Formación empresarial

“PROFR. J. Refugio Esparza Reyes”

MATERIA: Formación Empresarial

UNIDAD 2.1: Determina la viabilidad financiera del proyecto por

medio de la estimación de costos y
presupuestos de operación para medir la rentabilidad del proyecto.

P.S.P: Abelardo Duron De Luna

INTEGRANTES

 Paulina Jazmín Mejía Esparza

 Roberto Velasco Portillo
 Milton Daniel Sánchez Castañón
 Cristian Antonio Patrón Moreno
GRUPO: 504- T.VESPERTINO

CONTROL DE CALIDAD

Aguascalientes, Ags. 22 de noviembre del 2011

2.2 Viabilidad financiera.

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Abstract

Comenzaremos a definir costos basándonos en los sueldos que ya tenemos

considerados en el punto 1.3 apartado B) donde se determinaron los salarios para el
personal, con esto será suficiente para tomar la M.O.D y gestionar la M.P y los G.I.F
y otros puntos que tomaremos en cuenta más adelante. Nos indica también el
balance general, depreciaciones y amortizaciones de la maquinaria, el capital de
trabajo todos estos puntos que son de suma importancia para la determinación de la
situación en que se encontraría nuestra empresa y conocer la viabilidad financiera.
Comencemos pues con la continuación y recta final de la determinación de nuestra
empresa Y-RALED.

2.2 Viabilidad financiera.

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Indice

Desarrollo………….3-42

Conclusiones…………43-44

Bibliografía……………45

2.2 Viabilidad financiera.

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Determinación de Costos

Tipos de costos

Es necesario clasificar los costos de acuerdo a categorías o grupos, de manera

tal que posean ciertas características comunes para poder realizar los cálculos, el
análisis y presentar la información que puede ser utilizada para la toma de
decisiones.

1. Clasificación según la función que cumplen

a. Costo de Producción
Son los que permiten obtener determinados bienes a partir de otros,
mediante el empleo de un proceso de transformación. Por ejemplo:
 Costo de la materia prima y materiales que intervienen en el
proceso productivo
 Sueldos y cargas sociales del personal de producción.
 Depreciaciones del equipo productivo.
 Costo de los Servicios Públicos que intervienen en el proceso
productivo.
 Costo de envases y embalajes.
 Costos de almacenamiento, depósito y expedición.
b. Costo de Comercialización
Es el costo que posibilita el proceso de venta de los bienes o servicios
a los clientes. Por ejemplo
 Sueldos y cargas sociales del personal del área comercial.

2.2 Viabilidad financiera.

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 Comisiones sobre ventas.

 Fletes, hasta el lugar de destino de la mercadería.
 Seguros por el transporte de mercadería.
 Promoción y Publicidad.
 Servicios técnicos y garantías de post-ventas.
c. Costo de Administración
Son aquellos costos necesarios para la gestión del negocio. Por
ejemplo:
 Sueldos y cargas sociales del personal del área administrativa y
general de la empresa
 Honorarios pagados por servicios profesionales.
 Servicios Públicos correspondientes al área administrativa.
 Alquiler de oficina.
 Papelería e insumos propios de la administración
d. Costo de financiación
Es el correspondiente a la obtención de fondos aplicados al negocio.
Por ejemplo:
 Intereses pagados por préstamos.
 Comisiones y otros gastos bancarios.
 Impuestos derivados de las transacciones financieras.

1. Clasificación según su grado de variabilidad

Esta clasificación es importante para la realización de estudios de
planificación y control de operaciones. Está vinculado con las variaciones o no
de los costos, según los niveles de actividad.
a. Costos Fijos
Son aquellos costos cuyo importe permanece constante, independiente
del nivel de actividad de la empresa. Se pueden identificar y llamar
como costos de "mantener la empresa abierta", de manera tal que se
realice o no la producción, se venda o no la mercadería o servicio,
dichos costos igual deben ser solventados por la empresa. Por
ejemplo:
1. Alquileres
2. Amortizaciones o depreciaciones

2.2 Viabilidad financiera.

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3. Seguros
4. Impuestos fijos
5. Servicios Públicos (Luz, TE., Gas, etc.)
6. Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores,
gerentes, etc.
b. Costos Variables
Son aquellos costos que varían en forma proporcional, de acuerdo al
nivel de producción o actividad de la empresa. Son los costos por
"producir" o "vender". Por ejemplo:
 Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).
 Materias Primas directas.
 Materiales e Insumos directos.
 Impuestos específicos.
 Envases, Embalajes y etiquetas.
 Comisiones sobre ventas.
Clasificación según su asignación
Costos Directos
Son aquellos costos que se asigna directamente a una unidad de producción.
Por lo general se asimilan a los costos variables.
Costos Indirectos
Son aquellos que no se pueden asignar directamente a un producto o servicio,
sino que se distribuyen entre las diversas unidades productivas mediante algún
criterio de reparto. En la mayoría de los casos los costos indirectos son costos fijos.
Clasificación según su comportamiento
Costo Variable Unitario
Es el costo que se asigna directamente a cada unidad de producto. Comprende
la unidad de cada materia prima o materiales utilizados para fabricar una unidad de
producto terminado, así como la unidad de mano de obra directa, la unidad de
envases y embalajes, la unidad de comisión por ventas, etc.
Costo Variable Total
Es el costo que resulta de multiplicar el costo variable unitario por la cantidad de
productos fabricados o servicios vendidos en un período determinado; sea éste
mensual, anual o cualquier otra periodicidad.
La fórmula del costo variable total es la siguiente:

2.2 Viabilidad financiera.

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Costo Variable Total = Costo Variable Unitario X Cantidad

Para el análisis de los costos variables, se parte de los valores unitarios para llegar a
los valores totales.
En los costos fijos el proceso es inverso, se parte de los costos fijos totales para
llegar a los costos fijos unitarios.
Costo Fijo Total
Es la suma de todos los costos fijos de la empresa
Costo Fijo Unitario
Es el costo fijo total dividido por la cantidad de productos fabricados o servicios
brindados.
Costo fijo Unitario = Costo Fijo Total / Cantidad
Costo Total
Es la suma del Costo Variable más el Costo Fijo.
Se puede expresar en Valores Unitarios o en Valores Totales
Costo Total unitario = Costo Variable unitario + Costo Fijo unitario
Costo Total = Costo Variable Total + Costo Fijo Total

Aplicaciones del cálculo de costos

El Cálculo de Costos se integra al sistema de informaciones indispensables para

la gestión de una empresa.

El análisis de los costos empresariales es sumamente importante, principalmente

desde el punto de vista práctico, puesto que su desconocimiento puede acarrear
riesgos para la empresa, e incluso, como ha sucedido en muchos casos, llevarla a
su desaparición.

2.2 Viabilidad financiera.

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Conocer no sólo que pasó, sino también dónde, cuándo, en qué medida
(cuánto), cómo y porqué pasó, permite corregir los desvíos del pasado y preparar
una mejor administración del futuro.

Esencialmente se utiliza para realizar las siguientes tareas:

 Sirve de base para calcular el precio adecuado de los productos y servicios.

 Conocer qué bienes o servicios producen utilidades o pérdidas, y en que
magnitud.
 Se utiliza para controlar los costos reales en comparación con los costos
predeterminados: (comparación entre el costo presupuestado con el costo
realmente generado, post-cálculo).
 Permite comparar los costos entre:
 Diferentes departamentos de la empresa
 Diferentes empresas
 Diferentes períodos
 Localiza puntos débiles de una empresa.
 Determina la parte de la empresa en la que más urgentemente se debe
realizar medidas de racionalización.
 Controla el impacto de las medidas de racionalización realizadas.
 Diseñar nuevos productos y servicios que satisfagan las expectativas de los
clientes y, al mismo tiempo, puedan ser producidos y entregados con un
beneficio.
 Guiar las decisiones de inversión.
 Elegir entre proveedores alternativos.
 Negociar con los clientes el precio, las características del producto, la calidad,
las condiciones de entrega y el servicio a satisfacer.
 Estructurar unos procesos eficientes y eficaces de distribución y servicios
para los segmentos objetivos de mercado y de clientes.
 Utilizar como instrumento de planificación y control.

2.2 Viabilidad financiera.

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Puesto Área Sueldo mensual

Administrador de área Compras y ventas $4,200.00
Técnico de apoyo Compras y ventas $2,400.00
Supervisor Producción $4,300.00
Ingeniero en Electrónica Producción $4,800.00
Operario Producción $1,800.00
Impresor de tampografia y Producción $2,100.00
serigrafía
Administrativo Recursos humanos $4,600.00
Director general Dirección $6,000.00
Personal de limpieza intendencia $800.00
Administrativo Administración $1,600
Contador Administración $1,400
Vigilante Seguridad $1,134
http://www.conasami.gob.mx/t_sal_mini_prof.html

NOTA: En el análisis de costos no se toma en cuenta al becario por que no recibe

sueldo.

Costos

M.O.D (mensual)

PRODUCCION SALARIO
Supervisor (1) 4,300
Ingeniero en electrónica (1) 4,800
Impresor de Tampografia y Serigrafía (1) 2,100
Operarios (10) 1,800 x 10 = 18,000
RECURSOS HUMANOS
Administrativo (1) 4,600
ADMINISTRACION
Administrativo (1) 1,600
Contador (1) 1,400
DIRECCION

2.2 Viabilidad financiera.

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Director (1) 6,000

LIMPIEZA
Intendente (1) 1,200

PLAYERAS $ PULSERAS $ GORRAS $

Playera 50 Pulsera 15 Cachucha 25
Tinta 15 Tinta 15 Tinta 15
Leeds 45 Leeds 25 Leeds 35
Batería 20 Batería 20 Batería 20

SEGURIDAD
Vigilante (1) 1,134
COMPRAS
Administrador (1) 4,200
Técnico (1) 2,400
TOTAL 50,134

Horario:

7:00am – 5:00pm (1 hora de lonche)

Lunes a viernes

2.2 Viabilidad financiera.

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Cable 10 Cable 3 Cable 3 MA

Placa 15 Placa metálica Placa metálica 10 TE
metálica RIA
TOTAL 155 78 108 PRI
MA
(por unidad)

GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACION (mensual) (Costo Fijo)

Elemento $
Renta 4,000
Energía eléctrica 2,400
Agua 350
Seguro social 750
Mantenimiento de maquinaria 500
Otros materiales 700
Depreciación de maquinaria 1,782
Total 10,482

DEPRECIACION DE MAQUINARIA

EQUIPO COSTO $ VIDA UTIL DEP. ANUAL $

(AÑOS)
Impresora 3,500 5 700
Bastidor 50 2 25
Insoladora 15,000 10 1,500
Pulpo 70,000 15 4,666
Horno 90,000 25 6,000
Equipos de computo 37,500 5 7,500
Otros elementos 10,000 10 1,000
TOTAL 226,050 72 21,391

(Playeras)

