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Ejercicios Cap 3
Ejercicios Cap 3
FINANZAS
7/22
DOCENTE: ING .CPA. SANCHEZ LUIS
TEMA: DESARROLLO DE LOS EJERCICIOS DEL CAP#3 y 4 DE
GITMAN
INTEGRANTES
CHIQUITO CHAVEZ JENNIFER STEFANIA
PINCAY MIRANDA ANDREA MICHELLE
PINCAY PIONCE RONALD FERNANDO
RODRIGUEZ MIRANDA LISSETTE JACKELINE
ZAMBRANO NAVARRO JAIME ALDAIR
P3.2 Identificacin de las cuentas de los estados financieros Seale cada una de las cuentas
listadas en la siguiente tabla comose indica:
a) En la columna (1), indique a cul estado financiero pertenece la cuenta: estado de prdidas
o ganancias (EPG) o balance general (BG).
b) En la columna (2), indique si la cuenta es activo corriente (AC), un pasivo corriente (PC), un
gasto (G), un activo fijo (AF), una deuda a largo plazo (DLP), un ingreso (I) o patrimonio de los
accionistas (PA).
Nombre de la cuenta
estado
Tipo de cta
Cuentas por pagar
B
P
G
C
Cuentas por cobrar
B
A
G
C
Deudas acumuladas
B
P
G
C
Depreciacin acumulada
B
A
G
FG
Gastos administrativos
EP
G
Edificios
B
A
G
F
Efectivo
B
A
G
C
Acciones comunes (valor nominal)
B
P
G
AG
Costo de los bienes vendidos
EP
G
Depreciacin
EP
G
G
Equipo
B
A
G
FG
Gastos generales
EP
G
Gastos por intereses
EP
G
G
Inventarios
B
A
G
C
Terreno
B
A
G
F
Deudas a largo plazo
B
D
G
LP
Maquinaria
B
A
G
F
Valores negociables
B
A
G
C
Documentos por pagar
B
P
G
CG
Gastos operativos
EP
G
Capital pagado en exceso del valor a la par
B
P
G
A
Acciones preferentes
B
P
G
AG
Dividendos de acciones preferentes
EP
G
Ganancias retenidas
B
P
G
AI
Ingresos por ventas
EP
G
Gastos de ventas
EP
G
G
Impuestos
EP
G
G
Vehculos
B
A
G
F
P3.4 Elaboracin del estado de prdidas y ganancias Adam y Arin Adams recopilaron su
informacin de ingresos y gastos personales y le han pedido que les ayude a elaborar un
estado comn de prdidas y ganancias para el ao que finaliza el 31 de diciembre de 2012. He
aqu la informacin que usted recibe de la familia Adams.
$
$
$
$
45.000,00
30.000,00
500,00
150,00
$ 75.650,00
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
14.000,00
3.200,00
2.200,00
3.300,00
750,00
600,00
1.500,00
1.659,00
13.000,00
2.000,00
2.100,00
2.000,00
$ 46.309,00
supervit
$ 29.341,00
P3.6 Elaboracin del balance general Utilice los rubros adecuados de la siguiente lista para
elaborar en forma correcta el balance general de Owen Davis Company al 31 de diciembre de
2012.
ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTES
EFECTIVO
$ 215.000,00
VALORES NEGOCIABLE
$
75.000,00
CUENTAS X COBRAR
$ 450.000,00
INVENTARIOS
$ 375.000,00
TOTAL DEL ACTIVO CIRCULANTE
ACTIVOS FIJOS
TERRENO
$ 100.000,00
EDIFICIOS
$ 225.000,00
MAQUINARIAS Y EQUIPOS
$ 560.000,00
MOBILIARIO Y ACCESORIOS
$ 170.000,00
VEHICULOS
$
25.000,00
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
MENOS DEPRECIACION
$ 265.000,00
TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
TOTAL DE ATIVOS
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
CUENTAS POR PAGAR
$ 220.000,00
DOCUMENTOS POR PAGAR
$ 475.000,00
DEUDAS ACUMULADAS
$
55.000,00
TOTAL DE PC
DEUDA A LARGO PLAZO
TOTAL DE PASIVOS
PATRIMONIO
ACCIONES PREFERENTES
$ 100.000,00
ACCIONES COMUNES
$90.000,00
CAPITAL PGADO
$ 360.000,00
GANANCIAS RETENIDAS
$ 210.000,00
TOTAL DE PATRIMONIO
TOTAL DE PASIVO + PATRIMONIO
$ 1.115.000,00
$ 1.080.000,00
$
815.000,00
$ 1.930.000,00
$ 750.000,00
$ 420.000,00
$ 1.170.000,00
760.000,00
$ 1.930.000,00
P3.7 Elaboracin del balance general Adam y Arin Adams recopilaron su informacin personal
de activos y pasivos y le han pedido ayuda para integrarla en un balance general del ao que
termina el 31 de diciembre de 2012. Usted recibe la siguiente informacin de la familia Adams.
