Factoring

Concepto del Factoring.El factoring es una operacin que gira alrededor de la figura de la cesin de crditos (facturas por cobrar). Esto se hace mediante contrato en la cual el cliente del factor (factura) cede o vende los crditos comerciales de su actividad mercantil y como consecuencia de ello, se libera de una serie de tareas y responsabilidades que a partir de ese momento asume el adquiriente. Dentro de esta operacin existe una modalidad en la que el contrato especifica que en determinados supuestos se faculta al adquiriente a retornar dichos crditos al cedente por haberse pactado que este ltimo responde de la solvencia del deudor. En un contrato de factoring intervienen slo dos partes! "edente! tambin llamado cliente y es la empresa vendedora de mercanc#as o servicios que cede (vende) al factor los crditos comerciales que se generen en el desarrollo de su actividad mercantil. $actor o adquiriente! de los crditos comerciales nacidos de las ventas de su cliente (cedente) y al mismo tiempo prestador de otros servicios relacionados con los crditos que le son cedidos. "omo una tercera parte incluiremos a los deudores que nada y nada menos que los compradores de mercanc#as o servicios suministrados por el cedente y en consecuencia obligados al pago de los crditos comerciales (lase facturas) %ero este servicio de factoring no solo incluye la venta de los crditos. El adquiriente tambin ofrece una serie de servicios relacionados con los crditos los cuales son! Estudios de grado de solvencia de los deudores clasific&ndolos en funcin de esta y asign&ndoles una l#nea de riesgo. 'a gestin integral del cobro de las deudas o crditos respetando los medios de cobro que este haya acordado con los deudores (compradores). 'a administracin de las cuentas por cobrar correspondiente a las cuentas que el cedente le haya cedido llevando un completo control por deudor. 'a cobertura del ())* del riesgo de insolvencia de los deudores. El pago parcial anticipado de los crditos cedidos. Es decir, el cliente (cedente) puede disponer anticipadamente de los importes de los crditos cuando lo desee fi+&ndose normalmente un tope entre el ,) y -)* del importe total. En resumen, el factoring comprende una serie de servicios administrativos y financieros y las empresas que utili.an sus servicios pueden encontrar en una sola entidad! /na sociedad de estudios y seleccin de clientes. /na gestor#a contable que facilita una informacin exhaustiva de las cuentas de los clientes. /na entidad de crdito que financia sus ventas. /na sociedad de cobros. /na sociedad de recobro de morosos. /na sociedad de seguros. Modalidades de factoring:

Esta es una breve descripcin de sus variantes mas frecuentemente aplicadas. /na de las mayores venta+as del factoring es su flexibilidad, lo que permite a las compa0#as de factoring buscar nuevas formas de aplicacin y de servicios para satisfacer las necesidades de los usuarios (cedentes). %odemos citar )1 criterios b&sicos de clasificacin de estas variantes! En funcin de la residencia de las partes que intervienen! - $actoring nacional.2 "uando vendedor (cedente) y comprador (deudor) son residentes de un mismo pa#s. - $actoring de exportacin.2 3i vendedor y comprador residen en pa#ses distintos. En funcin del riesgo.2 - 3in recurso (riesgo a cargo del factor).2 Es decir el factor asume el riesgo, con una cobertura del ())*, en caso de impago del deudor, no as# si este se ha producido por incidentes comerciales tales como! mercanc#a en mal estado, no a+ustada a pedido etc. El factor se obliga a pagar al cedente el importe del crdito cedido con independencia de que haya cobrado o no del deudor. - "on recurso (riesgo a cargo del cliente).2 Esta est& condicionada al buen fin del cobro de dicho crdito. 3i el factor o adquiriente no cobra la factura o crdito y este ya le ha pagado al cedente, el cedente se obliga a devolver el importe total m&s intereses y gastos al adquiriente. En funcin del momento de la liquidacin final al cliente.2 - "on liquidacin final al vencimiento o a fecha determinada - "on liquidacin final al cobro. - "on liquidacin final al cobro con l#mite de noventa d#as desde el vencimiento (solo sin recurso). En funcin del conocimiento de la cesin por el deudor.2 - "on notificacin - 3in notificacin 'o habitual es que una ve. firmado el contrato, y antes de que el cedente empiece a entregar las facturas al adquiriente, se env#an cartas a los deudores avisando que los pagos por sus deudas deben efectuarlos al adquiriente. 4dem&s, en cada factura se debe incluir la llamada cl&usula de cesin mediante el cual el cedente de+a constancia escrita de haber cedido al adquiriente tal derecho en el marco de un contrato de factoring. Existen casos especiales en que esta cl&usula de cesin se puede obviar. Pago parcial anticipado.Es cuando dicho pago parcial del crdito cedido es por una parte un servicio m&s que presta el factor o adquiriente y por otra parte un derecho o potestad del cedente. El cedente est& facultado por contrato a pedirle al adquiriente el pago parcial de los crditos cedidos. El inters tambin es fi+ado por contrato. Caractersticas de los crditos comerciales que pueden ser objeto de factoring.En principio no existe limitacin cualitativa ni sectorial respecto de los crditos comerciales que puedan ser ob+eto de cesin en el factoring. 3in embargo la pr&ctica mundial se centra en aquellos que re nen las siguientes caracter#sticas! - 5ue tengan su origen en ventas por suministros de productos ya sean slidos, l#quidos y gaseosos. - 5ue las mercanc#as y productos vendidos no sean inmediatamente perecederos. - 5ue las ventas a un mismo deudor tengan una cierta repeticin en un periodo de doce meses.

