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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS


ESCUELA DE CONTABILIDAD Y AUDITORA

MATEMTICA FINANCIERA II

TEMAS:

PERODO DE GRACIA
DERECHOS DEL DEUDOR Y ACREEDOR

GRUPO N 3

INTEGRANTES:

LVAREZ DIANA
CARLOSAMA EVELYN
ESCOLA ERICA
FERNNDEZ MARA BELN
GUAIRACAJA ERIKA
GUARANDA JANETH
ZAPATA NORMA

CA5-4

SEMESTRE ABRIL-SEPTIEMBRE 2014

CONTENIDO
PERODO DE GRACIA - DERECHOS DEL DEUDOR Y ACREEDOR .................................. 3
Objetivo General ........................................................................................................................... 3
Objetivos Especficos................................................................................................................... 3
MARCO TERICO........................................................................................................................... 4
PERODO DE GRACIA ................................................................................................................... 5
PERODO DE GRACIA MUERTO ............................................................................................. 6
PERODO DE GRACIA CON CUOTA REDUCIDA .............................................................. 11
DERECHOS DEL DEUDOR Y ACREEDOR ............................................................................. 15
DERECHOS DEL DEUDOR ..................................................................................................... 26
DERECHOS DEL ACREEDOR................................................................................................ 29
PROPUESTA .................................................................................................................................. 33
CONCLUSIONES ........................................................................................................................... 34
RECOMENDACIONES.................................................................................................................. 35
NET GRAFA ................................................................................................................................... 36

PERODO DE GRACIA - DERECHOS DEL DEUDOR Y ACREEDOR


Objetivo General

El objetivo de este trabajo es que entendamos que es el perodo de gracia en la


cancelacin de una deuda y los derechos del deudor y acreedor que se originan
en la misma, su definicin, tipos y clculo; en que nos puede ayudar el estudiarla y
cmo se presenta en la vida cotidiana del hombre y de una empresa para
desarrollar las destrezas y habilidades de los estudiantes para construir el
conocimiento a nivel personal y grupal, mediante un trabajo investigativo y
expositivo.

Objetivos Especficos

Conocer los tipos de perodos de gracia, como y cuando los podemos


utilizar y sus caractersticas a travs del desarrollo de ejercicios que
permitan diferenciar entre cada uno de los tipos de perodos de gracia que
hay para poder realizar clculos razonables y lgicos que permitan llegar a
una informacin cierta y veraz.

Aprender el uso del clculo del perodo de gracia en las matemticas


financieras a travs de la exposicin sobre en qu consisten y sus tipos
para comprender su uso en las diversas transacciones comerciales que se
presentan en la vida cotidiana.

Facilitar la comprensin del perodo de gracia y, sobre todo, su relacin con


el mundo real, por medio de ejemplos y ejercicios propuestos en el presente
trabajo para desarrollar habilidades para la toma de decisiones.

MARCOTERICO
Perodo de Gracia.-Perodo determinado de tiempo que se concede al deudor
antes de efectuar el primer pago, una vez establecida la obligacin financiera.
Vaca, (2008, pg. 178)

Perodo de Gracia Muerto.- Es aquel tiempo en el que no hay pagos de intereses


ni abono a capital, pero los intereses causados se acumulan al capital principal,
producindose un incremento en la deuda por acumulacin de los intereses
durante el perodo de gracia. Villalobos, (2001, pg. 201)

Perodo de Gracia con Cuota Reducida.-Es aquel en el cual se cobra nicamente


el inters que se causa, pero no se realizan abonos a capital, evitndose con esto
el incremento del valor del prstamo, debido a que los intereses se van pagando a
medida que se causan.Villalobos, (2001, pg. 201)

Derechos del Deudor y Acreedor.-Los derechos adquiridos por el deudor y saldo a


favor delacreedor es una operacin de compra venta a crdito, despusde que el
deudor realiz algunos pagos y adquiri parcialmente el bien, mientras que el
acreedor al recibir esos pagos ya no es propietario de todos los derechos sobre el
bien. Vaca, (2008, pg. 180)

Derechos del Deudor.-Es la parte pagada de una deuda bajo el sistema de


amortizacin gradual o cuando se adquiere un bien a largo plazo.Zambrano,
(2009, pg. 226)

Derechos del Acreedor.-Es la parte por pagar de una deuda bajo el sistema de
amortizacin gradual o cuando se adquiere un bien a largo plazo.Zambrano,
(2009, pg. 226)

PERODO DE GRACIA
Es el Tiempo adicional que se otorga a un deudor para que cumpla
con la obligacin de pago, es decir, el Plazo especial que se concede
a los prestatarios para comenzar a pagar su primer vencimiento, por
ejemplo:
Si un Valor se amortizara con pagos de Capital anuales y se estipula
el primer pago al final del segundo ao, se dice que se le otorg
al Deudor un periodo de gracia de un ao.
CLASIFICACION
Perodo de gracia muerto: consiste en que durante cierto tiempo, no
hay pagos de ninguna clase.
Esto no se hace gratuitamente, si no que los intereses causados van
acumulndose a la deuda; es decir, que durante el perodo de gracia
muerto, la deuda se incrementa.
Perodo de gracia con cuota reducida: consiste en que, durante
cierto tiempo se pagan unas cuotas reducidas equivalentes al valor de
los intereses que se causan, pero sin hacer amortizacin al capital, en
consecuencia, la deuda permanece constante, porque en la medida
que se va causando los intereses se van pagando.

