GRUPO No.

3
Catedrático: CESAR ALEJANDRO PELLECER IZAGUIRRE

Nombre Carnet Correo electrónico

Franklin José Flores Gómez
Jéssica Adilene de León Fajardo
José Manolo Rodríguez López
ffloresg1@miumg.edu.gt
1937-12-12377
1937-15-11604 Jdeleonf2@miumg.edu.gt
jrodriguezl12@miumg.edu.gt
1937-13-7091
ANALISIS DE
FLUJO DE
EFECTIVO
 Reseña
Barrier Corporation está ubicada en Oregón, Estados Unidos y es parte de la
industria de fabricación de productos de plástico y caucho. Barrier Corporation
tiene 44 empleados en todas sus ubicaciones. Hay empresas en la familia
corporativa de Barrier Corporation.
Dun & Bradstreet proporciona datos sobre más de 120 millones de empresas
como Barrier Corporation en todo el mundo, incluidos contactos, finanzas e
información de la competencia.
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ESTADOS
FINANCIEROS
B arrier Corporation
Balance General Barrier Corporation
3 1 d e diciembre d e los a ñ o s 2 y 1
Estado de Resultados y Utilidades Retenidas
Cifras expres a da s e n Dó l a res
Correspondiente al año que finalizó el 31 de Diciembre delaño 2
Aumento
Año 2 Año 1
(D is m in u c ió n ) Cifras expresadas en Dólares
Activo
Activo Corriente
E fe c t i v o 275,000 180,000 95,000 Ventas Netas 1,937,000.00
Cuentas por cobrar 295,000 305,000 -10,000
Iv e n t a r i o s 549,000 431,000 118,000
Ingreso no distribuido de Ort Inc 13,000.00
I v e r s i ó n e n O r t In c . A v a l o r lí q u i d o 73,000 60,000 13,000
Total Activos Corrientes 1,192,000 976,000 216,000
Activo N o Corriente
Total de Ingresos Totales 1,950,000.00
Terrenos 3 5 0 ,0 0 0 2 0 0 ,0 0 0 150,000
Planta y Equipo 624,000 606,000 18,000 Costo de ventas -1,150,000.00
Depreciación Acumulada -139,000 -107,000 -32,000
Crédito Mercantil 16,000 20,000 -4,000 Ingreso Bruto 800,000.00
Total Activos N o Corrientes 851,000 719,000 132,000
Total del Activo 2 ,0 4 3 ,0 0 0 1 , 6 9 5 ,0 0 0 348,000
P a s i vo y Capital de los Accionistas
Gastos de depreciación 32,000.00
Pasivo
P a s i vo Corriente Amortización del CréditoMercantil 4,000.00
Cuentas por pagar 6 0 4 ,0 0 0 5 6 3 ,0 0 0 4 1 ,0 0 0
Gastos acumulados 150,000 0 150,000 Otros Gastos (incluido el impuesto sobre la renta) 623,000.00 -659,000.00
Bonos por Pagar 160,000 210,000 -50,000
Tota l P a s i vo Corriente 914,000 773,000 141,000 Ingreso Neto 141,000.00
P a s i vo N o Corriente
I m p u e s t o s D i fe r i d o s 41,000 30,000 11,000
Tota l P a s i vo N o Corriente 41,000 30,000 11,000
Utilidades Retenidas, 1 de enero del año 2 334,000.00
Total Pasivo 955,000 803,000 152,000
Ca p ital d e los Ac c i onistas 475,000.00
A c c i o n e s o r d i n a r i a s v a l o r a la p a r a 1 0 d l s 430,000 400,000 30,000
Cap i t al p a g a d o adicional 226,000 175,000 51,000 Dividendos en efectivo pagados -43,000.00
Utilidades Ret en i d as 432,000 334,000 98,000
Acci on es e n tesorería al c o s t o 0 -17,000 17,000 Utilidades retenidas, 31 de diciembre del año 2 432,000.00
Tota l Capital 1,088,000 892,000 196,000
Tota l P a s i vo y Capital 2,043,000 1,695,000 348,000
 ESTADO DE SITUACION
FINANCIERA
EFECTOS DE AÑO 1 Y AÑO 2

En los Estados de Situación Financiera de Barrier se observo las variaciones de los activos
y pasivos corrientes, en la relación del incremento notorio para el activo corriente es
otorgado al endeudamiento que incremento a corto plazo a raíz de las cuentas de
Inventarios e inversiones a valores líquidos.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
EFECTOS DE AÑO 1 Y AÑO 2

En la Situación Financiera de los activos No corrientes en contexto con la obligaciones a largo plazo
son notorios las adquisiciones en inversión en la Cuenta de Activo no corriente de Terrenos y PPE.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
EFECTOS DE AÑO 1 Y AÑO 2

