Temario Mafin

PROGRAMA DE LAS ACTIVIDADES ACADMICAS DEL PLAN DE ESTUDIOS DE LA MAESTRA EN FINANZAS
MAESTRA EN FINANZAS ASIGNATURAS OBLIGATORIAS
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Mtodos Cuantitativos Aplicados a las Finanzas Campo (s) de conocimiento: Clave: 74001 Semestre: 1 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( X ) optativa ( ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Al finalizar el curso, el estudiante ser capaz de aplicar los diversos tpicos matemticos en el planteamiento y resolucin de problemas del mbito empresarial, a travs del uso e interpretacin de modelos que le permitirn sustentar y apoyar el proceso de la toma de decisiones. Objetivos especficos: Proporcionar las bases terico-prcticas para que el alumno: Aprenda y aplique los principios de la estadstica en la resolucin de problemas administrativos y econmicos. Comprenda y maneje el concepto del valor del dinero a travs del tiempo. Sea capaz de plantear y resolver problemas mediante la formulacin de modelos matemticos, basndose en la metodologa de la investigacin de operaciones. Contenido Temtico Temas Estadstica descriptiva 1.1 Procesamiento estadstico de datos (recoleccin, organizacin, presentacin, anlisis e interpretacin de datos) 1.2 Distribuciones de frecuencias 1.3 Presentacin grfica 1.4 Medidas de tendencia central 1.5 Medidas de dispersin 1.6 Teorema de Tchebyshev 1.7 Regla emprica Teora de la probabilidad 2.1 Introduccin 2.1.1 Enfoques de probabilidad 2.1.2 Espacio muestral 2.1.3 Eventos simples y compuestos 2.1.4 Leyes de probabilidad
Unidad
Horas
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2.1.5 Tablas de contingencia 2.1.6 Teorema de Bayes 2.2 Variables aleatorias y distribuciones de probabilidad 2.2.1 Variable aleatoria 2.2.2 Clasificacin de las variables aleatorias 2.2.3 Distribuciones de probabilidad discretas 2.2.4 Distribuciones de probabilidad continuas 2.2.5 Esperanza matemtica 2.2.6 Momentos con respecto al origen y a la media 2.2.7 La varianza de una variable aleatoria Estadstica inferencial 3.1 Pruebas de hiptesis 3.1.1 Introduccin 3.1.2 Prueba de hiptesis para la media de la poblacin y las proporciones 3.1.3 Prueba de hiptesis para la diferencia entre dos medias o dos proporciones 3.2 Regresin lineal y correlacin 3.2.1 Anlisis de regresin lineal simple 3.2.2 Regresin mltiple 3.3 Mtodos no paramtricos 3.3.1 Aplicaciones de ji cuadrada 3.3.2 Otras pruebas no paramtricas 3.4 Anlisis de varianza 3.5 Control estadstico de la calidad Matemticas financieras 4.1 Inters compuesto 4.2 Ecuaciones de valores equivalentes 4.3 Anualidades simples 4.4 Anualidades generales 4.5 Tablas y fondos de amortizacin 4.6 Aplicacin de casos Investigacin de operaciones 5.1 Origen y desarrollo 5.2 Enfoque de modelado en la investigacin de operaciones 5.3 Programacin lineal 5.4 Administracin de proyectos 5.5 Introduccin a la teora de decisiones 5.6 Introduccin a la teora de juegos Total de horas:
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Bibliografa bsica: ARYA, Jagdish C., Matemticas aplicadas a la administracin y a la economa, Mxico, Pearson Education, 2002, (4 ed.), 842 pp. BERENSON, L., LEVINE M., KREHBIEL, C., Estadstica para administracin, Mxico, Pearson Education, 2001, (2a ed.), 734 pp. DAZ, A., AGUILERA, V., Matemticas financieras, Mxico, McGraw Hill, 2000, (3 ed.), 467 pp. DAZ, A., Matemticas aplicadas a negocios y economa, Mxico, Pearson Education, 2005, 440 pp.
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DOUGLAS, A., MARCHAR, W., WATHEN, S., Estadstica aplicada a los negocios y a la economa, Mxico, McGraw Hill, 2005, (12 ed.), 800 pp. FREUND, J.E., Estadstica matemtica con aplicaciones, Mxico, Pearson Education, 2000, (6 ed.), 624 pp. GUERRERO, Vctor Manuel, Anlisis estadstico de series de tiempo econmicas, Mxico, Thomson, 2003, 395 pp. HILLIER, Frederick S., Investigacin de operaciones, Mxico, McGraw Hill Interamericana, 2007, (7 ed.), 1199 pp. HILLIER, Frederick S., Mtodos cuantitativos para administradores: un enfoque de modelos y casos de estudio, Mxico, McGraw-Hill, 2002, 845 pp. ZALDVAR, Felipe, Fundamentos de lgebra, Mxico, UAM FCE, 2005, 318 pp. Bibliografa complementaria: ANDERSON, R., SWEENWEY, J., WILLIAMS, A., Estadstica para administracin y economa, Mxico, Thomson, 2003, (8 ed.), 884 pp. BITTINGER, Marvin L., Clculo: para ciencias econmicaadministrativas, Colombia, Pearson Education, 2002, (7 ed.), 604 pp. EPPEN, G. D., Investigacin de operaciones en la ciencia administrativa, Mxico, Pearson Education, 2000, (5a ed.) 702 pp. MOJICA, Jos, Investigacin de operaciones: aplicada a las ciencias sociales, Mxico, Trillas, 2002, 243 pp. TAHA, Hamdy A., Investigacin de operaciones, Mxico, Pearson, 2006, (7 ed.), 949 pp. VIDAURRI, Hctor Manuel, Matemticas financieras, Mxico, Thomson, 2004, (3 ed.), 494 pp. VILLALOBOS, Jos Luis, Matemticas financieras, Mxico, Prentice Hall, 2001, (2 ed.), 482 pp. Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los Sugerencias didcticas: alumnos: Exposicin oral (x) Exmenes parciales (x) Exposicin audiovisual (x) Examen final (x) Ejercicios dentro de clase (x) Trabajos y tareas fuera del aula ( x) Ejercicios fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Seminarios ( ) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Lecturas obligatorias (x) Participacin activa en clase (x) Trabajo de investigacin (x) Asistencia ( x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Otros (especificar): __________ Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRA EN ADMINISTRACIN Programa de actividad acadmica Denominacin: Las Organizaciones dentro de un Entorno Globalizado Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74002 Finanzas Corporativas No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( x ) optativa ( ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas
Objetivos del curso: Objetivo general: Que el alumno sea capaz de identificar y explicar los factores del macro-entorno econmico, social, cultural, legal y tecnolgico que inciden en la operacin de las organizaciones. Objetivo especifico: El alumno aplicara los conceptos fundamentales de la globalizacin en la definicin de estrategias. Contenido Temtico Temas Macroentorno 1.1 Internacionalizacin 1.2 Globalizacin 1.3 Mundializacin Diferencias culturales en las organizaciones internacionales 2.1 Cultura y poder 2.2 Cultura e ideologa 2.3 Cultura y la misin de la organizacin Sistemas de informacin internacional 3.1 Estructura de sistemas 3.2 Enterprise Resource Planning 3.3 Tecnologas de informacin y comunicacin 3.4 Telecomunicaciones y redes de negocios 3.5 Desarrollo de proyectos de tecnologas de informacin La estrategia y la estructura de las organizaciones internacionales 4.1 La estrategia y la planeacin de la organizacin 4.2 Estructura de la organizacin y formas de colaboracin 4.3 Estilos gerenciales Comercializacin 5.1 Exportacin 5.2 Importacin 5.3 Intercambio Investigacin, desarrollo e innovacin tecnolgica
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6.1 Innovacin tecnolgica 6.2 Procesos de innovaciones tecnolgicas 6.3 Regulacin sobre desarrollo tecnolgico Sistemas de manufactura global, logstica y distribucin 7.1 Fuentes globales de suministro 7.2 Logstica internacional 7.3 Transporte y empaque 7.4 Distribucin Marketing, investigacin de mercados y desarrollos globales 8.1 Importancia 8.2 Estrategia de precios de los mercados internacionales 8.3 Promocin y distribucin competitiva El factor humano en el entorno internacional 9.1 Seleccin y repatriacin 9.2 Capacitacin y desarrollo 9.3 Paquete de compensacin internacional 9.4 Tendencias actuales de compensacin 9.5 Prcticas relativas a las relaciones laborales 9.6 Democracia industrial 9.7 Adaptacin cultural Contabilidad y finanzas en las organizaciones internacionales 10.1 Estados financieros en el contexto internacional 10.2 Entornos inflacionarios y efectos por el cambio de moneda 10.3 Conversin de estados financieros 10.4 Costos internacionales Empresas socialmente responsables e impacto ambiental 11.1 Responsabilidad social 11.2 Decisiones ticas 11.3 Regulacin ambiental local 11.4 Regulacin ambiental internacional Marco jurdico internacional 12.1 Cambio de los sistemas polticos 12.2 Ideologas polticas y economa 12.3 Control gubernamental 12.4 Cooperacin entre gobierno y empresa Total de horas:
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Bibliografa bsica: BARTLETT, C., GHOSHAL, S., Managing Across Borders, EUA, Harvard Business School Press, 2002, 203 pp. GRIFFIN, Ricky et al., International business, Massachusetts, EUA, Prentice Hall, 2006, (5 ed.), 672 pp. HILL, Charles, International business, USA, Mc Graw Hill, 2007, 740 pp. HODGESTTS R., LUTHANS F., DOH J., International management, Boston, Mc Graw Hill, 2005, 672 pp. RUGMAN, A., COLLINSON S., International business, USA, Prentice Hall, 2007, (4 ed.), 664 pp. VON KROGH, G., ICHIJO, K., NONAKA, I., Enabling Knowledge Creation, EUA, Oxford University
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Press, 2001, 304 pp. YVES, L., From Global to Metanational: How Companies Win in the Knowledge Economy, EUA, Harvard Business School Press, 2001, 258 pp. Bibliografa complementaria: BEAMISH, et al., International management with power web, USA, Mc Graw Hill, 2003, (5 ed.), 338 pp. DANIELS, John, Negocios internacionales: ambientes y operaciones, Mxico, Pearson Education, 2004, (10 ed.), 701 pp. MEAD, R., International Management, USA, Blackwell, 2000, (2 ed.), 478 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
Sugerencias didcticas: Exposicin oral (x) Exposicin audiovisual (x) Ejercicios dentro de clase (x) Ejercicios fuera del aula (x) Seminarios (x) Lecturas obligatorias (x) Trabajo de investigacin (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de Investigacin en Ciencias de la Administracin Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74003 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( X ) optativa ( ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar al alumno las bases tcnico-metodolgicas, dentro del marco de las disciplinas financiero-administrativas, para la elaboracin del protocolo de la investigacin que le servir para la obtencin del grado de maestro. As tambin, proporcionarle las bases que le permitan distinguir las caractersticas de la investigacin cientfica de la investigacin prctica. Objetivos especficos: Proporcionar las bases tcnico-metodolgicas necesarias para que el alumno: Reconozca las diferentes modalidades de trabajo escrito que existen para obtener el grado de Maestro a fin de que identifique y elija aquella que est en posibilidades de realizar. Logre distinguir la diferencia ente una investigacin de carcter cientfico (conocimiento de la realidad) y una investigacin de carcter prctico (solucin a un problema prctico). Asimismo, que comprenda los principales pasos del mtodo cientfico y su aplicacin en el desarrollo de un proyecto de investigacin. Comprenda la importancia de la eleccin y delimitacin del tema de investigacin y elija y delimite el tema que desea investigar. Reconozca la importancia de la primera recopilacin de informacin; localice y revise los libros, artculos y otros documentos que tratan el tema elegido para llevar a cabo su investigacin; entreviste a personas o especialistas del tema de estudio, con el fin de que tenga una visin de conjunto del mismo. Entienda la importancia de sustentar un trabajo acadmico por medio de citas y notas al pie de pgina; la forma de presentacin de las mismas y las de la bibliografa utilizada en la investigacin. Establezca los objetivos de su trabajo. Ordene, analice y evale la informacin necesaria para el desarrollo de su protocolo de investigacin. Elabore el protocolo o proyecto con los elementos necesarios para la realizacin de la investigacin que llevar a cabo para obtener su grado. Contenido Temtico Unidad Temas 1 Principales opciones para obtener el grado de maestro
Horas
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1.1 La tesis 1.2 El examen general de conocimientos 1.3 El trabajo escrito profesional La investigacin, algunos tipos de investigacin y el mtodo cientfico de investigacin 2.1 La investigacin de carcter cientfico y la investigacin de carcter prctico 2.2 La investigacin cientfica y el mtodo cientfico La eleccin del tema de investigacin y su delimitacin 3.1 Condiciones a tomar en cuenta al elegir el tema de investigacin 3.2 La delimitacin del tema 3.2.1 En el espacio fsico geogrfico 3.2.2 En el tiempo 3.2.3 En los aspectos especficos a investigar La primera recopilacin de informacin 4.1 Importancia y objetivo de la primera recopilacin de informacin 4.2 La investigacin documental 4.2.1 La bsqueda bibliogrfica 4.2.2 La elaboracin de fichas bibliogrficas y de trabajo. 4.3 Las entrevistas exploratorias Las fuentes de informacin 5.1 La bibliografa 5.2 Las citas 5.3 Las notas de pie de pgina 5.4 Importancia y presentacin El problema de investigacin 6.1 Caractersticas de un problema de carcter cientfico 6.2 Caractersticas de un problema de carcter prctico 6.3 El planteamiento, la identificacin o diagnstico del problema de investigacin Los objetivos de la investigacin 7.1 Establecimiento de los objetivos El marco terico de la investigacin 8.1 Las teoras y su importancia 8.2 Las funciones del marco terico 8.3 La adopcin de una teora o el desarrollo de una perspectiva terica Las variables de la investigacin 9.1 Concepto de variable 9.2 Las variables dependientes e independientes 9.3 Grados y modalidades de manipulacin de la variable independiente Las hiptesis de investigacin 10.1 Definicin de hiptesis 10.2 La relacin entre las hiptesis, las preguntas y los objetivos de la investigacin 10.3 La formulacin de las hiptesis 10.4 Las formas de comprobacin de las hiptesis Las alternativas de solucin de un caso prctico 11.1 Propuestas de solucin al problema planteado 11.2 Eleccin de la alternativa de solucin ms adecuada La metodologa a utilizar en la realizacin de la investigacin
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12.1 El tipo de estudio 12.2 El mtodo Total de horas: Bibliografa bsica: BEAUD, Michel, Lart de la thse. Comment prparer et rdiger un mmoire de master, un thse de doctorat ou tout autre travail universitaire lre du net, Pars, La dcouverte, 2006, (5 ed.), 202 pp., (Coleccin Guide grandes repres). HERNNDEZ SAMPIERI, Roberto, Interamericana, 2006, (4 ed.), 850 pp. Metodologa de la investigacin, Mxico, McGraw-Hill 48
LPEZ RUIZ, Miguel, Normas tcnicas y de estilo para el trabajo acadmico, Mxico, Universidad Nacional Autnoma de Mxico, 2004, (4 ed.), 166 pp. (Col. Biblioteca del Editor) MNDEZ LVAREZ, Carlos Eduardo, Metodologa. Diseo y desarrollo del proceso de investigacin, Santaf de Bogot, McGraw-Hill Interamericana, 2001, (3 ed.), 246 pp. QUIVY, Raymond y Luc Van Compenhoudt, Manuel de recherche en sciences sociales. Pars, Dunod, (traduccin espaola de Norma Patricia Coorres Ayala, Manual de investigacin en ciencias sociales, Mxico, Limusa-Noriega 2001), 269 pp. Bibliografa complementaria: DAVIS, Duane, Business Research for Decisin Making, [s. l. i.] Duxbury, 2000, (traduccin espaola de Manuel Ortiz Staines y revisin tcnica de Rogelio Domenge Muoz, Investigacin en administracin para la toma de decisiones, Mxico, Internacional Thompson Editores, 2001), 599 pp. DIOS VALLEJO, Delia Selene de, Gua metodolgica para elaborar diseos de investigacin social, Mxico, UNAM, Facultad de Ciencias Polticas y Sociales, Centro de Estudios Sociolgicos, 2003, 260 pp. TORRES MUOZ, Melchor, La investigacin cientfica: como abordarla, Chihuahua, Doble Hlice, 2004, (2 ed.), 160 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos ( x ) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): Trabajo final (x)
Exposicin oral (x) Exposicin audiovisual (x) Ejercicios dentro de clase (x) Ejercicios fuera del aula (x) Seminarios (x) Lecturas obligatorias (x) Trabajo de investigacin (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
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UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario Integrador para la Maestra en Finanzas Campos de conocimiento: Semestre: Clave: 74004 Finanzas Corporativas No. Crditos: 0 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( x ) optativa ( ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Prctica 1 48 0 3 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno desarrollar y concluir su Tesis o el Trabajo Escrito Profesional para la obtencin del grado correspondiente. Asimismo, en caso de Examen General de Conocimientos el alumno ser capaz de integrar los conocimientos adquiridos para la presentacin del mismo. Objetivos especficos: El alumno ser capaz de integrar los conocimientos, habilidades y actitudes adquiridos durante sus estudios de maestra en la modalidad de graduacin seleccionada. Contenido Temtico Temas El contenido del curso y la forma de trabajo se llevar a cabo de comn acuerdo entre el Tutor y el alumno bajo la modalidad de asesora. Estas actividades se desarrollarn mediante un cronograma que permitir al alumno realizar su trabajo y al Tutor darle seguimiento. Dichas actividades incluirn: Seleccin definitiva del tema Diseo de la Investigacin y/o del Trabajo Escrito Profesional Desarrollo del proyecto Retroalimentacin de observaciones y experiencias Presentacin del trabajo final para su evaluacin Total de horas:
Unidad
Horas
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Bibliografa bsica: La que se requiera para cada trabajo especfico. Bibliografa complementaria: La que el alumno considere necesaria seleccionar de acuerdo a su trabajo.