PERODO DE GRACIA MUERTOS


En este caso el prstamo se pacta con la condicin de que durante cierto tiempo
no se realizan pagos; este lapso de tiempo se denomina Perodo de gracia
muerto. Durante este tiempo aunque no se realizan pagos, los intereses son
causados y acumulados a la deuda, con lo cual esta se incrementa.
Adicionalmente al periodo de gracia, bajo esta modalidad se pacta el sistema de
amortizacin: cuotas constantes de capital, cuotas uniformes, cuotas crecientes
aritmticamente o geomtricamente, o cualquier otra de las estudiadas.
REPRESENTACIN GRFICA DE PERIODO DE GRACIA MUERTO

FRMULA A UTILIZAR:

(Deuda acumulada hasta finalizar el periodo de gracia)


(Clculo de la renta o cuota)
APLICACIN
Una empresa acuerda con el Banco un prstamo por $400 millones para ser
cancelado en 36 cuotas mensuales iguales; adicionalmente se pacta un periodo
de gracia muerto de 6 meses; se pide elaborar la tabla de amortizacin para todo
el periodo de duracin de la deuda. El banco aplica una tasa de inters del 1,2%
mensual

Datos
Valor del prstamo (Vp): $400000.000
Numero de pagos: 36
Periodo de gracia muerto: 6 meses
Periodos: mensuales
Tasa de inters: 1,2% M. =0,012

Clculos
Considerando que durante el periodo de gracia no se realizan pagos, los intereses
causados en cada periodo se deben sumar al capital, para a partir del mes 7
iniciar con los pagos para amortizar el crdito. La deuda acumulada en el periodo
6 se calcula con la siguiente frmula.

Considerando que a partir del mes 7 se inician los pagos y que estos son
uniformes se puede calcular la renta, considerando como valor inicial o monto el
saldo de capital acumulado, la tasa de inters y el nmero de cuotas.

= 14768988,25

RENTA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25

INTERS
4.800.000,00
4.857.600,00
4.915.891,20
4.974.881,89
5.034.580,48
5.094.995,44
5.156.135,39
5.040.781,15
4.924.042,67
4.805.903,32
4.686.346,30
4.565.354,60
4.442.911,00
4.318.998,07
4.193.598,19
4.066.693,51
3.938.265,97
3.808.297,30
3.676.769,01
3.543.662,38
3.408.958,47
3.272.638,11
3.134.681,91
2.995.070,23
2.853.783,22
2.710.800,76
2.566.102,51
2.419.667,88
2.271.476,03

AMORTIZACIN SALDO CAPITAL


400.000.000,00
-4.800.000,00
404.800.000,00
-4.857.600,00
409.657.600,00
-4.915.891,20
414.573.491,20
-4.974.881,89
419.548.373,09
-5.034.580,48
424.582.953,57
-5.094.995,44
429.677.949,01
9.612.852,86
420.065.096,16
9.728.207,09
410.336.889,06
9.844.945,58
400.491.943,48
9.963.084,93
390.528.858,56
10.082.641,94
380.446.216,61
10.203.633,65
370.242.582,96
10.326.077,25
359.916.505,71
10.449.990,18
349.466.515,53
10.575.390,06
338.891.125,47
10.702.294,74
328.188.830,73
10.830.722,28
317.358.108,45
10.960.690,95
306.397.417,51
11.092.219,24
295.305.198,27
11.225.325,87
284.079.872,40
11.360.029,78
272.719.842,62
11.496.350,14
261.223.492,49
11.634.306,34
249.589.186,15
11.773.918,01
237.815.268,13
11.915.205,03
225.900.063,10
12.058.187,49
213.841.875,61
12.202.885,74
201.638.989,87
12.349.320,37
189.289.669,50
12.497.512,21
176.792.157,29

30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42

14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25
14.768.988,25

2.121.505,89
1.969.736,10
1.816.145,07
1.660.710,96
1.503.411,63
1.344.224,71
1.183.127,55
1.020.097,22
855.110,53
688.143,99
519.173,86
348.176,09
175.126,34

12.647.482,36
12.799.252,15
12.952.843,17
13.108.277,29
13.265.576,62
13.424.763,54
13.585.860,70
13.748.891,03
13.913.877,72
14.080.844,26
14.249.814,39
14.420.812,16
14.593.861,90

164.144.674,93
151.345.422,78
138.392.579,61
125.284.302,32
112.018.725,70
98.593.962,16
85.008.101,46
71.259.210,43
57.345.332,70
43.264.488,45
29.014.674,06
14.593.861,90
0,00

EJERCICIO EN CLASE
Una persona adquiere un prstamo por $5000 para ser cancelado en 10 cuotas
mensuales iguales; adicionalmente se pacta un periodo de gracia muerto de 2
meses;Se aplica una tasa de inters del 2% mensual. Se pide elaborar la tabla de
amortizacin, caculo de la renta y Vf.

