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I.

LA PLANEACIÓN FINANCIERA Y FINANZAS AL CORTO PLAZO

Definición:

Proceso mediante el cual se evalúa la situación de una empresa en relación a sus


activos líquidos y las necesidades financieras. Define el rumbo que tiene que
seguir una organización para alcanzar sus objetivos estratégicos mediante un
accionar armónico de todos sus integrantes y funciones, puede influir en la
planificación de corto plazo.

Los principales objetivos de la planeación financiera son:

 Evitar situaciones de falta de disponibilidad de recursos financieros líquidos


que puedan ser perjudiciales para el logro de los objetivos de la organización.
 Una empresa puede ser rentable en el largo plazo, pero una mala
administración financiera puede llevarla a la bancarrota en el corto plazo.
 Evitar un alto costo de oportunidad causado por la mantención de un elevado
stock de activos financieros.
 Permitir que la organización disponga de los recursos financieros necesarios
para aprovechar las oportunidades de negocios que se puedan presentar.

 La planeación financiera debe estar alineada con las metas y la visión de la


organización
 La planeación financiera debe tener en cuenta las variables del entorno

 Debe tener en cuenta cambios en los objetivos de mediano y largo plazo.

La planificación financiera realiza estimaciones de los valores futuros


de distintas variables:

Las variables más importantes a tener en cuenta por la planificación financiera son:

 Nivel de ventas.
 Costos operativos.
 Nivel de activos que posee la organización y su grado de liquidez.
 Tasa de interés y posibilidad de financiamiento.
 Inversiones futuras.
II. FINANCIAMIENTO AL CORTO PLAZO:

Es una modalidad por la que el gerente financiero se agencia de fondos o recursos


financieros para desarrollar sus actividades.

También es a corto plazo cuando las obligaciones contraídas vencen en un plazo


máximo a un año.

2.1 Clasificacion:
Principales fuentes de financiamiento se clasifican en :

 crédito mercantil o proveedores


 Pasivos acumulados
 Anticipos de clientes
 Crédito bancario comercial
 Crédito con garantía

2.1.1 Credito mercantil o de provedores.-

fuente de financiamiento y crédito importante de casi todas las empresas , puede ser
efectuados mediante la emisión de la factura o también por letras por pagar , giradas
por el proveedor y aceptadas por la empresa compradora de productos, generalmente
no tiene costo.

2.1.2 Pasivos acumulados.-

Es fuente de financiamiento a corto plazo. Es el pasivo generado por servicios


recibidos, cuyo pago aún no se ha efectuado.

Principales pasivos acumulados:

 Los tributos.
 las remuneraciones
 las participaciones por pagar .

2.1.3 Anticipos de los clientes:

Es un tipo de financiación que es utilizado por empresas que fabrican maquinaria


pesada y por aquellas en que el tiempo y el costo requerido en la producción es
elevado .

2.1.4 Crédito bancario comercial.-


Es un préstamo a corto plazo autoliquidable , para los fines productivos o comerciales.

“corto plazo” significa que debe ser cancelado en el plazo máximo de un año.

“Autoliquidable” significa que el préstamo por sí mismo debe generar los recursos
financieros para su pronta liquidación.

III. LAS LÍNEAS DE CREDITO :

CREDITO DIRECTO

Son aquellas operaciones de crdito enlas que los bancos comerciales , hacen uso de
sus propios recursos fianncieros para colocarlos entre sus clientes a los cuales han
han aprobado los créditos solicitados, también es conocido como “ crédito de riesgo” ,
compromete los fondos del banco .

a) Créditos en cuenta corriente: son las operaciones de crédito directo se da


cuando el cliente gira cheques por un monto superior al saldo que mantiene
en su cuenta corriente., también involucran una comisión pagadera de una sola
vez sobre el monto de la línea , “llamados comisión falt”.Y el interés se cobra
vencido.

b) Descuento bancario: es la adquisición por el banco comercial de efectos


negociables, antes de su vencimiento , con el adelanto del valor nominal al
beneficiario, deduciendo los comisiones interés y otros gastos ,reteniendo el
derecho a reclamar o repetir lo anticipado contra el girador en caso de
incumplimiento en el pago por parte del girado.

Ejemplo: letras de cambios, pagares.

c) Descuento pagare : es un título valor por el cual el deudor ( cliente ) ,


reconoce haber recibido y se obliga a devolver al acreedor ( banco ) una
cantidad de dinero dentro de un plazo determinado ., con el pagare el deudor
se obliga contra la recepción de dinero obtenido en préstamo o mutuo del
banco , también el pagare es amortizable .
fig. 1 . imagen de pagare

d) Letras de cambio: son títulos valores, por los cuales la persona llamada
girador ordena a la otra llamada aceptante, el pago de una cantidad de dinero a
otra tercera llamada beneficiario.

