SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

Intendencia Nacional de Instituciones Financieras

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

REPBLICA DEL ECUADOR

NOTA TCNICA DE CONSTRUCCIN DE LOS UMBRALES

ESTADSTICOS DE INDICADORES FINANCIEROS

INIF

Quito - enero 2012

Metodologa para la construccin de umbrales estadsticos de los indicadores financieros

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1. ANTECEDENTES
En marzo del 2011, se reform la norma descrita en el captulo II Calificacin de activos de
riesgo y constitucin de provisiones por parte de las instituciones controladas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros; del ttulo IX De los activos y de los lmites de
crdito, del libro I Normas generales para la aplicacin de la Ley General de Instituciones
del Sistema Financiero de la Codificacin de Resoluciones de la Superintendencia de
Bancos y Seguros (SBS) y de la Junta Bancaria, con el fin de fortalecer el marco
metodolgico de supervisin de las instituciones financieras basado en riesgos, en lo
concerniente a la administracin del riesgo de crdito, para lo cual, se cre el proyecto
denominado: Implementacin de la norma de calificacin de activos de riesgo y constitucin
de provisiones, cuyo objeto es el otorgar a la Superintendencia de Bancos y Seguros, las
herramientas necesarias para supervisar in situ la implementacin de la referida norma.
El objetivo de la presente nota tcnica es presentar la metodologa para determinar
umbrales estadsticos de los Indicadores Financieros, que permita evaluar la parte
cuantitativa de la ficha de Calificacin de Crditos Comerciales.

2. CONSTRUCCIN DE LA BASE DE DATOS

Para la construccin de la base de datos se solicit a la Superintendencia de Compaas
(SC) los datos de cada empresa con los respectivos balances registrados desde el ao 2000
al 2009. Seguidamente se dise una estructura para levantar la informacin.
La informacin receptada es la siguiente:

Tabla de Indicadores Econmicos Financieros.

Instructivo para la presentacin de Estados Financieros utilizando NEC.

Plan de cuentas de la Superintendencia de Compaas.

2.1. Informacin solicitada

Datos de las compaas registradas en la Superintendencia de Compaas por ao,

donde consten la siguiente informacin: Ao, Nmero de Expediente, Actividad
Econmica, Tipo de Compaa, Ciudad de Ubicacin, Pas, Segmento, Situacin

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Legal, Nmero de RUC, Nombre de la Compaa, Fecha de Constitucin y el Plazo
Social.

Informacin anual de los balances de las compaas desde el 2000 al 2009.

Plan de Cuentas que manejan.

Cuadro donde consta la informacin de: Sector Econmico, Subsector Econmico, y

las Actividades Econmicas (CIIU3).

2.2. Homologacin entre las actividades econmicas de la SBS y SC

Como se mencion anteriormente el objetivo es determinar umbrales estadsticos de los
Indicadores Financieros segn la actividad econmica de las empresas y dado que las
actividades econmicas registradas en la base de datos de la Superintendencia de
Compaas son diferentes a las de la SBS, se procedi a realizar la homologacin entre las
actividades de las dos instituciones.
Se consideraron las actividades econmicas de acuerdo al CIIU de la Superintendencia de
Bancos y Seguros; el cual consta de tres niveles de desagregacin; se decidi trabajar al
nivel 1 que consta de 17 actividades.

2.3. Definicin de la poblacin de estudio

En la base de la Superintendencia de Compaas al ao 2009 se cuenta con un total de
58,792, de las cuales 21,880 no tienen balances, por lo tanto la poblacin de anlisis es de
36,912.
Descripcin
Total empresas al 2009
Total empresas sin balances
Total empresas para anlisis

Cantidad
58,792
21,880
36,912

Tabla 1: Tamao de la poblacin de anlisis

3. METODOLOGA DE CLCULO

3.1. Seleccin de los indicadores financieros

Una vez analizada la cantidad de valores vlidos, la interpretacin financiera y el aporte que
haran a la calificacin de los clientes, se seleccionaron los siguientes indicadores:

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Indicadores de Liquidez:
Liquidez corriente
Prueba cida

Indicadores de Solvencia:
Endeudamiento del activo
Apalancamiento
Endeudamiento patrimonial
Deuda a corto plazo
Veces de inters cubierto

Indicadores de Rentabilidad:
Rentabilidad neta del activo
Margen neto
Rentabilidad Financiera
Margen Operacional
Util. Operacional - Total activos

