Tasa de interés efectiva

La tasa de interés efectiva, tasa de interés efectiva anual, tasa anual equivalente (ARE) o simplemente tasa efectiva es la tasa de interés de un préstamo o producto financiero actualizado de la tasa de interés nominal como un tipo de interés anual con un interés compuesto a pagar en mora. [1 ] Se utiliza para comparar el interés anual entre los préstamos con términos compuestos diferentes (diario, mensual, anual, u otros). El tipo de interés efectivo difiere en dos aspectos importantes de la tasa de porcentaje anual (APR): [2] la tasa de interés generalmente no incorpora los cargos de una sola vez, tales como comisiones de apertura; 2. la tasa de interés efectiva es (en general) no se define por las autoridades legales o reglamentarias (como abril es en muchas jurisdicciones). [3] Por el contrario, el abril efectiva se utiliza como un término legal, en su primera honorarios y otros costos pueden ser incluidos, según lo definido por la ley local. [2] [3] porcentaje de rendimiento anual o efectivo anual de rendimiento es el concepto análogo utilizado para el ahorro o productos de inversión, tales como un certificado de depósito . Dado que cualquier préstamo es un producto de inversión para el prestamista, los términos pueden ser utilizados para aplicar a la misma transacción, según el punto de vista. de interés efectiva anual o el rendimiento se puede calcular o se aplica de manera diferente dependiendo de las circunstancias, y la definición debe ser estudiado cuidadosamente. Por ejemplo, un banco puede referirse a la rentabilidad de una cartera de préstamos después de las pérdidas esperadas como su rendimiento efectivo e incluyen los ingresos de otras tasas, lo que significa que los intereses pagados por cada prestatario pueden diferir sustancialmente de la producción efectiva el banco. 1.

Cálculo
El tipo de interés efectivo se calcula como si compuesto anual. La tasa efectiva se calcula de la siguiente manera, donde r es la tasa efectiva anual, la tasa nominal i, yn el número de períodos de capitalización por año (por ejemplo, 12 para la capitalización mensual):

Por ejemplo, una tasa de interés nominal de 6% de interés compuesto mensual es equivalente a una tasa de interés efectiva de 6,17%. 6% compuesto mensualmente se le acredita como el 6% / 12 = 0,005 cada mes. Después de un año, el capital inicial se incrementa por el factor (1 + 0.005) 12 § 1,0617. Cuando la frecuencia de la capitalización se incrementa hasta el infinito el cálculo será:

El rendimiento depende de la frecuencia de capitalización: Tasa efectiva anual basado en la frecuencia de la capitalización Tasa Nominal Semi-Anual Trimestrales Mensuales Diario Continua 1,002% 1,004% 1,005% 1,005% 1,005% 1% 5,062% 5,095% 5,116% 5,127% 5,127% 5% 10.250% 10.381% 10.471% 10.516% 10.517% 10% 15.562% 15.865% 16.075% 16.180% 16,183% 15% 21.000% 21.551% 21.939% 22.134% 22.140% 20% 32.250% 33.547% 34.489% 34.969% 34.986% 30% 44.000% 46.410% 48.213% 49.150% 49.182% 40% 56.250% 60.181% 63.209% 64.816% 64.872% 50% El tipo de interés efectivo es un caso especial de la tasa interna de retorno . Si usted tiene la tasa de interés para un cálculo mensual y esta tasa es la misma durante todo el año, la tasa anual efectiva se puede calcular de la siguiente manera:

Tasa de interés real
La "tasa de interés real" es aproximadamente la tasa de interés nominal menos la inflación de la tasa (ver ecuación de Fisher y por debajo de la ecuación exacta). Es el tipo de interés de un inversionista espera recibir después de restar la inflación. Esto no es un número único, ya que los inversores diferentes tienen diferentes expectativas de inflación futura. Si, por ejemplo, un inversor se pueda cerrar en una tasa de interés del 5% para el próximo año y prevé un incremento del 2% en los precios, que se espera obtener una tasa de interés real de 3%. [1] Dado que la tasa de inflación en el transcurso de un préstamo no se conoce un primer momento, la volatilidad de la inflación representa un riesgo tanto para el prestamista y el prestatario. En economía y finanzas, un individuo que presta dinero para el pago en un punto posterior en el tiempo espera a ser indemnizado por el valor temporal del dinero , o no tener el uso de ese dinero al mismo tiempo que se presta. Además, tendrá que ser compensados por los riesgos de tener menos poder adquisitivo cuando el préstamo sea pagado. Estos riesgos son

los riesgos sistemáticos, los riesgos regulatorios y los riesgos de inflación. La primera incluye la posibilidad de que el prestatario por defecto o se puede pagar en el origen de los términos acordados, o que la garantía de respaldo del préstamo resulte ser menos valioso de lo estimado. La segunda incluye los impuestos y los cambios en la ley que impediría a la entidad crediticia de la recogida de un préstamo o tener que pagar más en impuestos sobre el importe reembolsado que el estimado originalmente. El tercero tiene en cuenta que el dinero pagado no puede tener tanto poder de compra desde la perspectiva del prestamista como el dinero prestado originalmente, que es la inflación, y puede incluir las fluctuaciones en el valor de las monedas involucradas.
y y y

las tasas de interés nominal son los tres factores de riesgo, más el valor tiempo del dinero en sí mismo. Las tasas reales de interés incluyen sólo la reglamentación y los riesgos sistemáticos y están destinadas a medir el valor temporal del dinero. Las tasas reales = tasas nominales menos la inflación y el ajuste de moneda. La "tasa de interés real" en una economía es a menudo la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como bonos del Tesoro de EE.UU., menos de un índice de inflación, como el IPC o deflactor del PIB .

Véase la ecuación de Fisher

1 + i = (1 + r) (1 + E (I))
donde
y y y

i = tasa de interés nominal; r = tasa de interés real; E (I) = tasa de inflación esperada.

Por ejemplo, si alguien le da $ 1000 para un año en un 10 por ciento, y recibe $ 1100 de vuelta en el final del año, lo que representa un aumento del 10 por ciento en su poder adquisitivo si los precios de los productos promedio y servicios que compra no se han modificado a lo que se encontraban en el comienzo del año. Sin embargo, si los precios de la alimentación, el vestido, la vivienda, y otras cosas que desea comprar se han incrementado un 20 por ciento durante este período, que de hecho ha sufrido una pérdida real de cerca de 10 por ciento de su poder adquisitivo. La tasa de inflación no se conoce de antemano. La gente a menudo basan sus expectativas de inflación futura en un promedio de las tasas de inflación en el pasado, pero esto da lugar a errores. La tasa de interés real ex post puede llegar a ser bastante diferente de la tasa de interés real que se esperaba de antemano. Los prestatarios de devolver la esperanza en el dinero más barato en el futuro, mientras que los prestamistas esperan cobrar más dinero caro. Cuando los riesgos de inflación y la moneda son subestimados por los prestamistas, a continuación, sufrirán una reducción neta en el poder de compra.

