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DOCENTE:
GRUPO:
“C”
CURSO:
INGENIERIA FINANCIERA
AREQUIPA 2018
Contenido
I. INTRODUCCIÓN...............................................................................................................3
II. RESEÑA HISTORICA........................................................................................................4
III. MISIÓN Y VISIÓN.........................................................................................................5
IV. ESTADOS FINANCIEROS.............................................................................................6
V. INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS...............................................9
1. ANALISIS VERTICAL...................................................................................................9
2. ANALISIS HORIZONTAL...........................................................................................12
3. ANALISIS PORCENTUAL DEL BALANCE GENRAL COMPARANDO LOS AÑOS
2016 Y 2017...........................................................................................................................13
PARA EL TOTAL DEL ACTIVO DE LOS AÑOS 2017 Y 2016.................................15
PASIVO CORRESPONDIENTE AL LOS AÑOS 2016 Y 2017..................................15
4. INDICES FINANCIEROS.............................................................................................16
5. INTERPRETACIÓN DE RATIOS FINANCIEROS.....................................................20
VI. CONCLUSIONES..........................................................................................................24
VII. ANEXOS.......................................................................................................................24
BIBLIOGRAFIA.......................................................................................................................26
I. INTRODUCCIÓN
cuentas anuales son informes que utilizan las instituciones para reportar la situación
económica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
contadores públicos que, en la mayoría de los países del mundo, deben registrarse en
Los estados financieros son las herramientas más importantes con que cuentan las
Hace 100 años, en 1910 Sociedad Ganadera del Centro S. A., hoy LAIVE S. A., se
Felipe Chávez y Juan Valladares con 50,000 Libras Peruanas, para compra de haciendas
ganado lanar y vacuno, aprovechando para ello tierras situadas en las alturas de la
Cordillera de los Andes, tierras marginales de agreste puna. Con técnicas avanzadas de
mundial.
producción de jugos. Actualmente se envasa tanto en cajas Tetra Pack como en bolsas
sistema PREPAC.
III. MISIÓN Y VISIÓN
MISION
saludables y nutritivos
VISION
BALANCE GENERAL
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 14,443 23,340
Cuentas por pagar
89,359 105,159
comerciales
Otras cuentas por pagar 4,235 2,886
Cuentas por pagar a partes
2,886 1,567
relacionadas
Ingresos diferidos 80 --
Provisiones por beneficios a
5,799 6,346
los trabajadores
Pasivos por impuesto a las
1,647 --
ganancias.
Total pasivo corriente 118,449 139,298
Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros 31,599 34,995
Otras cuentas por pagar 1,314 --
Pasivo diferido por impuesto
27,646 28,262
a las ganancias
Provisiones por litigios 2,188 2,064
Total pasivo no corriente 62,747 65,321
Total Pasivo 181,196 204,619
Patrimonio neto
Capital emitido
Acciones comunes 72,426 72,426
Acciones de inversión 186 186
Otras reservas de patrimonio -- --
Excedente de revaluación 47,376 47,376
Otras reservas de capital 11,923 9,928
Resultados acumulados 71,037 56,005
Total Patrimonio neto 202,948 185,921
Total pasivo y patrimonio
348,144 390,540
neto
A continuación se presenta el estado de ganancias y pérdidas de los años 2016 y 2017
Empresa LAIVE S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE LOS AÑOS 2016 Y 2017
2017 2016
1. ANALISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
2017 S/ 2016 S/
ACTIVO % %
(000) (000)
Activo Corriente
Caja y Bancos 4,454 1.16% 1,673 0.43%
Cuentas por cobrar
58,571 15.25% 53,481 13.69%
comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar 3,878 1.01% 4,022 1.03%
Inventarios, neto 96,524 25.13% 109,149 27.95%
Otros activos no
532 0.14% 1,510 0.39%
financieros
Total activo corriente 163,959 42.68% 169,835 43.49%
Activo no corriente
Cuentas por cobrar
33 0.01% 163 0.04%
comerciales, neto
Activos no corrientes
22 0.01% 686 0.18%
mantenidos para la venta
Inmuebles, maquinaria y
210,235 54.73% 211,064 54.04%
equipo, neto
Activos Intangibles, neto 9,895 2.58% 8,792 2.25%
Total activo no corriente 220,185 57.32% 220,705 56.51%
Total activo 384,144 100% 390,540 100%
PASIVO Y
PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Otros pasivos financieros 14,443 3.76% 23,340 5.98%
Cuentas por pagar
89,359 23.26% 105,159 26.93%
comerciales
Otras cuentas por pagar 4,235 1.10% 2,886 0.74%
Cuentas por pagar a partes
2,886 0.75% 1,567 0.40%
relacionadas
Ingresos diferidos 80 0.02% -- --
Provisiones por beneficios
5,799 1.51% 6,346 1.62%
a los trabajadores
Pasivos por impuesto a las
1,647 0.43% -- --
ganancias.