c) Cul es el capital de trabajo neto (CTN) del ao? (Sugerencia: Considere que el CTN es la
diferencia entre el total de activos lquidos y el total de pasivos corrientes)
Capital de Trabajo = Total Activos Lquidos - Total pasivos actuales
Operaciones $ 5.700 - $ 2400 = $ 3.300..
P3.8 Efecto de los ingresos netos sobre el balance general de la empresa Conrad Air, Inc.,
report ingresos netos de $1,365,000 en el ao que termin el 31 de diciembre de 2013.
Indique cmo cambiara el balance general de Conrad de 2012 a 2013 dependiendo de cmo
Conrad gasta esas ganancias de acuerdo con los escenarios descritos ms abajo.
$
35.000,00
$ 1.365.000,00
$ 1.400.000,00
GANANCIAS RETENIDAS
$ 1.575.000,00
$ 1.365.000,00
$ 2.940.000,00
$ 2.700.000,00
$ 1.575.000,00
$ (865.000,00)
$ 865.000,00
$ 1.835.000,00
$ 2.440.000,00
c) Conrad pag dividendos por un monto de $500,000 e invirti el saldo de los ingre sos netos en la construccin de un
nuevo hangar.
EDIFICIOS
DEUDA A LARGO PLAZO
$ 1.600.000,00
$ 1.575.000,00
$
$
865.000,00
865.000,00
$ 2.465.000,00
$ 2.440.000,00
d) A qu precio por accin se vendieron las 500,000 acciones originales de Mountain Air?
CAPITAL PAGADO+ACCIONES ORDINARIAS
ACCIONES EN CIRCULACION
500000+500000
500000
$2
P3.17 Interpretacin de las razones de liquidez y actividad Los nuevos propietarios de Bluegrass
Natural Foods, Inc., lo contrataron para ayudarles a diagnosticar y resolver los problemas que
tiene la compaapara mantener una liquidez adecuada. En primer lugar, usted realiza un anlisis
de liquidez. Luego hace un anlisis de las razones de actividad a corto plazo de la compaa. Sus
clculos y las normas apropiadas de la industria se listan a continuacin.
Ver si sus polticas de crdito las cuales pueden resultar malas para la
administracin de sus cuentas por cobrar.
Revisar la gestin del departamento de cobros ya que los clientes pueden
estar atrasados o en mora,
No existe un debido seguimiento esto puede observarse en que el periodo
promedio de cobro es de 73 das lo que excede a la industria que es de 52
das.
P3.20 Relacin entre apalancamiento financiero y utilidad financiera Pelican Paper, Inc., y
Timberland Forest, Inc., son rivales en la manufactura de papeles artesanales. En seguida se
presentan algunos estados financieros de cada compaa. Utilcelos para elaborar un anlisis
de razones financieras que compare el apalancamiento financiero y la rentabilidad de las
empresas.
0,1
$5,000,000
$10,000,000
0,5
$6,250,000
$ 100,00
62,5
Timberland
$6,250,000
$ 500,00
12,5
ventas
$6,250,000
pelican
0,25
$25,000,000
$6,250,000
Timberland
0,25
$25,000,000
$3,690,000
Pelican
0,1476
$25,000,000
$3,450,000
Timberland
0,138
$25,000,000
3.
Pelican
$3,690,000
$9,000,000
$3,450,000$5,000,000
4. Rendimiento sobre patrimonio de los accionistas comunes
Timberland
0,41
0,69
$3,690,000
Pelican
0,369
$10,000,000
$3,450,000
Timberland
0,345
$10,000,000
P3.21 Dominio de las razones McDougal Printing, Inc., tuvo un total de ventas de $40,000,000
en el ao fiscal 2012. A continuacin se presentan algunas razones de la empresa. Utilice esta
informacin para determinar los valores en dlares de diversas cuentas del estado de prdidas
y ganancias y del balance general, segn se requieran.
a) Utilidad bruta
$40,000,000 x 0.8= $32,000,000
c) Utilidad operativa
$40,000,000 x 0.35 =$14,000,000
d) Gastos operativos
$32,000,000 $14,000,000 $18,000,000
18.000.000,00
e) Ganancias para acciones comunes
$40,000,000 x 0.08= $3,200,000
f)
Total de activos
= $20000000
Ejercicios:
P3.14 Razn de liquidez Josh.
