ESTUDIO ECONÓMICO

1. CONCEPTUALIZACIÓN
• Parte final del análisis de antecedentes
• Conclusión de todas las informaciones
previas
• Razón de ser de todo el análisis
efectuado hasta el momento
• Elemento fundamental para la
negociación con accionistas
 ESTUDIO ECONÓMICO

ACTIVOS FIJOS

INVERSIONES
DEL PROYECTO

ACTIVO CIRCULANTE
 ESTUDIO ECONÓMICO

ACTIVO FIJO
–Definición
–Características
–Composición
 ESTUDIO ECONÓMICO
Maquinaria – Equipo transp.
Depreciable Construcciones
Instalaciones

ACTIVO Recursos Naturales

FIJO TANGIBLE No depreciable Terrenos
Construcc. en curso

Minas - Canteras
Agotables Pozos - Yacimientos
Bosques

INTANGIBLE
 ESTUDIO ECONÓMICO
Crédito mercantil (Good Will)
Marcas
Patentes
Derechos de autor
ACTIVO Franquicias
INTANGIBLES Know How
FIJO Concesiones
Derechos
Notariales
Registros
Organización
Montaje
Intereses
 ESTUDIO ECONÓMICO

ACTIVO CIRCULANTE
–Definición
–Características
–Composición
 ESTUDIO ECONÓMICO

materias primas
mano de obra directa
mano de obra indirecta
materiales indirectos
ACTIVO COSTO DE costo de insumos
CIRCULANTE PRODUCCIÓN costo de mantenimiento
cargos por depreciación
Amortizaciones
Inventarios
 ESTUDIO ECONÓMICO
Gerencia
Planeación
Staff
Contabilidad
Finanzas
ACTIVO GASTOS DE Personal
CIRCULANTE ADMON Servicios Administrativos
Gastos Generales
Seguros
Relaciones Públicas
I+D+I
Capital intelectual
 ESTUDIO ECONÓMICO

Gasto de personal
Honorarios
Investigación de mercados
Publicidad
ACTIVOS COSTO DE VENTA Ventas
CIRCULANTE Comisiones
Viáticos
Auxilios de transporte
Primas extralegales
otros

COSTOS FINANCIEROS
IDENTIFICACIÓN REFERENCIA PRODUCCIÓN PROVEEDOR PRECIO
TIPO MARCA PROVEEDOR PRECIO
 CONCEPTO UNIDADES CANTIDAD VALOR

Materias primas

Costo de
insumos

Materiales
indirectos

Costo de
mantenimiento

Amortizaciones

Inventarios

Mano de obra
directa

Mano de obra
indirecta
ESTUDIO ECONÓMICO

INVERSIÓN INICIAL
 CONSTRUCCIONES Y
VEHÍCULOS
CARACTERISTICAS COSTO DE CUOTA VALOR A INTERESES DE CUOTA
INVERSION INICIAL FINANCIAR FINANCIACION MENSUAL

Bodega de 300m2, 2
Bodega pisos zona industrial,
(1) con servicios de agua. 150.000.000 50.000.00 100.000.000 18.48% EA 1.708.042
Luz gas y teléfono 0 (15 años)

Vehicul Camioneta marca Fiat 32.300.000 5.000.000 27.300.000 0.20% EA 785.365

o (1) con furgón (60meses)
 ITEM CANTIDAD VALOR
Kit de Brocas y puntas para taladro 1 80.000
Taladro trabajo pesado 1 800.000
Pulidora 1 450.000
Caladora de Banco 1 500.000
Tronzadora 1 330.000
Caja para herramientas 1 50.000
Compresor con pistola 1 350.000
Juego de machos 1 80.000
Herramientas varias 1 350.000
Juego de llaves 1 75.000
Juego de destornilladores 1 35.000
Juego de copas 1 50.000
Remachadora 1 40.000
Seguetas 1 48.000
Segueta mecánica 1 900.000
Taladro de banco 1 500.000
Esmeril 1 130.000
Motortool 1 350.000
Tijera para lámina 1 25.000
Juego de limas 1 15.000
Soldadura 1 55.000
Equipo de soldadura de arco 1 3.000.000
Cizalla 1 180.000
Elementos de protección para operarios 1 350.000
Inversión inicial de insumos 2.000.000