Para el segmento de Patrimonio en el Estado

Financiero se observa la emisión de las
acciones de las cuales ya fueron colocadas
en tesorería.
Empresa que su inversión para el
crecimiento es propio.
 Efectivo Cobrado de las Ventas Durnate el Año 2.

a) Ventas Netas 1,937,000.00 Efectivo-Ventas

+ Variaciones cuentas por cobrar 10,000.00
Efectivo cobrado de ventas 1,947,000.00

Pagos en Efectivo de las Cuentas por Pagar Durante el año 2.

b) Saldo incial de inventarios 431,000.00

- Costo de ventas 1,150,000.00
+ Incremento de cuentas por cobrar 41,000.00
- Saldo final de inventarios 549,000.00
Flujo de cuentas por cobrar -1,227,000.00

Entredas de Efectivo durante el año 2 no derivadas de las Operaciones

c) Pago de Bonos por pagar -50,000.00

Aumento de capital pagado 30,000.00
Capital pagado adicional (prima) 51,000.00
Pago de dividendos (Ut. Retenidas) -43,000.00
Venta de acciones en tesorería 17,000.00
Efectivo actividades de financiamiento 5,000.00

Pagos en Efectivo por Activos a Largo Plazo adquiridos durante el año 2.

d) Compra de terrenos 150,000.00

Aumento de PPE 18,000.00
Total efectivo invertido 168,000.00
 Partidas Originales PartidasdeReclasificación

Partida No. 1 PartidaNo.1

Gastos de depreciación 32,000.00 DepreciaciónAcumulada 32,000.00
Depreciación Acumulada 32,000.00 Gastos de depreciación 32,000.00
32,000.00 32,000.00 32,000.00 32,000.00

PartidaNo.2
Partida No. 2
Utilidaddel ejercicio 98,000.00
Utliidades retenidas 98,000.00
Utilidadesretenidas 98,000.00
Utilidad del ejercicio 98,000.00
98,000.00 98,000.00
98,000.00 98,000.00

PartidaNo.3
Partida No. 3 Ingreso no distribuido de Ort Inc 13,000.00
Iversión en Ort Inc. A valor líquid 13,000.00 Iversión en Ort Inc. A valorlíquido 13,000.00
Ingreso no distribuido de Ort Inc 13,000.00 13,000.00 13,000.00
13,000.00 13,000.00

PartidaNo.4
Partida No. 4 Crédito mercantil 4,000.00
Amortzi ación crédito mercantli 4,000.00 Amortizacióncréditomercantil 4,000.00
Crédito mercantil 4,000.00 4,000.00 4,000.00
4,000.00 4,000.00
Hoja de trabajo Flujo de efectivo