CUENTA
MONTO
Clasificacin
Efectivo
$3.200,00
AC
Valores Negociables
1.000,00
AC
Cuentas de cheque
800,00
AC
Pagos tarjetas de crditos
1.200,00
PC
Facturas por pagar corto plazo
900,00
PC
2.100,00
b) Varios amigos de Josh le han dicho que ellos tienen razones de liquidez de aproximadente 1.8 Cmo analizara usted la
liquidez de Josh en relacin a la de sus amigos?
La liquidez de Josh es aceptable, tiene capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo, ya que por cada $1 de
deuda cuenta con $2,38 para solventarla, o, bien el 238% para solventar sus obligaciones. Igualmente los amigos de Josh
tienen una liquidez aceptable por cada $1 de deuda cuenta con $1,80 para pagarla.
a) Calcule el inventario trimestral promedio y utilcelo para determinar la rotacin de inventarios de la empresa y la edad
promedio del inventario.
Trimestre
Inventario
1
$400.000,00
2
800.000,00
3
1.200.000,00
4
200.000,00
PROMEDIO
$650.000,00
Ventas
$4.000.000,00
Utilidad bruta 40%
1.600.000,00
Costo de la mercadera vendida
2.400.000,00
Promedio de inventario
650.000,00
Rotacin de inventarios
Costo de Venta Inventario
$2,400,000 $650,000
3,69 Veces
La rotacin de inventarios de la empresa Wilkins Manufacturing es aceptable ya que supera la razn promedio de la
industria. Pero habra que analizar ms profundamente a que se debe este exceso, ya que como puede ser que se est
realizando una buena administracin de los inventarios tambin puede ser que este vendiendo a menor precios sus
mercaderas tomando en cuenta las estrategias de sus competidores como puede ser por temporadas festivas, descuentos,
promociones, etc., pero esto tambin repercute en el nivel de inventarios con que debe de operar la empresa y luego no
podr cumplir con la demanda de los productos.
$ 2,400,000/365 das
La empresa Blair Supply se tarda 45 das para recuperar sus cuentas por cobrar, lo que indica que excede 15 das en
comparacin con la poltica de cobro que es de 30 das, esto significa que debe de poner atencin a la administracin de las
cuentas por cobrar y dar seguimiento aldepartamento de cobros el cual est mostrando deficiencia en su gestin.
b) Si el 70% de las ventas de la empresa ocurren entre julio y diciembre afectara esto la validez de la conclusin que
obtuvo en el inciso a? explicar.
$ 1. 680,000,00/365
No afecta la conclusin del inciso a), se puede observar que tomando de referencias estos datos, la empresa excede
mayormente a 65 das de cobros en base a la poltica de 30 das. Se puede ver que hay deficiencias en la administracin de
las cuentas por cobrar, ya que las ventas de crdito de los meses de octubre y noviembre estn insolventes con ms de 30
das de retrasos.
P3.17 Interpretacin de razones de liquidez y actividad Bluegrass Natural Foods, inc.
Razn
Bluegrass
Estndar Industria
Liquidez Corriente
4,50
4,00
Razn Rpida
2,00
3,10
Rotacin de Inventario
6,00
10,40
Periodo promedio de Cobro
73 das
52 das
Periodo promedio de Pago
31 das
40 das
a) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo del inventario hara a los propietarios?
Que realice una revisin de sus inventarios ya que si se analiza la rotacin de inventario es baja en comparacin con la
industria lo que puede significar que Bluegrass tiene exceso de inventario, lo que se puede sustentar con la razn de
liquidez y la razn rpida. Si bien la razn de liquidez est por encima de la industria, al determinar la razn rpida se puede
observar que es baja en relacin a la industria, lo que nos alertade que hay exceso de inventario por razones de que las
ventas han disminuido e incluso puede existir inventario que no est en condiciones de ser vendido por mermas, deterioro.
b) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo de las cuentas por cobrar hara a los propietarios?
Bluegrass debe de revisar sus polticas de crdito las cuales pueden resultar deficientes para la administracin de sus
cuentas por cobrar, de igual forma debe revisar la gestin del departamento de cobros ya que los clientes pueden estar
atrasados o en mora, y no existe un debido seguimiento esto puede observarse en que el periodo promedio de cobro es de
73 das lo que excede a la industria que es de 52 das.
c) Qu recomendaciones en relacin con la cantidad y el manejo de cuentas por pagar hara a los propietarios?
