ESTUDIO FINANCIERO

Evaluacin Financiera

Detalle de los costos para obtener la evaluacin financiera.

Gastos de Publicidad.

Cuadro # 20 GASTOS DE PUBLICIDAD ETAPA DE INVERSION

GASTOS DE PUBLICIDAD ETAPA DE INVERSION
Cant. Detalles Agencia P/U Total
1 Publicidad media pgina full color por lanzamiento Diario la Hora 145,00 145,00
1000 Hojas Volantes Imprenta el Artesano 0,02 20,00
1 Letrero Luminoso KCM Publicidad 150,00 150,00
1 Cartel en lona Publicitaria KCM Publicidad 180,00 180,00
1 Contrato de Publicidad Radial Radio Emperador 150,00 150,00
Total 645,00

Cuadro #21. GASTO ELABORACION PLAN DE PUBLICIDAD

GASTO ELABORACION PLAN DE PUBLICIDAD
Detalles Total
Elaboracion del diseo del plan de publicidad 80,00
Lanzamientos de los servicios del centro 400,00
Gastos de lanzamiento 300,00
Total 780,00

Cuadro #22. GASTO DE PUBLICIDAD PROYECTADO A 5 AOS

GASTOS DE PUBLICIDAD PROYECTADO A 5 AOS

Cant. Detalles Agencia Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
1 Contrato de publicidad Radial por un ao Radio Emperador 1231,20 1292,76 1357,40 1425,27 1496,53
1 Contrato por 1000 Hojas volantes Imprenta el Artesano 22,80
Total 1254,00 1292,76 1357,40 1425,27 1496,53
Estudio de mercado

Cuadro # 23. ESTUDIO DE MERCADO ETAPA DE INVERSION

ESTUDIO DE MERCADO ETAPA DE INVERSION
Detalles Total
Planificacin y estudio de mercado 110,00
Definir los servicios en funcin de los resultados del estudio de mercado 25,00
Definir software en funcin de los servicios a desarrollar 50,00
Total incluido IVA 185,00
Cuadro # 24. METERIALES DE OFICINA ETAPA DE INVERSION
MATERIALES DE OFICINA ETAPA DE INVERSION
Cant. Detalles P/U Total
1 Software 513,00 513,00
1 Antivirus 136,80 136,80
Total 649,80

Cuadro # 25. METERIALES DE OFICINA PROYECTADO A 5 AOS

Materiales de oficina proyectado a 5 aos
Detalles Ao 1 Ao2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Software actualizacin 0,00 0,00 550,00 0,00 0,00
Antivirus 0,00 120,00 0,00 0,00 120,00
Total 0,00 120,00 550,00 0,00 120,00
Gastos Administrativos

Se identifican los gastos administrativos que se realizaran durante la etapa de

inversin y su proyeccin a 5 aos.

GASTOS ADMINISTRATIVOS ETAPA DE INVERSIN

Cant. Detalles P/U Total
1 Servicio telefnico 17,10 17,10
1 Luz 39,90 39,90
1 internet 114,00 114,00
Total 171,00

Cuadro # 27. GASTOS ADMINISTRATIVOS PROYECTADO A 5 AOS

GASTOS ADMINISTRATIVOS PROYECTADO A 5 AOS

Detalles Ao1 Ao2 Ao3 Ao4 Ao5
Servicio telefnico 205,20 215,46 226,23 237,54 249,42
Luz 478,80 502,74 527,88 554,27 581,98
internet 1368,00 1436,40 1508,22 1583,63 1662,81
Total incluido iva 2052,00 2154,60 2262,33 2375,45 2494,22
Materiales, Muebles y Enseres

Se detallan cada uno de los muebles y enseres que se adquirirn para poner en
marcha la empresa y su respectiva depreciacin proyectada a 5 aos.