TIEMPO ACCION
(seg.)
180 A la playera se le hace una revisión para verificar que
efectivamente cumple con lo requerido y no contiene defectos
que puedan poner en riesgo el uso de un circuito electrónico

2.2 Viabilidad financiera.

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120 Se coloca la placa protectora en la playera, ajustándola a la

medida para proceder a colocar el circuito electrónico
120 Se coloca el circuito electrónico cuidando de no dañarlo
90 Se ajusta y se asegura el circuito electrónico, previendo que
quede a la medida de la placa protectora
80 Se coloca el interruptor y se conecta al circuito electrónico
240 Se revisa que tanto el interruptor y el circuito funcionen
correctamente
120 Se coloca el sensor de calor
90 Se verifica que funcione correctamente
120 Se le pone el embalaje
60 Se empaca
1,220 Total

TIEMPO DISPONIBLE DE PRODUCCION

Eficiencia 90 %

1,220 seg – 100%

110% - 1,342seg

1 turno x 5 operarios x 9 horas x 5 días x 60min x 60seg = 810,000seg A la semana

810,000 = 603 piezas a la semana

1,342

Proceso General de los productos de la empresa Y-RALED (pulsera y cachucha)

TIEMPO (seg.) OPERACIÓN

2.2 Viabilidad financiera.

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A la cachucha o pulsera se les hace una revisión para verificar

que efectivamente cumple con lo requerido y no contiene defectos
1 150 que puedan poner en riesgo el uso de un circuito electrónico
Se coloca la placa protectora en la cachucha o pulsera,
ajustándola a la medida para proceder a colocar el circuito
2 70 electrónico

3 90 Se coloca el circuito electrónico cuidando de no dañarlo

Se ajusta y se asegura el circuito electrónico, previendo que

4 45 quede a la medida de la placa protectora

5 60 Se coloca el interruptor y se conecta al circuito electrónico

Se revisa que tanto el interruptor y el circuito funcionen

6 120 correctamente

Se coloca el sensor de calor y se verifica que funcione

7 60 correctamente

8 60 Se le pone el embalaje

9 60 Se empaca

10 30 Se etiqueta

11 60 Se almacena

805 TOTAL

805seg – 100%

110% - 885.5

1 turno x 4 operarios x 9 horas x 5 días x 60min x 60seg =648,000seg A la semana

2.2 Viabilidad financiera.

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648,000 = 731 piezas a la semana

885.5

COSTO VARIABLE UNITARIO

Playeras

M.O.D = 50,134 / 2,412 = $ 20.78 (Costo de M.O.D por unidad)

M.P + M.O.D = 155 + 20.78 = $ 175.78

Cachuchas

M.O.D = 50,134 / 2,924 = $17.14 (Costo de M.O.D por unidad)

M.P + M.O.D = 108 + 17.14 = $125.14

Pulseras

M.O.D = 50,134 / 2,924 = $17.14 (Costo de M.O.D por unidad)

M.P + M.O.D = 78 + 17.14 = $ 95.14

COSTO FIJO UNITARIO

Playeras

Producción mensual =2,412 piezas

Costo fijo unitario = 10,482 = $ 4.34

2,412

Cachuchas

Producción mensual = 2,924 piezas

Costo fijo unitario = 10,482 = $ 3.58

2,924

Pulseras

Producción mensual = 2,924 piezas

2.2 Viabilidad financiera.

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Costo fijo unitario = 10,482 = $ 3.58

2,924

COSTO TOTAL UNITARIO

Playeras

$ 175.78 + $ 4.34 = $180.12

Cachuchas

$125.14 + $ 3.58 = $128.72

Pulseras

$ 95.14 + $ 3.58 = $98.72

MARGEN DE CONTRIBUCION Y PRECIO DE VENTA (70%)

Playeras

$180.12 x .70 = 126.08 (margen de contribución) + 180.12 = $ 306.20 (precio de

venta)

Cachuchas

$128.72 x .70 = 90.10 (margen de contribución) + 128.72 = $ 218.82 (precio de

venta)

Pulseras

$98.72 x .70 = 69.10 (margen de contribución) + 98.72 = $167.82 (precio de

venta)

PUNTO DE EQUILIBRIO

Playeras

10,482 / 126.08 = 83 piezas

Cachuchas

10,482 / 90.10 = 116 piezas

Pulseras

10,482 / 69.10 = 151 piezas

Inversión inicial

2.2 Viabilidad financiera.

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Inversión Fija

Maquinaria
Precio
Rubro Cantidad unitario Total
Insoladora 1 $41,175.00 $41,175.00
Pulpo de
estampado 1 $3,200.00 $3,200.00
Decapador de
pintura 1 $1,192.32 $1,192.32
Total $45,567.32

Equipo
Precio
Rubro Cantidad unitario Total
Cautín 10 $118.00 $1,180
Juego de
desarmadores 1 $159.00 $159.00
Taladro 2 $639.16 $1,278.00
Juego de llaves 1 $649.00 $649.00
Computadoras 7 $4,200.00 $29,400.00
Escritorios 7 $999.00 $6,993.00
Camioneta de
Compras 1 $45,000.00 $45,000.00
Copiadora 1 $8,275.00 $8,275.00
Sillas de oficina 10 $518.00 $5,180.00
Sillas de visita 5 $299.04 $1,495.20
Guantes de
seguridad 16 $18.00 $288.00
Batas de uniforme 16 $199.00 $3,184
Bolígrafos 30 $5.00 $150
Paq. de hojas de
maquina 1 $54.00 $54.00
Bastidor para
serigrafía 2 $40.00 $80.00
Total $103,365

Maquinaria $45,567.32
Equipo $103,365
Total $148,932

INSOLADORA INDUSTRIAL DE PLACAS OFFSET 180 X 150

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Pulpo De 6 Brazos Y 2 Estaciones Doble Giro

Decapador black and decker 1800W KX1693

Cautin lapiz -cod. 2510

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

SET DESARMADORES DE PRECISION RS / RADIOSHACK 6400073

Steren HER-200 Furadeira/ Parafusadeira Reversível

JUEGO 7 LLAVES MATRACA UNIVERSALES STANDARD - cod.

