Modelo Econométrico para Estimar El Comportamiento de La Funcion Consumo en Chile PDF

UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE SANTIAGO DE CHILE
FACULTAD DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA
INGENIERIA COMERCIAL
MODELO ECONOMÉTRICO PARA ESTIMAR
EL COMPORTAMIENTO DE LA FUNCION
CONSUMO EN CHILE
Cátedra: Técnicas de Proyección.
Fecha: 6 de julio de 2002.
indice
Indice ...................................................................................2
I.− Introducción .......................................................................3
II.− Tema .....................................................................4
III. Objetivo .......................................................................4
IV. Recopilación de antecedentes......................................................5
V. Modelo de Mínimos Cuadrados ordinarios.................................12
• Propiedades de los Estimadores de
Mínimos Cuadrados Ordinarios .............................................16
• Variables a considerar en el Modelo ............................................17

• Conclusiones de las regresiones lineales simples .........................27
• Modelo Econométrico del Consumo en Chile................................28
• Verificación de los Supuestos del Modelo MCO...........................29
• Comentarios de la Regresión Lineal Múltiple..............................34
• Presencia de Multicolinealidad en el Modelo................................36
• Predicción......................................................................................38
• Conclusiones...................................................................................39
• Anexos: Series de Datos.................................................................40
Bibliografía................................................................................................41
I.− introducción
1
El objetivo del presente trabajo es el de presentar un modelo que permita estimar el comportamiento de la
Función Consumo en Chile. Para ello se ha utilizado la teoría econométrica básica, en particular la teoría de
los Mínimos Cuadrados Ordinarios.
En la primera parte de este estudio se encuentran los antecedentes del Consumo dentro de un contexto
nacional. Posteriormente se presenta el marco teórico básico para el buen desarrollo de este trabajo.
Finalmente se determina el tipo de modelo a utilizar, se prueban los diferentes supuestos del método de
Mínimos Cuadrados Ordinarios y se presentan las conclusiones finales producto del análisis realizado.
II TEMA
Modelo econométrico explicativo de la función consumo a nivel nacional en términos anuales.
III OBJETIVO
El objetivo de este estudio econométrico es proponer un modelo que permita estimar el comportamiento de la
función consumo a nivel nacional en términos anuales, a partir de los datos observados durante el período
comprendido entre los años 1978 y 2001.
Objetivos específicos
• Formular un modelo de tipo econométrico que explique la función consumo a nivel nacional.
• Determinar las elasticidad de la función consumo con respecto a sus variables explicativas, de forma
tal que podamos obtener parámetros útiles al momento de realizar análisis de sensibilidad.
• Pronosticar el comportamiento de la función consumo en Chile, con un grado razonable de seguridad.
Metodología de trabajo
Para el logro de los objetivos anteriormente planteados, nos basaremos en el comportamiento actual del
consumo en Chile, utilizando la metodología tradicional o clásica de la econometría descrita a continuación:
• Planteamiento de la teoría o hipótesis.