Cuadro # 28. MUEBLES Y ENSERES

MUEBLES Y ENSERES
Cant. Detalles P/U Total
2 Escritorios 171,00 342,00
4 Sillas de Oficina 28,50 114,00
6 Sillas Personales 11,40 68,40
1 Mesa 205,20 205,20
3 Archivadores 171,00 513,00
1 Aire Acondicionado 798,00 798,00
1 Insumos de decoracin 205,20 205,20
Total 2245,80

Cuadro # 29. EQUIPOS DE OFICINA

EQUIPOS DE OFICINA
Cant. Detalles P/U Total
3 Computadoras de escritorio 741,00 2223,00
1 Ploter grande impresin 15390,00 15390,00
1 Impresora multifuncin 285,00 285,00
1 Telefonos 34,20 34,20
Total 17932,20
Cuadro # 30. HERRAMIENTAS
HERRAMIENTAS
Cant. Detalles P/U Total
2 Taladros 96,90 193,80
1 sierra 34,20 34,20
1 Martillo 11,40 11,40
1 Remachadora 17,10 17,10
1 Soldadora 627,00 627,00
1 Pulidora 136,80 136,80
1 Sepillos de acero 5,70 5,70
1 cuchilla 11,40 11,40
Total 1037,40
 Cuadro #31. Depreciacin proyectada a 5 aos

DEPRECIACION FINANCIERA Depreciacion

Activos Valor Vida Util AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
Computadoras de escritorio 2223,00 3,00 650,00 650,00 650,00 0,00 0,00
Ploter Grande 15390,00 3,00 4416,67 4416,67 4416,67 0,00 0,00
Impresora Multifuncion 285,00 3,00 83,33 83,33 83,33 0,00 0,00
Telefonos 34,20 3,00 10,00 10,00 10,00 0,00 0,00
Escritorios 342,00 10,00 30,00 30,00 30,00 30,00 30,00
Sillas de Oficina 114,00 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00 10,00
Sillas Personales 68,40 10,00 6,00 6,00 6,00 6,00 6,00
Mesa 205,20 10,00 18,00 18,00 18,00 18,00 18,00
Archivadores 513,00 10,00 45,00 45,00 45,00 45,00 45,00
Aire Acondicionado 798,00 3,00 233,33 233,33 233,33 0,00 0,00
Insumos de decoracion 205,20 2,00 90,00 90,00 0,00 0,00 0,00
Taladro 170,00 10,00 17,00 17,00 17,00 17,00 17,00
Sierra 30,00 10,00 3,00 3,00 3,00 3,00 3,00
Martillo 10,00 10,00 1,00 1,00 1,00 1,00 1,00
Remachadora 15,00 10,00 1,50 1,50 1,50 1,50 1,50
Soldadora 550,00 10,00 55,00 55,00 55,00 55,00 55,00
Pulidora 120,00 10,00 12,00 12,00 12,00 12,00 12,00
Cuchilla 5,00 10,00 0,50 0,50 0,50 0,50 0,50
TOTAL 5682,33 5682,33 5592,33 199,00 199,00

Gastos de Constitucin

Se identifican los gastos que se tendrn durante la legalizacin y constitucin de

la empresa y su respectiva proyeccin a 5 aos.

Cuadro #32. GASTOS DE CONSTITUCION ETAPA DE INVERSION

GASTOS DE CONSTITUCION ETAPA DE INVERSIN
Cant. Detalles P/U Total
1 Permiso de funcionamiento 5,00 5,00
1 Permiso de cuerpo de bomberos 9,00 9,00
1 RUC 5,00 5,00
1 Patente 16,00 16,00
Total 35,00
 Cuadro #33. GASTOS DE CONSTITUCION PROYECTADO A 5 AOS
GASTOS DE CONSTITUCION PROYECTADO A 5 AOS
Detalles Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Permiso de funcionamiento 5,00 5,25 5,51 5,79 6,08
Permiso de cuerpo de bomberos 9,00 9,45 9,92 10,42 10,94
Patente 16,00 16,8 17,64 18,52 19,45
Total 30,00 31,50 33,08 34,73 36,47
Gastos Varios

Se identifican los gastos varios que se tendrn en la consecucin de la empresa

Cuadro #34. GASTOS VARIOS ETAPA DE INVERSION

GASTOS VARIOS ETAPA DE INVERSION
CANTIDAD DETALLE P/U TOTAL
12 Arriendo local 114,00 1368,00
1 #34. GASTOS
Cuadro DecoracionVARIOS
de oficinaPROYECTADOS A 5 AOS 228,00 228,00
1 Tramites de legalizacion y equipamiento del local 171,00 171,00
TOTAL 1767,00

Cuadro #35. GASTOS DE GASTOS VARIOS PROYECTADO A 5 AOS

GASTOS VARIOS PROYECTADO A 5 AOS

DETALLE AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
Arriendo local 1344,00 1411,20 1481,76 1555,85 1633,64
TOTAL 1344,00 1411,20 1481,76 1555,85 1633,64
Suministros y materiales de operacin

Se detallas cada uno de los suministros y materiales a usarse en la empresa en

la etapa de inversin como su proyeccin a 5 aos.