2510

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

ESCRITORIO ESTUDIANTIL MILANO ARTIMAX

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

CHEVROLET CHEYENNE 94

Copiadora +Impresora +Scanner XEROX wc 5016 copia e imprime hasta Tamaño

Doble Carta, laser, 1 año de garantía.

Silla Secretarial Omega OMEGA. SI. NEG - cod. 824

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Silla ergonómica para visita con base de cuatro patas con concha protectora de
plástico en el respaldo sin brazos y tapiz tela color negro.

Guante de Carnaza amarillo - cod. 78

BATA DE TRABAJO 100% ALGODÓN

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Inversión diferida

Precio
Rubro Cantidad unitario Total
Curso de capacitación de soldado de componentes
electrónicos 13 $800.00 $10,400.00
Contrato de energía eléctrica 1 $800.00 $800.00
Contrato de Agua potable 1 $550.00 $550.00
Contrato de internet y teléfono 1 $599.00 $599.00
Gasto de transportes para tramites 1 $500.00 $500.00
Otros gastos 1 $1,000.00 $1,000
Total $13,849.00

Inversión total inicial

Inversión total inicial $162,781

PRESUPUESTO

Se le llama presupuesto al cálculo anticipado de los ingresos y gastos de

una actividad económica (personal, familiar, un negocio, una empresa, una oficina,
un gobierno) durante un período, por lo general en forma anual .

Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en

valores y términos financieros que , debe cumplirse en determinado tiempo y
bajo ciertas condiciones previstas, este concepto se aplica a cada centro de
responsabilidad de la organización.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

El presupuesto es el instrumento de desarrollo anual de las empresas o

instituciones cuyos planes y programas se formulan por término de un año. Elaborar
un presupuesto permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones privadas
o las familias establecer prioridades y evaluar la consecución de sus objetivos.

Para alcanzar estos fines, puede ser necesario incurrir en déficit (que los gastos
superen a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso
el presupuesto presentará un superávit (los ingresos superan a los gastos).

Para la creación del presupuesto se tomaron en cuenta aspectos tales

como: ingresos y gastos para la empresa y así lograr un cálculo anticipado
de la capital que será necesaria para Y-RALED, este cálculo se considerara
en un tiempo de 1 mes .En la siguiente tabla se estructura lo antes
mencionado.

INGRESOS/GASTOS CANTIDAD
PERSONAL $35,134.00
12 personas
MP $30,000
G.I.F
Renta $4,000
Energía eléctrica $2,400
Agua $350
Seguro social $750
Mantenimiento de $500
maquinaria
Otros $700
MAQUINARIA
Impresora $3,500
bastidor $50

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Insoladora $15,000
Pulpo $70,000
Horno $90,000
Equipos de $37,500
computo
otros $10,000

TOTAL $300,000.00

Esta tabla muestra a grandes rasgos las necesidades que Y-RALED debe cubrir
para poder iniciar el primer mes de producción, aunque se orilla más hacia la
iniciación de la empresa en sí. Esta cantidad indica la capital que será necesaria y lo
que se gestionara por un préstamo.asi mismo teniendo el estimado el posesión de la
empresa se proseguirá a destinarlo a lo ya mencionado.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Cuando se habla del Cronograma denominado también calendario de

Inversiones, nos referimos a la estimación del tiempo en que se realizarán las
Inversiones fijas, diferidas y de Capital de Trabajo; así como a la estructura de
dichas Inversiones. Si existiese Inversiones de Reemplazo entonces habrá que
determinar el momento exacto en que se efectivice.

Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale

claramente su composición y las fechas o periodos en que se efectuaran las
mismas. Las Inversiones no siempre se dan en un solo mes o año, lo más probable
es que la Inversión dure varios periodos.

El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodo en que se

ejecuta parte o toda la Inversión, de tal forma que los recursos no queden
inmovilizados innecesariamente en los periodos previstos.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

En conclusión, el Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los

periodos donde cada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe
identificar el Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto entre en
funcionamiento. Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo tiene desembolsos
sin generar ingreso alguno, por cuanto no se produce el bien o servicio que permita
obtener ingresos con la venta del producto.

Del total de la Inversión, el monto más significativo se da en la etapa Pre-

Operativa, presentándose casos extremos donde el 100% de la Inversión se efectúa
en esta fase, no quedando nada por invertir en la etapa de funcionamiento u
operación del Proyecto. En este periodo, generalmente, la Inversión mayor es la Fija.

En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquella parte de

la Inversión que se financia mediante préstamo o deuda. Estos intereses pre-
operativos se Capitalizan y se recuperan a lo largo de la etapa operativa del
Proyecto a través del rubro denominado "Amortización Diferida".

Las Inversiones no se desembolsan en conjunto en el momento cero( año 0 ),

fecha de inicio de la operación del Proyecto. De acuerdo a las necesidades, los
desembolsos se efectúan en diferentes periodos de tiempo, ante esto, es
recomendable identificar el momento en que el desembolso se realizara(cada mes,
cada tres meses, etc.), para ello se deberá elaborar un Cronograma desagregado de
las Inversiones Pre-Operativas identificando el momento de la Inversión (mes cero,
trimestre cero, etc.).

