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Tasas de Interés

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Tasa de interés efectiva

La tasa de interés efectiva, tasa de interés efectiva anual, tasa anual equivalente (ARE) o simplemente tasa efectiva es la tasa de interés de un préstamo o producto financiero actualizado de la tasa de interés nominal como un tipo de interés anual con un interés compuesto a pagar en mora. [1 ] Se utiliza para comparar el interés anual entre los préstamos con términos compuestos diferentes (diario, mensual, anual, u otros). El tipo de interés efectivo difiere en dos aspectos importantes de la tasa de porcentaje anual (APR): [2] la tasa de interés generalmente no incorpora los cargos de una sola vez, tales como comisiones de apertura; 2. la tasa de interés efectiva es (en general) no se define por las autoridades legales o reglamentarias (como abril es en muchas jurisdicciones). [3] Por el contrario, el abril efectiva se utiliza como un término legal, en su primera honorarios y otros costos pueden ser incluidos, según lo definido por la ley local. [2] [3] porcentaje de rendimiento anual o efectivo anual de rendimiento es el concepto análogo utilizado para el ahorro o productos de inversión, tales como un certificado de depósito . Dado que cualquier préstamo es un producto de inversión para el prestamista, los términos pueden ser utilizados para aplicar a la misma transacción, según el punto de vista. de interés efectiva anual o el rendimiento se puede calcular o se aplica de manera diferente dependiendo de las circunstancias, y la definición debe ser estudiado cuidadosamente. Por ejemplo, un banco puede referirse a la rentabilidad de una cartera de préstamos después de las pérdidas esperadas como su rendimiento efectivo e incluyen los ingresos de otras tasas, lo que significa que los intereses pagados por cada prestatario pueden diferir sustancialmente de la producción efectiva el banco. 1.

Cálculo
El tipo de interés efectivo se calcula como si compuesto anual. La tasa efectiva se calcula de la siguiente manera, donde r es la tasa efectiva anual, la tasa nominal i, yn el número de períodos de capitalización por año (por ejemplo, 12 para la capitalización mensual):

Por ejemplo, una tasa de interés nominal de 6% de interés compuesto mensual es equivalente a una tasa de interés efectiva de 6,17%. 6% compuesto mensualmente se le acredita como el 6% / 12 = 0,005 cada mes. Después de un año, el capital inicial se incrementa por el factor (1 + 0.005) 12 § 1,0617. Cuando la frecuencia de la capitalización se incrementa hasta el infinito el cálculo será:

El rendimiento depende de la frecuencia de capitalización: Tasa efectiva anual basado en la frecuencia de la capitalización Tasa Nominal Semi-Anual Trimestrales Mensuales Diario Continua 1,002% 1,004% 1,005% 1,005% 1,005% 1% 5,062% 5,095% 5,116% 5,127% 5,127% 5% 10.250% 10.381% 10.471% 10.516% 10.517% 10% 15.562% 15.865% 16.075% 16.180% 16,183% 15% 21.000% 21.551% 21.939% 22.134% 22.140% 20% 32.250% 33.547% 34.489% 34.969% 34.986% 30% 44.000% 46.410% 48.213% 49.150% 49.182% 40% 56.250% 60.181% 63.209% 64.816% 64.872% 50% El tipo de interés efectivo es un caso especial de la tasa interna de retorno . Si usted tiene la tasa de interés para un cálculo mensual y esta tasa es la misma durante todo el año, la tasa anual efectiva se puede calcular de la siguiente manera:

Tasa de interés real
La "tasa de interés real" es aproximadamente la tasa de interés nominal menos la inflación de la tasa (ver ecuación de Fisher y por debajo de la ecuación exacta). Es el tipo de interés de un inversionista espera recibir después de restar la inflación. Esto no es un número único, ya que los inversores diferentes tienen diferentes expectativas de inflación futura. Si, por ejemplo, un inversor se pueda cerrar en una tasa de interés del 5% para el próximo año y prevé un incremento del 2% en los precios, que se espera obtener una tasa de interés real de 3%. [1] Dado que la tasa de inflación en el transcurso de un préstamo no se conoce un primer momento, la volatilidad de la inflación representa un riesgo tanto para el prestamista y el prestatario. En economía y finanzas, un individuo que presta dinero para el pago en un punto posterior en el tiempo espera a ser indemnizado por el valor temporal del dinero , o no tener el uso de ese dinero al mismo tiempo que se presta. Además, tendrá que ser compensados por los riesgos de tener menos poder adquisitivo cuando el préstamo sea pagado. Estos riesgos son

los riesgos sistemáticos, los riesgos regulatorios y los riesgos de inflación. La primera incluye la posibilidad de que el prestatario por defecto o se puede pagar en el origen de los términos acordados, o que la garantía de respaldo del préstamo resulte ser menos valioso de lo estimado. La segunda incluye los impuestos y los cambios en la ley que impediría a la entidad crediticia de la recogida de un préstamo o tener que pagar más en impuestos sobre el importe reembolsado que el estimado originalmente. El tercero tiene en cuenta que el dinero pagado no puede tener tanto poder de compra desde la perspectiva del prestamista como el dinero prestado originalmente, que es la inflación, y puede incluir las fluctuaciones en el valor de las monedas involucradas.
y y y

las tasas de interés nominal son los tres factores de riesgo, más el valor tiempo del dinero en sí mismo. Las tasas reales de interés incluyen sólo la reglamentación y los riesgos sistemáticos y están destinadas a medir el valor temporal del dinero. Las tasas reales = tasas nominales menos la inflación y el ajuste de moneda. La "tasa de interés real" en una economía es a menudo la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como bonos del Tesoro de EE.UU., menos de un índice de inflación, como el IPC o deflactor del PIB .

Véase la ecuación de Fisher

1 + i = (1 + r) (1 + E (I))
donde
y y y

i = tasa de interés nominal; r = tasa de interés real; E (I) = tasa de inflación esperada.

Por ejemplo, si alguien le da $ 1000 para un año en un 10 por ciento, y recibe $ 1100 de vuelta en el final del año, lo que representa un aumento del 10 por ciento en su poder adquisitivo si los precios de los productos promedio y servicios que compra no se han modificado a lo que se encontraban en el comienzo del año. Sin embargo, si los precios de la alimentación, el vestido, la vivienda, y otras cosas que desea comprar se han incrementado un 20 por ciento durante este período, que de hecho ha sufrido una pérdida real de cerca de 10 por ciento de su poder adquisitivo. La tasa de inflación no se conoce de antemano. La gente a menudo basan sus expectativas de inflación futura en un promedio de las tasas de inflación en el pasado, pero esto da lugar a errores. La tasa de interés real ex post puede llegar a ser bastante diferente de la tasa de interés real que se esperaba de antemano. Los prestatarios de devolver la esperanza en el dinero más barato en el futuro, mientras que los prestamistas esperan cobrar más dinero caro. Cuando los riesgos de inflación y la moneda son subestimados por los prestamistas, a continuación, sufrirán una reducción neta en el poder de compra.