Cuadro #36. SUMINISTROS MATERIALES DE OPERACIN

SUMINISTROS MATERIAL DE OPERACIONES

CANTIDAD DETALLE P/U TOTAL
3 Grapadora staper top 26/6 3,66 9,63
3 Perforadora 1,98 5,22
1 Saca punta elctrico 9,12 8,00
3 Saca grapas 0,40 1,05
3 Escalimetros 0,91 2,40
2 Caja de lapiceros bic p/f 12,21 21,42
1 Caja de lpices mecnicos 29,64 26,00
5 Caja de clips 0,63 2,75
4 Caja de clips mariposa 0,88 3,08
2 Caja de grapas 2,17 3,80
5 Resaltadores 0,48 2,10
1 Caja borradores de queso 3,56 3,12
12 Cuadernos acadmicos 1,27 13,32
10 Archivadores de oficina grande 2,54 22,30
6 Archivadores de oficina pequeo 2,49 13,08
2 Paquete de sobres manila amarillo X 100 8,89 15,60
3 Sellos 11,40 30,00
1 Tinta para sello 1,01 0,89
6 Cartucho de impresora color 25,08 132,00
6 Cartucho de impresora negro 20,52 108,00
5 Correctores 1,52 6,65
2 Tijeras 0,81 1,42
3 Cinta scott 0,19 0,51
1 Gomero 0,66 0,58
20 Resma de hojas A4 3,88 68,00
2 Pendrive de 4 gigabytes 10,68 18,74
1 Disco duro externo de 1 terabyte 211,30 185,35
1 Pizarra acrlica 76,33 66,96
4 Marcadores acrlicos 0,57 2,00
TOTAL 773,97
Cuadro #37. SUMINISTROS MATERIALES PROYECTADO A 5 AOS
SUMINISTROS DE OFICINA PROYECTADO A 5 AOS
DETALLE AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
Caja de lapiceros bic p/f 48,84 51,28 53,84 56,54 59,36
Caja de lapices mecanicos 29,64 31,12 32,68 34,31 36,03
Caja de clips 6,27 6,58 6,91 7,26 7,62
Caja de clips mariposa 7,02 7,37 7,74 8,13 8,54
Caja de grapas 6,50 6,82 7,16 7,52 7,90
Resaltadores 4,79 5,03 5,28 5,54 5,82
Caja borradores de queso 7,11 7,47 7,84 8,23 8,65
Cuadernos academicos 12,65 13,29 13,95 14,65 15,38
Archivadores de oficina grande 25,42 26,69 28,03 29,43 30,90
Archivadores de oficina pequeo 12,43 13,05 13,70 14,38 15,10
Paquete de sobres manila amarillo X 100 44,46 46,68 49,02 51,47 54,04
Sellos 34,20 35,91 37,71 39,59 41,57
Tinta para sello 1,01 1,07 1,12 1,17 1,23
Cartucho de impresora color 250,80 263,34 276,51 290,33 304,85
Cartucho de impresora negro 205,20 215,46 226,23 237,54 249,42
Correctores 7,58 7,96 8,36 8,78 9,21
Cinta scott 0,58 0,61 0,64 0,67 0,71
Gomero 0,66 0,69 0,73 0,77 0,80
Resma de hojas A4 77,52 81,40 85,47 89,74 94,23
Marcadores acrilicos 2,28 2,39 2,51 2,64 2,77
TOTAL 784,97 824,22 865,43 908,70 954,14

Financiamiento

Se determina el financiamiento que tendr la empresa para empezar el

respectivo negocio con un monto de $ 30000.00 dlares financiados a 5 aos
plazo, dinero que la empresa utilizara para dar inicio con la propuesta de negocio.