al igual que el número de horas trabajadas. una cartera de valores que devuelve el 10%. los tipos de interés reales en los países industrializados son cada vez más correlacionados. Para encontrar el rendimiento de este capital. a fin de comparar una economía en dos puntos en el tiempo. el número de personas en las nóminas representa una "verdadera" variable. entonces el "riesgo ajustado" tasa de retorno sobre la inversión es 0%. debido a una combinación de factores. de modo que la tasa de interés del bono es un interés real tasa.UU. Por ejemplo.El aumento de la complejidad de los bonos emitidos para un largo plazo. Sin embargo. es necesario restar el aumento de su valor nominal. si un préstamo se hace en un 15% con una tasa de inflación de 5% y el 10% de los riesgos derivados del incumplimiento o problemas para pagar. Para ello es necesario ajustar los precios a la inflación. en la que el valor principal y el cupón se eleva cada año con la tasa de inflación. que de otro modo podría haber puesto más presión al alza sobre los tipos de interés reales.UU. con el fin de medir la productividad. La tasa de interés real puede variar considerablemente de un año a otro. Por ejemplo. incluyendo la demanda relativamente débil de los préstamos concedidos por las empresas. [ editar ] Importancia en la teoría económica Economía se basa en variables mensurables. Para ello significa restar la tasa de inflación de la tasa nominal de cambio. .UU. Dado que la producción es "real". La tasa de interés real sobre los bonos ya largo plazo tiende a ser más orientadas al mercado. precio y sobre todo la producción medibles objetivamente. Este último ha compensado las demandas préstamos grandes por el Gobierno Federal de los EE. donde la tasa media de inflación durante el plazo del préstamo puede ser objeto de una gran incertidumbre. con los mercados financieros globalizados. cuando la inflación es del 4% tiene una tasa del 6% de rendimiento real. que es la tasa de rendimiento menos riesgos. La tasa de interés real sobre préstamos a corto plazo está fuertemente influenciada por la política monetaria de los bancos centrales. En respuesta a esto. los precios nominales de los bienes y servicios que produce el trabajo debe convertirse en el poder "real" de compra. por comparación con la más segura (menos riesgo) de inversión disponibles.. que son el resultado de los aumentos del nivel general de precios. mientras que los precios son relativos al nivel general de precios. En los EE. Lo mismo puede decirse de la inversión. las variables nominales de precios se debe convertir en variables "reales". Las tasas reales de interés han sido bajos en términos históricos desde el año 2000. además de un ahorro importante en los países de reciente industrialización en Asia. Así. muchos gobiernos han emitido bonos de rendimiento real (también conocido como índice de inflación ).fábricas. Relacionado es el concepto de "retorno de riesgo". y en las últimas décadas. del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son emitidos por el Tesoro de los EE. . La inversión produce beneficios reales en la eficiencia y la capacidad productiva compras .. las máquinas y así sucesivamente que también es real.

Por lo tanto. significa que la tasa de inflación es mayor que la tasa de interés. que podría utilizar una fórmula simple cambio para el cálculo de la tasa real de cambio en el ingreso sobre la base de la nueva costo de la vida. se mueve a los mercados internacionales de capital que ofrecen tasas de interés real de los mercados que ofrecen tasas de interés reales bajas o negativas de interés activando la especulación en acciones.27% de cada dólar prestado. Teniendo en cuenta que una tasa de interés real es simplemente la proporción de retorno o la proporción de la pérdida de un flujo de ingresos ha cambiado después de la inflación ha sido factor. propiedades y tipos de cambio. Utilizando el ejemplo anterior. Diferentes teorías económicas. entonces el dinero va. Si la tasa de fondos federales es de 2% y la tasa de inflación es del 10%. donde la tasa de préstamos bancarios estándar es de 2% y la tasa de inflación es del 10%. comenzando por la obra de Knut Wicksell han tenido diferentes explicaciones sobre el efecto de subir y bajar las tasas de interés real. la inversión y el consumo. entonces el prestatario ganaría 7. todas las cosas en igualdad de condiciones. podemos utilizar la siguiente fórmula. la demanda de crédito es alto. el rendimiento esperado sobre el ahorro y el capital invertido. para tasas reales negativas de interés. es decir. RIR = Dónde: . ciclo económico y burbujas económicas .La tasa de interés real se utiliza en varias teorías para explicar fenómenos como la fuga de capitales . Relacionado a este concepto es la idea de una "tasa natural de interés". Por el contrario. Cuando la tasa real de interés es alto. Cálculo de tasas de interés real utilizando Cambio en el valor. cuando la tasa real de interés es baja. es decir. la demanda pasará de ahorro. Tipos de interés reales negativas La tasa de interés real de resolver la ecuación de Fisher es Si hay una tasa de interés real negativa. pasar de consumo al ahorro.

Así pues. esto llevaría a los productos básicos la especulación y los ciclos económicos .07272 X 100 = -7.000 a precios en el último período de tiempo. ya que el prestatario puede beneficiarse de una tasa de interés real negativa.27% Esto significa que el supuesto ingreso valor de una persona o de la riqueza aumentó en el mismo nivel de la inflación. Por lo tanto: = RIR (. Esto se debe a la £ 204.000 .000. Si estos ingresos crecieron en un 2%.000 + 2% = £ 204. el acreedor está perdiendo £ 16.3% menor en valor real y por lo tanto representan una transferencia de riqueza desde el banco para pagar el individuo.000 de este banco. pero se encuentran otros elementos que creció a una tasa más alta de inflación más caro. El valor real frente nominal La distinción entre valor real y el nominal se produce en muchos campos. Así IRC .000.000 + 10% = £ 220. Este cambio representa el cambio en el valor de la inflación ajustada por lo que al dividir el presente por el efecto inflacionario sobre el valor inicial y luego multiplicar por 100.£ 16.000 libras esterlinas. el valor nominal representa una condición aceptada que es una meta o una aproximación en comparación con el valor real.000 / £ 220.RIR = Tasa de Interés Real NIR = Tipo de Interés Nominal efecto sobre la inversión inicial I = efecto inflacionario de la inversión inicial Así que supongamos que un consumidor toma £ 200. Desde un punto de vista filosófico. Se calcula este valor porque queremos encontrar la cantidad de dinero que se requiere para comprar el mismo volumen de bienes y servicios en el período de tiempo después de que £ 200. que iba a encontrar su préstamo no menos fácil o más difícil de pagar.£ 16. Esta diferencia es la línea superior de la ecuación y demuestra que el "real" de la deuda es negativo ya que el precio de la deuda creció a una tasa menor que la tasa de oferta de dinero.000 El efecto inflacionario sobre el valor inicial o "I" se calcula como £ 200. el préstamo es de alrededor de 7.£ 220 000 = . Suponiendo que los prestatarios de ingresos anual es de 200.I = £ 204.000 retorno no se corresponde con el mismo poder adquisitivo en el período actual como £ 200.000 hizo en la anterior. el / ella ganaría £ 16. Obviamente.000 en términos más dinero. en efecto. El cálculo de la variación nominal en el valor inicial o "IRC" no es más que £ 200.000 hizo en el período anterior. que siempre está realmente . si esta se elevó en línea con la inflación.000) X 100 = -0. podemos obtener el cambio porcentual en el valor basado en el valor inflado.

