Materia: Finanzas Corporativas

Docente: Oscar L. Mercado E. UNIFRANZ

EJERCICIO PRÁCTICO

Suponga que le asignaron la tarea de elaborar un estado para ACME Company que muestre sus
entradas y salidas esperadas de efectivo durante los meses de julio a diciembre de 2013.

Le proporcionaron los siguientes datos de ACME Company:

1. Las ventas brutas esperadas para el periodo de mayo a diciembre son de $300,000,
$290,000, $425,000, $500,000, $600,000, $625,000, $650,000 y $700,000,
respectivamente.
2. El 12% de las ventas de cualquier mes se cobra en ese mes. Sin embargo, la empresa ofrece
un descuento del 3% si se paga en 10 días; de lo contrario, hay que saldar el monto total en
30 días, de manera que se aplica un descuento del 3% en el cobro de ventas del mes en
curso.
3. El 75% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el siguiente mes después de la venta.
4. El 13% de las ventas de cualquier mes se cobra durante el segundo mes después de la venta.
5. Las compras esperadas de materias primas de cualquier mes se basan en el 60% de las
ventas esperadas del siguiente mes.
6. La empresa paga el 100% de sus compras de materias primas para el mes en curso en el
siguiente mes.
7. Los sueldos y salarios se pagan mensualmente y equivalen al 6% de las ventas esperadas del
mes en curso.
8. Los pagos mensuales de arrendamiento corresponden al 2% de las ventas esperadas del
mes en curso.
9. Los gastos mensuales en publicidad ascienden al 3% de las ventas.
10. Se espera que los gastos de investigación y desarrollo se distribuyan entre agosto,
septiembre y octubre a la tasa del 12% de las ventas en esos meses.
11. Durante diciembre se realizará un prepago del seguro para el siguiente año por un monto
de $24,000.
12. Durante los meses de julio a diciembre, la compañía espera tener varios gastos de $15,000,
$20,000, $25,000, $30,000, $35,000 y $40,000, respectivamente.
13. Se pagarán impuestos por un monto de $40,000 en septiembre y por $45,000 en diciembre.
14. El saldo de efectivo inicial en julio es de $15,000.
15. El saldo de efectivo meta es de $15,000.

RESOLVER

a) Elabore un presupuesto de efectivo de julio de 2013 a diciembre de 2013 creando una hoja
de cálculo combinada que incluya hojas de cálculo similares a las de las tablas 4.8, 4.9 y 4.10.
Divida su hoja de cálculo en tres secciones:
1) Total de entradas en efectivo.
2) Total de desembolsos en efectivo.
3) Presupuesto de efectivo que cubra el periodo de julio a diciembre.

El presupuesto de efectivo debe reflejar lo siguiente:

1) Saldos de efectivo inicial y final del mes.

2) Financiamiento total requerido en cada mes solicitado.
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3) Sobrante del saldo de efectivo en cada mes que tenga superávit.

b) Con base en su análisis, describa brevemente el pronóstico para esta compañía para los
siguientes seis meses. Analice sus obligaciones específicas y los fondos disponibles para
cubrirlas. ¿Qué puede hacer la compañía en caso de un déficit de efectivo? (¿Dónde podría
obtener el dinero?) ¿Qué debe hacer la empresa si tiene un superávit de efectivo?