Bluegrass debe analizar bien si el pago de las cuentas por pagar en 31 das frente a la norma de la industria de 40 das le
es eficiente y conveniente. Ya que puede significar un riesgo en su razn de liquidez y razn rpida porque tarda 21 das
ms en recuperar sus ventas de crdito, tiene una baja rotacin de inventarios y est realizando sus pagos con 9 das de
anticipacin Bluegrass.
d) Qu resultados generales espera de sus recomendaciones? Por qu podran no resultar eficaces sus
recomendaciones?
Los resultados generales es que Bluegrass aumente su rotacin de inventarios igual al promedio de la industria a travs de
aumentos de ventas con promociones o descuentos, o reduciendo la compra o fabricacin de inventario y desechar el
inventario daado o con mermas.Tambin aplicar una poltica de crdito eficiente que le permita que sus clientes paguen en
el tiempo establecido o antes implementando descuentos por pronto pago, esto mantendra sus razones de liquidez y razn
rpida estables en relacin con la industria. En el caso de las cuentas por pagar podra realizar el pago en las condiciones
establecidas para no comprometer su liquidez o negociar con sus proveedores descuentos por prontos pagos.
No podran resultar eficaces por la falta de implementacin de las mismas, ya que conlleva a que la empresa analice y
ajuste sus polticas de pago y crdito lo que puede conllevar a la perdida de sus clientes y proveedores por implementar
polticas estrictas.
ndice endeudamiento
0,73
0,51
50.000.000,00
1.000.000,00
UAII + ARRENDAMIENTOS
INTERES + ARRENDAMIENTOS + (PGO PRINCIPAL + DIVIDENDO ACC. PREF.) X ({1 / (1- T})
3.000,000 +200.000
1.000,000 + 200.000 + (800.000 + 100.000) x (1 / { 1 - 0.4})
3.200.000,00
1,19
2.700.000,00
El prstamo debe rechazarse ya que Creek Enterprise tiene un exceso en el grado de endeudamiento y su capacidad de
pago es mucho menor de lo necesario en comparacin con la industria.
Gatos de Ventas
10,00%
12,70%
Gastos Generales y Administrativos
6,00%
6,30%
Gastos de Arrendamiento
0,67%
0,60%
Gastos por Depreciacion
3,33%
3,60%
Total de Gastos Operativos
20,00%
23,20%
Utilidad Operativa
10,00%
10,90%
Gatos Intereses
3,33%
1,50%
Utilidad antes de impuestos
6,67%
9,40%
Impuestos
2,67%
3,80%
Utilidad despues de impuestos
4,00%
5,60%
Dividendos acciones preferentes
0,33%
0,10%
Ganancias disponible acciones comunes
3,67%
5,50%
Ventas
40.000.000,00
Margen utilidad bruta
80%
Margen utilidad operativa
35%
Margen utilidad neta
8%Rendimiento activos totales
16%
Rendimiento patrimonio
20%
Rotacin activos totales
2%
Periodo promedio cobro
62,2 das
Determine:
a) Utilidad bruta
$32.000.000,00
b) Costo de bienes vendidos
8.000.000,00
c) Utilidad operativa
14.000.000,00
d) Gastos operativos
18.000.000,00
e) Ganancias para acciones comunes
3.200.000,00
f) Total de activos
20.000.000,00
g) Total capital acciones comunes
16.000.000,00
h) Cuentas por cobrar
6.816.438,29
P3.22 Anlisis de una muestra representativa Fox Manufacturing.
a) Elabores e interprete un anlisis completo de razones de las operaciones de la empresa en 2012.
Razn
Estndar Industria
Fox 2012
Liquidez Corriente
2,35
1,84
Razn Rpida
0,87
0,75
Rotacin de Inventario
4,55
5,61
Periodo promedio de Cobro
35,8 das
20,5 das
Rotacin activos totales
1,09
1,47
ndice endeudamiento
0,3
0,55
Razn de cargos de inters fijo
12,3
8
Margen utilidad bruta
0,202
0,233
Margen utilidad operativa
0,135
0,133
Margen utilidad neta
0,091
0,072
Rendimiento activos totales
0,099
0,105
Rendimiento patrimonio
0,167
0,234
Ganancias por acciones
$3,10
$2,15
75,000.00
Razn Rpida
138300 - 82000
0.75
75,000.00
Rotacin de Inventario
460,000.00
5.61
82,000.00
5.61
Rotacin activos totales
600,000
1.47
408,300.00
ndice endeudamiento
225,000
0.55408,300.00
Razn de cargos de inters fijo
80,000
8.00
10,000.00
Margen utilidad bruta
600000 - 460000
0.23
600,000.00
Margen utilidad operativa
80,000
0.13
600,000.00
Margen utilidad neta
42,900
0.07
600,000.00
408,300.00
Rendimiento patrimonio
42,900
0.39
110,200.00
Ganancias por acciones
42,900
2.15
20,000
P3.23 Analisis de estados financieros Zach Indutries.