Inversión inicial de materia prima 10.000.000

TOTAL 20´743.000
 INSTALACIONES
ITEM CANTIDAD VALOR

Adecuación de la bodega (obra civil) 2.000.000

Escritorios 5 1.200.000

Sillas para escritorio 15 1.200.000

Computadores y equipos de Comunicación 3 3.500.000

Muebles y Enseres varios 1.000.000

TOTAL 8.900.000
 INTANGIBLES
ITEM VALOR
Registro Cámara De Comercio 200.000
Licencia De Funcionamiento 250.000
Puesta en Marcha 1.200.000

Seguros 4.000.000

Imprevistos 1.000.000

Papelería 200.000
Publicidad 450.000
Costos de selección de personal 400.000
TOTAL 7.700.000
 NOMINA MENSUAL
Empleado Salario Cesantías Vacaciones Auxilio De Seguridad Primas Comisiones Dotación Total
Básico (112%) (50%) Transporte Social (100%)
Anual Anual (32.75%) Anual
Aux. Aseo 0 0 0 0 0 0 0 0 850.000
Vigilante 0 0 0 0 0 0 0 0 1.350.000
Operario1 408.000 38.080 17.000 47.700 134.620 34.000 0 20.000 699.400

Operario2 408.000 38.080 17.000 47.700 134.620 34.000 0 20.000 699.400

Pintor 408.000 38.080 17.000 47.700 134.620 34.000 0 20.000 699.400

Aux Cont. 408.000 38.080 17.000 47.700 134.620 34.000 0 20.000 699.400

Soldador 550.000 51.334 22.916 47.700 180.125 45.834 0 20.000 894.993

Vendedora 550.000 51.334 22.916 47.700 180.125 45.834 150.000 20.000 1.044.993

Secretaria 850.000 79.333 35.417 47.700 278.375 70.833 0 20.000 1.381.658

Contador 0 0 0 0 0 0 0 0 500.000
Gerente 2.000.000 186.667 83.334 0 655.000 166.667 0 0 3.091.668

Total nómina mensual 11.910.912

 NOMINA ANUAL
EMPLEADO TOTAL ANUAL
Auxiliar de Aseo 10.200.000
Vigilante 16.200.000
Operario1 8.392.800
Operario2 8.392.800
Pintor 8.392.800
Auxiliar Contable 8.392.800
Soldador 10.739.916
Vendedora 12.539.916
Secretaria 16.579.896
Contador 6.000.000
Gerente 37.100.016
Total nómina Anual 142.930.944
CAPITAL DE TRABAJO
ITEM VALOR MENSUAL
Cuota Bodega 1.708.042
Cuota Camioneta 785.365
Nomina 11.910.912
Proveedores 2.000.000
Papelería 25.000
Publicidad 150.000
Mantenimiento Maquinaria 100.000
Mantenimiento y gastos del Vehiculo
900.000
Gastos Financieros 200.000
Caja Menor 250.000
Gastos varios e Imprevistos 1.200.000
Servicios Públicos 500.000
Total nómina Anual 19.729.319
 PROYECCIÓN DE INVERSIONES

INV.
ITEM INICIAL año1 año2 año3 año4 año5 año6 año7 año8 año9 año10

Bodega 50.000.000 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042

Camioneta 5.000.000 785.365 785.365 785.365 785.365 785.365 - - - - -

Maquinaria y
herramientas 20.743.000 - - - - - - - - - -

Instalaciones 8.900.000 - - - - - - - - - -

Intangibles 7.700.000 - - - - - - - - - -

TOTALES 92.343.000 2.493.407 2.493.407 2.493.407 2.493.407 2.493.407 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042 1.708.042
CAPITAL DE TRABAJO

PRESUPUESTO DE
INGRESOS POR VENTAS
CUADRO COMPARATIVO DE
INGRESOS Y GASTOS

PROYECTO VIABLE
ESTUDIO DE CASO
AUTOPARTES
Distribución del presupuesto.

