Carlos Aliaga

Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin

Informacin adicional acerca de FFP

Funciones Financieras Personalizadas FFP Versin: 0.861 para Excel 2002/2000: mayo 20 de 2002 El presente documento cubre informacin no incluida en el libro Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera.

1.

Resea histrica de FFP

FFP es un complemento destinado a facilitar la realizacin de clculos y modelos matemticofinancieros en Excel. Sus orgenes se remontan al ao 1997, cuando aparece un complemento denominado FACT95 diseado para Excel 5 y 7 (comnmente conocido como Excel 95). FACT95 naci cuando ante la necesidad de efectuar clculo financiero, las funciones financieras incorporadas en Excel resultaban insuficientes, por lo cual se crearon funciones personalizadas. Posteriormente aparece FACT97 diseado para Excel 8 (comnmente conocido como Excel 97). Lo interesante de FACT95 y FACT97 era que una vez configurados, lo cual se haca manualmente, actuaban de manera transparente como parte integral de Excel, de manera similar a las funciones incorporadas de manera predeterminada, incluyendo el uso de un archivo de ayuda. Tales complementos fueron la base para un nuevo producto denominado FFP (Funciones Financieras Personalizadas) diseado originalmente para Excel 8 (comnmente conocido como Excel 97) y luego para Excel 9 (comnmente conocido como Excel 2000), el cual recoga mucho de la funcionalidad de FACT95 y FACT97, potenciaba algunas y agrega nuevas. FFP adems inclua un programa para automatizar su instalacin. Versiones de FFP
Versin Fecha 31 Ene 1999 0.75 Junio 1999 0.80 Descripcin Para Excel 97. Primera versin de prueba de FFP a nivel masivo, distribuida en disco incluido con la primera edicin del libro Funciones y herramientas de Excel para la gestin financiera. Originalmente para Excel 97. Semanas despus se agrega al disco la versin 0.80 Excel 2000. Para Excel 2000. Aade a Psim, el argumento S. Para Excel 97 y Excel 2000. Aade a Isim el argumento S. Para Excel 2000. Incluye el argumento S en la funcin IsimIniTer. El argumento S ocupa la posicin que ocupaba el argumento PlazoTN. PlazoTN sigue existiendo pero ocupa una posicin ms a la derecha. Para Excel 97. Similar a la 0.83 para Excel 2000. Fue la ltima versin diseada para Excel 97. Para Excel 2000. Distribuida con la segunda edicin del libro. Introduce las funciones Rsim y FFPVersion. Cambio de sintaxis en las funciones IcomVarTas e IsimVarTas. Las funciones Dsim, Dcom, DsimIniTer, DcomIniTer, DsimVarTas y DcomVarTas son alteradas para obtener el descuento bancario en vez del descuento racional. El descuento racional puede calcularse con las funciones Isim, Icom, IsimIniTer, IcomIniTer, IsimVarTas e IcomVarTas. Para Excel 2000. Incluye las funciones TE y TN. Modifica la funcin FSAVarTas y PcomVarTas reemplazando el argumento

0.81 0.82 0.83 0.83 0.84

23 Sep 1999 7 Oct 1999 8 Oct 1999 12 Oct 1999 27 Abr 2000

0.85

18 Nov 2000

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Funciones y Herramientas de Excel para la Gestin Financiera. Tercera edicin PlazoTEs por PlazosTEs permitiendo variaciones en el plazo de la tasa

0.86

8 oct 2002

0.861

20 may 2002

efectiva. Para Excel 2000 y Excel 2002. Incluye una rutina para detectar en su computadora (PC destino) archivos provenientes de otra (PC origen) en la que FFP est instalado en una carpeta distinta y haya utilizado alguna de sus funciones, de tal manera de vinculararla automticamente a la carpeta correcta en la PC destino. Incluye adems un comando que permite hacer esta revinculacin a pedido del usuario. Para Excel 2000 y Excel 2002. Se modifican los nombres de los argumentos PlazoTN, PlazosTNs, PlazoTE; PlazosTEs, Plazod_nom, Plazosd_noms, Plazod_efe, Plazosd_efes y PlazoCapit por PeriodoTN, PeriodosTNs, PeriodoTE, PeriodosTEs, Periodod_nom, Periodosd_noms, Periodod_efe, Periodosd_efes y PeriodoCapit respectivamente.

La versin 0.83 fue la ltima que se ofreci para Excel 97. FFP es un complemento an en construccin y est sujeto a cambios.

2.

