2012

MATEMATICAS FINANCIERAS

María Elena Fragoso Valdez

 MATEMATICAS FINANCIERAS
HERRAMIENTAS, PROCESOS BASICOS, FORMULARIOS Y APLICACIONES
María Elena Fragoso Valdez

Matemáticas Financieras

Las Matemáticas Financieras como su nombre lo indica es la aplicación de la

matemática a las finanzas centrándose en el estudio del Valor del Dinero en el
Tiempo, combinando el Capital, la tasa y el Tiempo para obtener un
rendimiento o Interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar
decisiones de Inversión.

Su aplicación es particularmente práctica en la solución de problemas comunes

en el área de negocios. Principales herramientas y procesos que permiten
realizar un análisis de las situaciones financieras:

MAPA CONCEPTUAL
Herramientas y Procesos fundamentales para realizar análisis y evaluaciones
financieras mediante la resolución de problemas básicos
Razón La comparación entre dos números similares.
Razones Aritméticas La comparación de cantidades se hace mediante una
diferencia (resta)
Razones Geométricas La comparación está dada por el cociente (división) de las
dos cantidades.
Razones Expresadas Pueden ser menor que, igual a, o mayor que 1
como Fracciones
Reparto Promocional Se dice que es directamente proporcional a , o varía
directamente con , si existe una constante proporcional
directa , diferente de cero, tal que
Variación Promocional Se dice que es inversamente proporcional a , o varía
Mixta inversamente con , si existe una constante ,
diferente de cero, tal que: y constante de
proporcionalidad inversa
Variación proporcional Un tipo de variación proporcional con más de 2 variables es
mixta o compuesta la variación compuesta. Se dice que una variable varía
conjuntamente con 2 o más variables, si es directamente
proporcional a su producto
Tanto Porciento El término porcentaje proviene de la palabra latina que
significa “cien” y representa un quebrado cuyo
denominador es 100. Independientemente del tema que se
esté tratando, la relación entre dos cantidades se expresa
frecuentemente en porcentaje %
Porcentaje decimal y Aunque el signo de porcentaje % es conveniente y se
quebrado utiliza comúnmente en la escritura, no se usa en el cálculo.
Tiene un valor aritmético definido y antes de comenzar
cualquier cálculo, la cantidad presentada como porcentaje
se tiene que cambiar a un quebrado equivalente o un

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decimal. El equivalente aritmético de % es 1/100 o 0.01.

En un caso específico el quebrado es más preciso cuando
no existe un decimal exacto equivalente para el porcentaje.
Aunque los problemas en los negocios se trabajan con
decimales y/o quebrados, con frecuencia las respuestas se
convierten a porcentajes.
Progresión Aritmética Sucesión de números llamados términos, tales que
números cualesquiera consecutivos de la sucesión se
encuentran separados por una misma cantidad llamada
diferencia común.
Progresión Geométrica Sucesión de números llamados términos, tales que
números consecutivos cualesquiera, de la misma, guardan
un cociente o una razón común. En otras palabras, esto
quiere decir que cualquier término posterior puede ser
obtenido del anterior multiplicándolo por un número
constante llamado cociente o razón común

La relación entre las herramientas y procesos es continua y se relaciona de

forma constante en las actividades de nuestro día a día.

MAPA MENTAL

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Sus principales elementos de estudio son capital, tiempo, y tasa de interés.

 Capital.- Cantidad de dinero. Se divide en capital inicial, aquel que a una

tasa de interés dada alcanzará un monto igual a su valor futuro igual a
la fecha del vencimiento; capital final o valor futuro, importe capitalizado
que constituye la suma del capital inicial y el interés.
 Tiempo.- Periodo durante el cual se hace uso del dinero.
 Tasa de interés.- Rendimiento o pago por el uso del dinero. La tasa de
interés se divide en tasa de interés efectiva y tasa de interés nominal.

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Tasas

NOMBRE FORMULA NOMENGLATURA

Tasa nominal P: Capital
i: Tasa de interés
m: Veces en un año
t: tiempo
Tasa efectiva i: Tasa de interés
m: Veces en un año
Tasa equivalente i: Tasa de interés
[ ]
m: Veces en un año
q: Numero de pagos o
cobros

Capitalización y Amortización

El estudio del valor

del dinero en el
tiempo y la
transferencia de
capitales entre dos o
más entes
económicos,
haciendo uso de una
tasa de interés que
puede ser simple o
compuesta nos lleva
al aprendizaje y
diferenciación de los
términos de
capitalización y
amortización.

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La capitalización es la operación de posponer el cobro o el pago de un capital,

para obtener otro superior. En algunos casos consiste en invertir o prestar un
capital que produce interés a través de un periodo determinado. Cuando los
intereses no se retiran y agregan al capital generando nuevos intereses y un
monto total final mucho mayor, sencillamente se llama capitalización

En cambio, la amortización es un proceso financiero mediante el cual una

deuda se liquida gradualmente mediante pagos periódicos que pueden ser
iguales o diferentes y que tienen como finalidad reducir el importe de la
misma. La parte del capital prestado que se va cancelando en cada pago es la
amortización.