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Sugerencias didcticas:
Exposicin oral ( ) Exposicin audiovisual ( ) Ejercicios dentro de clase ( ) Ejercicios fuera del aula ( ) Seminarios ( ) Lecturas obligatorias (x) Trabajo de investigacin (x) Prcticas de taller o laboratorio ( ) Prcticas de campo (x) Otras: Anlisis de ejercicios ( ) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales ( ) Examen final ( ) Trabajos y tareas fuera del aula ( ) Prcticas de campo ( ) Exposicin de seminarios por los alumnos ( ) Participacin activa en clase ( ) Asistencia ( ) Otros (especificar): Presentacin del trabajo final (x)
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ASIGNATURAS OPTATIVAS MAESTRA EN FINANZAS
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Teora de las Finanzas Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74950 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno obtendr las bases tericas de las finanzas a fin de que tenga una visin general de su origen, su relacin con otras disciplinas y sus campos de estudio. Objetivo especfico: El alumno conocer los principales mercados e instrumentos financieros, su naturaleza, funcin, utilidad y operacin; comprender la relacin de las finanzas con la economa, la contadura, la administracin y las matemticas financieras. Contenido Temtico Temas Introduccin a las finanzas 1.1. Estructura y Operacin del Sistema Financiero Mexicano 1.2. Definicin y Clasificacin de las Finanzas Las finanzas y la economa 2.1 Definicin y Clasificacin de Economa 2.2 Modelos de Valuacin Econmica 2.3 Anlisis de la situacin econmica actual del pas y sus repercusiones financieras 2.4 Finanzas Pblicas 2.4.1 Poltica fiscal 2.4.1.1 Poltica del gasto pblico 2.4.1.2 Poltica de ingresos. 2.4.2 Poltica monetaria y crediticia Las finanzas y las matemticas financieras 3.1 El valor del dinero en el tiempo 3.2 Tasa de rendimiento vs. Tasa de descuento 3.3 Valor presente - Valor futuro Las finanzas y su relacin con la contadura 4.1 La contabilidad como base de las finanzas.
Unidad 1
Horas 6
4.2 El anlisis de la informacin contable y financiera 4.3 Casos prcticos Las finanzas y su relacin con la administracin 5.1 La planeacin financiera 5.2 El control financiero Las finanzas y su relacin con finanzas burstiles 6.1 Introduccin a las Finanzas Burstiles 6.2 Mercado de Deuda 6.3 Mercado de Capitales Administracin de riesgo 7.1 Riesgo sistemtico y no sistemtico 7.2 Teora de la cartera 7.3 Valor en Riesgo (VaR) 7.4 Forecasting 7.5 Derivados Financieros (cobertura de riesgos) Evaluacin financiera de proyectos 8.1 Conceptos bsicos 8.2 Importancia de la evaluacin de proyectos 8.3 Valor Actual Neto 8.4 Indicadores de rentabilidad Total de horas:
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Bibliografa bsica: BODIE, Z., MERTON R., Finanzas, Mxico, Pearson Education, 2006, 464 pp. CHEW, Donald, The New Corporate Finance: Where Theory Meets Practice, EUA, McGraw Hill, 2001, (3 ed.), 630 pp. GRINBLATT, M., SHERIDAN, T., Financial Markets and Corporate Strategy, Singapore, McGraw Hill, 2002, (2. ed), 912 pp. HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6 ed.), 816 pp. LEVICH, Irwin, International Financial Markets: Prices and Policies, EUA, McGraw Hill, 2001, (2 ed.), 698 pp. REILLY, F., Investment analysis and portfolio management, EUA, Thomson South Western, 2006, 1174 pp. ROSS, Stephen, et al., Finanzas Corporativas, Mxico, McGraw Hill, 2000, (5 ed.), 1049 pp. SEITZ, Neil E., ELLISON, Mitch, Capital Budget and Long-Term Financing Decisions, EUA, SouthWestern College Pub, (4 ed.), 2004, 912 pp. SOLNIK, Bruno, International investments, Mxico, Pearson / Addison Wesley, 2004, (5. ed.), 760 pp. VAN HORNE, James, Fundamentos de administracin financiera, Mxico, Pearson Education, (11 ed.), 2002, 743 pp. Bibliografa complementaria: CARO, Efran, et al., El Mercado de Valores en Mxico, Mxico, Edit. Ariel, 1998, 325 pp.
Legislacin Bancaria, Mxico, Edit. Porra, 1997, (52 ed.), 1083 pp. PHILIPPATOS, G., Fundamentos de administracin financiera: textos y casos, Mxico, McGraw Hill, 1979, 518 pp. PHILIPPATOS, G., SIHLER, W., Financial Management: text and cases, EUA, Allyn & Bacon, 1991, (2 ed.), 704 pp. RODRGUEZ DE CASTRO, J., Introduccin al Anlisis de Productos Financieros Derivados: futuros, opciones, forwards, swaps, Mxico, Limusa BMV, 1998, 302 pp. THOMAS GARCA, Arturo, Marco Legal de los Negocios III, Mxico, McGraw Hill, 1996, 180 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos ( x ) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Marco Jurdico de las Finanzas Campo(s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74951 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1,2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica 1 48 3 0 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno conocer el marco regulatorio del Sistema Financiero Mexicano. Objetivos especficos: El alumno identificar los integrantes del Sistema Financiero Mexicano; conocer las funciones de sus integrantes y definir la regulacin aplicable a cada una de sus instancias. Contenido Temtico Tema Generalidades del Sistema Financiero Mexicano 1.1 Autorizacin para la constitucin de entidades financieras 1.2 Rgimen de revocacin de autorizaciones 1.3 Requerimientos de capital 1.4 Operaciones 1.5 Delitos y prohibiciones 1.6 Sanciones 1.7 Proteccin a los intereses del pblico 1.8 Supervisin estatal Fuentes legislativas del Sistema Financiero Mexicano 2.1 Fuentes primarias son las legislaciones especializadas 2.1.1 Ley de Instituciones de Crdito 2.1.2 Ley General de Organizaciones y Organizaciones Auxiliares del Crdito 2.1.3 Ley del Mercado de Valores 2.1.4 Ley para Regular las Agrupaciones Financieras 2.1.5 Ley de Sociedades de Inversin 2.1.6 Ley General de Sociedades e Instituciones Mutualistas de Seguros 2.1.7 Ley Federal de Instituciones de Fianzas
Unidad
Horas
2.1.8 Ley del Banco de Mxico 2.2 Fuentes Secundarias 2.2.1 Circulares de la SHCP 2.2.2 Circulares de las Comisiones (CNBV, CNSF) 2.2.3 Oficios o faxes 2.3 Fuentes Supletorias 2.3.1 Legislacin mercantil general 2.3.1.1 Cdigo de Comercio 2.3.1.2 Ley General de Sociedades Mercantiles 2.3.1.3 Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito 2.3.1.4 Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos 2.4 Usos y prcticas bancarias y comerciales 2.5 Cdigo Civil Federal 2.6 Cdigo Fiscal de la Federacin Esquema del actual Sistema Financiero Mexicano 3.1 Entidades del sistema bancario 3.1.1 Instituciones de banca mltiple 3.1.2 Instituciones de banca de desarrollo 3.1.3 Banca de Ahorro y Crdito Popular 3.1.4 Sociedades Financieras de Objeto Mltiple 3.1.5 Filiales de instituciones financieras del exterior 3.2 Entidades del sector auxiliar del crdito 3.2.1 Almacenes generales de depsito 3.2.2 Uniones de Crdito 3.2.3 Casas de cambio 3.3 Entidades del sector burstil 3.3.1 Casas de bolsa 3.3.2 Sociedades de inversin 3.3.3 Sociedades operadoras de sociedades de inversin 3.3.4 Filiales de instituciones financieras del exterior 3.4 Entidades del sector afianzador y asegurador 3.4.1 Instituciones de seguros 3.4.2 Empresas afianzadoras 3.4.3 Sociedades mutualistas de seguros 3.4.4 Filiales de instituciones financieras del exterior 3.5 Entidades del sector del ahorro para el retiro 3.5.1 Sociedades administradoras de fondos para el retiro (afores) 3.5.2 Sociedades de inversin especializadas para el manejo de fondos para el retiro (Siefores) 3.6 Autoridades financieras 3.6.1 Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico 3.6.1.1 Subsecretara de Hacienda y Crdito Pblico 3.6.1.2 Direccin General de Banca y Ahorro 3.6.1.3 Direccin de Banca de Desarrollo 3.6.1.4 Direccin de Seguros y Valores 3.6.2 Banco de Mxico 3.6.3 Comisin Nacional Bancaria y de Valores 3.6.4 Comisin Nacional de Seguros y Fianzas 3.6.5 Comisin Nacional para la Defensa de los Usuarios de los Servicios Financieros 3.6.6 Instituto de Proteccin al Ahorro Bancario
3.6.7 Comisin Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Secretaria de Hacienda y Crdito Pblico. Facultades 4.1 Estructura orgnica 4.2 Organismos de supervisin desconcentrados 4.3 reas de inters de la SHCP 4.3.1 Subsecretaria de Hacienda y Crdito Pblico 4.3.2 Direccin General de Banca y Ahorro, Banca de Desarrollo y de Seguros y Valores 4.3.3 Procuradura Fiscal de la Federacin Comisin Nacional Bancaria y de Valores 5.1 Objeto 5.2 Ubicacin y naturaleza jurdica 5.3 Autonoma tcnica y facultades ejecutivas 5.4 Facultades de supervisin y regulacin 5.4.1 Entidades supervisadas 5.4.1.1 Instituciones de crdito 5.4.1.2 Sociedades Financieras Populares 5.4.1.3 Grupos financieros y sociedades controladoras 5.4.1.4 Casas de bolsa 5.4.1.5 Bolsa de valores 5.4.1.6 Sociedades operadoras de sociedades de inversin 5.4.1.7 Sociedades de inversin 5.4.1.8 Sociedades auxiliares del crdito 5.4.1.9 Sofomes reguladas 5.4.1.10 Indeval 5.4.1.11 Instituciones calificadoras de valores 5.4.1.12 Sociedades de informacin crediticia 5.5 Facultades de supervisin y regulacin Comisin Nacional de Seguros y Fianzas 6.1 Creacin y objetivos generales 6.2 Ubicacin y naturaleza jurdica 6.3 Marco jurdico 6.3.1 Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (LGISMS) 6.3.2 Ley Sobre el Contrato de Seguro 6.3.3 Ley Federal de Instituciones de Fianzas 6.3.4 Reglamento interior de la CNSF 6.4 Facultades 6.5 mbito de supervisin 6.5.1 Instituciones de seguros 6.5.2 Sociedades mutualistas de seguros 6.5.3 Afianzadoras 6.5.4 Reaseguradoras 6.5.5 Agentes de seguros y fianzas 6.5.6 Intermediarios de reaseguro 6.5.7 Sociedades de servicios complementarios o auxiliares de las operaciones de seguros 6.6 Estructura orgnica 6.6.1 Junta de gobierno 6.6.2 Presidencia 6.6.3 Vicepresidencias de operacin institucional, jurdica y de
anlisis y estudios sectoriales 6.6.4 Direcciones generales 6.6.5 Delegaciones regionales 6.7 Facultades 6.7.1 Supervisin 6.7.2 Inspeccin 6.7.3 Vigilancia 6.7.4 Consulta 6.7.5 Estadstica 6.7.6 Control 6.7.7 Sancin 6.7.8 Regulacin Banco de Mxico 7.1 Antecedentes 7.2 Naturaleza jurdica 7.2.1 Banxico no forma parte de la Administracin Pblica Federal 7.2.2 Banxico organismo autnomo del Estado 7.3 Finalidades 7.4 Estructura orgnica 7.4.1 Junta de gobierno 7.4.2 Gobernador y subgobernadores 7.5 Relaciones Banxico SHCP 7.6 Independencia presupuestaria del Banxico Instituto para la Proteccin del Ahorro Bancario 8.1 Creacin 8.2 Ubicacin y naturaleza jurdica 8.3 Objeto y facultades generales 8.4 Atribuciones 8.5 Marco jurdico aplicable 8.6 Estructura orgnica 8.6.1 Junta de gobierno 8.6.2 Secretario ejecutivo 8.7 Patrimonio Instituciones de crdito de banca mltiple 9.1 Servicio de Banca y Crdito 9.1.1 Captacin de recursos del pblico en el mercado nacional. 9.1.2 Colocacin de recursos en el pblico 9.2 Operaciones pasivas 9.3 Tipos de operaciones pasivas y marco jurdico aplicable 9.3.1 Depsito bancario de dinero 9.3.2 Depsito bancario de dinero en cuenta de cheques 9.3.3 Depsito bancario de dinero en cuenta corriente 9.3.4 Depsitos a plazo 9.3.5 Bonos bancarios 9.3.6 Emisin de obligaciones subordinadas 9.4 Operaciones activas 9.5 Clasificacin de las operaciones activas 9.5.1 Apertura de crdito 9.5.2 Aperturas de crdito simples: Habilitacin, refaccionarios, hipotecarios, para la adquisicin de bienes de uso duradero, de bienes de consumo, etc
