2017

DOCUMENTO
DEFINICION PLAN
FINANCIERO
JULIO CESAR PARRA PLAZAS.
GESTION LOGISTICA

JORGE ENRIQUE ARDILA

SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE REGIONAL ATLANTICO
31/01/2017
 DOCUMENTO DEFINICIÓN PLAN FINANCIERO

DEFINICION DE PLAN FINANCIERO

Los planes financieros miden el desempeño de la compañía, determinan cuáles

Serán las consecuencias financieras si ésta mantiene su actual curso o lo modifica,

Y recomiendan la manera como la firma debe utilizar sus activos. Ellos, asimismo,

Localizan fuentes externas de financiación y recomiendan la más benéfica

Combinación de fuentes financieras, para de esta manera, determinar las

Expectativas financieras de los propietarios de la empresa.

"Todos los planes financieros deben estar en capacidad de comunicar, analizar y

Tomar decisiones con base en la información recopilada a partir de muchas

Fuentes. para llevar a cabo esta tarea, necesitan analizar los estados financieros,

Además de pronosticar, planear y determinar el efecto de la magnitud, el riesgo y

la temporalidad de los flujos de efectivo." (Gallagher y Andrew Jr. Administración

financiera. 2001)

El ADMINISTRADOR FINANCIERO es quien proporciona la información

fundamental de la empresa a través del diagnóstico financiero, para lo cual toma

la contabilidad (el ayer), interpreta los datos fríos existentes en los estados

financieros y elabora con detalle la información que requiere la empresa para

conocer su situación actual. Con base en esta información proyecta a la empresa

a una situación futura y factible a través de la planeación prospectiva y la

planeación estratégica financiera.

Cualidades de un gerente financiero

Capacidad para conseguir y administrar fondos es una de las características que

deben tener estos profesionales. Si está en tus planes llegar a lo más alto de tu

compañía toma en cuenta estas recomendaciones.

El mundo empresarial cada vez es más competitivo y cambiante, por lo que exige

que las organizaciones cuenten con profesionales de primer nivel.

Este es el caso de los gerentes financieros, quienes requieres de características

especiales para cumplir con éxito sus objetivos y los de su empresa.

1. Capacidad para conseguir y administrar fondos.

Evaluación de alternativas de inversión y obtención de fondos, considerando

costos y riesgos en el corto, mediano y largo plazo; y teniendo muy presentes los

aspectos críticos del negocio.

2. Dominio de la normativa financiera local y global y de las políticas de la

empresa.

Ayudará a evitar multas y mantener la buena imagen de la empresa, lo que traerá

beneficios ante los organismos de control y los grupos de interés, manteniendo

excelentes relaciones con ellos, lo cual es indispensable.

3. Analítico y de rápida adaptación al cambio.

Estratégicamente atento a la situación y tendencias locales y globales del sector.

En un entorno cambiante pueden darse normas imprevistas que exigirán evaluar

las consecuencias para la organización en el corto mediano y largo plazo, y tomar

las medidas para anticiparse al cambio y adecuarse a las nuevas normas.

4. Visión Global del Negocio.

Conocimiento del sector, de sus particularidades, ya que los márgenes de

ganancia, tiempos de retorno del capital u otros parámetros pueden ser diferentes
entre sectores. Con un claro sentido de la dirección de la empresa, pensar como

Gerente General, manteniendo una relación de confianza con él.

5. Ser parte del equipo.

No ser visto como un obstáculo. Se administran los fondos optimizando la

rentabilidad, pero para alcanzar los objetivos del negocio, siempre comprometido

con el crecimiento de la organización.

6. Habilidad para negociar.

Con bancos, proveedores, clientes, cliente interno, etc.

7. Liderazgo.

Seguro de sí mismo, debe conducir a su equipo e influir sobre gerentes de otras

áreas, la gerencia general y el directorio. Debe poder ejercer funciones de control

sin ser visto como un policía.

8. Valores.

Éticamente correcto, condición sine qua non, pues vela por la salud financiera de

la organización. Debe ser capaz de lidiar con temas éticos.

9. Ordenado.

Administra los fondos y el desorden podría originar pérdidas o malas decisiones.

2. RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FIANANCIERO

La tarea del administrador o gerente financiero es tomar decisiones relacionadas

con la obtención y el uso de fondos para el mayor beneficio de la empresa. A

continuación se describen algunas actividades específicas que están relacionadas

con este contexto:

Preparación de pronósticos y planeación. El administrador financiero debe

interactuar con otros ejecutivos cuando éstos miran hacia el futuro y

establecen los planes que darán forma a la posición futura de la empresa.

Decisiones mayores de financiamiento e inversión. Por lo general, una

empresa exitosa muestra un rápido crecimiento de ventas, que requieren

que se realicen inversiones en planta, equipo e inventarios. El administrador

financiero debe ayudar a determinar la tasa óptima de crecimiento de

ventas, así como a tomar decisiones acerca de los activos específicos que

deberán adquirirse y la mejor forma de financiar esos activos.

Coordinación y control. El administrador financiero debe interactuar con

otros ejecutivos para asegurarse de que la empresa sea administrada de la

manera más eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tienen

implicaciones financieras, y todos los administradores – financieros de otro

tipo – necesitan tenerlo en cuenta.

Forma de tratar con los mercados financieros. El administrador financiero

debe tratar con los mercados de dinero y capitales.