La principal diferencia entre capitalización y amortización es que mientras la

capitalización hace crecer el valor presente del dinero convirtiéndolo en un
monto mayor, la amortización va reduciendo el valor de una deuda, es decir
esta operación consiste en devolver un capital que nos han prestado con los
correspondientes intereses

En general pienso que las personas estaríamos más interesadas en la

capitalización de nuestro dinero a través del tiempo, sin embargo, las deudas
son un medio por el cual también se puede invertir en bienes de capital
duradero para construir nuestro patrimonio, siempre y cuando hagamos buen
uso y manejo del pago puntual de ellas considerando las amortizaciones que se
nos ofrecen en estos.

Formulario.- Interés simple y

compuesto

Calculo de: Formula Nomenclatura

Monto M = monto
Interés simple

P = capital o principal
I = interés

Interés I= interés
P= principal o capital
r= tasa
t= tiempo

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Plazo M = monto
P = plazo
i = interés
t = tasa

Descuento Comercial y D = descuento

M = Monto
P = valor del
documento
d = porcentaje de
descuento
t= tiempo

Valor Nominal bajo M = Monto

Descuento Real o P = valor del
Justo documento
d = porcentaje de
descuento
t= tiempo

Fórmula para obtener F =valor futuro

el valor futuro de un n = número de
capital presente (F/P) periodos
P= valor presente
i = tasa de interés
compuesto

Fórmula para obtener P= valor presente

Interés compuesto

[ ]
el valor presente a F =valor futuro
partir de un valor n = número de
futuro (P/F) periodos
i = tasa de interés
compuesto

Fórmula para obtener F = valor futuro

[ ]
el valor futuro a partir A = valor componente
de una serie uniforme en serie
(anual) de flujos i = tasa de interés
monetarios (F/A) compuesto
n= número de periodos

Fórmula para obtener A = valor de una serie

[ ]
una serie uniforme a de pagos

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partir de de un valor F = valor futuro

futuro en un periodo i = tasa de interés
enésimo compuesto
(A/F) n= número de periodos

Fórmula para obtener P = valor presente

[ ]
el valor presente A = valor componente
derivado de una serie en serie
de depósitos iguales i = tasa de interés
(P/A) compuesto
n= número de periodos

Fórmula para obtener A = valor componente

[ ]
el valor uniforme a en serie
partir de un valor P = valor presente
presente (A/P) i = tasa de interés
compuesto
n= número de periodos

Ecuación para calcular F = valor futuro

[ ]
un valor futuro a G =valor que se
partir de un gradiente incrementa en cada
(F/G) periodo
i = tasa de interés
compuesto
n= número de periodos

Factor de valor A = valor componente

uniforme de una serie en serie
[
aritmética (A/G) G =valor que se
] incrementa en cada
periodo
i = tasa de interés
compuesto
n= número de periodos

Factor de valor P = valor presente

presente de una serie [ [ G =valor que se
aritmética (P/G) incrementa en cada
]] periodo
i = tasa de interés
compuesto
n= número de periodos

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Formulario.- Amortización

Fórmula Nomenclatura
Factor de i= tasa de interés por periodo
capitalización n = número de periodos

Calculo del P = valor presente

valor futuro F = valor futuro
con interés I = interés
simple

P = valor presente
Calculo del
i= tasa de interés por periodo
Interés
n = número de periodos

P = valor presente
Valor futuro
F = valor futuro
de
i= tasa de interés por periodo
capitalización
n = número de periodos

Calculo del P = valor presente

valor futuro F = valor futuro
con interés i = tasa de interés por periodo
compuesto n = número de periodos

P = valor presente
Calculo del
i= tasa de interés por periodo
valor [ ] n = número de periodos
presente
A = renta de amortización

F = valor futuro
Calculo del i = tasa de interés por periodo
valor Futuro
[ ] n = número de periodos
A = renta de amortización

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P = valor presente
F = valor futuro
Renta de
amortización
[ ] i = tasa de interés por periodo
n = número de periodos
A = renta de amortización

P = valor presente
F = valor futuro
Renta de
capitalización
[ ] i = tasa de interés por periodo
n = número de periodos
A = renta de amortización

P = valor presente
Numero de
I = interés
periodos de
I = tasa de interés por periodo
capitalización
n = número de periodos

P = valor presente
Tasa de I = interés
interés I = tasa de interés por periodo
n = número de periodos

Ve = valor efectivo ( valor actual)

Capital actual Vn = valor nominal (valor futuro)
D = descuento

Ve = valor efectivo ( valor actual)