• Especificación del modelo matemático de la teoría.
• Especificación del modelo econométrico de la teoría.
• Obtención de datos.
• Estimación de los parámetros del modelo econométrico.
• Prueba de hipótesis.
• Pronóstico o predicción.
• Utilización del modelo para fines de control.
IV Recopilación de antecedentes
Aspectos teóricos:
General
El consumo ( C ) es una proporción considerable, pero relativamente estable, del Producto Interno Bruto
(PIB).
PIB = G+I+C+(Y−M)
2
C = Co + c Y d
Las diferentes teorías del consumo pueden concebirse como un debate sobre la propensión marginal a
consumir (PMC: es el aumento que experimenta el consumo por cada aumento unitario de la renta)
Los primeros modelos keynesianos basados en una regla práctica sociológica sugerían que la PMC era
elevada, mientras que las teorías modernas basadas en las decisiones racionales de los consumidores a veces
indican que es muy baja. En los modelos macroeconómicos introductorios, la propensión marginal a consumir
determina directamente el multiplicador (1/(1−c)).
Incluso en los modelos mas sofisticados, cuando la PMC es alta, el multiplicador es elevado. Las Teorías
modernas asignan diferentes valores a la propensión marginal a consumir durante diferentes periodos de
tiempo.
El consumo no responde mucho a las fuertes y breves oscilaciones de la renta. Las fluctuaciones de la renta a
largo plazo alteran el consumo, pero las oscilaciones a corto plazo no, es decir, la PMC a largo plazo es alta,
pero la PMC a corto plazo es baja.
La Teoría del Consumo
Según la Renta del Ciclo Vital
El Ciclo Vital considera que los individuos planifican el consumo para un largo periodo con el fin de asignar
de la mejor manera posible a lo largo de toda su vida.
La mayoría de las personas elige un estilo de vida estable, consumen mas o menos la misma cantidad durante
todos los periodos. Es decir, se parte del supuesto de que los individuos tratan de consumir la misma cantidad
todos los años.
C = (WL / NL) * YL
WL: Años de vida laboral
NL: Años de vida
YL: Renta laboral anual
(Se considera el inicio de los años de vida desde que comienza a laborar)
Por lo tanto, la propensión marginal a consumir es WL/NL. Si esta es a partir de la renta permanente es grande
y si es a partir de la renta transitoria es baja, casi cero.
Según la Teoría de la Renta permanente
Según Milton Friedmann, también sostiene que el consumo esta relacionado con una estimación a largo plazo
de la renta. Luego es la tasa constante de consumo que podría mantener una persona durante el resto de su
vida, dado el nivel actual de riqueza y la renta que percibe actualmente y que percibirá en el futuro.
Es decir, el consumo es proporcional a la renta disponible o permanente:
C= c Yd
3
Es importante considerar si un aumento en la renta es permanente o temporal, ya que esta ultima apenas
influye en el consumo.
Según la renta del Ciclo Vital y la Teoría de la Renta Permanente, el consumo debe ser mas uniforme que la
renta, debido a que el gasto producto de una renta transitoria debe distribuirse a lo largo de muchos años.
La renta del Ciclo Vital y de la Renta Permanente, sirve para explicar el consumo de bienes no duraderos y
de servicios, cosa que no reportan placer en el momento de la compra.
El consumo en condiciones de incertidumbre
El Enfoque moderno
Según esta versión las variaciones del consumo se debe a las variaciones imprevistas de la renta. Según el
enfoque moderno de la renta del ciclo vital y de la renta permanente comienza formulando formalmente el
problema de maximización de la utilidad a lo largo de toda la vida de un consumidor representativo.
La utilidad obtenida a lo largo de toda la vida es la suma de las utilidades obtenidas en cada periodo y la
restricción presupuestaria correspondiente a toda la vida es la suma del consumo de cada periodo:
Utilidad obtenida a lo largo de toda la vida:
u (Ct) + u (Ct+1) +.......+ u (CT−1) + u (CT)
sujeta a:
Ct + Ct+1 +..... + CT−1 + CT = riqueza + YLt + YLt+1 +... + YLT−1 + YLT
Los consumidores eligen el consumo de cada periodo que maximiza la utilidad que obtienen a lo largo de toda
su vida, bajo la restricción de que el consumo realizado durante toda su vida debe ser igual a los recursos con
que dispone durante toda su vida.
En este caso la elección optima es la senda de consumo que iguala la utilidad marginal del consumo de los
diversos periodos.
Umg (Ct+1) = Umg (Ct).
Si consideramos la incertidumbre, no podemos aplicar lo anterior por el hecho que la utilidad marginal es
futura.
Umg (Ct+1) es incierta para un periodo t. Por lo que debería igualar la utilidad marginal actual y el valor
esperado de la utilidad marginal futura.
E[Umg(Ct+1)] = Umg(Ct)
En vista que la utilidad marginal no es observable puede expresarse como E(Ct+1) = (Ct), sólo si sus
argumentos son iguales. Pero los valores esperados tampoco son observables se realiza una combinación con
las expectativas racionales y tenemos el famoso modelo del paseo aleatorio de Hall:
Ct+1 = C1 + e
Otros aspectos de la conducta del consumo.
4
Cualquier persona que ahorre recibe un rendimiento a través de los intereses o dividendos. Por lo visto para
aumentar el ahorro se debe aumentar el rendimiento que obtienen los ahorradores, es decir, aumentar las tasas
de interés. Por lo cual el ahorro resulta más atractivo pero debemos considerar que las personas ahorran para
mantener en el futuro el mismo estilo de vida.
Ahora bien, las personas ante un alza en las tasas de interés pueden ahorrar menos y obtener el mismo
rendimiento que les asegura tener el estilo de vida deseado; luego la subida del tipo de interés puede reducir el
ahorro.
Otros trabajos.
El banco Central de Chile dentro de sus funciones estadísticas debe publicar oportunamente las principales
estadísticas macroeconómicas nacionales, incluyendo aquellas de carácter monetario y cambiario, de balanza
de pagos y las cuentas nacionales, éstas últimas registran las transacciones económicas que desarrollan los
agentes económicos en un período determinado. El período más relevante de acopio de información y
elaboración de las cuentas nacionales es el correspondiente a un año.
Para cuentas nacionales el consumo está constituido por:
• Consumo final de los hogares: corresponde a los gastos efectuados por los hogares residentes en bienes
duraderos, no duraderos y servicios, menos sus ventas netas de bienes usados.
• Consumo final de las instituciones privadas sin fines de lucro, que sirven a los hogares: Comprende el
valor de los bienes y servicios producidos para su propio uso en cuenta corriente. Es equivalente al valor de
la producción bruta menos el valor de las ventas de bienes y servicios. A su vez, su producción bruta es la
suma de sus costos (consumo intermedio, remuneraciones, consumo de capital fijo e impuestos indirectos).
Cada uno de estos valores es la suma de todos los sectores de actividad económica del Sistema de Cuentas
Nacionales. Estos estudios suponen una elevada inversión en recursos humanos, equipamiento y desarrollo de
información básica. Por sus características, sólo se pueden realizar cada cierto número de años. En Chile, se
han realizado estudios de este tipo para los años 1962, 1977 y 1986. Los estudios del año 1996 actualmente se
encuentran en auditoría. Estos años sirven de base para determinar los valores de los años siguientes, período
que comprende aproximadamente diez años.
Aspectos empíricos
Expertos
La función consumo de Chile a nivel macroeconómico, tiene su desarrollo teórico y práctico concentrado en
el Banco Central de Chile, específicamente en el Departamento de Cuentas Nacionales.
Estacionalidad.
La Estacionalidad no afectará mayormente al modelo debido a que los datos de la muestra son anuales y la
estacionalidad se manifiesta claramente en períodos que comprenden el año, como meses, trimestres o
semestres, lo cual no es el caso.
Políticas
5
Dentro de las políticas que son significativas para incentivar el consumo en Chile debemos mencionar
básicamente medidas gubernamentales:
Reformas laborales: este es un proyecto del gobierno, que tiene por finalidad dar un empuje al consumo, vía
incremento del ingreso y la estabilidad laboral. Esto es, un punto de discordia entre gobierno
−empresarios−trabajadores, ya que cada sector visualiza que las reformas los perjudican en algún sentido.
Dejando los debates de lado, aquí se exponen las principales modificaciones que el ejecutivo pretende
efectuar, y tomando en consideración que los efectos de estas medidas sólo se verán en la práctica.
Variación del Salario Mínimo: un incremento en el salario mínimo permitirá a las personas disponer de un
mayor ingreso para ser consumido, básicamente si las condiciones de estabilidad económica del país así lo
permiten, ya que de haber un alto desempleo, una baja inversión de proyectos productivos para el país no
favorecerá al consumo en forma notoria, pero si aumentará la brecha entre los más pobres y los más ricos.
Movimiento de la Tasa de Interés: disminuir la tasa de interés con el fin de atraer capitales, adquiridos a través
de instituciones financieras, los que serán invertidos en bienes y proyectos productivos para el país,
incrementando el consumo nacional.
V. Modelo de minimos cuadrados ordinarios
El análisis de regresión trata de la dependencia de las variables explicativas, con el objeto de estimar y/o
predecir la media o valor promedio poblacional de la variable dependiente en términos de los valores
conocidos o fijos de las variables explicativas.
De esta manera, se busca estimar La Función de Regresión Poblacional con base en La Función de Regresión
Muestral, de la forma más precisa posible. Para llevar a cabo esta tarea el método mas utilizado es el de
Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO).
Este método de estimación se fundamenta en una serie de supuestos, los que hacen posible que los
estimadores poblacionales que se obtienen a partir de una muestra, adquieran propiedades que permitan
señalar que los estimadores obtenidos sean los mejores.
Los supuestos del método MCO son los que se presentan a continuación:
Supuesto 1
El modelo de regresión es lineal en los parámetros:
Yi = + *Xi +i
La linealidad de los parámetros se refiere a que los ´s son elevados solamente a la primera potencia.
Supuesto 2
Los valores que toma el regresor X son considerados fijos en muestreo repetido. Esto quiere decir que la
variable X se considera no estocástica. Este supuesto implica que el análisis de regresión es un análisis
condicionado a los valores dados del (los) regresores.
Supuesto 3
Dado el valor de X, el valor esperado del término aleatorio de perturbación i es cero.
6
E ( i/Xi ) = 0
Cada población de Y corresponde a un X dado, está distribuida alrededor de los valores de su media con
algunos valores de Y por encima y otros por debajo de ésta. Las distancias por encima y por debajo de los
valores medios son los errores, y la ecuación antes señalada requiere que en promedio estos valores sean cero.
Supuesto 4
Homoscedasticidad. Dado el valor de X, la varianza de i es la misma para todas las observaciones.
Var (i/Xi ) = E (i − E(i)/ Xi)2
= E (i2/Xi )
Esta ecuación señala que la varianza de las perturbaciones para cada Xi es algún número positivo igual a .