10
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9.5.3 Apertura de crdito en cuenta corriente mediante tarjeta de crdito 9.5.4 Crditos directos (Prstamos quirografarios) Pagars 9.6 Operaciones neutras o de servicios 9.7 Clasificacin de las operaciones de servicios 9.7.1 Compraventa de oro, plata y divisas. Art. 46 XII 9.7.2 Cajas de seguridad, arts. 46 XIII y 78 LIC 9.7.3 Representante comn de TDC, 46 XVII 9.7.4 Albacea, 46 XX 9.7.5 Realizar avalos, 46 XXII 9.8 Fideicomiso 9.9 Servicios de banca electrnica 9.9.1 Productos electrnicos 9.9.1.1 Operaciones bancarias desde el domicilio 9.9.1.2 Nmina electrnica 9.9.1.3 Cajeros automticos 9.9.1.4 Banca telefnica 9.9.1.5 Bancanet (internet) Entidades de ahorro y crdito popular 10.1 Entidades de ahorro y crdito popular 10.2 Objeto 10.3 Operaciones autorizadas. Art. 36 LACP 10.4 Constitucin Sociedades Financieras de Objeto Mltiple 11.1 Arrendadoras Financieras 11.2 Concepto legal arrendamiento financiero: Art. 408 LGTOC 11.3 Marco legal 11.4 Elementos personales 11.4.1 Arrendadora financiera 11.4.2 Arrendatario 11.5 Elementos Reales 11.5.1 Bien 11.5.2 Derechos 11.6 Precio 11.7 Suscripcin de pagares 11.8 Pago de intereses 11.9 Plazo 11.10 Opcin terminal 11.11 Requisitos formales: 11.12 Factoraje Financiero 11.13 Concepto 11.14 Marco legal 11.15 Prestacin del servicio de factoraje financiero 11.16 Derechos objeto de factoraje 11.17 Transmisin de los derechos de crdito 11.18 Notificacin 11.19 Modalidades 11.19.1 Factoraje con recurso 11.19.2 Factoraje sin recurso 11.19.3 Cobranza delegada 11.20 Garantas adicionales
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11.21 Clausulado tpico Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito 12.1 Casas de cambio 12.1.1 Concepto 12.1.2 Marco legal 12.1.3 Operaciones con divisas que no requieren autorizacin 12.1.4 Operaciones con divisas que requieren autorizacin 12.1.5 Clasificacin 12.1.6 Operaciones prcticas 12.1.7 Formas de pago para la compra de divisas Grupos financieros 13.1 Marco legal 13.2 Integrantes 13.3 Ventajas 13.4 Caractersticas Casas de Bolsa 14.1 Concepto 14.2 Actividades 14.3 Contratos burstiles 14.3.1 Con emisores 14.3.2 Con instituciones para el depsito de valores (S.D. Indeval y Banxico) 14.3.3 Con otras casas de bolsa 14.3.4 Con Bancos: Cuando actan por cuenta propia 14.3.5 Con la clientela AFORES y SIEFORES 15.1 Cuenta individual. Subcuentas 15.2 Administradoras de fondos para el retiro (afores) 15.2.1 Concepto 15.2.1.1 Ramos que administran 15.2.1.2 Integracin de los ramos 15.2.1.3 Integracin de una cuenta individual 15.2.1.4 Servicios de las AFORES 15.3 Sociedades de inversin especializadas para el manejo de los fondos del retiro (Siefores) 15.3.1 Concepto 15.3.2 Objeto Total de horas:
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Bibliografa bsica: Cdigo de Comercio, Mxico, Porra, 2006, (4 ed), 329 pp. GARZA, Sergio Francisco. Derecho Financiero Mexicano. Mxico, Porra, 2001, (19 ed.), 1001 pp. MABARAK Cerecedo Doricela, Derecho Financiero Pblico, Mxico, McGraw Hill, 2000, (2 ed.), 314 pp. Bibliografa complementaria: Diario Oficial. Circulares del 31 de diciembre de 1997.
Legislacin Bancaria, Crdito y Actividades Conexas, texto vigente. Disposiciones y circulares de la Bolsa Mexicana y de Valores, texto vigente. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa actividad acadmica Denominacin: Administracin de Riesgos Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74200 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar a los alumnos los conocimientos bsicos para identificar, medir, controlar y revelar los diferentes tipos de riesgos a los que estn expuestas las entidades financieras pertenecientes al Sistema Financiero Mexicano, as como las empresas en general, con especial atencin en los riesgos de mercado, de crdito y operacional. Objetivo especfico: Dar a conocer a los alumnos los conceptos bsicos sobre riesgo e incertidumbre; los tipos de riesgos tanto de negocios, estratgicos y financieros; as como introducir las tcnicas estadsticas que permitan cuantificar los riesgos financieros como es el Valor en Riesgo (VaR), el Flujo de Efectivo en Riesgo (FEeR) as como un modelo de Administracin de Activos y Pasivos (ALM); entendiendo su importancia en la toma de decisiones y la asignacin de capital. Contenido Temtico Tema Riesgo mercado 1.1 Introduccin a la Administracin de Riesgos 1.1.1 Concepto de Riesgo e Incertidumbre 1.1.2 Riesgo de Mercado, Crdito, Liquidez y Operativo 1.1.3 Definicin del Valor en Riesgo 1.1.4 Funciones de los Mercados Financieros 1.1.5 Mercado Cambiario 1.2 Concepto 1.2.1 Tipo de operaciones 1.2.2 Clculo del VAR por Precios Histricos 1.2.3 Clculo del VAR por Simulacin Histrica 1.3 Mercado de Dinero 1.3.1 Concepto 1.3.2 Tipo de operaciones 1.3.3 Instrumentos Financieros 1.3.4 Valuacin de los Instrumentos Financieros
Unidad
Horas
18
1.3.5 Duracin, Duracin Modificada y Convexidad 1.3.6 Tasas Forward 1.3.7 Clculo del VAR por Valuacin Total, Duracin Modificada Precios Histricos 1.4 Mercado de Capitales 1.4.1 Concepto 1.4.2 Tipo de operaciones 1.4.3 Series Accionarias 1.4.4 Valuacin de Acciones 1.4.5 Ejercicios de Derechos 1.4.6 Riesgo y Rendimiento 1.4.7 Teora Moderna de Portafolios, CAPM y APT 1.4.8 Clculo del VAR por Precios Histricos 1.4.9 Clculo del VAR de un portafolio de acciones 1.5 Mercado Productos Financieros Derivados 1.5.1 Concepto 1.5.2 Tipo de operaciones 1.5.3 Frmula para valuar opciones de Black-Scholes 1.5.4 Letras Griegas 1.5.5 Clculo del VAR de un portafolios con opciones 1.5.6 Simulacin de Montecarlo y Pruebas de Stress Riesgo crdito 2.1 Eventos de Crdito: incumplimiento y deterioro de calificacin 2.2 Calificacin Crediticia y Agencia Calificadora 2.3 Concentracin de Cartera 2.4 Probabilidad de incumplimiento 2.5 Probabilidades de Transicin 2.6 Valor de Recuperacin 2.7 Indicador de Sharpe 2.8 Indicador de Treynor 2.9 Rendimiento Ajustado por Riesgo 2.10 Clculo del Riesgo Crdito 2.11 Modelos de Credirisk 2.12 Prdida Esperada y Prdida no Esperada 2.13 Clculo del VAR por Mtodo Scoring 2.14 Clculo del VAR por Mtodo Estndar Riesgo operacional 3.1 Conceptos bsicos (severidad, prevencin y mitigacin) 3.2 Eventos de prdida 3.3 Frecuencia y severidad 3.4 Tipos de riesgo operativo 3.5 Capital econmico 3.6 Caractersticas de modelo de cmputo de capital econmico 3.7 Bases de datos de eventos de prdida por riesgo operativo 3.8 Los tres pilares de Basilea Total de horas:
18
12
48
Bibliografa bsica: CRIFFIN, W. Ricky, EBERT J. Ronala, Negocios, Mxico, Prentice Hall, (8 ed.), 2005, 736 pp. CROUHY, M., GALAI, D.,MARK, R., The Essentials of risk management, EUA, McGraw Hill, 2005, 416
pp. DEVENTER, D., IMAI, K., MESLER, M, Advanced Financial Risk Management, EUA, Wiley Finance Series, 2004, 650 pp. DOWD, Kevin, Measuring market risk, EUA, Wiley Finance Series, 2005, (2a ed.), 410 pp. GITMAN, J. Lawrence, Principios de administracin financiera, Mxico, Pearson Education, 2003, (10 ed.), 559 pp. HARRINGTON, S., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, (2 ed.), 2004, 704 pp. HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6 ed.), 816 pp. HULL, John C., Risk management and financial institutions, EUA, Pearson Education, 2007, 396 pp. JORION, Phillipe, Valor en Riesgo, Mxico, Limusa, 2000, 357 pp. VAUGHAN, Emmett, VAUGHAN, Therese, Fundamentals of risk and insurance, EUA, Wiley, 2002, (9 ed.), 704 pp. Bibliografa complementaria: DOWD, Kevin, Beyond the Value at Risk: The New Science of Risk Management, EUA, Wiley, 1999, 286 pp. EVERETTE, Adam Jr., EBERT J. Ronala, Administracin de la produccin y las operaciones, Mxico, Prentice Hall, 1991, (4 ed.),739 pp. MOYER, Charles, Administracin financiera contempornea, Mxico, Thomson, 2005, 819 pp. PARKER, George C., WILLIAMS, Beaver, Risk Management: Challenges and Solutions, EUA, McGraw Hill, 1995, 400 pp. WILLIAMS, C. Arthur, et al., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, 1998, (8 ed.), 568 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
Exposicin oral (x) Exposicin audiovisual (x) Ejercicios dentro de clase (x) Ejercicios fuera del aula (x) Seminarios (x) Lecturas obligatorias (x) Trabajo de investigacin (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la
investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Anlisis Burstil Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74201 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprender y aplicar tcnicas para la toma de decisiones de compra o venta de valores financieros mediante la aplicacin del anlisis fundamental y tcnico. Objetivo especfico: El alumno identificar los rganos del Sistema Financiero Mexicano, sus objetivos y facultades; comprender la operacin de los mercados financieros y valuar los activos financieros cotizados en el Mercado de Valores. Contenido Temtico Temas Sistema Financiero Mexicano 1.1 Integrantes del Sistema Financiero Mexicano 1.2 Objetivos 1.3 Facultades Mercado de valores 2.1 Definicin 2.2 Clasificacin Mercado de deuda, mercado de capitales y operadoras de fondos de sociedades de inversin 3.1 Caractersticas de los instrumentos 3.2 Tipo de garanta 3.3 Clasificacin Clculo de la subasta primaria Anlisis fundamental 5.1 Informacin financiera. 5.1.1 Memorias anuales 5.1.2 Informes financieros trimestrales 5.1.3 Informes de auditora 5.1.4 Estados financieros consolidados 5.1.5 Balances
Unidad 1
Horas 2
6 7 8 9 10 11
5.1.6 Estados de resultados 5.1.7 Origen y aplicacin de recursos 5.2 Informacin no financiera. 5.2.1 Anlisis de mercado 5.2.2 Poltica de inversiones 5.2.3 Poltica de financiacin 5.2.4 Evaluaciones (Riesgo pas) 5.2.5 Otros aspectos Variables econmicas, sociales, riesgo pas Estructura de la empresa Proyecciones financieras Anlisis de mltiplos Anlisis tcnico Anlisis de grficos 11.1 Prctica Total de horas:
4 2 2 4 8 8 48
Bibliografa bsica: DAZ MATA, A., AGUILERA GMEZ, V., El mercado burstil en el sistema financiero, Mxico, McGraw Hill, 2005, 302 pp. JARROW, Robert A., Modelling fixed income securities and interest rate option, EUA, McGraw Hill, 2002, 347 pp. LEVINE, Harvey, Project portfolio management: a practical guide to selecting projects, managing portfolios, and maximizing benefits, EUA, JosseyBoss, 2005, 560 pp. MUELLER, G., GERNON, H., MEEK, G., Accounting: an international perspective, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2000, (5 ed.), 208 pp. REILLY, Frank, Investment analysis and portfolio management, EUA, Thomson, 2006, 1174 pp. SCHWARTZ, Robert A., Equity markets in action: the fundamentals of liquidity, market structure & trading, EUA, Wiley, 2004, 370 pp. VILLEGAS, Eduardo; ORTEGA, Rosa Mara, Administracin de inversiones, Mxico, McGraw Hill, 1997, 199 pp. Bibliografa complementaria: FARRELL, James L., Portfolio management: theory and applications, EUA, McGraw Hill, 1996, (2 ed.), 560 pp. JARROW, R., TURNBULL, S., Derivative securities: the complete investors guide, EUA, South Western Educational Publishing, 1999, 602 pp.
Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Contabilidad Internacional Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74100 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente; Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Al finalizar el curso el alumno registrar las operaciones comerciales y financieras multinacionales de las matrices, filiales y subsidiarias, con base en las normas internacionales de contabilidad. Objetivo especfico: El alumno conocer el papel de la contabilidad internacional dentro de la globalizacin, y el alcance de las Normas Internacionales de Informacin Financiera; identificar tambin, las principales diferencias entre las Normas de Informacin Financiera (NIF) y los (USGAAP). Contenido Temtico Temas Introduccin a la contabilidad internacional 1.1 Dimensin internacional de la contabilidad 1.2 El papel de la contabilidad dentro de la globalizacin de la economa 1.3 Necesidad de un lenguaje comn internacional en los negocios 1.4 Organismos internacionales que tienen como misin armonizar las normas contables (IASC, Asociacin Internacional de Contabilidad.) Marco de conceptos de normas internacionales de contabilidad moneda nacional 2.1 Objetivo 2.2 Alcance 2.3 Los usuarios y sus necesidades de inversin 2.4 Objetivo de los estados financieros 2.5 Supuestos bsicos 2.6 Caractersticas cualitativas de los estados financieros 2.7 Elementos de los estados financieros Similitudes y diferencias entre las NIC y las NIF 3.1 NIC 2 Y NIF C-4 3.2 NIC 16 Y NIF C-6 3.3 NIC 7 y NIF B 12
Unidad
Horas
3.4 NIC 10 y NIF B 13 3.5 NIC 38 y NIFC-8 y C5 3.6 NIC 19 y NIF D 3 3.7 NIC 27 y 28 y NIF-8 Anlisis de algunas NIC en las que no existen reglas contables mexicanas 4.1 Combinacin de negocios ( NIIF 22 ) 4.2 Joint Ventures Resumen de las diferencias ms importantes entre los NIF en Mxico y en los Estados Unidos ( USGAAP) 5.1 Reconocimiento de los efectos de la inflacin 5.2 Valuacin de inversiones en Valores 5.3 Inventarios 5.4 Valuacin de inversiones en Diario, Consolidacin y Mtodo de Participacin. 5.5 Crdito mercantil y adquisicin de negocios 5.6 Costos de preparacin 5.7 Impuestos diferidos 5.8 Beneficios a empleados 5.9 Cobertura de riesgo cambiarios 5.10 Capitalizacin del costo financiero 5.11 Arrendamiento financiero 5.12 Obligaciones a corto y largo plazo 5.13 Estado de flujo Conversin de estados financieros de acuerdo a SFAS 52 (PCGA americanos) 6.1 Introduccin 6.2 Objetivos de la conversin 6.3 La moneda funcional 6.4 Conversin de operaciones en economas altamente inflacionarias 6.5 Conversin de estados financieros en moneda extranjera 6.6 Conversiones en moneda extranjera 6.7 Utilidades y/o prdidas en transacciones a ser excluidas de la determinacin del resultado neto. 6.8 Eliminacin de utilidades entre compaas relacionadas 6.9 Tipos de cambio 6.10 Consecuencia tributaria de las variaciones de tipo de cambio 6.11 Redeterminacin de los registros contables en moneda funcional Total de horas:
10
10
48
Bibliografa bsica: Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, Diferencias Importantes en PCGA en Canad, Chile y Mxico, IMCP, 2003, 223 pp. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, International Accounting Standard Board, Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIF), Mxico, 2005, 1559 pp. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, Normas de Informacin Financiera (NIF), Mxico, ANFECA CINIF, 2007, 1564 pp. Bibliografa complementaria: ROMERO, Javier, Contabilidad Superior, Mxico, McGraw Hill, 2000, 783 pp.
Sitios web: www.iasb.org.uk Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Direccin Estratgica Financiera Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74952 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprender la importancia de la interrelacin de las diferentes reas de la empresa para ser ms eficiente en los procesos de negocios. Objetivos especficos: El alumno realizar la planeacin estratgica del rea financiera de una entidad; aplicar herramientas y tcnicas para el anlisis financiero integral de la organizacin que lo apoyar en una correcta toma de decisiones; se familiarizar con los diversos procesos estratgicos de una organizacin; valorar los diferentes escenarios para la toma de decisiones. Contenido Temtico Temas Planeacin estratgica financiera 1.1 Pronsticos de ventas 1.2 Mtodos estadsticos 1.2.1 Progresin lineal 1.2.2 Mtodos causales 1.2.3 Regresin 1.2.4 Regresin con suavizacin 1.3 Presupuestos 1.3.1 Presupuesto tradicional 1.3.2 Presupuesto por programas 1.3.3 Presupuesto base cero 1.3.4 Presupuesto maestro 1.4 Diagnstico financiero 1.5 Razones financieras y modelo DUPONT Procesos estratgicos 2.1 Margen de contribucin 2.2 Punto de equilibrio 2.3 Sistema de Informacin Financiera
Unidad
Horas
10
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2.3.1 Fuerzas, debilidades y oportunidades de negocios 2.3.2 Interrelacin de las diferentes reas en los procesos de negociacin 2.3.2.1 rea financiera 2.3.2.2 rea de mercadotecnia 2.3.2.3 rea de operaciones 2.3.2.4 rea de recursos humanos 2.4 Factores crticos de negocios 2.4.1 Ambiente externo 2.4.2 Ventaja competitiva: Recursos, capacidades y habilidades Prctica y simulacin financiera 3.1 Escenarios Financieros 3.1.1 Optimista, pesimista, real 3.1.2 Anlisis de modelos, evaluacin de modelos, determinacin del modelo ptimo 3.2 Toma de Decisiones Integrales 3.2.1 Control 3.2.2 Poltica, poder y conflicto 3.2.3 Reingeniera de procesos Valuacin de empresas 4.1 Introduccin 4.1.1 Mtodos de valuacin 4.1.2 Flujos descontados 4.1.3 Mltiplos 4.1.4 Opciones reales Total de horas:
12
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Bibliografa bsica: ACKOFF, R., Recreacin de las corporaciones: un diseo organizacional para el siglo XXI, Mxico, Oxford University, 2000, 343 pp. BLOCK, S., Fundamentos de gerencia financiera, Bogota, Irwin / McGraw Hill, 2001, (9 ed.), 691 pp. BURBANO, Ruiz Jorge, Presupuestos enfoque de gestin, Colombia, McGraw Hill, 2005, (3 ed.), 150 pp. GARRIDO, S., Direccin Estratgica, Espaa, McGraw Hill, 2006, (2 ed.), 353 pp. HAROLD, Bierman Jr., The Capital Structure Decision, EUA, 2002, (1 ed.), 234 pp. HITT, M., IRELAND, R., HOSKISSON, R., Strategic Management: concepts and cases, EUA, South Western College, 2006, (7 ed.), 840 pp. ORTIZ, Gmez Alberto, Gerencia Financiera y Diagnstico, Colombia, McGraw Hill, 2005, (2 ed.), 349 pp. RODRGUEZ, Valencia Joaqun, Cmo aplicar la planeacin estratgica en la pequea y mediana empresa, Mxico, Thomson Learning, 2005, (5 ed.), 289 pp. SCOTT, Markets and institutions: a contemporary introduction to financial services, EUA, Thomson Custom, 2002, 260 pp. STALK, G., PECAUT, D., BURNETT, B., Estrategias de crecimiento, Espaa, Harvard Business Review, DEUSTO, 2004, 240 pp.
Bibliografa complementaria: CONE, P., PHILLIPS, H., SALIBA, S., Strategic Resource Management, EUA, Andrews Univ. Pr., 1986, 169 pp. HAROLD, Bierman, Jr., Planeacin financiera estratgica, Mxico, CECSA, l984, 284 pp. HERMIDA K., Jorge, Administracin y estrategias, Argentina, Macchi, 1993, (4 ed.), 614 pp. MANGANELLI, Raymond, Como hacer reingeniera, Colombia, Grupo Editorial Norma, (2. reimpresin), 1995, 347 pp. MAO, James C.T., Anlisis financiero, Mxico, Ateneo, 1974, 558 pp. MORRIS, Brandon, Reingeniera: como aplicarla con xito en los negocios, Mxico, McGraw Hill Interamericana, 1994, 297 pp. SCOTT, L. William, Contemporary financial markets and services, EUA, South Western Educational Publishing, 1990, 571 pp. STEINER, A. George, Strategic planning, EUA, Free Press, 1997, 400 pp. VILLEGAS, Eduardo, ORTEGA, Rosa Mara, Administracin de inversiones, Mxico, McGraw Hill, 1997, 220 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Econometra Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74202 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente; Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno adquirir las herramientas y habilidades necesarias para poder explicar hechos econmicos, modelos econmicos y formular pronsticos que le permitan fundamentar la toma de decisiones en inversiones financieras, controles de manejo administrativo, as como el de formular un modelo economtrico. Objetivo especfico: El alumno aplicar conceptos y tcnicas de econometra a problemas prcticos, formular modelos economtricos, vinculando los resultados obtenidos a la teora econmica, e identificando tanto las potencialidades como las limitantes del anlisis; disear, realizar y evaluar una investigacin cuantitativa de manera independiente; identificando y solucionando los problemas tericos y empricos que se presenten de manera creativa y eficiente; utilizar Series de Tiempo para realizar pronsticos y modelar variables econmicas observadas a lo largo del tiempo y manejar algn paquete economtrico y/o estadstico de manera eficiente, que le permitan estimar modelos, contrastar hiptesis y realizar predicciones, dentro del contexto del modelo de regresin lineal. Contenido Temtico Tema Introduccin 1.1 La estadstica y la econometra 1.2 La metodologa de la econometra 1.3 Descripcin de datos 1.4 Contraste de hiptesis 1.5 Transformacin de datos El modelo de regresin lineal simple 2.1 Estimacin del modelo de dos variables 2.2 El mtodo de mnimos cuadrados ordinario (MCO) 2.3 Interpretacin de los coeficientes 2.4 Pruebas de significacin de estimadores de parmetros 2.5 Prueba de la bondad de ajuste y de la correlacin 2.6 Propiedades de los estimadores MCO
Unidad
Horas
8.
2.7 Aplicaciones El modelo de regresin lineal mltiple 3.1 El modelo lineal de tres o ms variables 3.2 Pruebas de significacin de estimadores de parmetros 3.3 El coeficiente de determinacin mltiple 3.4 Prueba de la significacin global de la regresin 3.5 Coeficiente de correlacin parcial Tcnicas avanzadas en el anlisis de regresin 4.1 Forma funcional 4.2 Variables ficticias (Modelos Logit y probit) 4.3 Modelos de rezago distribuido 4.4 Prediccin Modelo de regresin de una sola ecuacin 5.1 Modelo lineal general 5.2 Las pruebas t-student y F para hiptesis de ms de un parmetro 5.3 La multicolinealidad 5.4 La heterocedasticidad 5.5 La autocorrelacin 5.6 Errores en las variables 5.7 Pronstico con un modelo de regresin de una sola ecuacin Modelos de ecuaciones mltiples 6.1 Introduccin a los modelos de ecuaciones simultaneas 6.2 Mnimos cuadrados en dos etapas Modelos de series de tiempo 7.1 Elementos estadsticos en series de tiempo 7.2 Propiedades de las series de tiempo estocsticas 7.3 Procesos estocsticos lineales 7.4 Procesos estacionarios Modelos de series de tiempo univariadas 8.1 Modelos autorregresivos (AR) 8.2 Modelos de promedios mviles (MA) 8.3 Modelos ARIMA 8.4 Modelos ARIMA 8.5 Pronsticos con modelos ARIMA 8.6 Modelos de tendencia determinista Total de horas:
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Bibliografa bsica: AZNAR, Grasa A., GARCA, Ferrer A., Ejercicios de Econometra I, Espaa, Pirmide Ediciones, S.A., 2004, 424 pp. CARRASCAL, U., GONZLEZ, Y., RODRIGUEZ, B., Anlisis economtrico con E-views, Mxico, Alfaomega, 2001, 338 pp. GUJARATI, Damodar N., Essential of Econometrics, EUA, McGraw Hill, 2005, (3 ed.), 544 pp. GUJARATI, Damodar N., Basic Econometrics, EUA, Academic Internet Publisher, 2006, 152 pp. GUERRERO, Vctor Manuel, Anlisis estadstico de series de tiempo econmicas, Mxico, Thomson, 2003, 395 pp. MADDALA, G. S., LAHIRI, K., Introduction to Econometrics, EUA, John Wiley & Sons, 2006, (4 ed.),