Novedades y cambios

Cambios en la versin 0.861

Los argumentos PlazoTN, PlazosTNs, PlazoTE, PlazosTEs, Plazod_nom, Plazosd_noms, Plazod_efe, Plazosd_efes y PlazoCapit ahora se denominan PeriodoTN, PeriodosTNs, PeriodoTE, PeriodosTEs, Periodod_nom, Periodosd_noms, Periodod_efe, Periodosd_efes y PeriodoCapit respectivamente. Por lo dems es similar y compatible con la versin 0.86.

Novedades en la versin 0.86

En esta versin el procedimiento de instalacin se realiza con el archivo Configurar FFP en Excel.xls el cual detecta si la versin de Excel es la 9 (2000) o la 10 (2002) e instala los archivos correspondientes Se incluye una rutina para detectar en su computadora (PC destino) archivos provenientes de otra (PC origen) en la que haya utilizado alguna de las funciones FFP habiendo estado instalado este complemento en una carpeta de nombre distinto, de tal manera de vincularlas automticamente a la carpeta correcta en la PC destino. De esta manera se facilita el intercambio de datos entre usuarios de FFP. Se incluye adems el comando Actualizar vnculos FFP... dentro del men Herramientas, que permite hacer esta revinculacin a pedido del usuario. Al invocar a este comando acceder a un cuadro de dilogo como el mostrado en la figura siguiente. Esta versin es la que se us para trabajar los ejemplos y aplicaciones de FFP en el libro Matemticas financieras: un enfoque prctico publicado por Pearson Educacin.

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Nueva funcin en la versin 0.85 2.1 CuotaG

Devuelve la cuota vencida uniforme de una anualidad equivalente a otra conformada por cuotas vencidas que varan en progresin aritmtica. Esta funcin no se encuentra documentada en el libro. Sintaxis CuotaG(TE;n;R;Grad) Argumentos obligatorios
TE N R Grad Es la tasa efectiva del perodo de cuota. Es el nmero de cuotas. Es el importe de la cuota base (primera cuota). Es el gradiente.

2.2 IcomMul
Devuelve el inters compuesto cuando el titular de la cuenta realiza depsitos o retiros y la tasa efectiva as como su plazo son variables. Sintaxis IcomMul(FechasRsTEs;Rs;TEs;PlazosTEs) Argumentos obligatorios
FechasRsTEs Es un vector cuyos elementos estn ordenados ascendentemente cuyo primer elemento es la fecha de inicio y su ltimo elemento la fecha de trmino de la operacin. Cualquier otro elemento existente hace referencia a las fechas en las que se producen depsitos o retiros, variaciones en la tasa efectiva o variaciones en el plazo de la tasa efectiva. Es un vector de la misma dimensin que FechasRsTEs cuyos elementos son los importes de los movimientos realizados por el titular de la cuenta sean depsitos o incrementos en el principal (con signo positivo) o retiros (con signo negativo). Los retiros pueden afectar solo a inters. Si el importe del retiro es mayor que el importe del inters entonces reduce principal. Es un vector de la misma dimensin que FechasRsTEs. Son las tasas efectivas vigentes durante el plazo comprendido entre la fecha de inicio y la fecha de trmino de la operacin. Cada elemento de TEs es la tasa efectiva vigente para la fecha especificada en el elemento respectivo de FechasRsTEs.

Rs

TEs

Argumentos opcionales
PlazosTEs Es una matriz cuyos elementos son los nmeros de das del plazo al que hacen referencia las tasas especificadas en TEs. Por omisin tiene la misma dimensin que FechasRsTEs y todos sus elementos son iguales a 360. Si consigna explcitamente este argumento su dimensin debe ser igual a la que tiene FechasRsTEs.

2.3 IsimMul
Devuelve el inters simple cuando el titular de la cuenta realiza depsitos o retiros y la tasa efectiva as como su plazo son variables. Sintaxis IsimMul(FechaFocal;Fechas;Rs;TNs;PlazosTNs) Argumentos obligatorios

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FechaFocal Fechas

Rs

TNs

Es la fecha a la cual se quiere calcular el inters. Debe ser posterior a cualquier elemento del vector Fechas. Es un vector cuyos elementos estn ordenados ascendentemente y hacen referencia a las fechas en las que se producen depsitos o retiros, variaciones en la tasa nominal o variaciones en el plazo de la tasa nominal. Sus elementos son menores que FechaFocal. Es un vector de la misma dimensin que Fechas cuyos elementos son los importes de los movimientos realizados por el titular de la cuenta sean depsitos o incrementos en el principal (con signo positivo) o retiros (con signo negativo). Los retiros pueden afectar solo a principal. Si el importe del retiro es mayor que el importe del principal entonces reduce inters. Es un vector de la misma dimensin que Fechas. Cada elemento de TEs es la tasa efectiva vigente para la fecha especificada en el elemento respectivo de Fechas.

