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CONTROL DE GESTION INDUSTRIAL

Diciembre de 2012

UNIVERSIDAD SAN PEDRO

FACULTAD DE INGENIERIA
ESCUELA ACADEMICA PROFESIONAL DE INGENIERIA INDUSTRIAL

TEMA:
ESTADOS FINANCIEROS TIENDAS EFE

ASIGNATURA:
CONTROL DE GESTION INDUSTRIAL

ALUMNOS:
ARISTA TAFUR WILMAN FREDDY
RUIZ SAAVEDRA JONATHAN FRANKLIN

DOCENTE:
ING. NELSON BARBARAN BENITES

ESTADOS FINANCIEROS TIENDAS EFE

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ESTADOS FINANCIEROS TIENDAS EFE

I.

Descripcin de la Empresa:
Razn Social :
Tiendas Efe S.A
Nombre Comercial:
Efe - Motocorp
RUC :
20141189850
N CIIU:
52335
Giro o Actividad a la que se Dedica:
Venta al por menor de aparatos, artculos y equipo de uso domestico
Ubicacin:
Jr. Leoncio Prado N541 - 547
Telfonos:
(043) 328409
Horario de Atencin:
Lunes Domingo de 10am 9pm
Pgina Web :
www.efe.com.pe
Antecedentes :
Empresa se dedica a la venta de electrodomsticos y otros productos como
video audio, computadoras, televisores, lnea blanca, etc. Catalogada como
la primera cadena de tiendas de electrodomsticos con presencia a nivel
nacional, considerada como una empresa lder, con 54 tiendas en el
mercado Peruano. Preocupada por satisfacer a sus clientes, brindndole la

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ms grande variedad de productos con "las mejores marcas a los mejores


precios.
1.1. Balance General 2009 2010
TIENDAS EFE S.A.

Al 31 de diciembre
2009
2010

Balance General

S/.

ACTIVO

S/.

Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo

(nota 5)

30070

46905

Activos Financieros Mantenidos hasta su Vencimiento

(nota 6)

15219

6549

868

697

7517

2136

2664

1992

32625

55839

659

1180

89622

115298

60

Cuentas por Cobrar Comerciales


Cuentas por Cobrar a Afiliadas

(nota7)

Otras Cuentas por Cobrar


Existencias

(nota8)

Gastos Contratados por Anticipado


Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inversiones
Impuesto a la Renta Diferido
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)

(nota9)

Intangibles

606

1511

8384

10438

306

933
212

Otros Activos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

9356

13102

98978

128400

PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Obligaciones Financieros

(nota10)

19331

6366

Cuentas por Pagar Comerciales

(nota 11)

30908

53459

Cuentas por Pagar a Afiliadas

(nota 7 )

4095

6379

Remuneraciones y Participaciones

(nota 12)

5096

10458

5094

4214

381

4622

64905

85498

310

177

310

177

17305

17305

3461

3461

Resultados Acumulados

12997

21959

Total Patrimonio

33763

42725

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

98978

128400

Impuestos y Contribuciones
Otras Cuentas por Pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieros
Total Pasivo No Corriente
Capital
Reserva Legal

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(nota 10)

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1.2. Estado de Ganancias y Perdidas


TIENDAS EFE S.A.

Al 31 de diciembre
2009
2010

Ventas Netas

(nota 16)

Otros Ingresos Operacionales


(nota 17)
Costo de Ventas
Utilidad Bruta

251282

351147

12205

10344

263487

361491

-192015

-265302

71472

96189

Gastos de Ventas

(nota 18)

-23531

-32084

Gastos de Administracin

(nota 19)

-28760

-39213

Otros Ingresos

867

976

Otros Egresos

-286

-437

19762

25431

1235

1276

-2482

-1119

254

Utilidad Antes de Participacin de los Trabajadores e Impuestos


(notas 14 y
Participacin de los Trabajadores
15)

18769

25595

-1486

-2368

Impuesto a la Renta

-5323

-7265

11960

15962

Utilidad Operativa
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Diferencia de Cambio neta

(nota 3)

(nota 15)

UTILIDAD DEL AO

II.