En respuesta a esto. a fin de comparar una economía en dos puntos en el tiempo. La tasa de interés real puede variar considerablemente de un año a otro.UU. cuando la inflación es del 4% tiene una tasa del 6% de rendimiento real.. Por ejemplo. Relacionado es el concepto de "retorno de riesgo". y en las últimas décadas. La tasa de interés real sobre préstamos a corto plazo está fuertemente influenciada por la política monetaria de los bancos centrales. las máquinas y así sucesivamente que también es real. con los mercados financieros globalizados. las variables nominales de precios se debe convertir en variables "reales". una cartera de valores que devuelve el 10%. por comparación con la más segura (menos riesgo) de inversión disponibles. Para ello es necesario ajustar los precios a la inflación. de modo que la tasa de interés del bono es un interés real tasa.fábricas. que de otro modo podría haber puesto más presión al alza sobre los tipos de interés reales. incluyendo la demanda relativamente débil de los préstamos concedidos por las empresas. es necesario restar el aumento de su valor nominal. Las tasas reales de interés han sido bajos en términos históricos desde el año 2000. En los EE. Sin embargo. .UU. [ editar ] Importancia en la teoría económica Economía se basa en variables mensurables. si un préstamo se hace en un 15% con una tasa de inflación de 5% y el 10% de los riesgos derivados del incumplimiento o problemas para pagar. los precios nominales de los bienes y servicios que produce el trabajo debe convertirse en el poder "real" de compra. mientras que los precios son relativos al nivel general de precios. del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) son emitidos por el Tesoro de los EE. además de un ahorro importante en los países de reciente industrialización en Asia.. que son el resultado de los aumentos del nivel general de precios. Por ejemplo. Para encontrar el rendimiento de este capital. con el fin de medir la productividad. La tasa de interés real sobre los bonos ya largo plazo tiende a ser más orientadas al mercado. donde la tasa media de inflación durante el plazo del préstamo puede ser objeto de una gran incertidumbre. precio y sobre todo la producción medibles objetivamente. La inversión produce beneficios reales en la eficiencia y la capacidad productiva compras . Para ello significa restar la tasa de inflación de la tasa nominal de cambio. al igual que el número de horas trabajadas. muchos gobiernos han emitido bonos de rendimiento real (también conocido como índice de inflación ). en la que el valor principal y el cupón se eleva cada año con la tasa de inflación.UU. el número de personas en las nóminas representa una "verdadera" variable. los tipos de interés reales en los países industrializados son cada vez más correlacionados. debido a una combinación de factores. . Dado que la producción es "real". que es la tasa de rendimiento menos riesgos. Así. Este último ha compensado las demandas préstamos grandes por el Gobierno Federal de los EE. entonces el "riesgo ajustado" tasa de retorno sobre la inversión es 0%.El aumento de la complejidad de los bonos emitidos para un largo plazo. Lo mismo puede decirse de la inversión.

La tasa de interés real se utiliza en varias teorías para explicar fenómenos como la fuga de capitales . Cuando la tasa real de interés es alto. Tipos de interés reales negativas La tasa de interés real de resolver la ecuación de Fisher es Si hay una tasa de interés real negativa. todas las cosas en igualdad de condiciones. el rendimiento esperado sobre el ahorro y el capital invertido. Diferentes teorías económicas.27% de cada dólar prestado. cuando la tasa real de interés es baja. para tasas reales negativas de interés. podemos utilizar la siguiente fórmula. ciclo económico y burbujas económicas . la demanda de crédito es alto. donde la tasa de préstamos bancarios estándar es de 2% y la tasa de inflación es del 10%. Si la tasa de fondos federales es de 2% y la tasa de inflación es del 10%. Por lo tanto. Por el contrario. significa que la tasa de inflación es mayor que la tasa de interés. es decir. es decir. se mueve a los mercados internacionales de capital que ofrecen tasas de interés real de los mercados que ofrecen tasas de interés reales bajas o negativas de interés activando la especulación en acciones. la demanda pasará de ahorro. Cálculo de tasas de interés real utilizando Cambio en el valor. Relacionado a este concepto es la idea de una "tasa natural de interés". propiedades y tipos de cambio. que podría utilizar una fórmula simple cambio para el cálculo de la tasa real de cambio en el ingreso sobre la base de la nueva costo de la vida. entonces el dinero va. Utilizando el ejemplo anterior. la inversión y el consumo. entonces el prestatario ganaría 7. comenzando por la obra de Knut Wicksell han tenido diferentes explicaciones sobre el efecto de subir y bajar las tasas de interés real. Teniendo en cuenta que una tasa de interés real es simplemente la proporción de retorno o la proporción de la pérdida de un flujo de ingresos ha cambiado después de la inflación ha sido factor. RIR = Dónde: . pasar de consumo al ahorro.

podemos obtener el cambio porcentual en el valor basado en el valor inflado. pero se encuentran otros elementos que creció a una tasa más alta de inflación más caro.I = £ 204.000. Desde un punto de vista filosófico.3% menor en valor real y por lo tanto representan una transferencia de riqueza desde el banco para pagar el individuo. El cálculo de la variación nominal en el valor inicial o "IRC" no es más que £ 200. Así pues.000 a precios en el último período de tiempo. Por lo tanto: = RIR (.000) X 100 = -0.000.000 en términos más dinero. que iba a encontrar su préstamo no menos fácil o más difícil de pagar. Este cambio representa el cambio en el valor de la inflación ajustada por lo que al dividir el presente por el efecto inflacionario sobre el valor inicial y luego multiplicar por 100. El valor real frente nominal La distinción entre valor real y el nominal se produce en muchos campos. el / ella ganaría £ 16.RIR = Tasa de Interés Real NIR = Tipo de Interés Nominal efecto sobre la inversión inicial I = efecto inflacionario de la inversión inicial Así que supongamos que un consumidor toma £ 200. ya que el prestatario puede beneficiarse de una tasa de interés real negativa. Obviamente.000 hizo en la anterior. Suponiendo que los prestatarios de ingresos anual es de 200. el acreedor está perdiendo £ 16.000 + 10% = £ 220.000 + 2% = £ 204. si esta se elevó en línea con la inflación.000 hizo en el período anterior. Así IRC .000 libras esterlinas. Esta diferencia es la línea superior de la ecuación y demuestra que el "real" de la deuda es negativo ya que el precio de la deuda creció a una tasa menor que la tasa de oferta de dinero. Si estos ingresos crecieron en un 2%. el préstamo es de alrededor de 7.27% Esto significa que el supuesto ingreso valor de una persona o de la riqueza aumentó en el mismo nivel de la inflación. Esto se debe a la £ 204. esto llevaría a los productos básicos la especulación y los ciclos económicos .000 El efecto inflacionario sobre el valor inicial o "I" se calcula como £ 200.£ 16.07272 X 100 = -7. el valor nominal representa una condición aceptada que es una meta o una aproximación en comparación con el valor real. en efecto.000 de este banco.£ 220 000 = .000 .000 retorno no se corresponde con el mismo poder adquisitivo en el período actual como £ 200. que siempre está realmente . Se calcula este valor porque queremos encontrar la cantidad de dinero que se requiere para comprar el mismo volumen de bienes y servicios en el período de tiempo después de que £ 200.000 / £ 220.£ 16.