Homoscedastidad significa igual dispersión, en otras palabras significa que las poblaciones Y
correspondientes a diversos valores de X tienen la misma varianza. Por el contrario, se dice que existe
heteroscedasticidad cuando la varianza poblacional, ya no es la misma en cada muestra. El supuesto de
homoscedasticidad está indicando que todos los valores de Y correspondientes a diversos valores de X son
igualmente importantes.
Supuesto 5
Dados dos valores cualquiera de X, Xi y Xj ( i " j ), la correlación entre i y j cualquiera ( i " j ) es cero.
Cov ( i, j / Xi, Xj ) = E (i − E(i)/ Xi) (j − E (j/Xj ))
= E (i/Xi ) (j/Xj )
=0
Este supuesto indica que las perturbaciones no están correlacionadas. Esto significa que los errores no siguen
patrones sistemáticos. La implicancia del no cumplimiento de este supuesto (existencia de autocorrelación)
implicaría que Yt no depende tan sólo de Xt sino también de t−1, puesto que t−1 determina en cierta forma
a t.
Supuesto 6
La covarianza entre i y Xi es cero, formalmente:
Cov (i/Xi ) = E (i − E(i)) (Xi − E(Xi))
= E (i (Xi − E(Xi)))
= E (i Xi − E(Xi) E(i))
= E (i Xi)
=0
7
Este supuesto indica que la variable X y las perturbaciones no están correlacionadas. Si X y estuvieran
relacionadas, no podrían realizarse inferencias sobre el comportamiento de la variable endógena ante cambios
en las variables explicativas.
Supuesto 7
El número de observaciones debe ser mayor que el número de parámetros a estimar.
Supuesto 8
Debe existir variabilidad en los valores de X. No todos los valores de una muestra dada deben ser
iguales.Técnicamente la varianza de X debe ser un número finito positivo. Si todos los valores de X son
idénticos entonces se hace imposible la estimación de los parámetros.
Supuesto 9
El modelo de regresión debe ser correctamente especificado, esto indica que no existe ningún en el modelo a
estimar. La especificación incorrecta o la omisión de variables importantes, harán muy cuestionable la validez
de la interpretación de la regresión estimada.
Supuesto 10
No hay relaciones perfectamente lineales entre las variables explicativas. No existe multicolinealidad perfecta.
Aunque todas las variables económicas muestran algún grado de relación entre sí, ello no produce excesivas
dificultades, excepto cuando se llega a una situación de dependencia total, que es lo que se excluyó al afirmar
que las variables explicativas son linealmente dependientes.
VI Propiedades de los Estimadores de Mínimos Cuadrados Ordinarios
Dados los supuestos del modelo clásico de regresión lineal, los valores de los parámetros estimados por MCO,
poseen algunas propiedades ideales u óptimas. Estas propiedades se encuentran contenidas en el Teorema de
Gauss Markov:
Dados los supuestos del modelo clásico de regresión lineal, los estimadores MCO, dentro de la clase de
estimadores lineales insesgados, tienen varianza mínima.
Un estimador, es el mejor estimador lineal insesgado, si cumple con:
• Es lineal, función lineal de una variable aleatoria, tal como la variable dependiente y el modelo de
regresión.
• Es insesgado, su valor promedio o esperado es igual a su valor verdadero.
• Tiene varianza mínima dentro de la clase de todos los estimadores lineales insesgados. Un estimador
insesgado con varianza mínima es conocido como un estimador eficiente.
VII Variables a consideradas para este modelo.
Según la macroeconomia, el consumo depende generalmente del ingreso, la tasa de desempleo, el IPC, etc.
Considerando lo anterior, se propone incluir en el modelo como variables explicatorias:
• Ingreso Nacional Bruto Disponible. Disponer de un mayor ingreso permite tener acceso a más bienes
de consumo. Como es de esperar la relación entre el ingreso disponible real y el consumo en Chile
8
tiene una tendencia positiva.
• Desempleo. Se consideró la tasa de desocupación, ya que son las personas que no tienen trabajo y que
ha buscado empleo activamente durante un período de tiempo o está esperando a reiniciar su actividad
laboral después de haber sido temporalmente suspendida. Ahora bien, existe una clara evidencia que
una baja tasa de desempleo implica un mayor consumo, debido a que si la tasa de desocupación es
baja es porque hay más personas ocupadas que disponen de un ingreso que lo pueden distribuir para
su consumo.
• Indice de Precios AL Consumidor. Si este índice es alto produce una disminución en el consumo,
produce inestabilidad.
• Inversión Geográfica Bruta. Dada la directa relación que existe entre consumo e inversión, podemos
decir que la inversión es relevante en nuestro estudio ya que los gastos en inversión que se realizan en
un cierto período, serán claramente influyentes en el comportamiento del consumo tanto presente
como futuro, además como aproximación estas variables tienen elementos subyacentes en común, que
determinan un comportamiento creciente especialmente en economías en expansión como la nuestra.
Para incorporar todas estas variables en el modelo, se requiere de un análisis de regresión múltiple, el que se
desarrollará posteriormente.
Antes de llevar a cabo la regresión múltiple se procederá a realizar modelos de dos variables, que relacionan
el comportamiento de la función consumo con las otras variables explicativas consideradas. Para llevar acabo
ambas estimaciones (regresión con dos variables y múltiple) se utilizará un modelo lineal.
A continuación de lo anterior, se realizará la comprobación del cumplimiento de los supuestos del modelo
global. Las herramientas utilizadas para efectuar la estimación y el testeo del modelo, son las que entrega el
software econométrico Eviews 3.0.
• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Ingreso Nacional Bruto Disponible
Dependent Variable: Y
Sample: 1978 2001
Included observations: 24
Variable Coefficient Std. Error t−Statistic Prob.
X2 0.630186 0.013209 47.70969 0.0000
C 289257.9 64874.71 4.458715 0.0002
R−squared 0.990427 Mean dependent var 3134062.
Adjusted R−squared 0.989992 S.D. dependent var 1251683.
S.E. of regression 125216.9 Akaike info criterion 26.39314
Sum squared resid 3.45E+11 Schwarz criterion 26.49131
Log likelihood −314.7176 F−statistic 2276.215
Durbin−Watson stat 1.156170 Prob(F−statistic) 0.000000
Salia Eviews. Estudio de la Variable Consumo V/s INB disponible
1) Prueba T
• Ho: = 0 v/s H1: 0
Tobs= 47.70969 > T(23 ; 0.95) = 2.7969
9
Se rechaza Ho dado que Tobs se encuentra en la zona de rechazo, por lo tanto es estadísticamente
significativo, con un nivel de confianza de 95%
2) Prueba DURBIN WATSON
Para llevar a cabo esta prueba, sobre la base del valor observado (d0) se utiliza la siguiente tabla de decisión
para la autocorrelación positiva:
Ho: No autocorrelación v/s H1: existe autocorrelación
Para 24 observaciones y una variable explicativas, con un 95% de confianza, los valores criticas de la tablas
son 0.9525 − 1.90 . Por lo tanto d obs = 1.156170 esta en la zona de indecision.
4) Identificación de la elasticidad.
La ecuación nos señala que cuando el Ingreso nacional bruto disponible real. en mill.$ (X2) varia en una
millón de pesos, el Consumo total de los chilenos varia en 289257.9 millones de pesos
5) R2 Ajustado
Este parámetro nos señala que el Ingreso Nacional Bruto Disponible explica al consumo en un 98.99%
• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Desempleo
Sample: 1978 2001
X3 −191089.9 54373.77 −3.514376 0.0020
C 4936677. 553896.8 8.912629 0.0000
S.E. of regression 1024211. Akaike info criterion 30.59640
Salia Eviews. Estudio de la Variable Consumo V/s Desempleo
• Prueba T
• Ho: = 0 v/s H1: 0
Tobs= −3.514376 > T(23 ; 0.95) = 2.7969
10
Para 24 observaciones y una variable explicativas, con un 95% de confianza, los valores criticas de la tablas
son 1.9 y 2.09 . Por lo tanto se rechaza Ho ya que d obs = 0.229546
Entonces existe una autocorrelación positiva.
La ecuación nos señala que:
• Cuando el Desempleo (X3) varia en una cifra porcentual, el Consumo total de los chilenos varia en
4936677millones de pesos
• R2 Ajustado
Este parámetro nos señala que el Desempleo explica al consumo en un 33.04%
• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Inversión Geográfica Bruta
Sample: 1978 2001
X4 0.388967 0.014251 27.29409 0.0000
C 2094203. 58387.51 35.86731 0.0000
Salia Eviews. Estudio de la Variable Consumo V/s Inversion Geografica Bruta
• Prueba T
• Ho: = 0 v/s H1: 0
Tobs= −27.29409 > T(23 ; 0.95) = 2.7969
• Prueba DURBIN WATSON
11
Ho: No autocorrelación V/s H1: existe autocorrelación
Para 24 observaciones y una variable explicativas, con un 95% de confianza, los valores criticas de las tablas
son 0 y 0.925 . Por lo tanto se rechaza Ho ya que d obs = 0.659368
Hay autocorrelacion.
• Cuando el s Inversión Geográfica Bruta (X4) varia en un millón de pesos, el Consumo total de los
chilenos varia en 2094203 millones de pesos
• R2 Ajustado
Este parámetro nos señala que el Inversión Geográfica Bruta explica al consumo en un 97.0012%
• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s IPC
Method: Least Squares
Date: 07/05/02 Time: 15:17
Sample: 1978 2001
X5 −13954.65 5479.407 −2.546745 0.0184
C 3546015. 280843.4 12.62631 0.0000
S.E. of regression 1124717. Akaike info criterion 30.78362
Salia Eviews. Estudio de la Variable Consumo V/s IPC
• Prueba T
• Ho: = 0 v/s H1: 0
Tobs= − 2.546745 < T(23 ; 0.95) = 2.7969
Se rechaza Ho dado que Tobs se encuentra en la zona de aceptación, por lo tanto no es estadísticamente
12
Para 24 observaciones y una variable explicativas, con un 95% de confianza, los valores criticas de las tablas
son 0.925 y 1.9 . Por lo tanto se rechaza Ho, con d obs = 0.131916 lo que muestra una autocorrelacion
positiva
• Cuando el s IPC (X5) varia en un punto porcentual, el Consumo total de los chilenos varia en
3546015 millones de pesos
4) R2 Ajustado
Este parámetro nos señala que el PC explica al consumo en un 19.25%
VIII CONCLUSIONES DE LAS REGRESIONES LINEALES SIMPLES.
A partir de este análisis individual de las variables. Es posible concluir que:
1. − Las Variables analizadas por separado son estadísticamente significativas, exceptuando el IPC.
2. − El R2 observado es alto en casi todas las variables, excepto en el caso del IPC donde es cercano al
22.7%
3. − La prueba de Durbin Watson en las variables, muestra que presentan autocorrelación positiva,
excepto la variable Ingreso Nacional Bruto Disponible que se encuentra en la zona de indecisión. IX.−
MODELO DE DETERMINACION DEL COMPORTAMIENTO DE LA FUNCION CONSUMO EN
CHILE
Considerando el modelo y los siguientes datos recolectados durante el período 1978 − 2001 sobre el Consumo
en Chile, tenemos que la ecuación.
Y = + X2i + X3i + X4i + X5i + i
Donde:
Y : Consumo total de los chilenos. en millones de pesos
X2 : Ingreso nacional bruto disponible real. En mil. $
X3 : Desempleo. % tasa de desocupación.
X4 Inversión geográfica bruta. En mil. $
X5 : IPC. % Var. Prom.
Method: Least Squares
Date: 07/05/02 Time: 09:48
Sample: 1978 2001
13
X2 0.464852 0.058452 7.952698 0.0000
X3 17463.82 6347.225 2.751411 0.0127
X4 0.109199 0.035154 3.106276 0.0058
X5 −1537.801 525.4819 −2.926459 0.0087
C 624338.7 201343.4 3.100866 0.0059
Salia Eviews. Estudio de la Variable Consumo V/s todas las demas variablesX. Verificación de los
supuestos del Modelo MCO
Aplicaremos algunos test estadísticos para comprobar la validez del modelo propuesto.
• Prueba T
• Ho: = 0 v/s H1: 0