Anlisis Financieros
2.1. Ratios Financieros
DESCRIPCION

AO 2009

AO 2010

PROMEDIO

A. Ratios de Liquidez
Razn Circulante

1.38

1.35

1.36

Prueba Acida

0.88

0.70

0.79

24717.00

29800.00

27258.50

Capital de Trabajo (s/.)

Razn de Liquidez = Activo Circulante/Pasivo Circulante: 89622/64905 = 1.38


Nos indica un indicador favorable, siempre mayor a 1, en el periodo 2009 - 2010
Prueba Acidad = (Activo Circulante - Inventarios)/Pasivo Circulante: (89622-32625)/64905 = 0.88
RATIOS DE
Se mantiene constante a un promedio de 0.79, usualmente debe ser menor que 1, se supone que las existencia
LIQUIDEZ
se vendern en el ciclo normal
Capital de Trabajo = Activo Circulante - Pasivo Circulante: 89622-64905 = S/. 24717
Indica con cuanto dispone la empresa luego de hacerle frente a sus obligaciones de corto plazo
Nos indica que hay un crecimiento del capital de trabajo de S/.247117.00 a S/.29800.00
Conclusin: la empresa Tiendas Efe tiene suficiente efectivo. La razn corriente promedio es de 1.36, esto indica ante una
deuda de un sol a corto plazo se tiene 1.30soles para cumplir con el pago

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B. Ratios de Gestin
Rotacin de Cuentas por Cobrar

1.24

0.71

0.98

Rotacin de Cuentas por Pagar

57.95

72.54

65.24

Rotacin de Inventario

61.17

75.77

68.47

2.54

2.73

2.64

Rotacin de Activo Total

Rotac. de Cuentas por Cobrar = (C x C x 360dias)/Ventas Netas: (868*360)/251282 = 1.24 das


Segn el indicador, se hacen demasiado rpido las cobranzas. Del ao 2009 - 2010
Rotac de Cuentas por Pagar = (C x P x 360dias)/Costo de Ventas: (30908*360)/192015 = 57.95 das
RATIOS
Esto Indica que se est reajustando a la poltica de pagos.
DE
GESTION Rotac de Inventario = (Inventario x 360dias)/Costo de Ventas: (32625*360)/192015= 61.17 das
Tenemos que tener cuidado con estoquearse, aumento de un ao al otro
Rotac de Activo Total = Ventas Netas/Activos Totales: 251282/98978= 2.54 veces
si se ha mejorado pasando de una rotacin 2.54 veces en el ao 2009 a 2.73 al ao 2010
Conclusin: se debe cobrar primero para poder pagar, y no tener mucha rotacin de inventario.

C. Razones de Endeudamiento
Razn de Endeudamiento Total
Endeudamiento Patrimonial

65.89%

66.73%

66.31%

193.16%

200.53%

196.84%

Cobertura del Activo Fijo

3.64

3.27

3.46

Cobertura de Intereses

8.56

23.87

16.22

Razn de Endeu. Total = Deuda Total/Activo Total: (64905+310)/98978 = 65.89%


la empresa tiendas efe financias sus activos con 66% de deuda promedio y el 34% en su patrimonio
Endeudamiento Patrimonial = Pasivo Total/Patrimonio Total: (64905+310)/33763 = 193.16%
respecto al endeudamiento patrimonial observamos que la empresa compromete en un 196.84%
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO Cobertura del Activo Fijo = Deuda LP + Patrimonio/Activo Fijo: (310+33763)/9356 = 3.64 veces
La cobertura fijo va ms o menos favorable va de 3.64 - 3.27, mientas ms alta ms solvencia financ.
Cobertura de Inters = Utilidad Operativa + Fines/Gas. Financieros: (19762+1235+254)/2482 = 8.56 veces
la cobertura de inters evoluciona favorablemente para el 2010 es de 23.87 veces sus intereses
Conclusin: es aconsejable el apalancamiento financiero siempre que exista capacidad de generacin de flujos de caja para afrontar
el pago de las deudas.