CREDITO INDIRECTO: son todas aquellas operaciones de crédito, en la cual los


bancos comerciales no hacen uso de sus fondos , constituyéndose en operaciones ,
por la cual el banco presta su aval o fianza ,frente a una obligación del cliente con
un tercero .

Modalidades del crédito indirecto:

a) Avales y cartas Fianza :

Aval .- es la firma que se pone al pie de una letra de cambio u otro documento
de crédito, por el cual uno se compromete al pago establecido , en caso que el
obligado principal incumpla con su obligación , solo se avala documentos.

Carta fianza.- es un documento que extiende el banco a la solicitud de un


cliente, por medio del cual uno se compromete a responder por todas las
obligaciones de dicho cliente con un tercero, hasta por el monto y un plazo
determinados.

Son documentos irrevocables y de realización automática.


b) Carta de crédito: Son créditos documentarios de importación y exportación,
documento que el banco emite a solicitud de un cliente, los cuales constituyen
firma. Medio de pago garantizado por un banco y cuya está en función a que el
beneficiario de dicha carta de crédito cumpla con los requisitos dentro del plazo
determinado.

C) Advance account: modalidad de crédito indirecto el cual está suscrito en


moneda extranjera, entre una empresa local y un banco del exterior con el aval
y corresponsalía de un banco local.

IV. LA GARANTÍA Y SUS CLASES:


Es todo aquello que asegura o protege a una entidad financiera contra algún riesgo en
que pueda incurrir el deudor por la falta de pago de crédito, dando el derecho a la
entidad financiera a ejecutar la garantía para hace frente a la cancelación de la deuda.

4.1 Garantias reales.

4.1.1 Prenda: es una garantía que nace de un contrato mediante el cual se hace
entrega al acreedor o a un tercero un bien inmueble para asegurar un crédito,
otorgando la facultad de venderlo y pagarse con el producto de su venta .

a) Prenda civil: contrato real, oneroso y bilateral por escrito cuyo bien
entregado debe ser mueble y que asegura una obligación principal civil

b) Prenda mercantil: contrato real, oneroso y bilateral , que asegura una


obligación mercantil , para el cal uno de los contratantes es comerciante y las
cosas prestadas son destinadas a actos comerciales .

c) Prenda agrícola: es aquella donde se afecta a favor del banco, el producto


animal o el de una cosecha , está relacionado con la financiación agropecuaria,
es un contrato unilateral ya que solo el deudor que constituye la prenda es el
obligado.

d) Prenda industrial: es aquella sin desplazamiento, sin la entrega del bien


prendado,el que queda en poder del deudor , el cual constituye en depositario
de la prenda.

e) Prenda minera: es aquella que con o sin desplazamiento , en que se


gravan todos los bienes muebles , destinados ala industria minera y los
minerales extraídos o beneficiarios , de propiedad del deudor .
f) Warrant: Es llamado también bono de prenda, es título de crédito emitido por
los almacenes generales de depósito, junto con el certificado de depósito, ya
que el certificado de depósito acredita la propiedad de mercaderías o bienes.

g) Prenda de títulos valores: El propietario de este título valor puede


garantizar con el , cualquier tipo de negocio o transacción civil o comercial ,
realizado o por realizar, debiendo para ello endosarlo con la cláusula que diga
garantía en prenda.

4.2 Garantias personales :

a) aval : garantía personal que se formaliza conla firma del vaalista puesta en
el anverso del titulo ,valor o efecto negociable.

b) Fianza: garantía personal donde el fiador ya seapersona natural o jurídica ,


garantiza el cumpliemiento de una obligación del fiado .

V. FINACIAMIENTO A MEDIANO O CORTO PLAZO:

Es aquel cuyo vencimiento es no menor de un año y no mayor de cinco años.

Es utilizado para financiar maquinarias y equipos .

5.1 Prestamos a mediano plazo:

Tipo de financiamiento conocido como préstamos a plazo. Este préstamo asegura


al prestatario el uso de fondos durante un periodo extenso y el objetivo de la
amortización parcial que es cancelar gradualmente el préstamo durante el plazo
establecido, en lugar de pagar el préstamo de una sola vez.

5.2 Sistema depagos de los préstamos a mediano plazo :

También conocidos como plan de amortización del préstamo.

a) Plan de amortización en cuotas constantes:

En este sistema los pagos a efectuar para cancelar el préstamos son


constantes formando una anualidad de amortización.

b) Plan de amortización con cuotas decrecientes:

los pagos a efectuar para poder cancelar el préstamo son más elevados al
inicio del plazo de cancelación y van disminuyendo a través del tiempo ., la
cuota de amortización de este préstamo es , bajo este sistema es constante ,
en cambio las cuotas de intereses son cada vez menores.
d) Plan de amortización con cuotas crecientes :

los pagos para cancelar este fiancniamiento obtendio , son menores al inicio
del plazo de cancelación y van aumentando a traves del tiempo la cuota de
amortizacaion del préstamo .