Reclasificaciones Actividadesde Operación

Actividadesde Actividades de Flujo de
B/Reclasif. Efectode Recibidode Pago a
No. Concepto Balance2 Debe Haber Balance1 Variación Otros Inversión Financiamiento EfectivoNeto
Balance2 Variación Clientes Proveedores
1 Efectivo 275,000.00 275,000.00 180,000.00 95,000.00 -95,000.00 -95,000.00
2 Cuentas porcobrar 295,000.00 295,000.00 305,000.00 -10,000.00 10,000.00 10,000.00
3 Iventarios 549,000.00 549,000.00 431,000.00 118,000.00 -118,000.00 -118,000.00
4 Iversión en Ort Inc. A valorlíquido 73,000.00 13,000.00 60,000.00 60,000.00 0.00 0.00 0.00
5 Terrenos 350,000.00 350,000.00 200,000.00 150,000.00 -150,000.00 -150,000.00
6 Planta yEquipo 624,000.00 624,000.00 606,000.00 18,000.00 -18,000.00 -18,000.00
7 Depreciación Acumulada -139,000.00 32,000.00 -107,000.00 -107,000.00 0.00 0.00
8 CréditoMercantil 16,000.00 4,000.00 20,000.00 20,000.00 0.00 0.00
9 Cuentas porpagar -604,000.00 -604,000.00 -563,000.00 -41,000.00 41,000.00 41,000.00
10 Gastosacumulados -150,000.00 -150,000.00 0.00 -150,000.00 150,000.00 150,000.00
11 Bonos porPagar -160,000.00 -160,000.00 -210,000.00 50,000.00 -50,000.00 -50,000.00
12 Impuestos Diferidos -41,000.00 -41,000.00 -30,000.00 -11,000.00 11,000.00 11,000.00
13 Acciones ordinarias valor a la para10dls. -430,000.00 -430,000.00 -400,000.00 -30,000.00 30,000.00 30,000.00
14 Capital pagado adicional -226,000.00 -226,000.00 -175,000.00 -51,000.00 51,000.00 51,000.00
15 UtilidadesRetenidas 432,000.00 98,000.00 334,000.00 334,000.00 0.00 0.00 0.00
16 Acciones en tesorería alcosto 0.00 0.00 17,000.00 -17,000.00 17,000.00 17,000.00
17 VentasNetas - - - 1,937,000.00 1,937,000.00
1,937,000.00 1,937,000.0 1,937,000.0
0 0
18 Ingreso no distribuido de Ort Inc -13,000.00 13,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
19 Costo de ventas 1,150,000.00 1,150,000.0 1,150,000.0 - -
0 0 1,150,000.00 1,150,000.00
20 Gastos de depreciación 32,000.00 32,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
21 Amortización del Crédito Mercantil 4,000.00 4,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00
22 Otros Gastos (incluido el impuesto sobre la renta) 623,000.00 623,000.00 623,000.00 -623,000.00 -623,000.00
23 Ingreso Neto -141,000.00 98,000.00 -43,000.00 -43,000.00 -43,000.00 -43,000.00
24 Sumas 582,000.00 147,000.00 147,000.00 582,000.00 668,000.00 -86,000.00 0.00
25 Flujo de efectivo en actividades de operación 1,947,000.00 - -462,000.00 258,000.00
1,227,000.00
26 Flujo de efectivo en actividades de inversión -168,000.00 -168,000.00
27 Flujo de efectivo en actividades de financiamiento 5,000.00 5,000.00
28 Total Flujo de Efectivogenerado por la empresa 95,000.00
29 Saldo inicial del efectivo y equivalentes de efectivo 180,000.00
30 Efectivoy Equivalentes al finalde períodos 275,000.00
M e t o d o dire cto
BA RRIE R C O R P O R A T I O N
E s ta do d e F l u j o d e Efectivo
D e l 1 d e E n e r o al 3 1 d e D i c i e m b r e d e 2 X X X
Cifras e n M i l l o n e s d e D olare s
• EXPLICACIÓN
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Recibido de clientes 1,947,000.00 • Es importante anotar que la única diferencia entre los dos métodos,
Pagado a proveedores -1,227,000.00 directo e indirecto, está en el procedimiento aplicado en las
Otros pagos de operación -462,000.00 actividades de operación, puesto que en las actividades de inversión
EFECTIVO DESPROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 258,000.00 y financiación el procedimiento es igual en los dos métodos.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adquisiciones de terrenos -150,000.00
• Para el Estado de Flujo de Efectivo de la Empresa BARRIER
Adquisiciones de planta y eq u ip o -18,000.00
CORPORATION, observamos un Actividad de Operación de 258,000
EFECTIVO DESPROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -168,000.00
y por esas actividades se emplearon Actividades de Inversión de
168,000.00 y donde su Nivel de Actividades de Financiamiento se
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO obtuvo en un porcentaje mayor a las Emisiones de Acciones del cual
Bonos nuestro Capital Pagado incremento en un 29% a comparación del
Pago de obligaciones -50,000.00 año 1.
V en ta de acciones co mu n es 30,000.00
Valor nominal • Estableciendo un incremento monto de 95,000 al final del periodo.
Ca p ita l p a g a d o a d icio n a l 51,000.00
A c c i o n e s e n tes o r er ía 17,000.00
Pago de dividendos -43,000.00
EFECTIVO DESPROVISTO POR LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIAMIENTO 5,000.00

V A R I A C I Ó N N E T A E N EL E F E C T I V O 95,000.00
SALDO AL INICIO DEL PERÍODO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES 180,000.00
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERÍODO 275,000.00
ANALISIS DEL FLUJO DE
EFECTIVO
 Barrier Corporation
Correspondiente al año que finalizó el 31 de Diciembre del año 2
Cifras expresadas en Dólares

Descripción 2 (+)FAO 258,000

Efectivoequivalentealiniciodelaño 180,000 (+)FAI - 168,000
Ingresoporactividadesde: (=)DISP 90,00
Operación 258,000 (-)FAF 5,000
Inversión - 168,000 (=)DISP 95,00
Financiación 5,000 (+)SI 180,000
Totaldeingresosprovistosdelaño 95,00 (=)CAJA 275,00
Totaldeefectivoalfinaldelaño 275,000
%deincremento(decremento) 52.78

CONCLUSIÓN:
Laentidadgeneróflujosdeefectivoduranteelaño2,montoque
representóel 52.78%del total de los flujosdel inicio del año; no obstante,laempresa
eminitioaccionesyrealizodiviciondeefectivo.
PARTICIPACIÓN EN EL FLUJO DE EFECTIVO
ACTIVIDADES DE FLUJO DE EFECTIVO

Las actividades de operación para la empresa

BARRIER CORPORATION en un diagrama se reflejan la
efectividad que esta cuenta en las utilizaciones de sus
$95,000.00 activos, y que al creces las Operaciones de Inversión
son constituida con un capital propio y mostrando que
$5,000.00
las actividades de Financiamiento no lo son un
numero alto a lo que constituye su capital; por lo que
$258,000.00 (+)FAO (+)FAI (-)FAF su efectivo fue de un incremento del 53% del año
anterior.