DATOS
Valor del prstamo (Vp): $5000
Periodo de gracia muerto: 2 meses
Nmero de pagos (n) = 10
Periodos: mensuales
Tasa de inters: 2% mensual=0,02
R=?
SOLUCIN

= $579,12

RENTA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

INTERS
0,00
0,00
0,00
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12
579,12

100,00
102,00
104,04
94,54
84,85
74,96
64,88
54,59
44,10
33,40
22,49
11,36

AMORTIZACIN SALDO DE CAPITAL


5.000,00
-100,00
5.100,00
-102,00
5.202,00
475,08
4.726,92
484,58
4.242,34
494,27
3.748,06
504,16
3.243,90
514,24
2.729,66
524,53
2.205,13
535,02
1.670,12
545,72
1.124,40
556,63
567,77
567,77
0,00

PERODO DE GRACIA CON CUOTA REDUCIDA


Perodo de gracia con cuota reducida: consiste en que, durante cierto tiempo se
pagan unas cuotas reducidas equivalentes al valor de los intereses que se causan,
pero sin hacer amortizacin al capital, en consecuencia, la deuda permanece
constante, porque en la medida que se va causando los intereses se van pagando.
Este tipo de prstamo est especialmente dirigido al sector industrial y lo
denominaremos "perodo de gracia con cuota reducida".
En este caso el prstamo se pacta con la condicin de que durante cierto tiempo
no se realizan pagos de capital; este lapso de tiempo se denomina Perodo de
gracia con cuota reducida. Se denomina de cuotas reducidas ya que el deudor
durante el periodo de gracia solo paga los intereses causados, sin hacer abonos al
capital, con lo cual el capital permanece constante durante este periodo.

Para calcular la renta se utiliza la frmula del valor presente de una anualidad
ordinaria vencida, que es la siguiente:
(

Ejemplo:
Una pequea empresa acuerda un prstamo por $50 millonespara ser cancelado
en 12 cuotas mensuales iguales; adicionalmente se pacta un periodo de gracia
con pagos reducidos por seis meses
Se pide elaborar la tabla de amortizacin para todo el periodo de duracin de la
deuda. El banco aplica una tasa de inters del 1,5% EM.
SOLUCIN
Datos:
Valor del prstamo (

): $50000.000

Numero de pagos: 12
Periodo de gracia con cuota reducida: 6 meses
Periodos: mensuales
Tasa de inters: 1,5% EM
REPRESENTACIN GRFICA
En la siguiente grfica se representa la operacin:

Clculos:
Considerando que durante el periodo de gracia, los seis primeros meses, se
realizan los pagos de los intereses causados, el capital en el mes 6 va ser igual a
la deuda; y teniendo en cuenta que a partir del mes 7 se inician los pagos y que
estos son uniformes se puede calcular la cuota, utilizando la frmula del valor

presente de una anualidad ordinaria vencida, considerando como valor inicial el


capital inicial, la tasa de inters y el nmero de cuotas

Considerando la tasa de inters mensual y la cuota uniforme se elabora la tabla de


amortizacin, como sigue:

PERIODO

PAGO
MENSUAL

INTERS

CUOTA DE
CAPITAL

SALDO DE
CAPITAL

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18

0,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65
4.583.999,65

0,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
692.490,01
634.117,36
574.869,13
514.732,17
453.693,16
391.738,56
328.854,64
265.027,47
200.242,88
134.486,53
67.743,84

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
3.833.999,65
3.891.509,64
3.949.882,29
4.009.130,52
4.069.267,48
4.130.306,49
4.192.261,09
4.255.145,01
4.318.972,18
4.383.756,77
4.449.513,12
4.516.255,81

50.000.000,00
50.000.000,00
50.000.000,00
50.000.000,00
50.000.000,00
50.000.000,00
50.000.000,00
46.166.000,35
42.274.490,71
38.324.608,42
34.315.477,89
30.246.210,41
26.115.903,92
21.923.642,83
17.668.497,82
13.349.525,63
8.965.768,87
4.516.255,75
0,00

Ejercicio:
Una pequea empresa acuerda un prstamo por $50.000,00 para ser cancelado
en 20 cuotas mensuales iguales; adicionalmente se pacta un periodo de gracia
con pagos reducidos por cuatro meses, con un inters del 20,4%.