VI. fuentes de financiamiento a corto plazo del gobierno :


 Corporación finaciera de desaroollo (COFIDE)
 Programa de crédito multisectorial para la pequeña empresa (PROPEM )
 Fondo de inversiones regionales (FIRE )
 F¡ondo de redescuentp Agro –industrial(FRAI)
 Fondos de bienes de capital (foncap)
 Fondo de exportaciones( Fonex)
 Fondo de garantía de prestamos de la industria (fogapi)
 Créditos externos entre otros

VII. LEASING O ARRENDAMEINTO FINANCIERO :


Es una modalidad de financiamiento a mediano plazo que puede utilizar el gerente
financiero de una empresa para obtener activos fijos .sin recibir la propiedad de ellos
, modalidad que se extiende rápidamente durante los últimos años , debido a la
capacidad fiananciera.

7.1 Clases de leasing:

a) leasing operativo: se caracteriza por ser un contrato donde se reserva a la


concesionaria es decir quien recibe el bien , la facultad de terminar o cancelar
unilateralmente el contrato , con un previo aviso ala cedente, quien es la
encargada de mantenimiento y reparación del activo arrendado en leasing
operativo .

b) leasing financiero: es un contrato mercantil que tiene por objeto la


locación o arrendameinto de bienes inmueble o muebles, adquiridos a terceros
por una empresa locadora ( banco , financiera, etc),para poder darlesen uso a
la arrendataria , a cambio de del pago de cuotas periódicas por un valor
pactado .

en esta modalidad nopuede cancelar unilaterlamente el contrato.

c) Leasig back : concoido también como leasing de retro o arrendamiento de


venta y retorno .
Es un contrato donde la empresa que es propietaria de un bien y que requiere
de capital de trabajo, vende la propiedad o el bien a un a institución financiera
la cual realiza un contrato de leasing financiero con la misma empresa
vendedora. El cual se le llama “leasing back”.

c) Leasing o arrendamiento financiero con palanqueo financiero de terceras


personas:
Es conocido también como arrendamiento financiero con ayuda.
Contrato donde intervienen tres personas , la arrendadora o locadora , la
arrendataria o locatoria y el acreedor. Pues bajo esta modalidad aparece una
tercera persona dento del contrato., la locadora adquiere el bien activo
deacuerdo alas condiciones del conveniodel arrriendo,,la dquisicion es
financiada por la locadora. Usualmnte en un 20% del valor total del activo fijo,
el otro 80% e sprovisto por un o o varios pretsamistas, es prestamos es
garantizado por una hipoteca sobre el activo.

7.2 ¿ principales características que presenta el leasing?

 Cuotas: Aunque lo habitual es que las cuotas de leasing se determinen fijas y


constantes, pueden darse casos en los que se pacten con el cliente cuotas
variables, crecientes o decrecientes. En todo caso, dichas cuotas serán
prepagables (su vencimiento se producirá al principio de cada período).
 Valor residual: Aquél por el que se ejercita la opción de compra; suele ser
equivalente al importe de una cuota del leasing.
 Garantía: Es el propio bien objeto de leasing el que actúa como garantía del
contrato. Adicionalmente, se suelen requerir otras garantías: fiadores, etc.
 Formalización: Los contratos de leasing suelen instrumentarse por escrito en
una póliza de leasing intervenida por notario.
 Propiedad del bien: Hasta que se ejecute la opción de compra, la propiedad del
bien reside en la entidad arrendadora.
 Gestión: La gestión y el mantenimiento del bien corren a cargo del arrendatario.
 Registro contable: el arrendatario registra un activo (en el activo inmaterial) y
un pasivo financiero en su balance por importe igual a la cantidad total
actualizada debida al arrendador.

7.3 Ventajas del leasing:


El arrendatario puede utilizar elementos de producción sin verse obligado a
efectuar su compra. Consiguientemente, puede hacer uso de un bien sin tener
que efectuar un importante desembolso inicial ni tener que recurrir al
endeudamiento.

Libre elección del bien por el arrendatario, ya que tiene la facultad de elección
del bien del que desea hacer uso.

Se evita al cliente el pago del IVA de la compraventa, que corre a cargo de la


entidad de leasing.

Fiscalmente, las cuotas abonadas en concepto de leasing se consideran gasto


deducible en el IS e IRPF, dentro de los límites legales.

VIII. Conclusiones:

 El plan debe ser realista para aprovechar las oportunidades y evitar las
amenazas que se presenten en el entorno.
 En la elaboración de la planeación financiera, se debe incluir el presupuesto
anual y el proyecto de ahorro e inversión. La adquisición de las diferentes
pólizas de seguros para prevenir imponderables y el plan financiero a corto,
mediano y largo plazo.
 Para prevenir los cambios del medio ambiente.
 Para integrar los objetivos y las decisiones de la organización.
 Como medio de comunicación, coordinación y cooperación de los diferentes
elementos que integran la empresa.