Argumentos opcionales
PlazosTNs Es una vector cuyos elementos son los nmeros de das del plazo al que hacen referencia las tasas especificadas en TNs. Por omisin tiene la misma dimensin que Fechas y todos sus elementos son iguales a 360. Si consigna explcitamente este argumento su dimensin debe ser igual a la que tiene Fechas.

2.4 TE
Devuelve la tasa efectiva para un perodo de tasa en una operacin a inters compuesto. Sintaxis general TE(P;I;S;n) Argumentos
P I S n Es el principal, el valor presente o el capital inicial Es el inters. Es el valor futuro, monto final o capital final. Es el nmero de perodos de tasa. Por omisin asume el valor 1.

Sintaxis especficas TE(P;I;;n) TE(P;;S;n) TE(;I;S;n)

2.5 TN
Devuelve la tasa nominal peridica media en una operacin a inters simple. Sintaxis TN(P;I;;n) TN(P;;S;n) TN(;I;S;n) Argumentos
P I S N Es el principal, el valor presente o el capital inicial Es el inters. Es el valor futuro, el monto final o el capital final. Es el nmero de perodos. Por omisin asume el valor 1.

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Cambios en la versin 0.85 2.6 Funcin FSAVarTas

En la funcin FSAVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTES permitiendo calcular el factor simple de actualizacin cuando los plazos de las tasas efectivas cambian. Si se consigna explcitamente el argumento S permite calcular el valor futuro. Sintaxis FSAVarTas(Fechas;TEs;S;PlazosTEs) Argumentos obligatorios
Fechas TEs Es una matriz cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la operacin. Debe tener un mnimo de dos elementos. Es una matriz cuyos elementos son las tasas nominales usadas en la operacin de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas.

Argumentos opcionales
S Es el valor futuro. Por omisin asume el valor 1. PlazosTEs Es una matriz de la misma dimensin de TEs, en el cual cada uno de sus elementos indica el nmero de das del perodo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin todos sus elementos asumen el valor 360.

2.7 Funcin FSCVarTas

En la funcin FSCVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTES permitiendo calcular el factor simple de capitalizacin cuando los plazos de las tasas efectivas cambian. Si se consigna explcitamente el argumento P permite calcular el valor presente. Sintaxis FSCVarTas(Fechas;TEs;P;PlazosTEs) Argumentos obligatorios
Fechas TEs Es un vector cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la operacin. Debe tener un mnimo de dos elementos. Es una matriz cuyos elementos son los valores que toma la tasa efectiva durante el horizonte temporal. Tiene un elemento menos que Fechas.

Argumentos opcionales
P Es el valor presente. Por omisin asume el valor 1. PlazosTEs Es una matriz de la misma dimensin de TEs, en el cual cada uno de sus argumentos indica el nmero de das del perodo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin todos sus elementos asumen el valor 360.

2.8 Funcin PcomVarTas

En la funcin PcomVarTas se ha reemplazado el argumento PlazoTEs por PlazosTEs permitiendo calcular el principal cuando los plazos de las tasas efectivas cambian. Sintaxis general PcomVarTas(Fechas;TEs;I;S;PlazosTEs) Argumentos
Fechas Es una matriz cuyos elementos son la fecha de inicio de la operacin, las fechas en las que se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de trmino de la

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TEs I S PlazosTEs

operacin. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de dos elementos. Es una matriz cuyos elementos son las tasas efectivas usadas en la operacin de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas. Es el inters producido por el principal. Es el monto al trmino del horizonte temporal. Es el nmero de das del plazo al que hace referencia cada elemento de TEs. Por omisin asume el valor de un vector cuyos elementos son todos iguales a 360.

Sintaxis especficas PcomVarTas(Fechas;TEs;I;;PlazosTEs) PcomVarTas(Fechas;TEs;;S;PlazosTEs) PcomVarTas(;;I;S)

Nuevas funciones en la versin 0.84

A partir de la versin 0.84, las funciones que estamos entregando aparecen en la categora Personalizando con excepcin de la funcin FFPVersion que aparece en la categora Definidas por usuario.