SOLUCIN
Datos:
A: $50.000,00
Periodo de gracia con cuota reducida: 4 meses

n: 20
Periodos: mensuales
Tasa de inters:

= 0,017

Clculos:
[

PERIODO

PAGO MENSUAL

INTERES

CUOTA DE
CAPITAL

SALDO DE
CAPITAL

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

0,00
850,00
850,00
850,00
850,00
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03
2.970,03

0,00
850,00
850,00
850,00
850,00
850,00
813,96
777,31
740,03
702,12
663,57
624,36
584,48
543,93
502,68
460,74
418,08
374,70
330,58
285,70
240,07
193,66
146,46
98,46
49,65

0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2.120,03
2.156,07
2.192,72
2.230,00
2.267,91
2.306,46
2.345,67
2.385,55
2.426,10
2.467,34
2.509,29
2.551,95
2.595,33
2.639,45
2.684,32
2.729,96
2.776,36
2.823,56
2.871,56
2.920,38

50.000,00
50.000,00
50.000,00
50.000,00
50.000,00
47.879,97
45.723,91
43.531,19
41.301,19
39.033,29
36.726,83
34.381,16
31.995,61
29.569,51
27.102,16
24.592,87
22.040,93
19.445,60
16.806,15
14.121,82
11.391,87
8.615,51
5.791,94
2.920,38
0,00

DERECHOS DEL DEUDOR Y ACREEDOR


Derechos adquiridos por el deudor y saldo a favor del acreedor

En las operaciones de compra-venta a crdito es comn encontrar que en algn


momento el deudor tiene problemas de pago y es necesario reestructurar el
contrato. Para hacerlo se requiere conocer el monto actualizado tanto de la deuda
como de los pagos; en el contexto de las amortizaciones se conoce como
derechos del deudor y derechos del acreedor.
La relacin acreedor deudor se pude representar mediante la siguiente ecuacin:

DERECHOS DEL
ACREEDOR

O tambin:

DERECHOS DEL
DEUDOR

Saldo insoluto + Parte amortizada = Deuda original.

DEUDA

Ejemplo:
Una persona adquiere una propiedad mediante un prstamo hipotecario de
$12000.000,00 a 12 aos de plazo. Si debe pagar la deuda en cuotas mensuales
iguales y se considera una tasa de inters de 15% capitalizable mensualmente,
calcular los derechos del acreedor y el deudor inmediatamente despus de haber
pagado la cuota 120.
DATOS:
A=12000.000,00
n= 12 aos
i= 15% cap. Mensualmente

n= 12*12
n= 144
i= 0,15/12
i= 0,0125
SOLUCIN:
1. Calculo de la cuota mensual:

2. Sustitucin:

3. Saldo insoluto + Parte amortizada = Deuda original

R[

]+Parte amortizada=Deuda Original

180.105,21[

]+ Parte amortizada= 12000.000,00

3714.532,09+Parte amortizada= 12000.000,00

Parte Amortizada= 12000.000,00-3714.532,09

Parte Amortizada= 8285.467,91

La parte amortizada constituye los derechos del deudor, que son


$8285.467,91

Por tanto, luego de la cuota 120, se tiene que:

Derechos de acreedor + Derechos de deudor =Deuda original


3714.532,09+ 8285.467,91= 12000.000,00

Es decir que, inmediatamente despus que el deudor pague la cuota 120, sus
derechos sobre la propiedad que adquiere son $8285.467,91 y el saldo de la
deuda o saldo insoluto es $ 3714.532,09 (derechos de acreedor).

Renta

Inters

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32

180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21

150000,00
149623,68
149242,67
148856,88
148466,28
148070,79
147670,36
147264,93
146854,42
146438,79
146017,96
145591,87
145160,45
144723,64
144281,37
143833,57
143380,18
142921,12
142456,31
141985,70
141509,21
141026,76
140538,28
140043,69
139542,92
139035,89
138522,53
138002,74
137476,46
136943,60
136404,08
135857,82

TABLA DE AMORTIZACIN
Amortizacin
Amortizacin Acumulada
30105,21
30481,53
30862,55
31248,33
31638,93
32034,42
32434,85
32840,28
33250,79
33666,42
34087,25
34513,34
34944,76
35381,57
35823,84
36271,64
36725,03
37184,10
37648,90
38119,51
38596,00
39078,45
39566,93
40061,52
40562,29
41069,32
41582,68
42102,47
42628,75
43161,61
43701,13
44247,39

30105,21
60586,74
91449,29
122697,61
154336,55
186370,96
218805,81
251646,10
284896,89
318563,31
352650,56
387163,91
422108,67
457490,24
493314,08
529585,72
566310,75
603494,84
641143,74
679263,25
717859,25
756937,71
796504,64
836566,16
877128,45
918197,77
959780,45
1001882,92
1044511,67
1087673,27
1131374,40
1175621,79