• Ho: = 0 v/s H1: 0
• Ho: = 0 v/s H1: 0
• Ho: = 0 v/s H1: 0
Donde T(19 ; 0.95) = 1.7291
INB Disponible Real
Tobs= 7.952698> T(19 ; 0.95) = 1.7291
Desempleo (%)
Tobs= 2.751411 > T(19 ; 0.95) = 1.7291
Inversión Geográfica Bruta
Tobs= 3.106276> T(19; 0.95) = 1.7291
IPC (Variacion % promedio)
14
Tobs= −2.926459 < T(19 ; 0.95) = 1.7291
Se acepta Ho dado que Tobs se encuentra en la zona de aceptación, por lo tanto es estadísticamente no
2) PRUEBA F
Ho: = = = = 0
H1 : no todos los Coeficientes i (i=2,3,4,5) Son simultáneamente iguales a cero
Donde F 4,18, 0.05 = 2.9277 < F obs = 1051.010 se rechaza Ho dado que F obs se encuentra en la zona de
rechazo. Por lo tanto algunos (todos o varios) i son estadísticamente significativos, con un nivel de confianza
del 95%
Ho: No autocorrelación
H1: existe autocorrelación
Para 24 observaciones y cuatro variable explicativas, con un 95% de confianza, los valores criticas de las
tablas son 0.925 y 1.9 . Por lo tanto se d obs = 1.781049 se encuentra en la región de indecisión, así que, por
esta prueba , no podemos concluir nada.
Luego, utilizando la prueba d modificada, a un 95% de nivel de significancia.
Ho: p= 0 v/s H1 = P> 0
Como el valor de d obs = 1.78 < du=1.9 , se rechaza Ho a favor de H1 a un 0.05 nds, existe una correlación
positiva estadísticamente significativa.
• Cuando el Ingreso nacional bruto disponible real. en mill.$ (X2) varia en una millón de pesos,
manteniendo todas las demás variables independientes constantes (X3, X4, X5), el Consumo total de
los chilenos varia en 0.464852 millones de pesos
• Cuando el Desempleo. % tasa de desocupación (X3) varia en una punto porcentual, manteniendo
todas las demás variables independientes constantes (X2, X4, X5), el Consumo total de los chilenos
varia en 17463.82 millones de pesos
• Cuando la Inversión geográfica bruta. en mill.$ (X4) varia en un millón de pesos, manteniendo todas
las demás variables independientes constantes (X2, X3, X5), el Consumo total de los chilenos varia en
0.109199 millones de pesos
• Cuando el IPC. % Var. Prom (X5) varia en un punto porcentual, manteniendo todas las demás
15
variables independientes constantes (X2, X3, X4), el Consumo total de los chilenos varia en
−1537.801millones de pesos
5) R2 ajustado
Este parámetro nos señala que el modelo explica el Consumo en Chile en un 99.45%
6) Test de White de Heterocedasticidad.
White Heteroskedasticity Test:

F−statistic 2.368869 Probability 0.098068
Obs*R−squared 18.87717 Probability 0.169696
Este estadístico entrega un test cuyo supuesto es la normalidad de los residuos,
De acuerdo a la Prueba de White aplicada al modelo, resulta que es Homoscedástico, ya que Obs*R−squeared
(n*R2) no es significativo al 5% o 10% de Significancia (−value es 0.1298).
XI COMENTARIO DE LA REGRESION LINEAL MULTIPLE
Con la aplicación de los test anteriores, es posible concluir que:
• La prueba T señalada las variables INBD, Desempleo e Inversión Geográfica Bruta son las
estadísticas significativas, ya que exceden el Tcritico, lo cual significa que existe un 95% de
probabilidad de que le coeficiente que acompaña a estas variables sea distinto a Cero.
• . Lo anterior, se ve reforzado por el valor observado en la ultima columna donde se evalúa la

probabilidad de esta a la derecha del Tcritico ,. Cuando la probabilidad es menor a un 5% se dice que
el coeficiente seria significativo, como es el caso de estas variables.
• − Los errores estándar mide la confiabilidad estadística de los coeficientes de regresión, por lo tanto
un gran error estándar implica problema en los estimadores. El error estándar de las variables
significativas son INBD 5.8% y IGB 3.5%. En el caso del resto de las variables es mayor al 100%
• − El R2 muestra el éxito de la regresión para predecir el valor de la variable dependiente de la