3. FUNCIONES DEL GERENTE FIANCIERO

Tiene por misión evaluar decisiones propias y decisiones tomadas en otras áreas

de la organización para asignar, reasignar fondos a usos presentes y futuros;

midiendo su incidencia sobre la rentabilidad de la empresa y en sus flujos de

fondos. Debe tener en cuenta el riesgo, el rendimiento que se espera y el costo de

los fondos.
El tema central de las finanzas resulta ser la utilización más adecuada de los

recursos financieros en términos de los objetivos perseguidos (esto es la creación

de valor); o sea su campo de estudio es como asignar mejor los recursos y

desplazarlos en el tiempo en un contexto incierto.

Sus funciones se traducen en cuatro campos de decisión:

A. DECISIONES DE INVERSIÓN:

Representa la decisión de utilizar ciertos recursos para la realización de ciertos

proyectos, cuyos beneficios se concretarán en el futuro. Como estos beneficios no

pueden conocerse con certeza, todo proyecto de inversión involucra

necesariamente un riesgo, que debe compararse con el rendimiento y el riesgo

adicional que presumiblemente se acumularán a los ya existentes.

La empresa además debe ocuparse de nuevos proyectos, debe también

administrar eficientemente los negocios que ya explota; para ello debe manejar el

Capital de Trabajo. Esta tarea presupone también una asignación de fondos. El

nivel adecuado de liquidez y su mantenimiento es parte de la eficiente

administración del capital de trabajo.

Áreas de interés:

• Determinación de la magnitud total del Activo: la empresa debe operar con el

Capital que realmente necesita, ni con exceso ni en defecto. Si trabaja con exceso

tiene desventajas como la menor flexibilidad para cambiar de sector de actividad y

su mayor vulnerabilidad ante caídas de la demanda de sus productos.

• Determinación de la estructura de inversiones: decidir en qué rubros deben ser

aplicados los fondos: créditos, bienes de cambio, bienes de uso, etc. Que depende

cada empresa de su actividad.

• Determinación de la tasa de crecimiento: implica distribuir recursos entre la

actividad actual con la necesidad de evaluar nuevos proyectos. También requiere

la determinación y búsqueda de los fondos requeridos. La aceptación de altas

tasas de crecimiento implica que la empresa debe asumir riesgos crecientes.

• Determinación del costo: su medición es importante para decidir la aceptación o

rechazo de los nuevos proyectos, como así también para la determinación del

valor actual de la empresa.

B. DECISIONES DE FINANCIAMIENTO:

Tienen por objeto determinar la mejor mezcla de fuentes de financiación, teniendo

en cuenta la estructura de inversiones de la empresa, la situación del mercado

financiero y las políticas de la empresa.

La estructura de inversiones determina el RIESGO EMPRESARIO, que a su vez

tiene importancia en la disponibilidad y en el costo real de las distintas fuentes de

fondos.

Las decisiones de financiamiento determinan el RIESGO FINANCIERO.

Áreas de interés:

• Determinación de la estructura de financiamiento depende de las características

de sus inversiones, también de la existencia de un sistema financiero adecuado,

de la disponibilidad de fondos en el mercado de dinero y capitales y del costo de

las distintas fuentes.

• Determinación del COSTO DEL CAPITAL: la estructura financiera afecta

directamente al costo del capital.

• Estudio del sistema financiero: conocer el sistema financiero, características

operativas y sus instrumentos, tanto a corto como a largo plazo.

• Evaluación de las políticas de distribución de utilidades.

• Proyección y control del flujo de fondos.

C. DECISIONES DE DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS:

La decisión sobre dividendos incluye el porcentaje de ganancias que se paga a los

accionistas en dividendos en efectivo, los dividendos y divisiones de acciones y la

recompra de las acciones. La relación dividendo pago determina la cantidad de

ganancias retenida en la compañía y se deben evaluar a la luz del objetivo de

maximizar la riqueza del accionista. Se debe balancear el valor, si existe, de

cualquier dividendo a los inversionistas contra el costo de oportunidad de las

ganancias retenidas perdidas como un medio de financiamiento por capital. De

esta manera vemos que la decisión sobre los dividendos debe analizarse en

relación con la decisión sobre el financiamiento

Hay que tener en cuenta muchos factores: característica societaria, influencia del

sistema impositivo, etapa de su vida en que se halla la empresa, necesidad de

realizar una política de redistribución a los aportantes de capital, etc.

El valor (para el beneficiario) de un peso distribuido en efectivo debe equilibrarse

con el lucro cesante para la empresa por no haberlo retenido, empleándolo como

medio de financiación propia.

Es visible que la distribución de ganancias de hoy afecta a las decisiones de

financiación de mañana.

D. VALUACION DE ORGANIZACIONES:

El tema ha cobrado estos últimos años importancia por la gran cantidad de

Fusiones, alianzas y adquisiciones que se realizan en el mundo empresario y las

Organizaciones como cualquier otro bien o servicio es susceptible de ser

Transados. Estas transacciones forman parte de una negociación en la que cada

Una de las partes esgrimirá las razones por las cuales está dispuesta a ceder, o

Adquirir, la misma, por no más o no menos, de tal precio.

El fijar el valor de una organización según Eiranova, exige una combinación de:

* Análisis estratégico del negocio

* Teoría y técnicas financieras de cálculo.

El objeto de estudio de este tema es por un lado determinar el rango de valores

Que sirve de referencia para negociar el precio que se va a pagar o cobrar por la

Organización; por otro la identificación de las oportunidades de inversión al

Analizar este valor con el que surge de la cotización de las acciones en el mercado

–para las5 organizaciones que cotizan en Bolsa- y por último una evaluación del

Impacto de las estrategias y decisiones operativas, financieras y de inversión en el

Valor de la empresa.