En situaciones de medición en el mundo real.2 V. Tasa de interés nominal En las finanzas y la economía la tasa de interés nominal o tasa nominal de interés se refiere a la tasa de interés antes del ajuste por inflación (en contraste con la tasa de interés . Las condiciones reales de operación pueden variar. NiMH y NiCd baterías recargables tienen un voltaje nominal de 1. un valor nominal es aquella para la que el "nombre" para el valor está cerca de. de un tamaño al equivalente cortado la pieza en bruto de coníferas para el diseño estructural nominal propósitos. lo que representa un grupo de posibles tensiones reales. Luz de GESA es nominalmente 230 V en la Unión Europea . pero en realidad la oferta tensiones reales que van desde alrededor de 1. ver la metrología para obtener una explicación. Por ejemplo. un valor «nominal» es un estándar de facto en lugar de una medida típica o promedio.presente. a menudo aparece en la placa de identificación del dispositivo. Algunos ejemplos: y y y y Para madera dimensional en América del Norte. el valor real.45 V a 1. A menudo.0 V durante la descarga. pero entre el 1 de y 1 pulgadas de espesor en lugar y 3 y 3 pulgadas de ancho entre. con una variación permitida de 114 V a 126 V (± 5%). la tensión nominal es de 120 V. Sólo contando puede dar un verdadero valor reproducible y exacta. un 1 pulgada de largo de bloques patrón medirá a ser exactamente una pulgada de largo hasta las técnicas de medición de alcanzar un cierto grado de precisión. Como las técnicas de mejorar más allá de este umbral. Ingeniería En varios subcampos de ingeniería . En América del Norte. Por ejemplo. un "dos por cuatro" no es de 2 pulgadas por 4 pulgadas. Tensión también se suministra a 208 V. Cuando la medida se trata. pero algún otro número que siempre está fuera de alcance. pero se le permite variar ± 10%. pero no el mismo que. con tolerancias similares. 240 V y 480 V. el factor de potencia y de CA formas de onda. la mejora de la técnica de medición con el tiempo comenzará a ceder por lo menos dígitos significativos impredecible. En general. se verá claramente que 1 pulgada no es el valor real de la longitud del bloque de calibre. el valor real a menudo tiene las características de un número irracional . Una máquina está diseñada para funcionar en algún caso particular. una bomba está diseñada para ofrecer su presión nominal y el flujo al funcionar a su velocidad nominal y el poder. los aparatos eléctricos están diseñados para funcionar con un nominal de tensión . Las tolerancias pulgadas absorber la variación natural y no puede reducirse sin riesgo.

Por ejemplo. las tasas de interés efectivas correcto para esto "convertir" .real ). la prima pagada a la inflación real puede ser mayor o menor. entonces la tasa real de interés es cero porque el interés nominal y la inflación son iguales. la tasa nominal es la tasa establecida. es el verdadero interés que el prestamista recibe como ingreso. A pesar de algunas convenciones se utilizan cuando la frecuencia de capitalización se entiende. En cambio. nominal frente a la tasa de interés real La tasa de interés real incluye tanto la inflación y la tasa nominal de interés. nominal frente a la tasa de interés efectiva El tipo de interés nominal es la tasa de interés periódica veces el número de períodos por año. En el caso de un préstamo. y Una aproximación común para la tasa de interés real es: tasa de interés real = Tasa de interés nominal . i es la tasa de inflación. Dado que la tasa de inflación futura sólo puede ser estimado. Una tasa de interés se llama nominal si la frecuencia de capitalización (por ejemplo. Un tipo de cambio nominal sin la frecuencia de capitalización no está totalmente definido: para cualquier tipo de interés. [2] Un tipo de interés nominal para los períodos de capitalización menos de un año es siempre inferior a la tasa equivalente anual composición. la tasa de interés nominal se conoce de antemano. el ex-ante y ex post (antes y después del hecho) las tasas de interés real puede ser diferente. y la tasa de interés real es el interés después de las pérdidas esperadas debido a la inflación. un tipo de interés nominal anual del 12% sobre la base de capitalización mensual. La relación entre las tasas de interés reales y nominales puede ser descrita en la ecuación: [1] donde r es la tasa de interés real. un tipo de interés al 1% por mes (compuesto). y R es la tasa de interés nominal. los consumidores. un mes) no es idéntica a la unidad de tiempo básica (normalmente un año). o bien. las tasas de interés nominales no son comparables a menos que sus períodos de capitalización son los mismos. puede no entender la importancia de conocer la tasa efectiva. Un prestamista no tendría ningún beneficio neto de un préstamo debido a la inflación disminuye totalmente el valor de las ganancias del préstamo. el tipo de interés efectivo no se puede especificar sin conocer la frecuencia de capitalización y la tasa. Si el prestamista recibe un 8 por ciento de un préstamo y la inflación es del 8 por ciento. en particular.inflación esperada En este análisis. las tasas de interés "como se indica" sin ajustar por el efecto completo de la composición ( también se conoce como la tasa nominal anual).

000 (se paga al final del año en una sola suma global ). donde r es la tasa efectiva.516%. Para un préstamo con una tasa de 10% nominal anual y la capitalización diaria.56 dólares más que uno que se pagan el 10% de interés compuesto anual. las tasas de interés fijado por los prestamistas y en los anuncios se basan en las tasas de interés nominales no. 100 dólares en dinero de hoy invirtió durante un año y ganando cinco por ciento de interés tendrá un valor de 105 dólares después de un año. La tasa efectiva se calcula de la siguiente manera. por ejemplo.12).en las tasas nominales de interés compuesto anual. y por lo tanto puede subestimar la tasa de interés en comparación con el equivalente a la tasa efectiva anual. Capitalización diaria Un préstamo con interés compuesto diario tendrá una tasa sustancialmente más alta en términos efectivos anuales. El interés simple es de interés que no se complica. Por ejemplo. la tasa efectiva anual es 10. 12 para la capitalización mensual ): Ejemplos Capitalización mensual Ejemplo 1: Un tipo de interés nominal del 6% de interés compuesto mensual es equivalente a una tasa de interés efectiva de 6. i la tasa nominal (como un decimal. ahora pagan 100 dólares o 105 dólares pagados exactamente un año a partir de ahora los dos tienen el mismo valor para el receptor que supone cinco por ciento de interés. El tipo de interés efectivo se calcula siempre como si compuesto anual. Tiempo de valor del dinero El valor temporal del dinero es el valor del dinero que figuran en una determinada cantidad de intereses devengados durante un período de tiempo determinado. Después de un año. dependiendo de las regulaciones locales.17%. Por lo tanto. el capital inicial se incrementa por el factor (1 . utilizando el valor temporal del dinero terminología. En muchos casos. Ejemplo 2: 6% anual es acreditado como el 6% / 12 = 0. el prestatario pagaría 51.005) 12 § 1. Para un préstamo de $ 10.5% cada mes. y n el número de períodos de capitalización por año (por ejemplo. 12% = 0. 100 dólares invertidos por un año a un interés . eficaz. El término no debe confundirse con un interés simple (en comparación con el interés compuesto ).0617.