Maquinas – herramientas como tornos,

fresadoras y taladros de árbol.
Un centro de mecanizado (Torno CNC).
Herramientas en general.
Insumos para mantenimiento de equipos.
Materias primas para fabricación.
Arriendo de bodega.
Implementación del lugar.
Impuestos a pagar.
 Inversiones en capital fijo.
VALOR VALOR
DESCRIPCIÓN CANTIDAD CARACTERÍSTICAS
UNITARIO TOTAL
Capacidad mediana de trabajo, excelente estado, versátil, buena
Torno manual 3 15000000 45000000
elación de velocidad, fácil manejo.
Fresadora
2 17000000 Robustez, Gran capacidad de trabajo, facilidad de operación 34000000
Universal
Taladro de Excelente estado, buena potencia, versátil, gran capacidad de
2 5600000 11200000
Árbol trabajo, fácil operación.
Facilidad de importación, interfase amigable, fácil operación, magazín
Centro de
1 US150000 de 15 herramientas, bajo costo de mantenimiento, alta producción, 34800000
Mecanizado
excelente precisión, versátil.
Taladro
5 165000 Económico, capacidad de brocas hasta 5/8, versatilidad, liviano 825000
Manual
Rueda de gran diámetro, versátil, bajo consumo de energía,
Esmeril 2 235000 470000
ilencioso
Herramientas Set de herramientas básicas para taller de producción (Llaves,
7000000 7000000
en gral. destornilladores, alicates, martillos, etc.)
Camioneta Diesel usada estacas, excelente estado, cilindraje: 300CC,
Vehículo 1 35000000 35000000
modelo 2003, marca Chevrolet.
Mesa de
1 450000 Mesa en madera, cajones e instalaciones eléctricas. 450000
trabajo
TOTAL 48194500
 Desembolsos de inversión.
ADQUISICI
PAGO ÓN A VIDA ÚTIL
EN CRÉDITO
ELEMENTO
EFECTI
-VO CUOTA
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
INICIAL

Torno
18000000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000 2754000
manual
Fresadora
10200000 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700 2415700
universal
Taladro de
3920000 1477840 1477840 1477840 1477840 1477840
árbol
Centro de
139200000 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560 21130560
mecanizado
Taladro
825000
manual
Esmeril 470000

Herramienta
2800000 1428000 1428000 1428000
s en gral.
Vehículo 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000 3570000

Mesa de
450000
trabajo
TOTAL 1745000 174120000 32776100 32776100 32776100 31348100 31348100 29870260 29870260 29870260 29870260 29870260
 Inversiones intangibles.

DESCRIPCIÓN VALOR CARACTERÍSTICAS VALOR TOTAL

Adquisición de implementos básicos para comenzar el funcionamiento de la

Gastos de instalación. 6530000 6530000
planta

Impuestos 7562000 Deberes de la empresa con el estado y empresas afines a la planta 7562000

Impuestos de
6320000 Impuestos necesarios para realizar la importación del centro de mecanizado 6320000
importación

Estudios de mercados Estudios, análisis y evaluaciones que se realizaron con anterioridad para
13000000 13000000
y demás comprobar la factibilidad del proyecto

TOTAL 33412000
 Desembolsos de inversión.

ADQUISI-
CIÓN A VIDA ÚTIL
PAGO EN CRÉDITO
ELEMENTO
EFECTIVO
CUOTA AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
INICIAL 5 6 7 8 9 10

Gastos de
6530000
instalación.

Impuestos 7562000

Impuestos de
6320000
importación

Estudios de
mercados y 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000
demás

TOTAL 20412000 2500000 2500000 2500000 2500000 2500000 0 0 0 0 0 0

 Egresos.

VIDA ÚTIL
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
Servicios 7020000 7265700 7519999 7783199 8055611 8337557 8629372 8931400 9243999 9567539
Impuestos 2800000 2898000 2999430 3104410 3213064 3325521 3441914 3562381 3687065 3816112
Gastos 64900000 68794000 72921640 81934755 83850840 92061890 97585603 103440740 109647184 116226015
TOTAL 74720000 78957700 83441069 92822364 95119515 103724968 109656889 115934521 122578248 129609666
 Ingresos.

VIDA ÚTIL
RUBRO
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

Ventas 72000000 74880000 77875200 80990208 84229816 87599008 91102969 94747088 98536971 102478450

Ingresos 36000000 37440000 38937600 40495104 42114908 43799504 45551484 47373544 49268485 51239225

TOTAL 108000000 112320000 116812800 121485312 126344724 131398512 136654453 142120632 147805456 153717675
 PyG

Rubro AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10

Ingresos 108000000 112320000 116812800 121485312 126344724 131398512 136654453 142120632 147805456 153717675

Egresos 74720000 78957700 83441069 92822363.7 95119514.99 103724968 109656889 115934521 122578248 129609666

Utilidad 33280000 33362300 33371731 28662948.3 31225209.01 27673544 26997564 26186111 25227208 24108009
 PRAXIS 18

• Determine los costos de inversión en activos

fijos del proyecto

• Establezcan requerimientos de inversión en

capital circulante proyectado
 ESTUDIO ECONÓMICO

• CRONOGRAMA DE INVERSIONES
 ESTUDIO DE INVERSIONES -CAPITAL FIJO-

años
Items 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9

TOTAL
 ESTUDIO DE INVERSIONES -CAPITAL CIRCULANTE-

AÑOS

iTEMS
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TOTALES
 ESTUDIO ECONÓMICO

