para realizar
titularizacin de unos derechos de cobro concedidos por Parmalat a cambio de
una lnea de crdito. Ambas entidades se beneficiaban de esta operacin ya que
Parmalat reciba financiacin y Citigroup cobraba comisiones.


MORGAN STANLEY Y NEXTRA (BANCA INTESA)
Ambas instituciones fueron investigadas por su implicacin en la compra- venta de
bonos de la compaa lctea.

Morgan Stanley admiti haber colaborado con Nextra en transacciones para
Parmalat S.p.A. y haber participado en tres ventas de bonos para el grupo. Realiz
transacciones de derivados de tipos de inters y cambiarias con Parmalat desde
2001 hasta 2003. Inform tambin que particip en 2002 y 2003 en dos ofertas
pblicas de acciones y una oferta privada de bonos para Parmalat fuera de
Estados Unidos. Esta ltima operacin es la que ms controversia levant, ya que
intervena tambin Nextra, gestora de fondos independiente de Banca Intesa.

En junio de 2003 Morgan Stanley actu de intermediario en la venta privada de
300 millones de bonos a 5 aos de Parmalat a Nextra. Segn la gestora italiana,
estos bonos iban a ser revendidos a Morgan Stanley en septiembre y octubre; sin
embargo hay fuentes que aseguraron que se vendieron a Banca Popolare di Lodi.

Mientras tanto, Tanzi acusaba a Nextra de obligarle a recomprar la remisin de
300 millones de euros en el mes de octubre de 2003 bajo amenaza de revelar la
verdadera situacin del grupo.

Nextra, por su parte, neg dichas acusaciones alegando que slo Morgan Stanley
gestionaba dicha compra. Banca Intesa intentaba desmarcarse de la polmica
haciendo constar que Nextra era una entidad independiente y que sus actuaciones
no estaban relacionadas con el banco.

UBS
La fiscala italiana realiz un registro de las oficinas en Miln del banco suizo UBS
para obtener pruebas sobre las operaciones relacionadas con Parmalat.

El banco admita que haba prestado a Calisto Tanzi 103 millones de euros en
1996, el mismo ao que UBS suscribi una emisin de bonos de Parmalat por
valor de 103 millones.
Por otro lado, la entidad suiza declar en enero que el ao anterior haba
comprado bonos de Parmalat por valor de 420 millones de euros. Sin embargo, en
un informe realizado por el nuevo auditor Price Waterhouse & Coopers, consta que
15

slo 130 millones de euros de esa venta haban ido a parar a la compaa lctea.
Los otros 290 millones de euros se utilizaron para comprar bonos de la filial en las
Islas Caimn del portugus Banco Totta, propiedad del Banco Santander Central
Hispano.

DEUTSCHE BANK
La autoridad alemana de supervisin bancaria (BaFin) y la justicia italiana
investigaban si Deutsche Bank haba ignorado deliberadamente las dificultades
financieras del grupo Parmalat antes de la suspensin de pagos para vender
bonos de la compaa. El regulador peda que la entidad bancaria aclarase su
actuacin sobre dos aspectos:

Quin era el destinatario de la venta de 350 millones de euros en
obligaciones de Parmalat emitidos el 15 de septiembre de 2003, slo tres
meses antes del anuncio de la crisis.

Desinversin de la participacin de la casa matriz del banco alemn en
Parmalat: el 24 de noviembre de 2003 posea un 5,1%, un mes ms tarde
se redujo al 2,1% y en enero de 2004 la cifra volvi a disminuir hasta un
1,5%.

PROVEEDORES
TETRA PAK
El fabricante sueco de envases y embalajes inici una investigacin interna
despus de que un diario publicara que la empresa haba desviado unos 70
millones de euros a la familia Tanzi como posibles sobornos.

Un representante de Tetra Pak afirm que esos fondos no se destinaban a la
familia Tanzi, y que los pagos de 12 millones de euros por ao a empresas
vinculadas a Parmalat desde 1995 haban sido parte de operaciones regulares.

Parmalat, tercer mayor cliente de Tetra Pak, haba dado instrucciones a la
empresa sueca sobre los destinatarios de los pagos que subsidiaban operaciones
de comercializacin. Las empresas involucradas eran: Parmalat USA, Camfields
en Singapur, Carital Food Distribution en Curasao, Parmalat Capital Finance y
Parmalat Trading en Malta.