A menudo. lo que representa un grupo de posibles tensiones reales. Por ejemplo. un valor «nominal» es un estándar de facto en lugar de una medida típica o promedio. Ingeniería En varios subcampos de ingeniería . Las tolerancias pulgadas absorber la variación natural y no puede reducirse sin riesgo. Sólo contando puede dar un verdadero valor reproducible y exacta. Como las técnicas de mejorar más allá de este umbral. Una máquina está diseñada para funcionar en algún caso particular. el valor real a menudo tiene las características de un número irracional . se verá claramente que 1 pulgada no es el valor real de la longitud del bloque de calibre. pero no el mismo que. un "dos por cuatro" no es de 2 pulgadas por 4 pulgadas.45 V a 1. Por ejemplo. En situaciones de medición en el mundo real. un 1 pulgada de largo de bloques patrón medirá a ser exactamente una pulgada de largo hasta las técnicas de medición de alcanzar un cierto grado de precisión. a menudo aparece en la placa de identificación del dispositivo. 240 V y 480 V. de un tamaño al equivalente cortado la pieza en bruto de coníferas para el diseño estructural nominal propósitos. con una variación permitida de 114 V a 126 V (± 5%). Tensión también se suministra a 208 V. la mejora de la técnica de medición con el tiempo comenzará a ceder por lo menos dígitos significativos impredecible. Las condiciones reales de operación pueden variar. pero algún otro número que siempre está fuera de alcance. el factor de potencia y de CA formas de onda.0 V durante la descarga. el valor real. Tasa de interés nominal En las finanzas y la economía la tasa de interés nominal o tasa nominal de interés se refiere a la tasa de interés antes del ajuste por inflación (en contraste con la tasa de interés .2 V. Algunos ejemplos: y y y y Para madera dimensional en América del Norte. Cuando la medida se trata. NiMH y NiCd baterías recargables tienen un voltaje nominal de 1. pero se le permite variar ± 10%.presente. los aparatos eléctricos están diseñados para funcionar con un nominal de tensión . la tensión nominal es de 120 V. pero entre el 1 de y 1 pulgadas de espesor en lugar y 3 y 3 pulgadas de ancho entre. En América del Norte. con tolerancias similares. una bomba está diseñada para ofrecer su presión nominal y el flujo al funcionar a su velocidad nominal y el poder. ver la metrología para obtener una explicación. un valor nominal es aquella para la que el "nombre" para el valor está cerca de. Luz de GESA es nominalmente 230 V en la Unión Europea . pero en realidad la oferta tensiones reales que van desde alrededor de 1. En general.

las tasas de interés "como se indica" sin ajustar por el efecto completo de la composición ( también se conoce como la tasa nominal anual). es el verdadero interés que el prestamista recibe como ingreso. el ex-ante y ex post (antes y después del hecho) las tasas de interés real puede ser diferente. y la tasa de interés real es el interés después de las pérdidas esperadas debido a la inflación. Un tipo de cambio nominal sin la frecuencia de capitalización no está totalmente definido: para cualquier tipo de interés. un tipo de interés nominal anual del 12% sobre la base de capitalización mensual. los consumidores. la tasa de interés nominal se conoce de antemano. la prima pagada a la inflación real puede ser mayor o menor.inflación esperada En este análisis. En el caso de un préstamo. Si el prestamista recibe un 8 por ciento de un préstamo y la inflación es del 8 por ciento. la tasa nominal es la tasa establecida. y R es la tasa de interés nominal. i es la tasa de inflación. entonces la tasa real de interés es cero porque el interés nominal y la inflación son iguales. en particular. A pesar de algunas convenciones se utilizan cuando la frecuencia de capitalización se entiende. o bien. un tipo de interés al 1% por mes (compuesto). nominal frente a la tasa de interés real La tasa de interés real incluye tanto la inflación y la tasa nominal de interés. Dado que la tasa de inflación futura sólo puede ser estimado. En cambio. y Una aproximación común para la tasa de interés real es: tasa de interés real = Tasa de interés nominal . [2] Un tipo de interés nominal para los períodos de capitalización menos de un año es siempre inferior a la tasa equivalente anual composición.real ). un mes) no es idéntica a la unidad de tiempo básica (normalmente un año). Una tasa de interés se llama nominal si la frecuencia de capitalización (por ejemplo. Por ejemplo. Un prestamista no tendría ningún beneficio neto de un préstamo debido a la inflación disminuye totalmente el valor de las ganancias del préstamo. el tipo de interés efectivo no se puede especificar sin conocer la frecuencia de capitalización y la tasa. puede no entender la importancia de conocer la tasa efectiva. nominal frente a la tasa de interés efectiva El tipo de interés nominal es la tasa de interés periódica veces el número de períodos por año. las tasas de interés nominales no son comparables a menos que sus períodos de capitalización son los mismos. La relación entre las tasas de interés reales y nominales puede ser descrita en la ecuación: [1] donde r es la tasa de interés real. las tasas de interés efectivas correcto para esto "convertir" .

el capital inicial se incrementa por el factor (1 . Tiempo de valor del dinero El valor temporal del dinero es el valor del dinero que figuran en una determinada cantidad de intereses devengados durante un período de tiempo determinado.0617. las tasas de interés fijado por los prestamistas y en los anuncios se basan en las tasas de interés nominales no. El tipo de interés efectivo se calcula siempre como si compuesto anual. por ejemplo. y por lo tanto puede subestimar la tasa de interés en comparación con el equivalente a la tasa efectiva anual.17%. i la tasa nominal (como un decimal. El interés simple es de interés que no se complica. Para un préstamo con una tasa de 10% nominal anual y la capitalización diaria. La tasa efectiva se calcula de la siguiente manera. eficaz. 12 para la capitalización mensual ): Ejemplos Capitalización mensual Ejemplo 1: Un tipo de interés nominal del 6% de interés compuesto mensual es equivalente a una tasa de interés efectiva de 6. Después de un año.000 (se paga al final del año en una sola suma global ).56 dólares más que uno que se pagan el 10% de interés compuesto anual. utilizando el valor temporal del dinero terminología. El término no debe confundirse con un interés simple (en comparación con el interés compuesto ).en las tasas nominales de interés compuesto anual. Para un préstamo de $ 10.516%. Capitalización diaria Un préstamo con interés compuesto diario tendrá una tasa sustancialmente más alta en términos efectivos anuales.12). donde r es la tasa efectiva. ahora pagan 100 dólares o 105 dólares pagados exactamente un año a partir de ahora los dos tienen el mismo valor para el receptor que supone cinco por ciento de interés.5% cada mes. En muchos casos. 100 dólares invertidos por un año a un interés .005) 12 § 1. Por ejemplo. Ejemplo 2: 6% anual es acreditado como el 6% / 12 = 0. Por lo tanto. 100 dólares en dinero de hoy invirtió durante un año y ganando cinco por ciento de interés tendrá un valor de 105 dólares después de un año. el prestatario pagaría 51. 12% = 0. y n el número de períodos de capitalización por año (por ejemplo. la tasa efectiva anual es 10. dependiendo de las regulaciones locales.