Depreciaciones
– Conceptualización
– Método depreciación
• Método de línea recta
• Método de suma de los dígitos de los años
• Método de saldos decrecientes o reducción de
saldos
• Método de doble saldo de declinación
• Método de unidades de producción
 ESTUDIO ECONÓMICO
1. MÉTODO DE LÍNEA RECTA
consiste en aplicar la misma constante durante
cada uno de los años de la vida útil del activo
cos to  valordesalvamento
D
vidaútil
ejemplo: almacenes la perla adquiere el primero
de enero del año 1, un vehículo por valor de
18 millones de pesos y le estimó una vida útil
de diez años y considera valor de salvamento
 CUADRO DE DEPRECIACIÓN

AÑO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR EN FACTOR

EN EL AÑO ACUMULADA LIBROS
01 $1.620.000 $1.620.000 $16.380.000 10%

02 $1.620.000 $3.240.000 $14.760.000 10%

03 $1.620.000 $4.860.000 $13.140.000 10%

04 $1.620.000 $6.480.000 $11.520.000 10%

05 $1.620.000 $8.100.000 $9.900.000 10%

06 $1.620.000 $9.720.000 $8.280.000 10%

07 $1.620.000 $11.340.000 $6.660.000 10%

08 $1.620.000 $12.960.000 $5.040.000 10%

09 $1.620.000 $14.580.000 $3.420.000 10%

10 $1.620.000 $16.200.000 $1.800.000 10%

 ESTUDIO ECONÓMICO

2. SUMA DE LOS DÍGITOS DE LOS AÑOS

n(n  1)
S S= sumas de los dígitos de los años

2
Ejemplo: para un activo cuya vida útil estimada es de
cinco años, la suma los dígitos será:
5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15

Para definir la fracción, se coloca en el numerador, el

año que se va a depreciar y en el denominador la
fracción 1/15; 2/15; 3/15, etc., etc.
 ESTUDIO ECONÓMICO

Ejemplo: se adquiere un activo por valor de

18 millones de pesos cuya vida útil se
calcula en cinco años. Calcular su
depreciación por la suma de los dígitos de
los años
5(5+1)
5 años => S= = 15
2
 CUADRO DE DEPRECIACIÓN

AÑO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR NETO EN

DEL AÑO ACUMULADA LIBROS

01 $6.000.000 $6.000.000 $12.000.000

02 $4.800.000 $10.800.000 $7.200.000

03 $3.600.000 $14.400.000 $3.600.000

04 $2.400.000 $16.800.000 $1.200.000

05 $1.200.000 $18.000.000 $0
 ESTUDIO ECONÓMICO

3. MÉTODO DE SALDOS
DECRECIENTES O REDUCCIÓN DE
SALDOS
valor .residual
Tasa  1 n
cos [Link] .activo
• Donde n= número de años de vida útil
• Este método siempre exige el valor
residual o de salvamento para sus
activos
 CUADROS DE DEPRECIACIONES

AÑO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR NETO

DEL AÑO ACUMULADA EN LIBROS
01 $6.642.000 $6.642.000 $11.358.000

02 $4.191.102 $10.833 102 $7.166.898

03 $2.644.585 $13.477.687 $4.522.313

04 $1.668.733 $15.146.420 $2.853.580

05 $1.052.971 $16.199.391 $1.800.609

 ESTUDIO ECONÓMICO

4. MÉTODO DE DOBLE SALDO DE

DECLINACIÓN
• Es otro método de depreciación
acelerada; consiste en aplicar un factor
igual al doble del aplicado en el método
de línea recta, en aquellos activos que
tengan una vida superior a cinco años
 CUADROS DE DEPRECIACIONES

AÑO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR NETO

DEL AÑO ACUMULADA EN LIBROS
01 $7.200.000 $7.200.000 $10.800.000

02 $4.320.000 $11.520.000 $6.480.000

03 $2.592.000 $14.112.000 $3.000.888

04 $1.555.200 $15.667.200 $2´232.800

05 $933.120 $16.600.320 $1´399.680

 ESTUDIO ECONÓMICO

5. MÉTODO DE UNIDADES DE PRODUCCIÓN

Es muy utilizado por empresas que tienen
activos cuya vida útil está estrechamente
ligada con su capacidad de producción,
(troqueladoras, inyectoras, etc.)