muestra. La Salida Eviews muestra un alto R2 cercano al 99%. El R2 ajustado es 99% también es
elevado.
• Al realizar la lectura conjunta del R2 alto y las pruebas T indican que existe multicolinidad en el
modelo.
• Lo anterior implica que aun cuando los estimadores MCO sean MELI, estos presentan varianzas
grandes, lo cual dificulta una estimación precisa de ellos.
• −El error estándar de la regresión corresponde a la medida que resume el tamaño de los errores de la
predicción. En este caso es de 9237312%
• − El Test de Durbin Watson es una prueba estadística que permite medir la autocorrelación serial. Se
dice que existe autocorrelacion serial cuando su valor se aleja del valor 2.En este caso, el valor
observado es de 1.78 , por lo tanto existiría autocorrelacion entre las variables, ademas al analizar las
variables en forma separada, tambien dio la autocorrelacion entre ellas.
16
• La Prueba de Fisher nos permite concluir que la menos una de las variables consideras en el modelo
es significativa, pues el Fobs excede al Critico
• − El test de White nos señala que no existe la Heterocedasticidad en el modelo.
XII PRESENCIA DE MULTICOLINEALIDAD EN EL MODELO
La existencia de multicolinealidad, vulnera el supuesto numero 10 del método MCO. Su presencia indica una
situación en la cual existe una relación lineal entre las variables independientes.
CARACTERISTICAS DE LA MULTICOLINEALIDAD
• La Prueba T tiende a ser estadísticamente no significativa