Total pasivo corriente 118,449 30.83% 139,298 35.67%
Pasivo no corriente
Otros pasivos financieros 31,599 8.23% 34,995 8.96%
Otras cuentas por pagar 1,314 0.34% -- --
Pasivo diferido por
27,646 7.20% 28,262 7.24%
impuesto a las ganancias
Provisiones por litigios 2,188 0.57% 2,064 0.53%
Total pasivo no corriente 62,747 16.33% 65,321 16.73%
Total Pasivo 181,196 47.17% 204,619 52.39%
Patrimonio neto
Capital emitido
Acciones comunes 72,426 18.85% 72,426 18.55%
Acciones de inversión 186 0.05% 186 0.05%
Otras reservas de
-- -- -- --
patrimonio
Excedente de revaluación 47,376 12.33% 47,376 12.13%
Otras reservas de capital 11,923 3.10% 9,928 2.54%
Resultados acumulados 71,037 18.49% 56,005 14.34%
Total Patrimonio neto 202,948 52.83% 185,921 47.61%
Total pasivo y patrimonio
348,144 100% 390,540 100.00%
neto
2. ANALISIS HORIZONTAL
PASIVO Y
2017 S/ 2016 S/ 2017 S/ 2016 S/
ACTIVO % % PATRIMONIO % %
(000) (000) (000) (000)
NETO
Activo Corriente Pasivo corriente
Otros pasivos
Caja y Bancos 4,454 1.16% 1,673 0.43% 14,443 3.76% 23,340 5.98%
financieros
Cuentas por cobrar Cuentas por pagar
58,571 15.25% 53,481 13.69% 89,359 23.26% 105,159 26.93%
comerciales, neto comerciales
Otras cuentas por Otras cuentas por
3,878 1.01% 4,022 1.03% 4,235 1.10% 2,886 0.74%
cobrar pagar
Cuentas por pagar
109,14
Inventarios, neto 96,524 25.13% 27.95% a partes 2,886 0.75% 1,567 0.40%
9
relacionadas
Otros activos no
532 0.14% 1,510 0.39% Ingresos diferidos 80 0.02% -- --
financieros
Provisiones por
Total activo 169,83
163,959 42.68% 43.49% beneficios a los 5,799 1.51% 6,346 1.62%
corriente 5
trabajadores
Pasivos por
Activo no
impuesto a las 1,647 0.43% -- --
corriente
ganancias.
