RAZONES FINANCIERAS EN BASE AL FLUJO DE EFECTIVO Y OTRAS RAZONES

DE LIQUIDEZ, RENTABILIDAD, APALANCAMIENTO Y UTILIZACIÓN DE ACTIVOS

A) RENTABILIDAD:

NOMBRE RAZÓN FINANCIERA SIGNIFICADO

Margen de Utilidad Utilidad Neta El porcentaje que le queda a la em-

sobre Ventas Ventas presa de utilidad neta por cada peso
que vende

Rendimiento sobre Utilidad de Operación Mide el rendimiento logrado por los

Activos Total Activos Promedio activos independientemente de
quién los financió

Rendimiento sobre Utd. Operación x Ventas el porcentaje que le queda de utili-

Activos Ventas Activo dad de operación por cada peso
invertido en activos en la empresa,
dividido en margen y rotación

Rendimiento sobre Utilidad Neta mide la tasa de rendimiento sobre

Capital Contable Capital Contable la inversión de los accionistas

Rendimiento sobre Utd .Neta x Ventas x Activo mide la tasa de rendimiento sobre
Capital Contable Ventas Activo Capital la inversión de los accionistas,
separada en margen, rotación y
apalancamiento

Razón Valor Mercado mide la relación entre el valor dado

de: Valor en Libros por los inversionistas en la bolsa de
valores y el valor contable de la
empresa

Razón Precio mide cuántas veces los inversionis-

de: Utilidad tas están dispuestos a pagar una
acción de la empresa sobre las
utilidades de ésta

B) LIQUIDEZ:

NOMBRE RAZÓN FINANCIERA SIGNIFICADO

Rotación de CxP Compras Netas a Crédito Número de veces que se lleva a

CxP Promedio cabo el ciclo: comprar-pagar por un
importe igual al promedio de las
CxP a los proveedores en el periodo

Periodo Promedio 360 Número de días promedio que la

que de Pago Rotación de CxP empresa tarda en pagar sus cuentas
a proveedores
Razón Circulante Activo Circulante Número de veces que el activo cir-
Pasivo Circulante culante puede cubrir al pasivo circu-
lante

Prueba del Ácido Efectivo+CxC Número de veces que el activo cir-

Pasivo Circulante culante más líquido cubre al pasivo
circulante

Rotación de CxC Ventas a Crédito Número de veces que en promedio

CxC Promedio las CxC son generadas y cobradas
durante el año

Periodo Promedio de 360 Número de días que en promedio

Cobro Rotación de CxC la empresa les cobra a sus clientes

Rotación de Inventarios Costo de Ventas Número de veces promedio que la

Inventarios Promedios empresa compra y vende sus inven-
tarios en un periodo de tiempo

Razón en Venta de 360 Número de días que en promedio

Inventarios Rotación de Inventarios deben transcurrir para vender el
inventario

Rotación de CxP Compras Netas a Crédito Número de veces que se lleva a

CxP Promedio cabo el ciclo: comprar-pagar por un
importe igual al promedio de las
CxP a los proveedores en el periodo

Periodo Promedio 360 Número de días promedio que la

que de Pago Rotación de CxP empresa tarda en pagar sus cuentas
a proveedores

Cobertura de Gastos Utilidad de Operación Mide cuántas veces la utilidad de

Financieros Intereses operación cubre los gastos financie-
ros

Cobertura de Intereses Flujo de Operación Mide el número de veces que el

en Efectivo Intereses efectivo generado por la operación
logra pagar gastos financieros

Cobertura de Utilidad de Operación Mide el número de veces que el

Cargos Fijos Intereses + Pasivo Bancario efectivo generado por la operación
logra cubrir los gastos financieros y
otros compromisos de naturaleza fija

Cobertura de Flujo Operación Mide el número de veces que el

Cargos Fijos en efectivo generado por la operación
Efectivo Intereses + Pasivo Bancario logra cubrir los gastos financieros y
otros compromisos de naturaleza fija
C) APALANCAMIENTO:

NOMBRE RAZÓN FINANCIERA SIGNIFICADO

Deuda Total a Activo Pasivo Total Nos dice qué proporción de los acti-
Total Activo Total vos o recursos han sido financiados
por fuentes externas

Deuda a Corto Plazo Pasivo a Corto Plazo Nos dice qué proporción de los acti-
a Activo Total Activo Total vos han sido financiados por fuentes
externas a Corto Plazo

Deuda a Largo Plazo Pasivo a Largo Plazo Nos dice qué proporción de los acti-
a Activo Total Activo Total vos han sido financiados por fuentes
externas a Largo Plazo
D) NIVEL DE UTILIZACIÓN DE ACTIVOS:

NOMBRE RAZÓN FINANCIERA SIGNIFICADO

Rotación de Activo Fijo Ventas eficiencia en la utilización de nuestra

Activo Fijo capacidad instalada con respecto a
ventas, medido en número de veces

Rotación de Activos Ventas eficiencia en la utilización del activo

Activo Total total con respecto a ventas, medido
en número de veces

Rotación de Inventario M.P. Utilizada número de veces que en promedio

de Materia Prima Inventario Promedio de M.P. en el periodo, el almacén manda la
materia prima a producción

Días de Inventario 360 cuántos días en promedio en el

de Materia Prima Rotación de Inventario de M.P. periodo tarda la materia prima en el
almacén antes de ser procesada

Rotación de Inventario Costo de Producción mide las veces que en promedio, en

de Producto en Proceso Inventario Promedio de P.P. el periodo, se empieza a procesar y
se termina el proces de producción

Días de Inventario 360 cuántos días en promedio, en el

de Producto en Proceso Rotación de Inventario de P.P. periodo, se tarda la empresa en
empezar a procesar y terminar el
proceso de producción

Rotación de Inventario Costo de Ventas mide las veces que en promedio, en

de Producto Terminado Inventario Promedio de P.T. el periodo, los inventarios de pro-
ductos terminados son vendidos

Días de Inventario 360 cuántos días dura en el periodo, el

de Producto Terminado Rotación de Inventario de P.T. producto terminado en inventario
antes de ser vendido