Indicadores de Gestin:
Das de inventario
Impacto Gastos. Adm. y ventas
Crecimiento

3.2. Anlisis de datos atpicos

Para la eliminacin de datos atpicos, desde una perspectiva univariante, se examina la

distribucin

de

observaciones

para

cada

variable,

los

casos

atpicos

sern aquellos casos cuyos valores caigan fuera de los rangos de la distribucin. Para
esto es importante determinar un umbral para la designacin de los casos atpicos; lo
que se puede hacer mediante histogramas, diagramas de caja o numricamente.
Para el anlisis de valores atpicos se diferenci entre los datos de las compaas
clasificadas como corporativas y empresariales, de las empresas pymes.
Se observ que el logaritmo de los indicadores: liquidez, prueba cida, endeudamiento
del activo, se ajustaron a una distribucin normal, con este resultado se obtuvo el
diagrama de cajas, considerando como datos atpicos extremos a aquellos que distan
del cuartil ms cercano ms 3 veces el recorrido intercuartlico. En cambio para el
indicador de utilidad operacional ventas se aplic directamente la metodologa del
diagrama de cajas. En el caso de los indicadores de apalancamiento, impacto de gastos
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administrativos y ventas, rentabilidad neta de ventas, rentabilidad financiera, das de
inventario, veces de inters cubierto, endeudamiento patrimonial, lo ms adecuando fue
tomar el 99% de datos como vlidos y para los indicadores: utilidad operacional - total de
activos, rentabilidad neta del activo, crecimiento, margen operacional, se eliminaron los
valores que financieramente no representaban un valor coherente.

3.3. Mtodo estadstico y financiero que permita efectuar cortes en algn fractil de
la curva, para clasificar la cartera en 9 categoras

El procedimiento se que realiz para hallar los cortes o umbrales es el siguiente:

Eliminar datos atpicos.

Hallar la distribucin que mejor se ajuste al indicador y sus respectivos parmetros.

Simular datos que sigan la distribucin obtenida en el paso anterior.

Considerar los criterios financieros que indiquen la tendencia de cada indicador,

sealando en qu casos es mejor o peor (Ver Tabla 2).

Dividir en 9 categoras la distribucin simulada para encontrar los cortes.

Los pasos anteriores se repiten para cada indicador, segn la actividad econmica y
el tipo de crdito (Corporativo - Empresarial y Pymes).

En la siguiente tabla se muestran los criterios financieros que sealan la tendencia de los
indicadores seleccionados y las distribuciones de probabilidad a la que se ajustaron cada
uno de ellos.

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Indicador
Liquidez corriente
Prueba cida
Endeudamiento del activo
Apalancamiento

Criterio General
Mayor es mejor
Mayor es mejor
Menor es mejor
Menor es mejor

Endeudamiento Patrimonial
Deuda a corto plazo
Veces inters cubierto
Rentabilidad neta del activo
Margen neto
Rentabilidad Financiera
Margen Operacional
Util. Operacional - Total Activos
Das de inventario
Impacto Gast. Adm. Y Ventas Corporativo y Empresarial

E si es mayor a 1
E si es menor o igual a 0

Transformacin
Logaritmo
Logaritmo
Logaritmo
Ninguna

Distribucin Ajustada
Dist. Normal
Dist. Normal
Dist. Normal
Dist. Logstica

Menor es mejor

E si es menor o igual a 0

Ninguna

Dist. Logstica

Menor es mejor
Mayor es mejor
Mayor es mejor
Menor es mejor
Menor es mejor
Mayor es mejor
Mayor es mejor
Menor es mejor

E: 0, de D a C2: [0,1], de A1 a B2 > 1

E si es menor o igual a 0
E si es menor o igual a 0
E si es menor o igual a 0
E si es menor o igual a 0
E si es menor o igual a 0

Ninguna
Ninguna
Ninguna
Ninguna
Ninguna
Ninguna
Ninguna
Ninguna

Dist. Beta
Dist. Logstica
Dist. Logstica
Dist. Logstica
Dist. Logstica
Dist. Logstica
Dist. Logstica
Dist. Gamma

Menor es mejor

E si es mayor o igual a 1

Ninguna

Dist. Gamma

Impacto Gast. Adm. Y Ventas -Pymes Menor es mejor

E si es mayor o igual a 1

Logaritmo

Dist. Normal

Ninguna

Dist. Gamma

Crecimiento

Criterio Especfico

Mayor es mejor

Tabla 2. Criterios financieros de los indicadores seleccionados

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