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Teoría de decisiones

Toma de Decisiones bajo riesgo

El proceso de toma de decisiones bajo riesgo es una situación en la cual podrían presentarse
varios posibles estados de la naturaleza, y se conocen las probabilidades de todos ellos. En
estos casos se pueden usar modelos matemáticos o también el decisor puede hacer uso de la
probabilidad objetiva o subjetiva para estimar el posible resultado.

La probabilidad objetiva es la posibilidad de que ocurra un resultado basándose en hechos


concretos, puede ser cifras de años anteriores o estudios realizados para este fin. En la
probabilidad subjetiva se determina el resultado basándose en opiniones y juicios personales.

Conocemos las probabilidades de los hechos pero no los resultados. Por ejemplo: ¿Cuándo
apuesta usted a que sale un número par si lanza un dado? (se sabe que un dado contiene de un
total de 6 números, 3 números pares).

El método más popular para desarrollar el proceso de toma de decisiones bajo riesgo es: la
selección de la alternativa con el valor monetario esperado más alto - Máximo valor monetario
esperado (MVME).

Máximo valor monetario esperado (MVME)


Se busca maximizar el beneficio esperado o minimizar el costo esperado, en una determinada
tabla de decisión con valores condicionales (pagos) que son valores monetarios, y evaluaciones
de probabilidad de todos los estados de la naturaleza, es posible determinar el valor monetario
esperado (VME) de cada una de las alternativas.

Ejemplos:
1. Una Compañía de Manufacturas Eléctricas que produce aparatos de aire acondicionado,
tiene que decidir si comprar o no un componente importante para su producto final de un
abastecedor o fabricarlo en su propia planta.

Las alternativas de decisión son entonces:


1) Comprar el componente (C)
2) Fabrica el componente (F)

La determinación de la mejor decisión dependerá de la aceptación (demanda) de su


producto final en el mercado. Dado que la demanda que la Cía. enfrenta por su producto
final está fuera del control del decisor, esta constituye una variable de estado. De acuerdo
con la administración de la Cía. los posibles valores de la demanda por su producto final
pueden ser:
DB = Demanda baja del producto final de la Cía.
DM = Demanda media del producto final de la Cía.
DA = Demanda alta del producto final de la Cía.

Para determinar la decisión óptima fue necesario conocer mayor información respecto a las
probabilidades de ocurrencia de cada estado de la naturaleza (DA, DM, DB):

Demanda Probabilidad
DB 0.4
DM 0.3
DA 0.3

El resultado final de la decisión se expresa en términos de ganancias netas. La


administración de la Cía. ha estimado las ganancias netas para este problema:

Alternativas Estados de la Naturaleza


De Decisión (Niveles de demanda)
DB DM DA
Fabricar (F) -30 50 140
Comprar(C) 20 55 80

Solución:
De acuerdo con la experiencia de la administración de la Cía. se asignó las siguientes
probabilidades de ocurrencia.

Docente: Carlos Ortega Muñoz


Teoría de decisiones

Estados de la Naturaleza (Niveles de


Alternativas demanda)
De Decisión DB DM DA
0.40 0.30 0.30
Fabricar (F) -30 50 140
Comprar(C) 20 55 80

Se decide por la alternativa de mayor ganancia esperada:

Estados de la Naturaleza (Niveles


Alternativas Valor monetario
de demanda)
De Decisión esperado - VME
DB DM DA
Fabricar (F) -30(0.40) + 50(0.30) + 140(0.30) = 45
Comprar(C) 20(0.40) + 55(0.30) + 80(0.30) = 48.5

Si se decide fabricar el componente la Cía. obtendría las mayores ganancias netas esperadas
en función de $ 48,500 (Máximo Valor monetario esperado – VME).

2. Vuelos ESC Perú ha decidido ofrecer un servicio directo de Piura a Cuzco. Los directivos
deben decidir entre un servicio de primera a precios normales usando la nueva flota de jet de
la empresa o servicio de precio bajo usando los aviones regionales de menor capacidad. Es
claro que la mejor elección depende de la reacción del mercado al servicio que ofrece Vuelos
ESC Perú. Los ingenieros industriales han elaborado estimaciones de los gastos que tendría
cada tipo de servicio con base a dos niveles de demanda del servicio a Vuelos ESC Perú. En
la tabla siguiente se muestran los gastos trimestrales estimados (en miles de dólares):

Demanda del servicio


servicio
Baja Alta
De primera $ 450,000 $950,000
De bajo precio $ 300,000 $550,000

Suponga que el gerente de Vuelos ESC Perú cree que la probabilidad de que la demanda sea
alta es 0.75 y que la probabilidad que la demanda sea baja es 0.25, ¿Cuál sería la decisión
optima?