de tal manera que los ingresos anuales se descuentan y suman. una calculadora financiera o una hoja de cálculo .R · PV = VF / (1 + r). Arrendamientos y pagos de alquiler son algunos ejemplos. VA. ya sean los ingresos y obligaciones. Todos los cálculos estándar de valor de tiempo de sacar dinero de la expresión algebraica más básico para el valor presente de una suma futura. Por ejemplo. [5] Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos (renta vitalicia).del 5 por ciento tiene un valor de futuro de 105 dólares. tipo. VF. Los cálculos Hay varias ecuaciones básicas que representan las igualdades anteriores. mientras que se producen al comienzo de cada período de una anualidad anticipada. Algunos cálculos estándar basado en el valor temporal del dinero son: Valor actual El valor actual de una suma de dinero futuro o corriente de flujos de efectivo debido a una tasa determinada de retorno. nper. y PMT). Las soluciones se pueden encontrar utilizando (en la mayoría de los casos) las fórmulas. Las fórmulas que se programan en la mayoría de las calculadoras financieras y hoja de cálculo de varias funciones (por ejemplo. menor será el valor presente de los flujos de efectivo futuros. [6] . suponiendo que los pagos se invierten a una tasa de interés dada. Los pagos o cobros se producen al final de cada período de una anualidad ordinaria. los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento. [4] Valor futuro es el valor de un activo o efectivo en una fecha determinada en el futuro que es equivalente en valor a una determinada suma en la actualidad. " descuento "en el presente en una cantidad igual al valor temporal del dinero. [1] Este concepto data al menos de Martín de Azpilcueta (1491 hasta 1586) de la Escuela de Salamanca . y cuanto mayor sea la tasa de descuento. La determinación de la tasa de descuento apropiada es la clave para valorar adecuadamente los flujos de efectivo futuros. una suma de FV para ser recibido en un año es con descuento (al tipo de interés r) para dar una suma de la energía fotovoltaica en la actualidad: PV = FV . El método también permite la valoración de un flujo previsible de ingresos en el futuro. [2] Valor actual de una anualidad Una anualidad es una serie de pagos iguales o recibos que se producen a intervalos espaciados uniformemente. [3] Valor actual de una perpetuidad es una constante y flujo infinito de los flujos de efectivo idénticos. proporcionando así una suma global "valor presente" de la corriente de los ingresos totales.

Las dos fórmulas se pueden combinar para determinar el valor presente del bono. Ver el interés compuesto para obtener detalles sobre la conversión entre diferentes tipos de interés periódicos.es decir. una tasa mensual de una hipoteca con pagos mensuales que requiere que la tasa de interés se divide por 12 (véase el ejemplo de abajo). Una nota importante es que el i tasa de interés es la tasa de interés para el período correspondiente. los bonos pueden ser fácilmente precio uso de estas ecuaciones. Por ejemplo. o al comienzo de cada período (conocido como una anualidad anticipada). el interés. Para un flujo de ingresos o el pago con un calendario de pagos diferentes. coste de la deuda o cualquier número de otros conceptos análogos. Fórmula Valor presente de una suma futura La fórmula del valor actual es la fórmula básica para el valor temporal del dinero. sin embargo. Estas ecuaciones se combinan con frecuencia para usos particulares. Para una anualidad que hace un pago por año. no hay ninguna solución cerrada de forma algebraica de la tasa de interés (a pesar de las calculadoras financieras y programas de hoja de cálculo puede determinar fácilmente soluciones a través de juicio rápido y algoritmos de error). inflación.Para cualquiera de las siguientes ecuaciones. voy a ser la tasa de interés anual. Por ejemplo. Si está utilizando una calculadora financiera o una hoja de cálculo . costo de capital. El valor presente (PV). cada una de las otras fórmulas se deriva de esta fórmula. tasa de rendimiento. cada una de las cuales pueden ser resueltos para: . un pago futuro. el tipo de interés se debe convertir en el tipo de interés periódico pertinentes. por lo general. la fórmula también puede ser reorganizado para determinar una de las incógnitas otros. La elección del tipo adecuado es fundamental para el ejercicio y el uso de una tasa de descuento incorrecto hará que los resultados sin sentido. La tasa de rendimiento en los cálculos pueden ser la variable para resolver. la fórmula de anualidad es la suma de una serie de cálculos de valor presente. la puedes programar para cualquier cálculo. En el caso de la fórmula de anualidad estándar. la fórmula tiene cuatro variables. Si quieres la respuesta para el valor actual de una renta vitalicia por simplemente multiplique el valor actual de una anualidad ordinaria por (1 + i). Por ejemplo. Un bono cupón típica se compone de dos tipos de pagos: una corriente de pago de cupones similar a una renta vitalicia y una suma global retorno del capital al final del enlace de la madurez . debe decidir si los pagos se hacen al final de cada período (conocido como una anualidad ordinaria). o una variable predefinida que las medidas de una tasa de descuento. Las siguientes fórmulas son de una anualidad ordinaria. Para los cálculos relativos a las anualidades.

cada una de las cuales pueden ser resueltos para: 1. o cuando n es . 3. Valor presente de una anualidad para n periodos de pago En este caso los valores de flujo de efectivo siguen siendo los mismos durante los períodos n. PV (A) es el valor de la anualidad en el tiempo = 0 A es el valor de los pagos individuales en cada período de capitalización i es igual a la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago. VA es el valor en el tiempo = 0 FV es el valor en el tiempo n = i es la tasa de interés al que la cantidad se verá agravada cada período n es el número de períodos (no necesariamente un número entero) El acumulado del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede calcular sumando las contribuciones de F V t. 4. 4. 2. [ editar ] Valor presente de una anualidad creciente En este caso.1. El valor presente de una anualidad (PVA). cada flujo de caja crece en un factor de (1 + g). Para obtener el VA de una anualidad anticipada . Este es un cálculo que rara vez se proporcionan para los de las calculadoras financieras. el valor del flujo de caja en el tiempo = t Tenga en cuenta que esta serie se puede resumir para un valor dado de n. se multiplica la ecuación anterior por (1 + i). Donde i  g: . Similar a la fórmula de una anualidad. el valor presente de una anualidad de crecimiento (PVGA) utiliza las mismas variables con la adición de g como la tasa de crecimiento de la anualidad (A es el pago de la anualidad en el primer período). lo que lleva a varios casos especiales importantes que figuran a continuación. [7] Esta es una fórmula muy general. 3. 2. la fórmula tiene cuatro variables.