• Aun cuando T sea no significativa, el R2 puede ser muy alto.
• Los estimadores MCO y sus errores estándar pueden ser sensibles a pequeños cambios en la
información
• Por lo anterior, los intervalos de confianza tienden a ser más amplios lo cual condicionaría la
aceptación de la hipótesis nula donde el coeficiente poblaciones es cero.
• Aun cuando los estimadores de MCO son MELI, presentan varianzas y covarianzas grandes, que
hacen difícil la estimación precisa.
CONSECUENCIAS DE LA MULTICOLINEALIDAD
• Si existe multicolinealidad perfecta entre las variables explicativas sus coeficientes de regresión son
indeterminados y sus errores estándar no están definidos
• Si la colinealidad es alta, pero o perfecta, la estimación de los coeficientes de regresión es posible,
pero sus errores estándar tienen a ser altos. Esto implica que los valores poblaciones de los
coeficientes no puedan ser estimados en forma precisa.
PRUEBA DE MULTICOLINEALIDAD
Pasos para el análisis de Multicolinealidad
1) Matriz de Correlaciones
Y X2 X3 X4 X5
Y 1 0.995 −0.599 0.985 −0.477
X2 0.995 1 −0.634 0.983 −0.450
X3 −0.599 −0.634 1 −0.623 0.303
X4 0.985 0.983 −0.623 1 −0.398
X5 −0.477 −0.450 0.303 −0.398 1
A través de la Matriz de Correlaciones, podemos observar que las variables X2 y X4 presentan signos de
Multicolinealidad, debido a que el coeficiente de correlación de orden cero entre ambas variables es igual a
0.983 aproximadamente (sobre 0.8 se considera como problema grave la Multicolinealidad).
REGLA DE KLIEN:
X2 con respecto a X3, X4, X5
a.− R2 global =0.995501 > R2 auxiliar = 0.868029
17
Por Regla de Klien, no existe un problema grave de Multicolinealidad en el modelo.
b.− R2 global =0.995501 > R2 auxiliar = 0.967598
Por Regla de Klien, no existe un problema grave de Multicolinealidad en el modelo.
c.− R2 global =0.995501 > R2 auxiliar = 0.203275
Por Regla de Klien, existe un problema grave de Multicolinealidad en el modelo.
XIII PREDICCIONES
Según el siguiente gráfico, la Función Consumo presenta una tendencia hacia la alza
Consumo
Años Periodo
en millos de $
1978 1 1651487
1979 2 1915879
1980 3 2060109
1981 4 2193805
1982 5 2345662
1983 6 2659718
1984 7 2267392
1985 8 2137419
1986 9 2150843
1987 10 2129737
1988 11 2238749
1989 12 2400565
1990 13 2569303
1991 14 2829978
1992 15 2892007
1993 16 3148534
1994 17 3582720
1995 18 3848849
1996 19 4163544
1997 20 4572265
1998 21 5003503
1999 22 5417874
2000 23 5601987
2001 24 5435566
18
XIV CONCLUSIONES
XV ANEXOS:
Desempleo. %
Inversión geográfica IPC. % Var.
Años Consumo. en mill.$ tasa de
bruta. en mill.$ Prom.
desocupación.
1978 1651487 12.7 16447 211.9
1979 1915879 11.8 41509 92
1980 2060109 14.2 86835 40.1
1981 2193805 13.6 137376 33.4
1982 2345662 10.4 225623 35.1
1983 2659718 11.3 289037 19.7
1984 2267392 19.6 139863 9.9
1985 2137419 14.6 152802 27.3
1986 2150843 13.9 257982 19.9
1987 2129737 12 353215 30.7
1988 2238749 8.8 474128 19.5
1989 2400565 7.9 703098 19.9
1990 2569303 6.3 918719 14.7
1991 2829978 6.3 1378299 17
1992 2892007 6 1716006 26
1993 3148534 6.5 2944701 21.8
1994 3582720 4.9 4153075 15.4
1995 3848849 4.6 5306163 12.7
1996 4163544 5.9 5870745 11.4
1997 4572265 6.6 6673797 8.2
1998 5003503 6.5 7598325 7.4
1999 5417874 6.1 8594421 6.1
2000 5601987 6.2 8874136 5.1
2001 5435566 9.7 7255006 3.3
19
Según datos del Banco Central . 1970−2001
Bibliografía y fuente:
• Banco Central de Chile.
Cuentas Nacionales de Chile 1985−1992
Informe Económico Financiero de 1990−2001
Boletín Mensual 1970−2001
• Autores y libros.
Dornbusch−Fischer
Macroeconomía, séptima edición, capítulo 13
Samuelson−Nordhaus
Economía,14ºedición,capítulo 25
Massad− Patillo
Economía en un mundo interdependiente, capítulo 3
Damodar Gujarati
Econometría, 3ºedición
Shaum
Ejercicios de econometría
Modelo Econométrico del Comportamiento de la función Consumo en Chile
_____________________________________________________________________________________
• 12 −
Técnicas de Proyeccion− Universidad de Santiago de Chile
2002
20
WRmax
YL
Ahorro
Desahorro
WL NL
TIEMPO
Renta obtenida a lo largo de toda la vida, el consumo, el ahorro y la riqueza en el modelo del ciclo vital
El consumo es constante a lo largo de toda la vida. Durante la vida laboral , que dura WL años, el individuo
ahorra, acumulando activos.Al final, comienza a vivir de estos activos, desahorrando durante los (Nl−WL)
años restantes de tal forma que los activos son exactamente igualas a cero al final de su vida.
Una prediccion para proximos periodos estaria a base de la siguietnte ecuacion:
=1.111.809 +161.780 x (periodo)
Entonces, por lo anterior, un pronostico para los periodos 25 (2002) y 26 (2003)
Sera:
U =1.111.809 +161.780 x (25)
= 5.156.315,64
21
26=1.111.809 +161.780 x (26)
= 5.318.095,91
dl
du
4−du
4−dl
0.925
1.902
2.098
33.075
Negativa
Zona de
Indecisión
Rechazar Ho
Evidencia de
Autocorrelación
Zona de
Indecisión
No Rechazar Ho
No existe Autocorrelación
Rechazar Ho
Evidencia de
Autocorrelación
22
Positiva
Indecisión
Zona de
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
Indecisión
Zona de
Negativa
33.075
2.098
1.902
0.925
4−dl
4−du
du
dl
Positiva
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
No Rechazar Ho
23
Indecisión
Zona de
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
Indecisión
Zona de
Negativa
33.075
2.098
1.902
0.925
4−dl
4−du
du
dl
Positiva
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
No Rechazar Ho
24
Indecisión
Zona de
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
Indecisión
Zona de
Negativa
33.075
2.098
1.902
0.925
4−dl
4−du
du
dl
Positiva
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
No Rechazar Ho
Indecisión
25
Zona de
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
Indecisión
Zona de
Negativa
33.075
2.098
1.902
0.925
4−dl
4−du
du
dl
Positiva
Autocorrelación
Evidencia de
Rechazar Ho
No Rechazar Ho
26