672 pp. PYNDY'K, R., Econometra Modelos y Pronsticos, Mxico, McGraw Hill, 2001, (4 ed.), 654 pp. PINDYCK, R., RUBINFELD, D., Econometrics Models and Economic Forecastings, EUA, McGraw Hill, 2000, (4 ed.), 654 pp. RAMANATHAN, R., Introductory Econometrics with Applications and Gretl Software, EUA, South Western, 2001, (5 ed.), 704 pp. RAMANATHAN, R., Introductory Econometrics with Applications, EUA, (Dryden Press Series in Marketing), Hartcourt College Publisher, 2002, (5 ed.), 688 pp. SILBERG, E., SUEN, W., The structure of economics: A mathematical analysis, EUA, McGraw Hill, 2000, (3 ed.), 704 pp. Bibliografa complementaria: BLACKORBY, Charles & R. Roberto Rusell, Will the real elasticity of substitution please stand up?, EUA, 1989, 253 pp. CHIANG, Alpha C., Elements of Dynamic Optimization, EUA, Wareland Press, 1999, 327 pp. CHIANG, Alpha C., Mtodos Fundamentales Economa Matemtica, Mxico, McGraw Hill, 1996, (3 ed.), 298 pp. FERNANDEZ, Sainz, M., et al., Ejercicios de Econometra, Espaa, McGraw Hill, 1995, 431 pp. HANKE, E. John, REITSCH, Arthur, Estadstica para Negocios, Espaa, McGraw Hill, 1997, (2 ed.) 965 pp. NELSON, C.R., Applied time series analysis for managerial forecasting, EUA, Holden Day, 1990, 231 pp. NOVALES, Alfonso, Econometra, Colombia, McGraw Hill, 1993, (2 ed.), 676 pp. WILSON, H., KEASTIN, Barry, Previsin en los Negocios, Espaa, McGraw Hill, 1996, 473 pp. Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los Sugerencias didcticas: alumnos: Exposicin oral (x) Exmenes parciales (x) Exposicin audiovisual (x) Examen final (x) Ejercicios dentro de clase (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Ejercicios fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Seminarios (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Lecturas obligatorias (x) Participacin activa en clase ( x) Trabajo de investigacin (x) Asistencia (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Otros (especificar): __________ Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Finanzas Pblicas Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74101 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( x ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno fundamentar el papel que el Estado juega en la economa travs de las polticas pblicas de ingreso y gasto. Objetivo especifico: El alumno fundamentar los conceptos bsicos e instrumentos de anlisis de las finanzas pblicas, y analizar los efectos de la poltica fiscal y monetaria sobre los agentes econmicos; comprender las teoras de financiamiento del Estado y analizar la estructura de inversin y financiamiento del Estado Mexicano, as como su marco regulatorio a travs de la Ley de Ingresos y Presupuesto de Egresos de la Federacin. Contenido Temtico Temas La intervencin del estado en la economa 1.1 Economa Pblica y Economa Privada (Economa Mixta) 1.2 Justificacin econmica de la intervencin del estado (fallas de mercado) 1.3 Redistribucin y bienes mrito 1.4 Fallas del gobierno 1.5 Ideas clsicas en torno al papel del gobierno 1.6 Fundamentos legales y constitucionales 1.7 Poltica fiscal 1.8 Poltica monetaria Teora del gasto pblico 2.1 Bienes pblicos y bienes privados 2.2 Eleccin pblica 2.3 Anlisis de la poltica de gasto pblico 2.4 Anlisis costo-beneficio El presupuesto de egresos de la federacin (PEF) 3.1 Clasificacin presupuestaria (funcional, econmica, por objeto del gasto y sectorial) 3.2 Proceso de programacin y presupuestacin
Unidad
Horas
3.3 Anlisis del PEF: evolucin y tendencias recientes Teora de los ingresos pblicos 4.1 Problemas de los impuestos 4.2 Objetivos de un Sistema Tributario 4.3 Tipos de impuestos 4.4 Caractersticas deseables de un sistema tributario 4.5 Incidencia de los impuestos 4.6 Impuestos y eficiencia econmica: efectos sobre el consumo y el mercado laboral 4.7 Reforma fiscal; teora y experiencia reciente Dficit fiscal y estabilidad macroeconmica 5.1 Teora y aspectos generales 5.2 Deuda pblica y sus funciones 5.3 Problemas de ajuste y expectativas de los pases deudores 5.4 Situacin actual y perspectivas para Mxico Finanzas pblicas, crecimiento y desarrollo 6.1 Poltica econmica para el crecimiento 6.2 Estrategias presupuestarias Finanzas pblicas locales (estatales y municipales) 7.1 Economa local 7.2 Coordinacin fiscal y federalismo fiscal 7.3 Alternativas de financiamiento municipal Total de horas:
6 48
Bibliografa bsica: FAYA, Jacinto, Finanzas Pblicas, Mxico, Editorial Porra, 2003, 400 pp. FERNNDEZ, Arturo (Coord.), Una Agenda para las Finanzas Pblicas de Mxico, Mxico, ITAM, 2001, 253 pp. STIGLITZ, Joseph E., Economics of the Public Sector, EUA, AIPI, 2006, 416 pp. ULBRICH, Holley, Public Finance in Theory and Practice,EUA, South Western College Pub., 2002, (1 ed.), 464 pp. Bibliografa complementaria: ATKINSON, A. N., STIGLITZ, J.E., Lectures in Public Economics, EUA, McGraw Hill, 1980, 620 pp. GOODE, Richard, Government Finance in Developing Countries, EUA, The Brookings Institution, 1984, 334 pp. STIGLITZ, J.E., La Economa del Sector Pblico, Barcelona, Antoni Bosch Editores, 1997, (3 ed.), 756 pp. MUSGRAVE, R.A., MUSGRAVE, P.B., Public Finance in Theory and Practice, EUA; McGraw Hill, 1989, (5 ed); Publicado tambin en espaol: Hacienda Pblica Terica y Aplicada; Mxico, McGraw Hill, 1992, (5 ed); Tambin: Teora de las Finanzas Pblicas, 848 pp. PARKIN, Michael, Microeconoma y Macroeconoma o Economa, Mxico, Pearson Education, Addison Wesley, 2004, (7 ed.), 552 pp. SLEMROD, J., BAKIJA, J., Taxing Ourselves. A Citizens Guide to the Great Debate Over Tax Reform, EUA, MIT Press, 2004, (3 ed.), 396 pp.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Ingeniera Financiera Campo(s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74953 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno planear y desarrollar un proyecto de ingeniera financiera, en base a los instrumentos financieros disponibles en el mercado. Objetivo especfico: El alumno identificar los riesgos del mercado y realizar las coberturas necesarias para su control. Contenido Temtico Tema Ingeniera financiera y riesgo 1.1 Panorama de los mercados financieros 1.2 El mercado de divisas 1.3 El mercado de monetario 1.4 El mercado de valores de deuda 1.5 El mercado de capital 1.6 El mercado de derivados Ajuste del tipo de cambio 2.1 Teoras de tipo de cambio 2.2 Teoras del tipo de inters 2.3 Teora cerrada (Efecto Fisher) Coberturas sobre tipos de cambio y tipos de inters 3.1 Acuerdos de tipo de inters a plazo 3.2 Acuerdos sintticos sobre tipos de cambio a plazo Mercados financieros internacionales 4.1 De crdito 4.2 De obligaciones 4.3 De acciones La cobertura de riesgo 5.1 Futuros financieros
Unidad
Horas
10
5.2 Futuros sobre tipos de inters a corto plazo 5.3 Futuros sobre bonos e ndices burstiles 5.4 Opciones Permuta de operaciones financieras 6.1 Swaps de tipos de inters 6.2 Swaps de divisas 6.3 Swaps deuda/capital 6.4 Valoracin y determinacin de precios de los swaps de divisas Total de horas:
10
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Bibliografa bsica: BAILEY, J., SHARPE, W., Fundamentals of investments, EUA, Prentice Hall, 2000, (3 ed.), 781pp. BREALEY, R., MYERS, C., MARCUS, A., Fundamentals of corporate finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2007, (5 ed.), 722 pp. CASANOVAS, Montserrat, Opciones financieras, Espaa, Pirmide, 2004, 344 pp. WEITHERS, T., Foreign exchange: a practical guide to the FX market, EUA, Wiley, 2006, 336 pp. Bibliografa complementaria: DIEZ DE CASTRO, L.; MASCAREAS, I., Ingeniera financiera: la gestin en los mercados financieros internacionales, Espaa, McGraw Hill, 1994, (2 ed.), 468 pp. GALITZ, L., Financial engineering: tools and techniques to manage financial risk, EUA, McGraw Hill, 1995, 516 pp. LAMOTHE, P., Opciones financieras - un enfoque fundamental, Espaa, McGraw Hill, 1993, 322 pp. RIEHL, Heinz, Managing risk in the foreign exchange, money and derivatives markets, EUA, McGraw Hill, 1998, (1 ed.), 334 pp. WALMSLEY, Julian, The foreign exchange and money markets guide, EUA, John Wiley & Sons, 2000, 520 pp. Sugerencias didcticas: Exposicin oral Exposicin audiovisual Ejercicios dentro de clase Ejercicios fuera del aula Seminarios Lecturas obligatorias Trabajo de investigacin Prcticas de taller o laboratorio Prcticas de campo Otras: Dinmicas grupales Anlisis de ejercicios (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de Administracin de Proyectos Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74102 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno aplicar la metodologa para planear, disear, ejecutar, monitorear, controlar, terminar, evaluar y revisar un proyecto. Objetivo especfico: Conocer las fases para planear, organizar, integrar, dirigir y controlar un proyecto de cualquier ndole en todo tipo de organizaciones. Contenido Temtico Tema Proceso de planeacin administrativa 1.1 Seleccin e identificacin del proyecto 1.2 Caractersticas 1.3 Papel de la incertidumbre 1.4 Anlisis costo/beneficio 1.5 Propuestas de proyectos y evaluacin 1.6 Administracin de proyectos dentro del contexto de planeacin estratgica Diseo de la planeacin 2.1 Gerencia 2.2 La organizacin 2.3 Control ( Mtodos y tcnicas) 2.4 Planeacin de recursos humanos considerando los valores ticos y ecolgicos 2.5 Medidas de contingencia Ejecucin del proyecto 3.1 Recursos 3.2 Programacin de Recursos Humanos 3.2.1 Humanos 3.2.2 Financieros 3.2.3 Materiales
Unidad
Horas
3.3 Presupuestos 3.4 Tcnicas 3.5 Manejo de flujo 3.6 Sistemas de informacin de proyectos Monitoreo y control del proyecto 4.1 reas a controlar e informar 4.2 Coordinacin 4.2.1 reas 4.2.2 Recursos 4.3 Efectos del entorno 4.4 Procesos y tipos de controles 4.5 Autoridad y responsabilidad del proyecto 4.6 El arte de la negacin y el manejo de conflictos 4.7 Influencia cultural y tecnolgica en la administracin del proyecto Terminacin y evaluacin del proyecto 5.1 Proceso de terminacin 5.2 El dilema de reduccin 5.3 Auditora del proyecto 5.4 Revisin del diseo del proyecto en relacin a su proceso de ejecucin y anlisis de desviaciones Revisin de los resultados del proyecto y su impacto 6.1 La eficiencia del proyecto 6.2 Efectividad del proyecto 6.3 Impactos en el entorno 6.3.1 Social 6.3.2 Econmico 6.3.3 Ecolgico Mecanismos de retroalimentacin para mejorar la administracin del proyecto Total de horas:
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Bibliografa bsica: CLELAND, D., LEWIS, I., Project management: Strategic design and implementation, EUA, McGraw Hill, 2006, (5 ed.), 688 pp. MEREDITH, J., MANTEL, S., Project management: A managerial approach, EUA, Wiley, 2005, (6 ed.), 666 pp. RICHMAN, L., Project management: step by step, EUA, AMACOM, 2002, 292 pp. STELLMAN, A., GREENE, J., Applied software project management, EUA, ORelly Media Incorporated, 2005, 333 pp. Bibliografa complementaria: BRICEO, Pedro A., Administracin y direccin de proyectos, Chile, McGraw Hill, 1996, 220 pp. CLELAND & KING, Systems analysis and project management, EUA, McGraw Hill, 1990, 365 pp. GALLARDO, Juan, Preparacin y evaluacin de proyectos, Mxico, McGraw Hill, 1998, 250 pp. MORRIS, P. Hough G., Anatomy of major projects: A study of the reality of project management, EUA, Wiley, 1988, 338 pp.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de Didctica Campo de conocimiento: Semestre: Clave: 74954 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica - Prctica 1 48 2 1 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprender y aplicar las diversas tcnicas, mtodos, modelos y sistemas de aprender a aprender, as como las diferentes tecnologas educativas utilizadas en el proceso de enseanza-aprendizaje, e introducirlo en la gestin del conocimiento. Objetivos especficos: El alumno conocer las diferentes escuelas y principios de la didctica; comprender las estrategias didcticas a travs del continuo Tannenbaum para la aplicacin de diferentes tcnicas de aprender a aprender; proporcionar los recursos didcticos mediante las ayudas visuales, grficas, medios presenciales y virtuales para comparar la educacin presencial y virtual en las organizaciones; crear un paquete didctico ajustado a las organizaciones inteligentes y aprender los conceptos fundamentales sobre la gestin del conocimiento. Contenido Temtico Temas Didctica 1.1 Conceptos, dimensiones y marco legal de la educacin 1.2 Elementos Fundamentales 1.3 El proceso de enseanza- aprendizaje 1.4 Corrientes didcticas 1.4.1 La escuela tradicional 1.4.2 La escuela nueva 1.4.3 La tecnologa educativa 1.5 Aprendizaje significativo El rol del profesor 2.1 Diferentes estilos de enseanza 2.1.1Planeacin didctica 2.2 Equipos y equipos de alto rendimiento 2.3 Andragoga y pedagoga El aprendizaje en las organizaciones inteligentes
Unidad
Horas
3.1 Aprender a aprender, aprender a ser, aprender a hacer, aprender a convivir 3.2 Aprender a emprender 3.3 Aprender a innovar 3.4 Las estrategias didcticas versus los hbitos competitivos Procedimientos didcticos, tcnicas y mtodos de ensear a aprender 4.1 Diferencia entre tcnicas y mtodos 4.2 El continuo Tannenbaum 4.3 Los mtodos para coordinar 4.4 Los mtodos para concretizar 4.5 Los medios y recursos didcticos Modelos 5.1 Modelos concepto 5.2 Modelos de aprendizaje 5.3 Modelos por competencias 5.4 Modelos estratgicos Realidad virtual en educacin 6.1 Concepto 6.2 Realidad virtual aplicada a la administracin 6.3 Realidad virtual en educacin Gestin del conocimiento 7.1 Concepto de gestin del conocimiento 7.2 Diferencia entre conocimiento tcito y explicito 7.3 Como gestionar el conocimiento 7.4 Hacia una gestin competitiva Total de horas:
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Bibliografa bsica: BLOCK, A., Innovacin educativa. El sistema integral de enseanza-aprendizaje, Mxico, Trillas, 2000, 154 pp. BOGGINO, Norberto, Como elaborar mapas conceptuales en la escuela: aprendizaje significativo y globalizado, Argentina, Homo Sapiens, 2002, 114 pp. CAMERO RODRGUEZ, Francisco, Como ensear aprendiendo, Mxico, Fontamar 2005, 186 pp. CAMPOS, Hernndez (coordinador), Construccin del Conocimiento en el proceso educativo, Mxico, Centro de estudios Sobre la Universidad, UNAM, 2005, 331 pp. CANALS, Agusti, Gestin del conocimiento, Espaa, Gestin 2000, 2003,106 pp. DIAZ BARRIGA, Arceo Frida, Estrategias docentes para un aprendizaje significativo: una interpretacin constructivista, Mxico, McGraw-Hill Interamericana, 2002, (2 ed.), 465 pp. DRYDEN, Gordon; Vos, Jeannette, La revolucin del aprendizaje, Mxico, Editorial Tomo, 2002, 572 pp. HUTCHESON, Chris, Cuestionario del estilo de aprendizaje, Espaa, Centro de Estudios Ramn Areces, 2003, 63 pp. KASUGA DE YAMASAKI, Linda, Aprendizaje acelerado: estrategias para la potencializacin del aprendizaje, Mxico, 2001, (4 ed.), 241 pp.