la fórmula tiene cuatro variables. acciones y otros activos. En la práctica. Valor futuro de una suma presente El valor futuro (FV). cada una de las cuales pueden ser resueltos para: . Este es el conocido modelo de Gordon de crecimiento utilizados para valoración de las existencias . el enfoque general pueden ser usadas en las valoraciones de bienes inmuebles.Para obtener el valor actual de una creciente anualidad anticipada . se multiplica la ecuación anterior por (1 + i). Valor presente de una perpetuidad creciente Cuando el pago de la anualidad perpetua crece a una tasa fija (g) el valor es teóricamente determinado de acuerdo con la siguiente fórmula. hay pocos valores con características precisas. la fórmula se convierte en simple división. Donde i = g: Valor presente de una perpetuidad Cuando . la fórmula es similar y utiliza las mismas variables. A pesar de estas calificaciones. es raro encontrar una anualidad de crecimiento perpetuo con tasas fijas de crecimiento y generación de cierto perpetuo flujo de caja. y la aplicación de este método de valoración está sujeta a varias matizaciones y modificaciones. Valor futuro de una anualidad El valor futuro de una anualidad (FVA). El PV de una perpetuidad (una anualidad perpetua). Más importante aún.

4. 2. donde C es la cantidad del pago y n el período. 3. 2. a continuación. 4. la fórmula tiene cinco variables. Un C de pago único en el momento m futuro tiene el futuro valor siguiente en el tiempo n el futuro: Sumando todos los pagos del tiempo 1 al tiempo n.1. 3. 5. cada una de las cuales pueden ser resueltos para: Donde i  g: Donde i = g: 1.m: . FV (A) es el valor de la anualidad en el momento n = A es el valor del pago inicial pagado en el momento 1 i es la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo g es la tasa de crecimiento que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago [Derivaciones derivación Anualidad La fórmula para el valor presente de un flujo regular de los pagos futuros (una anualidad) se deriva de una suma de la fórmula de valor futuro de un pago único futuro. como es abajo. FV (A) es el valor de la anualidad en el momento n = A es el valor de los pagos individuales en cada período de capitalización i es la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago Valor futuro de una anualidad creciente El valor futuro de una anualidad de crecimiento (FVA). invertir el orden de los términos y la sustitución de k = n .

Al final. y cuyo principal se mantiene constante. El valor actual de la anualidad (PVA) se obtiene simplemente dividiendo por (1 + i) n: Otra forma sencilla e intuitiva para obtener el valor futuro de una anualidad es considerar una donación. el valor futuro es la principal dotación (que es lo mismo) más el valor futuro de los pagos de la anualidad total (F V = C / i + F V A). con n términos. y por lo tanto el valor futuro de este sistema se puede calcular simplemente a través de la fórmula del valor futuro: V F V = P (1 + i) n Inicialmente. el valor actual del sistema es el director de dotación (P V = C / i). obtenemos C. antes de cualquier pago. Aplicando la fórmula de la serie geométrica. con el valor inicial de ser un = el factor multiplicativo es de 1 + i. El director de esta dotación hipotética puede ser computado como aquel cuyo interés es igual a la cantidad del pago de anualidades: Principal = C / i + objetivo Tenga en cuenta que no hay dinero entra o sale del sistema combinado de capital dotación + acumulado pagos de la anualidad. Al conectar este en la ecuación: .Tenga en cuenta que se trata de una serie geométrica . cuyo interés se paga como la anualidad.

donde la tasa de rendimiento esperada es del 5% al año. el término: se puede ver acercarse al valor de 1 cuando n se hace más grande.000 y la tasa de interés anual es del 6%.Derivación Perpetuidad Sin mostrar la derivación formal de aquí. Ejemplos Ejemplo 1: El valor actual Cien euros a pagar un año a partir de ahora. En concreto. la fórmula de perpetuidad se deriva de la fórmula de renta vitalicia. vale la pena en dinero de hoy: Por lo tanto el valor actual de 100 ¼ dentro de un año en un 5% es ¼ 95. Ejemplo 2: El valor actual de una anualidad . es igual a 1.la solución para la cantidad de pago Considere la posibilidad de una hipoteca de 10 años donde el director cantidad P es de $ 200. En el infinito. dejando como el único plazo restante.24. El número de pagos mensuales se y la tasa de interés mensual es de La fórmula de renta vitalicia para (A / P) calcula el pago mensual: .

La fórmula de valor presente se puede reorganizar de forma que: (Años) Este mismo método se puede utilizar para determinar el tiempo necesario para aumentar un depósito a una indemnización de particulares. Por ejemplo. la regla del 72 es un atajo útil que da una aproximación razonable del tiempo necesario. $ 100 se invierte hoy un total de $ 200 se espera que en cinco años. ¿Cuántos años se necesitan para el valor del depósito a duplicarse a 200 dólares? Utilizando la identidad algrebraic que si: a continuación. siempre y cuando la tasa de interés que se conoce. Ejemplo 4: ¿Qué cambio se necesita el doble de dinero? Del mismo modo.Esto es considerando una tasa de interés compuesto mensual. Ejemplo 3: Solución para el período necesario para duplicar el dinero Considere la posibilidad de un depósito de $ 100 colocado en un 10% (anual). el pago mensual sería muy diferente. ¿qué tasa de rentabilidad (tasa de interés) representa esto? La fórmula de valor presente actualizado en cuanto a la tasa de interés es: véase también la regla del 72 . la fórmula del valor presente se puede reorganizar para determinar qué tasa de rendimiento que se necesita para acumular una cantidad determinada de una inversión. Si el interés sólo al compuesto anual del 6%. Para el período de tiempo necesario para duplicar la inversión.

las existencias suelen señalar como el comercio en una determinada relación P / E . Si sustituimos por el momento: el precio de las acciones por el valor actual. y en particular aquellos con un pago cada vez mayor. y. Por ejemplo. es comprensible inferior. la terminología puede ser algo diferente. pero recuerda . La relación P / E es fácilmente reconocible como una variación en la perpetuidad o perpetuidad fórmulas cada vez mayor . la tasa de descuento de las acciones de la tasa de interés. o valores a plazo indefinido de largo. acciones preferidas. podemos ver que: .Ejemplo 5: Calcular el valor de un depósito de ahorros en el futuro. el beneficio por acción de las acciones de la anualidad en efectivo.salvo que la relación P / E es usualmente citado como el inverso de la "tasa" en la fórmula de perpetuidad.se trata de dinero futuros descontados a su valor actual. pero se basan en los fundamentos del valor de tiempo de los cálculos de dinero. muchos tipos de activos tienen características que son similares a las perpetuidades. son raras o poco realistas. Para calcular el valor futuro de una corriente de depósito de ahorros en el futuro requiere de dos pasos. En primer lugar. calcular el valor actual de una corriente de depósitos de $ 1. Los ejemplos pueden incluir los ingresos de bienes raíces orientada. e incluso la mayoría de las formas de las poblaciones que cotiza en bolsa. como el modelo de crecimiento Gordon . la combinación de los dos pasos en una fórmula general. De hecho. Con frecuencia. Para calcular el valor futuro (al final del período de veinte años): Estos pasos se pueden combinar en una sola fórmula: Ejemplo 6: Precio / ganancias (P / E) El índice de A menudo se menciona que perpetuidades. alternativamente. o.000 cada año durante 20 años ganando 7% de interés: Esto no suena como mucho. La aplicación de esta metodología está sujeta a diversas calificaciones o modificaciones.

