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Analisisverticalhorizontalempresamodelo 130613140851 Phpapp01 PDF
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UNIVERSIDAD GALILEO
FACULTAD DE CIENCIA, TECNOLOGÍA E INDUSTRIA
DOCTORADO EN ADMINISTRACIÓN CON ESPECIALIDAD EN
ALTO DESEMPEÑO
INTRODUCCIÓN .............................................................................................................................. 2
Análisis Vertical: ............................................................................................................................. 2
Análisis horizontal: ......................................................................................................................... 3
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL DE LA EMPRESA MODELO .................... 5
ACTIVO FIJO Y CIRCULANTE................................................................................................... 5
Efectivo y Bancos: ...................................................................................................................... 5
Clientes:....................................................................................................................................... 5
Inventario: ................................................................................................................................... 6
Deudores: .................................................................................................................................... 6
ACTIVO FIJO ................................................................................................................................. 6
Terrenos: ..................................................................................................................................... 6
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL:..................................................................... 7
CUENTAS DE PASIVO ................................................................................................................. 7
Préstamos bancarios: Pasivos Largo Plazo ................................................................................. 7
Proveedores: ................................................................................................................................ 7
Provisiones laborales x pagar ...................................................................................................... 7
Total de Pasivos: ......................................................................................................................... 7
Utilidades (Pérdidas) Retenidas .................................................................................................. 8
Análisis de las cuentas de patrimonio: ........................................................................................ 8
RESUMEN:......................................................................................................................................... 9
ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL ..................................................................... 9
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS .................................................. 10
Ventas: .......................................................................................................................................... 11
Costo de ventas: ............................................................................................................................ 11
Gastos de operación: .................................................................................................................... 11
Utilidad de la operación: ............................................................................................................... 11
Gastos financieros ......................................................................................................................... 12
Utilidad neta .................................................................................................................................. 12
RESUMEN: ......................................................................................................................................... 12
ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS: ........................................................................... 13
CONCLUSIÓN ..................................................................................................................................... 14
BILBIOGRAFÍA: ................................................................................................................................... 14
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA MODELO S. A.
INTRODUCCIÓN
El análisis de Estados contables dispone de dos herramientas que ayudan a interpretarlos
y analizarlos.
Análisis Vertical:
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene
una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y
operativas.
El objetivo del análisis vertical es determinar qué porcentaje representa cada rubro y
cada cuenta respecto del activo total, para esto se debe dividir la cuenta o rubro que se
quiere determinar, por el total y luego se procede a multiplicar por 100.
En el caso del estado de resultados se calcula el porcentaje en relación con las ventas
netas.
El análisis vertical permite identificar con claridad cómo están compuestos los estados
contables, por lo que una vez determinada la estructura y composición del estado contable,
se procede a interpretar la información contra sí misma, y luego se compara
porcentualmente con los demás años o períodos anteriores de estudio.
Análisis horizontal:
y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la fórmula
constituida de la siguiente manera:
((P2/P1)-1)*100)
De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de
estados contables de dos períodos diferentes, para poder compararlos, ya que lo que se
busca en el análisis horizontal, es precisamente el poder comparar un período con otro, así
poder observar el comportamiento de los estados contables en el período objeto de análisis.
Luego de determinar las variaciones, se debe proceder a analizar las causas que las
originaron y las posibles consecuencias derivadas de las mismas.
Los valores obtenidos en el análisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de
crecimiento y desempeño fijadas por la empresa, así como también para evaluar la
eficiencia y eficacia de la administración en la gestión de los recursos, puesto que los
resultados económicos son el resultado de las decisiones administrativas.
Efectivo y Bancos:
Se puede apreciar que la cuenta Efectivo y Bancos ha tenido una tendencia de
aumento entre en 8.49% para el 2010 y el 9.17% para el 2011, y una baja del 2.07%
en el 2012.
Las cuentas de Efectivo y Bancos no muy representativas en los años 2010 y 2011,
puesto que no es rentable tener gran cantidad de dinero en efectivo en caja donde no
está generando rentabilidad alguna.
En los años 2010 y 2011, existe un equilibrio entre lo que recibe y gasta.
En el año 2012, la cuenta de Efectivo y Bancos muestra una falta de liquidez. La
cuál deberá ser financiado por endeudamiento interno o externo, lo que representa
un costo financiero que bien podría ser evitado si se sigue una política de cartera
adecuada.
Clientes:
Este rubro representa las ventas realizadas a crédito, lo que significa que la empresa
en los años 2010, 2011 y 2012 está financiando a sus clientes y no recibirá dinero
por sus ventas, en tanto que si deberá pagar una serie de costos y gastos para poder
realizar las ventas. Como vemos en el cuadro de análisis, la política ventas y
créditos debe de ser analizada.
Inventario:
Esta cuenta nos dice el inventario que tenemos para la venta, lo cual podemos
observar que en el año 2010 teníamos un 33.53% y ha ido en aumento hasta el año
2012 que se tiene el 39.55%, lo que nos indica una mala coordinación y ejecución
de los planes de aprovisionamiento, ocasionando mayor necesidad de
financiamiento innecesario.