Los cálculos Hay varias ecuaciones básicas que representan las igualdades anteriores. Los pagos o cobros se producen al final de cada período de una anualidad ordinaria.R · PV = VF / (1 + r). " descuento "en el presente en una cantidad igual al valor temporal del dinero. [1] Este concepto data al menos de Martín de Azpilcueta (1491 hasta 1586) de la Escuela de Salamanca . El método también permite la valoración de un flujo previsible de ingresos en el futuro. Algunos cálculos estándar basado en el valor temporal del dinero son: Valor actual El valor actual de una suma de dinero futuro o corriente de flujos de efectivo debido a una tasa determinada de retorno. Todos los cálculos estándar de valor de tiempo de sacar dinero de la expresión algebraica más básico para el valor presente de una suma futura.del 5 por ciento tiene un valor de futuro de 105 dólares. Las soluciones se pueden encontrar utilizando (en la mayoría de los casos) las fórmulas. VA. [4] Valor futuro es el valor de un activo o efectivo en una fecha determinada en el futuro que es equivalente en valor a una determinada suma en la actualidad. Las fórmulas que se programan en la mayoría de las calculadoras financieras y hoja de cálculo de varias funciones (por ejemplo. Arrendamientos y pagos de alquiler son algunos ejemplos. nper. proporcionando así una suma global "valor presente" de la corriente de los ingresos totales. La determinación de la tasa de descuento apropiada es la clave para valorar adecuadamente los flujos de efectivo futuros. y cuanto mayor sea la tasa de descuento. [3] Valor actual de una perpetuidad es una constante y flujo infinito de los flujos de efectivo idénticos. VF. suponiendo que los pagos se invierten a una tasa de interés dada. ya sean los ingresos y obligaciones. mientras que se producen al comienzo de cada período de una anualidad anticipada. de tal manera que los ingresos anuales se descuentan y suman. una calculadora financiera o una hoja de cálculo . tipo. Por ejemplo. [5] Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos (renta vitalicia). y PMT). una suma de FV para ser recibido en un año es con descuento (al tipo de interés r) para dar una suma de la energía fotovoltaica en la actualidad: PV = FV . [6] . [2] Valor actual de una anualidad Una anualidad es una serie de pagos iguales o recibos que se producen a intervalos espaciados uniformemente. los flujos de efectivo futuros se descuentan a la tasa de descuento. menor será el valor presente de los flujos de efectivo futuros.

la fórmula también puede ser reorganizado para determinar una de las incógnitas otros. Si está utilizando una calculadora financiera o una hoja de cálculo . Para los cálculos relativos a las anualidades. no hay ninguna solución cerrada de forma algebraica de la tasa de interés (a pesar de las calculadoras financieras y programas de hoja de cálculo puede determinar fácilmente soluciones a través de juicio rápido y algoritmos de error). sin embargo. cada una de las otras fórmulas se deriva de esta fórmula. Las siguientes fórmulas son de una anualidad ordinaria. La elección del tipo adecuado es fundamental para el ejercicio y el uso de una tasa de descuento incorrecto hará que los resultados sin sentido. cada una de las cuales pueden ser resueltos para: . En el caso de la fórmula de anualidad estándar. un pago futuro. la fórmula tiene cuatro variables. costo de capital. inflación. Para un flujo de ingresos o el pago con un calendario de pagos diferentes. Si quieres la respuesta para el valor actual de una renta vitalicia por simplemente multiplique el valor actual de una anualidad ordinaria por (1 + i). Estas ecuaciones se combinan con frecuencia para usos particulares. Fórmula Valor presente de una suma futura La fórmula del valor actual es la fórmula básica para el valor temporal del dinero.Para cualquiera de las siguientes ecuaciones. Una nota importante es que el i tasa de interés es la tasa de interés para el período correspondiente. el interés. La tasa de rendimiento en los cálculos pueden ser la variable para resolver. los bonos pueden ser fácilmente precio uso de estas ecuaciones. Por ejemplo. o al comienzo de cada período (conocido como una anualidad anticipada). una tasa mensual de una hipoteca con pagos mensuales que requiere que la tasa de interés se divide por 12 (véase el ejemplo de abajo). Por ejemplo. Para una anualidad que hace un pago por año. El valor presente (PV). voy a ser la tasa de interés anual. tasa de rendimiento. Un bono cupón típica se compone de dos tipos de pagos: una corriente de pago de cupones similar a una renta vitalicia y una suma global retorno del capital al final del enlace de la madurez . Ver el interés compuesto para obtener detalles sobre la conversión entre diferentes tipos de interés periódicos. la puedes programar para cualquier cálculo. Por ejemplo.es decir. el tipo de interés se debe convertir en el tipo de interés periódico pertinentes. debe decidir si los pagos se hacen al final de cada período (conocido como una anualidad ordinaria). o una variable predefinida que las medidas de una tasa de descuento. coste de la deuda o cualquier número de otros conceptos análogos. la fórmula de anualidad es la suma de una serie de cálculos de valor presente. por lo general. Las dos fórmulas se pueden combinar para determinar el valor presente del bono.

4. lo que lleva a varios casos especiales importantes que figuran a continuación. el valor del flujo de caja en el tiempo = t Tenga en cuenta que esta serie se puede resumir para un valor dado de n. [7] Esta es una fórmula muy general. El valor presente de una anualidad (PVA). se multiplica la ecuación anterior por (1 + i). 3. [ editar ] Valor presente de una anualidad creciente En este caso. cada una de las cuales pueden ser resueltos para: 1. la fórmula tiene cuatro variables. Similar a la fórmula de una anualidad.1. cada flujo de caja crece en un factor de (1 + g). el valor presente de una anualidad de crecimiento (PVGA) utiliza las mismas variables con la adición de g como la tasa de crecimiento de la anualidad (A es el pago de la anualidad en el primer período). Para obtener el VA de una anualidad anticipada . 2. PV (A) es el valor de la anualidad en el tiempo = 0 A es el valor de los pagos individuales en cada período de capitalización i es igual a la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago. Donde i  g: . Valor presente de una anualidad para n periodos de pago En este caso los valores de flujo de efectivo siguen siendo los mismos durante los períodos n. 3. VA es el valor en el tiempo = 0 FV es el valor en el tiempo n = i es la tasa de interés al que la cantidad se verá agravada cada período n es el número de períodos (no necesariamente un número entero) El acumulado del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede calcular sumando las contribuciones de F V t. 2. Este es un cálculo que rara vez se proporcionan para los de las calculadoras financieras. o cuando n es . 4.