Saldo Insoluto
12000000
11969894,79
11939413,26
11908550,71
11877302,39
11845663,45
11813629,04
11781194,19
11748353,90
11715103,11
11681436,69
11647349,44
11612836,09
11577891,33
11542509,76
11506685,92
11470414,28
11433689,25
11396505,16
11358856,26
11320736,75
11282140,75
11243062,29
11203495,36
11163433,84
11122871,55
11081802,23
11040219,55
10998117,08
10955488,33
10912326,73
10868625,60
10824378,21

33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67

180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21

135304,73
134744,72
134177,72
133603,62
133022,35
132433,82
131837,92
131234,58
130623,70
130005,18
129378,93
128744,85
128102,85
127452,82
126794,66
126128,28
125453,57
124770,42
124078,74
123378,41
122669,32
121951,37
121224,45
120488,44
119743,23
118988,71
118224,75
117451,25
116668,07
115875,11
115072,23
114259,32
113436,24
112602,88
111759,10

44800,48
45360,49
45927,50
46501,59
47082,86
47671,40
48267,29
48870,63
49481,51
50100,03
50726,28
51360,36
52002,36
52652,39
53310,55
53976,93
54651,64
55334,79
56026,47
56726,80
57435,89
58153,84
58880,76
59616,77
60361,98
61116,50
61880,46
62653,97
63437,14
64230,11
65032,98
65845,89
66668,97
67502,33
68346,11

1220422,28
1265782,77
1311710,27
1358211,86
1405294,72
1452966,11
1501233,40
1550104,03
1599585,54
1649685,57
1700411,85
1751772,21
1803774,58
1856426,97
1909737,52
1963714,45
2018366,10
2073700,88
2129727,36
2186454,16
2243890,05
2302043,89
2360924,65
2420541,42
2480903,40
2542019,90
2603900,36
2666554,33
2729991,47
2794221,58
2859254,56
2925100,45
2991769,42
3059271,75
3127617,86

10779577,72
10734217,23
10688289,73
10641788,14
10594705,28
10547033,89
10498766,60
10449895,97
10400414,46
10350314,43
10299588,15
10248227,79
10196225,42
10143573,03
10090262,48
10036285,55
9981633,90
9926299,12
9870272,64
9813545,84
9756109,95
9697956,11
9639075,35
9579458,58
9519096,60
9457980,10
9396099,64
9333445,67
9270008,53
9205778,42
9140745,44
9074899,55
9008230,58
8940728,25
8872382,14

68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102

180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21

110904,78
110039,77
109163,95
108277,19
107379,34
106470,26
105549,83
104617,88
103674,29
102718,91
101751,58
100772,16
99780,49
98776,44
97759,83
96730,51
95688,32
94633,11
93564,71
92482,96
91387,68
90278,71
89155,88
88019,01
86867,93
85702,47
84522,43
83327,65
82117,93
80893,09
79652,94
78397,28
77125,93
75838,69
74535,36

69200,44
70065,44
70941,26
71828,02
72725,87
73634,95
74555,38
75487,33
76430,92
77386,31
78353,63
79333,05
80324,72
81328,78
82345,39
83374,70
84416,89
85472,10
86540,50
87622,26
88717,53
89826,50
90949,33
92086,20
93237,28
94402,75
95582,78
96777,56
97987,28
99212,12
100452,28
101707,93
102979,28
104266,52
105569,85

3196818,29
3266883,73
3337824,99
3409653,02
3482378,89
3556013,84
3630569,22
3706056,55
3782487,47
3859873,78
3938227,41
4017560,46
4097885,18
4179213,96
4261559,35
4344934,05
4429350,94
4514823,04
4601363,54
4688985,79
4777703,33
4867529,83
4958479,16
5050565,37
5143802,64
5238205,39
5333788,17
5430565,73
5528553,02
5627765,14
5728217,42
5829925,35
5932904,63
6037171,15
6142741,00

8803181,71
8733116,27
8662175,01
8590346,98
8517621,11
8443986,16
8369430,78
8293943,45
8217512,53
8140126,22
8061772,59
7982439,54
7902114,82
7820786,04
7738440,65
7655065,95
7570649,06
7485176,96
7398636,46
7311014,21
7222296,67
7132470,17
7041520,84
6949434,63
6856197,36
6761794,61
6666211,83
6569434,27
6471446,98
6372234,86
6271782,58
6170074,65
6067095,37
5962828,85
5857259,00

103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120

180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21
180105,21

73215,74
71879,62
70526,80
69157,07
67770,22
66366,03
64944,29
63504,78
62047,27
60571,55
59077,38
57564,53
56032,77
54481,87
52911,57
51321,65
49711,86
48081,94