2.9 Rsim
Rsim es una funcin que se introduce en la versin 0.84, la cual permite calcular la cuota uniforme en un sistema de amortizacin o de fondo de amortizacin a inters simple. Esta funcin no est documentada en el libro. Sintaxis Rsim(TN;n;P;S;Tipo) Argumentos obligatorios
TN n Es la tasa nominal peridica. Es el nmero de cuotas.

Argumentos mutuamente excluyentes

P Es el valor presente de las cuotas. En un sistema de amortizacin es el importe del financiamiento. En un sistema de amortizacin con cuotas uniformes anticipadas, el neto a recibir por el que solicita el financiamiento es igual a P - Rsim. El uso explcito del argumento P excluye el uso explcito de S. Es el valor futuro de las cuotas. En un sistema de fondo de amortizacin es el monto a acumular al cabo de n perodos. El uso explcito del argumento S excluye el uso explcito de P.

Argumentos opcionales
Tipo Es el tipo de anualidad: 0 si es vencida, 1 si es anticipada. Por omisin asume el valor 0.

2.10 FFPVersion
FFPVersion es una funcin que se introduce en la versin 0.84, la cual devuelve el nmero de versin de FFP que se est utilizando. Esta funcin no est documentada en el archivo de ayuda ni en el libro. Sintaxis FFPVersion() Esta funcin aparece en la categora Definidas por usuario y no en Personalizando.

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Cambios en la versin 0.84 2.11 Funcin IsimVarTas

Hasta la versin 0.83 de FFP, la funcin IsimVarTas tena la siguiente sintaxis IsimVarTas(P;Fechas;TNs;PlazoTNs) (vase pg. 161 de la primera edicin del libro). La sintaxis a partir de la versin 0.84 es la siguiente: IsimVarTas(P;Fechas;TNs;S;PlazosTNs) Argumentos
P Fechas Es el principal, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos Fechas y TNs. Es un vector de dos o ms fechas ordenadas cronolgicamente el cual puede ser ingresado como un vector fila, un rango fila o un rango columna. Su primer elemento es la fecha de inicio de la operacin, su ltimo elemento es la fecha de trmino de la misma. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento TNs as como los argumentos P o S pero no ambos. Es el vector de las tasas nominales vigentes durante la operacin. El perodo de esta tasa si no se incluye explcitamente el argumento PlazosTNs se asume que tiene una duracin de 360 das. Si incluye explcitamente TNs debe tambin incluir explcitamente Inicio y Trmino as como los argumentos P o S pero no ambos. Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal de la operacin, el capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente o el argumento P o los argumentos Fechas y TNs. Es el vector de los nmeros de das de los plazos de las tasas nominales especificadas en TNs. Si se omite este argumento se asume que todos estos plazos tienen una duracin de 360 das.

TNs

S PlazosTN

Sintaxis especficas permitidas

IsimVarTas(P;;;S) IsimVarTas(P;Fechas;TNs;;PlazosTNs) IsimVarTas(;Fechas;TNs;S;PlazosTNs)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

IsimVarTas(P;;;S;PlazosTNs) IsimVarTas(P;Fechas;;S;PlazosTNs) IsimVarTas(P;;TNs;S;PlazosTNs) IsimVarTas(P;Fechas;TNs;S;PlazosTNs) Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

Problemas de compatibilidad
El uso explcito del argumento PlazoTN de la funcin IsimVarTas en la versin 0.83 o anteriores de FFP, lo har incompatible con la versin 0.84. Si ha usado la funcin IsimVarTas, incluyendo explcitamente adems de los argumentos P; TN; Inicio, Trmino, el argumento PlazoTN en algn archivo de Excel con la versin 0.83 o anterior de FFP y luego lo lee en un Excel que tiene instalado la versin 0.84, el resultado devuelto ser: Argumento redundante

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pues el argumento que versiones anteriores de FFP consideraba como PlazoTN, en la 0.83 se considera como S. Por lo tanto se sugiere que antes de hacer upgrade a la versin 0.84, se elimine el uso del referido argumento.