Descuento Vn = valor nominal (valor futuro)
D = descuento

Aplicaciones reales
El uso de las matemáticas financieras es muy comúnmente observado cuando
entendemos los conceptos de capitalización y amortización. Ambos términos
son utilizados para el manejo de las finanzas personales, empresariales y
gubernamentales

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Renta de Capitalización

Pensión y ahorro para el retiro.- En México los llamados AFORES,

administran los recursos depositados de los trabajadores de las empresas en
una cuenta personal, a través de rentas periódicas para ofrecer al trabajador
una pensión en el momento de su retiro. La cuenta de Afore de cada
trabajador permite que sus aportaciones se capitalicen a una tasa anual
ofreciendo la garantía de que el dinero depositado se convertirá en el tiempo
en una garantía de efectivo que será devuelta en pagos parciales o totales para
el beneficio de una jubilación digna

Proyectos de inversión.- Todas las empresas tienen la necesidad de elaborar

un estudio de viabilidad llamado proyecto de inversión con el fin de reconocer
los aspectos en que el emprendedor o empresario pueda tomar decisiones
referidas a la aceptación o rechazo de inversiones el estudio del proyecto de
inversión sirve como herramienta interna para evaluar el desempeño de la
empresa y sus desviaciones sobre el escenario previsto, así como, ser una
carta de presentación ante terceros: bancos, inversores institucionales y
privados, sociedades de capital riesgo, organismos públicos y otros agentes
implicados a la hora de solicitar cualquier tipo de colaboración y apoyo
financiero. Estos proyectos de inversión son a largo plazo y para ellos se fijan
aportaciones de capital con el fin de obtener una mayor rentabilidad en el uso
de sus recursos

Renta de amortización

Deuda Externa.- Se refiere al endeudamiento que un país tiene con entidades

extranjeras, incluye la deuda pública contraída por el Estado y la deuda
privada contraída por los particulares, en este caso el Banco Mundial o el
Fondo Monetario Internacional son encargados de la administración y
otorgamiento de créditos. El gobierno deberá efectuar pagos periodicos de
acuerdo a sus contratos establecidos. Si un país no cumple puntualmente con
la obligación de pagar su deuda, es decir dinero e intereses, no solo harán más
grande su deuda, sino también esta situación afecta su desarrollo económico

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Capitalización

Mercado de capitales.- Es el escenario temporal donde se comercializan

acciones y bonos y donde las organizaciones se hacen de fondos para poder
financiarse ahí los agentes económicos con superávit de fondos pueden
canalizar sus inversiones, participa como intermediario y canaliza los recursos
frescos y el ahorro de los inversionistas para que los emisores lleven a cabo
operaciones de financiamiento e inversión dentro de sus empresas.

Amortización

Amortización de un crédito hipotecario.- De acuerdo a las características

de las familias como sujetos de crédito, los bancos ofrecen créditos
hipotecarios fijando una cuota mensual para que los clientes puedan realizar la
compra de una vivienda. Considerando plazos que van de 5 y hasta 30 años,
fijan rentas que en principio son bajas y van aumentando con el tiempo hasta
la liquidación del mismo. Los primeros pagos son tomados a cuenta de los
intereses del préstamo y posteriormente se toman a cuenta de capital

Descuentos

Descuentos por liquidación anticipada a INFONAVIT.- INFONAVIT otorga

descuentos por liquidación anticipada de créditos otorgados por la compra de
una vivienda. En el caso de que el crédito se haya concedido antes de 1995 y
no se tenga un proceso de reestructura vigente el descuento es del 30% ; un
descuento de 10% si la deuda es de 10 años o más y se ha pagado
puntualmente sin haber hecho uso de prorrogas o reestructuras; y un
porcentaje de descuento para quienes no cumple las anteriores opciones en
función de las condiciones de crédito, saldo, tasa de interés, monto de la
mensualidad y tiempo que falta por pagar

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Fuentes consultadas

 Manual de Matemáticas Financieras, Universidad Abierta y a Distancia de

México
 http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/98/2/mate_fin.p
df
 http://www.eco-finanzas.com/finanzas/matematicas_financieras.htm
 http://es.wikipedia.org/wiki/Amortizaci%C3%B3n
 http://www.telefonica.net/web2/marodgar/Proporotraplica.htm
 http://www.bicgalicia.org/files/Manuais_Xestion/cast/5ValoraruPproxect
odeInvestimento_cas.pdf
 https://docs.google.com/viewer?a=v&q=cache:gdz3VQNU8ZwJ:www.ec
on.uba.ar/www/departamentos/administracion/plan97/adm_financiera/D
e%2520La%2520Fuente/Presentaciones/Acciones%2520y%2520Bonos.
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 http://www.euroresidentes.com/vivienda/hipotecas/hipoteca_plazo_de%20a
mortizacion.htm
 http://definicion.de/deuda-externa/

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