Valor futuro de una suma presente El valor futuro (FV). es raro encontrar una anualidad de crecimiento perpetuo con tasas fijas de crecimiento y generación de cierto perpetuo flujo de caja. Valor presente de una perpetuidad creciente Cuando el pago de la anualidad perpetua crece a una tasa fija (g) el valor es teóricamente determinado de acuerdo con la siguiente fórmula. Donde i = g: Valor presente de una perpetuidad Cuando . la fórmula se convierte en simple división. cada una de las cuales pueden ser resueltos para: . A pesar de estas calificaciones. el enfoque general pueden ser usadas en las valoraciones de bienes inmuebles. se multiplica la ecuación anterior por (1 + i). Más importante aún. hay pocos valores con características precisas.Para obtener el valor actual de una creciente anualidad anticipada . la fórmula es similar y utiliza las mismas variables. El PV de una perpetuidad (una anualidad perpetua). Valor futuro de una anualidad El valor futuro de una anualidad (FVA). Este es el conocido modelo de Gordon de crecimiento utilizados para valoración de las existencias . En la práctica. la fórmula tiene cuatro variables. y la aplicación de este método de valoración está sujeta a varias matizaciones y modificaciones. acciones y otros activos.

3. 2. 2. como es abajo. FV (A) es el valor de la anualidad en el momento n = A es el valor del pago inicial pagado en el momento 1 i es la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo g es la tasa de crecimiento que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago [Derivaciones derivación Anualidad La fórmula para el valor presente de un flujo regular de los pagos futuros (una anualidad) se deriva de una suma de la fórmula de valor futuro de un pago único futuro. 4. Un C de pago único en el momento m futuro tiene el futuro valor siguiente en el tiempo n el futuro: Sumando todos los pagos del tiempo 1 al tiempo n.1. 5. invertir el orden de los términos y la sustitución de k = n . FV (A) es el valor de la anualidad en el momento n = A es el valor de los pagos individuales en cada período de capitalización i es la tasa de interés que se vería agravada por cada período de tiempo n es el número de períodos de pago Valor futuro de una anualidad creciente El valor futuro de una anualidad de crecimiento (FVA). cada una de las cuales pueden ser resueltos para: Donde i  g: Donde i = g: 1. 3. a continuación. donde C es la cantidad del pago y n el período. la fórmula tiene cinco variables.m: . 4.

Al conectar este en la ecuación: . Aplicando la fórmula de la serie geométrica. y cuyo principal se mantiene constante. Al final. y por lo tanto el valor futuro de este sistema se puede calcular simplemente a través de la fórmula del valor futuro: V F V = P (1 + i) n Inicialmente. antes de cualquier pago. el valor futuro es la principal dotación (que es lo mismo) más el valor futuro de los pagos de la anualidad total (F V = C / i + F V A). El director de esta dotación hipotética puede ser computado como aquel cuyo interés es igual a la cantidad del pago de anualidades: Principal = C / i + objetivo Tenga en cuenta que no hay dinero entra o sale del sistema combinado de capital dotación + acumulado pagos de la anualidad. El valor actual de la anualidad (PVA) se obtiene simplemente dividiendo por (1 + i) n: Otra forma sencilla e intuitiva para obtener el valor futuro de una anualidad es considerar una donación. cuyo interés se paga como la anualidad. obtenemos C. el valor actual del sistema es el director de dotación (P V = C / i). con n términos.Tenga en cuenta que se trata de una serie geométrica . con el valor inicial de ser un = el factor multiplicativo es de 1 + i.

dejando como el único plazo restante. donde la tasa de rendimiento esperada es del 5% al año.la solución para la cantidad de pago Considere la posibilidad de una hipoteca de 10 años donde el director cantidad P es de $ 200. es igual a 1. el término: se puede ver acercarse al valor de 1 cuando n se hace más grande.Derivación Perpetuidad Sin mostrar la derivación formal de aquí. En el infinito. la fórmula de perpetuidad se deriva de la fórmula de renta vitalicia. Ejemplos Ejemplo 1: El valor actual Cien euros a pagar un año a partir de ahora. vale la pena en dinero de hoy: Por lo tanto el valor actual de 100 ¼ dentro de un año en un 5% es ¼ 95. Ejemplo 2: El valor actual de una anualidad .000 y la tasa de interés anual es del 6%.24. En concreto. El número de pagos mensuales se y la tasa de interés mensual es de La fórmula de renta vitalicia para (A / P) calcula el pago mensual: .

Ejemplo 3: Solución para el período necesario para duplicar el dinero Considere la posibilidad de un depósito de $ 100 colocado en un 10% (anual). ¿qué tasa de rentabilidad (tasa de interés) representa esto? La fórmula de valor presente actualizado en cuanto a la tasa de interés es: véase también la regla del 72 . siempre y cuando la tasa de interés que se conoce. la regla del 72 es un atajo útil que da una aproximación razonable del tiempo necesario. Si el interés sólo al compuesto anual del 6%. La fórmula de valor presente se puede reorganizar de forma que: (Años) Este mismo método se puede utilizar para determinar el tiempo necesario para aumentar un depósito a una indemnización de particulares. Para el período de tiempo necesario para duplicar la inversión. Ejemplo 4: ¿Qué cambio se necesita el doble de dinero? Del mismo modo. ¿Cuántos años se necesitan para el valor del depósito a duplicarse a 200 dólares? Utilizando la identidad algrebraic que si: a continuación. $ 100 se invierte hoy un total de $ 200 se espera que en cinco años. la fórmula del valor presente se puede reorganizar para determinar qué tasa de rendimiento que se necesita para acumular una cantidad determinada de una inversión. el pago mensual sería muy diferente.Esto es considerando una tasa de interés compuesto mensual. Por ejemplo.

Para calcular el valor futuro (al final del período de veinte años): Estos pasos se pueden combinar en una sola fórmula: Ejemplo 6: Precio / ganancias (P / E) El índice de A menudo se menciona que perpetuidades. son raras o poco realistas. La relación P / E es fácilmente reconocible como una variación en la perpetuidad o perpetuidad fórmulas cada vez mayor . calcular el valor actual de una corriente de depósitos de $ 1. alternativamente. acciones preferidas. La aplicación de esta metodología está sujeta a diversas calificaciones o modificaciones. pero se basan en los fundamentos del valor de tiempo de los cálculos de dinero. De hecho. el beneficio por acción de las acciones de la anualidad en efectivo.Ejemplo 5: Calcular el valor de un depósito de ahorros en el futuro. la tasa de descuento de las acciones de la tasa de interés. podemos ver que: . y.000 cada año durante 20 años ganando 7% de interés: Esto no suena como mucho. muchos tipos de activos tienen características que son similares a las perpetuidades. o valores a plazo indefinido de largo. la terminología puede ser algo diferente. Si sustituimos por el momento: el precio de las acciones por el valor actual. e incluso la mayoría de las formas de las poblaciones que cotiza en bolsa. Por ejemplo. es comprensible inferior. las existencias suelen señalar como el comercio en una determinada relación P / E . y en particular aquellos con un pago cada vez mayor. Para calcular el valor futuro de una corriente de depósito de ahorros en el futuro requiere de dos pasos. la combinación de los dos pasos en una fórmula general. Los ejemplos pueden incluir los ingresos de bienes raíces orientada. Con frecuencia. como el modelo de crecimiento Gordon . En primer lugar.salvo que la relación P / E es usualmente citado como el inverso de la "tasa" en la fórmula de perpetuidad. pero recuerda . o.se trata de dinero futuros descontados a su valor actual.