2.12 Funcin IcomVarTas

Hasta la versin 0.83 de FFP, la funcin IcomVarTas, que calcula el inters compuesto cuando las tasas efectivas sufren variaciones durante el plazo de la operacin, tena la siguiente sintaxis IcomVarTas(Fechas;TEs;P;S;PlazosTEs) (vase pg. 178 de la primera edicin del libro). La sintaxis general a partir de la versin 0.84 es la siguiente: IcomVarTas(P;Fechas;TEs;S;PlazosTEs) Argumentos
P Fechas Es el principal, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos Fechas y TEs. Es un vector de dos o ms fechas ordenadas cronolgicamente el cual puede ser ingresado como un vector fila, un rango fila o un rango columna. Su primer elemento es la fecha de inicio de la operacin, su ltimo elemento es la fecha de trmino de la misma. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento TEs as como los argumentos P o S pero no ambos. Es el vector de las tasas efectivas vigentes durante la operacin. El perodo de esta tasa si no se incluye explcitamente el argumento PlazosTEs se asume que tiene una duracin de 360 das. Si incluye explcitamente TEs debe tambin incluir explcitamente Inicio y Trmino as como los argumentos P o S pero no ambos. Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal de la operacin, el capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente o el argumento P o los argumentos Fechas y TEs. Es el vector de los nmeros de das de los plazos de las tasas nominales especificadas en TEs. Si se omite este argumento se asume que todos estos plazos tienen una duracin de 360 das.

TEs

S PlazosTEs

Sintaxis especficas permitidas IcomVarTas(P;;;S) IcomVarTas(P;Fechas;TEs;;PlazosTEs) IcomVarTas(;Fechas;TEs;S;PlazosTEs) Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos IcomVarTas(P;;;S;PlazosTEs) IcomVarTas(P;Fechas;;S;PlazosTEs) IcomVarTas(P;;TEs;S;PlazosTEs) IcomVarTas(P;Fechas;TEs;S;PlazosTEs) Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

2.13 Funcin Dsim

La funcin Dsim hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis: Dsim(TN;n;ValorNom). Esta funcin permita obtener el descuento aplicando una tasa nominal vencida TN a partir de un valor ValorNom localizado a n perodos de tasa en el futuro, lo que suele llamarse descuento racional simple, aplicando la siguiente frmula: (ValorNom TN n) / (1 + TN n)

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Puede conseguir el mismo resultado usando la siguiente sintaxis de Isim: Isim(;TN;n;S) La nueva versin de Dsim es incompatible con la anterior y se usa para calcular el descuento a partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. La nueva sintaxis general es: Dsim(P;d_nom;n;S) Argumentos
P d_nom n S Es el valor lquido del documento en el presente. Es la tasa nominal adelantada de la operacin. Es el nmero de perodos de tasa de la operacin. Es el valor nominal del documento en el futuro.

Sintaxis especficas
Dsim(P;;;S) Dsim(P;d_nom;n) Dsim(;d_nom;n;S)

Frmulas
Dsim = S - P Dsim = P d_nom n / (1 -d_nom n) Dsim = S d_nom n

2.14 Funcin DsimIniTer

La funcin DsimIniTer hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis: DsimIniTer(TN;Inicio;Trmino;ValorNom;PlazoTN) (vase pg. 132 del libro). Esta funcin permita obtener el descuento sobre un ttulo-valor por un importe ValorNom cuando se dan las fechas Inicio y Trmino de la operacin aplicando una tasa nominal vencida TN, lo cual suele denominarse descuento racional compuesto aplicando la frmula siguiente:
DsimIniTer = ValorNom TN (Trmino -Inicio) / PlazoTN / (1 + TN (Trmino -Inicio) / PlazoTN)

Puede conseguir el mismo resultado usando la siguiente sintaxis de IsimIniTer en la que S hace las veces de ValorNom: IsimIniTer(;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN) La nueva versin de DsimIniTer es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento a partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. Su sintaxis es DsimIniTer(P;d_nom;Inicio;Trmino;S;Plazod_nom) Argumentos opcionales
P d_nom Inicio Trmino S Plazod_nom Es el valor lquido del documento en el presente. Es la tasa nominal adelantada de la operacin. Es la fecha en que se descuenta el ttulo-valor Es la fecha en que vence el ttulo-valor Es el valor nominal del documento en el futuro. Es el nmero de das del plazo de la tasa nominal adelantada d_nom. Por omisin asume el valor 360.