P3.24 Anlisis Integral de razones Sterling Company.
Razn
2010 real
2011 real
Industria
2012 real
Liquidez Corriente
1,40
1,55
1,85
1,67
Razn Rpida
1,00
0,92
1,05
0,88
Rotacin de Inventario
9,52
9,21
8,60
7,89
Periodo promedio de Cobro
45.6 das
36.9 das
35.5 das
29.2 das
Periodo promedio de Pago
59.3 das
61.6 das
46.4 das
52.98 das
Rotacin activos totales
0,74
0,80
0,74
0,83
ndice endeudamiento
0,20
0,20
0,30
0,35
Razn de cargos de inters fijo
8,20
7,30
8,00
6,50
Razn de cobertura pagos fijo
4,50
4,20
4,20
2,70
Margen utilidad bruta
0,30
0,27
0,25
0,25
Margen utilidad operativa
0,12
0,12
0,10
0,13
Margen utilidad neta
0,062
0,062
0,053
0,06
Rendimiento activos totales
0,045
0,050
0,040
0,05
Rendimiento patrimonio
0,061
0,067
0,066
0,09
Ganancias por acciones
$ 1,75
$ 2,20
$ 1,50
$ 3,05
Relacin precio/ganancias
12,00
10,50
11,20
12,95
Razn mercado/libro
1,20
1,05
1,10
1,16
Liquidez Corriente
2.000.000,00
1,67
1.200.000,00
Razn Rpida
2000000 -950000
0,88
1.200.000,00
Rotacin de Inventario
7.500.000,00
7,89
950.000,00
Periodo promedio de Cobro
800.000
29,20
10000000 / 365
Periodo promedio de Pago
900.000
52,98
6200000 / 365
12.000.000,00
ndice endeudamiento
4.200.000
0,35
12.000.000,00
200.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
10.000.000,00
12.000.000,00
Rendimiento patrimonio
610.000
0,090
6.800.000,00
200.000
3,05
Razn mercado/libro
39,50
1,16
34
Liquidez: Est por debajo del estndar de la industria sin embargo se mantiene estable para los tres aos.
Actividad: El periodo de cobro ha disminuido lo que significa que ha mejorado, se observa que la rotacin de inventarios ha
bajado en comparacin con la industria. El perodo promedio de pago excede a la industria aunque se puede ver una
disminucin en relacin a los dos aos anteriores.
Endeudamiento: El ndice de deuda incremento en relacin a los dos aos anteriores excede un poco elestndar de la
industria, la razn de cargos de inters ha disminuido en relacin a los dos aos y en comparacin con la industria de igual
forma la cobertura de pagos fijos lo que indica que la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus de pagos e intereses de
cargos fijos.
Rentabilidad: El margen de utilidad bruta ha disminuido en relacin a los meses anteriores aunque esta igual con la
industria, puede significar incremento de los costos de ventas y disminucin de las ventas. El margen de utilidad operativa y
neta se ha mantenido estable y estn dentro del rango de la industria. El rendimiento de los activos totales y el patrimonio
ha incrementado en relacin a los dos aos y excede el estndar de la industria. Las ganancias por accin incremento en el
ao 2012 en comparacin con los dos aos anteriores. La relacin precio ganancia incremento en relacin a los meses
anteriores y excede el estndar de la industria lo que significa un incremento del grado de confianza de los inversores en el
futuro.
Mercado: El precio de mercado-libro de la empresa se ha mantenido estable aunque disminuye en relacin al ao 2010 y
2011 pero incrementa en el 2012.
Starling Company no debe prestar atencin a sus ndices de liquidez y debe evitar incrementar sus ndices de deuda. A
pesar de las fluctuaciones en relacin a los aos anteriores y el estndar de la industria, la situacin de financiera es
saludable.
P3.26 Analisis integral de razones, identificacin de diferencias significativas Home Health. Trabaj Elizabeth