cos [Link] .activo

Depreciaci ón. [Link] 
capacidad .de. produción
 ESTUDIO ECONÓMICO

$18´000.000
Depreciaci ón. [Link]   $[Link]
5´000.000
 METODO DE UNIDADES DE PRODUCCIÓN

AÑO PRODUCCIÓN

Primer año 1.400.000

Segundo año 1.100.000

Tercer año 950.000

Cuarto año 850.000

Quinto año 700.000

 CUADROS DE DEPRECIACIONES

AÑO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN VALOR NETO

DEL AÑO ACUMULADA EN LIBROS
01 $5.040.000 $5.040.000 $12.960.000

02 $3.960.000 $9.000.000 $9.000.000

03 $3.420.000 $12.420.000 $5.580.000

04 $3.060.000 $15.480.000 $2.520.000

05 $2.520.000 $18.000.000 $0
 CLASIFICACION DE LAS CUENTAS QUE CONFORMAN LA
INVERSION
maquinaria y equipo

DEPRECIABLES edificaciones-instalacion

TANGIBLES recursos naturales

NO DEPRECIAB. terrenos

ACTIVOS

FIJOS patentes-investigación

instalación-montaje

INTANGIBLES AMORTIZ intereses/montaje

organización

puesta en operación

INVERSION

materia prima

repuest y materiales

productos en proceso

productos terminados

productos en tránsito

ACTIVOS CIRCULANTES(capital de trabajo) product. en distribución

cuentas por cobrar

anticipos a proveedores

seguros saldos líquidos.

 PRAXIS 19

• Elabore el flujo de caja proyectado al

horizonte del proyecto
• Elabore el balance proyectado al horizonte
del proyecto
• Elabore el P&G proyectado al horizonte
del proyecto
 PRESUPUESTO DE 3.4 INVENTARIO PRODUCTOS 1.3.3 Seguros
INVERSIONES TERMINADOS 1.3.4 Impuestos de fábrica:.
3.5 CARTERA 1.3.5 Amortización de diferidos:
 Inversiones fijas, OTROS 1.3.6 Otros
 Inversiones diferidas y
 Capital de trabajo TOTAL FLUJO DE INVERSIONES

1.- ACTIVOS FIJOS COSTOS DE PRODUCCION 2. Costos Administrativos o de 3. costos de Venta y publicidad
1.1 NO DEPRECIABLES 1. Costos de fabricación o organización y administración de
1.1 terrenos prestación del servicio la empresa 3.1 Gastos de Comercialización
1.2 DEPRECIABLES
1.2.1 Construcción obras  Costos directos 2.1 Sueldos: Prestaciones: Del 3.2 Gastos de distribución
civiles  Gastos de fabricación mismo personal anotado en el
1.2.2 Maquinaria y equipo  Costos indirectos rubro anterior
1.2.3 Muebles y enceres
1.2.4 Vehículos 1.1 Costos Directos 2.2 Depreciaciones 4 .- INGRESOS
1.2.5 Repuestos 1.1.1 Materia Prima: Administrativas:
1.2.6 Otros 1.1.2 Materiales directos:.
1.1.3 M. de obra directa:. 2.3 Amortización de diferidos:  Ventas de los productos o la
2. DIFERIDOS 1.1.4 Prestaciones prestación del servicio
2.1 ESTUDIOS TÉCNICOS 2.4 Seguros: Pólizas que cubren
2.2 ESTUDIOS los activos de la  Liquidación de los activos que
ECONÓMICOS Cesantías administración. han cumplido su vida útil
2.3 GAST DE Prima
ORGANIZACIÓN Vacaciones 2.5 Impuestos: Hace referencia a  Rendimientos financieros
2.4 GASTOS DE MONTAJE Intereses de las cesantías los impuestos catastrales producidos por la colocación de
2.5 PUESTA EN MARCHA Sena excedentes de tesorería
2.6 CAPACITACIÓN Cajas de compensación 2.6 Otros:.
2.7 OTROS Bienestar Familiar  Auxilios y donaciones emanados
2.8 IMPREVISTOS Otras (Seguro Social) de personas naturales o
3. CAPITAL DE jurídicas
TRABAJO
3.1 EFECTIVO 1.2 Gastos de Fabricación
3.2 INVENTARIO DE 1.2.1 Material indirectos..
MATERIA PRIMA 1.2.2 M de Obra indirecta.
3.3 INVENTARIO
PRODUCTOS EN
PROCESO 1.3 Otros gastos indirectos
1.3.1 Depreciación de fábrica.
1.3.2 Servicios. Mantenimiento..