Además. Por ejemplo. sino incorporar el crecimiento. por intereses devengados y capitalizados durante la noche (por lo tanto. Por supuesto. una razón clave para el uso de capitalización continua es simplificar el análisis de las tasas de descuento diferentes y permitir que se debe usar las herramientas de cálculo. el factor de descuento. compuesto continuo es una buena aproximación para la . las acciones pueden tener aumento de la renta. Lugar En ese caso. La formulación anterior no permite el crecimiento de los ingresos. más fácilmente diferenciadas). podemos resolver para g: capitalización continua Precios a veces se convierten en el interés compuesto continuo tasa equivalente porque el continuo equivalente es más conveniente (por ejemplo. donde e es la base de los logaritmos naturales yr es la tasa compuesta continuamente: Esto puede ser generalizado a las tasas de descuento que varían con el tiempo: de una constante. la fórmula puede ser reformulada de la siguiente manera: Si se desea determinar la tasa implícita de crecimiento (si se nos da la tasa de descuento). el valor actual en el tiempo 0 de un futuro pago en el tiempo t puede ser reformulada de la siguiente manera. Cada una de las fórmulas anteriores pueden ser actualizados en sus equivalentes continua. la tasa de descuento r se utiliza una función del tiempo (t r).Y de hecho. se capitaliza diariamente). y por lo tanto el valor actual de un flujo de caja en el momento T viene dada por la integral de la tasa compuesta en forma continua r (t): De hecho. la relación P / E es análoga a la inversa de la tasa de interés (o tasa de descuento).

y contiene una introducción básica antes de considerar las situaciones más complicadas y menos conocidos. pp 6-7). uno calcula una función (el valor .ecuaciones con derivados y uno (respectivamente. múltiple) las variables son muy abundantes en los tratamientos más avanzados de matemáticas financieras . Esta exposición sigue ( Carr y Flesaker 2006 . El cambio fundamental que la perspectiva de la ecuación diferencial trae es que. Mientras que el valor temporal del dinero se puede entender sin necesidad de utilizar el marco de las ecuaciones diferenciales. como se detalla a continuación. Más sofisticado análisis incluye el uso de ecuaciones diferenciales . la sofisticación agregó arroja luz adicional sobre el valor del tiempo. en lugar de calcular un número (el valor presente de ahora). [ editar ] Ejemplos Uso de los rendimientos continua agravando las siguientes fórmulas de distintos instrumentos: Anualidad Perpetuidad Crecimiento anualidad Crecimiento perpetuidad Anualidad con pagos continuos Ecuaciones diferenciales Ordinarias y parciales ecuaciones diferenciales (EDO y EDP) .capitalización diaria real.

y "de primer orden" es porque uno tiene primeras derivadas. porque ya han ocurrido. Tenga en cuenta que el valor en el momento de un flujo de caja no está bien definida .este codifica el hecho de que cuando se produce ningún flujo de caja. En otras palabras. Formalmente. En términos matemáticos. el valor restante disminuye por exactamente $ 10). mientras que t es una variable (tiempo). Esta función puede entonces ser analizados .el momento en que el flujo de caja se produce). o no ocurrió ya).¿cómo cambia su valor con el tiempo . r (v) las tasas de descuento). ) De las tasas de descuento en el futuro ( para el futuro. Aplicado a una función que da como resultado: ) En la tasa de descuento Para un instrumento cuyo pago corriente es descrita por f (t). el valor de los cambios acto mediante la valor del flujo de efectivo (si usted recibe un cupón de $ 10.u). la afirmación de que "el valor disminuye con el tiempo" viene dada por la definición del operador diferencial lineal como: Esto indica que los valores disminuye (-) el paso del tiempo ( (r (t)).el valor de cualquier otra corriente de flujos de efectivo puede ser obtenido a partir de combinaciones de este flujo de efectivo de base. y se puede utilizar una convención (asumir los flujos de efectivo ya se han producido. o simplemente no definir el valor en ese punto. este flujo de efectivo instantáneo se modela como una función delta u (t) = (t . . la función de Green de la (por el valor de tiempo ODE) es el valor de un bono que paga $ 1 en un solo punto en u tiempo . En términos de valor temporal del dinero.la notación "u" es hacer hincapié en que u es un parámetro (fijada en cualquier instancia . de la que otras soluciones se pueden construir. mientras que los flujos de efectivo últimos valen 0 (H (u .presente ahora o en cualquier punto en el futuro). 0 si t u). el valor de V (t) satisface la no homogénea de primer orden ODE ("No homogéneo" es porque se tiene f en lugar de 0. los flujos de caja futuros son descontados de forma exponencial (exp) por la suma (integral. pero no los derivados más) .o en comparación con otras funciones. La función de Green para el valor en el tiempo t de un flujo de caja 1 $ en u hora donde H es la función escalón de Heaviside .t) = 1 si t> <u.hay una discontinuidad en ese punto. La herramienta técnica estándar en el análisis de EDOs es el uso de las funciones de verde .

como la fórmula Negro-Scholes con los tipos de interés variable . para una corriente de flujos de efectivo f (u) que termina en un tiempo t (que se puede establecer en sin horizonte de tiempo) el valor en el tiempo t. T) está dada por la combinación de los valores de estos flujos de efectivo individuales: Esto formaliza el valor temporal del dinero para los valores futuros de los flujos de efectivo con diferentes tasas de descuento. una cuenta con el director de . Una cuenta de banco. de modo que desde ese momento. puede tener su interés compuesto cada año: en este caso.t) es "el tiempo restante hasta que el flujo de efectivo". esto simplifica a donde (u . El interés compuesto Crecimiento de 20% de una inversión de $ 1000 El interés compuesto se produce cuando los intereses se agrega a la principal . por ejemplo. el interés que se ha agregado también se gana intereses. Esta adición de interés para el director se llama compuesto. V (t. Así.En el caso de la tasa de descuento es constante. y es la base de muchas fórmulas de matemática financiera.