por intereses devengados y capitalizados durante la noche (por lo tanto. Cada una de las fórmulas anteriores pueden ser actualizados en sus equivalentes continua. las acciones pueden tener aumento de la renta. Lugar En ese caso. la tasa de descuento r se utiliza una función del tiempo (t r). el valor actual en el tiempo 0 de un futuro pago en el tiempo t puede ser reformulada de la siguiente manera. la fórmula puede ser reformulada de la siguiente manera: Si se desea determinar la tasa implícita de crecimiento (si se nos da la tasa de descuento). Además. la relación P / E es análoga a la inversa de la tasa de interés (o tasa de descuento). donde e es la base de los logaritmos naturales yr es la tasa compuesta continuamente: Esto puede ser generalizado a las tasas de descuento que varían con el tiempo: de una constante. Por supuesto. Por ejemplo. el factor de descuento. sino incorporar el crecimiento. y por lo tanto el valor actual de un flujo de caja en el momento T viene dada por la integral de la tasa compuesta en forma continua r (t): De hecho. se capitaliza diariamente). más fácilmente diferenciadas).Y de hecho. La formulación anterior no permite el crecimiento de los ingresos. podemos resolver para g: capitalización continua Precios a veces se convierten en el interés compuesto continuo tasa equivalente porque el continuo equivalente es más conveniente (por ejemplo. una razón clave para el uso de capitalización continua es simplificar el análisis de las tasas de descuento diferentes y permitir que se debe usar las herramientas de cálculo. compuesto continuo es una buena aproximación para la .

capitalización diaria real. y contiene una introducción básica antes de considerar las situaciones más complicadas y menos conocidos. [ editar ] Ejemplos Uso de los rendimientos continua agravando las siguientes fórmulas de distintos instrumentos: Anualidad Perpetuidad Crecimiento anualidad Crecimiento perpetuidad Anualidad con pagos continuos Ecuaciones diferenciales Ordinarias y parciales ecuaciones diferenciales (EDO y EDP) . en lugar de calcular un número (el valor presente de ahora). El cambio fundamental que la perspectiva de la ecuación diferencial trae es que. Esta exposición sigue ( Carr y Flesaker 2006 . Más sofisticado análisis incluye el uso de ecuaciones diferenciales . múltiple) las variables son muy abundantes en los tratamientos más avanzados de matemáticas financieras .ecuaciones con derivados y uno (respectivamente. pp 6-7). uno calcula una función (el valor . Mientras que el valor temporal del dinero se puede entender sin necesidad de utilizar el marco de las ecuaciones diferenciales. la sofisticación agregó arroja luz adicional sobre el valor del tiempo. como se detalla a continuación.

o no ocurrió ya). r (v) las tasas de descuento).¿cómo cambia su valor con el tiempo .o en comparación con otras funciones. los flujos de caja futuros son descontados de forma exponencial (exp) por la suma (integral. porque ya han ocurrido. En otras palabras. este flujo de efectivo instantáneo se modela como una función delta u (t) = (t . el valor restante disminuye por exactamente $ 10). Formalmente. En términos de valor temporal del dinero. Esta función puede entonces ser analizados . ) De las tasas de descuento en el futuro ( para el futuro. Tenga en cuenta que el valor en el momento de un flujo de caja no está bien definida . el valor de los cambios acto mediante la valor del flujo de efectivo (si usted recibe un cupón de $ 10. La herramienta técnica estándar en el análisis de EDOs es el uso de las funciones de verde .t) = 1 si t> <u. la afirmación de que "el valor disminuye con el tiempo" viene dada por la definición del operador diferencial lineal como: Esto indica que los valores disminuye (-) el paso del tiempo ( (r (t)). de la que otras soluciones se pueden construir.la notación "u" es hacer hincapié en que u es un parámetro (fijada en cualquier instancia .el momento en que el flujo de caja se produce). 0 si t u). la función de Green de la (por el valor de tiempo ODE) es el valor de un bono que paga $ 1 en un solo punto en u tiempo . o simplemente no definir el valor en ese punto. .hay una discontinuidad en ese punto. La función de Green para el valor en el tiempo t de un flujo de caja 1 $ en u hora donde H es la función escalón de Heaviside . pero no los derivados más) . mientras que t es una variable (tiempo).presente ahora o en cualquier punto en el futuro). Aplicado a una función que da como resultado: ) En la tasa de descuento Para un instrumento cuyo pago corriente es descrita por f (t). mientras que los flujos de efectivo últimos valen 0 (H (u .u). En términos matemáticos. y "de primer orden" es porque uno tiene primeras derivadas.este codifica el hecho de que cuando se produce ningún flujo de caja. y se puede utilizar una convención (asumir los flujos de efectivo ya se han producido. el valor de V (t) satisface la no homogénea de primer orden ODE ("No homogéneo" es porque se tiene f en lugar de 0.el valor de cualquier otra corriente de flujos de efectivo puede ser obtenido a partir de combinaciones de este flujo de efectivo de base.

V (t. Una cuenta de banco. Así. una cuenta con el director de . esto simplifica a donde (u . puede tener su interés compuesto cada año: en este caso. como la fórmula Negro-Scholes con los tipos de interés variable . Esta adición de interés para el director se llama compuesto. para una corriente de flujos de efectivo f (u) que termina en un tiempo t (que se puede establecer en sin horizonte de tiempo) el valor en el tiempo t.t) es "el tiempo restante hasta que el flujo de efectivo". el interés que se ha agregado también se gana intereses. T) está dada por la combinación de los valores de estos flujos de efectivo individuales: Esto formaliza el valor temporal del dinero para los valores futuros de los flujos de efectivo con diferentes tasas de descuento.En el caso de la tasa de descuento es constante. de modo que desde ese momento. por ejemplo. y es la base de muchas fórmulas de matemática financiera. El interés compuesto Crecimiento de 20% de una inversión de $ 1000 El interés compuesto se produce cuando los intereses se agrega a la principal .