106889,47
108225,59
109578,41
110948,14
112334,99
113739,18
115160,92
116600,43
118057,94
119533,66
121027,83
122540,68
124072,44
125623,35
127193,64
128783,56
130393,35
132023,27

6249630,47
6357856,06
6467434,48
6578382,62
6690717,61
6804456,80
6919617,72
7036218,15
7154276,09
7273809,75
7394837,59
7517378,27
7641450,71
7767074,06
7894267,69
8023051,25
8153444,60
8285467,87

5750369,53
5642143,94
5532565,52
5421617,38
5309282,39
5195543,20
5080382,28
4963781,85
4845723,91
4726190,25
4605162,41
4482621,73
4358549,29
4232925,94
4105732,31
3976948,75
3846555,40
3714532,13

Ejercicio en clase:
Una persona adquiere un bien mediante un prstamo hipotecario de $10.000,00 a
5 aos plazo. Si debe pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera
una tasa de inters de 12% capitalizable mensualmente, calcular los derechos del
acreedor y el deudor inmediatamente despus de haber pagado la cuota 20.
DATOS:
A=10000,00
n= 5 aos
i= 12% cap. Mensualmente
n= 5*12
n= 60
i= 0,12/12
i= 0,01
SOLUCIN:
1. Calculo de la cuota mensual:

2. Sustitucin:

3. Saldo insoluto + Parte amortizada = Deuda original

R[

]+Parte amortizada=Deuda Original

]+ Parte amortizada= 10.000,00

7303,75+Parte amortizada= 10.000,00

Parte Amortizada= 10.000,00-7303,75

Parte Amortizada= $2696,25

La parte amortizada constituye los derechos del deudor, que son $2696,25

Por tanto, luego de la cuota 20, se tiene que:

Derechos de acreedor + Derechos de deudor =Deuda original


7303,75+ 2696,25= $10000,00

Es decir que, inmediatamente despus que el deudor pague la cuota 20, sus
derechos sobre el bien que adquiere son $2696,25 y el saldo de la deuda o saldo
insoluto es $ 7303,75 (derechos de acreedor).

Derechos de Acreedor
Derechos del Deudor
n

Renta

Inters

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28

222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44

100,00
98,78
97,54
96,29
95,03
93,75
92,47
91,17
89,85
88,53
87,19
85,84
84,47
83,09
81,70
80,29
78,87
77,43
75,98
74,52
73,04
71,54
70,04
68,51
66,97
65,42
63,85
62,26

TABLA DE AMORTIZACIN
Amortizacion
Amortizacion Acumulada
122,44
123,67
124,91
126,15
127,42
128,69
129,98
131,28
132,59
133,92
135,25
136,61
137,97
139,35
140,75
142,15
143,58
145,01
146,46
147,93
149,41
150,90
152,41
153,93
155,47
157,03
158,60
160,18

122,44
246,11
371,02
497,17
624,59
753,28
883,26
1014,53
1147,12
1281,04
1416,30
1552,90
1690,88
1830,23
1970,98
2113,13
2256,71
2401,72
2548,18
2696,11
2845,51
2996,41
3148,82
3302,75
3458,22
3615,25
3773,85
3934,03

Saldo Insoluto
10000,00
9877,56
9753,89
9628,98
9502,83
9375,41
9246,72
9116,74
8985,47
8852,88
8718,96
8583,70
8447,10
8309,12
8169,77
8029,02
7886,87
7743,29
7598,28
7451,82
7303,89
7154,49
7003,59
6851,18
6697,25
6541,78
6384,75
6226,15
6065,97

29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44
222,44

60,66
59,04
57,41
55,76
54,09
52,41
50,71
48,99
47,25
45,50
43,73
41,95
40,14
38,32
36,48
34,62
32,74
30,84
28,93
26,99
25,04
23,06
21,07
19,05
17,02
14,97
12,89
10,80
8,68
6,54
4,38
2,20

161,78
163,40
165,04
166,69
168,35
170,04
171,74
173,46
175,19
176,94
178,71
180,50
182,30
184,13
185,97
187,83
189,71
191,60
193,52
195,45
197,41
199,38
201,38
203,39
205,42
207,48
209,55
211,65
213,76
215,90
218,06
220,24

4095,82
4259,22
4424,25
4590,94
4759,30
4929,33
5101,07
5274,53
5449,72
5626,66
5805,37
5985,87
6168,17
6352,30
6538,26
6726,09
6915,80
7107,40
7300,92
7496,37
7693,78
7893,16
8094,54
8297,93
8503,35
8710,83
8920,38
9132,03
9345,79
9561,70
9779,76
10000,00

