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Ratiosfinancieros
Ratiosfinancieros
Los Ratios
Matemticamente, un ratio es una razn, es decir, la relacin entre
dos nmeros.
Son un conjunto de ndices, resultado de relacionar dos cuentas
del Balance o del Estado de Ganancias y Prdidas.
Los ratios proveen informacin que permite tomar decisiones
acertadas a quienes estn interesados en la empresa, sean stos
sus dueos, banqueros, asesores, capacitadores, el gobierno, etc.
Sirven para determinar la magnitud y direccin de los cambios
sufridos en la empresa durante un periodo de tiempo.
Los Ratios
Por ejemplo:
Si comparamos el activo corriente con el pasivo
corriente, sabremos cul es la capacidad de pago de la
empresa y si es suficiente para responder por las
obligaciones contradas con terceros.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Razn Corriente =
Razn Corriente =
1,954.50
630.00
Activo Corriente
Pasivo Corriente
3.102380952 VECES
RATIOS DE LIQUIDEZ
Prueba Acida: Es aquel indicador que al descartar del activo corriente
cuentas que no son fcilmente realizables, proporciona
una medida ms exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo.
Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos
lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra. (indica el nmero
de VECES)
Prueba cida = Activo Corriente Inventario
Pasivo Corriente
Prueba cida =
264.50
630.00
0.419841269
RATIOS DE LIQUIDEZ
Razn efectiva : Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el
corto plazo; considera nicamente los activos mantenidos
en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la
influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las dems cuentas del activo corriente.
Nos indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos ms
lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Calculamos este ratio dividiendo el
total de los saldos de caja y bancos entre el pasivo corriente. (es favorable si es
mayor o igual al 50%)
Razn de Efectivo =
264.50
630.00
Caja y Bancos
Pasivo Corriente
0.419841269
RATIOS DE LIQUIDEZ
Capital de Trabajo : Es lo que le queda a la firma despus de pagar sus
deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el
dinero que le queda para poder operar en el da a da.
Nos indica la capacidad econmica en unidades monetarias (S/.).
1,324.50
RATIOS DE LIQUIDEZ
Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo
prudente.
Existe 2 razones bsicas:
1) Periodo promedio de cobranza : El ndice nos indica el tiempo promedio que
tardan en convertirse en efectivo, y esta
expresado en nmero de das.
4363,670
61 das
En nuestro caso, nos indica que las cuentas por cobrar estn
circulando 61 das para convertirse en efectivo.
RATIOS DE LIQUIDEZ
Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar son activos lquidos slo en la
medida en que puedan cobrarse en un tiempo
prudente.
Existe 2 razones bsicas:
2) Rotacin de las ctas.por cobrar : El ndice nos indica la rotacin que tiene las
cuentas por cobrar dentro de un periodo, y
esta expresado en veces.
741,289
5.89 veces al ao
X 360
63.97 das
4363,670
En nuestro caso, nos indica que el plazo promedio de crditos
que se dan a los clientes el cual es 63.97 das
Rotacin anual
360
63.97
2
2929,287
X 360
172 das
Rotacin anual
360
172
X 360
21.34 das
2629,024
Rotacin anual
360
21.34
X 360
16 das
Ventas___.
Activos totales
4363,670
3551,344
1.23 veces
4363,670
808,805
Ventas___.
Activos fijos
5.40 veces
1961,334
0.81
Esto quiere decir, que por cada S/. aportado por el dueo(s),
hay S/. 0.81 el 81% aportado por los acreedores.
0.4474 44.74%
4.69 veces
1.44 veces
RATIOS DE RENTABILIDAD
Indicadores
negativos
expresan
la
etapa
de
desacumulacin que la empresa est atravesando y que
afectar toda su estructura al exigir mayores costos
financieros o un mayor esfuerzo de los dueos, para
mantener el negocio.
RATIOS RENTABILIDAD
Rendimiento sobre el patrimonio: Esta razn lo obtenemos dividiendo la
utilidad neta entre el patrimonio neto de
la empresa. Mide la rentabilidad de los
fondos aportados por el inversionista.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).
0.0325 3.25%
Esto significa que por cada S/. que el dueo mantiene en el 2007
genera un rendimiento del 3.25% sobre el patrimonio. Es decir,
mide la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del
propietario.
RATIOS RENTABILIDAD
Rendimiento sobre la inversin: Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta
entre los activos totales de la empresa,
para establecer la efectividad total de la
administracin y producir utilidades sobre
los activos totales disponibles.
Es una medida de la rentabilidad del negocio como proyecto independiente de
los accionistas, y se mide en porcentaje (%).
0.01787 1.787%
Quiere decir, que cada S/. invertido en el 2007 en los activos produjo
ese ao un rendimiento de 1.79% sobre la inversin. Indicadores altos
expresan un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido.
RATIOS RENTABILIDAD
Utilidad activo: Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una
empresa, lo calculamos dividiendo las utilidades antes de
intereses e impuestos por el monto de activos.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).
0.1230 12.30%
Nos est indicando que la empresa genera una utilidad de 12.30% por
cada S/. invertido en sus activos.
RATIOS RENTABILIDAD
Utilidad ventas: Este ratio expresa la utilidad obtenida por la empresa, por
cada S/. de ventas. Lo obtenemos dividiendo la utilidad entes
de intereses e impuestos por el valor de activos.
Este ratio esta dado en porcentaje (%).
0.101 10.01%
RATIOS RENTABILIDAD
Utilidad por accin: Ratio utilizado para determinar las utilidades netas por
accin comn.
0.7616
Este ratio nos est indicando que la utilidad por cada accin
comn fue de S/. 0.7616.
RATIOS RENTABILIDAD
Margen Neto de utilidad: Rentabilidad ms especfico que el anterior.
Relaciona la utilidad lquida con el nivel de las
ventas netas. Mide el porcentaje de cada S/. de
ventas que queda despus de que todos los
gastos, incluyendo los impuestos, han sido
deducidos.
Cuanto ms grande sea el margen neto de la empresa tanto mejor. Esta dado
en ratios.
0.0146 1.46%
Esto quiere decir que en el 2007 por cada S/. que vendi la empresa,
obtuvo una utilidad de 1.46%. Este ratio permite evaluar si el esfuerzo
hecho en la operacin durante el perodo de anlisis, est produciendo una
adecuada retribucin para el empresario.