Sintaxis especficas
DsimIniTer(P;;;;S) DsimIniTer(P;d_nom;Inicio;Trmino; ;Plazod_nom) DsimIniTer(;d_nom;Inicio;Trmino;S

Frmulas
DsimIniTer = S P DsimIniTer = P d_nom(Trmino-Inicio)/[Plazod_nomd_nom(Trmino-Inicio)] DsimIniTer = S d_nom (Trmino-Inicio) / Plazod_nom

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;Plazod_nom)

2.15 Funcin DsimVarTas

La funcin DsimVarTas hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las primeras versiones de FFP: DsimVarTas(Fechas,TNs;ValorNom;PlazoTNs). Esta funcin permita obtener el descuento a partir de un valor ValorNom cuando las tasas efectivas vencidas especificadas en TNs de un plazo en das PlazoTNs (por omisin igual a 360) son variables, lo que suele llamarse descuento racional compuesto. En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IsimVarTas en la que S hace las veces de ValorNom: IsimVarTas(;Fechas;TNs;S;PlazoTE) La versin actual de DsimVarTas es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento a partir de una tasa nominal adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario simple. Su sintaxis general es: DsimVarTas(P;Fechas;d_noms;S;Plazos_dnoms) Argumentos
P Fechas Es el valor lquido del documento en el presente. Es una matriz cuyos elementos son la fecha de descuento, las fechas en las que se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de vencimiento del valor nominal. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de dos elementos. Es una matriz cuyos elementos son las tasas nominales adelantadas usadas en la operacin de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas. Es el valor nominal del documento en el futuro. Es una matriz cuyos elementos son los nmero de das al que hace referencia cada elemento de la matriz d_noms. Por omisin todos sus elementos son iguales a 360.

d_noms S Plazod_noms

Sintaxis especficas DsimVarTas(P;;;S) DsimVarTas(P;Fechas;d_noms;;Plazosd_noms) DsimVarTas(;Fechas;d_noms;S;Plazosd_noms)

2.16 Funcin Dcom

La funcin Dcom hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las primeras versiones de FFP: Dcom(TE;n;ValorNom). Esta funcin permita obtener el descuento aplicando una tasa efectiva vencida TE a partir de un valor ValorNom localizado a n perodos de tasa en el futuro, lo que suele llamarse descuento racional compuesto, aplicando la siguiente frmula:
Dcom = ValorNom [1 - (1 + TE) ^ -n]

En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de Icom en la que S hace las veces de ValorNom: Icom(;TE;n;S)

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La nueva versin de Dcom es incompatible con la anterior y permite calcular el descuento a partir de una tasa efectiva adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su sintaxis general es: Dcom(P;d_efe;n;S) Argumentos
P d_efe N S Es el valor lquido del documento en el presente. Es la tasa efectiva adelantada de la operacin. Es el nmero de perodos de tasa de la operacin. Es el valor nominal del documento en el futuro.

Sintaxis especficas
Dcom(P;;;S) Dcom(P;d_efe;n) Dcom(;d_efe;n;S)

Frmulas
Dcom = S P Dcom = P [(1 d_efe) ^ -n - 1] Dcom = S[1 - (1 - d_efe) ^ n]

2.17 Funcin DcomIniTer

La funcin DcomIniTer hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las primeras versiones de FFP: DcomIniTer(TE;Inicio;Trmino;ValorNom;PlazoTE) Esta funcin permite obtener el descuento a la fecha Inicio aplicando una tasa efectiva vencida TE a partir de un valor ValorNom con vencimiento en la fecha Trmino a una tasa vencida de un plazo en das PlazoTE (por omisin igual a 360), lo que suele llamarse descuento racional compuesto, aplicando la siguiente frmula:
DcomIniTer = ValorNom{1 - (1 + TE) ^ [(Inicio - Trmino) / PlazoTE]}

En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IcomIniTer en la que S hace las veces de ValorNom: Icom(;TE;Inicio;Trmino;S;PlazoTE) La nueva versin de DcomIniTer es incompatible con la anterior permite calcular el descuento a partir de una tasa efectiva adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su sintaxis general es la siguiente: DcomIniTer(P;d_efe;Inicio;Trmino;S;Plazod_efe) Argumentos
P d_efe Inicio Trmino S Plazod_efe Es el valor lquido del documento en el presente. Es la tasa efectiva adelantada de la operacin. Es la fecha en que se descuenta el ttulo-valor Es la fecha en que vence el ttulo-valor Es el valor nominal del documento en el futuro. Es el nmero de das del plazo de la tasa efectiva adelantada d_efe. Por omisin asume el valor 360.