5904,18
5740,78
5575,75
5409,06
5240,70
5070,67
4898,93
4725,47
4550,28
4373,34
4194,63
4014,13
3831,83
3647,70
3461,74
3273,91
3084,20
2892,60
2699,08
2503,63
2306,22
2106,84
1905,46
1702,07
1496,65
1289,17
1079,62
867,97
654,21
438,30
220,24
0,00

DERECHOS DEL DEUDOR


Es la parte pagada de una deuda bajo el sistema de amortizacin gradual o de la
obligacin contrada por la adquisicin de un bien a largo plazo.
La relacin deudor-acreedor se puede representar mediante la siguiente ecuacin:

O tambin,

Ejemplo:
Una persona adquiere una propiedad de $120000,00 a 15 aos plazo. Si debe
pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de inters
del 1,5% mensual. Cules sern los derechos del deudor inmediatamente
despus de haber pagado la cuota 120?
Se calcula el valor de la cuota mensual:
Datos:

La parte amortizada constituye los derechos del deudor, que son de $43897,42
Por lo tanto, luego de la cuota 120, se tiene que:

Es decir que, inmediatamente despus de que el deudor pague la cuota 120, sus
derechos sobre la propiedad que adquiere son de $43897,42 y el saldo de la
deuda o saldo insoluto es $76102,58.
Ejercicio:
Liliana solicita un prstamo personal sobre nmina por $65000,00 el cual ser
pagado en un ao y medio mediante pagos quincenales, con una tasa de inters
de 26% capitalizable cada quincena. Calcule los derechos adquiridos por Liliana,
en porcentaje, al pagar el abono nmero 24.
En primer lugar se calcula el valor del abono quincenal:
Datos:

La parte amortizada constituye los derechos del deudor, que son de $40479,47
Por lo tanto, luego de la cuota 24, se tiene que:

Es decir que, inmediatamente despus de que el deudor pague la cuota 24, sus
derechos sobre la propiedad que adquiere son de $40479,47 y el saldo de la
deuda o saldo insoluto es $24520,52934.

DERECHOS DEL ACREEDOR


Amortizar una deuda es pagarla a travs de una serie de pagos peridicos, por lo
tanto la cantidad pagada de esa deuda representa derechos para el deudor,
mientras que el acreedor nicamente tiene derechos sobre la diferencia que existe
entre el valor original de la deuda menos los pagos realizados por el deudor.
Por lo tanto, el importe que resulta del valor original de una deuda pactada menos
los pagos efectuados, da como resultado el importe no liquidado o la cantidad que
todava le falta por liquidar al deudor.
A esa cantidad se le conoce como saldo insoluto.
En una operacin de compra-venta a crdito, los derechos del acreedor van
disminuyendo conforme a los pagos por parte del deudor, es decir, mientras el
acreedor al recibir esos pagos ya no es propietario de todos los derechos sobre el
bien.
La relacin deudor-acreedor se puede representar mediante la siguiente ecuacin:

O tambin,

Ejemplo:
Una persona adquiere una propiedad de $120000,00 a 15 aos plazo. Si debe
pagar la deuda en cuotas mensuales iguales y se considera una tasa de inters
del 1,5% mensual. Cules sern los derechos del acreedor inmediatamente
despus de haber pagado la cuota 120?
Se calcula el valor de la cuota mensual:
Datos:

La parte amortizada constituye los derechos del deudor, que son de $43897,42
Por lo tanto, luego de la cuota 120, se tiene que:

Es decir que, inmediatamente despus de que el deudor pague la cuota 120, los
derechos del acreedor sobre la propiedad que otorgo son de $ 76102,58.

A continuacin se ilustra el siguiente ejemplo:


Una persona adquiere el da de hoy un prstamo de $ 50,000.00 a una tasa del
24% anual convertible trimestralmente que amortizar mediante 4 pagos
cuatrimestrales iguales, el primero de los cuales vence dentro de 3 meses de
cunto ser cada pago
Datos:
C = 50,000.00
R=?
i = 24% = .24 anual entre 4 trimestres es igual a 0.06
n=4
En la presente tabla se observa el comportamiento que tiene los pagos en la
liquidacin de la deuda.

En la realizacin del segundo pago se puede observar que los derechos del
acreedor representan $ 26,455.09, por diferencia se pude calcular los derechos
del deudor:
Valor original de la operacin $50,000.00 Derechos del Acreedor $ 26,455.09 =
Derechos del deudor $23,544.91
Que es igual a la suma de las amortizaciones realizadas por el deudor durante los
pagos realizados.
Importe de primera amortizacin $11,429.57 + Importe de la segunda
amortizacin $12,115.34 = 23,544.91

Sin necesidad de elaborar la tabla se pueden realizar el clculo de las cantidades


mediante la aplicacin de la siguiente formula. Los derechos del acreedor (saldo
insoluto):

La cantidad de $56,180.00, representa el valor de la deuda al final del segundo


trimestre, mientras que la cantidad de $29,724.91, corresponde al valor de los
pagos realizados hasta el cumplimiento de los dos trimestres. Los derechos del
deudor se pueden calcular de la siguiente manera:

En donde la cantidad de $29,724.91, representa el valor de los pagos realizados al


final del segundo trimestre y el valor de $6,180.00, corresponde a los intereses
generados por el uso del importe del prstamo que fue de $50,000.00.11

PROPUESTA
El mercado de crditos y prstamos se viene desarrollndose y brindando cada
vez ms seguridad y complejidad y, por eso, el solicitante cuenta con ms y ms
opciones al momento desolicitar un plan de financiacin ante un banco,
cooperativa o cualquier institucin las cuales conceden prestamos, tanto para
un crdito de consumo, un prstamo hipotecario, un crdito automotriz, un
prstamo educativo, un crdito empresarial, etc. Esa variedad hace que
las opciones de financiacin cuenten con cada vez ms detalles que debemos
conocer para tomar la decisin que ms nos convenga. El perodo de gracia es
una de esas caractersticas que pueden aparecer en todos los tipos de crdito. Sin
embargo, no todos los bancos y los prstamos lo incluyen.
Con frecuencia se realizan prstamos a largo plazo con la modalidad de
amortizacin gradual, en que se incluye un periodo sin que se paguen cuotas
(generalmente slo se paga inters) el cual se denomina periodo de gracias, con
el depsito de libremente durante un tiempo y luego cubrir las cuotas respectivas.
Se adquiere un bien a largo plazo, o se est pagando una deuda por el sistema
de amortizacin gradual, es comn querer conocer que parte de la deuda est ya
pagada en determinado tiempo o tambin cuales son los derechos del acreedor
(parte de pagar) o de los derechos de deudor (parte pagada).

CONCLUSIONES

En el periodo de gracia con cuota reducida, se hacen pagos de intereses,


pero no abono al capital.

Elvalor de la obligacin financiera, no cambia por efectode los intereses, ya


que estos se han venido cancelando a travs del tiempo.

Elvalor de la obligacin financiera al final del periodo de gracia, es el inicial,


y apartir de l, se calcula o se determina el valor de la cuota o de la
anualidad.

No es muy comn dar un periodo de gracia en el cual slo se cobre


intereses y no se destine dinero para solventar la deuda adquirida.

Saber cunto y qu monto ha de pagar en cada periodo de una deuda


ayuda a planear y organizar mejor el dinero.

Los crditos con periodo de gracia son una ayuda para dar una mejor
condicin al deudor.

En las operaciones de compra-venta a crdito es comn encontrar que en


algn momento que el deudor tiene problemas de pago y es necesario
reestructurar el contrato en el contexto de las amortizaciones se le conoce
como, derechos adquiridos por el deudor y saldo a favor del acreedor.

Nosotros como estudiantes, clientes o situaciones como empresas tenemos


que tener conocimientos de estos perodos de gracia para evitar pagar en
exceso en el caso de que seamos clientes y de cobrar menos en el caso de
acreedores.

RECOMENDACIONES

El Periodo de gracia con cuota reducida es aquel en el cual se cobra


nicamente losinters que se causan, pero no se realizan abonos a capital,
evitndose con esto elincremento del valor del prstamo, debido que los
intereses se van pagando a medidaque se causan.

Establecer claramente las diferencias entre cada uno de los perodos de


gracia existentes para poder determinar de manera cierta y correcta los
valores correspondientes a pagar de una deuda.

Cuando el deudor tiene problemas de pago puede dar uso a su derecho de


deudor por medio del cual puede reestructurar el contrato en el contexto de
amortizaciones.

Tomar en cuenta los siguientes aspectos al momento de adquirir una


obligacin con la modalidad de amortizacin gradual:

a) Costo del inters


b) Flexibilidad para la obtencin de prrrogas (aplazamientos o perodos
de gracia).
c) Riesgo en que se incurre en cuanto a las posibilidades de pagar.
d) Expectativas de nuevos prstamos.

Usar tablas de amortizacin para determinar de manera oportuna y correcta


los derechos del deudor y acreedor.

Usar las frmulas previamente establecidas para determinar los derechos


del deudor y acreedor en el caso de no contar con tablas de amortizacin.

NET GRAFA

http://herramientasfinancierastics.blogspot.com/2011/04/periodo-de-gracia.html
http://matfinadm.files.wordpress.com/2010/04/mat_fin_amortizacion-modo-decompatibilidad.pdf
http://finanzasdelproyecto.files.wordpress.com/2012/06/unidad4.pdf
http://moodle2.unid.edu.mx/dts_cursos_mdl/ejec/AE/MF/S08/MF08_Lectura.pdf
http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/2005/contaduria/1/1154.pdf
http://matematica1.com/category/matematica-financiera/
http://gerenciaempresarial.wikispaces.com/file/view/matematica+financiera.pdf