D. Razones de Rentabilidad
Margen de Utilidad Bruta

28.44%

27.39%

27.92%

Margen de Utilidad Neta

4.76%

4.55%

4.65%

Rendimiento sobre los Activos

12.08%

12.43%

12.26%

Rendimiento sobre el Patrimonio

35.42%

37.36%

36.39%

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Margen Utilidad Bruta = Utilidad Bruta/Ventas Netas: 251282/71472 = 28.44%


la empresa mantiene un margen de 28% en su margen de utilidad bruta
Margen de Utilidad Neta = Utilidad Neta/Ventas Netas: 11960/251282 = 4.76%
se tiene un promedio de margen de utilidad neta de 4.65%
RAZON DE
RENTABILIDAD Rendimiento sobre los Activos = Utilidad Neta/Activos Totales: 11960/98978 = 12.08%
el rendimiento es favorable porque ha evolucionado de 12.08% a 12.43%
Rendimiento sobre el Patrimonio = Utilidad Neta/Patrimonio: 11960/33763 = 35.42%
ha evolucionado de 35.42% en el ao 2009 a 37.36% en el 37.36%

2.2. ANALISISI HORIZONTAL:


2.2.1.

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS.

Las ventas aumentaron en el ao 2010 en 34.97% respecto al ao 2009


(aumentaron en 99 865 nuevos soles).
Ventas y Utilidad

La utilidad neta en el ao 2010 ha aumentado en 33.46% respecto al ao 2009


(aumento 4002 nuevos soles).

Existe una correspondencia directa entre las ventas y las utilidades netas, en el
periodo analizado. A mayor venta existe una mayor utilidad neta.

Gastos Administrativos y Gastos de Ventas

Los gastos de ventas y gastos administrativos estn comprendidos en un rango


de 36.35% en los aos 2009 2010. Esto las ventas han aumentado en 8 553
nuevos soles y los gastos administrativos aumentaron en 10 453 nuevos soles.

Gastos Financieros

Los gastos financieros han disminuido, de 2 482 nuevos soles en el ao 2009 a


1 119 nuevos soles en el ao 2010.

2.2.2. BALANCE GENERAL


ACTIVO CORRIENTE:

CAJA BANCOS: En el ao 2010 la cuenta Caja ha aumentado de 16 835


nuevos soles (55.99%) respecto al ao 2009.

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: Las Cuentas por Cobrar han


disminuido en el periodo de anlisis. En el ao 2010 baja la cantidad de
171nuevos soles (disminuyendo en 19.7% respecto al ao 2009.

INVENTARIOS: Los inventarios han aumentado en el periodo de anlisis. En el


ao 2010 han aumentado en 71.50% respecto al ao 2009, de 32 625 a 55 839
nuevos soles respectivamente.

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ACTIVO NO CORRIENTE:

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO: Tiendas EFE viene aumentando sus


activos, segn se observa en el periodo de anlisis. Al ao 2010 ha aumentado
en la cantidad de 2 054 nuevos soles, es decir ha aumentado en 24.50%,
respecto al ao 2009.

PASIVO CORRIENTE:

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: esta cuenta viene aumentando, de


S/. 30 908 en el 2009 a S/. 53 459 en el 2010. El aumento que se percibe del
ao 2009 al ao 2010 en de 55.78%

PASIVO NO CORRIENTE:

OBLIGACIONES FINANCIEROS: Esta cuenta disminuye en el ao 2010 de S/.


177 en el ao 2009 tenamos S/. 310, ha disminuido en 133 lo que equivale a
42.90%.

PATRIMONIO:

CAPITAL: siguen siendo la misma cantidad en el periodo de anlisis, igual a


S/. 17 305.

RESERVAS LEGAL: Las reservas para contingencias y financiar siguen


siendo la misma cantidad S/. 3 461.

RESULTADOS ACUMULADOS: los resultados acumulados aumentaron de S/.


12 997 en el ao 2009 a S/. 21 959 en el 2010. Porcentualmente el aumento dl
ao 2010 equivale a 68 95% (cantidad 8 962 nuevos soles).

2.3. ANALISIS VERTICAL


2.3.1.

BALANCE GENERAL

CUENTAS DEL ACTIVO:

CUENTAS DEL ACTIVO

2009

2010

S/.

S/.

