Finanzas

Sesión 6
Tema 15: Punto de Equilibrio

Escuela Profesional de Ingeniería de Sistemas e Informática

 Punto de equilibrio
• El Punto de Equilibrio de un bien o servicio,
está dado por el volumen de ventas para el
cual, los ingresos totales se hacen iguales a
los costos totales. Es decir, el nivel de
actividad para el cual no hay pérdidas ni
ganancias
• No es una técnica para evaluar la rentabilidad
de una inversión sino que sólo es una
importante referencia financiera.

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Alejandro Chambergo
 Punto de equilibrio
• Se denomina también Punto muerto o
relación Costo – Volumen – utilidad
Se define como:
• Producción que para las condiciones
supuestas no genera utilidades
• Equilibra ingresos y egresos del período
analizado

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Alejandro Chambergo
 Punto de equilibrio
Un vistazo previo al Estado de
Resultados
Para los fines que siguen, demos
un vistazo previo a la Estructura
de un Estado de Resultados de
una empresa

Veamos…
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Alejandro Chambergo
 Estado de Resultados
Estructura en costeo por absorción
1. + Ventas netas
2. - Costo de lo producido y lo vendido
3. = UTILIDAD BRUTA
4. - Gastos generales de administración y venta
5. = UTILIDAD OPERACIONAL
6. + Otros ingresos (no operacionales)
7. - Otros egresos (no operacionales)
8. = UTIL. ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (UAII)
9. - Intereses
10. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI)
11. - Impuestos
12. = UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL PERIODO
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Alejandro Chambergo
 Estado de Resultados
Estructura en costeo variable
ELEMENTOS CU Empr
1. + Ventas netas X X
2.- Costo variable de lo producido y vendido X X
3. = CONTRIBUCION MARGINAL TOTAL X X
4. - Costos fijos de producción X X
5. = UTILIDAD BRUTA X X
6. - Gastos generales de administración y venta X X
7. = UTILIDAD OPERACIONAL X X
8. + Otros ingresos (no operacionales) X X
9. - Otros egresos (no operacionales) X X
10. = UTILIDAD ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS (UAII) X X
11. - Intereses X X
12. = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (UAI) X X
13. - Impuestos X X
14. = UTILIDAD NETA O RESULTADO DEL PERIODO X X
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Alejandro Chambergo
 Punto de equilibrio
Punto de equilibrio operacional
• Considera ingresos, egresos y utilidades
operacionales
Punto equilibrio empresarial
• Considera ingresos, egresos totales y las utilidades
netas
Punto de producción
• Producción que se debe tener en el período para
obtener la utilidad
Se pueden tener varios puntos de producción según
se trate de utilidad bruta, operacional, antes de
impuestos, neta
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Alejandro Chambergo
 Punto de equilibrio
Supuestos
 Establecer claramente rango de producción para el
análisis, según la capacidad instalada
 El precio de venta se mantiene constante para el nivel
de producción, durante el período estudiado
 Es posible diferenciar costos fijos y variables
 Costos fijos permanecen constantes para el nivel de
producción analizado
 Los costos variables totales son proporcionales a Q
(producción)
 Todo lo que se produce se vende (no considera
existencia inventarios
 No se analiza valor del dinero en el tiempo 8
Alejandro Chambergo
 Desventajas del punto de equilibrio
• Para su cálculo no se considera la inversión
inicial que da origen a los beneficios calculados.
• Es difícil delimitar con exactitud si ciertos costos
se clasifican como fijos o como variables.
Mientras los costos fijos sean menores se
alcanzará más rápido el punto de equilibrio.
• Es inflexible en el tiempo, esto es, el equilibrio se
calcula con un costos dados, pero si éstos
cambian, también lo hace el punto de equilibrio

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Alejandro Chambergo
Información para el cálculo del punto de
equilibrio
• Se deben considerar todos los egresos para
la producción
• Identificar los costos variables y los costos
fijos
• Los costos fijos están formados por:
– costos administrativos,
– costos de comercialización
– costos financieros
• Los costos financieros deben de tomarse de
la tabla de costo financiero.
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
El cálculo del Punto de Equilibrio
puede ser:
• Monoproducto:
En unidades producidas
En monetarias
• Multiproducto:
En unidades homogéneas
En unidades monetarias
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Alejandro Chambergo
 Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades producidas

• Costo Fijo (CF): es la parte del costo total

(CT) que la empresa tendrá
independientemente de su nivel de actividad.
Los costos fijos los tendrá la empresa aunque
no produzca nada. Entre estos podemos
mencionar: el alquiler, los impuestos, los
sueldos administrativos, entre otros.