Deudores:
Esta cuenta nos refleja que en el año 2010, 2011 al 2012 se ha mantenido una
tendencia constante de estas cuentas. No obstante, la empresa debe de seguir una
política de créditos la tendencia a la baja.
ACTIVO FIJO
Terrenos:
La empresa ha tenido que realizar inversiones en terrenos, desde el año 2010, 2011
y principalmente en el año 2012.
CUENTAS DE PASIVO
Proveedores:
En el año 2012 se gestionó de mejor forma los pedidos a proveedores.
Total de Pasivos:
Se observa que hay una reducción de los pasivos, una tendencia desde el año 2010,
y 2011 hasta llegar al 18.90% en al año 2012. Principalmente en la cantidad que se
debe por mercadería, lo que hace pensar que se ha gestionado mejor las políticas de
crédito y se ha trabajado más al contado.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA MODELO S. A.
RESUMEN:
La caja muestra una tendencia a la baja por lo cual tendríamos que revisar las cuentas
por cobrar, misma que muestra un aumento, influyendo así en la liquides de la empresa,
pues se muestra la necesidad de aumentar la cuenta. Además se tiene mucho inventario, lo
cual indica que necesitamos corregir nuestra política de ventas dirigida a aumentar las
mismas.
En cuanto los activos, podemos indicar que se ha aumentado el valor, pero dicho
aumento obedece a la adquisición de nuevos terrenos que se han financiado con utilidades
retenidas, fondos propios disponibles y préstamos bancarios. Asimismo el resto de activos
fijos se puede observar una disminución pues esto es normal, anualmente se debe depreciar
según la práctica comercial, fiscal, contable y legal.
Ventas:
Las ventas en este período han disminuido un 27.78% en el año 2012 con relación al año
2010, cuando la empresa inició operaciones
Costo de ventas:
Los costos de ventas han disminuido hasta en un 31.81% en el año 2012, con relación al
año 2010.
Gastos de operación:
Los gastos de operación han disminuido hasta en un 43.66% en el año 2012, con relación
al año 2010
Utilidad de la operación:
El análisis muestra una reducción en las utilidades en el año 2010 al 2011 y una
recuperación de las mismas en los años 2011-2012.
Gastos financieros
Los gastos financieros aumentaron 73.14% en el año 2011-2012.
Utilidad neta
La utilidad neta ha mostrado una tendencia positiva a partir de los años 2011-2012 y
2013.
RESUMEN:
Se ha podido observar que las ventas han tenido una disminución en relación del periodo 2010
al periodo 2012 lo cual es de considerarse un resultado negativo, pues en el inventario se observa
un aumento y una disminución en el efectivo disponible, lo cual hace necesario una política de
ventas agresiva.
Los costos y gastos de operación han tenido una reducción con una tendencia a la baja, lo cual
incide en las utilidades, aun así es necesario planificar una estrategia de productividad enfocada al
aumento de ventas y continuar con la reducción de los costos y gastos, lo cual es el ideal de toda
empresa o negocio, por lo cual trabajan todos arduamente.
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA MODELO S. A.
GASTOS DE OPERACIÓN
Gasto de Administración y Ventas 684,908.28 4.34 621,125.44 5.27 -9.31 385,892.79 3.39 -37.87 -43.66
Total de Gastos de Operación 684,908.28 621,125.44 385,892.79
UTILIDAD EN OPERACIÓN 1,257,035.77 7.97 1,195,340.72 10.13 -4.91 1,573,736.21 13.82 31.66 25.19
TOTAL DE OTROS INGRESOS Y GASTOS (268,835.14) (1.70) (195,016.84) (1.65) -27.46 (491,878.49) (4.32) 252.22 182.97
UTILIDAD NETA ANTES DEL ISR 988,200.63 6.27 1,000,323.88 8.48 1.23 1,081,857.72 9.50 8.15 9.48
IMPUESTO SOBRE LA RENTA 31% 306,342.20 1.94 310,100.40 2.63 1.23 335,375.89 2.94 8.15 9.48
UTILIDAD NETA 681,858.43 4.32 690,223.48 5.85 1.23 746,481.83 6.55 8.15 9.48
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA MODELO S. A.
CONCLUSIÓN
La empresa actualmente está en una situación estable pero puede estar mejor, estando en una
situación sin liquidez pero sin utilidades (ver ilustración 1: Esquema básico de las finanzas), pero la
situación que debe tener toda empresa es tener liquidez y utilidades, para lo cual se recomienda
rediseñar las políticas de créditos y cobros, compras utilizando el máximo de monto y plazo
otorgado por los proveedores, eficiencia en el manejo de inventario (Just in Time), aumento en las
ventas para lo cual se debe diseñar un plan agresivo y a la vez creativo de ventas, manteniendo y
en la manera de lo posible disminuyendo los costos de operación y los gastos financieros. (Ver
ilustración 1: Esquema básico de las finanzas)
Explicación del esquema básico de las finanzas realizado por Javier Duarte Schlateger y Lorenzo
Fernández Alonso, profesores del IPADE.