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UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA

MODELO ECONOMÉTRICO PARA ESTIMAR

Cátedra: Técnicas de Proyección.

Fecha: 6 de julio de 2002.

I.− Introducción .......................................................................3

II.− Tema .....................................................................4

III. Objetivo .......................................................................4

IV. Recopilación de antecedentes......................................................5

V. Modelo de Mínimos Cuadrados ordinarios.................................12

• Propiedades de los Estimadores de

Mínimos Cuadrados Ordinarios .............................................16

• Variables a considerar en el Modelo ............................................17

Modelo econométrico explicativo de la función consumo a nivel nacional en términos anuales.

• Planteamiento de la teoría o hipótesis.

La Teoría del Consumo

Según la Renta del Ciclo Vital

WL: Años de vida laboral

NL: Años de vida

YL: Renta laboral anual

Según la Teoría de la Renta permanente

Es decir, el consumo es proporcional a la renta disponible o permanente:

El consumo en condiciones de incertidumbre

Utilidad obtenida a lo largo de toda la vida:

u (Ct) + u (Ct+1) +.......+ u (CT−1) + u (CT)

Ct + Ct+1 +..... + CT−1 + CT = riqueza + YLt + YLt+1 +... + YLT−1 + YLT

Umg (Ct+1) = Umg (Ct).

Otros aspectos de la conducta del consumo.

Para cuentas nacionales el consumo está constituido por:

V. Modelo de minimos cuadrados ordinarios

El modelo de regresión es lineal en los parámetros:

Dado el valor de X, el valor esperado del término aleatorio de perturbación i es cero.

Homoscedasticidad. Dado el valor de X, la varianza de i es la misma para todas las observaciones.

Var (i/Xi ) = E (i − E(i)/ Xi)2

Cov ( i, j / Xi, Xj ) = E (i − E(i)/ Xi) (j − E (j/Xj ))

La covarianza entre i y Xi es cero, formalmente:

Cov (i/Xi ) = E (i − E(i)) (Xi − E(Xi))

El número de observaciones debe ser mayor que el número de parámetros a estimar.

VI Propiedades de los Estimadores de Mínimos Cuadrados Ordinarios

Un estimador, es el mejor estimador lineal insesgado, si cumple con:

VII Variables a consideradas para este modelo.

Considerando lo anterior, se propone incluir en el modelo como variables explicatorias:

• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Ingreso Nacional Bruto Disponible

• Ho: = 0 v/s H1: 0

Tobs= 47.70969 > T(23 ; 0.95) = 2.7969

2) Prueba DURBIN WATSON

Ho: No autocorrelación v/s H1: existe autocorrelación

• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Desempleo

• Ho: = 0 v/s H1: 0

Tobs= −3.514376 > T(23 ; 0.95) = 2.7969

2) Prueba DURBIN WATSON

Ho: No autocorrelación v/s H1: existe autocorrelación

Entonces existe una autocorrelación positiva.

La ecuación nos señala que:

Este parámetro nos señala que el Desempleo explica al consumo en un 33.04%

• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s Inversión Geográfica Bruta

• Ho: = 0 v/s H1: 0

Tobs= −27.29409 > T(23 ; 0.95) = 2.7969

• Prueba DURBIN WATSON

La ecuación nos señala que:

• Regresión Lineal Simple: Consumo v/s IPC

• Ho: = 0 v/s H1: 0

Tobs= − 2.546745 < T(23 ; 0.95) = 2.7969