Cuentas por cobrar Total pasivo
33 0.01% 163 0.04% 118,449 30.83% 139,298 35.67%
comerciales, neto corriente
Activos no
corrientes
22 0.01% 686 0.18% Pasivo no corriente
mantenidos para la
venta
Inmuebles,
211,06 Otros pasivos
maquinaria y 210,235 54.73% 54.04% 31,599 8.23% 34,995 8.96%
4 financieros
equipo, neto
Activos Otras cuentas por
9,895 2.58% 8,792 2.25% 1,314 0.34% -- --
Intangibles, neto pagar
Pasivo diferido por
Total activo no 220,70
220,185 57.32% 56.51% impuesto a las 27,646 7.20% 28,262 7.24%
corriente 5
ganancias
Provisiones por
2,188 0.57% 2,064 0.53%
litigios
Total pasivo no
62,747 16.33% 65,321 16.73%
corriente
Total Pasivo 181,196 47.17% 204,619 52.39%
Patrimonio neto
Acciones comunes 72,426 18.85% 72,426 18.55%
Acciones de
186 0.05% 186 0.05%
inversión
Excedente de
47,376 12.33% 47,376 12.13%
revaluación
Otras reservas de
11,923 3.10% 9,928 2.54%
capital
Resultados
71,037 18.49% 56,005 14.34%
acumulados
Total Patrimonio
202,948 52.83% 185,921 47.61%
neto
390,54 Total pasivo y
Total activo 384,144 100% 100% 348,144 100% 390,540 100.00%
0 patrimonio neto
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
24%
22%
15%
BALANCE GENERAL 2017
26% 22%
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
PATRIMONIO
8%
28%
15%
negativas, lo que nos da por entender que la empresa va prosperando para cumplir las
metas.
Comparando cantidades podemos decir que con respecto al año 2016 se obtuvo menor
Tomando en cuenta las cuentas por pagar aún pendientes son menores a las que se debía
el año anterior, por ello es también que nuestro activo disminuyo, ya que varias cuentas
fueron canceladas.
En el caso del patrimonio tuvimos una pequeña disminución con respecto al año
manteniendo y distribuyendo de buena forma sus ingresos, no dejando que ésta caiga en
un estado alarmante.
Como se puede apreciar en el análisis del balance general del año 2017 el Activo representa el
50%
Y las cuentas que forman parte de el con sus respectivos porcentajes se puede apreciar en el
grafico 3.
ACTIVO 2017
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales,
3% 1% 15% neto
Otras cuentas por cobrar
1% Inventarios, neto
Otros activos no financieros
Cuentas por cobrar comerciales,
neto
55% 25% Activos no corrientes
mantenidos para la venta
Inmuebles, maquinaria y
equipo, neto
0% Activos Intangibles, neto
0%
0%
Utilizando nuevamente la tabla del balance general, pero en este caso del año 2016 se
Y las cuenta que forman parte de el se pueden observar en el grafico 4 con sus
respectivos porcentajes.
ACTIVO 2016
Caja y Bancos
Cuentas por cobrar comerciales,
2% 0% neto
14%
1% Otras cuentas por cobrar
Inventarios, neto
Otros activos no financieros
Cuentas por cobrar comerciales,
neto
54% 28% Activos no corrientes
mantenidos para la venta
Inmuebles, maquinaria y
equipo, neto
0% Activos Intangibles, neto
0%
0%
Para el caso del pasivo también se tomó en cuenta la tabla del balance general 2017 donde se
observa que el pasivo ocupa un 24%
PASIVO 2017
Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes
relacionadas
Ingresos diferidos Provisiones por beneficios a los
trabajadores
18% 4%
23% Pasivos por impuesto a las Otros pasivos financieros
3% 1% ganancias.
12% 1% Otras cuentas por pagar Pasivo diferido por impuesto a
las ganancias
19% 8% 0% Provisiones por litigios Acciones comunes
0% 2%
0% Acciones de inversión Otras reservas de patrimonio
1% 7% 0% Excedente de revaluación Otras reservas de capital
Resultados acumulados
Por ultimo para el pasivo del balance general del año 2016 el cual representa un 26%
Y las cuentas que forman parte de él son las siguientes a desarrollarse en el grafico 6
PASIVO 2016
Otros pasivos financieros Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes
relacionadas
Ingresos diferidos Provisiones por beneficios a los
trabajadores
14% 6%
3% Pasivos por impuesto a las Otros pasivos financieros
27% ganancias.