y por otros términos. la tasa nominal anual sin embargo. El interés compuesto puede ser contrastada con un interés simple . semestral. la tasa de interés y la frecuencia de capitalización debe ser divulgada. etc) y la tasa de interés debe ser especificado. convenios pueden usar diferentes de país a país. Cuando se cobre una tarifa por adelantado para obtener un préstamo. Dado que la mayoría de la gente prefiere pensar en las tasas como un porcentaje anual. Para cualquier frecuencia dada la tasa de interés y la composición. La tasa efectiva anual : esto refleja la tasa efectiva anual de interés compuesto. dividido por el monto del principal. así como el interés compuesto en la conversión a la tasa equivalente.68% anual (1. mensual. Con el fin de definir un tipo de interés plenamente. generalmente abril cuenta que el costo. la tasa anual para un préstamo con el 1% de interés mensual es de aproximadamente 12. tasa anual equivalente (ARE). En las finanzas y el comercio. Estos requerimientos de los gobiernos ayudar a los consumidores comparar los costos reales de los préstamos con más facilidad. y le permiten a uno lo compara con las tasas de interés. un "equivalente" para cualquier tipo de frecuencia de diferentes compuestos existe. porcentaje de rendimiento anual . con el fin de definir con precisión el monto a pagar en virtud de un contrato legal con el interés. es el acumulado total de intereses que tendría que pagar hasta el final de un año. tasa de interés efectiva . 1.000 dólares iniciales y 20% de interés anual que tiene un saldo de $ 1200 al final del primer año. y así sucesivamente. la tasa efectiva anual. La tasa periódica se utiliza principalmente para los cálculos. dividido por el director. Terminología El efecto de la capitalización depende de la frecuencia con la que el interés es compuesto y la tasa de interés periódica que se aplica. muchos gobiernos exigen las instituciones financieras a revelar el equivalente anual de tasa de interés compuesto en los depósitos o anticipos. Por ejemplo. El interés compuesto es estándar en las finanzas y la economía. puede . y rara vez se utiliza para la comparación. diaria.440 dólar al final de el segundo año. prefieren utilizar la tasa efectiva anual para permitir la comparabilidad. Esta tasa anual equivalente se conoce como tasa de porcentaje anual (APR).1. Por lo tanto. Por ejemplo. La tasa anual nominal o tipo de interés nominal se define como la tasa periódica multiplicado por el número de períodos de capitalización por año.01 ^ 12 1). como si se aplica: en otras palabras. compuesto) para cada período. y el interés simple se utiliza con poca frecuencia (aunque ciertos productos financieros puede contener elementos de interés simple). posteriormente. pero en las finanzas y la economía de los usos más comunes serían: tasa periódica: el interés que se cobra (y. donde el interés no se agrega al principal (no hay interés compuesto). una tasa mensual del 1% es equivalente a un interés nominal anual del 12%. la frecuencia de capitalización (anual. trimestral. Los economistas en general.

A veces es matemáticamente más simple. hasta que el límite se acerca y el derivado se valora en tiempo continuo. (Véase la convención cuenta de los días ). i es la tasa de interés efectiva por periodo. Los préstamos y las finanzas pueden tener otros "sin interés" los cargos y los términos anteriores no tratan de captar estas diferencias. un préstamo con una determinada tasa nominal anual es completamente especificado (el efecto de interés para un escenario de préstamo dado puede determinarse con precisión). N representa el número de períodos. Otros términos tales como tasa de porcentaje anual y el porcentaje de rendimiento anual pueden exigir ciertas definiciones jurídicas y pueden o pueden no ser comparables. y Canadá-Bills (deuda a corto plazo del Gobierno) tienen un convenio diferente.UU. utilizan generalmente compuesto mensual (con plazos de pago correspondiente).UU. dividido por dos (multiplicado por el capital). el interés se prorratea por el número de días t: (365 / t) x 100. Cuando se cita junto con la frecuencia de capitalización.P) / Pbnm. En vez de normalizar a un año. El interés de los bonos corporativos y bonos del gobierno por lo general a pagar dos veces al año. En la siguiente fórmula. Las matemáticas de las tasas de interés Cálculo simplificado Las fórmulas se presentan en mayor detalle en el valor temporal del dinero . donde P es el precio pagado.ser el que se cita en su lugar. por simplicidad o por otras razones. que es el límite que se acerca el período de capitalización cero. La tasa anual compuesta es más alta que la tasa de divulgación. y varían de acuerdo a las demandas de las costumbres locales o la comercialización. donde los derivados se valúan a su cada vez mayor frecuencia cada vez. FV y fotovoltaica representan el valor presente y futuro de una suma. Canadá los préstamos hipotecarios son generalmente semi-anual con capitalización mensual (o más frecuente) los pagos. en la valoración de los derivados de usar composición continua. por ejemplo. [1] hipotecas de EE. pero la tasa nominal no se pueden comparar directamente con los préstamos que tienen una composición diferente de frecuencia. El uso de los términos anteriores (y otros términos similares) puede ser inconsistente. Estas son las fórmulas más básicas: . composición continua en los precios de estos instrumentos es una consecuencia natural de cálculo de It . según la jurisdicción. El importe de los intereses pagados (cada seis meses) es la tasa de interés declarado. Excepciones y y y y y T de EE. Su interés se calcula como (100 .

por ejemplo.Lo anterior se calcula el valor futuro (FV) de los presentes un valor de la inversión (PV) derivados a una tasa de interés fija (i) para los n periodos.00 se deposita en un banco el pago de una tasa de . La función de registro puede ser en cualquier base. Lo anterior lo calcula el valor presente (PV) sería necesaria para producir un determinado valor futuro (FV) en caso de interés (i) se acumula para n periodos. calcula el número de períodos necesarios para obtener FV dado el PV y la tasa de interés (i). siempre y cuando se utilizan bases consistentes a lo largo de todo cálculo. La fórmula anterior. Compuestos Fórmula para el cálculo de interés compuesto: Cuando.500. logaritmo natural (ln). Lo anterior se calcula la tasa de interés compuesto lograrse si una inversión inicial de PV devuelve un valor de FV después de n periodos de devengo. y y y y y A = cantidad final P = cantidad principal (inversión inicial) r = tasa de interés nominal anual (como un decimal) n = número de veces que el interés se capitaliza al año t = número de años Ejemplo de uso: Una cantidad de $ 1.

la tasa se acerca a un límite superior de denomina composición continua. r = 4. y t = 6: Así.938. A. el saldo después de 6 años es de aproximadamente $ 1.043.06 R y A medida que aumenta n. La acumulación de funciones simples de interés compuesto y se enumeran a continuación: Nota: A (t) es la función de la cantidad y (t) es la función de acumulación. E . y y t = tiempo total en años n = Número de períodos de capitalización al año (nótese que el número total de períodos de capitalización es ) r = tasa de interés nominal anual expresado como un decimal. véase más adelante.500. Hay que . capitalización periódica La función de la cantidad de interés compuesto es una función exponencial en términos de tiempo.3%.interés anual del 4.84. n = 4. capitalización continua capitalización continua se puede pensar en como hacer que el período de capitalización infinitesimalmente pequeña. por ejemplo: 6% = 0. Esta tasa se Desde la A principales (0) es simplemente un coeficiente. con P = 1. que con frecuencia se prescinde de la sencillez. por lo que logra al tomar el límite de n al infinito . Encontrar el equilibrio después de 6 años.3/100 = 0. Utilizando la fórmula anterior. y la consiguiente acumulación de la función se utiliza en la teoría del interés en su lugar. compuesto trimestralmente.1.