Sintaxis especficas

Frmulas

DcomIniTer(P;;;;S) DcomIniTer = S - P DcomIniTer(P;d_efe;Inicio;Trmino;;Plazod_efe) DcomIniTer = P{(1 -d_efe) ^ [(Inicio -Trmino) / Plazod_efe] -1)} DcomIniTer(;d_efe;Inicio;Trmino;S;Plazod_efe) DcomIniTer = S {1 -(1 -d_efe) ^ [(Trmino -Inicio) / Plazod_efe]}

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2.18 Funcin DcomVarTas

La funcin DcomVarTas hasta la versin 0.83 tena la siguiente sintaxis proveniente de las primeras versiones de FFP: DcomVarTas(Fechas,TEs;ValorNom;PlazoTEs) Esta funcin permita obtener el descuento a partir de un valor ValorNom cuando las tasas efectivas vencidas especificadas en TEs de un plazo en das PlazoTE (por omisin igual a 360) son variables, lo que suele llamarse descuento racional compuesto. En la versin 0.84 puede usar la siguiente sintaxis de IcomVarTas en la que S hace las veces de ValorNom: IcomVarTas(;Fechas;TEs;S;PlazoTE) La nueva versin de DsimVarTas permite calcular el descuento a partir de una tasa efectiva adelantada, lo que suele llamarse descuento bancario compuesto. Su sintaxis general es la siguiente: DcomVarTas(P;Fechas;d_efes;S;Plazos_defes) Argumentos
P Fechas Es el valor lquido del documento en el presente. Es una matriz cuyos elementos son la fecha de descuento, las fechas en las que se producen las variaciones de tasa si es que se han producido y la fecha de vencimiento del valor nominal. Si se incluye explcitamente este argumento debe tener un mnimo de dos elementos. Es una matriz cuyos elementos son las tasas efectivas adelantadas usadas en la operacin d_efes de descuento. Tiene un elemento menos que Fechas. Es el valor nominal del documento en el futuro. S Plazod_efes Es una matriz cuyos elementos son los nmeros de das al que hace referencia cada elemento de la matriz d_efes. Por omisin todos sus elementos son iguales a 360.

Sintaxis especficas DcomVarTas(P;;;S) DcomVarTas(P;Fechas;d_efes;;Plazosd_efes) DcomVarTas(;Fechas;d_efes;S;Plazosd_efes)

Cambios en la versin 0.83 2.19 Funcin IsimIniTer

Hasta la versin 0.82 de FFP, la funcin IsimIniTer tena la siguiente sintaxis IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;PlazoTN) (vase pg. 159 de la primera edicin del libro). A partir de la versin 0.83 su sintaxis es la siguiente: IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)

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Argumentos
P TN Es el principal de la operacin, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos TN, Inicio y Trmino. Es la tasa nominal de un perodo. El perodo de esta tasa si no se incluye explcitamente el argumento PlazoTN se asume que tiene una duracin de 360 das. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente los argumento Inicio y Trmino as como el argumento P o el argumento S pero no ambos. Es la fecha o el nmero del da de inicio de la operacin. Si incluye explcitamente el argumento Inicio debe tambin incluir explcitamente TN y Trmino as como el argumento P o el argumento S pero no ambos. Es la fecha o el nmero del da de trmino de la operacin. Si incluye explcitamente el argumento Trmino debe tambin incluir explcitamente TN e Inicio as como el argumento P o el argumento S pero no ambos. Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal, el capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente o el argumento P o los argumentos TN, Inicio y Trmino. Es el nmero de das del perodo de la tasa referenciada por TN. Si se omite este argumento se asume igual a 360.

Inicio Trmino S PlazoTN

Sintaxis especficas permitidas

IsimIniTer(P;;;;S) IsimIniTer(P;;;;S;PlazoTN) IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;;PlazoTN) IsimIniTer(;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

IsimIniTer(P;;;;S;PlazoTN) IsimIniTer(P;TN;;;S;PlazoTN) IsimIniTer(P;TN;Inicio;;S;PlazoTN) IsimIniTer(P;TN;;Trmino;S;PlazoTN) IsimIniTer(P;TN;Inicio;Trmino;S;PlazoTN) Cualquier otra sintaxis especfica causa falta de argumentos.

Problemas de compatibilidad
El uso explcito del argumento PlazoTN de la funcin IsimIniTer en la versin 0.82 o anterior de FFP, lo har incompatible con las versiones posteriores. Si ha usado la funcin IsimIniTer, incluyendo explcitamente adems de los argumentos P; TN; Inicio, Trmino, el argumento PlazoTN en algn archivo de Excel con la versin 0.82 o anterior de FFP y luego lo lee en un Excel que tiene instalado una versin posterior, el resultado devuelto ser: Argumento redundante pues el argumento que versiones anteriores de FFP consideraraba como PlazoTN, en la versin actual se considera como S. Por lo tanto se sugiere que antes de hacer upgrade de una versin anterior a la 0.83, se elimine el uso del referido argumento.