5ue las condiciones de pago estn dentro del corto pla.o.

Remuneracin del factor su repercusin en los costes del cliente.'a diferencia entre el valor nominal del crdito cedido y el valor efectivo que recibe el cliente constituye la remuneracin que percibe el factor (adquiriente) para cubrir sus costes de transformacin y su margen de beneficio. %ero dado que los momentos en que el adquiriente percibe los conceptos del factoring no siempre coinciden en el tiempo con el momento establecido en contrato para la liquidacin del crdito por parte del factor al cedente. Remuneracin del factor.'a remuneracin del factor tiene dos componentes! a) 'a tarifa de factora+e b) El tipo de inters por el pago parcial anticipado. 'a tarifa de factora+e! 3uele fi+arse en un porcenta+e sobre el importe total de los documentos de crdito (facturas) cedidos, incluido 678. Esto se cancela en el momento en que son entregadas las facturas y remuneran todos los ser!icios de factoring, excepto el del pago parcial anticipado. 'as tarifas se fi+an en funcin de! - El car&cter del contrato - El n mero y el importe total de facturas que se vayan a ceder en un a0o. - 'a distribucin de importes de esos documentos. - El n mero de deudores y su distribucin por pa#ses. - El pla.o y medio de cobro. - El sector de actividad. El tipo de inters por pago parcial anticipado! 3e cobra nicamente en el caso de que el cliente solicite que se realice anticipadamente el pago parcial de los documentos de crdito cedidos y en base a los importes y tiempos anticipados. "ncidencia de la tarifa de factoraje en los costos de una empresa: 9uchas veces se considera al factoring un servicio caro sin anali.ar a fondo las prestaciones del factoring y sin evaluar los beneficios y ahorro interno que se pueden generar. :ormalmente se comete el error de considerar como un todo la tarifa de factora+e y el tipo de inters por los pagos anticipados cuando en la realidad no es as# porque son dos conceptos diferentes. ;tro error es considerar la tarifa de factora+e como un costo para a0adir a los productos vendidos cuando el factora+e lo que hace es economi.ar por los riesgos y servicios que la empresa (cedente) ya no tiene que asumir. %or lo tanto lo que hay que hacer siempre es comparar el costo del factoring con las ya referidas econom#as de costo que va a tener como consecuencia de la utili.acin de dichos servicios. #spectos m$s importantes en la operati!a del factoring: 'a primera fase es el contacto factor2cliente. 'a segunda fase es la aceptacin de la oferta que enla.a con una tercera, previa a la firma de un contrato en la que el factor solicita m&s datos sobre el cliente y sus deudores a fin de efectuar un estudio consistente en anali.ar! - El sector econmico en que se desenvuelve el cliente. - 3u clasificacin dentro del sector.

3u solvencia moral y su capacidad tcnica y profesional. 'a evolucin de sus ventas en los < ltimos a0os. El #ndice de devoluciones e incidencias en sus ventas. 'a solvencia y comportamiento de pago de sus deudores.

%entajas de la utili&acin del factoring: 3e deben tratar de cuantificarlas para valorar el ahorro que la utili.acin de tales servicios puede proporcionar. %ero algunas venta+as son dif#ciles de cuantificarlas porque no pueden evaluarse en soles y porque determinados gastos que generan el control de cuentas por cobrar enmarcadas dentro de la estructura general no se conocen con exactitud. 3e pueden separar las venta+as en dos grandes grupos! Econmicos financieros! 4umenta la eficacia en los cobros. 4umenta el flu+o de tesorer#a, adapt&ndolos a las necesidades de cada momento. Disminuye los costos de material de oficina. Disminuye los costos fi+os de la estructura administrativa. Elimina los gastos de financiacin por retraso en los cobros. Elimina los gastos y el tiempo empleados en la obtencin de informes. Elimina los gastos de procesos contenciosos. De gestin! 4umenta la consolidacin de la clientela. 4umenta la posibilidad de me+orar las condiciones de venta. 4umenta el tiempo de personal para dedicarlo a tareas m&s productivas. 4umenta la posibilidad de incrementar las exportaciones. Disminuye el inmovili.ado en cuentas de clientes. Disminuye el traba+o burocrati.ado. Disminuye la presin y las preocupaciones de la empresa. Elimina el ())* de los riesgos fallidos por la insolvencia de determinados compradores. Elimina la interferencia de los departamentos comercial y administrativo.