Utilidades (manipulable)
Estado resultados
Balance utilidades
Ilustración 1 Esquema general de las finanzas. Fuente: (Duarte & Fernandez Alonso, 2012)
Explicación del esquema básico de las finanzas realizado por Javier Duarte Schlateger y Lorenzo
Fernández Alonso, profesores del IPADE.
Es esquema básico de las finanzas es el siguiente, según (Duarte & Fernandez Alonso, 2012):
ANÁLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL EMPRESA MODELO S. A.
El lado izquierdo del BG encontramos las inversiones (activos), en el lado derecho las
fuentes de recursos, (pasivos y capital contable), de las inversiones (inversión encaja,
cuentas por cobrar, inventarios, activos fijos, etc.) sale una flecha hacia arriba a la derecha,
que señala que las inversiones tienen un plazo determinado para recuperarse, y
transformarse en efectivo, así cada inversión tiene un plazo para el que fue invertido.
En el lado derecho están las fuentes de recursos, las cuales también tienen un plazo, así
cuando comparamos ambos plazos, el plazo de inversiones contra el plazo de recursos,
puede suceder lo siguiente:
Como vimos en la empresa Modelo S.A. en donde la empresa tenía problemas de liquidez
desde el año 2010 con un 8.49%, en el año 2011 un 9.17% y un resultado muy preocupante en
el año 2012 de un 2.07%.
Según (Duarte Schlageter & Fernandez Alonso, 2012) “cuando una empresa está constantemente
sin liquidez por una descoordinación en los plazos, se puede llegar a la suspensión de pagos” (pp.
23).
En resumen, la parte superior del esquema según (Duarte Schlageter & Fernandez Alonso, 2012)
“ser refiere directamente a la caja, al dinero, al efectivo, o más precisamente, al flujo de efectivo”.
(pp. 23).
“De las inversiones sale una flecha que indica que éstas dan un rendimiento (utilidad), por
su parte las fuentes de recursos tienen un costo que debe pagarse (créditos bancarios,
capital contable).
Cuando comparamos, el rendimiento de las inversiones es más grande que los costos de
los recursos, entonces hay utilidades económicas, se gana dinero”. (pp. 23)
Por el contrario, según (Duarte & Fernandez Alonso, 2012) “cuando el rendimiento es menor que
el costo, entonces hay pérdidas, y en el caso de pérdidas continuas, se puede llegar a la quiebra”.
(pp. 24)
En la empresa que estamos analizando Modelo S. A. Se observa que la utilidad neta ha ido en
aumento.
La distinción básica de este esquema está entre la caja y las utilidades. Las dificultades
pueden ser manipuladas de diversas formas, en cambio el saldo no es manipulable. (pp.
24)
Como resultado del análisis tenemos que hay cuatro posibilidades según (Duarte & Fernandez
Alonso, 2012), las cuales son las siguientes:
Posibilidad 2: Liquidez y pérdidas: Es el caso de una empresa que tuvo un mal año, pero vendió un
activo fijo o un terreno y le pagaron en efectivo, lo cual le dio liquidez. (Duarte & Fernandez
Alonso, 2012)
Posibilidad 3: Sin liquidez pero con utilidades. Es el ejemplo de la empresa que estamos
estudiando Modelo S. A., donde tiene utilidad pero sin liquidez.
Posibilidad 4: Sin liquidez y con pérdida: empresas que están en quiebra o ya cerraron.
“es menos malo tener pérdidas, porque mientras haya liquidez se puede seguir
trabajando, pero sin ella, en ese instante se deja de funcionar, porque el proveedor no
surtirá el producto, el banco subirá la tasa y cobrará intereses moratorios, (…) si sólo hay
pérdidas, es más fácil recuperarse, para poder seguir trabajando”. (pp. 25)
BILBIOGRAFÍA:
Baca Urbina, G. (2007). Fundamentos de Ingeniería Económica. México D. F.: McGRAW-HILL /
INTERAMERICANA EDITORES, S. A. DE C. V.
Block, S. B., Hirt, G. A., & Danielsen, B. R. (2013). Fundamentos de Administración Financiera.
México D. F.: McGraw Hill/Interamericana Editores. S. A. de C. V.
Bravo Santillán, M., Lambretón Torrres, V., & Márquez González, H. (5 de Marzo de 2013). Sctibd.
Recuperado el 10 de Abril de 2013, de http://es.scribd.com/doc/128525856/Introducción-
a-Las-Finanzas
Duarte Schlageter, J., & Fernandez Alonso, L. (2012). Finanzas de valuación: un nuevo coloquio.
México D. F.: LIMUSA.
Duarte, J. S., & Fernandez Alonso, L. (2012). Finanzas Operativas: un coloquio. México: LIMUSA, S.
A. de C. V.
Fernandez Schalageter, F., & Fernández Alonso, L. (2012). Fiananzas estructurales: otro coloquio.
México D. F.: LIMUSA.
Tebalan Barrera, J. G. (2006). Aplicación de la NIC No. 11, en las empresas Guatemaltecas
dedicadas a la construcción de obras civiles. Guatemala: Universidad de San Carlos de
Guatemala.