ESTN IMPLICADOS LOS POLTICOS?
Varios son los motivos que llevan a pensar que los polticos italianos pudieron estar
implicados en el escndalo. El primero es que es difcil creer que un fraude de tanta
magnitud hubiera podido realizarse durante tanto tiempo sin la ayuda de un poder distinto
al de un empresario, por muy importante y reconocido que fuera.
En segundo lugar, estn unas declaraciones realizadas por el mximo responsable
italiano una vez se desat el escndalo: Habra sido imposible haber detectado los
problemas de Parmalatno debera haber una caza de brujas o controles excesivos por
la crisis.
16


Por ltimo, llama la atencin una reforma llevada a cabo por Silvio Berlusconi en 2002 en
la que se reducan las penas de presidio y multas a los responsables de falsificacin
contable. Las leyes italianas anteriores castigaban a los administradores y auditores
internos que falsificaban los balances o las cuentas con penas de crcel de 1 a 5 aos. La
nueva ley reduca el tiempo en prisin de 1 a 4 aos en el caso de compaas cotizadas.
Adems, se fij un tope de multa equivalente al 5% de los beneficios antes de impuestos
o al 1% de los activos. Cualquier cantidad menor simplemente no era punible. Esta
reforma era aprobada en medio del escndalo de Enron y era claramente contraria al
espritu de otras leyes de ese mismo ao como la Ley Sarbanes-Oxley, que elevaba las
penas de crcel por falsificacin contable hasta 20 aos.

El 20 de enero de 2004, en plena crisis de Parmalat, el Viceministro de finanzas italiano
anunci un proyecto de ley que impondra penas de crcel de hasta 25 aos para los
empresarios que falsifiquen la contabilidad.




































17

CONSECUENCIAS

ECONMICAS
La quiebra de Parmalat ocasion prdidas millonarias, quebr estrepitosamente,
afectando a productores, intermediarios, accionistas, ahorradores, consumidores y
trabajadores vinculados a la industria lechera y alimenticia. Miles de millones de euros fue
el costo financiero del fraude ms grande de la historia de Europa.

A pesar de las investigaciones realizadas sobre el caso no se ha logrado saber a cunto
ascendi el fraude o a dnde fue a dar el dinero faltante. No obstante la falta de precisin
sobre el quebranto, el entonces secretario de Economa italiano, estim a principios del
2004, que el impacto econmico del fraude podra ascender a ms del uno por ciento del
producto bruto interno italiano. Nunca en la Unin Europea se haba visto que una sola
empresa afectara tanto la economa de una nacin. No se trat solamente del estrepitoso
colapso de un gigante, sino de las olas que provoc con su cada.

La deuda de la compaa a los granjeros a principios de 2004 era de alrededor de 100
millones de euros y se ha calculado que unos 800 mil inversionistas italianos sufrieron
prdidas por 30 mil millones de euros.

LEGALES
En el marco de las investigaciones, entre diciembre 2003 y febrero de 2004, fueron
encarceladas 17 personas de un total de 29 acusados. Entre los detenidos figuraron el
propio Calisto Tanzi, junto con los jefes financieros de Parmalat, Fausto Tonna y Luciano
del Soldado. De igual forma, tambin fueron detenidos los directivos de la consultora
Grant Thornton, Lorenzo Penca y Mauricio Bianchi y los contadores Gianfranco Bocchi y
Claudio Pessima.

El alcance de la investigacin tambin afect a siete bancos, que enfrentaron un
importante dao, no slo en sus finanzas sino tambin en su reputacin como
instituciones financieras. Entre los bancos sealados se destacan los estadounidenses
Citigroup, Bank of Amrica, JP Morgan Chase, y Morgan Stanley; el alemn Deutsche
Bank; el espaol Santander; los italianos Banca Popolare Lodi, Paolo di Torino,
UniCredito y Monte dei Paschi.

A la par de las investigaciones que condujo la justicia italiana se presentaron varias
demandas cruzadas: por una parte, diversos acreedores demandaron a Parmalat por
incumplimiento de pago; por la otra Enrico Bondi, en su tarea de levantar la empresa
organiz una campaa de demandas en contra de los bancos y consultores de Parmalat
con el propsito de recuperar ms de 10 mil millones de dlares; y en un tercer frente
estaban las demandas que el propio gobierno italiano y los accionistas interpusieron en
contra de los bancos que no notificaron a los accionistas sobre el riesgo que implicaba la
compra de bonos de la compaa. A partir de entonces, diversas demandas de
accionistas en todo el mundo se han interpuesto en contra de Parmalat.