KLEINER, Art, El cambio basado en el aprendizaje: realidades sobre la transformacin corporativa, Mxico, Oxford University, 2000, 234 pp. KNOWLES, Malcolm Shepherd, Andragogia: el aprendizaje de los adultos, Mxico, D.F., Oxford. University, 2001, 338 pp. MADRIGAL TORRES, Berta Ermila, Liderazgo: enseanza y aprendizaje, Mxico, McGraw-Hill Interamericana, 2005, (2 ed.), 221 pp. PALLADINO, Enrique, Sujetos de la educacin: psicologa, cultura y aprendizaje, Argentina, Espacio, 2006, 219 pp. QUINTANILLA PARDO, Ismael, Empresas y personas: gestin del conocimiento y capital humano, Espaa, Daz de Santos, 2002, 252 pp. ROSENBERG, Marc Jeffrey, E-learning: estrategias para trasmitir conocimiento en la era digital, Mxico, McGraw-Hill Interamericana, 2002, 332 pp. ROTH, George, El lado humano del cambio: la innovacin y el aprendizaje en la organizacin, Mxico, Oxford University, 2001, 215 pp. SANTOIANNI, Flavia y Striano Maura, Modelos tericos y metodolgicos de la enseanza, Mxico, Siglo XXI, 2006, 252 pp. SARRAMONA, J., Fundamentos de educacin, Barcelona, CEAC, 2000, 374 pp. SOLANA, Fernando, Educacin en el siglo XXI, Mxico, Limusa, 2003, 296 pp. ZARZAR CHARUR, Carlos, Formacin Habilidades Bsicas para docencia, Mxico, Patria, 2006, 152 pp. Bibliografa complementaria: BEECHLER, Schon L., Las Multinacionales japonesas en el extranjero: el aprendizaje individual y organizacional, Mxico, Oxford University, 2000, 370 pp. CASTAEDA, Juan, Habilidades Acadmicas, Mxico, McGraw Hill, 2003, 255 pp. COLOM, Anthony, Sociologa de la educacin y teora general de sistemas, Espaa, Oiko, 2002, 196 pp. DAZ BARRIAGA, ngel, Didctica y currculo, Mxico, Paids, 2005, 199 pp. DAZ BARRIAGA, ngel, (Compilador), El Examen, Mxico, Plaza y Valdez, 2001, 329 pp. FERRANDEZ, Adalberto, Tecnologa didctica. Teora y practica de la programacin escolar, Espaa, CEAC, 2003, 349 pp. FREIRE, Paulo, Pedagoga del oprimido, Mxico, Siglo XXI, 2002, 244 pp. FREIRE, Paulo, La importancia de leer y el proceso de liberacin, Mxico, Siglo XXI, 2001, (4 ed.), 176 pp. MORN, Edgar, Los siete saberes necesarios para la educacin del futuro, Mxico, UNESCO, 2001, 124 pp. PANSZA, G. Margarita, et. al. Operatividad de la Didctica, Mxico, Gernika, , 2005, (11 ed.), 137 pp. RAMREZ CAVASSA, Csar, La gestin administrativa en las instituciones administrativas, Mxico, Limusa, 2004, 216 pp.
SNCHEZ PUENTES, Ricardo, Ensear a investigar: una didctica nueva de la investigacin en ciencias sociales y humanas, Mxico, Plaza y Valds, 2000, 188 pp. VALHONDO, Jos Lus, Gestin del conocimiento: del mito a la realidad, Madrid, Daz de Santos, 2003, 378 pp. VILLASEOR GARCA, Guillermo, La funcin social de la educacin superior en Mxico, Mxico, Universidad Veracruzana, 2004, 315 pp. ZEPEDA, Monique, Profesin: Maestro, Mxico, SM, 2006, (2 ed.), 132 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de tica y Responsabilidad Social Corporativa Campo de conocimiento: Semestre: Clave: 74955 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( x ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: TericaPrctica 1 48 2 1 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno analizar los fundamentos ticos de la responsabilidad social corporativa de las organizaciones, tomando en cuenta los instrumentos internacionales de proteccin a los derechos humanos y los estndares propuestos a las empresas nacionales y transnacionales por la ONU, promoviendo el compromiso tico-social en su comunidad y dentro de sus propias organizaciones. Objetivos especficos: Proporcionar las bases terico-prcticas para que el alumno: Conozca los fundamentos generales de la tica y la responsabilidad social, as como el marco tico que rige a la administracin y las finanzas. Comprenda la importancia y necesidad de actuar dentro del marco de la tica, dentro y fuera de las organizaciones. Adquiera un compromiso de responsabilidad social, dentro y fuera de las organizaciones. Contenido Temtico Temas Fundamentos generales de la tica 1.1 Importancia y necesidad de la tica 1.2 Conceptos y principios ticos fundamentales 1.2.1 La nocin de valor en las distintas disciplinas 1.2.2 Los valores morales y su clasificacin 1.2.3 La discusin sobre la existencia de valores universales 1.2.4 La tolerancia, el respeto y la solidaridad en una sociedad democrtica 1.3 La responsabilidad moral en la dimensin social del ser humano Importancia y necesidad de la tica social en las organizaciones 2.1 tica y responsabilidad social corporativa 2.2 Cdigos organizacionales de conducta y buenas prcticas 2.3 Pacto mundial de la ONU sobre responsabilidad social corporativa
Unidad
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2.4 Gua de la ONU (ISO 26000) para implementar la responsabilidad social corporativa en las organizaciones Derechos humanos y responsabilidad social corporativa (RSC) 3.1 RSC y proteccin al ambiente 3.2 RSC y respeto a los derechos humanos laborales 3.3 RSC y promocin de un clima laboral sano y seguro para los trabajadores 3.4 RSC y contribucin de las organizaciones a un desarrollo sostenido y sustentable de las comunidades donde operan Estudio tico de casos nacionales e internacionales de responsabilidad social corporativa 4.1 tica y RSC en la administracin y las finanzas 4.2 tica y RSC en la mercadotecnia 4.3 Comercio internacional, responsabilidad corporativa y derechos humanos 4.4 Las organizaciones no gubernamentales y la responsabilidad social corporativa en Mxico e Iberoamrica Total de horas:
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Bibliografa bsica: DE LA ISLA, Carlos, tica y empresa, Mxico, FCE, 2000, 287 pp. FREDERICK, Robert, tica en los negocios, Mxico, Oxford University Press, 2000, 540 pp. GALEANO, Eduardo, Patas Arriba. La Escuela del Mundo al Revs, Mxico, Siglo XXI, 2001, (5 ed.), 365 pp. IBARRA RAMOS, Ramn, Cdigo de tica, Mxico, Trillas, 2002, 109 pp. LARA, Mara Luisa, Filantropa Empresarial conviccin y estrategia, Mxico, Pax, 2000, 134 pp. LOZANO AGUILAR, Jos Flix. Cdigos ticos para el Mundo Empresarial, Espaa, Trotta, 2004, 255 pp. PEREZ VALERA, Vctor Manuel, Deontologa Jurdica. La tica en el ser y el quehacer del abogado, Mxico, Oxford University Press, 2002, 275 pp. PRAT, M., ARROYO, A., 40 casos de tica empresarial, Espaa, Universidad Pontificia de Madrid, 2004, 166 pp. Bibliografa complementaria: FERNNDEZ LPEZ, Javier, Gestionar la confianza: un modelo integrador de las polticas de marketing y gestin de personas para alcanzar la excelencia, Espaa, Prentice Hall- Financial Times, 2002, 244 pp. GARCA MARZ, Domingo, tica empresarial: del dilogo a la confianza, Espaa, Trotta, 2004, 290 pp. LATAPI SARRE, Pablo, El debate sobre los valores en la escuela mexicana, Mxico, Fondo de Cultura Econmica, 2003, 236 pp. SEE, Henri, Orgenes del capitalismo moderno, Mxico, FCE, 2000, 151 pp. SENGE, Peter, La Quinta disciplina en la prctica: cmo construir una organizacin inteligente, Mxico,
Granica, 2005, 593 pp. WERNER,-Weiss, El libro negro de las marcas, Argentina, Sudamericana, 2003, (3 ed.), 317 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de Finanzas Corporativas Campo de conocimiento: Semestre: Clave: 74103 Finanzas Corporativas No. Crditos: 6 1, 2 3 Carcter: obligatoria ( Tipo: Terica-Prctica Modalidad: Seminario ) optativa ( X ) Horas por clase Teora: Prctica: 1 2 1 48 Clases por semana Horas al semestre
Duracin del curso: 16 semanas
Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Proporcionar al alumno los conocimientos que le permita proponer soluciones de administracin financiera respecto a la adquisicin y colocacin de capital, donde se obtengan los menores riesgos y la liquidez suficiente para una sana operacin. Objetivo especfico: Desarrollar estrategias de financiamiento e inversin en el mbito corporativo. Contenido Temtico Unidad Tema Introduccin a las finanzas corporativas 1 1.1 Qu son las finanzas? 1.2 Relacin con otras reas Estados financieros y planeacin estratgica 2.1 Estados financieros bsicos 2 2.2 Estados financieros secundarios 2.3 Estados financieros como herramienta de planeacin Administracin financiera del capital de trabajo 3.1 Financiamiento (Proveedores, prestamos bancarios, factoraje) 3 3.2 Inversiones de dinero, cuentas por cobrar, inventarios 3.3 Casos Prcticos Financiamiento a mediano y largo plazo y su costo. 4.1 Financiamiento bancario. 4.2 Financiamiento no bancario (Arrendamiento) 4 4.3 Obligaciones 4.4 Mercado intermedio. 4.5 Colocacin de acciones Estructura de capital y polticas de dividendos 5 5.1 Decisiones sobre nivel de endeudamiento
Horas 2
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5.2 Decisiones sobre poltica de dividendos Matemticas financieras 6.1 Inters compuesto 6.2 Anualidades 6.3 Amortizaciones 6.4 Ecuaciones de valores equivalentes 6.5 Casos aplicados a las finanzas Evaluacin de proyectos 7.1 Tcnicas de evaluacin 7.1.1 Perodo de recuperacin de la inversin 7.1.2 Tasa promedio de rentabilidad 7.1.3 Inters simple sobre el rendimiento 7.1.4 Tasa interna de retorno 7.1.5 Valor presente 7.1.6 Valor presente neto 7.1.7 ndice de rendimiento a valor presente Valuacin de empresas 8.1 Mtodos de valuacin 8.1.1 Flujos descontados 8.1.2 Mltiplos 8.1.3 Opciones reales Alianzas corporativas Financiamiento empresarial 10.1 Recursos internos 10.2 Recursos externo Introduccin a la teora de las decisiones 11.1 Introduccin 11.2 Decisiones con certeza 11.3 Decisiones con riesgo 11.4 Decisiones con incertidumbre Ingeniera financiera 12.1 Introduccin 12.2 Herramientas aplicadas a la ingeniera financiera Administracin de riesgos 13.1 Proceso de identificacin de riesgos 13.2 Riesgos de la corporacin 13.3 Cuentas del balance que poseen riesgos 13.4 Estrategias para la cobertura de riesgos 13.5 Instrumentos y acciones que se utilizan para la cobertura del riesgo corporativo. 13.6 Instrumentos derivados (futuros, opciones, swaps). 13.7 Proyectos de inversin. 13.8 Reestructura financiera. 13.9 Mantenimiento del valor de la empresa mediante la utilizacin de instrumentos derivados. Total de horas:
4 4
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Bibliografa bsica: BESLEY, S., BRIGHAM, E., Essentials of Managerial Finance, EUA, South-Western College, 2007, (14ed.), 864 pp. BESLEY, S., BRIGHAM, E., Principles of Finance, EUA, South-Western College Pub, 2005, (3 ed.), 800 pp. BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of Corporate Finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9 ed.), 1072 pp. COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valoracin, Medicin y Gestin del Valor, Espaa, Deusto, 2003, 565 pp. COPELAND, T., E., WESTON, J., F., SHASTRI, K., Financial Theory and Corporate Policy, EUA, Addison Wesley, 2003, (4 ed.), 1024 pp. DAMODARAN, A., Corporate finance, theory and practice, EUA, Editorial Wiley, 2001, (2 ed.), 928 pp. DAMODARAN, A., Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance, EUA, Wiley, 2006, (2 ed.), 696 pp. DAMODARAN, A., Applied Corporate Finance: A users Manual, EUA, Wiley, 2005, (2 ed.), 672 pp. DUMRAUF, Guillermo L., Finanzas corporativas, Argentina, Grupo Gua, 2003, 604 pp. MCKINSEY & COMPANY, COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies, Wiley, EUA, (3 ed.), 2000, 512 pp. PECHEROT , B., FERRIS, K., Valuation : Avoiding the Winners Course, EUA, Prentice Hall, 2002, 225 pp. ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JAFFE, J., Corporate Finance, EUA, McGraw Hill, (7 ed.), 2004, 992 pp. ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JORDAN, B., Fundamentals of Corporate Finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, (7 ed.), 2006, 832 pp. Bibliografa complementaria: CHAPOY BONIFAZ, Dolores Beatriz, Finanzas nacionales y finanzas estatales. Mecanismos de conciliacin, Mxico, Instituto de Investigaciones Jurdicas UNAM, 2006, (2 ed.), 427 pp. Sugerencias didcticas: Exposicin oral Exposicin audiovisual Ejercicios dentro de clase Ejercicios fuera del aula Seminarios Lecturas obligatorias Trabajo de investigacin Prcticas de taller o laboratorio Prcticas de campo (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
Otras: Dinmicas grupales Anlisis de ejercicios
(x) (x)
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa actividad acadmica Denominacin: Seminario de Finanzas Internacionales Campos de conocimiento: Semestre: Clave: 74956 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno comprender y analizar los eventos econmicos-financieros que afectan a las empresas en un entorno internacional. Objetivo especfico: El alumno interpretar las causas y los efectos de las polticas y operaciones financieras internacionales, las proyecciones de las mismas y sus impactos en las economas modernas; identificar los elementos principales de los mercados financieros internacionales, sus operaciones, agentes y relacin con las empresas y sistema financiero nacionales. Contenido Temtico Unidad Tema El mundo de las finanzas internacionales y los indicadores de la actividad econmica 1.1 Inflacin, deflacin, crecimiento, recesin, devaluacin, revaluacin 1.2 Anlisis del riesgo-pas 1 1.3 Flujos internacionales de fondos 1.4 Niveles de tasas de inters y tipos de cambio 1.5 Mercados maduros y emergentes 1.6 Balanza de pagos La organizacin financiera mundial 2.1 El fondo monetario internacional y la organizacin del banco mundial 2.2 Antecedentes del sistema monetario internacional 2.2.1 Papel reciente del FMI en la implantacin de los planes de reestructuracin financiera de las naciones con dficit en sus 2 Balanzas de pagos 2.2.2 La contribucin de la organizacin del banco mundial para el desarrollo econmico y el endeudamiento de los pases emergentes. 2.2.3 La organizacin Mundial de Comercio
Horas