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Para conocer el periodo de desembolso y por ende la necesidad de

Financiamiento en el momento exigido, evitando de esta forma posibles costos
Financieros generados por los préstamos obtenidos. Recurrir al préstamo y
desembolsar los recursos cuando aun no se precisa conlleva a cargar al Proyecto un
costo de Capital, que muy bien se puede evitar desembolsando los recursos solo en
el momento oportuno.

Para fines de análisis, las Inversiones realizadas a lo largo del periodo de

instalación del Proyecto, generalmente, se consolidan en el año cero, siempre y
cuando el periodo de pre-operación solo se de ese año, no olvidemos que
dependiendo de la naturaleza del producto del Proyecto, el periodo de Pre-Inversión
puede abarcar más allá del año cero.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS:

Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operación y
termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos.
Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como
resultado de la ampliación de la planta y reposición o Reemplazo de activos. En esta
fase se efectúan la Inversión inicial en Capital de Trabajo.

Cabe señalar que los intereses de la etapa operativa derivados del

Financiamiento por deuda adquirida, no se Capitalizan, si no que se cargan como
costo en el estado de Pérdidas y Ganancias.

Habiendo analizado la definición del cronograma de inversiones, se inicio a

realizar el calendario de inversiones de la empresa que se muestra a continuación:

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

No. DETALLE PRE- OPERACION

OPERACION
AÑO 0 1 2 3 4 5
PORCENTAJE 0% 25% 50% 75% 100% 100%
1 INVERSION FIJA
 Nave $4000.00 *
 Maquinarias y $226,000.00 *
equipos
 Mobiliario $24,000.00 *

 Vehículos $28,000.00 *
 Otros
$1000.00

2 INVERSION DIFERIDA
 Estudios y/o $1500.00
investigación
 Gastos de orga. $800.00
 Puestas en
$300.00
marcha
 Gastos en
$600.00
patentes y
licencias
 Intereses de pre- $0.00
operación
$300.00
 Otros
3 CAPITAL DE TRABAJO $2000.00 *
INVERSION TOTAL $288,500.00

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

Depreciaciones

Dentro del ámbito de la economía, el término depreciación es una deducción

anual del valor de una propiedad, planta o equipo.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Se utiliza para dar a entender que las inversiones permanentes de la planta han
disminuido en potencial de servicio. Para los contables o contadores, la depreciación
es una manera de asignar el coste de las inversiones a los diferentes ejercicios en
los que se produce su uso o disfrute en la actividad empresarial.

Los activos se deprecian basándose en criterios económicos, considerando el

plazo de tiempo en que se hace uso en la actividad productiva, y su utilización
efectiva en dicha actividad. Una deducción anual de una porción del valor o
propiedad y equipamiento. También se puede definir como un método que indica el
monto del costo al gasto, que corresponda a cada periodo fiscal.

Métodos de depreciación

Método basado en la actividad

Presupone que la depreciación está en función al uso o la productividad y no del

paso del tiempo. La vida del activo se considera en términos de su rendimiento
(unidades que produce) o del número de horas que trabaja.

Conceptualmente, la asociación adecuada del costo se establece en términos

del rendimiento y no de las horas de uso; pero muchas veces la producción no es
homogénea y resulta difícil de medir. (Costo menos valor de desecho) X horas de
uso en el año = cargo por Total de horas estimadas depreciación

Método lineal

Este método lineal supera algunas de las objeciones que se oponen al método
basado en la actividad, porque la depreciación se considera como función del tiempo
y no del uso. Este método se aplica ampliamente en la práctica, debido a su
simplicidad. El procedimiento de línea recta también se justifica a menudo sobre una
base más teórica.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Cuando la obsolescencia progresiva es la causa principal de una vida de

servicio limitada, la disminución de utilidad puede ser constante de un periodo a otro.
En este caso el método de línea recta es el apropiado.

El cargo de depreciación se calcula del siguiente modo: Costo Histórico Original

menos valor de desecho, todo eso entre la vida útil (tiempo dado de vida del activo)
= Cargo por depreciación vida estimada de servicio.

Métodos decrecientes

Los métodos decrecientes permiten hacer cargos por depreciación más altos en
los primeros años y más bajos en los últimos periodos. El método se justifica
alegando que, puesto que el activo es más eficiente o sufre la mayor pérdida en
materia de servicios durante los primeros años, se debe cargar mayor depreciación
en esos años.

Por lo general con el método del cargo decreciente se siguen dos enfoques: el
de suma de números dígitos o el de doble cuota sobre valor en libros.

Amortizaciones

La amortización es un término económico y contable, referido al proceso de

distribución en el tiempo de un valor duradero. Adicionalmente se utiliza como
sinónimo de depreciación.

Se emplea referido a dos ámbitos diferentes casi opuestos: la amortización de

un activo o la amortización de un pasivo.

En ambos casos se trata de un valor, habitualmente grande, con una duración

que se extiende a varios periodos o ejercicios, para cada uno de los cuales se
calculan una amortización, de modo que se reparte ese valor entre todos los
periodos en los que permanece.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Amortización desde el punto de vista contable

Amortizar significa considerar que un determinado elemento del activo fijo

empresarial ha perdido, por el mero paso del tiempo, parte de su valor. Para reflejar
contablemente este hecho, y en atención al método contable de partida doble, hay
que: 1º Dotar una amortización, es decir, considerar como pérdida del ejercicio la
disminución del valor experimentado. 2º Crear una cuenta negativa en el activo del
balance, que anualmente vería incrementado su saldo con la indicada disminución
del valor del bien.