18

POLTICAS
Las investigaciones judiciales del caso, adems de evidenciar las riesgosas operaciones
especulativas de la lechera, pusieron en tela de juicio las conexiones que Calisto Tanzi
tena con el mundo poltico, dentro y fuera de Italia.
El 29 de enero de 2004, Tanzi declar que una treintena de polticos y banqueros haban
recibido pagos de su compaa durante dcadas a cambio de fondos pblicos y tratos
privilegiados.

Fausto Tonna, ex director financiero de Parmalat, seal que el ex presidente de la
Repblica italiana, Francesco Cossiga, haba presionado a Parmalat para que comprara
una empresa en problemas financieros a unos amigos. Al defenderse de esta acusacin
Cossiga respondi Sinceramente no me acuerdo, pues he realizado docenas de
recomendaciones de este tipo a industriales de derecha y de izquierda.

Segn lo declarado por el ex presidente de Parmalat en sus comparecencias en el
Tribunal de Milan, se dedicaban dos o tres millones de euros al ao a financiar las
actividades de los polticos, las campaas electorales, peridicos y diversos eventos.

No obstante la sorprendente lista de polticos italianos involucrados, las relaciones de
complicidad de Tanzi iban ms all de las fronteras de Italia. En el acta de interrogatorio
del 26 de enero de 2004 practicada a Tanzi por las autoridades judiciales de Parma,
denunci a muchos polticos que haban recibido financiamiento de sus empresas en
Argentina, Brasil, Colombia, Ecuador, Nicaragua, Venezuela y Uruguay. Las acusaciones
implicaron a los ms altos niveles de la poltica, alcanzando a presidentes y ex
presidentes.
La forma en que Calisto Tanzi haca negocios era intercambiando favor por favor, an
cuando Parmalat pudiera perder dinero. De esta forma Tanzi compraba empresas
quebradas o financiaba campaas polticas con la expectativa de recibir favores en un
futuro que le permitieran hacer negocios desde una posicin de privilegio. Fausto Tonna,
ex director de Parmalat dijo Compramos la sociedad Cipro Sicilia, de Termini Imerese,
que vena con unos 75 millones de euros de deudas y era de un sector que no nos
interesaba. La compra se realiz porque la empresa era de un poltico, era una relacin
poltica clave para Tanzi.

INTERNACIONALES
El colapso del corporativo lechero italiano llam rpidamente la atencin sobre la inmensa
cantidad de acuerdos financieros poco transparentes que se efectuaron a travs de las
sociedades instrumentales de inversin en los parasos fiscales como las Islas Caimn.
As, las consecuencias de la quiebra fueron especialmente resentidas en el continente
americano, dnde Calisto Tanzi haba dirigido su estrategia de expansin durante la
ltima dcada. El golpe econmico fue duro sobre todo en Sudamrica, provocando que
los gobiernos de esta regin se vieran obligados a amortiguarlo con recursos propios.

SOCIALES
Los fraudes que realizo la empresa afect a miles de personas que quedaron sin trabajo,
pequeos inversionistas que perdieron su dinero, y a la sociedad en general que empez
a desconfiar de las grandes corporaciones. Pero esto fue motivo de los malos manejos
econmicos de una parte de los ejecutivos de la empresa no de todos los que trabajaban
19

en ella, es decir otras reas de la empresa brindaban apoyo a la sociedad, como
proyectos que integraban a la juventud, o asesoras legales, programas de salud, etc.






















20

CONCLUSIONES

La falta de auditoras internas y externas fue un factor importante para que el fraude de
Parmalat se pudiera dar, las auditorias jugaron un papel importante se podra decir que el
ms importante de todos, ya que no reportaron lo que deban, dando cuenta a PARMALAT
y no a la sociedad por el estado financieros de la compaa.

Con respecto a la responsabilidad tica, tanto PARMALAT como las auditorias, eludieron
por completo el reglamento interno, las polticas de la profesin y los principios ticos, las
polticas monetarias del pas, y actuaron de manera irresponsable y fraudulenta.

En el aspecto econmico, se pudo ver que los interpretes del fraude, no midieron sus
actos y que consecuencias podran traer a la economa de sus inversionistas y
colaboradores, abusando de la confianza que estos le dieron a la empresa.

Desde el punto de vista legal, Parmalat se aprovech de la confianza mostrada por el
gobierno italiano y dems personas relacionadas, y no respeto ley alguna para el buen
manejo contable y financiero que se pide a cualquier empresa de su envergadura.













21

BIBLIOGRAFIA

http://grupo-parmalat.blogspot.com/
http://eticapalosnegocios.blogspot.com/
http://www.interamericanusa.com/
http://biblio.juridicas.unam.mx/