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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades producidas
• Costo variable (CV): es la parte del costo total
que está en función de la cantidad (Q) de
unidades producidas o de los servicios
prestados. Es decir, a mayor nivel de actividad,
mayor costo variable.
• Costo variable unitario (CVMe): es el costo,
por cada unidad producida o por cada servicio
prestado, de las materias primas, materiales,
mano de obra, etc. El costo variable unitario
puede suponerse constante para cada unidad
independientemente de la cantidad producida.
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades producidas
• Costo Total (CT):
CT = CF + CV
CT = CF + CVMe. Q (1)

• Ingreso Total (IT): está dado por el

producto de la cantidad (Q) por el precio unitario
(p) (bajo el supuesto de que todo lo producido es
vendido).

IT = p . Q (2)
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades producidas
En el Punto de Equilibrio se debe cumplir que los
Costos Totales (CT) sean iguales a los Ingresos
Totales (IT):
CT = IT

Luego, igualando (1) y (2), tenemos:

CF + CVMe . Q = p . Q (3)

de donde:
CF
Q (PE) = PEu = (4)
p - CVMe 15
Alejandro Chambergo
 Ejemplo
Una empresa manufacturera desea calcular su
punto de equilibrio en el presente año, para lo cual
conoce sus costos fijos, que son de $10.000, sus
costos variables, que son de $2,5 por unidad
producida y su precio de venta que es de $4,5 por
unidad vendida.

Luego, para calcular el punto de equilibrio en unidades

(PEu) será:
10.000 $
PEu = = 5.000 unidades
(4,5 – 2,5) $/unidad
Es decir, para poder cubrir sus costos (fijos y variables),
la empresa deberá producir y vender 5.000 unidades.
Por encima de este valor comenzará a tener ganancias. 16
Alejandro Chambergo
 $ Ventas

IT

CT

E
P*

CF

0 Q* Nivel de actividad
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades monetarias
Se obtiene del producto del PEu por el
precio de venta unitario (p) del bien o
servicio:

PE$ (Ventas) = PEu . p (5)

Del ejemplo anterior:

PE$ (Ventas) = 5.000 unidades .

4,5$/unidad
PE$ (Ventas) = 22.500$
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades monetarias
Si reemplazamos (4) en (5) y operamos
convenientemente, llegamos a la
siguiente expresión:

CF
PE$ = (6)
1 – CVMe/p

que es equivalente a la ecuación (5)

Además Margen de Contribución =1-CVMe/p
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
en unidades monetarias
El denominador de la expresión (6)
equivale al Porcentaje Marginal, es decir
Margen de Contribución/Ventas

CF
PE$ = (7)
PM

Y el Margen de Contribución Unitario = p-CVMe

Es el excedente al cubrir los costos variables que se
aporta para cubrir costos fijos y generar utilidad 20
Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
Multiproducto
En la mayoría de los casos, las empresas
producen más de un producto
(multiproducto), los que tendrán precios de
venta y costos variables diferentes. El punto
de equilibrio en unidades (PEu) para cada
uno de estos productos seguramente será
distinto.
Para estos casos, se puede proceder de
dos maneras distintas según que los
productos se midan en unidades
homogéneas o no.
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Alejandro Chambergo
Cálculo del Punto de Equilibrio
Multiproducto
En el caso de que sean unidades
homogéneas entonces podremos calcular el
PEu, si conocemos el porcentaje de ventas
en unidades de cada producto respecto del
total de unidades vendidas.
Luego sería: Σ (p.i – CVMe.i) Xi = CF
donde cada Xi resultará el PEu para cada
producto y vendrá dado por el producto del
PEu conjunto por el % de participación de
ese producto en el total de las ventas.
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Alejandro Chambergo
 Cálculo del Punto de Equilibrio
Multiproducto
Si las unidades de los productos no son
homogéneas, entonces debemos ponderar la
contribución de cada producto en las ventas
totales en pesos. Es decir, en la expresión (6),
el numerador (CF) no cambiará, mientras que
en el denominador, debemos hacer la suma de
los productos de la expresión (1 – CVMe/p)
para cada producto, multiplicada por el
porcentaje i que representan las ventas de ese
producto en unidades monetarias con respecto
al total de ventas de todos los productos.
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Alejandro Chambergo
 Cálculo del Punto de Equilibrio
Multiproducto