De esta forma todo elemento del activo fijo de la empresa vendría reflejado por
dos cuentas, una positiva, que recogería el valor de su adquisición u obtención, y
otra negativa (llamada de Amortización Acumulada), en la cual se indica lo que vale
de menos como consecuencia del paso del tiempo.

Se trata de un artificio contable tendiente a conseguir una mayor aproximación a

la realidad económica y financiera de la empresa, y no un fondo de dinero reservado
de alguna forma para reponer el inmovilizado al finalizar su vida útil. Para calcular la
cuota de amortización para un periodo determinado existen diferentes métodos:

a) Amortización según tablas

b) Amortización constante, lineal o de cuota fija

c) Amortización digresiva con porcentaje constante

d) Amortización digresiva por suma de dígitos

e) Amortización digresiva por progresión aritmética decreciente

f) Amortización progresiva

g) Amortización variable

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

h) Amortización acelerada

i) Amortización libre

CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo

(efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios). El capital de trabajo
neto se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes; estos
últimos incluyen préstamos bancarios, papel comercial y salarios e impuestos
acumulados.

Siempre que los activos superen a los pasivos, la empresa tendrá capital neto
de trabajo, casi todas las compañías actúan con un
Monto de capital neto de trabajo, el cual depende en gran medida del tipo de
industria a la que pertenezca; las empresas con flujo de efectivo predecibles, como
los servicios eléctricos, pueden operar con un capital neto de trabajo negativo, si
bien la mayoría de las empresas deben mantener niveles positivos de este tipo de
capital.

COSTO DE CAPITAL

El costo de capital es la tasa de rendimiento que debe obtener la empresa sobre

sus inversiones para que su valor en el mercado permanezca inalterado, teniendo en
cuenta que este costo es también la tasa de descuento de las utilidades
empresariales futuras, es por ello que el administrador de las finanzas empresariales
debe proveerse de las herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las
inversiones a realizar y por ende las que más le convengan a la organización.

El costo de capital también se define como lo que le cuesta a la empresa cada

peso que tiene invertido en activos; afirmación que supone dos cosas:

a. Todos los activos tienen el mismo costo

b. Todos los activos son financiados con la misma proporción de pasivos
y patrimonio.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

NOTA* La información antes mencionada es la fundamentación teórica de los

cuadros anteriores que explican y contiene los datos requeridos para una
depreciación y amortización con respecto a la maquinaria y mobiliario de Y-
RALED, así como fundamentación de lo que es costo de capital y capital de
trabajo.

FINANCIAMIENTO

Contando con el presupuesto que Y-RALED necesita para realizar el

establecimiento de la empresa físicamente y de todos los aspectos que esto
conlleva, se buscaron programas de ayuda para PYMES por lo cual encontramos
varios que entre sus servicios ofrecen un crédito para este tipo de empresas, sin
embargo no eran lo que la organización necesita en cuanto al crédito no era lo
indicado al continuar buscando se encontró CREDITUM Apoyo financiero inmediato
para la pyme.

Aquí se presentan los requisitos que como empresa interesada en el servicio de

esta bebe tomarse en cuenta

REQUISITOS

•Llenar Solicitud de Crédito.

•Autorización firmada para solicitar informes del Buró de Crédito.
•Copias de las carátulas de los últimos 3 estados de cuenta bancarios.
•Acta constitutiva y poder del represéntate legal.
•Copia de identificación oficial del representante legal.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

•Alta en Hacienda y Cédula Fiscal.

•Comprobante de domicilio de la Empresa.
•Estados financieros auditados del último año.

Requisitos del Aval:

•Copias de las escrituras de la propiedad sin gravar.

•Última boleta predial.
•Identificación Oficial.

Esta es la imagen de la página de bienvenida de CREDITUM

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Cumplidos los requisitos que la compañía requiere y habiendo pasado las

revisiones que la misma hará a Y-RALED para verificar que los datos presentados
así como la misma empresa sean reales. El dinero será entregado listo para que se
disponga de él.

TABLA DE PAGO DE LA DEUDA

AÑOS 1 2 3 4 5

300,000.00 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000

DEUDA

En la tabla se muestra los años en los que se considera que se pagara la deuda
que son 5 años, de los cuales cada año se dará un abono de $60,000.00 hasta que
se termine con el pago del préstamo.

Tasa de interna de rendimiento de una inversión

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

¿Que es?

Es el tanto por ciento anual y acumulativo que provoca la inversión.

Operatoria

 Proporciona una medida de rentabilidad del proyecto analizada y por lo

tanto comparable
 Tiene en cuenta la cronología de los distintos flujos de caja
 Busca una tasa de rendimiento interno que iguale los flujos netos de
caja con la inversión inicial

Ventajas

 Tiene en cuenta el valor del dinero en cada momento

 Ofrece una tasa de rendimiento fácilmente comprensible
 Es muy flexible permitiendo introducir en el criterio cualquier variable
que afectar la inversión (inflación, incertidumbre, etc.)