12%
Otras cuentas por pagar Pasivo diferido por impuesto a
1% las ganancias
0% 19% 9% Provisiones por litigios Acciones comunes
0%
Acciones de inversión Otras reservas de patrimonio
1% 7% 2% Excedente de revaluación Otras reservas de capital
Resultados acumulados
4. INDICES FINANCIEROS
Las principales ratios financieros evolucionaron de la siguiente manera:
o INDICE DE LIQUIDEZ
Razón corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
2017 2016
163 959 169835
=1.384215992 =1.219220664
118 449 139298
Capital de trabajo
2017 2016
158 571−123 416=35 155 169 835−139 298=30 537
o INDICE DE SOLVENCIA
Pasivo total
Activo total
2017 2016
193 259 204619
=0.5158759606 =0.5239386491
374 623 390540
Endeudamiento Patrimonial
Pasivo Total
Endeudamiento Patrimonial=
Patrimonio
2017 2016
181196 204 619
=0.89282 =1.1005696
202948 185 921
o INDICES DE GESTIÓN
Ventas Netas
Rotación del Activo Total=
Activo Total
2017 2016
591 173 526124
=1.53894 =1.347171
384 144 390 540
Costo de Ventas
Costo de Ventas
Costo de Ventas=
Ventas Netas
2017 2016
447 494 410 306
=0.7569593 =0.7798656
591 173 526 124
o INDICES DE RENTABILIDAD
Utilidad Neta
Rentabilidad Neta Patrimonio=
Patrimonio
2017 2016
19 950 9676
=0.0983 =0.052044
202948 185 921
Rentabilidad de Ventas
Utilidad Neta
Rentabilidad de Ventas=
Ventas Netas
2017 2016
19 950 9 676
=0.0337465 =0.018391
591173 526124
o INDICES DE CAPITALIZACION
Capitalización de Reservas
ReservasCapitalizadas
Capitalización de Reservas=
Aumento de Capital
2017 2016
11923 8 961
=0.5524 =−1.96643
21584 4 557
Excedente de revaluaciónCap .
Capitalización de Excedente de Revaluac .=
Aumento de capital
2017 2016
47 376 47 376
=2.194959 =−10.396313
21 584 4 557
los ratios de dicha empresa, con los ratios de la empresa Gloria S.A.
o INDICE DE LIQUIDEZ
2016 2017
Laive Gloria Laive Gloria
Razón Corriente 1.21922066 1.77137201 1.38421599 1.66059909
Capital de Trabajo 30 537 611 310 35 155 499 222
INTERPRETACIÓN:
RAZÓN CORRIENTE, podemos ver que, tanto en el año 2016 como en el 2017, la
empresa Laive S.A., ha tenido problemas con la razón corriente, ya que está por debajo
del 1.5.
Esto nos quiere decir que, en ambos años, la empresa tuvo problemas para cubrir las
obtenido un índice mayor al 1.5, logrando de esta manera cubrir sus deudas a corto
CAPITAL DE TRABAJO, podemos ver que, para ambos años, el de la empresa Laive
fue menor que el de la empresa Gloria, sin embargo, para los acreedores que tiene la
empresa Laive puede ser suficiente, debido a que las ventas e ingresos, tanto como los
gastos de la empresa Gloria son mucho mayores, la cual muestra un capital de trabajo
2016 2017
Laive Gloria Laive Gloria
Endeudamiento del Activo 0.52393865 0.48943362 0.51587596 0.48502386
Endeudamiento
1.1005696 0.95860919 0.89282 0.94183756
Patrimonial
INTERPRETACIÓN
protección y solvencia que tiene la empresa frente a sus acreedores a corto y largo
que en ambos años el índice de la empresa Laive pasa el 0.5, mientras que la empresa
Gloria no lo hace en ninguno de los dos años, esto nos quiere decir que la empresa
Laive tiene mayor protección y solvencia con sus acreedores, aunque la diferencia es
mínima.