la tasa de interés y la frecuencia de capitalización debe ser divulgada. así como el interés compuesto en la conversión a la tasa equivalente. Los economistas en general. Con el fin de definir un tipo de interés plenamente.01 ^ 12 1). Para cualquier frecuencia dada la tasa de interés y la composición. Cuando se cobre una tarifa por adelantado para obtener un préstamo. Estos requerimientos de los gobiernos ayudar a los consumidores comparar los costos reales de los préstamos con más facilidad. y el interés simple se utiliza con poca frecuencia (aunque ciertos productos financieros puede contener elementos de interés simple). compuesto) para cada período. semestral. etc) y la tasa de interés debe ser especificado. la tasa nominal anual sin embargo. El interés compuesto es estándar en las finanzas y la economía. generalmente abril cuenta que el costo. dividido por el monto del principal. posteriormente. la tasa efectiva anual. Por lo tanto. muchos gobiernos exigen las instituciones financieras a revelar el equivalente anual de tasa de interés compuesto en los depósitos o anticipos. y así sucesivamente. trimestral. tasa de interés efectiva . la frecuencia de capitalización (anual. Terminología El efecto de la capitalización depende de la frecuencia con la que el interés es compuesto y la tasa de interés periódica que se aplica. es el acumulado total de intereses que tendría que pagar hasta el final de un año. dividido por el director. y por otros términos.000 dólares iniciales y 20% de interés anual que tiene un saldo de $ 1200 al final del primer año. La tasa anual nominal o tipo de interés nominal se define como la tasa periódica multiplicado por el número de períodos de capitalización por año. La tasa efectiva anual : esto refleja la tasa efectiva anual de interés compuesto. Por ejemplo. con el fin de definir con precisión el monto a pagar en virtud de un contrato legal con el interés. Por ejemplo. convenios pueden usar diferentes de país a país. El interés compuesto puede ser contrastada con un interés simple . la tasa anual para un préstamo con el 1% de interés mensual es de aproximadamente 12. 1. diaria. y le permiten a uno lo compara con las tasas de interés. puede . un "equivalente" para cualquier tipo de frecuencia de diferentes compuestos existe. una tasa mensual del 1% es equivalente a un interés nominal anual del 12%. La tasa periódica se utiliza principalmente para los cálculos. Dado que la mayoría de la gente prefiere pensar en las tasas como un porcentaje anual. donde el interés no se agrega al principal (no hay interés compuesto). y rara vez se utiliza para la comparación. mensual.68% anual (1. porcentaje de rendimiento anual . En las finanzas y el comercio.440 dólar al final de el segundo año. pero en las finanzas y la economía de los usos más comunes serían: tasa periódica: el interés que se cobra (y.1. Esta tasa anual equivalente se conoce como tasa de porcentaje anual (APR). tasa anual equivalente (ARE). como si se aplica: en otras palabras. prefieren utilizar la tasa efectiva anual para permitir la comparabilidad.

Excepciones y y y y y T de EE. N representa el número de períodos. por ejemplo. Otros términos tales como tasa de porcentaje anual y el porcentaje de rendimiento anual pueden exigir ciertas definiciones jurídicas y pueden o pueden no ser comparables. FV y fotovoltaica representan el valor presente y futuro de una suma. El uso de los términos anteriores (y otros términos similares) puede ser inconsistente. Los préstamos y las finanzas pueden tener otros "sin interés" los cargos y los términos anteriores no tratan de captar estas diferencias. hasta que el límite se acerca y el derivado se valora en tiempo continuo. utilizan generalmente compuesto mensual (con plazos de pago correspondiente).UU. En la siguiente fórmula. el interés se prorratea por el número de días t: (365 / t) x 100. (Véase la convención cuenta de los días ). donde P es el precio pagado. Las matemáticas de las tasas de interés Cálculo simplificado Las fórmulas se presentan en mayor detalle en el valor temporal del dinero . un préstamo con una determinada tasa nominal anual es completamente especificado (el efecto de interés para un escenario de préstamo dado puede determinarse con precisión). que es el límite que se acerca el período de capitalización cero. en la valoración de los derivados de usar composición continua.ser el que se cita en su lugar.P) / Pbnm. [1] hipotecas de EE. A veces es matemáticamente más simple. El importe de los intereses pagados (cada seis meses) es la tasa de interés declarado. composición continua en los precios de estos instrumentos es una consecuencia natural de cálculo de It . según la jurisdicción. pero la tasa nominal no se pueden comparar directamente con los préstamos que tienen una composición diferente de frecuencia. dividido por dos (multiplicado por el capital). Canadá los préstamos hipotecarios son generalmente semi-anual con capitalización mensual (o más frecuente) los pagos. Estas son las fórmulas más básicas: . Cuando se cita junto con la frecuencia de capitalización. La tasa anual compuesta es más alta que la tasa de divulgación. En vez de normalizar a un año.UU. El interés de los bonos corporativos y bonos del gobierno por lo general a pagar dos veces al año. por simplicidad o por otras razones. donde los derivados se valúan a su cada vez mayor frecuencia cada vez. y Canadá-Bills (deuda a corto plazo del Gobierno) tienen un convenio diferente. i es la tasa de interés efectiva por periodo. Su interés se calcula como (100 . y varían de acuerdo a las demandas de las costumbres locales o la comercialización.

La función de registro puede ser en cualquier base. logaritmo natural (ln). siempre y cuando se utilizan bases consistentes a lo largo de todo cálculo. La fórmula anterior. por ejemplo.Lo anterior se calcula el valor futuro (FV) de los presentes un valor de la inversión (PV) derivados a una tasa de interés fija (i) para los n periodos. calcula el número de períodos necesarios para obtener FV dado el PV y la tasa de interés (i). y y y y y A = cantidad final P = cantidad principal (inversión inicial) r = tasa de interés nominal anual (como un decimal) n = número de veces que el interés se capitaliza al año t = número de años Ejemplo de uso: Una cantidad de $ 1. Compuestos Fórmula para el cálculo de interés compuesto: Cuando.00 se deposita en un banco el pago de una tasa de .500. Lo anterior lo calcula el valor presente (PV) sería necesaria para producir un determinado valor futuro (FV) en caso de interés (i) se acumula para n periodos. Lo anterior se calcula la tasa de interés compuesto lograrse si una inversión inicial de PV devuelve un valor de FV después de n periodos de devengo.

1. por lo que logra al tomar el límite de n al infinito . n = 4. Esta tasa se Desde la A principales (0) es simplemente un coeficiente.84. A. Utilizando la fórmula anterior.938. Hay que . y y t = tiempo total en años n = Número de períodos de capitalización al año (nótese que el número total de períodos de capitalización es ) r = tasa de interés nominal anual expresado como un decimal.06 R y A medida que aumenta n. el saldo después de 6 años es de aproximadamente $ 1.3/100 = 0. por ejemplo: 6% = 0. compuesto trimestralmente. y la consiguiente acumulación de la función se utiliza en la teoría del interés en su lugar. capitalización periódica La función de la cantidad de interés compuesto es una función exponencial en términos de tiempo. La acumulación de funciones simples de interés compuesto y se enumeran a continuación: Nota: A (t) es la función de la cantidad y (t) es la función de acumulación. con P = 1. capitalización continua capitalización continua se puede pensar en como hacer que el período de capitalización infinitesimalmente pequeña. véase más adelante.043. y t = 6: Así. que con frecuencia se prescinde de la sencillez. r = 4.interés anual del 4. E .500. Encontrar el equilibrio después de 6 años. la tasa se acerca a un límite superior de denomina composición continua.3%.