El tipo de interés efectivo anual es i=er-1 El uso de este i función de la cantidad se puede escribir como: A (t) = A 0 (1 + i) t o A = P (1 + i) t Véase también logarítmica o capitalización continua retorno . a (t) = e r t La función de la cantidad no es más que A (t) = A 0 e t r El tipo de interés expresado en una tasa de capitalización continua se llama la fuerza de interés.consultar las definiciones de la función exponencial para la demostración matemática de este límite. [Fuerza de interés Parte de una serie de artículos sobre La constante matemática e . La fuerza de interés anual no es más que 12 veces la fuerza mensual de intereses. ya que es el logaritmo del rendimiento normal. P 1 = P 0 t r e t tome como un modo n l (1 P / P 0) r = l n = (1 + R) donde R es el retorno simple y r se llama cambio de registro.

Por el contrario: (Desde un (0) = 1) Cuando la fórmula anterior está escrito en formato de ecuaciones diferenciales. y la función de la acumulación de compuestos de interés en términos de la fuerza de interés es un poder simple de correo: . las funciones de acumulación se expresa a menudo en términos de e .logaritmo natural · Función exponencial Aplicaciones en: compuesto de interés · la identidad de Euler y la fórmula de Euler · vidas medias y exponencial crecimiento / decadencia Definir e: la prueba de que e es irracional · representaciones de e · Teorema de Lindemann-Weierstrass La gente de John Napier · Leonhard Euler la conjetura Schanuel En matemáticas. o más generalmente el rendimiento o continuamente agravado logarítmica es una función de tiempo definido de la siguiente manera: que es la tasa de cambio con el tiempo del logaritmo natural de la función de acumulación. la base del logaritmo natural . la fuerza de interés es simplemente el coeficiente de la cantidad de cambio. Por el interés compuesto con una constante interés r tasa anual de la fuerza de interés es una constante. Para cualquier continuamente diferenciable función de acumulación a (t) la fuerza de interés. Esto facilita el uso de los métodos de cálculo en la manipulación de las fórmulas de interés.

Compuestos base Véase el Día de convenciones cuenta Para convertir un tipo de interés de base de una composición a otra base de capitalización. aplíquese la fórmula siguiente: donde r 1 es la tasa de interés establecida con compuestos n de frecuencias de 1 y r 2 es la tasa de interés establecida con compuestos n de frecuencias de 2. Notación I = Nota tasa i = tasa mensual = I/12 (de modo que la TAE = (1 + i) ^ 12 . Cuando el interés es compuesto continuamente : donde R es la tasa de interés sobre una base continua y composición r es la tasa de interés establecida con una frecuencia n capitalización. Pagos de hipoteca mensuales El interés de las hipotecas es a menudo compuesto mensualmente. Véase también la notación de los tipos de interés .1) T = Plazo en años Y=I‡T X=½I‡T=½S . La fórmula de pago se encuentra desde el siguiente argumento. Es el recíproco de la e-plegables tiempo.El grupo de interés es inferior a la anual de tasa de interés efectiva . pero más que la tasa de descuento efectiva anual .

de manera que i) ((1 + i) L . que el tipo de cuenta mensual es pequeña en comparación con un: i < <1. Si el término de dos meses. en cuenta (I <8% y las condiciones (T = 10-30 años).P) = P. . de manera que meses. entonces (1 + . es exacta y es lo que usan los bancos. entonces n .UU.n = 12 ‡ T = plazo en meses L = Capital o importe del préstamo P = pago mensual fórmula exacta para P Si el término sólo un mes y luego con claridad (1 + i) L = P. de modo que el que produce una simplificación para que lo que sugiere la definición de algunas variables auxiliares .UU. fórmula aproximada para P Una fórmula que tiene una precisión de un pequeño porcentaje se puede encontrar haciendo notar que para las tasas típicas de EE. Por un período de Esto se puede simplificar al señalar que diferencia: y tomando la de manera que Esta fórmula para el pago mensual de una hipoteca de EE.

En términos de estas variables a la aproximación se puede escribir La función es par: f ser ampliado en los poderes. La expansión Es válido superior al 1% previsto Ejemplo .5% se encuentran: T = 30 . Para una hipoteca con un plazo de 30 años y una tasa de nota de un 4. incluso de Y.Y) lo que implica que puede De ello se deduce inmediatamente que aun más el solo término: S / 2 puede desarrollarse en potencias de Y Será conveniente demostrar a continuación.. incluso en los poderes de X. (y) = f (. para definir de manera que que se puede ampliar: donde los puntos suspensivos indican términos que son de orden superior. P 0 es el pago mensual requerido para un préstamo de interés cero pagado en cuotas n.

Mantener la corrección siguiente en la expansión de que se fuera por dos décimas de un centavo. La aproximación más simple discutido .045 lo que sugiere que la aproximación tiene una precisión mejor que el uno por ciento para las típicas condiciones de las hipotecas de EE. Esto da lugar a subestimar a la aproximación resultados en una fórmula aproximada que es .I = 0. Por un período de 30 años para un préstamo de $ 120. La fórmula se vuelve menos precisa de mayores tasas y plazos más largos.UU.02 por lo que la aproximación es una sobreestimación de aproximadamente una sexta parte de un por ciento. Otras aproximaciones La fórmula aproximada los rendimientos una ligera subestimación del resultado exacto.5% en cuenta se encuentran: L = 120000 de manera que La cantidad exacta de pago es P = $ 608. en enero de 2009.000 y una tasa de 4.

¡Temed a Alá. es una subestimación de alrededor del 10% Historia El interés compuesto se consideró una vez como el peor tipo de usura . conocido en árabe como " usura ".Es bueno en mejor que una típica por ciento para hipotecas en EE. la Biblia se refiere a la percepción de intereses de la siguiente manera: No tomes la usura o el interés de él. No se le prestara el dinero para la usura. así como las leyes comunes de muchos otros países. usura (interés opresivas). [3] [4] El Corán menciona explícitamente el interés compuesto como un gran pecado. tales como la valoración de los arrendamientos de propiedades. que tu hermano pueda vivir con usted. " . publicado en 1613.Corán 3:130 " En un pasaje. la profundidad de penetración y precisión de cálculo. y fue condenado severamente por la ley romana . libro Witt dio tablas en el 10% (la tasa de continuación de interés máximo permisible de los préstamos) y de otros tipos para diferentes propósitos. Se dedicó por entero a este tema (previamente llamado anatocismo). marcó un hito en la historia del interés compuesto. [2] Witt libro Arithmeticall Preguntas Richard. pero teme a tu Dios. " . la duplicación y cuadruplicar (la cantidad prestada). con 124 ejemplos resueltos. La aproximación para pagos de la hipoteca tal. mientras que los escritores anteriores habían tratado por lo general brevemente el interés compuesto en un solo capítulo de un libro de texto de matemáticas. ni él su comida en un beneficio. a principios de 2009.UU. Witt era un matemático profesional de Londres y su libro es notable por su claridad de expresión. para que podáis tener éxito. se considera incorrecto: ¡Oh vosotros que creéis! Devorar no la usura.

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