Cambio en la versin 0.82

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2.20 Funcin Isim

Las versiones 0.80 y 0.81 de FFP incluan una funcin Isim con la sintaxis Isim(P;TN;n) (vase pg. 157 del libro). La sintaxis de Isim a partir de la versin 0.82 de FFP es compatible hacia atrs con las versiones 0.80 y 0.81 pero acepta tambin el argumento S. La nueva sintaxis general es la siguiente: Isim(P;TN;n;S) Descripcin Obtiene el inters en una operacin monocapitalizada (inters simple) generado sobre un principal P o el descuento simple sobre un monto S. Argumentos opcionales
P TN n Es el principal constante, el capital inicial o el valor presente. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento S o los argumentos TN y n. Es la tasa nominal peridica. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento n y slo uno de los argumentos restantes (S o P). Es el nmero de perodos de la tasa nominal TN durante el horizonte temporal. Si TN es anual n es el nmero de aos, si TN es mensual, n es el nmero de meses. Si incluye explcitamente el argumento n debe tambin incluir explcitamente el argumento TN y uno de los argumentos restantes (S o P). Es el monto (principal ms inters) al final del horizonte temporal, el capital final o el valor futuro. Si incluye explcitamente este argumento debe tambin incluir explcitamente el argumento P o los argumentos TN y n.

Sintaxis especficas permitidas

Isim(P;;;S) Isim(P;TN;n) Isim(;TN;n;S)

Sintaxis especficas que causan redundancia de argumentos

Isim(P;TN;;S) Isim(P;TN;n;S) Isim(P;TN;n;S) Cualquier otra sintaxis especfica causar falta de argumentos.

Cambio e incompatibilidad en la versin 0.80 2.21 CuotaNoPer

Versiones de FFP anteriores a la publicacin de la primera edicin del libro 0.80 incluan la funcin CuotaNoPer con la siguiente sintaxis CuotaNoPer(Fechas;TE;P;S;PlazoTE) la cual calculaba la cuota uniforme no necesariamente peridica a partir de un valor presente o un valor futuro (vase pag. 307 de la primera edicin del libro). En el caso de ingreso del argumento P, se utilizaba como fecha focal el primer elemento de la matriz Fechas; en el caso de que se ingresara el argumento S, se utilizaba como fecha focal el ltimo elemento de la matriz Fechas. En la versin 0.80 y posteriores la funcin CuotaNoPer calcula la cuota uniforme no peridica en funcin de un valor localizado en una fecha focal que no necesariamente est indicado en la matriz Fechas (vase archivo de ayuda FFP.HLP). De esta manera la nueva funcin CuotaNoPer puede calcular la cuota en funcin de un valor presente, un valor futuro o un valor

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localizado en otro momento del tiempo. La sintaxis de la nueva funcin CuotaNoPer es la siguiente: CuotaNoPer(FechaFocal;Valor;Fechas;TE;PlazoTE) Argumentos obligatorios
FechaFocal Valor Fechas TE Es la fecha en la que se localiza el valor equivalente a la anualidad de cuotas uniformes. Es el valor equivalente a la anualidad de cuotas uniformes. Es una matriz cuyos elementos indican las fechas en las que se localizan las cuotas. Es la tasa efectiva de la operacin.

Argumentos opcionales
PlazoTE Es el nmero de das al que hace referencia TE. Su valor por omisin es 360.

3.

Usuarios de FFP en Excel 97 que actualizan a Excel 2000

Si instal FFP en Excel 97, actualiz a Excel 2000 quitando o reemplazando la versin 97, desinstlelo y vuelva a instalarlo usando el archivo Configurar FFP en Excel. Si no lo hace, el complemento podra quedar desactivado y, aunque lo active marcando su casilla de verificacin en el cuadro de dilogo Complementos, podra tener problemas de acceso al archivo de ayuda FFP.HLP.

4.

Usuarios de Excel 2000/2002

Instale el complemento usando el archivo Configurar FFP en Excel. Cuando este archivo reconoce la existencia de alguna otra versin de FFP instalada, permite desinstalarla. Cuando no la reconoce permite instalarla. Se recomienda desinstalar el complemento FFP si va a desinstalar Excel 2000/2002 de una carpeta para instalarlo luego en otra carpeta. Una vez instalado Excel 2000/2002 en la nueva carpeta proceda a la instalacin de las FFP usando Configurar FFP en Excel, el cual reconocer la nueva ubicacin de Excel 2000/2002 y ubicar el complemento en la carpeta correspondiente.

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