Desventajas

 Cuando el proyecto de inversión sea de larga duración se encuentra

que el cálculo es difícil de llevar a la practica
 Ofrece una tasa de rentabilidad igual para todo el proyecto por lo que
se puede encontrar con que si bien el proyecto es aceptado en
principio los cambios de mercado lo puede desaconsejar
 Al tratarse de la resolución de un polinomio con exponente “n” pueden
aparecer soluciones que no tengan un sentido económico

Fórmula de cálculo

Donde:

R Tasa de retorno de la inversión

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

A Valor de la inversión inicial

Qi Valor neto de los distintos flujos de
caja. Se trata del valor neto así
cuando en un mismo periodo se
den flujos positivos y negativos será
la diferencia entre ambos

Sustitución

0= -148,932+ {20,000/( 1+ 2.59}+{20,000/(1+3.09)3}= -108926.32%

En la sustitucion anterior se puede apreciar que se toma como inversion

inicial la cantidad 148,932 que a su ves se convierte en negativo y despues
se suma a la division de el valor neto entre 1 mas tasa de retorno esperada
la cual en primer termino es de 2.59% y la segunda de 3.09%, despues se
suman ambas resultantes lo que en este caso da un porcentaje total de -
108926.32%

Criterio de la elección

 Las inversiones realizables serán aquellas que proporcionen una mayor

tasa de retorno
 Las inversiones se graduaran de mayor a menor tasa de retorno

Rendimiento sobre la inversión

Rendimiento sobre la inversión (ROI) por siglas en ingles Return on

investment es una medida de un objetivo prioritario de los administradores,
pues indica cuanto gano la empresa en relación al valor anualizado de los

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

recursos a su disposición. Es una medida de desempeño relativamente buena

y muy común. El porcentaje obtenido es una tasa real es decir sin inflación.

Periodo de recuperación del capital (payback)

 Algunas empresas requieren que la inversión se recupere en un tiempo

determinado
 Payback se obtiene tomando el numero de periodos que hay que
igualar los flujos de caja acumulados con la inversión inicial
 Si payback es menor que el máximo periodo definido por la empresa
entonces se acepta el proyecto

Es la fórmula para definir el payback donde:

P & B=

- Suma de la inversión inicial así como

de todos los flujos negativos

Suma de todos los flujos positivos

originados por el proyecto de
inversión

Sustitución:

P&B= 148, 932/ 20,000= 7.4 meses}

En la sustitución anterior lo que se hizo fue la simulación del cálculo de

payback donde la cifra 148,932 equivale a la inversión inicial de la empresa

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

dividida entre 20,000 que es la cantidad esperada por la empresa lo que da

como resultado un periodo de recuperación de 7.4 meses

Ventajas

 Es un método muy útil al momento de realizar inversiones en

situaciones de elevada incertidumbre o no se tiene claro el tiempo que
va a poder explotar la inversión. Así proporciona información sobre el
tiempo mínimo necesario para recuperar la inversión.
Desventajas
 No proporciona ningún tipo de medida de rentabilidad.
 No tiene en consideración la temporalidad de los distintos flujos
monetarios que provoca el proyecto
 No tiene en consideración los flujos positivos que se pueden producir
con posterioridad al momento de la recuperación de la inversión inicial

Criterio de elección

 Se debe elegir en primer lugar los proyectos con un menor plazo de

recuperación
 Deberá ser complementado con otros criterios

Valor presente neto

El valor presente neto es el método más conocido para evaluar

proyectos de inversión a largo plazo. Este permite determinar si una inversión
cumple con el objetivo básico financiero: Maximizar la inversión. El valor
presente neto permite determinar si dicha inversión puede incrementar o
reducir el valor de las PYMES. Ese cambio en el valor estimado puede ser
positivo, negativo o mantenerse igual. Si es positivo significara que el valor
de la firma tendrá un incremento equivalente al monto del valor presente
neto. Si es negativo quiere decir que la firma reducirá su riqueza en el valor
que arroje el VPN

Es importante tener en cuenta que el valor del valor presente neto depende
de las siguientes variables

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

 La inversión inicial previa

 Las inversiones durante la operación
 Los flujos netos del efectivo
 La tasa de descuento
 Numero de periodos que dure el proyecto

Inversión inicial previa

Corresponde al monto o valor de desembolso que la empresa hará en el

momento de contraer la inversión en este monto se pueden encontrar :

 El valor de los activos fijos

 La inversión diferida
 Capital de trabajo

Los activos fijos son todos aquellos bienes tangibles necesarios para el
proceso de transformación de la materia prima (edificios, terrenos, maquinaria,
equipos, etc.) o que pueden servir para el desarrollo del proceso. Estos
conforman la capacidad de inversión de la cual depende la capacidad de
producción y de comercialización.

La inversión diferida es aquella que no entra en el proceso productivo y que

es necesaria para poner a punto el proyecto

 Construcción
 Instalación y montaje de la planta
 Papelería que se requiere en la elaboración del proyecto como tal
 Gastos de organización
 Patentes y documentos legales necesarios para iniciar actividades

El capital de trabajo es el monto de activos corrientes que se requieren para

la operación del proyecto

 Efectivo
 Cuentas por cobrar
 Inventarios

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Las empresas deben de tener niveles de activos corrientes necesarios

tanto para realizar sus transacciones normales como también para tener la
posibilidad de especular y prever situaciones futuras impredecibles que atenten
en el normal desarrollo de sus actividades. Los niveles ideales de los activos
corrientes serán aquellos permitan reducir al máximo posible los costos por
unidad.