$168,000.00
(=)DISP
• Ingreso Neto: es el primer punto de análisis, nos dice si la empresa esta o no
generando utilidades, así como también la magnitud de estas con relación al tamaño
de la empresa se observa para esta empresa un 7% en concepto con sus ingresos
brutos de los cuales corresponde a un monto de 141,000.00 .

• Ajuste de Partidas Virtuales: en este punto podemos observar como analistas, el monto
de la depreciación, la cual esta ligada con el tamaño de la inversión en activos fijos, por
lo que es fácil identificar una empresa con activos nuevos, de una con obsoletos; para
ellos observamos la adquisición de nuevos activos en temas al rubro de Terrenos y
Planta Equipo en incremento de 75% y 3% en el orden, en un monto de 168,000.00

• Generación Bruta de Efectivo: en este apartado se obtiene o que la empresa genera de

efectivo en su operación, y este resultado sirve de referencia para evaluar los siguientes
apartados del flujo de efectivo; la entidad en el año 2 obtuvo un monto Bruto
Generado de 1,927,000.00 en un incremento en el año 1 de 53%.
• Neto de Cuentas de Operación: nos habla de la operación misma del negocio, a través de las cuentas de
capital de trabajo e ingresos. Se pueden observar las decisiones sobre inventarios, cuentas por cobrar,
impuestos, cuentas por pagar. El análisis en este punto debe centrarse en observar la coherencia de este
apartado primeramente con las ventas y por ende el ingreso neto; para ello BARRIER CORPORATION
incremento sus activos en un 27% pero a su vez la eficiencia de cobro de la cartera de clientes disminuyo
un 3% . En donde la efectividad de la adquirir de activos e inventario se observa en un efectivo de
actividades de operación de 164,000.00

• Neto de Cuentas de Financiamiento: el análisis de este apartado deberá enfocarse al estudio de la forma
en que esta financiando la empresa sus necesidades tanto de corto como de largo plazo. Es también
importante el observar que este apartado este acorde con los objetivos estratégicos del negocio. Para
estos rubro en el Estado de Flujo de Efectivo se concluyo en las Emisiones de Acciones y estas puestas a
Acciones en Tesorería.

• Neto de Cuentas de Inversión: nos habla principalmente de los activos fijos de la empresa, por ende de
sus actividades de inversión en este rubro. Al realizar el análisis debe ponerse especial cuidado en
observar que exista una concordancia entre las actividades operativas y las de inversión, así como
también con los planes estratégicos y su etapa productiva. Y con ello para la Empresa BARRIER
CORPORATION Se observó la adquisición de Terrenos y Planta y Equipo en montos de aumento de
150,000.00 y 18,000.00
EQUILIBRIO ENTRE FLUJOS
DE
EFECTIVO
 CASO NO. FAO FAF FAI Resultado DESCRIPCIÓN
1 -258,000 5,000 -168,000 95,000 Introducción
2 +258,000 +5,000 -168,000 95,000 Crecimiento
3 +258,000 -5,000 -168,000 85,000 Madurez
4 +258,000 -5,000 +168,000 421,000 Declive
5 -258,000 +5,000 +168,000 - 85,000 Reestructuración
6 -258,000 -5,000 +168,000 - 95,000 Liquidación

• Introducción: Si la iniciara su actividad o se encuentran en una fase de fuerte crecimiento de sus ventas.

• Crecimiento: La empresa que ya obtiene flujos de caja de operación positivos, pero que aún necesita financiación externa para
sufragar sus inversiones.

• Madurez: Representa a una empresa que financia todas sus inversiones con el efectivo que ella misma genera.

• Declive: Los cobros por venta de inmovilizado e inversiones financieras temporales superan a los pagos.

• Restructuración: Es el de una empresa cuyos pagos de operación superan a los cobros de operación.

• Liquidación: La única fuente de recursos es la venta de activos, dado que los flujos de caja de operación son negativos y los
suministradores de fondos externos no aportan dinero sino que lo retiran.