Laive tuvo un mayor impacto de la deuda total con relación al patrimonio en el año
2016, mientras que para el año 2017, la empresa Gloria fue la que tuvo un mayor
impacto.
o INDICES DE GESTIÓN
2016 2017
Laive Gloria Laive Gloria
Rotación del Activo Total 1.347171 1.13031233 1.53894 1.06862352
Costo de Ventas 0.7798656 0.74447119 0.7569593 0.71918301
INTERPRETACIÓN
ROTACIÓN DEL ACTIVO TOTAL, para ambos años la empresa Laive tuvo mayor
rotación del Activo Total, lo cual nos indica que hubo una mayor productividad de la
planta o fábrica, esto, en proporción a la inversión efectuada en bienes y derechos del
activo.
similares costos de ventas, aunque es superado cortamente por la empresa Laive, la cual
tiene una mayor proporción de ventas que son absorbidas por su costo, aunque sea por
la mínima diferencia.
o INDICES DE RENTABILIDAD
2016 2017
Laive Gloria Laive Gloria
Rentabilidad Neta
0.052044 0.13532703 0.0983 0.12539535
Patrimonio
Rentabilidad de Ventas 0.018391 0.06112774 0.0337465 0.06042878
INTERPRETACIÓN
quiere decir que la empresa Gloria tiene un mejor rendimiento de los recursos propios
mediante la utilidad que ha generado las inversiones de la empresa. Para el año 2017, la
diferencia es menor, pero la empresa Gloria sigue siento mas rentable en ese aspecto.
Gloria es mayor al de la empresa Laive, esto quiere decir que la empresa Gloria tiene
precios mas altos que el de la empresa Laive, esto puede ser observado cuando vamos al
mercado y vemos que los productos de Gloria siempre son de mas alto precio que de la
empresa Laive, otro indicador puede ser el costo de la empresa Gloria, la cual podría ser
menor que de la empresa Laive, todo esto en la proporción de las ventas que realiza
cada empresa.
VI. CONCLUSIONES
• En el año 2016 la empresa LAIVE S.A. obtuvo menos dinero en efectivo que el año
• Tanto en el 2016 como en el 2016 la empresa LAIVE S.A. tuvo problemas con deudas a
corto plazo.
• La empresa LAIVE S.A. a comparación con la empresa GLORIA, tiene más protección y
rentabilidad neta patrimonio, se pudo notar que a pesar de que sean las dos del mismo rubro,
Laive S.A.
Capital emitido
_____________________________ _____________________________________
_____ _______________
Acciones Acciones Excedente Otras reservas Resultados Total
inversión revaluació
n
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Saldos al 72,426 186 49,922 8,961 49,869 181,364
1 de
enero de
2016
Ganancia - - - - 9,676 9,676
neta del
ejercicio
Otros - - (2,546) - 264 (2,282)
resultado
integrale
s
________ ________ ________ ___________ ___________ ___________
o integral
total neto
del
ejercicio
Distribuc - - - - (2,704) (2,704)
ión de
dividend
os, nota
15(f)
Transfere - - - 967 (967) -
ncia a
reserva
legal,
nota
15(e)
Otros - - - - (133) (133)
________ ________ ________ ___________ ___________ ___________
31 de
diciembr
e de
2016
Ganancia - - - - 19,950 19,950
neta del
ejercicio
Otros - - - - - -
resultado
s
integrale
s
________ ________ ________ ___________ ___________ ___________
o integral
total neto
del
ejercicio
Distribuc - - - - (2,923) (2,923)
ión de
dividend
os, nota
15(f)
Transfere - - - 1,995 (1,995) -
ncia a
reserva
legal,
nota
15(e)
________ ________ ________ ___________ ___________ ___________
31 de
diciembr
e de
2017
________ ________ ________ ___________ ___________ ___________
____ ____ ____ _ _ _
BIBLIOGRAFIA