Principales mercados financieros internacionales 3.1 Bolsas de valores 3.1.1 Nueva York 3.1.2 Londres 3.1.3 Alemania 3.1.4 Canad 3.1.5 Japn 3.1.6 Francia 3.1.7 Italia 3.1.8 Espaa Transferencias de fondos internacionales 4.1 Remesas flujos de capital 4.1.1 Deuda privada 4.1.2 Inversin directa 4.1.3 Inversin de cartera. 4.2 Formulacin de Poltica Econmica en referencia al Capital Forneo 4.3 Fuga de capitales y sus consecuencias Libertad cambiaria, control de cambios y mecanismos de cobertura cambiaria 5.1 Libertad cambiaria 5.1.1 Orgenes y comportamiento de la libertad cambiaria 5.1.2 Comportamiento actual 5.2 Control de cambios 5.2.1 Modalidades de tipos de cambio 5.2.2 Impacto en la oferta y la demanda 5.2.3 Realidades y resultados de malas aplicaciones por poltica gubernamental 5.3 Mecanismos de cobertura cambiaria 5.3.1 Costo vs. grado de riesgo Las monedas duras: el dlar, el ecu y el yen 6.1 Funciones del dinero 6.2 Tipos de monedas 6.3 Anlisis legal de las monedas 6.4 Historia, desarrollo y estado actual Fondos internacionales e internacionalizacin de la banca 7.1 Organismos nacionales y multinacionales de apoyo al comercio exterior 7.2 Mercados internacionales de capital 7.3 Inversin extranjera directa de los pases emergentes 7.3.1 Ventajas 7.3.2 Desventajas 7.4 El caso de Mxico 7.5 El efecto de la globalizacin de los servicios financieros dentro de las Finanzas Internacionales La multinacionalizacin de las empresas mexicanas 8.1 Empresas mexicanas con presencia internacional Medicin de los riesgos de transformacin de activos y pasivos y sus impactos en las finanzas corporativas 9.1 PER (Modelo de la razn precio-beneficio) 9.2 CAPM (Modelo de valuacin de activos de capital) 9.3 MEDAF (Modelo de equilibrio de activos) 9.4 EVA (Modelo de valuacin de valor econmico agregado)
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9.5 TVA (Teora de valoracin por arbitraje) 9.6 BLACK & SHOLES (Modelo de valuacin de opciones) Fusiones, adquisiciones y manejo de alianzas estratgicas en los mercados globales 10.1 Efecto globalizador El abuso de posicin dominante en los mercados regionales en proceso de integracin 11.1 Tipos de monopolio (natural, legales y estatales, de recursos estratgicos y de patente) 11.2 Ventajas y desventajas (estructura y criterios) Las negociaciones internacionales en los proyectos de inversin de capital y de financiamiento complejos de activo "Benchmarking" y aprovechamiento de "nichos de mercado" en las corporaciones industriales y financieras multinacionales 13.1 Concepto de Benchmarking, qu es y qu no es 13.2 Enfoque administrativo 13.3 Anlisis Benchmarking y formas de enfocarlo 13.4 Ventajas y desventajas del Benchmarking Desarrollo de modelos de evaluacin y aprovisionamiento de reservas por las contingencias financieras y su "traduccin" contable de los estados financieros de las corporaciones Total de horas:
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Bibliografa bsica: BUTLER, Kirt C., Multinational finance, EUA, South Western / Thomson Learning, 2003, (3 ed.), 688 pp. EITEMAN, D., STONEHEILL, A., MOFFETT, M., Multinational business finance, EUA, Addison Wesley, 2006, (11 ed.), 848 pp. EUN, Ch., RESNICK, B., Administracin financiera internacional, Mxico, McGraw Hill, 2007, (4 ed.), 535 pp. KOZIKOWSKI, Zbigniew, Finanzas internacionales, EUA, McGraw Hill, 2007, (2 ed.), 478 pp. KRUGMAN, P., OBSTFELD, M., International economics: Theory and policy plus MyEconLab, EUA, Addison Wesley, 2006, (7 ed.), 680 pp. Bibliografa complementaria: BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9 ed.), 1072 pp. Sugerencias didcticas: Exposicin oral Exposicin audiovisual Ejercicios dentro de clase Ejercicios fuera del aula Seminarios Lecturas obligatorias Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x)
(x) (x) (x) (x) (x) (x)
Trabajo de investigacin (x) Asistencia (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Otros (especificar): __________ Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Seminario de Mercado de Derivados Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74203 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Que el alumno comprenda el desarrollo de los nuevos productos financieros derivados; que posea conocimientos y habilidades para la aplicacin, manejo, control, evaluacin, desarrollo y diseo de nuevos instrumentos financieros para el mercado de valores. Objetivo especfico: El alumno disear, operar y valuar productos derivados financieros para ser aplicados en la administracin de riesgos financieros. Contenido Temtico Tema Introduccin 1.1 Evolucin histrica de los derivados 1.2 Contratos adelantados, futuros y opciones, (funciones y grficas de utilidad) 1.3 Tipo de participantes Estructura de los mercados 2.1 Organismos autorregulados 2.2 Integridad financiera 2.3 Autorregulacin y supervisin 2.4 Equidad en el mercado 2.5 Eficiencia de los mercados 2.6 Riesgos asociados con derivados Introduccin a las coberturas con productos derivados 3.1 Especificaciones de los contratos de futuros y su terminologa 3.2 Mrgenes 3.3 Liquidacin en especie vs liquidacin en efectivo 3.4 Convergencia del precio futuro al precio contado 3.5 Riesgo base Contratos adelantados y contratos de futuros 4.1 Ventas en corto
Unidad
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4.2 Clculo de los precios de entrega y del valor de los contratos adelantados 4.3 Contratos adelantados con subyacentes de divisas y bienes no diferenciables 4.4 Costo de acarreo Tasas de inters 5.1 Teoras de la estructura de tiempo 5.2 T-bills y T-notes 5.3 Duracin Swaps 6.1 Mecnica de los Swaps 6.2 Valuacin de Swaps 6.3 Diferentes tipos de Swaps Estrategias de opciones 7.1 Paridad put-call 7.2 Spreads 7.3 Combinaciones 7.4 Strips, Straps y Strangles Modelos 8.1 Proceso de Wiener - Markov 8.2 Modelo binomial 8.3 Procesos estocsticos Black and Scholes 9.1 Estimacin de volatilidad 9.2 La frmula de Black and Scholes 9.3 Funcin acumulativa de densidad 9.4 Volatilidad implcita 9.5 Derivados de tasas (CIR, Vasieck, Rendleman, HJM, Ho and Lee) Cobertura de posiciones en derivados 10.1 Estrategia para perder 10.2 Cobertura Delta 10.3 Theta 10.4 Gamma 10.5 Beta 10.6 Rho 10.7 Procedimientos numricos (Montecarlo, trinomiales) Contabilidad para derivados 11.1 Valuacin a precios de mercado 11.2 Utilidad no realizable 11.3 Perdida no realizable 11.4 Contabilidad para opciones 11.5 Contabilidad para futuros Total de horas:
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Bibliografa bsica: BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9 ed.), 1072 pp. BREALEY, R., MYERS, C., MARCUS, A., Fundamentals of corporate finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2007, (5 ed.), 752 pp.
GUERRERO, Vctor Manuel, Anlisis estadstico de series de tiempo econmicas, Mxico, Thomson, 2003, 395 pp. HULL, John C., Options, futures and other derivatives securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6 ed.), 816 pp. HULL, John C., Fundamentals of futures and options markets and Derivagem package, EUA, Prentice Hall, 2007, (6 ed.), 561 pp. JORION, Phillipe, Value at risk: the new benchmark for managing financial risk, EUA, McGraw Hill, 2006, (3 ed.), 600 pp. Bibliografa complementaria: ARDITTI, Fred, Derivatives: A comprehensive resource for options, futures, interest rate swaps, and mortgage securities, EUA, Harvard Business School Press, 1996, 394 pp. Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Disposiciones de carcter prudencial que se sujetarn en sus operaciones los participantes en el mercado de futuros y opciones cotizados en bolsa. Texto vigente COX John, C., RUBINSTEIN, M., Options markets, EUA, Prentice Hall, 1985, (1 ed.), 498 pp. FARRELL, J., REINHART, W., Portfolio management: theory and applications, EUA, McGraw Hill / Irwin, 1996, (2 ed.), 560 pp. LAMOTHE, P., Opciones financieras - Un enfoque fundamental, Espaa, McGraw Hill, 1993, 322 pp. NATENBERG, S., COHEN, J., Option volatility and pricing: advanced trading strategies and techniques, EUA, McGraw Hill, 1994, 418 pp. Sugerencias didcticas: Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Administracin de Portafolios Semestre: Campo de conocimiento: Clave: 74204 No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Burstiles Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: Combinar y relacionar las caractersticas de cada instrumento para realizar un portafolio de inversin de acuerdo a las necesidades del inversionista. Objetivo especfico: El alumno conocer los conceptos bsicos asociados a la administracin de portafolios; realizar un portafolio de inversin; determinar de acuerdo a tcnicas desarrolladas el portafolio de inversin ptimo; evaluar la rentabilidad de un portafolio de inversin; conocer y aplicar los modelos de valuacin CAPM y APT. Contenido Temtico Tema Anlisis de portafolio 1.1 Media y varianza de la teora de portafolio 1.2 Caractersticas del conjunto de oportunidad bajo riesgo 1.3 Diseo de portafolios eficientes 1.4 Tcnicas para el calculo de limites en portafolios 1.5 No vender en corto, prestar y pedir prestado sin riesgo Conceptos bsicos 2.1 Concepto de Portafolio 2.2 Tipos de portafolios 2.3 Anlisis de los valores 2.4 Modelos de seleccin de portafolio Seleccin del portafolio optimo 3.1 Anlisis de utilidad 3.2 Otros modelo de seleccin de portafolio Simplificacin del proceso de seleccin de portafolio 4.1 La estructura correlacional de los rendimientos de valores: El modelo simple de ndice 4.2 La estructura correlacional de los rendimientos de valores: El modelo multi ndice y tcnica de grupo 4.3 Tcnicas simples para determinar los lmites eficientes
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Acotando la seleccin 5.1 El riesgo en valores extranjeros 5.2 Diversificacin universal 5.3 Rendimiento de portafolios diversificados internacionales Modelos de equilibrio en los mercados de capitales 6.1 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 6.2 Presupuestos subyacentes en el CAPM 6.3 Evaluacin del CAPM 6.4 Formas no estandarizadas del CAPM Prueba emprica de los modelos de equilibrio 7.1 Los modelos de prueba Ex-ante y Ex- post 7.2 Arbitrage Pricing Theory (APT), un nuevo enfoque para explicar el precio de activos 7.3 Estimacin y prueba del APT y CAPM Anlisis de valores y teora de portafolio. 8.1 Mercados eficientes 8.2 Pruebas de forma dbil 8.3 Pruebas de forma semi-fuerte 8.4 Pruebas de forma fuerte 8.5 Implicaciones de la eficiencia El proceso de valuacin 9.1 Modelos de flujo de efectivo 9.2 Anlisis de regresin cruzado 9.3 Estimacin de ganancias 9.4 La importancia de las ganancias 9.5 Caractersticas de las ganancias y las ganancias proyectadas Teora de tasas de inters y la valuacin de bonos 10.1 Definiciones de tasas 10.2 Valuacin de bonos y tasas de contado 10.3 Factores determinantes en la valuacin de bonos 10.4 Administracin del portafolio de bonos 10.5 Duracin 10.6 Estilos de administracin Teora de la valuacin de opciones y futuros: aplicaciones 11.1 Tipos de opciones 11.2 Algunas caractersticas bsicas de la valuacin de opciones 11.3 Frmulas 11.4 Descripcin de futuros financieros 11.5 Aplicaciones de los futuros financieros Evaluacin del anlisis de valores 12.1 La evaluacin de rendimientos pronosticados 12.2 Evaluacin del proceso de evaluacin 12.3 Versin moderna del rendimiento tradicional 12.4 El rendimiento de los mercados eficientes 12.5 Comparacin entre los rendimientos tradicional y de mercados eficientes
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Cobertura del riesgo del portafolio con derivados 13.1 Con opciones 13.2 Futuros 13.3 Forward 13.4 Swaps Total de horas:
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Bibliografa bsica: BODIE, Z., KANE A., MARCUS, A., Essentials of investment, EUA, McGraw Hill, (6 ed.), 2005, 728 pp. CHINCARINI, L., KIM, D., Quantitative Equity Portfolio Management, EUA, McGraw Hill, 2006, (1 ed.), 658 pp. ELTON, E., J., GRUBER, M., J., Investments- Vol. I. Portfolio: Theory and Asset Pricing, EUA, MIT Press, 1999,(1 ed.), 492 pp. ELTON, E., MARTIN, M., Investments- Vol. II. Portfolio: Securities Prices and Performance, EUA, MIT Press, 1999, 427 pp. ELTON, E., J., GRUBER, M., J., BROWN, S., J., GOETZMANN, W., N., Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, EUA, Wiley, 2006, (7 ed.), 752 pp. HIRSLEIFER, J., GLAZER A., HIRSLEIFER, D., Price theory and applications: decisions markets and information,EUA, Cambridge University Press, 2005, (7 ed.), 614 pp. LAMOTHE, P., Opciones financieras y productos estructurados, Mxico, McGraw Hill, 2007, 497 pp. Bibliografa complementaria: ARDITTI, Fred, Derivatives: A Comprehensive Resource for Options, Futures, Interest Rate Swaps, and Mortgage Securities, EUA, Harvard Business School Press, 1996, 394 pp. BROWN, Steve, Heteroscedasticity in the market model: a Comment on Journal of Business, 50, Jan 1977, pp 80-83 ELTON, Edwin, Taxes and Portfolio Composition, EUA, Prentice Hall, 1975, 167 pp. FAMA, Eugene, Market Model and the Two Parameter Model, N.Y., Basic Book, 1976, 240 pp. GORDON, Alexander, Mixed Security Testing of Alternative Portfolio Selection Models, EUA, Prentice Hall, 1990, 278 pp. HIRSHLEIFER, Jack, Investment, Interest and capital, EUA, Prentice Hall, 1970, 320 pp. MARKOWITZ, HARRY, Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, EUA, Blackwell Publishing LTD, 1991,(2 ed.), 400 pp. NATENBERG, S., Option Volatility and Pricing Strategies, EUA, Probus Publishing Company, 1988, 403 pp.
Exposicin oral (x) Exposicin audiovisual (x) Ejercicios dentro de clase (x) Ejercicios fuera del aula (x) Seminarios (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Lecturas obligatorias (x) Participacin activa en clase (x) Trabajo de investigacin (x) Asistencia (x) Prcticas de taller o laboratorio (x) Otros (especificar): __________ Prcticas de campo (x) Otras: Dinmicas grupales (x) Anlisis de ejercicios (x) Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.
Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x)
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa de actividad acadmica Denominacin: Tpicos Avanzados de Finanzas Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74957 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica - Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Curso Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno disear un plan estratgico financiero que permita enfrentar los riesgos financieros de la empresa. Objetivo especfico: El alumno aplicar los modelos e instrumentos financieros analizados, a un conjunto de estrategias financieras, que le permita implantar un proyecto especfico a los planes de cada organizacin. Contenido temtico Tema Mercados de tipos de inters 1.1 Concepto de tasa de inters 1.2 Tipos de tasa de inters Valor del dinero en el tiempo 2.1 VPN Valor presente neto 2.2 VFN Valor futuro neto 2.3 BAUE Beneficio anual equivalente 2.4 CAUE Costo anual equivalente 2.5 TIR Tasa interna de retorno Anlisis financiero 3.1 Manejo de informacin. 3.1.1 Informacin cuantitativa 3.1.2 Informacin cualitativa 3.2 Manejo de los principales indicadores de: 3.2.1 Anlisis de ventas 3.2.2 Liquidez 3.3 Estructura de la inversin Valoracin del riesgo
Unidad 1
Horas 2
10
4.1 Concepto de riesgo 4.2 Valor en riesgo 4.3 Tipos de riesgo 4.4 Medida del riesgo 4.5 Manejo del riesgo Ingeniera financiera 5.1 Aplicaciones de la ingeniera financiera 5.2 Fuentes de riesgo financiero 5.3 El departamento financiero de una organizacin como centro de utilidades 5.4 Instrumentos y operaciones simples 5.5 Operaciones complejas de ingeniera financiera Forwards o contratos a plazo. Decisiones sobre riesgo cambiario 6.1 Decisiones sobre operaciones a plazo 6.2 Coberturas bsicas 6.3 Estrategias de cobertura 6.4 Utilizacin de operaciones exticas 6.5 Comparacin de estrategias Aplicacin de futuros y swaps. Decisiones sobre riesgo de tipo de inters 7.1 Estrategias sobre el uso de FRAS, Futuros y Swaps 7.2 Diferentes tipos de riesgo clsico 7.3 Coberturas para portafolios de obligaciones (bonos) y Swaps Aplicacin de opciones. Decisiones sobre riesgo de tipos de inters 8.1 Tipos de garantas 8.2 Estrategias con CAPS y Floors 8.3 Estrategias con CAPS y Swaps Decisiones sobre el riesgo de valores de renta variable 9.1 Estrategias a la alza y a la baja 9.2 Estrategias con opciones 9.3 Estrategias con derivados exticos de valores Valoracin de empresas 10.1 Tcnicas en uso sobre valoracin de empresas 10.2 Tcnicas sofisticadas (Tendencias e innovaciones), sobre valoracin de empresas 10.3 Alianzas estratgicas 10.4 Fusiones, consolidaciones y adquisiciones con y sin financiamiento 10.5 Compras apalancadas 10.6 Tendencias en el manejo y seleccin de crdito y de inversiones Total de horas:
10
48
Bibliografa bsica: BAILEY, J., SHARPE, W., Fundamentals of investments, EUA, Prentice Hall, 2000, (3 ed.), 781pp. BODIE, Z., KANE, A., MARCUS, A., Essentials of investments, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2005, (6 ed.), 728 pp. BODIE, Z., KANE, A., MARCUS, A., Investments with s&p bind-in card, EUA, McGraw Hill, 2006, (7 ed.), 999 pp. BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of corporate finance, EUA, McGraw Hill Higher Education, 2008, (9 ed.), 1072 pp.
BREALEY, R., MYERS, C., MARCUS, A., Fundamentals of corporate finance, EUA, McGraw Hill / Irwin, 2007, (5 ed.), 722 pp. CASANOVAS, Montserrat, Opciones financieras, Espaa, Pirmide, 2005, 239 pp. CHOUDHRY., M., PEREIRA, R., PEINAR, R., JOANNAS, D., Capital market instruments: analysis and valuation, EUA, Pulgrave Macmillan, 2005, (2 ed.), 420 pp. FERNNDEZ, Pablo, Valoracin de empresas, Espaa, Editorial Gestin 2000, 2005, (3 ed.), 934 pp. HULL, John C., Fundamentals of futures and options markets and Derivagem package, EUA, Prentice Hall, 2007, (6 ed.), 561 pp. HULL, John C., Options, futures and other derivatives securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6 ed.), 816 pp. LAMOTHE, Fernndez, P., ARAGON, Lpez, R., Valoracin de empresas asociadas a la nueva economa, Espaa, Pirmide Ediciones S.A., 2004, 96 pp. LOPEZ, Pascual, J., Direccin financiera, planeacin, gestin y control, Espaa, Prentice Hall, 2001, 178 pp. SAN JUAN, M., REINOSO, M., Gua de valoracin de empresas, Espaa, Prentice Hall, 2004, 120 pp. Bibliografa complementaria: GALITZ, L., Financial engineering: tools and techniques to manage financial risk, EUA, McGraw Hill, 1995, 516 pp. HECK, Jean Louis, Finance literature index, EUA, McGraw Hill, 1996, 475 pp. LAMOTHE, P., Opciones financieras - un enfoque fundamental, Espaa, McGraw Hill, 1993, 322 pp. RIEHL, RODRGUEZ, Mercado de divisas y mercado de dinero, Mxico, Editorial Interamericana / McGraw Hill, 1997, 538 pp. TYGIER, Claude, Basic Handbook of foreign exchange, EUA, Editorial Euromoney, 1996, 744 pp. WALMSLEY, Julian, The new financial instruments, EUA, Editorial John Wiley & Sons, 1998, (2 ed.), 544 pp. Sugerencias didcticas: Exposicin oral Exposicin audiovisual Ejercicios dentro de clase Ejercicios fuera del aula Seminarios Lecturas obligatorias Trabajo de investigacin Prcticas de taller o laboratorio Prcticas de campo Otras: Dinmicas grupales (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) (x) Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos (x) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x) Otros (especificar): __________
Anlisis de ejercicios
(x)
UNIVERSIDAD NACIONAL AUTNOMA DE MXICO PROGRAMA DE POSGRADO EN CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIN MAESTRIA EN FINANZAS Programa actividad acadmica Denominacin: Seminario de Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin Campo (s) de conocimiento: Semestre: Clave: 74958 Finanzas Burstiles No. Crditos: 6 1, 2 3 Finanzas Corporativas Clases por Carcter: obligatoria ( ) optativa ( X ) Horas por clase Horas al semestre semana Teora: Prctica: Tipo: Terica-Prctica 1 48 1 2 Modalidad: Seminario Duracin del curso: 16 semanas Actividad acadmica con seriacin subsecuente: Ninguna Actividad acadmica con seriacin antecedente: Ninguna Objetivos del curso: Objetivo general: El alumno formular y evaluar proyectos de inversin para la toma de decisiones. Objetivo especfico: Conocer las generalidades relacionadas a los proyectos; identificar los principales estudios requeridos para la realizacin de un proyecto de inversin; realizar los estudios de mercado, tcnico, administrativo, econmicofinanciero; integrar los conocimientos en la realizacin de un proyecto de inversin acorde a la situacin real de una organizacin; evaluar y determinar la viabilidad social y econmica del proyecto de inversin. Contenido Temtico Tema Generalidades de los proyectos 1.1 Qu son los proyectos? 1.2 Antecedentes 1.3 Origen del proyecto 1.4 Razn de ser de los proyectos 1.5 Qu persigue la empresa con los proyectos? 1.6 Misin y visin de la empresa con los proyectos 1.7 Tipos de proyectos 1.8 Clasificacin de proyectos 1.9 Utilidad del proyecto 1.10 Su evaluacin El contexto de las entidades 2.1 La empresa 2.1.1 Historia de la (s) empresa (s) 2.1.2 Constitucin jurdica 2.1.3 Antecedentes 2.1.4 Accionistas y consejeros 2.1.5 Organigrama (s) de la (s) empresa (s)
Unidad
Horas
2.1.6 Sociologa de la organizacin 2.2 El entorno 2.2.1 Poltico 2.2.2 Econmico 2.2.3 Social Estudio de mercado 3.1 Introduccin 3.2 Objetivo 3.3 Antecedentes 3.3.1 Oportunidades que dan origen al proyecto 3.3.2 Descripcin del producto y/o servicio 3.3.3 Segmentacin del mercado 3.4 Estudio de penetracin 3.4.1 Principales clientes y competidores 3.4.2 Anlisis de competitividad 3.4.2.1 Calidad 3.4.2.2 Precio 3.4.2.3 Oportunidad 3.4.3 Polticas y estrategias de ventas 3.4.4 Canales de comercializacin 3.4.5 Aspectos jurdico administrativos 3.5 Pronstico de ventas 3.6 Estudio de magnitud 3.6.1 Antecedentes de la rama industrial o de servicios 3.6.2 Situacin de oferta demanda Estudio de los aspectos tcnicos de la produccin 4.1 Introduccin 4.2 Objetivo 4.3 Antecedentes 4.3.1 Descripcin del proyecto y sus propsitos 4.3.2 Descripcin tcnica del producto 4.4 Tecnologa 4.4.1 Seleccin de tecnologa 4.4.2 Asistencia tcnica 4.4.3 Costos y garantas del tecnlogo 4.4.4 Investigacin y desarrollo 4.4.5 Programa permanente de aseguramiento de calidad 4.5 Aspectos productivos 4.5.1 Proceso de produccin 4.5.2 Capacidad de la planta 4.5.3 Maquinaria y equipo 4.5.4 Lista de bienes y servicios 4.6 Materias primas y materiales 4.7 Localizacin de la planta 4.8 Efecto ecolgico 4.8.1 Causas y efectos 4.8.2 Prevencin y control 4.9 Programa de actividades y presupuesto de inversiones Estudio de los aspectos administrativos 5.1 Introduccin
5.2 Objetivo 5.3 Presentacin del proyecto 5.3.1 Informacin general de la empresa 5.3.2 Evolucin y principales logros de la empresa 5.3.3 Relaciones interempresas 5.4 Funcin directiva 5.4.1 Consejo de administracin 5.4.2 Direccin 5.4.3 Responsables del proyecto 5.4.4 Estructura de la organizacin 5.5 Planes y programas de capacitacin 5.6 Aspectos laborales 5.7 Estrategia empresarial Estudio del anlisis econmico y financiero 6.1 Objetivo 6.2 Introduccin 6.3 Anlisis histrico 6.4 Estados proforma del proyecto 6.4.1 Presupuesto de inversin 6.4.2 Presupuesto de ventas 6.4.3 Presupuesto de costos y gastos 6.4.4 Posicin de flujo de efectivo 6.4.5 Estado de resultados del proyecto 6.4.6 Estado de posicin financiera 6.4.7 Capital de trabajo 6.4.8 Tasa interna de rendimiento financiero 6.4.9 Tiempo de recuperacin de la inversin 6.4.10 Punto de equilibrio 6.4.11 Anlisis de sensibilidad 6.5 Justificacin econmica del proyecto 6.5.1 Tasa interna de rendimiento econmico 6.5.2 Valor agregado 6.5.3 Otros indicadores econmicos 6.6 Estados y razones financieras proformas de la empresa 6.6.1 Presupuesto de ventas 6.6.2 Presupuesto de costos y gastos 6.6.3 Otros estados proforma Estrategias modernas de financiamiento y evaluacin de proyectos 7.1 Mercado de deuda de largo plazo 7.2 Banca comercial 7.3 Crdito de proveedores 7.4 Banca de desarrollo 7.4.1 Apoyos gubernamentales 7.4.2 Deuda a inters fijo 7.5 Mercado internacional de capital 7.6 Fundaciones 7.7 Proyectos de ingeniera financiera 7.8 Los fondos privados de capital y los fondos de capital de riesgo 7.9 Evaluaciones 7.9.1 Evaluacin de los riesgos del proyecto 7.9.2 Evaluacin de la capacidad de endeudamiento de un proyecto
10
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7.9.3 Medicin de tasas de rentabilidad esperadas 7.9.4 El status macroeconmico 7.9.5 El status de los mercados financieros 7.9.6 El status corporativo 7.9.7 El status de viabilidad de la ingeniera financiera 7.10 Valuacin de empresas 7.11 E.V.A. 7.12 G.E.O Tcnicas futuras de financiacin de proyectos 8.1 La planeacin financiera 8.2 La obtencin de fondos a corto plazo 8.3 La obtencin de fondos a largo plazo 8.4 Mercado de valores Total de horas:
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Bibliografa bsica: BACA Urbina, Gabriel, Evaluacin de proyectos, Mxico, McGraw Hill, 2006, (5 ed.), 392 pp. BODIE Z., MERTON, R., Financial economics, EUA, Prentice Hall, 2007, (2 ed.), 500 pp. EMERY, Douglas, Administracin financiera corporativa, Mxico, Prentice Hall, 2006, (3 ed.), 825 pp. EROSSA, Victoria Eugenia, Proyectos de inversin en ingeniera, su metodologa, Mxico, Limusa, 2002, 200 pp. PALEPU, K., HEALY P., BERNARD V., Anlisis y valuacin de negocios, EUA, Academic Internet Publisher, 2006, 372 pp. SAPAG, Chain N., SAPAG Chiang R., Preparacin y evaluacin de proyectos, Mxico, McGraw Hill, 2003, (4 ed.), 439 pp. Bibliografa complementaria: FERNNDEZ, Pablo, Valoracin de empresas, Espaa, Ediciones Gestin 2000, 2005, 936 pp. OCHOA, Guadalupe, Administracin financiera, Mxico, McGraw Hill, 2007, 518 pp. PARK, Chan S., Ingeniera econmica contempornea, Mxico, Prentice Hall, 2006, (4 ed), 800 pp. PERDOMO, Moreno Abraham, Toma de decisiones financieras, Mxico, Ecafsa, 2004, 363 pp. SANTANDREU, E., SANTANDREU P., Valoracin, venta y adquisicin de empresas, Espaa, Ediciones Gestin 2000, 2001, 157 pp. Sugerencias didcticas: Exposicin oral Exposicin audiovisual Ejercicios dentro de clase Ejercicios fuera del aula Seminarios Lecturas obligatorias Trabajo de investigacin Prcticas de taller o laboratorio Mecanismos de evaluacin del aprendizaje de los alumnos: Exmenes parciales (x) Examen final (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x) Prcticas de campo (x) Exposicin de seminarios por los alumnos ( x ) Participacin activa en clase (x) Asistencia (x)
(x) (x) (x ) (x) (x) (x) (x) (x)
Otros (especificar): __________ Prcticas de campo (x) Otras (especificar): Dinmicas grupales Anlisis de ejercicios Perfil profesiogrfico: Profesor con grado acadmico mnimo de maestra, con experiencia en la docencia y/o la investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.

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PROGRAMA DE LAS ACTIVIDADES ACADMICAS DEL PLAN DE ESTUDIOS DE LA MAESTRA EN FINANZAS

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ASIGNATURAS OPTATIVAS MAESTRA EN FINANZAS

investigacin, as como prctica profesional en el rea correspondiente.

Duracin del curso: 16 semanas

Otras: Dinmicas grupales Anlisis de ejercicios

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