La fórmula a utilizar será:

CF
PE$ = (7)

(1-CVMe1/p1).i1 + (1-CVMe2/p2).i2 + …+ (1-CVMen/pn).in

En la cual los “in” representan los porcentajes de ventas en $ de

cada uno de los productos respecto del total de ventas. 24
Alejandro Chambergo
 MEZCLA DE PRODUCTOS

Cuando una empresa vende mas de un producto , el

análisis costo-volumen-utilidad, se lleva a cabo utilizando
una razón de promedio de contribución marginal para
una mezcla de ventas determinada o una contribución
marginal por utilidad.
Si la mezcla real de productos difiere de productos en que
se basó el análisis, surgirá una divergencia entre la utilidad
esperada, basada en el modelo Costo-Volumen-Utilidad y
la utilidad real. Además, el punto de equilibrio no será el
mismo si la mezcla de productos realmente vendidos
difiere de la mezcla de productos empleada en el análisis.

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Alejandro Chambergo
Ejemplo:
La compañía “X”, S.A., que elabora los
productos: A, B y C, reporta la
siguiente información para el mes de
agosto de 2010.

Producto Unidades Precio de Ingreso Porcentaje de

venta $ por venta mezcla
$ Unidades Importe

A 10000 10 100000 17,24 25

B 28000 5 140000 48,28 35

C 20000 8 160000 34,48 40

TOTAL 58000 400000 100 100

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Alejandro Chambergo
 Costos variables:

Producto Costo variable

por unidad
A $4

B $3

C $5

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Alejandro Chambergo
Contribución Marginal

Producto Ingresos Costos Contribución

variables Marginal
Importe %
A $100 000 $40 000 $60 000 60%

B $140 000 $84 000 $56 000 40%

C $160 000 $100 000 $60 000 37.5%

Total $400 000 $224 000 $176 000 44%

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Alejandro Chambergo
RESOLUCIÓN DE CONTRIBUCIÓN
MARGINAL PROMEDIO

Se calcula el volumen de Punto de Equilibrio

Global, con base en la razón promedio de contribución
marginal (% de Contribución Marginal), para la mezcla de
ventas determinada.

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Alejandro Chambergo
 RESOLUCIÓN

% de Contribución Contribución Ingresos

Marginal
=
Marginal Total ÷ Totales

% CM = $176 000 ÷ $400 000

% CM = 0,44 = 44%

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Alejandro Chambergo
PUNTO DE EQUILIBRIO GLOBAL
EN TÉRMINOS DE INGRESOS

% Contribución
PE = Costos Fijos ÷ Marginal

PE = $88 000 ÷ 0,44

PE = $200 000

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Alejandro Chambergo
 PE = $200,000

DISTRIBUCIÓN DE LAS VENTAS EN

EL PUNTO DE EQUILIBRIO
Mezcla conforme al Punto de Equilibrio en
Producto
Importe de Ventas Términos de Ingresos

A 25% $50 000

B 35% $70 000
C 40% $80 000

TOTAL 100% $200,000

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Alejandro Chambergo
 COMPROBACIÓN DEL
PUNTO DE EQUILIBRIO

Ventas en Total de
Produc Contribución
Punto de Contribución
to Marginal en (%)
Equilibrio Marginal
A $50,000.00 60.00% $30,000.00
B $70,000.00 40.00% $28,000.00
C $80,000.00 37.50% $30,000.00
TOTAL $200,000.00 -- $88,000.00

Costos Fijos $88,000.00

UTILIDAD $0.00
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 Interrogantes
• ¿El volumen previsto de ventas del
bien o servicio es suficiente para
alcanzar el equilibrio?
• ¿Cuán bajo debe ser el costo
variable por unidad para alcanzar
el equilibrio, considerando los
precios actuales y los pronósticos
de ventas?

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Alejandro Chambergo
 Interrogantes

• ¿Cuán bajo debe ser el costo fijo

para alcanzar el equilibrio?

• ¿Cómo afectan los niveles de

precios al volumen de equilibrio?

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Alejandro Chambergo
 Aplicaciones
• Evaluar bienes o servicios
• Seleccionar entre dos procesos
alternativos
• Decidir entre alquilar o comprar
• Decidir entre fabricar o comprar
• Localizar una empresa

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Alejandro Chambergo