30,070

0.30

46,905

0.37

868

0.01

697

0.01

Existencias

32,625

0.33

55,839

0.43

Inmuebles, Maquinaria y Equipo

8,384

0.08

10,438

0.08

Otros Activos

27,031

0.27

14,521

0.11

TOTAL ACTIVO 100%

98,978

100

128,400

100

Caja y Bancos
Cuentas por Cobrar Comerciales

Observamos que Caja-Bancos, aumenta su contribucin porcentual, de 0.30 % en el


2009 a 0.37% en el 2010.
Asimismo, observamos que en las Cuentas por Cobrar comerciales se mantienen en
un promedio del 0.71%, en el periodo de anlisis. No hay disminuciones ni aumentos
significativos.

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La cuenta Inventario si ha aumentado significativamente. En el ao 2010, con respecto


al ao anterior. Pasando 33 % a 43% en el ao 2010
La cuenta de activo fijo, Inmueble, Maquinarias y Equipos se mantiene en un promedio de 8 %
con respecto a los aos 2009 y 2010.
CUENTAS DEL PASIVO Y PATRIMONIO
CUENTAS DELPASIVO Y PATRIMONIO

2009

2010

S/.

S/.

Obligaciones Financieros

19,331

19.53

6,366

4.96

Cuentas por Pagar Comerciales

30,908

31.23

53,459

41.63

310

0.31

177

0.14

Capital

17,305

17.48

17,305

13.48

Reserva Legal

3,461

3.50

3,461

2.70

Resultados Acumulados

12,997

13.13

21,959

17.10

Otros Pasivos y Patrimonios

14,666

14.82

25,673

19.99

TOTAL ACTIVO 100%

98,978

100

128,400

100

Pasivo Corriente

Pasivo No Corriente
Obligaciones Financieros
PATRIMONIO

Segn el anlisis vertical aplicado a las cuentas del pasivo y patrimonio, observamos
lo siguiente:
PASIVO CORRIENTE:
OBLIGACIONES FINANACIERAS: que corresponden a deudas de corto plazo,
disminuyen su contribucin porcentual de 19.53% en el ao 2009 a 4.96% en el
ao 2010. Es posible que haya sucedido una refinanciacin, pasando deudas de
corto plazo a deudas de mediano y largo plazo.
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: esta cuenta ha aumentado su
contribucin porcentual pasando de 31.23% en el 2009 a 41.63% en el 2010. La
mayor venta en el ao 2010 y una agresiva poltica de comercializacin ha influido
en este incremento.
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIEROS: corresponden a deudas de mediano y largo
plazo, que han disminuido su porcentaje de contribucin de 0.31% en el ao
2009 a 0.14% en el ao 2010.
PATRIMONIO
CAPITAL EMITIDO: A disminuido de 17.48% del 2009 a 13.48% del 2010.
RESERVAS LEGAL: Las Reservas de Capital han aumentado su contribucin
porcentual de 3.50% en el 2009 a 2.70% en el 2010
RESULTADOS ACUMULADOS: esta ha aumentado de 13.13% del 2009 ha
17.10% del 2010.

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Diciembre de 2012

Otros Pasivos: A aumentado de 14.82% del ao 2009 a 19.99% del 2010.


2.3.2.

ESTADO DE RESULTADOS

DESCRIPCION

2009

2010

S/.

S/.

Ventas Netas

251,282

100.00

351,147

100.00

Costo de Ventas

192,015

76.41

265,302

75.55

Utilidad Bruta

71,472

28.44

96,189

27.39

Gastos de Ventas

23,531

9.36

32,084

9.14

Gastos de Administracin

28,760

11.45

39,213

11.17

Gastos Financieros

2,482

0.99

1,119

0.32

11,960

4.76

15,962

4.55

UTILIDAD DEL AO

Observamos que el Costo de Venta disminuye en el ao 2010 de 75.55% a


76.41% del 2009.

Los gastos de venta y los gastos de administracin se mantienen en el


mismo nivel porcentual, sin variaciones significativas. Sin embargo, cabe
anotar que los niveles de venta son del orden de miles de millones, lo que
significa que un punto porcentual es una diferencia significativa.

Los gastos financieros si han disminuido significativamente, de 0.99% en el


ao 2009 a 0.32% en el ao 2011. Lo cual denota un manejo eficiente en
los gastos financieros.

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