Cuadro #38. TABLA DE AMORTIZACION

Aos Saldo capitalValor Inters Amortizac V/ dividendo
1 25204,87 3369,00 4795,13 8164,13
2 19871,26 2830,51 5333,62 8164,13
3 13938,67 2231,54 5932,58 8164,13
4 7339,86 1565,31 6598,81 8164,13
5 0,00 824,27 7339,86 8164,13

SUELDOS Y PERSONAL

Se detallan los sueldos y salarios a cancelarse a cada uno del personal que
conformara la empresa de servicios publicitarios KCM publicidad, y su respectiva
proyeccin a 5 aos.
Cuadro #39. COSTOS PARA OBTENER LA EVALUACION ECONOMICA

DETALLE DE LOS COSTOS PARA OBTENER LA EVALUACION ECONOMICA

SUELDOS
CLASIFICACION
CANTIDAD PERSONAL SUELDO MESES TOTAL
MANO DE OBRA
1 ABOGADO CALIFICADA 400,00 1 400,00
1 SECRETARIA SEMI-CALIFICADA 375,00 1 375,00
1 ING. ADMINISTRACION DE NEGOCIOS CALIFICADA 1100,00 1 1100,00
TOTAL 1875,00

Cuadro #40. SUELDOS Y SALARIOS PROYECTADOS A 5 AOS

SUELDOS
CLASIFICACION
PERSONAL AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
MANO DE OBRA
ING. ADMINISTRACION DE NEGOCIOS CALIFICADA 13200,00 13860,00 14553,00 15280,65 16044,68
OPERADOR CALIFICADA 8640,00 9072,00 9525,60 10001,88 10501,97
CONTADOR CALIFICADA 9360,00 9828,00 10319,40 10835,37 11377,14
JEFE DE MARKETING CALIFICADA 8640,00 9072,00 9525,60 10001,88 10501,97
JEFE DE COMPRAS Y VENTAS CALIFICADA 8640,00 9072,00 9525,60 10001,88 10501,97
SECRETARIA SEMI-CALIFICADA 4500,00 4725,00 4961,25 5209,31 5469,78
INSTALADOR SEMI-CALIFICADA 7200,00 7560,00 7938,00 8334,90 8751,64
SOLDADOR SEMI-CALIFICADA 4800,00 5040,00 5292,00 5556,60 5834,43
LIMPIEZA NO CALIFICADA 2400,00 2520,00 2646,00 2778,30 2917,21
67380,00 70749,00 74286,45 78000,77 81900,79

INGRESOS

Cuadro #41. INGRESOS

INGRESOS
N CONCEPTO CANTIDAD PRECIO UNIT TOTAL
1 VALLAS PUBLICITARIAS 15 4500 67500,00
2 LETREROS LUMINOSOS 80 220 17600,00
3 LETREROS PEDESTAL 100 75 7500,00
4 IMPRESIN EN LONA 180 35 6300,00
TOTAL 440 98900,00

Cuadro #42. INGRESOS PROYECTADOS A 5 AOS.

INGRESOS
N CONCEPTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
1 VALLAS PUBLICITARIAS 67500,00 74250,00 81675,00 89842,50 98826,75
2 LETREROS LUMINOSOS 17600,00 19360,00 21296,00 23425,60 25768,16
3 LETREROS PEDESTAL 7500,00 8250,00 9075,00 9982,50 10980,75
4 IMPRESIN EN LONA 6300,00 6930,00 7623,00 8385,30 9223,83
TOTAL 98900,00 108790,00 119669,00 131635,90 144799,49
 Cuadro #43. FLUJO DE FONDOS NETOS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADA

TASA DE INTERES 5%
CONCEPTOS INVERSION AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
INGRESOS
Ingresos por elaboracion de vallas publicitarias 67500,00 74250,00 81675,00 89842,50 98826,75
Ingresos por elaboracion de letreros luminosos 17600,00 19360,00 21296,00 23425,60 25768,16
Ingresos por elaboracion de letreros pedestal 7500,00 8250,00 9075,00 9982,50 10980,75
Ingresos por impresin en lonas 6300,00 6930,00 7623,00 8385,30 9223,83
TOTAL INGRESOS 98900,00 108790,00 119669,00 131635,90 144799,49
EGRESOS
Costo directo 773,97 784,97 824,22 865,43 908,70 954,14
Suministros e insumos 773,97 784,97 824,22 865,43 908,70 954,14
Costo indirectos 6586,60 79928,63 83627,69 87839,64 91260,69 95550,27
Remuneracin 1875,00 67380,00 70749,00 74286,45 78000,77 81900,79
Promocin y publicidad 1425,00 1254,00 1292,76 1357,40 1425,27 1496,53
Gastos de constitucin 35,00 30,00 31,50 33,08 34,73 36,47
Gastos gestin administrativa 834,80 2052,00 2154,60 2262,33 2375,45 2494,22
Gastos Varios 2416,80 0,00 120,00 550,00 0,00 120,00
Alquiler oficina 1344,00 1411,20 1481,76 1555,85 1633,64
Gasto Financiero 7868,63 7868,63 7868,63 7868,63 7868,63
Total egresos 7360,57 80713,60 84451,91 88705,07 92169,39 96504,41
Utilidad antes de participacin 18186,40 24338,09 30963,93 39466,51 48295,08
15% participacin de trabajadores 2727,96 3650,71 4644,59 5919,98 7244,26
Utilidad antes de impuesto a la renta 15458,44 20687,38 26319,34 33546,53 41050,82
Impuesto a la renta 25% 3864,61 5171,84 6579,83 8386,63 10262,70
UTILIDAD NETA 11593,83 15515,53 19739,50 25159,90 30788,11
COSTO DE INVERSION (EQUIPO Y MUEBLES OFICINA) 22162,04
Computadoras de Escritorio 2223,00
Plotter grande 15390,00
Impresoras multifuncin 285,00
Telfonos 34,20
Escritorios 342,00
Sillas de Oficina 114,00
Sillas Personales 68,40
Mesa 205,20
Archivadores 513,00
Aire acondicionado 798,00
Insumos de decoracin 205,20
Taladro 170,00
Sierra 30,00
Martillo 10,00
Remachadora 15,00
Soldadora 550,00
Pulidora 120,00
Cuchilla 5,00
Imprevistos 5% egresos 1084,04
Depreciacin 5682,33 5682,33 5592,33 199,00 199,00
FLUJO DE FONDOS NETO -29522,61 17276,16 21197,86 25331,83 25358,90 30987,11
Indicadores de rentabilidad

Los indicadores de rentabilidad utilizados para este proyecto se muestran en la

tabla a continuacin:

Indicadores financieros

TIR 66%
VAN $ 106930,60
B/C $ 1,34

Anlisis y conclusiones del tir, van y b/c.

TIR, el valor de la tasa interna de retorno es 66%, muy superior a la tasa de

oportunidad que se lo consider para este proyecto que es del 5%, por lo que se
puede establecer que el proyecto es rentable o viable, los valores utilizados para
el clculo son los flujos de fondos netos desde el perodo cero.

VAN, el valor actual neto encontrado para el proyecto es positivo y su valor es

de 106930,60 dlares, por lo que de acuerdo a este parmetro determino que el
proyecto es viable, los valores utilizados para el clculo son los flujos de fondos
netos desde el perodo uno hasta el perodo cinco, la tasa de oportunidad y se
suma el periodo cero.

B/C, el valor del ndice Beneficio/Costo es de 1.34, lo que indica que por cada
dlar invertido se obtiene 1.34, lo que establece una ganancia de 0,34 centavos
de dlar, como la relacin B/C es mayor a 1 el proyecto es viable, los valores
utilizados para el clculo son los valores de los ingresos y los valores de los
gastos pasados a valor presente.

Tiempo de recuperacin de la inversin.

El tiempo de recuperacin de la inversin es de 1 ao 3 meses 3 das, para

encontrar este valor utilizamos el flujo de fondos, la tasa de oportunidad y la
funcin objetivo, y a travs de una regla de tres sacamos el valor en das del
segundo periodo, puesto que el primer periodo no es suficiente.