Capacidad de cobertura de la deuda

Se refiere al estudio de posibilidades de la empresa para cubrir sus

deuda a corto y largo plazo. Las deudas a corto plazo se cubren mediante el
uso de activos corrientes (efectivo, caja, bancos y cuentas por cobrar) y se
calculan mediante la siguiente relación

ACTIVO CORRIENTES/PASIVO CORRIENTE

Esta relación debe ser mayor a 1 por cuanto siempre debe existir un
margen adecuado para cubrir las necesidades de pagos inmediatos en los
que se deben incurrir

La capacidad para atender el servicio de la deuda a largo plazo se basa

en sus utilidades que se esperan obtener de las ventas, cuando el proyecto
entre en su fase normal de operación

Las utilidades esperadas fijan los limites de endeudamiento y las

condiciones de pago del principal y de los intereses

El índice de cobertura de la deuda, es la relación que existe en las

posibilidades de la deuda que provienen de las utilidades más los gastos que
no representan desembolsos frente a los préstamos a largo plazo más los
intereses

Gastos que no representan un desembolso

 Utilidades repartidas

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

 Impuesto a las ventas

 Requerimientos del capital de trabajo

Explica el margen de significación o importancia que tienen los precios y

costos ya que cuando el índice es alto los precios de la venta son
relativamente altos o sus costos son bajos.

Sensibilidad del proyecto

Antes que todo debe saberse la viabilidad del proyecto , para después
poder evaluar si este viable o no por lo que debe hacerse lo siguiente :

Para evaluar el proyecto es necesario evaluar su viabilidad desde

distintas perspectivas tales como de mercado, técnica, financiera y un análisis
del entorno en donde se analizan las variables externas que puedan afectar
el resultado final o el cumplimiento satisfactorio del objetivo del proyecto.

Análisis de sensibilidad

Durante el diseño y la aplicación de un proyecto unos de los puntos más

relevantes para los tomadores de decisiones en el análisis financiero del
proyecto, es decir su rentabilidad y el entorno de la inversión. Una
herramientas que facilitara la toma de decisiones es el análisis de
sensibilidad, el cual permite diseñar escenarios en los cuales podremos
realizar posibles resultados del proyecto, cambiando los valores de sus
variables y restricciones financieras, y determinar el como estas afectan el
resultado final.

Este análisis intenta evaluar el impacto de los datos de entrada o de las

restricciones especificadas a un modelo definido en el resultado final o
variables de salida del modelo, esto es sumamente valioso en el proceso de
diseño de productos y servicios y en su análisis de viabilidad financiera. Esta
metodología de evaluación combinada con las tecnologías de información
2.2 Viabilidad financiera.
Formación empresarial

forman una herramienta muy poderosa para los tomadores de decisiones, es

decir se tendría un sistema de soporte para la toma de decisiones.

Aplicación

Una de las tarea importantes en el proceso de definición del proyecto es

el diseño del producto en base a las necesidades del mercado; en esta etapa
es necesario considerar las características de los productos que la
competencia ofrece y obtener un producto ganador es decir un producto el
cual tenga las características superiores a la competencia lo cual facilitara su
desplazamiento sin embargo este análisis desde el punto de vista de la
empresa carece de la componente financiera, se puede llegar al diseño del
producto ganador pero puede que este no sea rentable, Aquí es donde el
análisis de rentabilidad va a ayudar.

2.2 Viabilidad financiera.

Formación empresarial

Conclusiones

Milton Daniel Sánchez Castañón

Partiendo de los costos se ha definido cuanto será nuestra ganancia y el control

y la capacidad para producir en tiempos determinados, posteriormente se conoce el
balance general, inversión inicial y final, que son de suma importancia para la
producción y control de la economía de la empresa.

Paulina Jazmín Mejía Esparza

En esta ocasión esta unidad fue la más complicada de todas ya que se trato de
las finanzas, en el que tuvimos que organizar y controlar todo lo relacionado con las
inversiones presupuestos y costos.

Cristian Antonio Patron Moreno

Para concluir es bueno destacar que gracias al punto desarrollado pude

captar el cálculo de algunas cifras y como saber deducir y tomar decisiones
además de los enfoques.

Roberto Velasco Portillo

Sería muy bueno hacer una empresa después de todos estos estudios,
realmente creo que esto hace que te des una amplia idea de la funcionalidad de la
empresa.

2.2 Viabilidad financiera.

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Puntos de vista
Milton Daniel Sánchez Castañón

A sido importante el análisis de este punto, una vez teniendo ya definido nuestro
sistema para operar, que se necesita en cuanto a herramientas maquinaria y todo
eso por el estilo, definimos ahora nuestro estado financiero y el funcionamiento de el
mismo en la empresa, desde cuanto consume un área hasta con cuanto capital
cuenta la empresa. En mi opinión fue muy interesante conocer estos aspectos antes
de vender un producto.

Paulina Jazmín Mejía Esparza

Aburrido y tedioso!!

Cristian Antonio Patron Moreno

El trabajo va prosperando bien y se tiene planeado un incremento por lo

cual con el desarrollo del trabajo restante podrá solidificarse aun más el
proyecto

Roberto Velasco Portillo

La neta no traigo mucha cabeza para opinar pero esto esta chidote y es muy
interesante.

2.2 Viabilidad financiera.

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Bibliografía

http://www.buscape.com.mx/

http://www.ii.iteso.mx/proy%20inv/EstudioEconomico.htm

http://www.mitecnologico.com/Main/DefinicionCaracteristicasDeDepreciacionesAmortizaciones

http://www.umss.edu.bo/epubs/etexts/downloads/18/alumno/cap4.html

http://es.wikipedia.org/wiki/Presupuesto

http://www.creditum.com.mx/apoyo_financiero/capital/index.php?gclid=CMnK3eXQy
KwCFYwaQgodXCLdrw

http://www.monografias.com/trabajos38/costo-de-capital/costo-de-capital.shtml

http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/ejerCost.htm

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