Solución:
Agregando las probabilidades a la tabla de acuerdo a las especificaciones:

Demanda del servicio


servicio Baja Alta
0.25 0.75
De primera $ 450,000 $950,000
De bajo precio $ 300,000 $550,000

Elaborando el valor monetario esperado:

Demanda del servicio


servicio Baja Alta VME
0.25 0.75
De primera $ 450,000(0.25) + $950,000(0.75) = $ 825,000
De bajo precio $ 300,000(0.25) + $550,000(0.75) = $ 478,500

Al tratarse de gastos obviamente debe elegirse la alternativa que produce un menor valor
monetario esperado en este caso el de bajo precio con un gasto esperado de $ 478,500.

Docente: Carlos Ortega Muñoz


Teoría de decisiones

EJERCICIOS

NIVEL BÁSICO
1. Un proyecto tiene 60% de oportunidad para una ganancia de $100,000 y 40% para una
pérdida de $100,000. El valor monetario esperado para el proyecto es de:
2. Los riesgos de un proyecto se identifican durante que fase del ciclo de vida de la gerencia
del proyecto:
Un evento de riesgo tiene un 90% de ocurrir con una consecuencia de $10000, los $9000
representa:
3. En la siguiente tabla se muestran las ganancias en un probleme de análisis de decisión
donde se tienen dos alternativas de decisión y tres estados de la naturaleza:

Alternativas Estados de la naturaleza


de decisión E1 E2 E3
D1 200 50 30
D2 60 60 40
Suponga que la persona que debe tomar la decisión obtiene las probabilidades:
P(E1)=0.60, P(E2)= 0.10 y P(E3)=0.30
a) Determine la mejor decisión mediante el método del máximo valor monetario esperado.
b) Suponga que las entradas de la tabla son costos, ¿Cuál sería la alternativa de decisión a
escoger?

NIVEL INTERMEDIO
4. María Rojas está considerando la posibilidad de abrir una pequeña tienda de vestidos en la
Avenida Arequipa, a unas cuadras de la universidad. Ella ha detectado un pequeño centro
comercial que atrae a los estudiantes. Sus opciones son abrir una pequeña tienda, una
tienda mediana o ninguna. El mercado para una tienda de vestidos puede ser bueno,
promedio o mal. Las probabilidades de estas tres posibilidades son: 0.1 de un buen
mercado, 0.6 de un mercado promedio y 0.3 de un mercado malo. La utilidad o pérdidas
netas de las tiendas pequeñas o medianas en las diversas condiciones de mercado se
observan en la siguiente tabla. No abrir una tienda significa no tener perdida ni ganancia,
¿Qué le recomendaría usted?

Alternativa Mercado malo Mercado promedio Buen mercado


Tienda pequeña -$ 40000 $ 25000 $ 75000
Tienda mediana -$ 60000 $ 35000 $ 100000
ninguna 0 0 0

5. Pablo Ruidiaz siempre ha estado orgulloso de sus estrategias de inversión personal y ha


tenido éxito durante los últimos años. Invierte principalmente en el mercado de valores. Sin
embrago durante los últimos meses, Pablo ha comenzado a preocuparse, pues duda de que
el mercado de valores sea una buena inversión. En algunos casos, sería mejor que tuviera
su dinero en el banco en lugar de arriesgarlo en el mercado. Durante el próximo año, debe
decidir si invierte S/. 20,000 en el mercado de valores o en certificados de depósito con una
tasa de interés de 10%. Si el mercado es bueno, Pablo cree que podría tener 15% de
rendimiento sobre su inversión. Con un mercado imparcial, espera tener 7% de
rendimiento. Si el mercado es malo, lo más probable es que no tenga rendimiento alguno,
es decir que el rendimiento seria de 0%. El estima que la probabilidad de un buen mercado
es de 0.4, la de un mercado mediano de 0.3 y la de un mercado malo 0.3, por supuesto el
desea maximizar sus rendimientos promedio a largo plazo.
a) Desarrolle una tabla de decisión para este caso
b) ¿Cuál es la mejor decisión?

NIVEL AVANZADO
6. Quesos Company es un pequeño fabricante de varias clases de productos de queso. Uno de
los productos es un queso para untar que se vende a las tiendas detallistas. Quesos
Company debe decidir cuantas cajas de queso para untar debe producir al mes. La
probabilidad de que la demanda sea de seis cajas es de 0.1, de siete cajas es de 0.3, de
ocho cajas es de 0.5 y de nueve cajas es de 0.1. El costo de cada caja es de $45 y el precio
que él obtiene por cada una de estas cajas es de $95. Desafortunadamente, aquellas cajas
que no se venden para finales de mes ya no tiene valor alguno debido a la descomposición.
¿Cuántas cajas de queso debe producir Quesos Company cada mes?

Docente: Carlos Ortega Muñoz