La fuerza de interés anual no es más que 12 veces la fuerza mensual de intereses. [Fuerza de interés Parte de una serie de artículos sobre La constante matemática e . a (t) = e r t La función de la cantidad no es más que A (t) = A 0 e t r El tipo de interés expresado en una tasa de capitalización continua se llama la fuerza de interés. ya que es el logaritmo del rendimiento normal.consultar las definiciones de la función exponencial para la demostración matemática de este límite. El tipo de interés efectivo anual es i=er-1 El uso de este i función de la cantidad se puede escribir como: A (t) = A 0 (1 + i) t o A = P (1 + i) t Véase también logarítmica o capitalización continua retorno . P 1 = P 0 t r e t tome como un modo n l (1 P / P 0) r = l n = (1 + R) donde R es el retorno simple y r se llama cambio de registro.

Por el interés compuesto con una constante interés r tasa anual de la fuerza de interés es una constante. Esto facilita el uso de los métodos de cálculo en la manipulación de las fórmulas de interés. la fuerza de interés es simplemente el coeficiente de la cantidad de cambio. la base del logaritmo natural .logaritmo natural · Función exponencial Aplicaciones en: compuesto de interés · la identidad de Euler y la fórmula de Euler · vidas medias y exponencial crecimiento / decadencia Definir e: la prueba de que e es irracional · representaciones de e · Teorema de Lindemann-Weierstrass La gente de John Napier · Leonhard Euler la conjetura Schanuel En matemáticas. y la función de la acumulación de compuestos de interés en términos de la fuerza de interés es un poder simple de correo: . Para cualquier continuamente diferenciable función de acumulación a (t) la fuerza de interés. las funciones de acumulación se expresa a menudo en términos de e . Por el contrario: (Desde un (0) = 1) Cuando la fórmula anterior está escrito en formato de ecuaciones diferenciales. o más generalmente el rendimiento o continuamente agravado logarítmica es una función de tiempo definido de la siguiente manera: que es la tasa de cambio con el tiempo del logaritmo natural de la función de acumulación.

Véase también la notación de los tipos de interés .El grupo de interés es inferior a la anual de tasa de interés efectiva .1) T = Plazo en años Y=I‡T X=½I‡T=½S . La fórmula de pago se encuentra desde el siguiente argumento. Pagos de hipoteca mensuales El interés de las hipotecas es a menudo compuesto mensualmente. Compuestos base Véase el Día de convenciones cuenta Para convertir un tipo de interés de base de una composición a otra base de capitalización. pero más que la tasa de descuento efectiva anual . Cuando el interés es compuesto continuamente : donde R es la tasa de interés sobre una base continua y composición r es la tasa de interés establecida con una frecuencia n capitalización. Es el recíproco de la e-plegables tiempo. Notación I = Nota tasa i = tasa mensual = I/12 (de modo que la TAE = (1 + i) ^ 12 . aplíquese la fórmula siguiente: donde r 1 es la tasa de interés establecida con compuestos n de frecuencias de 1 y r 2 es la tasa de interés establecida con compuestos n de frecuencias de 2.

.UU. en cuenta (I <8% y las condiciones (T = 10-30 años). de manera que meses.P) = P. de manera que i) ((1 + i) L .n = 12 ‡ T = plazo en meses L = Capital o importe del préstamo P = pago mensual fórmula exacta para P Si el término sólo un mes y luego con claridad (1 + i) L = P. es exacta y es lo que usan los bancos. entonces (1 + .UU. fórmula aproximada para P Una fórmula que tiene una precisión de un pequeño porcentaje se puede encontrar haciendo notar que para las tasas típicas de EE. que el tipo de cuenta mensual es pequeña en comparación con un: i < <1. Si el término de dos meses. entonces n . de modo que el que produce una simplificación para que lo que sugiere la definición de algunas variables auxiliares . Por un período de Esto se puede simplificar al señalar que diferencia: y tomando la de manera que Esta fórmula para el pago mensual de una hipoteca de EE.

En términos de estas variables a la aproximación se puede escribir La función es par: f ser ampliado en los poderes. La expansión Es válido superior al 1% previsto Ejemplo . incluso de Y. (y) = f (.Y) lo que implica que puede De ello se deduce inmediatamente que aun más el solo término: S / 2 puede desarrollarse en potencias de Y Será conveniente demostrar a continuación. incluso en los poderes de X. P 0 es el pago mensual requerido para un préstamo de interés cero pagado en cuotas n. Para una hipoteca con un plazo de 30 años y una tasa de nota de un 4.5% se encuentran: T = 30 .. para definir de manera que que se puede ampliar: donde los puntos suspensivos indican términos que son de orden superior.

Otras aproximaciones La fórmula aproximada los rendimientos una ligera subestimación del resultado exacto. Esto da lugar a subestimar a la aproximación resultados en una fórmula aproximada que es .5% en cuenta se encuentran: L = 120000 de manera que La cantidad exacta de pago es P = $ 608.000 y una tasa de 4. Por un período de 30 años para un préstamo de $ 120. La aproximación más simple discutido . La fórmula se vuelve menos precisa de mayores tasas y plazos más largos. Mantener la corrección siguiente en la expansión de que se fuera por dos décimas de un centavo.I = 0.045 lo que sugiere que la aproximación tiene una precisión mejor que el uno por ciento para las típicas condiciones de las hipotecas de EE. en enero de 2009.02 por lo que la aproximación es una sobreestimación de aproximadamente una sexta parte de un por ciento.UU.

la duplicación y cuadruplicar (la cantidad prestada). la Biblia se refiere a la percepción de intereses de la siguiente manera: No tomes la usura o el interés de él. pero teme a tu Dios. Se dedicó por entero a este tema (previamente llamado anatocismo). marcó un hito en la historia del interés compuesto. y fue condenado severamente por la ley romana . que tu hermano pueda vivir con usted. a principios de 2009.Es bueno en mejor que una típica por ciento para hipotecas en EE. La aproximación para pagos de la hipoteca tal. mientras que los escritores anteriores habían tratado por lo general brevemente el interés compuesto en un solo capítulo de un libro de texto de matemáticas. es una subestimación de alrededor del 10% Historia El interés compuesto se consideró una vez como el peor tipo de usura . se considera incorrecto: ¡Oh vosotros que creéis! Devorar no la usura. publicado en 1613. la profundidad de penetración y precisión de cálculo.Corán 3:130 " En un pasaje. para que podáis tener éxito. No se le prestara el dinero para la usura. ni él su comida en un beneficio. con 124 ejemplos resueltos. libro Witt dio tablas en el 10% (la tasa de continuación de interés máximo permisible de los préstamos) y de otros tipos para diferentes propósitos. Witt era un matemático profesional de Londres y su libro es notable por su claridad de expresión. [3] [4] El Corán menciona explícitamente el interés compuesto como un gran pecado. ¡Temed a Alá. tales como la valoración de los arrendamientos de propiedades.UU. usura (interés opresivas). así como las leyes comunes de muchos otros países. " . " . [2] Witt libro Arithmeticall Preguntas Richard. conocido en árabe como " usura ".

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